Jaarverslag Stichting Pensioenfonds Sanoma Nederland

Transcriptie

1 Stichting Pensioenfonds Sanoma Nederland

2

3 Inhoudsopgave Jaarverslag 5 1. Profiel 7 2. Kerncijfers Verslag van het verantwoordingsorgaan Verslag van het bestuur 19 Jaarrekening Balans per 31 december Staat van baten en lasten over Kasstroomoverzicht over Toelichting grondslagen Toelichting op de balans Toelichting op de staat van baten en lasten 79 Overige gegevens Bestemming saldo van baten en lasten Actuariële verklaring Controleverklaring van de onafhankelijke accountant 95 Pagina 3 van 96

4 Pagina 4 van 96

5 Jaarverslag Pagina 5 van 96

6 Pagina 6 van 96

7 1. Profiel 1.1. Doelstelling Het pensioenfonds heeft ten doel het uitkeren of het doen uitkeren van pensioenen en/of toeslagen op de pensioenen aan deelnemers, gepensioneerden, gewezen deelnemers, en hun nabestaanden en exechtgenoten in de gevallen en onder de voorwaarden, zoals nader geregeld in de pensioenreglementen en de addenda behorende bij deze reglementen. Het pensioenfonds is statutair gevestigd in Amsterdam Algemeen In het verslagjaar is door het bestuur van het Pensioenfonds twaalf maal vergaderd volgens een vooraf vastgesteld vergaderschema en is een veelvoud aan onderwerpen behandeld. Verder is extra vergaderd op 27 september 2013 (ontwikkelen van een keuze voor het te hanteren bestuursmodel vanaf 1 juli 2014 en de continuïteit van het pensioenfonds als gevolg van voorgenomen pensioenbeleid van de aangesloten werkgevers), 14 november 2014 (besluitvorming over aanvullende statutenwijziging) en op 22 november 2014 (beleggingsdag: vaststellen van het te voeren beleggingsbeleid in 2014). De in 2013 behandelde onderwerpen hadden vooral betrekking op: Financiële positie van het pensioenfonds (herstelplan, afrekening 2013, prognose 2014 en ontwikkeling van dekkingsgraad); Uitwerking van de inrichting van het vermogensbeheer (periodieke beleggingsrapportages, FTKrapportages); Actualiseren van het crisisplan; Nieuwe uitvoeringsovereenkomsten per 1 januari 2014; Nieuwe pensioenbeleid van aangesloten werkgevers (invoering van een DC-regeling) vanaf 1 januari 2015; Bestaansrecht pensioenfonds na invoering DC-regeling per 1 januari 2015; Te ondernemen stappen die voortvloeien uit de (mogelijke) invoering van een DC-regeling Gevolgen voor pensioenfonds in verband met het afsluiten van een Pensioenakkoord/Lenteakkoord; Statutenwijziging(en); Bestuurssamenstelling (vacatures 2013 en samenstelling ); Premiebeleid; Reglementswijzigingen; Dienstverlening vermogensbeheerder en de taak/rol van de BeleggingsAdviesCommissie Beleggingsbeleid (risicobudget, aanpassing mandaten en beleggingsplan 2014); Themaonderzoek van De Nederlandsche Bank (uitbesteding vermogensbeheer); Vormgeven en uitwerken van het riskmanagement (uitkeringsadministratie/pensioenadministratie); Deskundigheidsbevordering van het bestuur en Pensioenraad; Communicatiebeleid (operationaliseren van website voor communicatie met (actieve) deelnemers en ontwikkelen van een redactiestatuut website); Toeslagverlening per 1 januari 2013 van de door het pensioenfonds uitgevoerde regelingen; Wetgeving inzake versterking van het bestuur van pensioenfondsen (keuze bestuursmodel); Verlenging (garantiecontract) SMM-middelloonregeling per 1 januari 2014; Kandidaatstelling en verkiezingen Pensioenraad voor periode In 2013 zijn evenals in voorgaande jaren afspraken gemaakt tussen het Pensioenfonds, werkgevers, KPMG accountants en Ernst & Young Accountants LLP over de controle op de juistheid en volledigheid van de deelnemersbestanden van de te onderscheiden pensioenregelingen. Verder is met alle betrokken partijen de planning voor het jaarverslag en actuarieel rapport 2013 afgestemd, waarbij rekening is gehouden met de door het Verantwoordingsorgaan uit te voeren werkzaamheden om tot een oordeel te komen over het door het bestuur van het pensioenfonds gevoerde beleid. Pagina 7 van 96

8 1.3. Organisatie Werkorganisatie Het pensioenfonds beschikt als gevolg van de sterk toegenomen werkzaamheden per 1 januari 2013 over twee beroepskrachten te weten: 1. Directeur (benoemd per 1 januari 2013); 2. Ambtelijk secretaris. Verder is de pensioen- en uitkeringsadministratie uitbesteed aan Aegon Administratieve Dienstverlening B.V., terwijl het vermogensbeheer is ondergebracht bij TKP Investments te Groningen en voor wat betreft de assetcategorie Private Equity bij Akina Ltd. te Zürich (Zwitserland). De Kas Bank oefent per 1 januari 2013 de custodianfunctie uit, controleert de door vermogensbeheerders in rekening gebrachte (performance) fee s en verzorgt de maandelijks (aanvullende) risicorapportages Organen De samenstelling van de belangrijkste organen binnen het pensioenfonds in het verslagjaar is als volgt: Naam Bestuur Vertegenwoordigers namens de werkgevers: Mw G. Veersma-Kooij (voorzitter), afgetreden per 1 juli 2013 M. Marseille, (voorzitter), benoemd per 1 juli 2013 W. Bybau (secretaris) J. Leenaars vacature Vertegenwoordigers namens de werknemers: W.B. Dresselhuys P. van Driessen F. van Delden, afgetreden per 7 oktober 2013, vacature vacature Dagelijks Bestuur (DB) Mw G. Veersma-Kooij (voorzitter) tot 1 juli 2013 M. Marseille (voorzitter) vanaf 1 juli 2013 W. Bybau P. van Driessen P. Mannaert (directeur) H. Veerling (ambtelijk secretaris) Pensioenbureau P. Mannaert (directeur, aangesteld per 1 januari 2013) H. Veerling (ambtelijk secretaris) BeleggingsAdviesCommissie (BAC) J. Leenaars P. Mannaert (voorzitter) W.B. Dresselhuys H. Veerling (ambtelijk secretaris) Mw. M. Oomkes (TKP Investments) D. van Ek (Mercer B.V.) D. Simoes Mateus (Aegon Asset Management) Pagina 8 van 96

