ING (L) Société d'investissement à Capital Variable. Halfjaarverslag en niet-gereviseerde rekeningen. R.C.S. Luxembourg N B

Transcriptie

1 Société d'investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg N B Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen LUXEMBOURG

2 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Voor bijkomende informatie kunt u contact opnemen met: ING Investment Management P.O. Box LL The Hague The Netherlands Tel fundinfo@ingim.com of

3 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Waarschuwing Geen enkele inschrijving mag aanvaard worden op grond van de rekeningen alleen. Inschrijvingen zijn slechts geldig als ze uitgevoerd worden op basis van het courante prospectus samen met het recentste jaarverslag en het recentste halfjaarverslag, wanneer dit later gepubliceerd werd. Het prospectus, de statuten, de jaarverslagen en de halfjaarverslagen worden ter beschikking gehouden van de aandeelhouders aan de loketten van de depositobank en op de maatschappelijke zetel van de Vennootschap, alsook bij de in dit verslag geïdentificeerde instellingen die verantwoordelijk zijn voor de financiële dienstverlening van de Vennootschap. Zij worden eveneens gratis toegestuurd aan iedereen die daarom verzoekt. De gegevens in dit verslag dienen enkel als referentie. Zij zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten.

4 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Inhoud Pagina Organisatie 12 Geconsolideerd overzicht Geconsolideerd overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Invest Alternative Beta Statistische gegevens 18 Rekeningen 20 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Asia ex Japan Statistische gegevens 22 Rekeningen 24 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Banking & Insurance Statistische gegevens 27 Rekeningen 29 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Commodity Enhanced Statistische gegevens 32 Rekeningen 33 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Consumer Goods Statistische gegevens 35 Rekeningen 36 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Emerging Europe Statistische gegevens 39 Rekeningen 40 1

5 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Inhoud Pagina Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Emerging Markets High Dividend Statistische gegevens 43 Rekeningen 45 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Energy Statistische gegevens 48 Rekeningen 50 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest EURO Equity Statistische gegevens 52 Rekeningen 53 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Euro High Dividend Statistische gegevens 56 Rekeningen 58 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Euro Income Statistische gegevens 61 Rekeningen 62 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Europe High Dividend Statistische gegevens 65 Rekeningen 67 2

6 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Inhoud Pagina Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Europe Opportunities Statistische gegevens 70 Rekeningen 71 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Invest Europe Sustainable Equity Statistische gegevens 73 Rekeningen 74 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Invest European Equity Statistische gegevens 77 Rekeningen 78 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest European Real Estate Statistische gegevens 81 Rekeningen 82 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest First Class Protection Statistische gegevens 84 Rekeningen 85 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Food & Beverages Statistische gegevens 87 Rekeningen 89 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/

7 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Inhoud Pagina Financiële derivaten per 31/03/ Invest Global High Dividend Statistische gegevens 92 Rekeningen 95 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Global Opportunities Statistische gegevens 98 Rekeningen 100 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Global Real Estate Statistische gegevens 103 Rekeningen 105 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Greater China Statistische gegevens 108 Rekeningen 110 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Invest Health Care Statistische gegevens 112 Rekeningen 113 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Industrials Statistische gegevens 116 Rekeningen 117 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/

8 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Inhoud Pagina Invest Information Technology Statistische gegevens 119 Rekeningen 121 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Japan Statistische gegevens 124 Rekeningen 126 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Latin America Statistische gegevens 129 Rekeningen 131 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Materials Statistische gegevens 133 Rekeningen 135 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Middle East & North Africa Statistische gegevens 138 Rekeningen 139 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Prestige & Luxe Statistische gegevens 141 Rekeningen 142 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Invest Sustainable Equity 5

9 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Inhoud Pagina Statistische gegevens 144 Rekeningen 146 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Invest Telecom Statistische gegevens 149 Rekeningen 150 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest US (Enhanced Core Concentrated) Statistische gegevens 153 Rekeningen 155 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest US Enhanced Core Large Cap Statistische gegevens 158 Rekeningen 159 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest US Growth Statistische gegevens 162 Rekeningen 163 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest US High Dividend Statistische gegevens 165 Rekeningen 168 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Utilities Statistische gegevens 171 6

10 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Inhoud Pagina Rekeningen 172 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest World Statistische gegevens 175 Rekeningen 176 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund AAA ABS Statistische gegevens 179 Rekeningen 180 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Renta Fund Asian Debt (Hard Currency) Statistische gegevens 183 Rekeningen 186 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Asian Debt (Local Bond) Statistische gegevens 190 Rekeningen 191 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Belgian Government Euro Statistische gegevens 194 Rekeningen 195 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Renta Fund Dollar Statistische gegevens 197 Rekeningen 198 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/

11 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Inhoud Pagina Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Emerging Markets Corporate Debt Statistische gegevens 201 Rekeningen 202 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Emerging Markets Debt (Hard Currency) Statistische gegevens 207 Rekeningen 212 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Bond) Statistische gegevens 219 Rekeningen 221 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Currency) Statistische gegevens 226 Rekeningen 228 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Euro Statistische gegevens 232 Rekeningen 233 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Euro Covered Bonds Statistische gegevens 239 Rekeningen 240 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/

12 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Inhoud Pagina Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Euro Credit Sustainable Statistische gegevens 244 Rekeningen 245 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Euro Liquidity Statistische gegevens 250 Rekeningen 251 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Renta Fund Euro Long Duration Statistische gegevens 253 Rekeningen 254 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Euro Short Duration Statistische gegevens 258 Rekeningen 259 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Eurocredit Statistische gegevens 262 Rekeningen 263 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Euromix Bond Statistische gegevens 268 Rekeningen 270 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/

