Halfjaarverslag (niet gereviseerd) per 30 juni Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht

Transcriptie

1 Halfjaarverslag (niet gereviseerd) per 30 juni 2013 Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht R.C.S. Luxembourg B De Nederlandse versie is een nauwgezette vertaling van de Franse versie. Bij verschil tussen de Franse en de Nederlandse versie geldt de Franse versie. Geen enkele inschrijving mag worden ontvangen op basis van de financiële verslagen. Inschrijvingen zijn enkel geldig indien ze geschieden op basis van het geldende prospectus en het Essentiële Beleggersinformatie ("EBI"), samen met het inschrijvingsbulletin, het laatste beschikbare jaarverslag en met het laatste halfjaarbericht, indien dit recenter is dan het jaarverslag.

2 KBL EPB Equity Fund Inhoud Organisatie...2 Algemene informatie...4 Geconsolideerde staat van het vermogen...7 Geconsolideerde staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief...8 KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO...9 Staat van het vermogen...9 Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief...10 Statistieken...11 Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva...12 Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille...13 KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe...14 Staat van het vermogen...14 Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief...15 Statistieken...16 Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva...17 Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille...19 KBL EPB Equity Fund - Luxinvest...20 Staat van het vermogen...20 Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief...21 Statistieken...22 Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva...23 Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille...25 KBL EPB Equity Fund - North America Value...26 Staat van het vermogen...26 Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief...27 Statistieken...28 Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva...29 Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille...30 KBL EPB Equity Fund - Japan Value...31 Staat van het vermogen...31 Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief...32 Statistieken...33 Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva...34 Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille...36 KBL EPB Equity Fund - Europe Value...37 Staat van het vermogen...37 Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief...38 Statistieken...39 Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva...40 Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille...42 Toelichtingen bij de financiële rekeningen

3 KBL EPB Equity Fund Organisatie Maatschappelijke zetel 11, rue Aldringen L-1118 LUXEMBURG Raad van Bestuur Voorzitter Rafik FISCHER Bestuurders Serge D ORAZIO Wouter GESQUIERE Head of Global Investor Services KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS S.A. 43, boulevard Royal L-2955 LUXEMBURG Head of Investment Funds & Global Custody Services KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS S.A. 43, boulevard Royal L-2955 LUXEMBURG Managing Director KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. 11, rue Aldringen L-2960 LUXEMBURG Beheersmaatschappij KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. 11, rue Aldringen L-2960 LUXEMBURG Raad van Bestuur van de Beheersmaatschappij Voorzitter Olivier de JAMBLINNE de MEUX Bestuurders Rafik FISCHER Wouter GESQUIERE Franck SARRE Management van de Beheersmaatschappij Wouter GESQUIERE Jean-Philippe VANDERBORGHT Domiciliërings-, administratief, transferagent en registerhouder KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. 11, rue Aldringen L-2960 LUXEMBURG 2

4 KBL EPB Equity Fund Organisatie (vervolg) Depothoudende bank en voornaamste betaalkantoor KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS S.A. 43, boulevard Royal L-2955 LUXEMBURG Erkend bedrijfsrevisor DELOITTE AUDIT Vennootschap met beperkte aansprakelijkheid 560, rue de Neudorf L-2220 LUXEMBURG Distributie-agent in het Groothertogdom Luxemburg KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS S.A. 43, boulevard Royal L-2955 LUXEMBURG Financiële dienst in België PUILAETCO DEWAAY PRIVATE BANKERS S.A. 46, Herrmann Debrouxlaan B-1160 BRUSSEL Distributieagent in Spanje ALLFUNDS BANK S.A. Calle Estafeta 6, La Moraleja E MADRID Correspondent in Frankrijk CM-CIC SECURITIES 6, avenue de Provence F PARIJS Vertegenwoordiger en betaaldienst in Zwitserland KBL (SWITZERLAND) LTD 7, boulevard Georges-Favon CH-1211 GENÈVE 11 3

5 KBL EPB Equity Fund Algemene informatie KBL EPB Equity Fund (de "Sicav") is een Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht, met meerdere compartimenten, die op 10 november 2009 is opgericht voor onbepaalde duur. De Sicav is onderworpen aan Deel I van de gewijzigde Wet van 17 december 2010 betreffende de instellingen voor collectieve belegging ("ICB's") zoals omschreven in de Europese Richtlijn 2009/65/EG zoals gewijzigd. Op de datum van afsluiting van dit verslag zijn de volgende compartimenten geopend: - KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO in EUR - KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe in EUR - KBL EPB Equity Fund - Luxinvest in EUR - KBL EPB Equity Fund - North America Value in USD - KBL EPB Equity Fund - Japan Value in JPY - KBL EPB Equity Fund - Europe Value in EUR Het boekjaar begint op 1 januari en eindigt op 31 december van elk jaar. De netto-inventariswaarde ("NIW") per aandeel, de uitgiftekoers, de terugkoopkoers en de conversiekoers worden iedere waarderingsdag op de hoofdzetel van de Sicav bekendgemaakt. Het volledige prospectus, het document Essentiële Beleggersinformatie (EBI of KIID) en de financiële verslagen van de Sicav worden kosteloos ter beschikking gehouden voor het publiek op het hoofdkantoor van de Sicav te Luxemburg. 4