9 Pensioenraad Namens kiesgroep A-regeling (6 zetels): L. Bussink (voorzitter) H. Castillion Mw. S. van Hoppe H. Esmeijer G. Laan A. Gudden (afgetreden per 15 maart 2013), vacature vacature Namens kiesgroep Sanoma 2009 pensioenregeling (3 zetels) M. van Benthem R. Kraaijeveld M. de Ruijter (afgetreden per 24 januari 2013), vacature Namens kiesgroep SMM-middelloonregeling (2 zetels): H. Wognum vacature Namens kiesgroep pensioengerechtigden (3 zetels): D. van der Laan vacature vacature Risicomanagementgroep (RMG) J. Leenaars J. KindersVroklage H. Castillion Verantwoordingsorgaan Vertegenwoordigers namens de werkgevers S. van de Luur (voorzitter) A. Balistreri (benoemd per 22 april 2013) S. Groenendijk Vertegenwoordigers namens de werknemers H. Castillion H. Wognum Mw. S. van Hoppe Vertegenwoordigers namens pensioengerechtigden D. van der Laan vacature vacature Compliance officer M. Marseille (afgetreden per 1 januari 2013) D. van den Berg (benoemd per 1 januari 2013) Interne beheersingsorganisatie 2013 Het bestuur is verantwoordelijk voor het uitvoeren van controlemaatregelen gericht op het adequaat beheersen van alle voorkomende bedrijfsprocessen, met inbegrip van een juiste en volledige registratie en Pagina 9 van 96

10 verslaglegging van de gegevens van het pensioenfonds. Als uitvloeisel van die verantwoordelijkheid wordt gestuurd op het zoveel mogelijk beperken van risico s die samenhangen met de uitbestede processen. Bij de controle op de beheersing van de te onderscheiden bedrijfsprocessen maakt het bestuur van het pensioenfonds gebruik van afgegeven ISAE , risicoanalyses, alsmede van periodieke rapportages zoals in de service level agreements (SLA s) zijn overeengekomen. In 2011 is een risicoanalyse uitgevoerd. In deze analyse zijn aanbevelingen gedaan om de beheersing van de risico s verder te optimaliseren. Een aanvullend advies hierop is uitgebracht door de Risicomanagementgroep (RMG) tijdens de presentatie/vaststelling van het control framework in de bestuursvergadering van 22 mei Op basis van deze aanbevelingen uit de risicoanalyse heeft het bestuur van het pensioenfonds besloten dat het riskmanagement verder vorm gegeven zal worden door de installatie van de RMG bestaande uit de heren J. Leenaars, H. Castillion en J. KindersVroklage (zie ook hoofdstuk 5.7.3). In 2012/2013 is in samenwerking met de afdeling Riskmanagement van Sanoma door CPI Governance een control framework opgesteld. In het control framework zijn de voornaamste risico s beschreven alsmede de controle mogelijkheden om de risico s te beheersen. De RMG beveelt het bestuur in het control framework aan om per deelproces een verdiepingsslag te maken naar de huidige maatregelen en de mate waarin die maatregelen afdoende zijn om de risico s te controleren en te beheersen, waarbij de volgende processen om prioriteit vragen: 1. Deelnemers & rechten (i.v.m. directe impact op pensioenaanspraken en lopende pensioenen); 2. Rapportages & Jaarwerk (met name richten op controle en evaluatie prestaties externe partijen); 3. Financiële administratie (controle op en bewaken van financiën fonds). Aan de hand van het control framework zullen door de RMG procesmatig de procesrisico s worden getest. De RMG rapporteert haar bevindingen aan het bestuur van het pensioenfonds en doet daarbij aanbevelingen. Het (voltallige) bestuur vergadert in beginsel zo veel als noodzakelijk is om alle voorkomende aangelegenheden te bespreken en te bezien of de voortgang van de processen naar behoren verloopt. De te behandelen onderwerpen in de bestuursvergaderingen worden voorbereid in de vergaderingen van het Dagelijks Bestuur. Voor wat betreft de controle op integriteit heeft het pensioenfonds een integriteitsplan en gedragscode opgesteld. De naleving van de gedragscode door bestuur, Pensioenraad, directeur en ambtelijk secretaris wordt jaarlijks gecontroleerd door de compliance officer. Voor de toetsing van de in het bestuur aanwezige en/of vereiste deskundigheid hanteert het bestuur het deskundigheidsplan. De gedragscode (compliance) en het deskundigheidsplan worden ten minste één maal per jaar in een bestuursvergadering besproken. De administratie en het vermogensbeheer zijn uitbesteed. Voor wat betreft de controle op de administratie en het vermogensbeheer, laat het bestuur de administrateur en vermogensbeheerder verantwoording afleggen onder meer door middel van het zowel incidenteel als periodiek verstrekken van rapportages en overzichten. Voor de controle op het vermogensbeheer maakt het pensioenfonds ook gebruik van de dienstverlening (risicorapportages, controle op de in rekening gebrachte fee s door vermogensbeheerders) van de KAS BANK N.V In maart 2014 is het bestaande deskundigheidsplan geactualiseerd door middel van het per bestuursfunctie ontwikkelen c.q. vaststellen van competenties en bevoegdheden. Op basis hiervan is het deskundigheidsplan voor de zittingsperiode uitgewerkt en door het bestuur schriftelijk vastgesteld. Pagina 10 van 96