13 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Inhoud Pagina Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Europe High Yield Statistische gegevens 272 Rekeningen 274 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund First Class Yield Opportunities Statistische gegevens 277 Rekeningen 278 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Frontier Markets Debt (Hard Currency) Statistische gegevens 283 Rekeningen 284 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Global High Yield Statistische gegevens 287 Rekeningen 293 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Global Inflation Linked Statistische gegevens 301 Rekeningen 302 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Global Investment Grade Credits Statistische gegevens 306 Rekeningen 307 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/

14 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Inhoud Pagina Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund US Credit Statistische gegevens 311 Rekeningen 314 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund World Statistische gegevens 318 Rekeningen 320 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Toelichtingen bij de rekeningen

15 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Organisatie Maatschappelijke zetel Raad van Bestuur 3, rue Jean Piret, L2350 Luxembourg Voorzitter Dirk Buggenhout (van 01/03/2014 tot 31/03/2014), Chief Operating Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. André van den Heuvel (tot 01/03/2014), Chief Marketing and Sales Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. Bestuurders Hans Stoter, Chief Investment Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. Benoît De Belder, Head of Fund and Risk Engineering, ING Investment Management (Europe) B.V. Beheersmaatschappij Beleggingsbeheerder ING Investment Management Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, Luxembourg ING Investment Management Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, Luxembourg gedelegeerd aan CBRE Clarion Securities L.L.C., 201, King of Prussia Road, Suite 600, Radnor ING Asset Management B.V., 65, Schenkkade, The Hague ING Investment Management Co. L.L.C., omgedoopt tot Voya Investment Management Co L.L.C. vanaf 1 mei 2014, 230, Park Avenue, New York ING Investment Management International L.L.C, 230 Park Avenue, Suite 1800, New York, NY 10169, United States ING Investment Management Advisors B.V., 65 Schenkkade, 2595 AS, The Hague, The Netherlands Nomura Asset Management Co. Ltd., 1121 Nihonbashi, ChuoKu, Tokyo , Japan 12

16 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Organisatie UBS Global Asset Management (Hong Kong) Ltd., 52/F Two International Finance Centre 8 Finance Street, Central, Hong Kong ING Mutual Funds Management Company (Japan) Ltd., New Otani Garden Court 21F, 41 Kioicho, ChiyodaKu, Tokyo ING Investment Management Asia Pacific (Singapore) Ltd., 10 Marina Boulevard, Marina Bay Financial Center, Tower 2 #3101, Singapore ING Investment Management (Middle East) Ltd., 20, Al Attar Business Tower, Sheikh Zayed Road Dubai UAE Centre Bewaarder Effectenleningsagent Hedgingagent Administratief agent, registratieagent en transferagent Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., 28, avenue Charles de Gaulle, Luxembourg Goldman Sachs Europe, Peterborough Court, 133 Fleet Street, London State Street Bank Europe Limited, 20 Churchill Place, Canary Wharf, London E14 5HJ ING Investment Management Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, Luxembourg gedelegeerd aan Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., 28, avenue Charles de Gaulle, Luxembourg Onafhankelijk accountant Ernst & Young S.A., 7, rue Gabriel Lippmann, Parc d'activité Syrdall 2, Munsbach Instellingen voor financiële dienstverlening Oostenrijk België Tsjechië ING Bank N.V.Vienna branch, Ungargasse 6466/305, Wien ING Belgium S.A., 24, avenue Marnix/Marnixlaan, Brussels ING IM (C.R.), Bozdechova 2/344, Praha 13

17 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Organisatie Finland Danske Capital Finland Oy, Aleksanterinkatu 44, 7 krs, Helsinki Frankrijk CACEIS Bank, 1/3, Place Valhubert, Paris Duitsland BHFBANK Aktiengesellschaft, Bockenheimer Landstraße 10, Frankfurt am Main Griekenland ING Management Company S.A., 38, Vassileos Konstantinou Avenue, Athens Hongkong ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong) Ltd., Level 81, International Commerce Centre, 1, Austin Road West, Kowloon, Hong Kong Hongarije ING Bank Rt., Dózsa György út 84/B, Budapest Italië ING Investment Management Italy Sim, Via Paleocapa 5, Milano Luxemburg ING Luxembourg S.A., 52, route d'esch, Luxembourg Noorwegen ING Bank Norway, Statsminister Michelsenvei 36, Paradis, Bergen Singapore Slowakije ING Investment Management Asia Pacific (Singapore) Ltd., 10 Marina Boulevard, Marina Bay Financial Center, Tower 2 #3101, Singapore ING IM (C.R.), Bozdechova 2/344, Praha Spanje en Portugal Zwitserland ING Investment Management Spain, Génova 27 4a Planta, Madrid ING Investment Management (Switzerland) Ltd., (Zwitserse vertegenwoordiger) Schneckenmannstrasse 25, Zurich New Private Bank Ltd. (Zwitsers betaalkantoor), Limmatquai 1/am Bellevue, Zurich 14