6 KBL EPB Equity Fund Algemene informatie (vervolg) Aanvullende informatie voor de aandeelhouders van de Sicav in Duitsland 1. Recht op commercialisatie in Duitsland KBL EPB Equity Fund heeft aan de Duitse Federale Toezichthouder van de Financiële Diensten (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) zijn voornemen bekendgemaakt om de aandelen van de Sicav in het openbaar in Duitsland te verspreiden en heeft na afloop van de kennisgevingprocedure toestemming gekregen voor de openbare verspreiding. 2. De betaalagent in Duitsland MERCK FINCK & CO OHG Pacellistrasse 16 D MÜNCHEN heeft in Duitsland de functie van betaalagent aanvaard. De verzoeken tot terugkoop of omruil van de aandelen van de Sicav kunnen worden gedeponeerd bij de Duitse betaalagent, die deze zal doen toekomen aan KBL EPB Equity Fund. De aandeelhouders in Duitsland kunnen al hun verzoeken tot betaling (opbrengsten van terugkoop, eventuele uitkeringen of andere betalingen) indienen via de Duitse betaalagent. 3. De inlichtingendienst in Duitsland MERCK FINCK & CO OHG Pacellistrasse 16 D MÜNCHEN heeft in Duitsland de functie van informatiekantoor aanvaard. Het volledige en het vereenvoudigde prospectus, de statuten alsmede de gecontroleerde jaarverslagen en de niet-gecontroleerde halfjaarverslagen van de Sicav kunnen kosteloos, in papieren versie, bij de Duitse informatiedienst verkregen worden. De lijst met de wijzigingen in de samenstelling van de effectenportefeuille tijdens de periode waarop het verslag betrekking heeft, kan op aanvraag, kosteloos worden verkregen bij de betaalagent en informatiedienst in Duitsland. Verder kunnen de overeenkomsten inzake het beleggingsbeheer, de Beheersmaatschappij, de hoofdbetaalagent, de algemeen verdeler, de depositobank, de registratie-, overdrachts- en administratief agent en de overeenkomst met de marketingconsultant, tijdens de gebruikelijke kantooruren, op bankwerkdagen, worden geraadpleegd bij het informatiekantoor in Duitsland. Bovendien zijn de uitgifte-, de terugkoop- en de conversiekoersen, de tussentijdse winsten ("Zwischengewinne") en de aan de dividenden gelijkgestelde inkomsten ("ausschüttungsgleiche Erträge") van de aandelen van de Sicav beschikbaar bij de informatie-agent. 4. Publicaties De uitgifte- en terugkoopkoers zullen, net als alle andere publicaties voor de aandeelhouders van het KBL EPB Equity Fund, worden gepubliceerd op " Compartimenten die toegelaten zijn tot de Duitse markt: KBL EPB Equity Fund - North America Value, KBL EPB Equity Fund - Japan Value en KBL EPB Equity Fund - Europe Value. Aanvullende informatie voor de beleggers in België De financiële dienst van de Sicav wordt, in België waargenomen door PUILAETCO DEWAAY PRIVATE BANKERS N.V., waarvan de hoofdzetel gelegen is aan: Herrmann Debrouxlaan 46, B-1160 BRUSSEL. 5

7 KBL EPB Equity Fund Algemene informatie (vervolg) De Sicav publiceert in België alle informatie die is gepubliceerd in het land van oorsprong van de Sicav. De statuten van de Sicav, het prospectus, de overeenkomst inzake de financiële dienst en de jaarverslagen en halfjaarverslagen, alsmede de lijst van wijzigingen die zijn doorgevoerd in de samenstelling van de effectenportefeuille, liggen ter beschikking van het publiek bij de instelling die de financiële dienstverlening verzorgt. Aanvullende informatie voor de beleggers in Spanje ALLFUNDS BANK S.A. is aangesteld als distributie-agent in Spanje. Compartimenten die toegelaten zijn tot de Spaanse markt: Alle compartimenten, met uitzondering van KBL EPB Equity Fund Luxinvest, hebben toestemming om in Spanje op de markt te worden gebracht. Aanvullende informatie voor de beleggers in Frankrijk CM-CIC SECURITIES is aangewezen als centraal correspondent in Frankrijk. Aanvullende informatie voor de beleggers in Zwitserland 1. Distributeur en Zwitserland De Federale Autoriteit voor het toezicht op de financiële markten (FINMA) heeft aan KBL (SWITZERLAND) LTD toestemming verleend om de aandelen van de Sicav in of vanuit Zwitserland aan te bieden en te verspreiden overeenkomstig artikel 120 van de Federale Wet van 23 juni 2006 inzake de gemeenschappelijke beleggingen van kapitalen. De Sicav is in Zwitserland toegelaten als buitenlands beleggingsfonds in overeenstemming met de EU-richtlijn 2009/65/EG (UCITS IV-richtlijn) zoals gewijzigd. 2. Vertegenwoordiger en betaaldienst in Zwitserland KBL (SWITZERLAND) LTD, gevestigd aan 7, boulevard Georges-Favon, CH-1211 GENÈVE 11, is aangewezen als vertegenwoordiger van de Sicav in Zwitserland en belast met de betaaldiensten voor rekening van de Sicav. Het prospectus van de Sicav, het document "EBI" (ofwel "KIID"), de statuten, de jaar- en halfjaarverslagen, alsmede de lijst van de door de Sicav verrichte aan- en verkopen, kunnen kosteloos verkregen worden bij de hiervoor genoemde vertegenwoordiger in Zwitserland en op de hoofdzetel van de Sicav. Aanvullende informatie voor de beleggers in Nederland THEODOOR GILISSEN BANKIERS N.V. is aangewezen als vertegenwoordiger en betaalagent in Nederland. Overeenkomstig de geldende wetten en voorschriften is THEODOOR GILISSEN BANKIERS N.V. gerechtigd om de aandelen in Nederland te verspreiden. Compartimenten die toestemming hebben om in Nederland op de markt gebracht te worden: KBL EPB Equity Fund - North America Value, KBL EPB Equity Fund - Japan Value en KBL EPB Equity Fund Europe Value. 6

8 KBL EPB Equity Fund Geconsolideerde staat van het vermogen (in EUR) Activa Effectenportefeuille ,63 Banktegoeden ,38 Oprichtingskosten, netto 3.030,63 Te ontvangen op verkoop effecten ,80 Te ontvangen op uitgifte van aandelen 3.996,00 Te ontvangen inkomsten op effectenportefeuille ,39 Te ontvangen bankinteresten 40,89 Voorafbetaalde kosten ,46 Totaal van de activa ,18 Passiva Bankschulden ,54 Te betalen op aankoop effecten ,39 Te betalen op thesaurieverrichtingen ,15 Te betalen op wederinkoop van aandelen ,21 Niet-gerealiseerde minwaarde op wisselverrichtingen op termijn ,43 Te betalen kosten en bankinteresten ,06 Totaal van de passiva ,78 Nettoactief op het einde van de periode ,40 7