11 Gedragscode Het bestuur heeft op 4 april 2012 de heer M. Marseille formeel benoemd als compliance officer. In verband met het aanvaarden van een nieuwe functie is de heer M. Marseille per 1 januari 2013 afgetreden. Als zijn opvolger is per 1 januari 2013 benoemd de heer D. van den Berg. Door de compliance officer zijn de bestuursleden, de leden van als pensioenraad, de directeur en de ambtelijk secretaris als insiders aangemerkt. De compliance officer heeft evenals in voorgaande jaren alle verbonden personen schriftelijk de vraag voorgelegd of zij zich aan de gedragscode hebben gehouden en of er persoonlijke transacties hebben plaatsgevonden die gemeld hadden moeten worden. Op basis van de ontvangen reacties en zijn waarnemingen heeft de compliance officer het bestuur van het pensioenfonds op 13 maart 2014 middels de rapportage naleving gedragscode laten weten dat over de periode 1 januari tot en met 31 december 2013 hem geen signalen hebben bereikt dat de gedragscode door de bestuursleden, directeur, ambtelijk secretaris en leden van de Pensioenraad niet is nageleefd of dat er persoonlijke transacties hebben plaatsgevonden die door betrokkenen gemeld hadden moeten worden Betrokken externe partijen Uitbesteding Het bestuur heeft sinds 1 januari 2011 (de pensioen)administratie en administratieve dienstverlening voor het maken van het jaarverslag uitbesteed aan Aegon Administratieve Dienstverlening B.V., terwijl het vermogensbeheer met uitzondering van de beleggingen in private equity uitbesteed aan TKP Investments te Groningen. Voor het beheer van de beleggingen in private equity (Euro Choice IV en Euro Choice V) maakt het pensioenfonds gebruik van de diensten Akina Ltd. te Zürich (Zwitserland). Het intern toezicht door middel van visitatie wordt eens per drie jaar uitgevoerd. In 2012 heeft opnieuw visitatie plaats gevonden. Deze visitatie is uitgevoerd door Edmond Halley Pensioenmanagement B.V. te Utrecht. De eindrapportage van de in 2012 uitgevoerde visitatie is besproken in de bestuursvergadering van 16 januari Aegon Investment Management B.V., TKP Investments B.V., Kas Bank N.V. en Aegon Levensverzekering N.V. (business line pensioen) beschikken over een ISAE 3402 rapport over Het ISAE rapport 2013 van de KAS BANK N.V heeft betrekking op de periode 1 november 2012 tot en met 31 oktober De periode november en december wordt bij de Kas Bank afgedekt door de bridgeletter van 15 januari 2014 waarin verklaard wordt dat na 31 oktober 2013 zich geen veranderingen hebben voorgedaan in de administratieve processen. De ISAE 3402 rapporten 2013 van Akina Ltd. zijn door het pensioenfonds in maart 2014 bij de onderneming opgevraagd en tot op heden niet ontvangen. Accountant Ernst & Young Accountants LLP Adviserend Actuaris Mercer (Nederland) B.V., kantoor Amstelveen Certificerend Actuaris Mercer (Nederland) B.V., kantoor s-hertogenbosch Beleggingsadviseur Mercer (Nederland) B.V., kantoor Amstelveen Vermogensbeheerder(s) TKP Investments B.V. te Groningen (fiduciair vermogensbeheer) Aegon Asset Manangement B.V. te Den Haag Akina Ltd. (vermogensbeheer Private Equity) te Zurich (Zwitserland) Pagina 11 van 96

12 Administrateur Aegon Administratieve Dienstverlening B.V., te Den Haag. (Her)verzekeringsmaatschappij Aegon Levensverzekering N.V., te Den Haag. Custodian/risicobeheer KAS BANK N.V. te Amsterdam. Pagina 12 van 96

13 2. Kerncijfers Aangesloten werkgevers Deelnemers (aantallen) Actieven A-regeling Regeling SMM-middelloonregeling Arbeidsongeschikten Subtotaal Gewezen deelnemers Gepensioneerden Totaal aantal deelnemers Bedragen (x 1.000) Beleggingen voor risico pensioenfonds - Vastgoedbeleggingen Aandelen Vastrentende waarden Overige beleggingen (inclusief beleggingsvorderingen) Totaal beleggingen Stichtingskapitaal en reserves Technische voorzieningen A-regeling Regeling Prepensioenregeling SMM-middelloonregeling Dekkingsgraad (%) 2 114,2 112,1 104,0 109,6 106,3 Franchises (in hele euro s) - A-regeling Regeling SMM-middelloonregeling SMM-middelloonregeling inzake Golf Media Waarvan vier premiebetalend (premiebetaling voor Sanoma Learning vindt plaats door uitgeverij Malmberg). 2 De dekkingsgraad is als volgt berekend: (Eigen Vermogen + Technische voorziening voor rekening van het pensioenfonds) / Technische voorziening voor rekening van het pensioenfonds. De technische voorziening voor rekening van het pensioenfonds is in deze formule gelijk aan de A-regeling & regeling Deze regelingen worden vanaf 1 januari 2011 in eigen beheer uitgevoerd (tot 1 januari 2011 herverzekerd op basis van een kapitaalcontract). Vanaf september 2012 is de rekenrente gewijzigd van RTS op basis van 3- maandsmiddeling in RTS op basis van 3-maandsmiddeling inclusief een Ultimate Forward Rate van 4,2% voor de verplichtingen die een looptijd hebben van meer dan 20 jaar. Op basis van de oude systematiek RTS 3 maandsmiddeling bedraagt de dekkingsgraad per 31 december ,5% (2012: 106,7%). Pagina 13 van 96