18 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Organisatie Taiwan ING Securities Investment Management Taiwan Limited, 30F N 7 SEC 5, Xin Yi Road, Taipei Nederland ING Bank N.V., Amstelveenseweg 500, Amsterdam Tegenpartijen in onderhandse financiële derivaten Tegenpartijen in swaps Barclays Bank PLC, 1 Churchill Place, Canary Wharf, London E14 5HP Morgan Stanley, 25 Cabot Square, Canary Wharf, London E14 4QA UBS AG London Branch, 1 Finsbury Avenue, London EC2M 2 PP Tegenpartijen in valutatermijncontracten Bank of America Merrill Lynch, Phase V, Chester Business Park, Chester CH4 9FB Barclays Bank PLC, 1 Churchill Place, Canary Wharf, London E14 5HP BNP Paribas, 787 Seventh Avenue, New York, NY Brown Brothers Harriman, 28, avenue Charles de Gaulle, Luxembourg Chase Manhattan Bank, 25 Bank Street, Canary Wharf, London E14 5JP Citibank N.A., Citigroup Centre, 25 Canada Square, Canary Wharf, London E14 5LB Crédit Suisse, 1 Cabot Square, Canary Wharf, London E14 4QJ Deutsche Bank AG, Winchester House, 1 Great Winchester Street, London EC2N 2DB Goldman Sachs International, Peterborough Court, 133 Fleet Street, London EC4A 2BB 15

19 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Organisatie HSBC, 8 Canada Square, London E14 5HQ Morgan Stanley, 25 Cabot Square, Canary Wharf, London E14 4QA Nomura International PLC, 1 Angel Lane, London EC4R 3AB The Royal Bank of Scotland PLC, 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB Société Générale, 29, Boulevard Haussmann, Paris UBS AG London Branch, 1 Finsbury Avenue, London EC2M 2 PP Tegenpartijen in opties ABN Amro, Gustav Mahlerlaan PP Amsterdam Crédit Suisse, 1 Cabot Square, Canary Wharf, London E14 4QJ Deutsche Bank AG, Winchester House, 1 Great Winchester Street, London EC2N 2DB Société Générale, 29, Boulevard Haussmann, Paris 16

20 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Geconsolideerd overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 20,899,824, Aandelen 7,595,856, Instelling voor collectieve belegging 802,644, Obligaties en overige schuldinstrumenten 12,274,903, Geldmarktinstrumenten 217,879, Ontleningen 8,541, Totaal financiële derivaten 90,200, Credit default swaps 24,974, Renteswaps 1,101, Total return swaps 4,683, Valutatermijncontracten 40,726, Futures 4,118, Warrants en rechten 14,595, Banktegoeden 1,203,805, Waarborgdeponeringen 38,796, Overige activa 4 2,336,908, Totaal activa 24,569,536, Opvorderbare passiva 4 (2,031,024,089.17) Totaal financiële derivaten (11,384,550.14) Credit default swaps (3,186,993.86) Renteswaps (553,177.89) Total return swaps (121,454.14) Valutatermijncontracten (5,759,419.17) Opties (748,187.66) Futures (1,015,317.42) Totaal passiva (2,042,408,639.31) Nettovermogen aan het einde van de periode 22,527,127, Geconsolideerd overzicht (Uitgedrukt in EUR) 17

21 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Invest Alternative Beta (Uitgedrukt in USD) Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2014 USD 108,068, USD 110,121, USD 145,830, Nettoinventariswaarde per aandeel** Capitalisation I (USD) 31/03/2014 USD 5, USD 5, USD 5, Capitalisation I Hedged (CHF) 31/03/2014 CHF 5, CHF 5, CHF 5, Capitalisation I Hedged (EUR) 31/03/2014 EUR 5, EUR 5, EUR 5, Capitalisation N Hedged (EUR) 31/03/2014 EUR EUR EUR Capitalisation P (EUR) 31/03/2014 EUR EUR EUR Capitalisation P (USD) 31/03/2014 USD USD USD Capitalisation P Hedged (CAD) 31/03/2014 CAD CAD CAD Capitalisation P Hedged (EUR) 31/03/2014 EUR EUR EUR Capitalisation X (EUR) 31/03/2014 EUR EUR EUR Capitalisation X (USD) 31/03/2014 USD USD USD Aantal aandelen Capitalisation I (USD) 31/03/2014 5,423 3,593 5,551 Capitalisation I Hedged (CHF) 31/03/2014 3,232 2, Aantal aandelen Capitalisation I Hedged (EUR) 31/03/2014 3,880 8,592 14,797 Capitalisation N Hedged (EUR) 31/03/2014 2,372 Capitalisation P (EUR) 31/03/2014 9,332 16,239 16,645 Capitalisation P (USD) 31/03/ ,062 4,009 5,410 Capitalisation P Hedged (CAD) 31/03/2014 3,400 4,157 Capitalisation P Hedged (EUR) 31/03/ , ,138 Capitalisation X (EUR) 31/03/2014 8,798 6,816 7,028 Capitalisation X (USD) 31/03/2014 7,475 7,623 2,933 Lopende kosten in %* Capitalisation I (USD) 31/03/ % Capitalisation I Hedged (CHF) 31/03/ % Capitalisation I Hedged (EUR) 31/03/ % Capitalisation N Hedged (EUR) 31/03/ % Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Capitalisation P (USD) 31/03/ % Capitalisation P Hedged (CAD) 31/03/ % Capitalisation P Hedged (EUR) 31/03/ % Capitalisation X (EUR) 31/03/ % Capitalisation X (USD) 31/03/ % * De rotatiesnelheid van de portefeuille wordt berekend conform omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december Het cijfer van de lopende kosten komt overeen met dat dat wordt vermeld in de recentste document met de Essentiële Beleggersinformatie (KIID) op de datum van het onderhavige verslag. De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de lopende kosten. De lopende kosten en de omloopfactor worden berekend voor de afgelopen twaalf maanden. Voor periodes van minder dan één jaar worden de lopende kosten geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. ** Officiële nettoinventariswaarde per aandeel, met swingpricingaanpassing, indien van toepassing. 18