9 KBL EPB Equity Fund Geconsolideerde staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief (in EUR) van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013 Inkomsten Dividenden, netto ,62 Bankinteresten 296,32 Ontvangen commissies ,96 Totaal van de inkomsten ,90 Kosten Beheerscommissie ,49 Depothoudende bank ,87 Bankkosten en andere commissies ,38 Transactiekosten ,01 Kosten centrale administratie ,93 Beroepskosten ,94 Andere administratiekosten ,80 Abonnementstaks ,34 Andere belastingen 3.008,63 Betaalde bankinteresten 2.426,28 Andere kosten ,20 Totaal van de kosten ,87 Netto beleggingsinkomsten ,03 Gerealiseerde nettowinst/(verlies) - op effectenportefeuille ,20 - op termijncontracten ,88 - op wisselverrichtingen op termijn ,75 - op deviezen ,05 Gerealiseerd resultaat ,55 Wijziging van de niet-gerealiseerde meer-/minwaarde - op effectenportefeuille ,34 - op termijncontracten ,00 - op wisselverrichtingen op termijn ,10 Resultaat van de verrichtingen ,11 Inschrijvingen ,41 Terugkopen ,53 Totaal van de wijzigingen in het nettoactief ,99 Totaal van het nettoactief aan het begin van de periode ,31 Herwaarderingsverschil ,90 Totaal van het nettoactief aan het einde van de periode ,40 8

10 KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO Staat van het vermogen (in EUR) Activa Effectenportefeuille ,86 Banktegoeden ,55 Oprichtingskosten, netto 1.515,31 Voorafbetaalde kosten 2.261,87 Totaal van de activa ,59 Passiva Te betalen kosten en bankinteresten ,20 Totaal van de passiva ,20 Nettoactief op het einde van de periode ,39 Aantal kapitalisatie-aandelen in omloop ,459 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel 461,81 9

11 KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief (in EUR) van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013 Inkomsten Dividenden, netto ,00 Bankinteresten 20,55 Ontvangen commissies 7.297,41 Totaal van de inkomsten ,96 Kosten Beheerscommissie ,34 Depothoudende bank 4.151,75 Bankkosten en andere commissies 2.682,23 Transactiekosten ,98 Kosten centrale administratie ,09 Beroepskosten 647,38 Andere administratiekosten ,88 Abonnementstaks 4.118,80 Andere belastingen 25,42 Betaalde bankinteresten 77,02 Andere kosten 1.624,35 Totaal van de kosten ,24 Netto beleggingsinkomsten ,72 Gerealiseerde nettowinst/(verlies) - op effectenportefeuille ,46 - op termijncontracten ,00 Gerealiseerd resultaat ,18 Wijziging van de niet-gerealiseerde meer-/minwaarde - op effectenportefeuille ,84 - op termijncontracten ,00 Resultaat van de verrichtingen ,34 Inschrijvingen ,20 Terugkopen ,76 Totaal van de wijzigingen in het nettoactief ,78 Totaal van het nettoactief aan het begin van de periode ,61 Totaal van het nettoactief aan het einde van de periode ,39 10

12 KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO Statistieken (in EUR) Totaal van het nettoactief - op ,39 - op ,61 - op ,17 Portfolio Turnover Rate (in %) (de inschrijvingen en terugkopen worden gecompenseerd per NIW-berekeningsdag) - op ,49 Aantal kapitalisatie-aandelen - in omloop aan het begin van de periode ,667 - inschrijvingen 6.507,141 - terugkopen ,349 - in omloop aan het einde van de periode ,459 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel - op ,81 - op ,95 - op ,77 TER per kapitalisatie-aandeel (in %) - op ,20 11

13 KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in EUR) Munt Nominale waarde/ Hoeveelheid Benaming Aanschaffingsprijs Evaluatiewaarde % van het nettoactief Effectenportefeuille Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Aandelen EUR Allianz SE Reg , ,00 3,52 EUR BASF SE Reg , ,58 1,94 EUR Bayer AG Reg , ,70 2,04 EUR Belgacom SA , ,98 2,05 EUR BIC SA , ,00 1,92 EUR Bilfinger SE , ,25 1,95 EUR Casino Guichard Perrachon , ,97 1,92 EUR CNP Assurances , ,23 3,40 EUR Deutsche Euroshop AG Reg , ,25 1,89 EUR EDP-Energias de Portugal SA Reg , ,63 1,97 EUR Elisa Corp , ,94 2,02 EUR Enagas SA , ,90 2,01 EUR Groupe Bruxelles Lambert SA , ,85 2,01 EUR Hugo Boss AG Reg , ,80 3,68 EUR Lagardère SCA Reg , ,20 2,01 EUR Legrand Holding SA , ,80 1,99 EUR LVMH Moët Hennessy L Vuitton , ,50 1,96 EUR Michelin SA B Reg , ,40 1,95 EUR Munich Reinsurance Co Rest Transferability , ,60 1,96 EUR Nokian Tyres Oyj , ,27 2,08 EUR Nutreco NV , ,90 1,98 EUR OMV AG , ,80 1,91 EUR Raiffeisen Bank Intl AG , ,60 1,79 EUR Red Electrica Corporacion SA , ,75 3,49 EUR Reed Elsevier NV , ,60 2,07 EUR Rheinmetall AG , ,34 3,40 EUR Royal Philips NV , ,86 1,98 EUR Rubis SA , ,94 3,64 EUR SCOR SE , ,75 3,55 EUR SES SA FDR repr 1 Reg Sh A , ,00 3,52 EUR Siemens AG Reg , ,45 1,90 EUR Snam SpA , ,50 1,93 EUR Sodexo , ,00 1,90 EUR Solvay SA , ,50 1,90 EUR Suedzucker AG , ,30 1,84 EUR Symrise AG , ,50 2,05 EUR Tecnicas Reunidas SA , ,50 1,99 EUR Total SA , ,58 2,03 EUR Vinci SA , ,13 1,96 EUR Wolters Kluwer NV , ,97 3, , ,82 92,55 GBP CRH Plc , ,16 2,00 Totaal aandelen , ,98 94,55 Gesloten beleggingsfondsen EUR Klepierre , ,88 3,53 Totaal gesloten beleggingsfondsen , ,88 3,53 Totaal effectenportefeuille , ,86 98,08 Banktegoeden ,55 2,27 Andere nettoactiva/(-passiva) ,02-0,35 Totaal ,39 100,00 12