14 Premiebijdragen 3 - Feitelijke premie Kostendekkende premie Gedempte premie Pensioenuitkeringen Pensioenuitvoeringskosten Kosten pensioenbeheer per deelnemer (in hele euro s) n.b. n.b. Beleggingsresultaten voor risico pensioenfonds 6 (4.906) Overrente Prepensioenregeling SMM-middelloonregeling Interestbaten en lasten 0 (61) (59) 250 (190) Beleggingsrendement (%) (1,16) 16,60 12,01 15,47 12,82 3 In de premiebijdrage 2009 zijn twee extra stortingen begrepen van werkgevers, te weten: a) in het kader van het herstelplan ( ) en b) in verband met de kostendekkendheid van de pensioenpremie ( ). In de premiebijdrage 2011 is in tegenstelling tot 2009 de extra storting van in het kader van het herstelplan niet inbegrepen. Deze herstelbetaling is in 2011 gepresenteerd als overige bate. In de premiebijdragen van zowel 2009, 2010 als 2013 zijn geen backservicelasten begrepen in verband met collectieve salarisstijgingen. 4 Betreft de kosten van pensioen- en vermogensbeheer. Voor een specificatie wordt verwezen naar paragraaf 10.6 Pensioenuitvoeringskosten. 5 De kosten van pensioenbeheer per deelnemer zijn berekend door deze kosten (totale pensioenuitvoeringskosten -/- kosten vermogensbeheer) te delen door de som van het aantal actieve deelnemers en het aantal pensioengerechtigden (2013: / 2.204). 6 Het beleggingsresultaat voor risico pensioenfonds is na aftrek van beheerkosten voor de garantiecontracten en managementfees. 7 De overrente van de prepensioenregeling was in 2008 en 2011 negatief en wordt op grond van het garantiecontract niet direct bij het pensioenfonds in rekening gebracht. De negatieve overrente wordt geactiveerd op de balans van het gesepareerde beleggingsdepot en verrekend met toekomstige positieve overrentes. In 2013 is de overrente positief (2012: positief). Deze positieve overrentes worden verrekend met de geactiveerde negatieve overrente uit voorgaande jaren. De geactiveerde negatieve overrente bedraagt per 1 januari (1 januari 2013: ). Pagina 14 van 96

15 3. Verslag van het verantwoordingsorgaan 3.1. Algemeen In 2014 is het Verantwoordingsorgaan (VO) één keer bijeen geweest om tot een oordeel te komen over het door het bestuur van het pensioenfonds gevoerde beleid over Voor het oordeel van het VO wordt verwezen naar 3.3 Oordeel van het Verantwoordingsorgaan. De reactie van het bestuur op het oordeel van het VO is opgenomen in Samenstelling Verantwoordingsorgaan De ontstane vacatures door het aftreden van mevrouw S. van Hoppe en de heren S. Groenendijk, A. van der Laan en H. Wognum heeft het bestuur in 2014 als volgt ingevuld. De mutaties in de samenstelling worden in onderstaande tabel weergegeven: Samenstelling in 2013 Samenstelling in 2014 Vertegenwoordigers namens werkgevers (3) Vertegenwoordigers namens werkgevers (3) S. van de Luur S. van de Luur S. Groenendijk vacature Mw. A. Balistreri Mw. A. Balistreri Vertegenwoordigers namens deelnemers (3) Vertegenwoordigers namens deelnemers (3) H.C. Castillion H.C. Castillion H. Wognum Mw. A. Kenbeek Mw. S. van Hoppe Mw. O. Swaan Vertegenwoordigers namens gepensioneerden (3) Vertegenwoordigers namens gepensioneerden (3) A.A. van der Laan Vacature Vacature vacature vacature vacature De ontstane vacatures konden niet in alle gevallen worden ingevuld. De redenen hiervoor zijn het op korte termijn ontstaan van vacatures, de in werking treding van de Wet versterking bestuur pensioenfondsen, waardoor per 1 juli 2014 het huidige Verantwoordingsorgaan wordt opgeheven. Vanaf deze datum zullen taken en bevoegdheden worden geïntegreerd in het nieuwe Verantwoordingsorgaan (= vervanging van de deelnemersraad) in het paritaire bestuursmodel zoals vastgelegd in deze wet Oordeel van het Verantwoordingsorgaan Het VO heeft in het kader van haar taakuitvoering onder andere kennis genomen van het bestuursverslag, de jaarrekening 2013, de notulen van bestuursvergaderingen, alsmede van de correspondentie met aangesloten werkgevers en adviseurs. Om tot een oordeel te komen over het gevoerde beleid in 2013 heeft het VO zich vooral gericht op de volgende beleidsaspecten: A. Deskundigheid B. Werkgeversvoorstel tot wijziging pensioenregeling C. Verlenging van de uitvoeringsovereenkomsten Pagina 15 van 96