22 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Invest Alternative Beta (Uitgedrukt in USD) Turnover van de portefeuille in %* 31/03/2014 (123.90%) * De rotatiesnelheid van de portefeuille wordt berekend conform omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december Het cijfer van de lopende kosten komt overeen met dat dat wordt vermeld in de recentste document met de Essentiële Beleggersinformatie (KIID) op de datum van het onderhavige verslag. De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de lopende kosten. De lopende kosten en de omloopfactor worden berekend voor de afgelopen twaalf maanden. Voor periodes van minder dan één jaar worden de lopende kosten geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. ** Officiële nettoinventariswaarde per aandeel, met swingpricingaanpassing, indien van toepassing. 19

23 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Invest Alternative Beta (Uitgedrukt in USD) Rekeningen Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 8,199, Instelling voor collectieve belegging 8,199, Banktegoeden 96,848, Waarborgdeponeringen 2,685, Overige activa 4 1,134, Totaal activa 108,867, Opvorderbare passiva 4 (435,264.30) Totaal financiële derivaten (363,804.89) Valutatermijncontracten (349,071.49) Futures (14,733.40) Totaal passiva (799,069.19) Nettovermogen aan het einde van de 108,068, periode 20

24 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Invest Alternative Beta (Uitgedrukt in USD) Effectenportefeuille per 31/03/2014 Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs en/of die worden verhandeld op een andere gereglementeerde markt Instelling voor collectieve belegging in USD NIW Luxemburg 6,865 LIQUID USD A CAP USD 8,199, ,199, ,199, Totaal van de effectenportefeuille 8,199, Financiële derivaten per 31/03/2014 Te ontvangen Te betalen Vervaldatum in Verbintenissen USD Nietgerealiseerde meer of minderwaarden in USD Hoeveelheid Munt Verbintenissen Niet in USD gerealiseerde meer of minderwaarden in USD 333 US 2YR NOTE (CBT) FUTURE USD 73,114, (113,828.13) 30/06/ ,006, (23,828.13) Totaal financiële derivaten (363,804.89) Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 8,199, Totaal financiële derivaten (363,804.89) (0.34) Banktegoeden 96,848, Andere activa en passiva 3,383, Totaal van het nettovermogen 108,068, Valutatermijncontracten 934, CAD 843, USD 15/04/ , , , USD 38, EUR 15/04/ , EUR 0.21 USD 01/04/ , USD 34, CAD 15/04/ , (79.55) 17,438, CHF 19,840, USD 15/04/ ,840, (98,051.74) 32,009, EUR 44,369, USD 15/04/ ,369, (254,422.69) 65,137, (349,071.49) Munt Verbintenissen in USD Futures op aandelenindexen Hoeveelheid Nietgerealiseerde meer of minderwaarden in USD 28 CBOE VIX INDEX FUTURE USD 424, (27,720.00) 15/04/ ,499 DJUBS INDEX FUTURE 08/04/2014 USD 7,331, (48,771.15) 284 DOLLAR INDEX FUTURE 16/06/2014 USD 22,792, , NASDAQ 100 EMINI INDEX FUTURE USD 8,750, (257,680.00) 20/06/2014 3,099 NDDUEAFE INDEX FUTURE USD 15,972, , /04/ ,490 NDUEEGF INDEX FUTURE USD 7,148, , /04/ RUSSELL 2000 MINI INDEX FUTURE USD 8,544, (181,510.00) 20/06/ S&P500 EMINI INDEX FUTURE USD 1,864, (1,150.00) 20/06/ ,828, Rentefutures 9, (72) US 10YR NOTE (CBT) FUTURE USD 8,892, , /06/

25 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Invest Asia ex Japan (Uitgedrukt in USD) Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2014 USD 181,171, USD 208,459, USD 276,130, Nettoinventariswaarde per aandeel** Capitalisation D (EUR) 31/03/2014 EUR EUR EUR Capitalisation I (EUR) 31/03/2014 EUR 6, EUR 6, EUR 7, Capitalisation I (USD) 31/03/2014 USD USD 5, USD 5, Capitalisation I Hedged (PLN) 31/03/2014 PLN 23, PLN 23, PLN 22, Capitalisation N (EUR) 31/03/2014 EUR EUR EUR Capitalisation P (EUR) 31/03/2014 EUR EUR EUR Capitalisation P (USD) 31/03/2014 USD USD USD Capitalisation X (USD) 31/03/2014 USD USD USD Distribution P (USD) 31/03/2014 USD USD USD Distribution X (M) (USD) 31/03/2014 USD USD USD Distribution X (M) Hedged (AUD) 31/03/2014 AUD AUD AUD Aantal aandelen Capitalisation D (EUR) 31/03/2014 2, , ,347 Aantal aandelen Capitalisation I (EUR) 31/03/ ,260 Capitalisation I (USD) 31/03/ ,320 Capitalisation I Hedged (PLN) 31/03/ Capitalisation N (EUR) 31/03/ ,843 Capitalisation P (EUR) 31/03/ , , ,271 Capitalisation P (USD) 31/03/ , , ,709 Capitalisation X (USD) 31/03/2014 9,490 10,799 12,372 Distribution P (USD) 31/03/ ,065 19,844 23,419 Distribution X (M) (USD) 31/03/ Distribution X (M) Hedged (AUD) 31/03/ Dividend Distribution P (USD) 16/12/2013 USD Distribution P (USD) 14/12/2012 USD 4.00 Distribution P (USD) 14/12/2011 USD 2.20 Lopende kosten in %* Capitalisation D (EUR) 31/03/ % Capitalisation I (EUR) 31/03/ % * De rotatiesnelheid van de portefeuille wordt berekend conform omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december Het cijfer van de lopende kosten komt overeen met dat dat wordt vermeld in de recentste document met de Essentiële Beleggersinformatie (KIID) op de datum van het onderhavige verslag. De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de lopende kosten. De lopende kosten en de omloopfactor worden berekend voor de afgelopen twaalf maanden. Voor periodes van minder dan één jaar worden de lopende kosten geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. ** Officiële nettoinventariswaarde per aandeel, met swingpricingaanpassing, indien van toepassing. 22

