HALFJAAR PERSBERICHT REKENINGEN OP 30 JUNI 2017 (Gereglementeerde informatie gepubliceerd op 7 september 2017, om uur )

Transcriptie

1 HALFJAAR PERSBERICHT REKENINGEN OP 30 JUNI 2017 (Gereglementeerde informatie gepubliceerd op 7 september 2017, om uur ) Resultaat : 91 miljoen (tegenover 26 miljoen op juni 2016) Eigen vermogen per aandeel : 60,55 (tegenover 58,20 op 31 december 2016) Gunstige vooruitzichten voor het boekjaar 2017 Halfjaarlijks overzicht BEHEERVERSLAG Na afloop van de eerste zes maanden van 2017 bevinden de financiële markten zich zowel in Europa als in de Verenigde Staten op historisch hoge niveaus, geruggensteund door de nog altijd soepele beleidslijnen van de centrale banken en de in het algemeen gunstige eerste resultaten die door de ondernemingen werden bekendgemaakt. De westerse en met name de Europese economieën vertonen nog steeds duidelijke tekens van herstel. De nettowinst van Brederode tijdens het eerste halfjaar bedraagt 91 miljoen. Dat is een forse stijging tegenover dezelfde periode van het vorige boekjaar, dat met 26 miljoen een abnormaal zwak resultaat te zien gaf. De twee activiteitensegmenten van Brederode, Private Equity enerzijds en beursgenoteerde aandelen anderzijds, droegen hiertoe bij. Private Equity Het aandeel van dit segment bedraagt 15,14 miljoen, tegen 12,44 miljoen tijdens het eerste semester van vorig jaar (+22%). De evolutie van de belangrijkste parameters in Private Equity benadrukt de grote bedrijvigheid tijdens het eerste halfjaar 2017, vergeleken met de eerste zes maanden van het vorige boekjaar (in miljoen euro). Nieuwe investeringen: 97 tegenover 77 (+26%) Desinvesteringen : 87 tegenover 77 (+13%) Wijzigeng van de fair value : 19 tegenover 15 (+26%) Uitstaande bedragen op 30 juni: 824 tegenover 734 (+12%) Nieuwe verbintenissen : 148 tegenover 164 (-9%) Totaal niet opgevraagde verbintenissen: 686 tegenover 625 (+10%). De nieuwe fondsen zijn: Alpinvest co-investment fund VII 28mn Apollo Overseas Partners IX 23mn BV Investment Partners Find IX 19mn Genstar Capital Partners VIII 19mn Frontenac XI 18mn Triton Smaller Cap Fund I 10mn Bain Capital Life Sciences 9 mn BREDERODE NV 32, Boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B pagina 1/19

2 De nieuwe mede-investeringen zijn: Air Methods Corporation, de grootste Amerikaanse aanbieder van luchtvervoerdiensten voor dringende medische verzorging ( 4 miljoen, met American Securities) Leslie Poolmart Inc., wereldwijd marktleider in uitrusting voor zwembaden en spa's en aanverwante producten ( 3 miljoen, met LCatterton Partners) Allied Mills Pty Ltd, Australische fabrikant van meel en ingrediënten voor bakkerswaren, inclusief diepvriesproducten ( 3 miljoen, met Pacific Equity Partners). Portefeuille beursgenoteerde effecten Geruggensteund door de stijging van de aandelenkoersen was dit segment de grote winnaar van het halfjaar met een totale nettobijdrage op 30 juni 2017 van 80 miljoen, tegenover 18,4 miljoen een jaar eerder. Die cijfers omvatten ontvangen dividenden voor een bedrag van respectievelijk 17,72 miljoen en 16,37 miljoen (+8,25%). De enige significante wijzigingen tijdens het eerste semester betreffen de verkoop van de Syngenta aandelen en hun vervanging door aandelen van Royal Bank of Canada. Financiële structuur Brederode en zijn dochterondernemingen hebben geen financiële schulden, maar beschikken zoals voorheen over kredietlijnen voor 60 miljoen (tegenover 50 miljoen in het begin van het boekjaar). Varia Er vonden, tijdens de periode onder verslag, geen transacties tussen verbonden partijen plaats die een aanzienlijke impact hadden op de financiële situatie en de resultaten van Brederode of zijn dochterondernemingen. Vooruitzichten voor het lopende boekjaar Gezien zijn maatschappelijk doel als internationaal investeerder in risicokapitaal zullen de resultaten van Brederode ook in de toekomst worden beïnvloed door de evolutie van de wereldwijde politieke en economische conjunctuur. De raad van bestuur is van mening dat, als zich geen dramatische gebeurtenissen voordoen, de vooruitzichten voor het lopende boekjaar positief zijn. De raad van bestuur zweert bij een beleid dat gericht is op geleidelijk toenemende dividenden ten gunste van de aandeelhouders. BREDERODE NV 32, Boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B pagina 2/19

