Zetes Industries Resultaten 2007 JAARLIJKSE MEDEDELING. KERNCIJFERS Wijziging

Transcriptie

1 Zetes Industries Resultaten 2007 JAARLIJKSE MEDEDELING STIJGENDE MARGES EN RENDABELE GROEI Omzet gestegen met 29% tot 177 miljoen euro Bruto marge gestegen van 39,9% naar 41,8% Courante EBITDA gestegen met 32% tot 15,4 miljoen euro Courant netto resultaat gestegen met 48% Bedrijfskasstroom: 13,7 miljoen euro Stijging van het dividend met 20% tot 0,36 euro per aandeel KERNCIJFERS Wijziging In '000 Omzet ,8% Bruto Marge ,8% Bruto Marge % 39,9% 41,8% Operationele kosten (43 180) (58 569) 35,6% Courante EBITDA ,9% Courante Bedrijfswinst (EBIT) ,9% Bedrijfswinst (EBIT) ,8% Financieel resultaat (348) (462) Winst van het boekjaar ,9% Minderheidsbelangen (54) 142 Aandeel van de Groep Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening (1) ,8% Netto financiële positie Bedrijfskasstroom vóór wijziging in het bedrijfskapitaal en voorzieningen Aantal aandelen Winst per aandeel (in ) (2) 0,84 1,16 42,2% Winst per aandeel uit de gewone bedrijfsuitoefening(in ) (1) 0,85 1,26 47,8% (1) De winst uit de gewone bedrijfsuitoefening is de winst toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij, met uitzondering van bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd, voordelen toegekend aan het personeel volgens IFRS 2, herstructureringskosten en resultaat op de verkoop van geconsolideerde ondernemingen. (2) Aandeel van de Groep

2 SEGMENT INFORMATIE Wijziging In '000 Omzet ,8% Goods ID ,8% People ID ,2% Courante EBITDA ,9% Goods ID ,0% People ID ,3% Corporate (2 368) (3 112) 31,4% EBIT ,8% Goods ID ,7% People ID ,8% Corporate (2 483) (3 256) 31,1% Markante feiten in 2007 Zetes sluit het boekjaar 2007 af met een courant netto resultaat van 6,8 miljoen euro, een stijging met 47,8% tegenover vorig boekjaar. Growth Rates ,9% 47,8% 28,8% 31,9% Revenue Recurring EBITDA Recurring EBIT Net current profit Deze aanzienlijke stijging van het resultaat is het gevolg van een omzetstijging in beide divisies van de Groep tot 177,1 miljoen euro (+28,8%) en van een verdere verbetering van de bruto marge tot 74 miljoen euro (+34,8%) en van 39,9% tot 41,8%. De verbetering van de

3 marge is voornamelijk het gevolg van het stijgende aandeel van software en diensten in de integratie en implementatie van technologische oplossingen. De organische groei in het segment Goods ID werd in 2007 gekenmerkt door een verbetering van de bruto marge en de EBITDA/sales in de landen waar ondernemingen door de Groep Zetes werden overgenomen en in de landen waar afzonderlijke operationele filialen werden gefusioneerd. Zetes heeft tevens een leidinggevende positie verworven in de Franse markt dankzij de overname van Interscan in het laatste kwartaal van 2007 en heeft haar strategische positie op de Spaanse markt versterkt door de overname van de onderneming MD Systems. In het segment People ID heeft de strategie van investeren in business development zijn vruchten afgeworpen: Zetes werd geselecteerd door de Portugese overheid voor het leveren van de software voor de elektronische identiteitskaart over een periode van 6 jaren. Zetes heeft uiteraard belangrijke projecten in de biometrische registratie van kiezers in Afrika (Togo / Kaapverdië) verder uitgevoerd. Zetes bevestigt hiermee haar leidersrol in deze activiteiten Revenue GOODS ID PEOPLE ID Activiteiten in Goods ID Het boekjaar 2007 was een zeer succesvol voor de filialen van de Zetes Groep die actief zijn in het Goods ID segment. De omzet steeg met 34,3 miljoen euro tot 145,5 miljoen euro (+30,8%). De organische groei, zonder de wijzigingen in de consolidatiekring gedurende 2006 en 2007, blijft met 9,1% aanzienlijk, daarenboven halen deze historische groepsondernemingen een EBITDA/sales van 10,1%. De bijdrage van Interscan aan de omzet van 2007 bedraagt 4,9 miljoen euro. Teneinde zich te differentiëren en hun competitief voordeel te versterken hebben de Zetes ondernemingen die actief zijn in het Goods ID segment hun aanbod aan software toepassingen en diensten uitgebreid, gebruik makend van producten ontwikkeld door de Zetes Groep. Dit resulteerde in een verbetering van de bruto marge met 15,6 miljoen euro tot 58,7 miljoen euro (40,3% van de omzet tegenover 38,8% in 2006). De organische groei van de omzet wordt ondersteund door de sterke prestaties van de Zetes Voice toepassingen, gebaseerd op spraakherkenning.