26 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Invest Asia ex Japan (Uitgedrukt in USD) Lopende kosten in %* Capitalisation I Hedged (PLN) 31/03/ % Capitalisation N (EUR) 31/03/ % Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Capitalisation P (USD) 31/03/ % Capitalisation X (USD) 31/03/ % Distribution P (USD) 31/03/ % Distribution X (M) (USD) 31/03/ % Distribution X (M) Hedged (AUD) 31/03/ % Turnover van de portefeuille in %* 31/03/ % * De rotatiesnelheid van de portefeuille wordt berekend conform omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december Het cijfer van de lopende kosten komt overeen met dat dat wordt vermeld in de recentste document met de Essentiële Beleggersinformatie (KIID) op de datum van het onderhavige verslag. De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de lopende kosten. De lopende kosten en de omloopfactor worden berekend voor de afgelopen twaalf maanden. Voor periodes van minder dan één jaar worden de lopende kosten geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. ** Officiële nettoinventariswaarde per aandeel, met swingpricingaanpassing, indien van toepassing. 23

27 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Invest Asia ex Japan (Uitgedrukt in USD) Rekeningen Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 163,935, Aandelen 163,935, Totaal financiële derivaten 15,203, Valutatermijncontracten 14, Warrants en rechten 15,188, Banktegoeden 2,749, Overige activa 4 961, Totaal activa 182,849, Opvorderbare passiva 4 (1,677,980.30) Totaal passiva (1,677,980.30) Nettovermogen aan het einde van de periode 181,171,

28 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Invest Asia ex Japan (Uitgedrukt in USD) Effectenportefeuille per 31/03/2014 in USD NIW in USD NIW Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs en/of die worden verhandeld op een andere gereglementeerde markt Aandelen China 4,414,000 CHINA BLUECHEMICAL LTD HKD 2,270, ,018,000 CHINA COMMUNICATIONS SERVICES CORP HKD 2,322, LTD 6,835,000 CHINA CONSTRUCTION BANK CORP HKD 4,784, ,428,000 CHINA MERCHANTS BANK CO LTD HKD 2,591, ,048,600 CHINA PETROLEUM & CHEMICAL CORP HKD 2,735, ,839,000 CHINA SHANSHUI CEMENT GROUP LTD HKD 2,039, ,000 CHINA SHENHUA ENERGY CO LTD HKD 2,598, ,179,000 CHINA SHINEWAY PHARMACEUTICAL GROUP HKD 2,067, LTD 5,940,000 CHINA TELECOM CORP LTD HKD 2,749, ,884,000 HARBIN ELECTRIC CO LTD HKD 1,639, ,760,480 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA HKD 4,772, ,988,000 PARKSON RETAIL GROUP LTD HKD 2,198, ,442,000 PETROCHINA CO LTD HKD 3,749, ,389,500 SINOPEC ENGINEERING GROUP CO LTD HKD 1,501, ,128,000 ZHEJIANG EXPRESSWAY CO LTD HKD 2,850, ,870, Hongkong 385,835 AIA GROUP LTD HKD 1,830, ,000 BOC HONG KONG HOLDINGS LTD HKD 2,524, ,008,000 CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD HKD 2,605, ,130,000 CHINA RESOURCES POWER HOLDINGS CO HKD 2,942, LTD 2,032,000 CHINA UNICOM HONG KONG LTD HKD 2,666, ,039 CLP HOLDINGS LTD HKD 2,614, ,446,000 COSCO PACIFIC LTD HKD 1,843, ,620,000 EMPEROR WATCH & JEWELLERY LTD HKD 1,915, ,848,000 GUANGDONG INVESTMENT LTD HKD 1,774, ,000 HANG LUNG PROPERTIES LTD HKD 2,538, ,600 HSBC HOLDINGS PLC HKD 2,588, ,634 LINK REIT HKD 2,872, ,500 MTR CORP HKD 1,947, ,000 SHANGHAI INDUSTRIAL HOLDINGS LTD HKD 2,701, ,288 TELEVISION BROADCASTS LTD HKD 2,707, ,075, ZuidKorea 127,060 DGB FINANCIAL GROUP INC KRW 1,838, ,870 HITE JINRO CO LTD KRW 1,917, ,490 HYUNDAI MARINE & FIRE INSURANCE CO LTD KRW 2,927, ,060 HYUNDAI MOTOR CO KRW 902, ,980 HYUNDAI MOTOR CO KRW 1,853, ,600 KANGWON LAND INC KRW 2,580, ,422 KB FINANCIAL GROUP INC KRW 2,744, ,222 KEPCO PLANT SERVICE & ENGINEERING CO KRW 1,924, LTD 104,000 KT CORP KRW 2,887, ,007 KT&G CORP KRW 2,781, ,638 POSCO KRW 3,514, ,470 SHINHAN FINANCIAL GROUP CO LTD KRW 3,818, ,328 SK INNOVATION CO LTD KRW 2,559, ,248, Taiwan 418,000 CHENG UEI PRECISION INDUSTRY CO LTD TWD 885, ,593,200 CTBC FINANCIAL HOLDING CO LT TWD 2,873, HON HAI PRECISION INDUSTRY CO LTD TWD 1, ,158 MEDIATEK INC TWD 2,733, ,579,212 MEGA FINANCIAL HOLDING CO LTD TWD 2,773, ,323,000 POWERTECH TECHNOLOGY INC TWD 2,000, ,000 QUANTA COMPUTER INC TWD 2,622, ,000 RADIANT OPTOELECTRONICS CORP TWD 1,143, ,945,518 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LTD TWD 7,570, ,148,000 TXC CORP TWD 1,534, ,138, Singapore 1,815,000 CAPITAMALL TRUST SGD 2,727, ,000 SEMBCORP MARINE LTD SGD 1,887, ,000 UNITED OVERSEAS BANK LTD SGD 4,045, ,660, Maleisië 1,637,600 BERJAYA SPORTS TOTO BHD MYR 1,990, ,502,800 IJM CORP BHD MYR 2,825, ,129,600 TOP GLOVE CORP BHD MYR 1,712, ,528, Indonesië 4,157,500 INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK PT IDR 2,671, ,636,000 XL AXIATA TBK PT IDR 2,570, ,241, Kaaimaneilanden 212,000 AAC TECHNOLOGIES HOLDINGS INC HKD 1,101, ,392,000 HUTCHISON TELECOMMUNICATIONS HONG KONG HOLDINGS LTD HKD 1,786, ,000 ZHEN DING TECHNOLOGY HOLDING LTD TWD 1,061, ,949, Bermudaeilanden 416,166 CHEUNG KONG INFRASTRUCTURE HOLDINGS LTD HKD 2,655, ,655, Thailand 211,600 PTT PCL THB 1,950, ,950, Australië 1,105,824 PANAUST LTD AUD 1,614, ,614, ,935, Totaal van de effectenportefeuille 163,935, Financiële derivaten per 31/03/2014 Te ontvangen Te betalen Vervaldatum in Verbintenissen USD Valutatermijncontracten Nietgerealiseerde meer of minderwaarden in USD 8,635, PLN 2,841, USD 15/04/2014 2,841, , , AUD 24, HKD 30/04/2014 3,