16 Bij de behandeling van de genoemde beleidsaspecten heeft het VO vooral gekeken naar de evenwichtigheid van de belangenafweging die het bestuur heeft gemaakt betreffende de genomen beslissingen. Hierbij heeft het VO zich gericht op de belangen van actieve deelnemers, gewezen deelnemers, pensioengerechtigden en aangesloten werkgevers. A. Deskundigheid Sinds het instellen van het VO met ingang van het boekjaar 2008 heeft het VO regelmatig met het bestuur van gedachten gewisseld over de te nemen maatregelen voor het op peil houden van de vereiste deskundigheid binnen het bestuur. Het bestuur heeft geconstateerd dat de eisen van het in control zijn steeds zwaarder worden en het steeds moeilijker is de deskundigheid op peil te houden. De snelle ontwikkelingen op pensioengebied maken het moeilijk voor bestuursleden om de bestuursfunctie te combineren met de normale, dagelijkse functiewerkzaamheden. Dit maakt dat vaak gebruik moet worden gemaakt van externe adviseurs. In reactie op deze ontwikkelingen heeft het bestuur per 1 januari 2013 een onafhankelijk directeur pensioenfonds aangesteld in de persoon van dhr. P. Mannaert, die hiermee zijn bestuursfunctie heeft beëindigd. Eén van de opdrachten voor de directeur was het terugbrengen van de externe advieskosten. Het VO is van mening dat het bestuur met de benoeming van de directeur pensioenfonds een belangrijke stap heeft gezet in het waarborgen van de continuïteit in kennis en deskundigheid van het gehele bestuur en niet in het minst op het belangrijke gebied van het beleggingsbeleid. Ook zijn de eerste effecten op de kosten zichtbaar in de vorm van lagere advieskosten voor actuaris en vermogensbeheer. B. Werkgeversvoorstel tot wijziging pensioenregeling Het jaar 2013 heeft voor een groot deel in het teken gestaan van het initiatief van werkgever om de pensioenregelingen in haar huidige vorm aan te passen. In eerste instantie is dit een zaak van werkgever, echter de voorgestelde wijzigingen hebben ook invloed op het uitvoeren van de bestaande en/of nieuwe regelingen. Het VO heeft op basis van beschikbare stukken beoordeeld hoe het bestuur met deze discussie is omgegaan. Voor de volledigheid dient te worden vermeld dat in deze discussie nog geen definitieve besluiten zijn genomen en het VO zich dan ook heeft gericht op het handelen van het bestuur gedurende het proces tot nu toe. Het VO constateert dat het bestuur zich uitgebreid en adequaat heeft laten informeren over de voorgestelde wijzigingen door werkgever. Daarbij heeft het bestuur informatie ingewonnen over de mogelijke alternatieve pensioenregelingen en de potentiele consequenties hiervan voor het fonds. De primaire focus werd hierbij vooral gelegd op de consequenties voor het uitvoeren van de regelingen. Het VO is van mening dat het bestuur blijk heeft gegeven van een evenwichtige belangen afweging. Dit uit zich vooral in het feit dat ter voorkoming van mogelijke belangenverstrengeling, de voorzitter van het fonds is teruggetreden aangezien zij tevens onderdeel is van de werkgever s stuurgroep voor de voorgenomen wijzigingen in pensioenregelingen. Het VO stelt tevens vast dat het bestuur vanuit haar verantwoordelijkheid voor het uitvoeren van de regelingen in overleg met werkgever duidelijk informatie heeft verstrekt aan werkgever in de vorm van een inventarisatie van aandachtspunten voor zaken die adequaat moeten worden geregeld bij de eventuele overgang naar een andere regeling. Tot slot heeft het bestuur ook medewerking verleend aan het verlengen van de uitvoeringsovereenkomsten met aangesloten werkgevers. Hierover meer in punt C. Ondanks het feit dat de discussies omtrent de voorgestelde wijzigingen in pensioenregelingen nog niet zijn afgerond en verder gaan in 2014, is het VO van mening dat dit potentieel dusdanig ingrijpende wijzigingen zijn dat het bestuur hier niet afzijdig bij kan blijven. Het VO concludeert dat het bestuur dit op zorgvuldige wijze proactief heeft opgepakt en daarbij een scherp oog heeft gehad voor de evenwichtige belangen afweging. Pagina 16 van 96

17 C. Verlenging van de uitvoeringsovereenkomsten In samenhang met de voorgestelde wijzigingen in de pensioenregelingen hebben de aangesloten werkgevers bij brief van 26 juni 2013, de uitvoeringsovereenkomsten met het pensioenfonds opgezegd per 1 januari Als gevolg van het feit dat gedurende 2013 nog geen overeenstemming door werkgever werd bereikt met de pensioenraad over een nieuwe pensioenregeling werd het noodzakelijk om te waarborgen dat de huidige regelingen ononderbroken konden worden voortgezet zonder gevolgen voor deelnemers en gewezen deelnemers. Het VO stelt vast dat het bestuur hier effectief op heeft gereageerd en reeds in augustus 2013 met werkgever in overleg is getreden en naar aanleiding van dit overleg gestructureerd en onderbouwd heeft aangegeven dat verlenging van de uitvoeringsovereenkomst met één jaar noodzakelijk is, met inachtneming van een gangbare opzegtermijn van zes maanden. De uiteindelijk afgesloten uitvoeringsovereenkomsten doen recht aan deze uitgangspunten. Ook hier heeft het bestuur blijk gegeven van een evenwichtige belangenafweging door in de verlenging van de uitvoeringsovereenkomst voor de 2009 regeling de verschuldigde premie te baseren op de vorige uitvoeringsovereenkomst. Hiermee is adequaat rekening gehouden met de betreffende deelnemers. Met inachtneming van bovengenoemde punten onderschrijft het VO dat het beleid zoals neergelegd in het jaarverslag 2013 van de naar behoren is uitgevoerd. Amsterdam, 28 mei 2014 S. van de Luur H. C. Castillion Voorzitter Vice-voorzitter 3.4. Reactie bestuur op de bevindingen van het Verantwoordingsorgaan Het Verantwoordingsorgaan heeft zich bij zijn oordeelsvorming over het door het bestuur gevoerde beleid in 2013 vooral gericht op de volgende beleidsaspecten: A. Deskundigheid B. Werkgeversvoorstel tot wijziging pensioenregeling C. Verlenging van de uitvoeringsovereenkomsten Het bestuur van de heeft op 21 mei 2013 het oordeel van het Verantwoordingsorgaan ontvangen en kan zich vinden in dit oordeel. Het bestuur spreekt haar waardering uit over de (thematische) clustering van de onderwerpen die het Verantwoordingsorgaan beoordeeld heeft. De aanbevelingen van het Verantwoordingsorgaan met betrekking tot het werkgeversvoorstel tot wijziging van de pensioenregeling (B) worden door het bestuur van het pensioenfonds onderschreven. Amsterdam, 28 mei 2014 M. Marseille P. van Driessen Voorzitter Vice-voorzittter Pagina 17 van 96