3 KERNCIJFERS VAN DE INDIVIDUELE FINANCIELE STATEN VAN BREDERODE (IFRS) (in miljoen ) 30 juni december juni 2016 Eigen vermogen 1.774, , ,24 Winst over de periode 91,24 171,59 26,14 Aan de aandeelhouders uitgekeerde bedragen 22,57 20,51 20,51 Gegevens aangepast per aandeel (in ) Eigen vermogen van Brederode 60,55 58,20 53,24 Winst over de periode 3,11 5,86 0,89 Aan de aandeelhouders uitgekeerde bedragen 0,77 0,70 0,70 Beurskoers aan het einde van de periode 48,64 41,76 37,40 - hoogste koers 49,95 43,00 40,50 - laagste koers 41,64 33,30 33,78 Ratio s P/BV (Koers (*) /eigen vermogen) 0,80 0,72 0,70 P/E (Koers (*) / winst aandeel) 15,62 7,13 41,93 Return op eigen vermogen (Winst / eigen vermogen begin periode) 5,3% 11,0% 1,7% Brutorendement (Brutodividend / koers (*) ) 1,6% 1,7% 1,9% Aantal aandelen dat in de winst deelt voor de eigen middelen voor het basisresultaat (*) beurskoersen aan het einde van de periode KERNCIJFERS VAN DE BELEGGINGSACTIVITEIT VAN BREDERODE EN ZIJN DOCHTERONDERNEMINGEN (in miljoen ) 30 juni december juni 2016 Financiële activa tegen fair value 1.763, , ,34 - Private Equity 823,58 794,57 734,09 - genoteerde effecten 939,58 872,94 804,25 Mutatie van de fair value 81,56 151,98 17,34 Ontvangen dividenden en interesten 22,17 34,53 19,52 Beheerskosten -8,60-11,31-5,99 Resultaat van het portefeuillebeheer 95,13 175,21 30,87 BREDERODE NV 32, Boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B pagina 3/19

4 RESULTAAT VAN HET BEHEER VAN DE PORTEFEUILLE DOOR BREDERODE EN ZIJN DOCHTERONDERNEMINGEN Evolutie (in miljoen ) 30 juni december juni 2016 Private Equity in het begin van de periode 794,57 719,28 719,28 Beleggingen 97,26 170,49 77,02 Desinvesteringen -87,40-196,37-77,38 Wijziging van de fair value (*) 19,15 101,17 15,17 Private Equity aan het einde van de periode 823,58 794,57 734,09 Beursgenoteerde effecten in het begin van de periode 872,94 792,85 792,85 Beleggingen 37,00 31,19 10,84 Desinvesteringen -32,77-1,90-1,62 Wijziging van de fair value 62,41 50,81 2,18 Genoteerde effecten aan het einde van de periode 939,58 872,94 804,25 Totale portefeuille, beheerd door Brederode en zijn dochterondernemingen 1.763, , ,34 (*) De gerealiseerde en niet-gerealiseerde meer-/minderwaarden zijn inbegrepen bij dit bedrag. Prestatie (in miljoen ) 30 juni 2017 Resultaat van het Private Equity beheer 31 december juni 2016 Dividenden 2,97 8,15 1,96 Interesten 1,48 2,87 1,20 Mutatie van de fair value 19,15 101,17 15,17 Beheershonoraria en overige beheerskosten -8,46-11,12-5,88 Totaal 15,14 101,07 12,44 Resultaat van het beheer van beursgenoteerde effecten Dividenden 17,72 23,51 16,37 Mutatie van de fair value 62,41 50,81 2,18 Overige netto-inkomsten met betrekking tot het beheer -0,15-0,18-0,10 Totaal 79,98 74,13 18,44 Resultaat van het beheer van de portefeuille door Brederode en zijn dochterondernemingen 95,13 175,21 30,88 BREDERODE NV 32, Boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B pagina 4/19