29 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Invest Asia ex Japan (Uitgedrukt in USD) Financiële derivaten per 31/03/2014 Te ontvangen Te betalen Vervaldatum in Verbintenissen USD AUD USD 30/04/ , AUD 29, TWD 30/04/ , AUD 1,368, KRW 30/04/2014 1, AUD 2,357, IDR 30/04/ AUD SGD 30/04/ AUD MYR 30/04/ AUD 2, THB 30/04/ AUD EUR 30/04/ AUD INR 30/04/ INR 0.46 AUD 30/04/ USD EUR 01/04/ (0.06) EUR AUD 30/04/ (0.22) 2, THB AUD 30/04/ (0.91) MYR AUD 30/04/ (1.39) SGD AUD 30/04/ (1.42) 1,878, IDR AUD 30/04/ (2.31) 1,097, KRW 1, AUD 30/04/2014 1, (4.45) 23, TWD AUD 30/04/ (8.04) USD AUD 30/04/ (8.32) 19, HKD 2, AUD 30/04/2014 2, (33.62) 2,853, Nietgerealiseerde meer of minderwaarden in USD 14, Munt Marktwaarde in USD Warrants 626,833 COAL INDIA LTD 16/01/2017 USD 3,012, ,315 ORIENTAL BANK OF COMMERCE 16/01/2017 USD 2,838, ,711 BHARAT HEAVY ELECTRICALS LTD 16/01/2017 USD 2,813, ,916 OIL & NATURAL GAS CORP LTD 16/01/2017 USD 2,647, ,772,614 NHPC LTD 16/01/2017 USD 2,150, ,986 NTPC LTD 16/01/2017 USD 1,726, ,188, Totaal financiële derivaten 15,203, Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 163,935, Totaal financiële derivaten 15,203, Banktegoeden 2,749, Andere activa en passiva (716,283.81) (0.40) Totaal van het nettovermogen 181,171,

