ZIB Volendam CV Jaarverslag 2013

Transcriptie

1 ZIB Volendam CV Jaarverslag 2013 Grenadierweg 13 Postbus AD Middelburg [T] [F] [E] [ I ]

2 Financieel verslag 2013 ZIB Volendam CV Middelburg

3 Inhoudsopgave pagina Jaarverslag Algemeen 3 Algemene opmerkingen 4 Jaarrekening 1. Balans per 31 december Winst- en verliesrekening Toelichting op de balans en winst- en verliesrekening 9 4. Toelichting op de balans Toelichting op de winst- en verliesrekening 17 Overige gegevens Controleverklaring 19 Bijlage 1, specificatie vastgoedportefeuille 21 Bijlage 2, gerealiseerde cijfers versus begrote cijfers 22

4 pagina 3 Jaarverslag Algemeen Structuur ZIB Volendam CV De participanten vormen tezamen met ZIB Volendam BV (de "beherend vennoot") een besloten commanditaire vennootschap, welke tot doel heeft het beleggen in de 187 woningen/appartementen, voorzieningen en de inventaris/installaties gelegen op Marinapark Volendam. ZIB Volendam CV (het Fonds) is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer Het Fonds, statutair gevestigd te Middelburg en kantoorhoudende op het adres van de beherend vennoot, is op 31 maart 2006 tot stand gekomen naar Nederlands recht. Het Fonds is aangegaan voor onbepaalde tijd. Er wordt echter uitgegaan van een verwachte beleggingshorizon van circa zeventien jaar. Stichting ZIB Volendam Naast het Fonds is op 31 januari 2006 Stichting ZIB Volendam (de 'bewaarder') opgericht. De bewaarder is ingeschreven onder nummer bij de Kamer van Koophandel. Deze stichting zal als bewaarder van het Fonds optreden. ZIB Volendam BV ZIB Volendam BV is op 17 februari 2006 opgericht en is de beherend vennoot van het Fonds. De beherend vennoot is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer ZIB Investments Beheer BV is bestuurder. ZIB Investments Beheer BV ZIB Investments Beheer BV zal als beheerder van het Fonds optreden. De beheerder is op 16 april 1999 opgericht en is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel te Middelburg onder nummer De beheerder beschikt over een internetsite: De beheerder beschikt over een beschrijving van de inrichting van de bedrijfsvoering die voldoet aan het bepaalde ingevolge de artikelen 3:17, tweede lid, onderdeel c, en 4:14, eerste lid, van de Wft (Wet op het financieel toezicht).de bedrijfsvoering functioneert effectief en overeenkomstig de beschrijving.

5 pagina 4 Algemene opmerkingen Garanties Met betrekking tot ZIB Volendam CV zijn door Roompot Recreatie Beheer BV de navolgende zaken gegarandeerd. Huurgarantie Roompot Recreatie Beheer BV huurt, onder garantie van RP Holding BV, de 187 woningen en appartementen, voorzieningen en inventaris op basis van een zogenaamde netto huurovereenkomst. Alle lasten komen voor rekening en risico van Roompot Recreatie Beheer BV. Zolang de huurovereenkomst loopt, komt het leegstands-, onderhouds- en exploitatierisico voor rekening en risico van de huurder. Tot verdere zekerheid van de betaling van de huurpenningen is door de huurder, ten behoeve van de verhuurder, een bankgarantie gesteld ( ). Indien de huurder zijn (financiële) verplichtingen niet nakomt, is de betreffende bankgarantie -na ingebrekestelling- direct in zijn geheel opeisbaar. De rechten uit deze bankgarantie zullen in eerste aanleg worden verpand aan de financier en vervolgens aan Stichting ZIB Volendam. Exploitatie In de huurovereenkomst is opgenomen dat alle onderhoudskosten, exploitatiekosten, kosten van vervanging, eigenaarslasten en verzekeringspremies voor rekening van Roompot Recreatie Beheer BV komen. De verplichtingen van Roompot Recreatie Beheer BV worden door RP Holding BV gegarandeerd. Voor risico van de verhuurder blijven calamiteiten die niet of niet marktconform verzekerbaar zijn. Bovenstaande afspraken zijn in de huurovereenkomst gedetailleerd uitgewerkt. Deze huurovereenkomst ligt ter inzage bij de beherend vennoot.