14 KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille Sectorspreiding (in % van het nettoactief) Uitrusting 15,20% Verzekeringen 12,43% Materieel 9,93% Openbare diensten 9,40% Media 9,04% Consumptiegoederen en kleding 7,62% Energie 7,58% Telecommunicatie 4,07% Voertuigen en auto-onderdelen 4,03% Voeding, drank en tabak 3,82% Vastgoedfondsen 3,53% Diverse financiële diensten 2,01% Levensmiddelenindustrie, drogisterijen en apotheken 1,92% Diensten aan ondernemingen en benodigdheden 1,92% Hotel, restaurant en vrije tijd 1,90% Vastgoed 1,89% Banken 1,79% Totaal 98,08% Geografische spreiding (naar woonplaats van de uitgever) (in % van het nettoactief) Frankrijk 31,76% Duitsland 26,17% Nederland 9,48% Spanje 7,49% België 5,96% Finland 4,10% Oostenrijk 3,70% Groothertogdom Luxemburg 3,52% Ierland 2,00% Portugal 1,97% Italië 1,93% Totaal 98,08% 13

15 KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe Staat van het vermogen (in EUR) Activa Effectenportefeuille ,60 Banktegoeden ,87 Oprichtingskosten, netto 1.515,32 Te ontvangen op uitgifte van aandelen 3.996,00 Te ontvangen inkomsten op effectenportefeuille ,65 Voorafbetaalde kosten 3.644,83 Totaal van de activa ,27 Passiva Te betalen op wederinkoop van aandelen ,85 Te betalen kosten en bankinteresten ,86 Totaal van de passiva ,71 Nettoactief op het einde van de periode ,56 Aantal kapitalisatie-aandelen in omloop ,739 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel 497,19 14

16 KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief (in EUR) van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013 Inkomsten Dividenden, netto ,46 Bankinteresten 145,55 Ontvangen commissies 7.911,81 Totaal van de inkomsten ,82 Kosten Beheerscommissie ,52 Depothoudende bank 6.924,31 Bankkosten en andere commissies 3.357,40 Transactiekosten ,34 Kosten centrale administratie ,58 Beroepskosten 1.585,32 Andere administratiekosten ,74 Abonnementstaks 6.801,17 Andere belastingen 4,01 Betaalde bankinteresten 287,12 Andere kosten 2.388,03 Totaal van de kosten ,54 Netto beleggingsinkomsten ,28 Gerealiseerde nettowinst/(verlies) - op effectenportefeuille ,09 - op termijncontracten ,95 - op deviezen ,33 Gerealiseerd resultaat ,09 Wijziging van de niet-gerealiseerde meer-/minwaarde - op effectenportefeuille ,65 Resultaat van de verrichtingen ,44 Inschrijvingen ,69 Terugkopen ,27 Totaal van de wijzigingen in het nettoactief ,86 Totaal van het nettoactief aan het begin van de periode ,70 Totaal van het nettoactief aan het einde van de periode ,56 15

17 KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe Statistieken (in EUR) Totaal van het nettoactief - op ,56 - op ,70 - op ,61 Portfolio Turnover Rate (in %) (de inschrijvingen en terugkopen worden gecompenseerd per NIW-berekeningsdag) - op ,93 Aantal kapitalisatie-aandelen - in omloop aan het begin van de periode ,807 - inschrijvingen ,100 - terugkopen ,168 - in omloop aan het einde van de periode ,739 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel - op ,19 - op ,48 - op ,81 TER per kapitalisatie-aandeel (in %) - op ,10 16

18 KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in EUR) Munt Nominale waarde/ Hoeveelheid Benaming Aanschaffingsprijs Evaluatiewaarde % van het nettoactief Effectenportefeuille Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Aandelen CHF Adecco SA Reg , ,72 1,98 CHF Cie Financière Richemont SA , ,69 2,92 CHF Novartis AG Reg , ,79 3,00 CHF Roche Holding AG B de jouis Pref , ,42 3,36 CHF 996 Swisscom SA Reg , ,46 1,27 CHF UBS AG Reg , ,67 3, , ,75 15,58 EUR Accor SA , ,59 2,43 EUR Air Liquide SA , ,56 1,65 EUR Alstom , ,12 1,37 EUR ASML Holding NV , ,84 0,35 EUR Axa SA , ,15 3,16 EUR BASF SE Reg , ,40 2,34 EUR BNP Paribas SA , ,13 3,13 EUR Boskalis Westminster NV , ,36 1,01 EUR Cap Gemini SA , ,50 0,75 EUR Carrefour SA , ,35 2,19 EUR Danone , ,66 2,80 EUR Deutsche Bank AG Reg , ,64 2,30 EUR Deutsche Post AG Reg , ,37 2,15 EUR Edenred SA , ,00 1,74 EUR Enagas SA , ,27 0,88 EUR Fortum Oyj , ,40 1,10 EUR Heineken NV , ,55 1,60 EUR Intesa Sanpaolo SpA , ,72 2,09 EUR K+S Aktiengesellschaft Reg , ,72 1,13 EUR Kering , ,05 1,83 EUR L'Oréal SA , ,50 2,54 EUR Munich Reinsurance Co Rest Transferability , ,20 2,90 EUR Repsol SA , ,66 1,93 EUR Royal Philips NV , ,12 2,26 EUR Rémy Cointreau SA , ,84 2,74 EUR Sampo Plc A , ,44 2,37 EUR Sanofi , ,50 2,32 EUR SAP AG , ,70 0,98 EUR Snam SpA , ,50 1,58 EUR Tenaris SA Reg , ,27 1,83 EUR Vinci SA , ,43 1,76 EUR Volkswagen AG Pref , ,80 2, , ,34 61,77 GBP AstraZeneca Plc , ,26 2,00 GBP BG Group Plc , ,65 2,42 GBP GlaxoSmithKline Plc , ,08 2,82 GBP Imperial Tobacco Group Plc , ,22 2,42 GBP Rio Tinto Plc , ,47 2,58 GBP Royal Dutch Shell Plc A , ,26 2,00 GBP Standard Chartered Plc , ,00 2,96 GBP Vodafone Group Plc , ,28 2, , ,22 19,62 NOK Statoil ASA , ,15 1,31 SEK TeliaSonera AB , ,50 1,20 Totaal aandelen , ,96 99,48 17