30 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Invest Banking & Insurance (Uitgedrukt in USD) Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2014 USD 171,167, USD 156,789, USD 133,980, Nettoinventariswaarde per aandeel** Capitalisation I (USD) 31/03/2014 USD USD USD Capitalisation P (EUR) 31/03/2014 EUR EUR EUR Capitalisation P (USD) 31/03/2014 USD USD USD Capitalisation P Hedged (EUR) 31/03/2014 EUR EUR EUR Capitalisation X (EUR) 31/03/2014 EUR EUR EUR Capitalisation X (USD) 31/03/2014 USD USD USD Capitalisation Z (USD) 31/03/2014 USD 4, USD USD Distribution P (USD) 31/03/2014 USD 2, USD 2, USD 1, Distribution P Hedged (EUR) 31/03/2014 EUR EUR EUR Aantal aandelen Capitalisation I (USD) 31/03/ , , ,096 Capitalisation P (EUR) 31/03/2014 2,920 2,946 2,916 Capitalisation P (USD) 31/03/ ,414 26,369 42,877 Aantal aandelen Capitalisation P Hedged (EUR) 31/03/ , , ,894 Capitalisation X (EUR) 31/03/2014 1,803 4,315 4,468 Capitalisation X (USD) 31/03/2014 9,724 13,142 4,246 Capitalisation Z (USD) 31/03/2014 1,686 Distribution P (USD) 31/03/ Distribution P Hedged (EUR) 31/03/ ,247 11,734 12,005 Dividend Distribution P (USD) 16/12/2013 USD Distribution P (USD) 14/12/2012 USD Distribution P (USD) 14/12/2011 USD 5.65 Distribution P Hedged (EUR) 16/12/2013 EUR 3.00 Distribution P Hedged (EUR) 14/12/2012 EUR 5.40 Distribution P Hedged (EUR) 14/12/2011 EUR 2.50 Lopende kosten in %* Capitalisation I (USD) 31/03/ % Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Capitalisation P (USD) 31/03/ % Capitalisation P Hedged (EUR) 31/03/ % Capitalisation X (EUR) 31/03/ % Capitalisation X (USD) 31/03/ % Capitalisation Z (USD) 31/03/ % * De rotatiesnelheid van de portefeuille wordt berekend conform omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december Het cijfer van de lopende kosten komt overeen met dat dat wordt vermeld in de recentste document met de Essentiële Beleggersinformatie (KIID) op de datum van het onderhavige verslag. De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de lopende kosten. De lopende kosten en de omloopfactor worden berekend voor de afgelopen twaalf maanden. Voor periodes van minder dan één jaar worden de lopende kosten geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. ** Officiële nettoinventariswaarde per aandeel, met swingpricingaanpassing, indien van toepassing. 27

31 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Invest Banking & Insurance (Uitgedrukt in USD) Lopende kosten in %* Distribution P (USD) 31/03/ % Distribution P Hedged (EUR) 31/03/ % Turnover van de portefeuille in %* 31/03/ % * De rotatiesnelheid van de portefeuille wordt berekend conform omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december Het cijfer van de lopende kosten komt overeen met dat dat wordt vermeld in de recentste document met de Essentiële Beleggersinformatie (KIID) op de datum van het onderhavige verslag. De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de lopende kosten. De lopende kosten en de omloopfactor worden berekend voor de afgelopen twaalf maanden. Voor periodes van minder dan één jaar worden de lopende kosten geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. ** Officiële nettoinventariswaarde per aandeel, met swingpricingaanpassing, indien van toepassing. 28

32 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Invest Banking & Insurance (Uitgedrukt in USD) Rekeningen Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 167,378, Aandelen 167,378, Totaal financiële derivaten 377, Warrants en rechten 377, Banktegoeden 3,326, Overige activa 4 1,706, Totaal activa 172,788, Opvorderbare passiva 4 (1,456,572.15) Totaal financiële derivaten (165,068.89) Valutatermijncontracten (165,068.89) Totaal passiva (1,621,641.04) Nettovermogen aan het einde van de periode 171,167,

33 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Invest Banking & Insurance (Uitgedrukt in USD) Effectenportefeuille per 31/03/2014 in USD NIW in USD NIW Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs en/of die worden verhandeld op een andere gereglementeerde markt Verenigde Staten Aandelen 16,438 ACE LTD USD 1,628, ,730 ALLSTATE CORP USD 1,286, ,280 BANK OF AMERICA CORP USD 3,720, ,638 BERKSHIRE HATHAWAY INC USD 4,828, ,252 BOSTON PROPERTIES INC USD 1,517, ,241 CITIGROUP INC USD 9,721, ,913 EBAY INC USD 879, ,671 GOLDMAN SACHS GROUP INC USD 2,076, ,185 HOST HOTELS & RESORTS INC USD 1,663, ,910 INTERCONTINENTALEXCHANGE GROUP INC USD 1,564, ,403 JPMORGAN CHASE & CO USD 9,677, ,421 LEUCADIA NATIONAL CORP USD 1,019, ,085 METLIFE INC USD 4,545, ,009 PNC FINANCIAL SERVICES GROUP INC USD 2,262, ,013 PROLOGIS INC USD 1,021, ,892 PRUDENTIAL FINANCIAL INC USD 2,191, ,628 SANTANDER CONSUMER USA HOLDINGS INC USD 882, ,200 STATE STREET CORP USD 1,057, ,147 US BANCORP USD 2,449, ,735 VENTAS INC USD 1,074, ,557 WELLS FARGO & CO USD 6,991, Verenigd Koninkrijk 62,058, ,117 AVIVA PLC GBP 1,806, ,217 BARCLAYS PLC GBP 2,572, ,896 HSBC HOLDINGS PLC GBP 4,384, ,378 LAND SECURITIES GROUP PLC GBP 2,168, ,111,845 MONITISE PLC GBP 1,316, ,427 PARTNERSHIP ASSURANCE GROUP PLC GBP 779, ,469 PRUDENTIAL PLC GBP 4,324, ,346 STANDARD CHARTERED PLC GBP 2,535, Japan 19,886, ,000 MITSUBISHI ESTATE CO LTD JPY 3,182, ,200 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC JPY 3,772, ,200 NOMURA HOLDINGS INC JPY 656, ,300 SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC JPY 5,364, Frankrijk 12,976, ,811 AXA SA EUR 3,323, ,868 BNP PARIBAS SA EUR 7,243, Canada 10,566, ,857 CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE/CANADA CAD 4,561, ,908 FAIRFAX FINANCIAL HOLDINGS LTD CAD 1,699, ,769 NATIONAL BANK OF CANADA CAD 1,556, ,716 TORONTODOMINION BANK CAD 1,630, ,447, Zwitserland 60,939 CREDIT SUISSE GROUP AG CHF 1,972, ,433 PARTNERS GROUP HOLDING AG CHF 2,652, ,898 ZURICH FINANCIAL SERVICES AG CHF 3,041, ,665, Nederland 498,942 ING GROEP NV EUR 7,065, ,065, Hongkong 672,965 AIA GROUP LTD HKD 3,192, ,500 BOC HONG KONG HOLDINGS LTD HKD 794, ,000 LINK REIT HKD 1,444, ,000 WHARF HOLDINGS LTD HKD 780, ,211, Duitsland 9,977 ALLIANZ SE EUR 1,687, ,896 DEUTSCHE BANK AG EUR 4,381, ,068, Australië 121,207 WESTFIELD GROUP AUD 1,151, ,368 WESTPAC BANKING CORP AUD 4,015, ,167, Rusland 1,315,488 SBERBANK OF RUSSIA USD 3,137, ,137, Zweden 217,058 NORDEA BANK AB SEK 3,073, ,073, Italië 44,322 BANCO POPOLARE SC EUR 963, ,612 UNICREDIT SPA NPV EUR 1,760, ,723, Oostenrijk 33,405 ERSTE GROUP BANK AG EUR 1,141, ,806 IMMOFINANZ AG EUR 1,405, ,547, Noorwegen 143,928 DNB NOR ASA NOK 2,502, ,502, Singapore 966,000 CAPITAMALL TRUST SGD 1,451, ,000 UNITED OVERSEAS BANK LTD SGD 843, ,295, Brazilië 158,187 BB SEGURIDADE PARTICIPACOES SA BRL 1,760, ,760, Bermudaeilanden 134,000 HONGKONG LAND HOLDINGS LTD USD 866, , China 411,500 CITIC SECURITIES CO LTD HKD 860, ,