6 JAARREKENING

7 pagina 6 1. Balans per 31 december december 2012 (Ná voorstel resultaatbestemming) Activa Vaste activa Immateriële vaste activa Geactiveerde advies-/ structureringskosten Materiële vaste activa Onroerend goed Inventaris Vlottende activa Vorderingen Debiteuren Rekening-courant bewaarder Overige vorderingen en overlopende activa

8 pagina 7 Balans per 31 december december 2012 Passiva Eigen vermogen Gestort kapitaal Overige reserves Langlopende schulden Kredietinstellingen Overige schulden Kortlopende schulden Aflossingsverplichting Crediteuren Omzetbelasting Overige kortlopende schulden en overlopende passiva

9 pagina 8 2. Winst- en verliesrekening Inkomsten Bedrijfslasten Rentelasten Beheervergoeding Bestandsvergoeding CV-kosten Resultaat voor afschrijvingen Afschrijving structureringskosten Resultaat

10 pagina 9 3. Toelichting op de balans en winst- en verliesrekening 3.1 Algemeen Algemeen De CV is opgericht per 31 maart De activiteiten van de vennootschap bestaan uit het investeren van gelden in registergoederen, teneinde de vennoten in de opbrengst te doen delen en zodanig dat de risico's worden gespreid, het in verband met het vorenstaande, verwerven, (doen) beheren, (doen) exploiteren en vervreemden van vorenbedoelde registergoederen en het, in verband met het vorenstaande, bezwaren met hypotheek van vorenbedoelde registergoederen, danwel het als hoofdelijk schuldenaar toetreden tot reeds bestaande hypothecaire geldleningen betreffende vorenbedoeld registergoed, en al hetgeen met dit doel verband houdt dan wel daartoe bevorderlijk kan zijn. Het boekjaar loopt gelijk aan het kalenderjaar. 3.2 Grondslagen voor waardering van activa en passiva Algemeen De jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde verslaggevingsregels. De grondslagen die worden toegepast voor de waardering van activa en passiva en de resultaatbepaling zijn gebaseerd op historische kosten. De jaarrekening is opgesteld in euro. Activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde, tenzij een andere waarderingsgrondslag is vermeld Gebruik van schattingen De opstelling van de jaarrekening vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van de activa en verplichtingen, en van baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend beoordeeld. Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien en in toekomstige perioden waarvoor de herziening gevolgen heeft Schattingswijziging geactiveerde advies- en structureringskosten Tot 1 januari 2013 werden de advies- en structureringskosten niet afgeschreven. Omdat de geactiveerde advies- en structureringskosten primair zijn gemaakt om de opzet van de CV mogelijk te maken, heeft de beheerder van het Fonds besloten om de advies- en structureringskosten af te schrijven over de looptijd van de CV, in casu tot en met het jaar waarin de laatste participaties van de commanditaire vennoten worden ingekocht. Het negatieve effect van deze schattingswijziging op het resultaat over het boekjaar 2013 bedraagt Immateriële vaste activa Geactiveerde advies- en structureringskosten zijn gewaardeerd tegen de verkrijgingsprijs zoals bepaald bij de inbreng in het Fonds. Met ingang van boekjaar 2013 worden de geactiveerde advies- en structureringskosten afgeschreven over de resterende looptijd van het Fonds zoals toegelicht in paragraaf