18 Pagina 18 van 96

19 4. Verslag van het bestuur Alle bedragen in dit verslag luiden in hele euro s, tenzij anders aangegeven Algemeen Statuten, reglementen en ABTN Statuten 2013 In haar vergadering van 14 november 2013 heeft het bestuur besloten de statuten van het pensioenfonds als volgt te wijzigen: o Minimaal aantal bestuursleden om rechtsgeldige besluiten te kunnen nemen gaat van 5 naar 4: o Aantal stemmen voor de vertegenwoordigers van werkgevers en werknemers/deelnemers wordt gelijk getrokken naar grootst aanwezige vertegenwoordigende groep in het bestuur; o Bestuursleden kunnen vier in plaats van drie keer herbenoemd/gekozen worden voor een periode van drie jaar; o Uitbreiding van de categorieën met de categorie gewezen deelnemers waaruit De Pensioenraad kandidaten kan voordragen voor een bestuursfunctie; o Taken- en bevoegdheden van de Pensioenraad Daarnaast zal een aantal technische wijzigingen in de statuten worden doorgevoerd, die betrekking hebben op gewijzigde wet- en regelgeving en de gewijzigde organisatiestructuur bij de aangesloten werkgevers. Met de hierboven genoemde wijzigingen in de statuten van het pensioenfonds heeft de Pensioenraad vrijdag 16 november 2013 schriftelijk ingestemd. De hierboven vermelde statuten wijziging heeft plaats gevonden op 20 februari In voorbereiding is een statutenwijziging in het kader van de invoering van de Wet versterking bestuur pensioenfondsen (Wvbp) en de daaruit voortvloeiende wijzigingen. De door te voeren wijzigingen hebben betrekking op de medezeggenschap, het intern toezicht en de toetsing/controle op de evenwichtige belangenafweging van het door het bestuur gevoerde beleid. Het concept van deze wijziging is door het bestuur besproken in haar vergadering van 12 maart 2014, terwijl de Pensioenraad in de gezamenlijke vergadering met het bestuur van 26 maart 2014 hierover is geïnformeerd. Het eerste concept van de statutenwijziging is conform geldende wet- en regelgeving op 27 maart 2014 ter beoordeling voorgelegd bij de toezichthouder (DNB). Middels brief van 24 april 2014 heeft De Nederlandsche Bank laten weten dat zij de ingediende concept statuten materieel heeft beoordeeld aan de te stellen governance-eisen. Naar aanleiding van de beoordeling heeft de toezichthouder aanbevelingen gedaan over de vastlegging van: o o het bestuursmodel in de statuten: wijze waarop leden van het nieuwe Verantwoordingsorgaan worden benoemd en ontslagen; Tevens is aandacht gevraagd voor het uniform hanteren van het begrip Verantwoordingsorgaan en de statuten hierop zo nodig aan te passen. Pagina 19 van 96

20 Een tweede concept van de statuten(wijziging) waarin de aanbevelingen zijn verwerkt dient uiterlijk 22 mei 2014 ter beoordeling bij De Nederlandsche Bank te worden voorgelegd. Reglementen In 2013 zijn de pensioenreglementen van de Sanoma 2009 pensioenregeling en de Sanoma Men s Magazines middelloonregeling gewijzigd. De reglementen van de A-regeling, prepensioenregeling (exclusief prepensioen Malmberg) en de Aldipress prepensioenregeling daarentegen zijn in 2013 niet gewijzigd. In paragraaf Door pensioenfonds uitgevoerde pensioenregelingen wordt hierop nader ingegaan. ABTN De Actuariële Bedrijfstechnische Nota (ABTN) is in 2013 geactualiseerd. De wijzigingen hebben betrekking op de wijze waarop de pensioenregelingen vanaf 2011 worden uitgevoerd, franchises, de mandaten van de BeleggingsadviesCommissie (BAC) en de samenstelling van de beleggingsportefeuille. Verder zijn de uitgangspunten (te hanteren risico bij de diverse dekkingsgraden rekening houdend met de vooraf geformuleerde verdedigingslinies) uit de laatst uitgevoerde ALM studie (2011) in deze ABTN expliciet vastgelegd De geactualiseerde ABTN is door het bestuur in haar vergadering van 18 december 2013 vastgesteld Zelfevaluatie bestuur In het verslagjaar heeft het bestuur van het pensioenfonds geen zelfevaluatie gehouden. Het bestuur heeft het voornemen een zelfevaluatie over de periode januari 2013 tot en met juni 2014 te houden in het 3 e kwartaal van Bij deze zelfevaluatie zal het individueel functioneren van de bestuursleden niet apart worden beoordeeld. Tijdens de te houden zelfevaluatie zal aandacht besteed worden aan het dagelijks beleid, evenwichtige belangenbehartiging, medezeggenschap, intern toezicht, verantwoording, deskundigheid en communicatie, het verbod van nevenactiviteiten, uitbesteding, gedragscode, beheerste en integere bedrijfsvoering en de klachten- en geschillenprocedure. De conclusies en aanbevelingen uit deze zelfevaluatie zullen worden verwerkt in het jaarplan 2014//2015 van het pensioenfonds DNB Audits 2012/2013 In 2013 is door De Nederlandsche Bank (DNB) het volgende onderzoek uitgevoerd c.q. afgerond. - Thema onderzoek uitbesteding vermogensbeheer (maart 2011). Voor het thema onderzoek uitbesteding vermogensbeheer heeft het pensioenfonds in het 1 e half jaar 2011 diverse documenten aangeleverd (concept overeenkomst vermogensbeheer, SLA s, concept rapportages etc.). DNB heeft hierover bij brief van 16 januari 2012 laten weten dat zij gedurende 2011 bezig is geweest met de beoordeling van de aangeleverde gegevens maar dat zij het onderzoek niet heeft kunnen afronden omdat zij (DNB) prioriteit heeft moeten geven aan urgentere zaken (te nemen kortingsmaatregelen bij pensioenfondsen). Op 18 oktober 2012 heeft het bestuur van het pensioenfonds een brief van DNB ontvangen betreffende de uitkomsten van het themaonderzoek vermogensbeheer, waarin de bevindingen ten aanzien van het vermogensbeheer van het pensioenfonds zijn weergegeven. Volgens DNB is het pensioenfonds wat betreft Pagina 20 van 96