19 KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in EUR) (vervolg) Munt Nominale waarde/ Hoeveelheid Benaming Aanschaffingsprijs Evaluatiewaarde % van het nettoactief Warranten en andere rechten EUR Repsol SA Droits d'attribut , ,59 0,06 Totaal warranten en andere rechten 0, ,59 0,06 Andere roerende waarden Aandelen EUR 47 GDF Suez Strip VVPR 0,00 0,05 0,00 Totaal aandelen 0,00 0,05 0,00 Totaal effectenportefeuille , ,60 99,54 Banktegoeden ,87 0,77 Andere nettoactiva/(-passiva) ,91-0,31 Totaal ,56 100,00 18

20 KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille Sectorspreiding (in % van het nettoactief) Banken 13,53% Farmaceutische producten en biotechnologie 13,50% Voeding, drank en tabak 9,56% Energie 9,55% Verzekeringen 8,43% Materieel 7,70% Uitrusting 5,88% Consumptiegoederen en kleding 5,18% Telecommunicatie 4,89% Openbare diensten 3,56% Voertuigen en auto-onderdelen 2,56% Huishoudartikelen en verzorging 2,54% Hotel, restaurant en vrije tijd 2,43% Levensmiddelenindustrie, drogisterijen en apotheken 2,19% Transport 2,15% Diensten aan ondernemingen en benodigdheden 1,98% Kleinhandel 1,83% Software en diensten 1,73% Halfgeleiders en uitrusting voor halfgeleiders 0,35% Totaal 99,54% Geografische spreiding (naar woonplaats van de uitgever) (in % van het nettoactief) Frankrijk 30,41% Verenigd Koninkrijk 19,62% Zwitserland 15,58% Duitsland 14,36% Nederland 5,22% Italië 3,67% Finland 3,47% Spanje 2,87% Groothertogdom Luxemburg 1,83% Noorwegen 1,31% Zweden 1,20% Totaal 99,54% 19

21 KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Staat van het vermogen (in EUR) Activa Effectenportefeuille ,44 Banktegoeden ,48 Te ontvangen inkomsten op effectenportefeuille 6.112,82 Voorafbetaalde kosten 1.202,21 Totaal van de activa ,95 Passiva Te betalen kosten en bankinteresten ,65 Totaal van de passiva ,65 Nettoactief op het einde van de periode ,30 Aantal kapitalisatie-aandelen in omloop ,351 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel 417,43 20

22 KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief (in EUR) van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013 Inkomsten Dividenden, netto ,44 Ontvangen commissies 2.333,68 Totaal van de inkomsten ,12 Kosten Beheerscommissie ,46 Depothoudende bank 2.119,82 Bankkosten en andere commissies 1.490,07 Transactiekosten ,13 Kosten centrale administratie ,41 Beroepskosten 599,88 Andere administratiekosten ,57 Abonnementstaks 1.994,57 Andere belastingen 158,94 Betaalde bankinteresten 15,01 Andere kosten 557,82 Totaal van de kosten ,68 Netto beleggingsinkomsten ,44 Gerealiseerde nettowinst/(verlies) - op effectenportefeuille ,11 - op deviezen -0,38 Gerealiseerd resultaat ,95 Wijziging van de niet-gerealiseerde meer-/minwaarde - op effectenportefeuille ,11 Resultaat van de verrichtingen ,16 Inschrijvingen - Terugkopen ,75 Totaal van de wijzigingen in het nettoactief ,91 Totaal van het nettoactief aan het begin van de periode ,21 Totaal van het nettoactief aan het einde van de periode ,30 21

23 KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Statistieken (in EUR) Totaal van het nettoactief - op ,30 - op ,21 - op ,26 Portfolio Turnover Rate (in %) (de inschrijvingen en terugkopen worden gecompenseerd per NIW-berekeningsdag) - op ,76 Aantal kapitalisatie-aandelen - in omloop aan het begin van de periode ,894 - inschrijvingen 0,000 - terugkopen ,543 - in omloop aan het einde van de periode ,351 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel - op ,43 - op ,20 - op ,57 TER per kapitalisatie-aandeel (in %) - op ,08 22