11 pagina Materiële vaste activa Het onroerend goed en inventaris zijn gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs zoals bepaald bij de inbreng in de CV verminderd met eventuele waardeverminderingen. Omdat het onroerend goed langlopend is verhuurd, in de huurovereenkomst is overeengekomen dat aan het einde van de huurovereenkomst het onroerend goed in dezelfde staat dient te verkeren als bij aanvang van de huurovereenkomst en alle onderhoudskosten en kosten van vervanging en schade voor rekening van de huurder komen, is de beheerder van mening dat de restwaarde aan het einde van de looptijd van het huurcontract naar verwachting boven de boekwaarde ligt, derhalve wordt gedurende de looptijd van de CV niet afgeschreven op het onroerend goed en de inventaris. Indien op basis van periodiek uitgevoerde taxaties blijkt dat de realiseerbare waarde onder de boekwaarde ligt, wordt een bijzondere waardevermindering verantwoord voor het verschil tussen de boekwaarde en de realiseerbare waarde. Indien op een latere balansdatum blijkt dat een in eerdere jaren verantwoord bijzonder waardeverminderingsverlies heeft opgehouden te bestaan of is verminderd, dan zal de bijzondere waardevermindering (deels) worden teruggenomen Overige activa en passiva De overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Waardering van vorderingen geschiedt onder aftrek van een bedrag voor incourantheid, gebaseerd op individuele beoordeling van de vorderingen. 3.3 Grondslagen van resultaatbepaling Resultaat De opbrengsten en kosten worden toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben. Opbrengsten worden verantwoord indien alle belangrijke risico's zijn overgedragen aan de koper. Kosten worden verantwoord in de periode waarin deze voorzienbaar zijn Huurinkomsten Inkomsten betreffen de huuropbrengsten uit vastgoedbeleggingen en worden lineair in de winst- en verliesrekening opgenomen op basis van de duur van de huurovereenkomst Vennootschapsbelasting ZIB Volendam CV is voor de Nederlandse belastingheffing door de Belastingdienst als een fiscaal transparant lichaam aangemerkt. De CV is geen zelfstandig belastingplichtige voor de vennootschapsbelasting. Alle bezittingen en schulden worden fiscaal naar rato van deelname in de CV aan de individuele vennoten toegerekend. Dit heeft tot gevolg dat de inkomsten uit de onroerende zaken, verminderd met (exploitatie) kosten, rente en afschrijvingen, fiscaal rechtstreeks worden toegerekend aan de individuele vennoten.

12 pagina Toelichting op de balans 4.1 Vaste activa Onroerend Inventaris Geactiveerde Totaal goed advies-/ structurerings kosten 1 januari 2013 Aanschafwaarde Cumulatieve waardeverminderingen en afschrijvingen Mutaties 2013 Investeringen Afschrijvingen Desinvesteringen december 2013 Aanschafwaarde Cumulatieve waardeverminderingen en afschrijvingen Het onroerend goed is in economisch eigendom van de Commanditaire Vennootschap. Het juridisch eigendom berust bij Stichting ZIB Volendam. Het onroerend goed is hypothecair bezwaard. Met ingang van boekjaar 2013 worden de geactiveerde advies-/structureringskosten afgeschreven gedurende de resterende looptijd van het Fonds, te weten tot 31 december 2023, derhalve in 11 jaar. In november 2012 heeft een taxatie plaatsgevonden. De onderhandse verkoopwaarde in verhuurde staat is gewaardeerd op Aangezien het huurcontract loopt tot het eind van de CV en de participaties dan volgens planning volledig zullen zijn ingekocht, is het risico van waardedaling van het onroerend goed aan het eind van de looptijd van de CV voor rekening van de beherend vennoot.

13 pagina Vlottende activa Debiteuren Dit betreft een deel van de vooruitgefactureerde huur voor het eerste halfjaar 2014, incl. BTW. Het bedrag is in januari 2014 ontvangen Rekening-courant bewaarder Dit betreft de bankrekening van het fonds op naam van de bewaarder, Stichting ZIB Volendam Overige vorderingen en overlopende activa Vooruitbetaalde beheerkosten Vooruitbetaalde overige kosten Eigen vermogen Gestort kapitaal, overige reserves en resultaat boekjaar Door de participanten zijn participaties ad 2.500, totaal , aangekocht. Hiervan is per eind 2012 inmiddels terugbetaald aan de participanten. Conform de overeenkomst van commanditaire vennootschap zijn er per 31 december participaties ingekocht, totaal Het totaal aan gestort kapitaal bedraagt ultimo boekjaar De verdeling van het eigen vermogen is gebaseerd op artikel 10 lid 2 van de overeenkomst van commanditaire vennootschap. "De vennoten zijn in de winst en in het verlies gerechtigd in de volgende verhouding: a. ieder van de commanditaire vennoten is, naar rato van het aantal door hem vanaf de datum van toetreding gehouden participaties, gerechtigd tot uitkering van een bedrag van zeven procent (7%) over het nominale bedrag van zijn participaties (enkelvoudig en vóór belasting), alsmede van het rendement van twee, vijfentwintig/éénhonderdste procent (2,25%) op jaarbasis dat zal worden uitbetaald bij uitkoop van de participaties zoals in artikel 11 lid 7 beschreven; b. de beherend vennoot is gerechtigd tot uitkering van het saldo van de winst en het verlies, nadat aan de commanditaire vennoten de sub a omschreven bedragen zijn uitgekeerd; c. alle kosten komen voor rekening van de beherend vennoot, behoudens de emissiekosten, welke voor rekening van de commanditaire vennoten komen; d. een commanditaire vennoot draagt niet verder in het verlies dan tot het beloop van zijn kapitaalinbreng. Het restantverlies komt voor rekening van de beherend vennoot."