4 Tijdens het boekjaar 2007 werden de noodzakelijke herstructureringen doorgevoerd in de ondernemingen die gedurende het boekjaar 2006 werden overgenomen. De overgenomen ondernemingen in het Verenigd Koninkrijk, Duitsland en Nederland werden gefusioneerd met de reeds bestaande Zetes filialen in deze landen. De herstructureringskosten die hiermee gepaard gingen bedragen 0,5 miljoen euro. De oplossingen in Goods ID Naast de deskundigheid op het gebied van integratie van Goods ID technologie (ontwerp van de technische infrastructuur, functionele analyse, integratie van gespecialiseerde software, ontwikkeling van specifieke oplossingen, installatie, opleiding, onderhoud en support), biedt Zetes een waaier van specifieke identificatietoepassingen aan, die bij de klanten leiden tot productiviteitsverhogingen en verbetering van de dienstverlening. In een investeringsbeslissing zijn deze twee criteria zeer belangrijk en bovendien is de ROI (return on investment) zeer kort en onmiddellijk meetbaat. Het gamma aan Zetes producten wordt centraal beheerd door de Competence Centers van de Groep. Deze laatste zijn verantwoordelijk voor de ontwikkeling van gestandaardiseerde software die dan door de verschillende landenorganisaties worden geïmplementeerd en aangepast aan de specifieke behoefte van de klanten. De installatie van hardware blijft een belangrijk onderdeel van de activiteiten van Zetes. De verkoop van hardware in combinatie met diensten met een hogere toegevoegde waarde laat de onderneming toe om de marges op een aanvaardbaar niveau te behouden. De eigen toepassingen van de Groep dragen bij tot optimalisaties voor de eindgebruiker door middel van spraaktechnologie, door middel van interfaces tussen hardware en software en beheerssystemen (ERP of Warehouse Management System) of door ontwikkelingstools voor oplossingen op het gebied van Goods ID (MCL pakket). De integrator Zetes is de Europese voorkeurspartner van de fabrikanten voor goederenidentificatie. De toepassingen van Zetes spelen een kritische rol in de activiteiten van de klanten en zijn een noodzakelijke interface met de verschillende beheerssystemen (ERP of Warehouse Management System). De kwaliteit van de toepassingen, gecombineerd met deskundig onderhoud en de aanwezigheid van de lokale Zetes teams worden sterk gewaardeerd door de klanten. People ID activiteiten Op het vlak van People ID heeft Zetes een organische groei van 20,2% neergezet, tot een omzet van 31,6 miljoen euro. De opbrengsten uit contracten op lange termijn van het type Build and Operate vormen de basis van de omzet in deze divisie. De roll-out van de Belgische elektronische identiteitskaart werd eveneens in 2007 verder doorgevoerd, ondanks een vertraging in de productie van kaarten (2,1 miljoen geproduceerde kaarten in 2007 tegenover 2,5 miljoen in 2006). Ander projecten die samenhangen met de eid-kaart, zoals de identiteitskaart voor kinderen (Kids