24 KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in EUR) Munt Nominale waarde/ Hoeveelheid Benaming Aanschaffingsprijs Evaluatiewaarde % van het nettoactief Effectenportefeuille Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Aandelen EUR Air Liquide SA , ,14 1,40 EUR Allianz SE Reg , ,25 2,24 EUR Anheuser-Busch InBev SA , ,11 2,11 EUR Aperam SA , ,06 1,14 EUR ArcelorMittal SA , ,95 3,85 EUR 618 ASML Holding NV , ,16 0,49 EUR Assicurazioni Generali SpA , ,32 0,92 EUR Axa SA , ,53 1,62 EUR Banco Bilbao Vizcaya Argent SA Reg , ,61 1,65 EUR Banco Santander SA , ,39 2,41 EUR BASF SE Reg , ,92 3,05 EUR Bayer AG Reg , ,81 3,14 EUR 846 Bayerische Motorenwerke AG , ,28 0,75 EUR 881 BIP Investment Partners SA , ,19 0,60 EUR BNP Paribas SA , ,58 2,64 EUR 807 Boskalis Westminster NV , ,11 0,30 EUR Carrefour SA , ,34 0,42 EUR 900 Cie de Saint-Gobain SA , ,00 0,37 EUR CRH Plc , ,95 0,56 EUR Daimler AG Reg , ,18 1,93 EUR Danone , ,44 1,77 EUR Deutsche Bank AG Reg , ,33 1,56 EUR Deutsche Post AG Reg , ,20 0,50 EUR Deutsche Telekom AG Reg , ,64 1,31 EUR E.ON SE , ,74 0,92 EUR ENEL SpA , ,51 0,54 EUR ENI SpA , ,66 2,23 EUR 642 Essilor Intl SA , ,08 0,69 EUR Eur Aero Defence and Space NV , ,94 0,80 EUR 479 Foyer SA , ,00 0,32 EUR GDF Suez , ,00 0,99 EUR Iberdrola SA , ,81 0,94 EUR 648 Industria de Diseno Textil SA , ,32 0,81 EUR ING Groep NV Certif , ,00 1,12 EUR Intesa Sanpaolo SpA , ,35 1,07 EUR KBC Group SA , ,09 2,88 EUR 703 L'Oréal SA , ,75 1,17 EUR Luxempart SA , ,00 1,12 EUR 876 LVMH Moët Hennessy L Vuitton , ,00 1,43 EUR 725 Munich Reinsurance Co Rest Transferability , ,00 1,35 EUR Orange , ,59 0,28 EUR Reinet Investments SCA , ,79 5,33 EUR Repsol SA , ,42 0,72 EUR Royal Dutch Shell Plc A , ,65 0,51 EUR Royal Philips NV , ,29 1,02 EUR RTL Group SA , ,92 2,81 EUR 777 RWE AG A , ,04 0,25 EUR 474 Rémy Cointreau SA , ,48 0,51 EUR Sanofi , ,46 4,75 EUR SAP AG , ,80 1,83 EUR Schneider Electric SA , ,78 1,16 EUR SES SA FDR repr 1 Reg Sh A , ,00 5,64 EUR Siemens AG Reg , ,05 3,14 EUR Snam SpA , ,00 0,44 EUR SOCFINAF SA , ,40 0,55 EUR Socfinasia Holding SA , ,21 0,70 EUR Société Générale A , ,00 1,05 EUR Telefonica SA , ,30 1,94 EUR Tenaris SA Reg , ,54 0,28 23

25 KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in EUR) (vervolg) Munt Nominale waarde/ Hoeveelheid Benaming Aanschaffingsprijs Evaluatiewaarde % van het nettoactief EUR Total SA , ,97 4,38 EUR Unicredit SpA Post Raggruppamento , ,45 1,02 EUR Unilever NV Certif of Shares , ,40 2,18 EUR Vinci SA , ,03 0,79 EUR Vivendi , ,55 0,65 EUR 662 Volkswagen AG Pref , ,10 1, , ,96 98,39 GBP 76 CRH Plc 1.397, ,26 0,02 Totaal aandelen , ,22 98,41 Gesloten beleggingsfondsen EUR 264 Unibail-Rodamco SE , ,00 0,62 Totaal gesloten beleggingsfondsen , ,00 0,62 Warranten en andere rechten EUR Repsol SA Droits d'attribut , ,02 0,02 Totaal warranten en andere rechten 0, ,02 0,02 Andere roerende waarden Aandelen EUR 199 GDF Suez Strip VVPR 0,10 0,20 0,00 Totaal aandelen 0,10 0,20 0,00 Totaal effectenportefeuille , ,44 99,05 Banktegoeden ,48 1,09 Andere nettoactiva/(-passiva) ,62-0,14 Totaal ,30 100,00 24

26 KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille Sectorspreiding (in % van het nettoactief) Materieel 13,16% Banken 11,40% Diverse financiële diensten 9,33% Media 9,10% Energie 8,14% Voeding, drank en tabak 7,82% Uitrusting 6,56% Verzekeringen 6,45% Farmaceutische producten en biotechnologie 4,75% Openbare diensten 4,08% Voertuigen en auto-onderdelen 4,03% Telecommunicatie 3,53% Consumptiegoederen en kleding 3,26% Software en diensten 1,83% Investeringsmaatschappijen 1,72% Huishoudartikelen en verzorging 1,17% Gezondheid - uitrusting en diensten 0,69% Vastgoedfondsen 0,62% Transport 0,50% Halfgeleiders en uitrusting voor halfgeleiders 0,49% Levensmiddelenindustrie, drogisterijen en apotheken 0,42% Totaal 99,05% Geografische spreiding (naar woonplaats van de uitgever) (in % van het nettoactief) Frankrijk 26,69% Duitsland 23,32% Groothertogdom Luxemburg 22,34% Spanje 8,49% Italië 6,22% Nederland 5,91% België 4,99% Ierland 0,58% Verenigd Koninkrijk 0,51% Totaal 99,05% 25

27 KBL EPB Equity Fund - North America Value Staat van het vermogen (in USD) Activa Effectenportefeuille ,52 Banktegoeden ,29 Te ontvangen op verkoop effecten ,65 Te ontvangen inkomsten op effectenportefeuille ,33 Voorafbetaalde kosten 5.243,40 Totaal van de activa ,19 Passiva Te betalen op aankoop effecten ,25 Te betalen op wederinkoop van aandelen ,19 Niet-gerealiseerde minwaarde op wisselverrichtingen op termijn ,88 Te betalen kosten en bankinteresten ,05 Totaal van de passiva ,37 Nettoactief op het einde van de periode ,82 Aantal kapitalisatie-aandelen in omloop ,480 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel 1.049,18 Aantal kapitalisatie-aandelen in EUR in omloop 3.851,513 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel in EUR EUR 697,72 26

28 KBL EPB Equity Fund - North America Value Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief (in USD) van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013 Inkomsten Dividenden, netto ,17 Bankinteresten 9,82 Totaal van de inkomsten ,99 Kosten Beheerscommissie ,29 Depothoudende bank ,03 Bankkosten en andere commissies 3.235,92 Transactiekosten ,61 Kosten centrale administratie ,25 Beroepskosten 4.553,62 Andere administratiekosten ,70 Abonnementstaks ,68 Andere belastingen 728,62 Betaalde bankinteresten 93,58 Andere kosten 2.803,09 Totaal van de kosten ,39 Netto beleggingsverlies ,40 Gerealiseerde nettowinst/(verlies) - op effectenportefeuille ,88 - op termijncontracten 4.500,00 - op wisselverrichtingen op termijn ,78 - op deviezen ,10 Gerealiseerd resultaat ,60 Wijziging van de niet-gerealiseerde meer-/minwaarde - op effectenportefeuille ,19 - op wisselverrichtingen op termijn ,37 Resultaat van de verrichtingen ,42 Inschrijvingen ,89 Terugkopen ,75 Totaal van de wijzigingen in het nettoactief ,44 Totaal van het nettoactief aan het begin van de periode ,26 Totaal van het nettoactief aan het einde van de periode ,82 27