5 PRIVATE EQUITY PORTEFEUILLE Overzicht van de Private Equity-activiteiten over het halfjaar (in miljoen ) Evolutie van de niet-opgevraagde verbintenissen (in miljoen ) 30 juni dec juni 2016 Verbintenissen in het begin van de periode 673,44 532,11 532,11 Mutatie van bestaande verbintenissen -135,91-124,96-70,88 Nieuwe verbintenissen (*) 148,27 266,29 163,81 Verbintenissen aan het einde van de periode 685,80 673,44 625,03 (*) Tegen de historische wisselkoers. BREDERODE NV 32, Boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B pagina 5/19

6 Geografische spreiding Uitstaand Niet opgevraagde verbintenissen Spreiding per valuta Uitstaand Niet opgevraagde verbintenissen BREDERODE NV 32, Boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B pagina 6/19

7 Spreiding van de investeringen per inschrijvingsjaar (vintage) BREDERODE NV 32, Boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B pagina 7/19

8 Belangrijkste beheerders in Private Equity (in miljoen ) Beheerders Stand tegen de fair value Nietopgevraagde bedragen Verbintenissen totaal ARDIAN 49,63 53,18 102,81 THE CARLYLE GROUP 39,62 37,00 76,62 BAIN CAPITAL PARTNERS 45,00 29,58 74,58 CATTERTON PARTNERS 46,90 26,74 73,65 PROVIDENCE EQUITY PARTNERS 51,36 21,04 72,40 HIG CAPITAL 31,15 32,07 63,22 APOLLO MANAGEMENT 23,35 33,70 57,05 UPFRONT VENTURES 35,61 15,44 51,05 BC PARTNERS 24,60 26,28 50,88 EQT 33,36 15,23 48,59 CAPITAL TODAY 45,71 1,07 46,77 TRITON 18,97 20,96 39,93 HGGC 14,37 24,17 38,54 AMERICAN SECURITIES 22,37 13,94 36,32 STONEPOINT CAPITAL 28,27 6,88 35,15 MONTAGU PRIVATE EQUITY 17,99 16,87 34,86 VISTA EQUITY PARTNERS 17,41 16,87 34,27 CUBERA PRIVATE EQUITY 5,38 26,98 32,36 GENSTAR CAPITAL 13,37 18,62 31,99 ARLINGTON CAPITAL PARTNERS 13,37 16,86 30,23 SWANCAP 19,94 9,63 29,56 CITIC CAPITAL PARTNERS 15,01 12,96 27,97 STIRLING SQUARE CAPITAL PARTNERS 21,28 5,52 26,81 FRONTENAC COMPANY 6,58 19,72 26,30 ALPINVEST PARTNERS B.V. 0,00 26,29 26,29 ANDERE 182,98 158,20 341,18 TOTAAL 823,58 685, ,38 BREDERODE NV 32, Boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B pagina 8/19

9 PORTEFEUILLE BEURSGENOTEERDE EFFECTEN Totale prestatie over de periode (incl. dividenden) BREDERODE NV 32, Boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B pagina 9/19