21 het vermogensbeheer niet in control. De Bank is met name van mening dat in het aan TKP Investments verstrekte mandaat onvoldoende begrenzingen zijn aangebracht. In de brief werd verder aangegeven dat door het bestuur moest worden deelgenomen aan een workshop en dat er over de genomen maatregelen om te voldoen aan de gestelde eisen voor een adequaat vermogensbeheer er een tussentijdse en een eindrapportage bij DNB moest worden ingediend. Op 10 december 2012 heeft een afvaardiging van het bestuur deelgenomen aan de door DNB georganiseerde verplichte workshop waar een (algemene) toelichting is gegeven op de bevindingen bij het uitgevoerde onderzoek. De verplichte (tussen)rapportage (in te dienen vóór 18 april 2013) over de door het pensioenfonds te nemen maatregelen om aan de bevindingen van DNB betreffende het vermogensbeheer tegemoet te komen is door het pensioenfonds op 4 april 2013 ingestuurd. Op 18 oktober 2013 is de eindrapportage naar De Nederlandsche Bank gestuurd. De Nederlandsche Bank heeft op 28 maart 2014 schriftelijk gereageerd op de eindrapportage. In haar reactie vraagt de toezichthouder aandacht voor de benchmark van de inflatie gerelateerde obligaties en de replicatiestrategie die wordt toegepast op de benchmarkrendementen. - Kwaliteit van pensioenadministraties In haar brief van 10 april 2012 heeft DNB het bestuur van het pensioenfonds op de hoogte gesteld van de resultaten van het uitgevoerde onderzoek (Quinto P) naar de kwaliteit en juistheid van de pensioenadministraties. Op basis van de resultaten worden pensioenfondsen, die niet bij dit onderzoek betrokken zijn geweest, geadviseerd te onderzoeken of er onvolkomenheden voorkomen in de (uitbestede) pensioenadministratie, waarbij negatieve resultaten moeten worden hersteld. In dit geval dient het pensioenfonds tevens de toezichthouder te informeren. Het bestuur van het pensioenfonds heeft het advies uit deze brief in overweging genomen. Het daadwerkelijk wel of niet uitvoeren van een dergelijk onderzoek heeft zij afhangen van de oplevering van het control framework voor het pensioenfonds en de daaruit voortvloeiende analyses en aanbevelingen van de RisicoManagementGroep (RMG). Besloten is in de bestuursvergadering van 22 mei 2013 met voorrang een onderzoek naar de kwaliteit van de pensioenadministratie uit te voeren op basis een representatieve steekproef. De werkzaamheden van dit onderzoek zijn in september/oktober 2013 gestart. De uitkomsten van het Quinto P - onderzoek zullen naar verwachting in mei/juni 2014 worden besproken. - Themaonderzoek artikel 5 PW Met haar brief van 28 februari 2013 heeft De Nederlandsche Bank aandacht gevraagd voor het Themaonderzoek artikel 5 van de Pensioenwet (PW). In artikel 5 van de wet is geregeld dat de pensioenuitvoerder (i.c. pensioenfonds Sanoma Nederland) verantwoordelijk is voor de uitvoering van de pensioenovereenkomst richting een werknemer en andere aanspraakgerechtigden. Op grond van dit wetsartikel is het een pensioenfonds niet toegestaan in pensioenreglementen of uitvoeringsovereenkomsten deze verantwoordelijkheid uit te sluiten. De Nederlandsche Bank heeft in de brief van 28 februari 2013 aan pensioenfondsen, gevraagd om de uitvoeringsovereenkomsten en pensioenreglementen vóór eind mei 2014 te bezien op strijdigheid met artikel 5 van de Pensioenwet en deze documenten waar nodig aan te passen. Beoordeling of de pensioenreglementen en uitvoeringsovereenkomsten van het pensioenfonds strijdig zijn met artikel vijf heeft plaats gevonden in maart In de bestuursvergadering van 20 maart 2013 heeft de Pagina 21 van 96