5 Card) en verblijfstitels voor vreemdelingen bleven gedurende 2007 in een pilootfase. Begin 2008 werd door de Belgische regering beslist om de elektronische verblijfstitels voor vreemdelingen te veralgemenen, dit zal zich vertalen in een uitgifte van elektronische kaarten gespreid over een periode van twee jaren. Er werd eveneens beslist om ook elektronische identiteitskaarten toe te kennen aan Belgen die permanent in het buitenland verblijven. Het contract in Portugal, waar Zetes instaat voor de levering van software voor de elektronische identiteitskaart, heeft gedurende het boekjaar 2007 zijn eerste opbrengsten gegenereerd. Zetes verwacht hiervoor een forse omzetgroei in de tweede helft van Vanaf 2009 zal dit contract een jaarlijkse recurrente omzet genereren van ongeveer 1 miljoen euro. Op het vlak van registratie van kiezers, heeft Zetes het project in Togo afgewerkt. Het project omvat alle aspecten om de verkiezingen mogelijk te maken: opbouw van een infrastructuur voor de biometrische registratie van kiesgerechtigde burgers, aanleggen van een geïntegreerde database van kiezers (met ondermeer eliminatie van dubbels op basis van vingerafdrukken) en de productie van kiezerslijsten. Deze registratie heeft de organisatie van verkiezingen in september 2007 mogelijk gemaakt. Tot slot is Zetes tijdens het derde trimester van 2007 begonnen met de registratie van kiezers in Kaapverdië. De levering van de installaties zijn grotendeels gebeurd in 2007, maar het belangrijkste gedeelte van de opleidingen aan de lokale bevolking en het beheer van het project dient nog uitgevoerd te worden gedurende het eerste trimester van Resultaten van de Groep De stijging van de Corporate kosten met 0,7 miljoen euro houdt verband met de inspanningen op het vlak van marketing voor de ganse Groep. De stijging van de Corporate kosten ligt volledig in lijn met de omzetgroei van de Groep. Dit bevestigt de politiek van de Groep van sterke gedecentraliseerde lokale organisaties die in hun activiteiten ondersteund worden door de diensten van het moederhuis. Ondanks dat de Groep een positief netto kassaldo heeft, bedraagt het financiële resultaat -0,46 miljoen euro. De financiële lasten bestaan uit interesten op kredieten die voornamelijk betrekking hebben op kredieten voor acquisities en uit bankcommissies en kosten (0,2 miljoen euro) met betrekking tot internationaal betalingsverkeer en internationale bankgaranties in het kader van openbare aanbestedingen. Wisselkoersverliezen en -winsten zijn in evenwicht. Zetes heeft wisselkoersverliezen geleden als gevolg van de zwakte van de Britse Pond, maar heeft anderzijds geprofiteerd van de zwakte van de Dollar bij aankopen van goederen. De Groep Zetes heeft een belastingsvoet van 23,1%, ondermeer dankzij het systeem van notionele interestaftrek. Anderzijds wijst de daling van netto saldo aan uitgestelde belastingen op de balans erop dat een gedeelte van de belastingslasten niet-kaskosten zijn (0,9 miljoen euro op 1,9 miljoen euro). Het netto courante resultaat van de Groep bedraagt 6,8 miljoen euro tegenover 4,6 miljoen euro het jaar voordien, een stijging met maar liefst 48%.