10 Belangrijkste aandelen van de portefeuille beursgenoteerde effecten Effecten 31 dec Aankopen (verkopen) Mutatie van de reële waarde 30 juni 2017 Prestatie (1) Aantal aandelen Dividend (in miljoen ) Technologie 141,87 17,16 159,02 13,3% 16,9% Samsung Electronics (GDR) 70,87 19,83 90,69 29,6% ,7% Mastercard 32,22 2,79 35,01 9,0% ,7% Intel 38,78-5,46 33,32-12,9% ,5% Gezondheidszorgen 145,83 1,48 8,86 156,18 8,1% 16,6% Fresenius SE & Co 47,99 0,52 48,50 1,8% ,2% Novartis 43,13 2,51 45,63 9,0% ,9% Sanofi 36,14 3,22 39,37 12,2% ,2% Coloplast 18,58 1,48 2,61 22,68 13,8% ,4% Investeringsmaatschappijen 136,06-0,93 9,49 144,62 8,3% 15,4% Sofina 85,76 0,27 86,03 2,3% ,2% Brederode (2) 50,30-0,93 9,21 58,59 18,7% ,2% Verbruiksgoederen 108,96 20,45 129,41 20,8% 13,8% Unilever 63,05 14,83 77,88 25,0% ,3% Nestlé 45,91 5,62 51,53 14,9% ,5% Olie 119,29 1,73-14,10 106,91-8,0% 11,4% Royal Dutch Shell "A" 52,28 1,73-5,61 48,40-7,2% ,2% Total 39,95-4,45 35,50-7,9% ,8% ENI 27,06-4,04 23,02-9,8% ,4% Elektriciteit 36,21 2,79 4,39 43,40 13,4% 4,6% Iberdrola 36,21 2,79 4,39 43,40 13,4% ,6% Bouwmateriaal 21,66-0,79 0,91 21,77 4,3% 2,3% Lafarge-Holcim (2) 21,66-0,79 0,91 21,77 4,3% ,3% Diverse industrieën 163,07-0,05 15,26 178,27 11,1% 19,0% 3M 37,22 2,86 40,08 8,8% ,3% Relx (ex-reed Elsevier) 31,82 2,04 3,81 37,66 13,0% ,0% Royal Bank of Canada 24,94-0,28 24,66-0,9% ,6% Rolls Royce (2) 16,36-0,18 5,06 21,25 31,3% ,3% Telenor 20,16 0,39 20,55 5,1% ,2% Ageas 12,70 3,84-1,11 15,44-1,2% ,6% Capita 7,08 1,90 8,98 26,8% ,0% Syngenta 25,41-28,33 2,92 12,5% Andere deelnemingen < 10 MM 12,31-2,37-0,29 9,65-2,9% n.a. 1,0% TOTAAL 872,94 4,23 62,41 939,58 9,0% 100% (1) Indicatieve prestatie rekening houdend met de ontvangen nettodividenden (2) Terugbetaling van kapitaal BREDERODE NV 32, Boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B pagina 10/19

11 Verdeling van de portefeuille genoteerde effecten per sector Verdeling van de portefeuille genoteerde effecten per munteenheid BREDERODE NV 32, Boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B pagina 11/19

12 NETTO-ACTIVA VAN BREDERODE EN ZIJN DOCHTERONDERNEMINGEN De volgende tabel toont het aandeel van de belangrijkste activa en passiva van Brederode en zijn dochterondernemingen in het eigen vermogen, opgenomen in de individuele financiële staten van Brederode. (in miljoen ) 30 juni december 2016 VASTE ACTIVA 1.776, ,76 Immateriële activa 10,57 10,86 Materiële activa 1,75 1,78 Vaste financiële activa 1.763, ,51 - "Private Equity" Portefeuille 823,58 794,57 - Genoteerde Portefeuille 939,58 872,94 Overige vaste activa 0,67 0,61 VLOTTENDE ACTIVA 25,52 32,58 Liquide middelen en gelijkgestelde 18,97 24,89 Terug te vorderen belastingen 3,57 3,75 Vorderingen en overige vlottende activa 2,98 3,94 TOTAAL VAN DE ACTIVA 1.801, ,34 KORTLOPENDE SCHULDEN -27,30-7,65 Financiële schulden op korte termijn -10,42-0,42 Schulden voortvloeiend uit de aankoop van financiële activa -12,01-3,12 Invorderbare belastingen -2,69-2,72 Overige korte schulden -2,18-1,36 TOTAAL VAN DE SCHULDEN -27,30-7,63 AANDEEL VAN DERDEN (minderheidsaandeelhouders) -0,02-0,02 TOTAAL NETTOACTIVA 1.774, ,69 EVOLUTIE LOPEND BOEKJAAR Zoals hoger wordt aangegeven en als zich geen belangrijke onverwachte gebeurtenissen voordoen, hoopt de Raad op gunstige resultaten voor het lopende boekjaar. BREDERODE NV 32, Boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B pagina 12/19