14 pagina Uitkering bij inkoop De verdeling uitkering bij inkoop is gebaseerd op artikel 11 lid 7 van de overeenkomst van commanditaire vennootschap. Bij inkoop van participaties wordt de participatie ingekocht tegen een bedrag van verhoogd met een geprognosticeerd enkelvoudig vast rendement van 2,25% over gemeld bedrag op jaarbasis. Het opgebouwde bedrag van de uitkering bij inkoop van het uitstaand vermogen per balansdatum bedraagt ultimo boekjaar Artikel 11 lid 7: "Vanaf éénendertig december tweeduizend zeven is de vennootschap gerechtigd om jaarlijks, uit de vrije cashflow en/of de ter beschikking staande liquide middelen van de vennootschap, over te gaan tot inkoop: - per éénendertig december tweeduizend zeven, van zeventig (70) participaties; - per éénendertig december tweeduizend acht, van zeventig (70) participaties; - per éénendertig december tweeduizend negen, van zeventig (70) participaties; - per éénendertig december tweeduizend tien, van tachtig (80) participaties; - per éénendertig december tweeduizend elf, van negentig (90) participaties; - per éénendertig december tweeduizend twaalf, van éénhonderd (100) participaties; - per éénendertig december tweeduizend dertien, van éénhonderd tien (110) participaties; - per éénendertig december tweeduizend veertien, van éénhonderd twintig (120) participaties; - per éénendertig december tweeduizend vijftien, van éénhonderd vijftig (150) participaties; - per éénendertig december tweeduizend zestien, van éénhonderd negentig (190) participaties; - per éénendertig december tweeduizend zeventien, van tweehonderd tien (210) participaties; - per éénendertig december tweeduizend achttien, van tweehonderd dertig (230) participaties; - per éénendertig december tweeduizend negentien, van tweehonderd zeventig (270) participaties; - per éénendertig december tweeduizend twintig, van driehonderd (300) participaties; - per éénendertig december tweeduizend éénentwintig, van driehonderd vijftig (350) participaties; - per éénendertig december tweeduizend tweeëntwintig, van driehonderd negentig (390) participaties; - per éénendertig december tweeduizend drieëntwintig, van vierhonderd dertig (430) participaties; zulks tegen betaling aan de commanditaire venno(o)t(en) van wie wordt ingekocht van een bedrag van tweeduizend vijfhonderd euro (EUR 2.500,--) per participatie, verhoogd met een geprognosticeerd enkelvoudig rendement van twee, vijfentwintig/éénhonderdste procent (2,25%) over gemeld bedrag op jaarbasis, te (be)rekenen vanaf de datum van toetreding. Behoudens het recht van de vennootschap om tot inkoop van participaties over te gaan volgens het schema als hiervoor in dit lid beschreven, heeft de vennootschap tevens het recht om jaarlijks een aantal extra participaties vervroegd in te kopen. Een dergelijke vervroegde inkoop kan er toe leiden dat de vennootschap eerder een einde neemt dan in het schema als hiervoor in dit lid beschreven voorzien."