6 Cash Flow De bedrijfskasstroom vóór wijzigingen in bedrijfskapitaal en voorzieningen bedraagt 13,7 miljoen euro. De stijging in de cashflow is voornamelijk het gevolg van de zeer goede rendabiliteit en van de non-cash belastingskosten. De behoefte aan bedrijfskapitaal is gedaald met bijna 3 miljoen euro en dit ondanks een sterke groei van de Zetes Groep. Deze daling is het gevolg van voorafbetalingen door klanten voor grote projecten in uitvoering en is niet structureel. Afgezien hiervan is de behoefte aan bedrijfskapitaal onveranderd gebleven tegenover vorig jaar ondanks de omzet is gestegen met 29%. Dit is het gevolg van nauwgezet toezicht op de evolutie van de balans. De voorraden op de balans zijn toegenomen met 3,4 miljoen euro, waarvan 0,9 miljoen euro het gevolg is van de overname van de onderneming Interscan en 2,5 miljoen euro ten gevolge van een uitzonderlijke en tijdelijke toename in de People ID divisie. Rekening houdend met de investeringen in overnames (4 miljoen euro) en met het uitgekeerde dividend van 1,6 miljoen euro, is de netto kaspositie (liquide middelen minus schulden) gestegen van 2 miljoen euro op het einde van 2006 tot 8,1 miljoen euro in Dit toont de mogelijkheid van Zetes aan om haar organische groei en externe expansie te financieren zonder beroep te moeten doen op bijkomende financiering. Overnames Tijdens het boekjaar 2007 werd de Franse onderneming Interscan overgenomen door de Zetes Groep. Het belang van de Groep in de onderneming Metaform (Israël) werd verhoogd van 50% naar 75%. In Spanje werden de activa en activiteiten van de onderneming MD Systems overgenomen, een onderneming die gespecialiseerd is in Print & Apply oplossingen. Voor deze overnames werd 4 miljoen euro betaald (na aftrek van verworven liquide middelen). De overname van het Franse Interscan heeft het voor de Zetes Groep mogelijk gemaakt een belangrijke positie te verwerven op de Franse Markt. De nieuwe ondernemingen van de Zetes Groep profiteren van de ondersteuning door de Competence Centers voor de ontwikkeling van hun producten, voor referenties in diverse sectoren en voor gunstigere aankoopvoorwaarden. De constante focus op de operationele kostenstructuur draagt bij tot een geleidelijke verbetering van de ratio operationele kosten op toegevoegde waarde. De verbetering van de EBITDA marge in de overgenomen ondernemingen bedraagt 1% tot 2% per jaar tot het niveau van de Groep wordt bereikt (tussen 9% en 10%). Voor de historische Zetes ondernemingen bedraagt dit 10,1%. In 2007, bereikten de ondernemingen die in 2006 werden overgenomen reeds een EBITDA marge van 7%.

7 GOODS ID Growth % (2006 / 2007) Organic Total Sales 9,1% 30,8% Recurring EBITDA 16,5% 32,0% In eerste instantie heeft een significante overname een negatief effect op de ratio s van de Groep. Anderzijds, gezien het lagere overnamebedrag voor Interscan in 2007 dan voor de overname van Peak in 2006, komt het voordeel van de verbetering van de ratio s rechtstreeks toe aan de Groep Zetes en haar aandeelhouders. Vooruitzichten In de divisie Goods ID handhaaft Zetes haar inspanningen op het vlak van differentiatie van haar concurrenten, door het aanbieden van oplossingen die bestaan uit software en aanverwante diensten. Bovendien, blijft de versterking van de Zetes Groep als pan-europese speler een prioriteit, zodat een kwalitatieve dienstverlening kan geleverd worden aan multinationale klanten. De overnames die de Groep Zetes heeft gedaan gedurende de afgelopen twee jaar hebben ervoor gezorgd dat Zetes een leidersrol kan spelen in grote landen zoals Groot Brittannië, Duitsland en Frankrijk. De uitbreiding van de teams als gevolg van de groei van de Groep laat een sterkere verticale segmentatie toe en bijgevolg een betere kennis van de noden van de klanten en van de software, wat onmiskenbaar een competitief voordeel is. De economische crisis afkomstig uit de Verenigde Staten, beïnvloedt op dit ogenblik maar in zeer beperkte mate de investeringsbeslissingen in Europa. Zetes zet haar organische groei verder en verwacht een toename van de omzet met 15% tegenover Zetes blijft eveneens waakzaam voor eventuele overnames op basis van zeer strikte criteria zoals complementariteit met de bestaande filialen en de kwaliteit van het klantenbestand. Europa (in ruime zin) blijft de prioriteit. In People ID worden de contracten van het type Build and Operate verder uitgevoerd, voornamelijk in België en in Portugal. Deze contracten, die lopen over verschillende jaren, geven een zichtbaarheid op ongeveer 80% van de omzet in de divisie People ID bij het begin van elk boekjaar. Er is een stijgende vraag naar dit soort projecten, waarbij de leverancier instaat voor de ontwikkelingen en investeringen en waarbij hij wordt vergoed gedurende de exploitatie in de daarop volgende jaren. De mogelijkheden van de groep in het genereren van free cash flow laten toe om nieuwe projecten van dit type te overwegen. De behoefte aan technologische oplossingen voor de biografische en biometrische registratie en de uitgifte van beveiligde identiteitsdocumenten is overal aanwezig, maar de verkoopscycli blijven zeer lang. Dit laatste gecombineerd met een goede bekwaamheid in de software voor registratie (biometrie, beveiliging, kwaliteit van de foto s, ) vormen een belangrijke toetredingsbarrière voor deze markt die door Zetes reeds werd overschreden. Zetes verwacht een omzetgroei in de grootteorde van 5% in de People ID divisie, zonder hierbij rekening te houden met eventuele grote contracten, aangezien het zeer moeilijk is om te voorspellen wanneer contracten toegewezen en uitgevoerd worden als gevolg van de zeer lange verkoopscycli. Meerdere projecten met internationale reikwijdte zitten momenteel in deze fase, dit kan mogelijk een bijsturing van de omzetverwachting naar boven tot gevolg hebben.