13 AANDEEL BREDERODE Het aandeel Brederode wordt verhandeld op de gereglementeerde markten EURONEXT Brussels en de BOURSE DE LUXEMBOURG. De koers van het Brederode aandeel is 16% gestegen tijdens het eerste halfjaar. (18 % rekening houdend met de gedeeltelijke uitbetaling van uitgiftepremies) bij een transactievolume van aandelen (tegenover in het eerste halfjaar 2016) of een gemiddeld dagelijks volume van aandelen (tegen in het eerste halfjaar 2016). Evolutie van de beurskoers van het aandeel Brederode (EUR) en dagvolume (aantal aandelen) sinds 1 januari / / / / / / / / / /2016 Stock price (EUR) 10/ / / / / / / / /2017 BREDERODE NV 32, Boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B pagina 13/19

14 INDIVIDUELE FINANCIËLE STATEN VAN BREDERODE NV (IAS 27) BREDERODE NV 32, Boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B pagina 14/19

15 INDIVIDUEEL OVERZICHT VAN DE FINANCIELE SITUATIE (in miljoen ) Nota s 30 juni december juni 2016 VASTE ACTIVA 1.774, , ,39 Dochterondernemingen tegen de fair value (1) 1.774, , ,39 VLOTTENDE ACTIVA 0,37 0,01 0,03 Overige vlottende activa 0,35 0,00 0,00 Geldmiddelen en kasequivalenten 0,02 0,01 0,03 TOTAAL DER ACTIVA 1.774, , ,42 TOTAAL EIGEN VERMOGEN 1.774, , ,24 Geplaatst kapitaal 182,71 182,71 182,71 Uitgiftepremies (2) 711,93 734,49 734,49 Over te dragen resultaten 788,48 616,89 616,89 resultaat van het boekjaar 91,24 171,59 26,14 VASTE PASSIVA VLOTTENDE PASSIVA 0,27 0,23 0,18 Andere vlottende passiva 0,27 0,23 0,18 TOTAAL DER PASSIVA 1.774, , ,42 Aantal aandelen aan het end van de periode Eigen middelen per aandeel (in ) 60,55 58,20 53,24 INDIVIDUEEL OVERZICHT VAN HET RESULTAAT (IFRS) (in miljoen ) Nota s 30 juni december juni 2016 Mutatie van de fair value van de dochterondernemingen (3) 68,36 171,78 26,26 Resultaat van het beheer van de beleggingsentiteiten 68,36 171,78 26,26 Overige operationele opbrengsten en kosten 22,88-0,19-0,12 Operationeel resultaat 91,24 171,59 26,14 Netto financiële opbrengsten (lasten) 0,00 0,00 0,00 Belastingen op het nettoresultaat 0,00 0,00 0,00 Winst over de periode 91,24 171,59 26,14 Resultaat per aandeel Gewogen gemiddeld aantal aandelen Nettoresultaat per aandeel (in ) 3,11 5,86 0,89 BREDERODE NV 32, Boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B pagina 15/19