29 KBL EPB Equity Fund - North America Value Statistieken (in USD) Totaal van het nettoactief - op ,82 - op ,26 Portfolio Turnover Rate (in %) (de inschrijvingen en terugkopen worden gecompenseerd per NIW-berekeningsdag) - op ,46 Aantal kapitalisatie-aandelen - in omloop aan het begin van de periode ,161 - inschrijvingen 4.529,139 - terugkopen ,820 - in omloop aan het einde van de periode ,480 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel - op ,18 - op ,78 TER per kapitalisatie-aandeel (in %) - op * 2,00 * geannualiseerd Aantal kapitalisatie-aandelen in EUR - in omloop aan het begin van de periode 4.540,352 - inschrijvingen 110,278 - terugkopen -799,117 - in omloop aan het einde van de periode 3.851,513 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel in EUR - op EUR 697,72 - op EUR 623,30 TER per kaptialisatie-aandeel in EUR (in %) - op * 2,00 * geannualiseerd 28

30 KBL EPB Equity Fund - North America Value Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in USD) Munt Nominale waarde/ Hoeveelheid Benaming Aanschaffingsprijs Evaluatiewaarde % van het nettoactief Effectenportefeuille Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Aandelen USD ACE Ltd Reg , ,00 2,01 USD Aflac Inc , ,36 2,03 USD Amgen Inc , ,80 2,08 USD Apple Inc , ,48 2,10 USD Baker Hughes Inc , ,75 1,01 USD Bed Bath and Beyond Inc , ,50 2,13 USD BlackRock Inc , ,20 2,05 USD Brown-Forman Corp B Non voting , ,45 2,02 USD Caterpillar Inc , ,70 1,01 USD Celgene Corp , ,46 0,99 USD Chevron Corp , ,78 3,04 USD Cisco Systems Inc , ,63 2,06 USD Coach Inc , ,67 2,02 USD Cognizant Tec Solutions Corp , ,00 1,87 USD Corning Inc , ,77 1,94 USD Cummins Inc , ,14 2,10 USD Diamond Offshore Drilling Inc , ,58 1,02 USD Discover Financial Services , ,80 1,99 USD Dollar Tree Inc , ,52 2,07 USD Dow Chemical Co , ,78 1,00 USD Fastenal Co , ,55 2,04 USD Flir Systems Inc , ,39 2,11 USD Garmin Ltd Reg , ,28 1,00 USD Genworth Financial Inc Ser A , ,00 1,09 USD Goldman Sachs Group Inc , ,00 2,07 USD Halliburton Co (Hg Co) , ,04 1,09 USD Hasbro Inc , ,25 2,12 USD Hormel Foods Corp , ,88 2,09 USD Illinois Tool Works Inc , ,52 2,08 USD Intel Corp , ,00 1,99 USD Intuitive Surgical Inc , ,34 2,11 USD JPMorgan Chase & Co , ,53 2,01 USD KLA-Tencor Corp , ,98 2,03 USD Kohl's Corp , ,00 1,10 USD Leucadia Natl Corp , ,84 2,13 USD Mattel Inc , ,46 2,11 USD Microsoft Corp , ,54 2,09 USD Mosaic Co (The) , ,23 2,09 USD National Oilwell Varco Inc , ,30 2,04 USD Nike Inc B , ,80 1,10 USD Nucor Corp , ,52 0,99 USD NVIDIA Corp , ,16 2,03 USD Patterson Companies Inc , ,40 2,04 USD 492 Priceline.com Inc , ,96 1,08 USD Qualcomm Inc , ,40 3,03 USD Quanta Services Inc , ,56 2,07 USD Robert Half Intl Inc , ,99 2,73 USD Snap-On Inc , ,50 2,02 USD Stryker Corp , ,08 2,09 USD Total System Serv Inc , ,16 2,11 USD Valero Energy Corp , ,96 1,00 USD Wells Fargo & Co New , ,02 2,12 USD Xilinx Inc , ,51 2,03 Totaal effectenportefeuille , ,52 98,37 Banktegoeden ,29 0,14 Andere nettoactiva/(-passiva) ,01 1,49 Totaal ,82 100,00 29

31 KBL EPB Equity Fund - North America Value Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille Sectorspreiding (in % van het nettoactief) Informatica - Materieel en uitrusting 14,27% Diverse financiële diensten 10,25% Consumptiegoederen en kleding 9,37% Energie 9,20% Kleinhandel 8,42% Gezondheid - uitrusting en diensten 6,24% Software en diensten 6,07% Halfgeleiders en uitrusting voor halfgeleiders 6,05% Uitrusting 5,19% Verzekeringen 5,13% Diensten aan ondernemingen en benodigdheden 4,80% Voeding, drank en tabak 4,11% Materieel 4,08% Farmaceutische producten en biotechnologie 3,07% Banken 2,12% Totaal 98,37% Geografische spreiding (naar woonplaats van de uitgever) (in % van het nettoactief) Verenigde Staten van Amerika 95,36% Zwitserland 3,01% Totaal 98,37% 30

32 KBL EPB Equity Fund - Japan Value Staat van het vermogen (in JPY) Activa Effectenportefeuille Banktegoeden Te ontvangen inkomsten op effectenportefeuille Te ontvangen bankinteresten 847 Voorafbetaalde kosten Totaal van de activa Passiva Te betalen op wederinkoop van aandelen Te betalen kosten en bankinteresten Totaal van de passiva Nettoactief op het einde van de periode Aantal kapitalisatie-aandelen in omloop ,927 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel

33 KBL EPB Equity Fund - Japan Value Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief (in JPY) van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013 Inkomsten Dividenden, netto Totaal van de inkomsten Kosten Beheerscommissie Depothoudende bank Bankkosten en andere commissies Transactiekosten Kosten centrale administratie Beroepskosten Andere administratiekosten Abonnementstaks Andere belastingen Betaalde bankinteresten Andere kosten Totaal van de kosten Netto beleggingsverlies Gerealiseerde nettowinst/(verlies) - op effectenportefeuille op deviezen Gerealiseerd resultaat Wijziging van de niet-gerealiseerde meer-/minwaarde - op effectenportefeuille Resultaat van de verrichtingen Inschrijvingen Terugkopen Totaal van de wijzigingen in het nettoactief Totaal van het nettoactief aan het begin van de periode Totaal van het nettoactief aan het einde van de periode

34 KBL EPB Equity Fund - Japan Value Statistieken (in JPY) Totaal van het nettoactief - op op Portfolio Turnover Rate (in %) (de inschrijvingen en terugkopen worden gecompenseerd per NIW-berekeningsdag) - op ,12 Aantal kapitalisatie-aandelen - in omloop aan het begin van de periode ,927 - inschrijvingen 260,000 - terugkopen ,000 - in omloop aan het einde van de periode ,927 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel - op op TER per kapitalisatie-aandeel (in %) - op * 2,18 * geannualiseerd 33

35 KBL EPB Equity Fund - Japan Value Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in JPY) Munt Nominale waarde/ Hoeveelheid Benaming Aanschaffingsprijs Evaluatiewaarde % van het nettoactief Effectenportefeuille Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Aandelen JPY Ajinomoto Co Inc ,47 JPY Azbil Corp ,48 JPY Bank of Yokohama Ltd ,58 JPY Canon Inc ,43 JPY Canon Marketing Japan Inc ,48 JPY Capcom Co Ltd ,39 JPY Chiba Bank Ltd ,55 JPY Chiyoda Co Ltd ,48 JPY Comsys Hgs Corp ,49 JPY Daicel Corp ,59 JPY Daikyo Inc ,57 JPY Daiseki ,53 JPY DTS Corp ,58 JPY Exedy Corp ,51 JPY Fanuc Corp ,44 JPY Fast Retailing Holdings Co Ltd ,50 JPY FCC Co Ltd ,53 JPY Goldcrest Co Ltd ,72 JPY Gurunavi Inc ,52 JPY Hamamatsu Photonics KK ,57 JPY Hitachi Chemical ,51 JPY Hitachi Koki Co Ltd ,46 JPY House Foods Corp ,52 JPY Hoya Pentax HD Corp ,49 JPY Ines Corp ,48 JPY Japan Petroleum Explor Co Ltd ,43 JPY JSR Corp ,50 JPY KDDI Corp ,55 JPY Kinden Corp ,38 JPY Kuraray Co Ltd ,47 JPY Kurita Water Industries Ltd ,49 JPY Kyowa Hakko Kirin Co Ltd ,40 JPY Lintec Corp ,52 JPY Macnica Inc ,29 JPY Megachips Corp ,47 JPY Mitsubishi UFJ Fin Group Inc ,41 JPY Namco Bandai Holdings Inc ,50 JPY Nihon Kohden Corp ,56 JPY 197 NTT DoCoMo Inc ,52 JPY Okuma Corp ,50 JPY PanaHome Corp ,53 JPY 3 Point Inc ,00 JPY Resona Holdings Inc ,53 JPY Rinnai Corp ,55 JPY Ryohin Keikaku Co Ltd ,38 JPY Sekisui House Ltd ,43 JPY Shimamura Corp ,51 JPY Shionogi & Co Ltd ,55 JPY Shizuoka Bank (The) Ltd ,56 JPY Sintokogio Ltd ,35 JPY Stanley Electric Co Ltd ,57 JPY Sumitomo Mitsui Fin Group Inc ,52 JPY Sumitomo Real Est Sales Co Ltd ,56 JPY T&D Holdings Inc ,54 JPY Tamron Co Ltd ,37 JPY Tokio Marine Holdings Inc ,46 JPY Tokyo Gas Co Ltd ,50 JPY Toshiba Plant Syst & Serv Corp ,41 JPY 19 Totetsu Kogyo Co Ltd ,00 34

36 KBL EPB Equity Fund - Japan Value Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in JPY) (vervolg) Munt Nominale waarde/ Hoeveelheid Benaming Aanschaffingsprijs Evaluatiewaarde % van het nettoactief JPY Tsugami Corp ,55 JPY Tsumura & Co ,47 JPY 609 Yahoo Japan Corp ,49 Totaal effectenportefeuille ,69 Banktegoeden ,49 Andere nettoactiva/(-passiva) ,18 Totaal ,00 35

37 KBL EPB Equity Fund - Japan Value Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille Sectorspreiding (in % van het nettoactief) Consumptiegoederen en kleding 15,91% Uitrusting 14,15% Banken 9,62% Informatica - Materieel en uitrusting 9,24% Software en diensten 7,46% Materieel 4,62% Diensten aan ondernemingen en benodigdheden 4,52% Farmaceutische producten en biotechnologie 4,42% Vastgoed 4,28% Kleinhandel 3,86% Telecommunicatie 3,07% Gezondheid - uitrusting en diensten 3,05% Voertuigen en auto-onderdelen 3,04% Verzekeringen 3,00% Voeding, drank en tabak 2,99% Investeringsmaatschappijen 1,53% Openbare diensten 1,50% Energie 1,43% Totaal 97,69% Geografische spreiding (naar woonplaats van de uitgever) (in % van het nettoactief) Japan 97,69% Totaal 97,69% 36

38 KBL EPB Equity Fund - Europe Value Staat van het vermogen (in EUR) Activa Effectenportefeuille ,98 Banktegoeden ,26 Te ontvangen inkomsten op effectenportefeuille ,23 Te ontvangen bankinteresten 34,33 Voorafbetaalde kosten 9.787,02 Totaal van de activa ,82 Passiva Bankschulden ,54 Te betalen op thesaurieverrichtingen ,15 Te betalen op wederinkoop van aandelen ,10 Te betalen kosten en bankinteresten ,15 Totaal van de passiva ,94 Nettoactief op het einde van de periode ,88 Aantal kapitalisatie-aandelen in omloop ,785 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel 609,22 37