15 pagina Mutatieoverzicht eigen vermogen Gestort Overige reserves Totaal kapitaal Beherend Participanten Vennoot 1 januari Mutaties /01/2012: Uitkering 2e halfjaar /06/2012: Reservering uitkering 1e halfjaar 2012 (uitkering 01/07/2012) bij inkoop /07/2012: Uitkering 1e halfjaar /12/2012: Inkoop Uitkering bij inkoop Reservering uitkering 2e halfjaar 2012 (uitkering 01/01/2013) Resultaat boekjaar december Mutaties /01/2013: Uitkering 2e halfjaar /06/2013: Reservering uitkering 1e halfjaar 2013 (uitkering 01/07/2013) bij inkoop /07/2013: Uitkering 1e halfjaar /12/2013: Inkoop Uitkering bij inkoop Reservering uitkering 2e halfjaar 2013 (uitkering 01/01/2014) Resultaat boekjaar december

16 pagina Langlopende schulden Kredietinstellingen Door F. van Lanschot Bankiers NV is een lening verstrekt ad (hypothecair), waarvan als roll-over lening en in rekening-courant. De over de roll-over lening verschuldigde rente bedraagt 5,0%. Er is een aflossingsschema overeengekomen. De aflossing bedroeg in ; de aflossingsverplichting voor 2014 bedraagt Deze is opgenomen onder de kortlopende schulden. De rente over het krediet in rekening-courant is een-maands Euribor + 1% Stand per 1 januari Aflossingen Stand per 31 december Aflossingsverplichting komend boekjaar Langlopend deel per 31 december Van de langlopende schulden per 31 december 2013 heeft een looptijd van één tot vijf jaar en een looptijd langer dan vijf jaar Overige schulden Het Fonds beschikt over een achtergestelde lening ad die door Stichting Trust Volendam aan ZIB Volendam BV wordt verstrekt. Het rentepercentage bedraagt 9,1% samengesteld. Het gecumuleerde bedrag bedraagt per 31 december Deze lening en de rente zijn aflosbaar nadat alle participaties in ZIB Volendam CV zijn ingekocht.

17 pagina Kortlopende schulden De overige schulden en overlopende passiva zijn als volgt te specificeren: Rekening-courant beherend vennoot Vooruitgefactureerde huur Nog te betalen participanten Rentelasten Accountantskosten Taxatiekosten Zekerheden Aan de geldverstrekker F. van Lanschot Bankiers NV zijn tot garantie met betrekking tot de hypothecaire lening de navolgende zekerheden verstrekt: De eerste hypothecaire inschrijving, verpanding rechten/vorderingen c.q. assurantiepenningen uit verzekeringspolissen, verpanding inventaris, verpanding rechten huurovereenkomst c.q. huurpenningen, verpanding creditsaldo, verpanding rechten uit bankgarantie, verpanding rechten uit koopgarantie(s), verpanding koop/aannemingsovereenkomst, achterstelling van de achtergestelde lening, achterstelling vorderingen participaties en achterstelling vorderingen van ZIB Volendam BV en Stichting Trust Volendam. Betreffende de achtergestelde lening die door Stichting Trust Volendam is verstrekt aan ZIB Volendam BV gelden alle zekerheden in rang achtergesteld ten behoeve van F. van Lanschot Bankiers NV, de bewaarder (zekerheidshypotheek ten behoeve van Stichting ZIB Volendam) en de commanditaire vennoten in ZIB Volendam CV, verpanding rechten/vorderingen c.q. assurantiepenningen uit verzekeringspolissen, verpanding inventaris, verpanding rechten huurovereenkomst c.q. huurpenningen, verpanding creditsaldo, verpanding rechten uit bankgarantie, verpanding rechten uit koopgarantie(s), verpanding koop/aannemingsovereenkomst, achterstelling van de achtergestelde lening, achterstelling vorderingen participaties en achterstelling vorderingen van ZIB Volendam BV.

18 pagina Toelichting op de winst- en verliesrekening 5.1 Inkomsten Huuropbrengsten Roompot Recreatie Beheer BV Met Roompot Recreatie Beheer BV is een langlopende triple-nett huurovereenkomst afgesloten met een looptijd tot 15 juni De huur wordt jaarlijks per 15 juni geïndexeerd met een vast percentage van 2,75%. De minimale huurinkomsten voor de niet tussentijds opzegbare huurovereenkomst zijn: , , na Bedrijfslasten Netto rentelasten Rente achtergestelde lening Rentelasten CV-kosten Bewaarkosten Kantoorkosten Accountants-/administratiekosten Taxatiekosten Overige kosten Afschrijving, bijzondere waardevermindering Afschrijving structureringskosten Met ingang van boekjaar 2013 worden de geactiveerde advies-/structureringskosten afgeschreven gedurende de resterende looptijd van het Fonds, te weten tot 2023, derhalve in 11 jaar, op jaarbasis.