16 INDIVIDUELE STAAT VAN DE MUTATIES VAN HET EIGEN VERMOGEN (in miljoen ) Nota s Kapitaal Uitgiftepremie Over te dragen resultaten Totaal Saldo per 1 januari ,71 755,01 616, ,62 - dividend betaald aan de aandeelhouders (2) -20,51-20,51 - resultaat van het boekjaar 26,14 26,14 Saldo per 30 juni ,71 734,49 643, ,24 Saldo per 1 januari ,71 734,49 788, ,69 - dividend betaald aan de aandeelhouders (2) -22,57-22,57 - resultaat van het boekjaar 91,24 91,24 Saldo per 30 juni ,71 711,93 879, ,36 INDIVIDUELE STAAT VAN DE GELDSTROMEN (in miljoen ) Nota s 30 juni 2017 Operationele activiteiten 31 december juni 2016 Winst van het boekjaar vóór belasting 91,24 171,59 26,14 Belastingen van het boekjaar 0,00 0,00 0,00 Nettoresultaat van het boekjaar 91,24 171,59 26,14 Wijziging van de fair value (3) -68,36-171,78-26,26 Bruto cashflow 22,88-0,19-0,12 Gewijzigde behoefte aan bedrijfskapitaal -0,31 0,08 0,02 Kasstromen uit operationele activiteiten 22,57-0,11-0,10 Investeringsactiviteiten Terugbetaling afkomstig van de dochterondernemingen - 20,60 20,60 Kasstromen uit investeringsactiviteiten - 20,60 20,60 Financieringsactiviteiten Dividend betaald aan de aandeelhouders (2) -22,57-20,51-20,51 Kasstromen uit financieringsactiviteiten -22,57-20,51-20,51 Netto wijziging van de liquide middelen en gelijkgestelde 0,01-0,03-0,01 Liquide middelen en gelijkgestelde op 1 januari 0,01 0,04 0,04 Liquide middelen en gelijkgestelde op 31 december 0,02 0,01 0,03 BREDERODE NV 32, Boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B pagina 16/19

17 TOELICHTINGEN Boekhoud- en consolidatiemethodes Overeenkomstig de internationale boekhoudstandaard IAS 34 opteerde de groep voor verkorte individuele financiële verslaggeving voor een tussentijdse periode. In haar organisatie stelt ze één operationele sector vast, namelijk haar deelneming in haar 100% dochter Algol bvba, zelf een beleggingsentiteit. De rekeningen werden opgesteld in overeenstemming met de op 30 juni 2017 geldende internationale boekhoudstandaarden (International Financial Reporting Standards) die door de Europese Unie werden gepubliceerd en aangenomen. De standaarden, amendementen en interpretaties die vanaf 1 januari 2017 van kracht werden, hadden een aanzienlijk effect op de verkorte financiële staten. Deze wijzigingen worden beschreven in de volgende toelichting. De standaarden, amendementen en interpretaties, die gepubliceerd werden maar nog niet van kracht waren op 30 juni 2017, werden niet vooraf goedgekeurd door de groep. (1) Dochterondernemingen Op 1 januari 2017 was Brederode nv 100% eigenaar van het kapitaal van Algol bvba, dat op zijn beurt 100% van Geyser nv bezat. Geyser nv was dan weer 100% eigenaar van Greenhill nv en van Brederode International bvba. Laatstgenoemde onderneming hield 100% van het kapitaal van Athanor Ltd. aan. In 2017 deden zich geen veranderingen voor in de vermogensstructuur van de dochterondernemingen. Ter herinnering, alle directe en indirecte dochterondernemingen worden niet meer geconsolideerd sinds 1 januari Sinds die datum worden de veranderingen in de fair value van de betrokken dochterondernemingen via het nettoresultaat tegen fair value gewaardeerd, overeenkomstig de standaard IAS 39 Hiërarchie van de fair value De waarderingen tegen fair value worden ingedeeld volgens een hiërarchie met drie niveaus: niveau 1 betreft de volledig waarneembare gegevens, niveau 2 heeft betrekking op gegevens die slechts onrechtstreeks waarneembaar zijn en waarvoor mogelijk correcties moeten worden verrekend; niveau 3 betreft nietwaarneembare gegevens. Aangezien bij de waardering van de dochteronderneming Algol niet-waarneembare gegevens worden gebruikt, werd de waardering van dit actief tegen fair value, dat meer dan 99% van de totale activa van Brederode uitmaakt, ondergebracht in niveau 3. Ten opzichte van het boekjaar 2016 waren er tijdens het boekjaar geen overdrachten ten aanzien van de niveaus 1 en 2. Betrekkingen met verbonden ondernemingen Tijdens het halfjaar ging Brederode nv geen transacties met zijn meerderheidsaandeelhouder Holdicam nv aan. (2) Uitgiftepremie De algemene vergadering van aandeelhouders van 10 mei 2017 keurde de gedeeltelijke terugbetaling van de uitgiftepremie goed voor een brutobedrag van 0,77 per aandeel. Dit bedrag werd betaalbaar gesteld op 24 mei (3) Mutatie van de fair value van de dochterondernemingen BREDERODE NV 32, Boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B pagina 17/19