8 De strategie van het realiseren van hogere toegevoegde waarde door software en gerelateerde diensten zal ervoor zorgen dat de marges kunnen gehandhaafd worden op het niveau van Dividend In overeenstemming met de dividendpolitiek van de Groep, zal de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering van 28 mei 2008 voorstellen om het dividend per aandeel te verhogen met 20% tot 0,36 euro, betaalbaar op 12 juni Opstellen van de jaarrekening De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld in euro in overeenstemming met de IFRSnormen, zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Verslag van de commissaris De bedrijfsrevisor heeft bevestigd dat het nazicht van de jaarrekening grondig werd uitgevoerd en dat er geen significante wijzigingen dienen aangebracht te worden aan de boekhoudkundige informatie die in deze mededeling wordt verstrekt. Kalender Algemene vergadering van aandeelhouders: 28 mei 2008 Het jaarverslag wordt ter beschikking gesteld een maand voor de Algemene vergadering. Voor meer informatie Deze publicatie is een beknopte versie van de mededeling over de jaarresultaten. De volledige versie is beschikbaar op de website van de Zetes Groep:

9 1. Resultatenrekening Geconsolideerde resultatenrekening In '000 / boekjaar afgesloten op 31 december Totaal bedrijfsinkomsten Kostprijs verkochte goederen (82.668) ( ) Brutowinst Personeelslasten (28.441) (38.119) Overige bedrijfskosten (14.739) (20.450) Courante EBITDA Niet recurrente bedrijfskosten (73) (630) EBITDA Afschrijvingen, waardeverminderingen, Minderwaarden (5.145) (6.005) Bedrijfswinst (EBIT) Resultaat op de verkoop van vaste activa Financiële resultaat (348) (462) waarvan rentelasten (636) (592) waarvan rentebaten Winst / (verlies) vóór belastingen Winstbelastingen (1.701) (1.921) Nettowinst/(verlies) Toerekenbaar aan minderheidsbelangen (54) 142 Toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedermaatschappij Courante Bedrijfswinst (REBIT) Courant netto resultaat (1) Winst / (verlies) per aandeel ( per aandeel) Aantal aandelen Winst / (verlies) per aandeel (Groep) 0,84 1,16 Netto courante winst (verlies) per aandeel (Groep) 0,85 1,26 Aantal verwaterde aandelen (maximum) Verwaterde winst (verlies) per aandeel (Groep) 0,81 1,12 (1) De courant netto resultaat is de winst toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij, met uitzondering van bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd, voordelen toegekend aan het personeel volgens IFRS 2, herstructurering