34 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Invest Banking & Insurance (Uitgedrukt in USD) Effectenportefeuille per 31/03/2014 in USD NIW India 71,215 YES BANK LTD INR 495, , ,378, Totaal van de effectenportefeuille 167,378, Financiële derivaten per 31/03/2014 Te ontvangen Te betalen Vervaldatum in Verbintenissen USD Nietgerealiseerde meer of minderwaarden in USD Valutatermijncontracten 2,868, EUR 404,131, JPY 30/04/2014 3,953, , , EUR 6,305, SEK 30/04/ , , ,729, EUR 2,103, CHF 30/04/2014 2,383, , EUR DKK 30/04/ EUR 0.37 USD 01/04/ EUR TRY 30/04/ (4.74) 1, USD 1, EUR 01/04/2014 1, (5.41) 1,629, EUR 17,434, HKD 30/04/2014 2,246, (1,519.35) 106, EUR 8,987, INR 30/04/ , (2,690.18) 15,854, EUR 21,858, USD 30/04/ ,858, (8,406.25) 502, EUR 882, SGD 30/04/ , (9,764.86) 575, EUR 4,820, NOK 30/04/ , (10,484.58) 363, EUR 1,177, BRL 30/04/ , (17,149.13) 1,114, EUR 1,696, AUD 30/04/2014 1,536, (33,319.97) 2,120, EUR 3,281, CAD 30/04/2014 2,922, (49,192.77) 4,521, EUR 3,781, GBP 30/04/2014 6,232, (70,673.65) 44,250, (165,068.89) Munt Marktwaarde in USD Rechten 44,322 BANCO POPOLARE SC EUR 377, , Totaal financiële derivaten 212, Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 167,378, Totaal financiële derivaten 212, Banktegoeden 3,326, Andere activa en passiva 250, Totaal van het nettovermogen 171,167,

35 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Invest Commodity Enhanced (Uitgedrukt in USD) Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2014 USD 71,393, USD 84,677, USD 73,004, Nettoinventariswaarde per aandeel** Capitalisation I (USD) 31/03/2014 USD 5, USD 5, USD 5, Capitalisation I Hedged (EUR) 31/03/2014 EUR 4, EUR 3, EUR 4, Lopende kosten in %* Capitalisation I (USD) 31/03/ % Capitalisation I Hedged (EUR) 31/03/ % Capitalisation N Hedged (EUR) 31/03/ % Capitalisation P Hedged (EUR) 31/03/ % Capitalisation X (USD) 31/03/ % Capitalisation X Hedged (CZK) 31/03/ % Capitalisation N Hedged (EUR) 31/03/2014 EUR EUR EUR Capitalisation P Hedged (EUR) 31/03/2014 EUR EUR EUR Capitalisation X (USD) 31/03/2014 USD USD USD Capitalisation X Hedged (CZK) 31/03/2014 CZK CZK CZK Aantal aandelen Capitalisation I (USD) 31/03/2014 3,123 5, Capitalisation I Hedged (EUR) 31/03/2014 4,721 5,559 10,073 Capitalisation N Hedged (EUR) 31/03/ ,623 Capitalisation P Hedged (EUR) 31/03/2014 4,130 80,544 33,864 Capitalisation X (USD) 31/03/ Capitalisation X Hedged (CZK) 31/03/ ,330 54,960 19,224 Turnover van de portefeuille in %* 31/03/2014 (346.92%) * De rotatiesnelheid van de portefeuille wordt berekend conform omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december Het cijfer van de lopende kosten komt overeen met dat dat wordt vermeld in de recentste document met de Essentiële Beleggersinformatie (KIID) op de datum van het onderhavige verslag. De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de lopende kosten. De lopende kosten en de omloopfactor worden berekend voor de afgelopen twaalf maanden. Voor periodes van minder dan één jaar worden de lopende kosten geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. ** Officiële nettoinventariswaarde per aandeel, met swingpricingaanpassing, indien van toepassing. 32