18 Heeft betrekking op Algol bvba, de enige directe dochteronderneming van Brederode nv. De mutatie van de fair value van de indirecte dochterondernemingen en van de activa en passiva die zij aanhouden, is opgenomen in de mutatie van de fair value van Algol. VERKLARING VAN DE VERANTWOORDELIJKEN In naam en voor rekening van Brederode bevestigen wij hierbij dat, voor zover ons bekend: a) de verkorte individuele financiële overzichten, opgemaakt volgens de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw en eerlijk beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Brederode; b) het tussentijds beheerverslag een getrouwe weergave bevat van de belangrijkste gebeurtenissen en de belangrijkste transacties met de verbonden partijen tijdens de zes eerste maanden van het boekjaar en van hun invloed op de individuele jaarrekeningen, evenals een beschrijving van de belangrijkste risico s en onzekerheden die de resterende zes maanden van het boekjaar nog zullen bestaan. Luxemburg, 6 september 2017 A. van der Mersch L. Santambrogio Gedelegeerd bestuurder Gedelegeerd bestuurder Het financieel halfjaarverslag in het Frans is de oorspronkelijke tekst. Er bestaat een Nederlandse en Engelse vertaling van dit verslag. Bij eventuele afwijkende interpretaties in de verschillende versies, heeft de Franse tekst voorrang. BREDERODE NV 32, Boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B pagina 18/19

19 VERSLAG VAN DE ERKEND BEDRIJFSREVISOR OVER HET TUSSENTIJDSE FINANCIËLE VERSLAGGEVING AAN DE AANDEELHOUDERS VAN BREDERODE S.A. Inleiding Wij hebben een beperkt nazicht van de het overzicht van de financiële positie van Brederode N.V. per 30 juni 2017, en het overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, het mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het kasstroomoverzicht over de periode van zes maanden afgesloten op die datum en de bijhorende toelichtingen. De raad van bestuur is ervoor verantwoordelijk dat die tussentijdse financiële informatie is opgesteld en gepresenteerd in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin op basis van ons nazicht een besluit over die tussentijdse financiële informatie te formuleren. Bereik van het beperkt nazicht Wij hebben ons beperkt nazicht uitgevoerd in overeenstemming met International Standard on Review Engagements 2410 Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity. Een beperkt nazicht van tussentijdse financiële informatie bestaat in het bekomen van inlichtingen, in hoofdzaak bij personen die verantwoordelijk zijn voor financiële en boekhoudkundige zaken, en in het toepassen van analytische en andere procedures in het kader van ons nazicht. Het bereik van een beperkt nazicht is substantieel kleiner dan een volkomen controle uitgevoerd conform International Standards on Auditing ; bijgevolg kunnen we bij een beperkt nazicht niet met zekerheid stellen dat we kennis zouden krijgen van alle van betekenis zijnde zaken die in het kader van een volkomen controle zouden kunnen worden geïdentificeerd. Wij formuleren dan ook geen auditopinie. Besluit Op basis van ons beperkt nazicht is niets onder onze aandacht gekomen dat ons doet aannemen dat de bijgaande tussentijdse financiële verslaggeving in alle materiële opzichten niet opgesteld de overzicht van de financiële positie van Brederode N.V. per 30 juni 2017 inbegrip het overzicht van gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten, het mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het kasstroomoverzicht over de periode van zes maanden afgesloten op die datum zou zijn in overeenstemming met IAS 34 van toepassing op tussentijdse financiële informatie. Luxembourg, le 6 september 2017 Voor MAZARS LUXEMBOURG, Cabinet de révision agréé 10A, rue Henri M. Schnadt L-2530 LUXEMBOURG Amir CHAKROUN Réviseur d entreprises agréé BREDERODE NV 32, Boulevard Joseph II L-1840 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B pagina 19/19