19 OVERIGE GEGEVENS

20

21

22 pagina 21 Bijlage 1 Specificatie vastgoedportefeuille Door het Fonds zijn 187 woningen/appartementen en een overdekt zwembad met kleedruimten met bijbehorende inventaris en installaties verworven. In 2012 zijn 8 zespersoons woningen samengevoegd tot 4 twaalfpersoons types, waardoor er nu nog sprake is van 183 woningen/appartementen. Qua architectuur, materiaaltoepassing en kleurstelling, is er door de architect zoveel mogelijk aansluiting gezocht bij de kenmerkende, authentieke Volendamse bouwstijl: de kleuren van het gevelmetselwerk, rood en donkerrood, de dakpannen in rood/oranje, de gevelbeschieting in donkergroen en donkerblauw en de houten kozijnen, de goot- en dakrandbekledingen in het wit Door de mix van de verschillende woning- en geveltypes ontstaat er een sfeervol geheel met de typisch Volendamse sfeer. De hoge mate van diversiteit in woningtypes vindt men terug in de verschillende verhuurcategorieën. Zo zijn er woningen met tuin en in het centrumgebouw appartementen die ook als twee aparte hotelkamers gebruikt kunnen worden. Alle woningen, met uitzondering van de hotelappartementen, zijn voorzien van een complete keuken met koelkast, vaatwasser en kooktoestel. De woningen/appartementen van ZIB Volendam CV bevinden zich op drie verschillende plekken van 'Roompot Marinapark Volendam' woningen aan de oever van de jachthaven (waterrandwoningen) Deze woningen zijn verdeeld over een viertal hofjes en bestaan uit verschillende woningtypes: 38 appartementen met 2 slaapkamers, gelegen op de begane grond (35x type VO5 en 3x type VO4M) 54 maisonnettes met 3 slaapkamers, gelegen boven de appartementen (50x type VO6 en 4x type FV12) 18 maisonnettes met 2 slaapkamers, gelegen boven de appartementen (type VO4) 15 woningen waarvan 14 met 3 slaapkamers en 1 met 4 slaapkamers (12x type VO7, 2x type VO8 en 1x type FV11) - 14 woningen aan de dijk (dijkwoningen) Deze 14 woningen hebben een tuin en zijn te verdelen in twee types: 12 woningen met 3 slaapkamers (type VO6) 2 woningen met 2 slaapkamers (type VO5) - 44 woningen in het centrumgebied Deze 44 woningen zijn allen gelegen boven de voorzieningen (winkels etc.) die zich op de begane grond van het centrumgebouw bevinden. 25 maisonnettes met 2 slaapkamers (21x type VO7, 3x type VO4 en 1x type VO5) 19 hotelappartementen (onderverdeeld in verschillende types: 1x type VOHK1, 29x type VOHK2 en 22x type VOHK2 met tussendeur (te transformeren in 11x 4 persoons hotelkamer) Het centrumgebouw bestaat uit een entree, receptie, supermarkt, magazijn en personeelsruimte, 2 units voor detailhandel, 5 units tbv dienstverlening, zwembad met kleedruimten en een berging. Alleen het in het centrumgebouw gerealiseerde zwembad met kleedruimten is door het Fonds verworven.

23 pagina 22 Bijlage 2 Gerealiseerde cijfers versus begrote cijfers -op de jaarbegroting is geen accountantscontrole toegepast- Dit betreft het gerealiseerde exploitatieresultaat versus het begrote exploitatieresultaat over het jaar Jaar 2013 gerealiseerd jaarbegroting Inkomsten Huuropbrengsten Bedrijfslasten Netto rentelasten Beheervergoeding Bestandsvergoeding CV-kosten Resultaat voor afschrijvingen Afschrijving structureringskosten Resultaat