10 2. Geconsolideerde balans Geconsolideerde balans In '000 / boekjaar afgesloten op 31 december ACTIVA Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Goodwill Uitgestelde belastingvorderingen Overige financiële vaste activa Afdekkingsactiva (vast deel) Beperkte of in pand gegeven middelen Vaste activa Voorraden Handelsvorderingen en overige vorderingen Vooruitbetalingen Geldmiddelen en kasequivalenten Vlottende activa Totaal der activa Eigen vermogen Minderheidsbelang 143 (63) Totaal eigen vermogen Langlopende rentedragende verplichtingen Langlopende niet-rentedragende verplichtingen Langlopende voorzieningen Langlopende verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding Uitgestelde belastingverplichtingen Langlopende verplichtingen Kortlopende rentedragende verplichtingen Kortlopende voorzieningen Kortlopende verplichtingen uit hoofde van vergoedingen na uitdiensttreding Kortlopende afdekkingsverplichtingen Handelsschulden en overige schulden Overige kortlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Totaal van het eigen vermogen en de verplichtingen

11 3. Kasstroomoverzicht Geconsolideerd kasstroomoverzicht In '000 / boekjaar afgesloten op 31 december GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, OPENINGSBALANS Kasstromen met betrekking tot de exploitatie Winst (verlies) vóór belastingen Afschrijvingen en waardeverminderingen op vaste activa Afschrijvingen op ontwikkelingskosten Waardevermindering op voorraden en vorderingen Toename (afname) in voorzieningen (70) (50) Financiële kosten Financiële opbrengsten (-) (552) (344) (Betaalde) teruggestorte winstbelasting (774) (989) Overige toename (afname) om te komen tot winst (verlies) uit bedrijfsactiviteiten Toename (afname) in werkkapitaal (7.929) NETTO KASSTROMEN M.B.T. BEDRIJFSACTIVITEITEN Aankopen ( - ) (14.949) (8.326) Vaste activa (4.792) (3.181) Dochterondernemingen (verminderd met de verworven geldmiddelen) (8.566) (4.006) Ontwikkeling (1.310) (1.118) Andere activa (280) (22) Overdrachten Vaste activa Financiële vaste activa (39) - Interesten ingedeeld als investeringsactiviteiten NETTO KASSTROMEN M.B.T. INVESTERINGSACTIVITEITEN (14.337) (7.937) Ontvangen kasstromen met betrekking tot financieringen Ontvangsten uit financiële lease en bankleningen Terugbetaalde kasstromen met betrekking tot financiering (11.523) (3.873) Terugbetaling van financiële lease schulden en bankleningen (2.892) (2.174) Toename (afname) van de bankvoorschotten in rekening courant (10.143) (1.707) Beperkte of in pand gegeven liquide middelen Financiële kosten ingedeeld als financieringsactiviteiten ( - ) (866) (789) Betaalde dividenden ( - ) (1.617) (1.617) NETTO KASSTROMEN M.B.T. FINANCIERINGSACTIVITEITEN (9.374) (4.035) NETTO TOENAME IN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN (20.843) ANDERE WIJZIGINGEN (INCLUSIEF WISSELKOERSWIJZIGINGEN) 125 (133) GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, SLOTBALANS

12 4. Wijziging in het eigen vermo Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen (in '000) Ingehouden Eigen vermogen winsten toerekenbaar aan (overgedragen aandeelhouders van de verlies) moedermaat-schappij Geplaatst Omrekenings- en kapitaal herwaarderingsreserve Minderheidsbelang Totaal eigen vermogen Eindsaldo op 31 december (5.662) Uitgifte van aandelen Winst (verlies) van het boekjaar (54) Winst (verlies) op afdekkingsinstrumenten (60) (60) (60) Dividenden (1.617) (1.617) (1.617) Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen (53) (53) 2 (51) Op aandelen gebaseerde betalingen (IFRS 2) Eindsaldo op 31 december (24) (2.784) Uitgifte van aandelen 0 0 Winst (verlies) van het boekjaar Wijzigingen in bedrijfscombinaties (348) (348) Winst (verlies) op afdekkingsinstrumenten Dividenden (1.617) (1.617) (1.617) Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen (80) (80) (80) Op aandelen gebaseerde betalingen (IFRS 2) Solde au 31 décembre (104) (63)