22 directeur van het pensioenfonds het bestuur over zijn bevindingen tijdens de door hem uitgevoerde controle op strijdigheid van de hierboven genoemde fondsdocumenten geïnformeerd. Controle (in juni 2013) op naleving van artikel 5 PW is door De Nederlandsche Bank vormgegeven in de vorm van een steekproef. De is door De Nederlandsche Bank niet betrokken in de steekproef. - Uitbesteding pensioenadministratie Door het pensioenfonds is op 31 mei 2013 een brief van De Nederlandsche Bank betreffende het themaonderzoek uitbesteding pensioenadministratie met als doel inzicht te verkrijgen in de mate van beheersing van de uitbestede pensioenadministratie (in welke mate is het bestuur in control over de uitbestede pensioenadministratie) Het onderzoek heeft betrekking op de pensioenfondsen in toezichtsklasse 2. Aan dit onderzoek is door het pensioenfonds Sanoma deelgenomen door het invullen van vragenlijst 1. Deze vragenlijst is in juni 2013 via e-line naar De Nederlandsche Bank geretourneerd. Op basis van de ingevulde vragenlijst heeft over dit onderwerp geen nader onderzoek door De Nederlandsche Bank plaatsgevonden bij het pensioenfonds. - Intern toezicht door middel van visitatie Brief DNB van 24 juni 2013 betreffende visitatie Met de brief van 24 juni 2013 heeft De Nederlandsche Bank het bestuur van het pensioenfonds geïnformeerd over de resultaten van een bij kleine en middelgrote fondsen uitgevoerd onderzoek over de effectiviteit van intern toezicht door middel van visitatie. De Nederlandsche Bank heeft in deze brief het pensioenfonds aanbevolen het eigen visitatieproces aan de hand van de uitkomsten te toetsen en zo nodig bij toekomstige visitatie te verbeteren. Toetsing van de in 2009 en 2012 uitgevoerde visitaties door Edmond Halley Pensioenmanagement te Utrecht aan de uitkomsten en aanbevelingen zoals vastgelegd in de brief van De Nederlandsche Bank leert dat pensioenfonds Sanoma in alle opzichten voldoet aan de te stellen eisen van intern toezicht door middel van visitatie. Tussentijdse rapportage naar DNB over opvolging en aanbevelingen van de visitatiecommissie naar aanleiding van uitgevoerde visitatie in Op verzoek van De Nederlandsche Bank is in november 2013 tussentijds schriftelijk gerapporteerd over de voortgang en opvolging van de aanbevelingen zoals vastgelegd in de eindrapportage van 29 mei 2013 van de Visitatiecommissie (Edmond Halley Pensioenmanagement B.V. te Utrecht) naar aanleiding van de uitgevoerde visitatie in Q In het gesprek van het bestuur met vertegenwoordigers van De Nederlandsche Bank op 24 februari 2014 is de ontvangst van de rapportage bevestigd. - Vragenlijst Voorbereiding Transitie Pensioencontract Begin augustus 2013 heeft het pensioenfonds op verzoek (brief DNB/AFM van 28 juni 2013) van De Nederlandsche Bank een vragenlijst ingevuld betreffende de stand van zaken inzake de voorbereidingen van de transitie naar het nieuwe Pensioencontract. In de vragenlijst is aangegeven dat nog geen acties zijn uitgezet voor een transitie van het pensioencontract in verband met het door aangesloten werkgevers aangekondigde en nog niet volledig uitgewerkte nieuwe pensioenbeleid. Hierop is middels brief van 7 november 2013 door De Nederlandsche Bank gereageerd dat het pensioenfonds vóór 31 december 2013 een transitieplan moet opstellen waarin door het pensioenfonds alle stappen worden benoemd die gezet moeten worden om beheerst te kunnen overgaan naar het nieuwe FTK. Het bestuur heeft in haar vergadering van 20 november 2013 besloten vóór 31 december 2013 een transitieplan op te stellen om de gevraagde beheerste overgang naar het nieuwe FTK mogelijk te maken. In de bestuursvergadering Pagina 22 van 96

23 van 18 december 2014 is mededeling gedaan dat het transitieplan is uitgewerkt en de in tijd te ondernemen stappen tot in detail zijn benoemd. Dit transitieplan Pensioencontract/Nftk is eveneens verwerkt in het jaarplan 2014 van het pensioenfonds. - SEPA-planning In de brief van 26 juni 2013 heeft De Nederlandsche Bank het pensioenfonds gevraagd haar te informeren over de stand van zaken met betrekking tot de overgang naar SEPA. In de brief van 1 juli 2013 heeft het pensioenfonds de toezichthouder laten weten dat de SEPA migratie door het pensioenfonds is afgerond. - Resultaten thema onderzoek beheersing renterisico Op 29 augustus 2013 heeft De Nederlandsche Bank de pensioenfondsen geïnformeerd over de resultaten van het door haar uitgevoerde thema onderzoek bij een selectie van 25 pensioenfondsen. De resultaten van het onderzoek zijn in de bestuursvergadering van 23 oktober 2013 besproken. Afgesproken is de resultaten (voor zover van toepassing) mee te nemen in het te voeren beleggingsbeleid voor Onderzoek naar invoering Wet versterking bestuur pensioenfondsen (Wvbp) In 2013 zijn een 2-tal enquêtes voor De Nederlandsche Bank ingevuld over de voortgang van de implementatie van de Wet versterking bestuur pensioenfondsen. Het pensioenfonds heeft op 27 september 2013 en 14 januari 2014 de gevolgen van deze Wet besproken. In haar vergadering van 14 januari 2014 heeft het bestuur besloten met ingang van 1 juli 2014 het nieuwe paritair bestuursmodel te kiezen. Aan de door De Nederlandsche Bank gestelde voorwaarden wat betreft de onderbouwing van de keuze van het model en de daarbij behorende planning wordt door het pensioenfonds voldaan. Met het voorgenomen besluit inzake de keuze voor het bestuursmodel (inclusief onderbouwing en planning) heeft de Pensioenraad op 26 februari 2014 ingestemd. - Toetsing bestuursleden door DNB op deskundigheid/geschiktheid. In 2013 zijn een 2-tal (nieuwe) bestuursleden door De Nederlandsche Bank getoetst op deskundigheid en geschiktheid. Hierbij is één bestuurslid niet geschikt bevonden. Beschikkingen (voor beroep vatbare beslissingen) van de toetsingen zijn ontvangen op 4 respectievelijk 19 november Op de negatieve beschikking voor het betreffende bestuurslid heeft het bestuur besloten geen beroep in te stellen. - Handhaving tijdige aanlevering van de financiële staten van pensioenfondsen Middels brief van 25 september 2013 heeft De Nederlandsche Bank de pensioensector laten weten dat als binnen een aaneengesloten periode van dertien maanden twee keer te laat is gerapporteerd de bank het betreffende pensioenfonds een bestuurlijke boete zal opleggen. - Uitkomsten onderzoek vermogensbeheerkosten Bij brief van 17 december 2013 heeft De Nederlandsche Bank het pensioenfonds op de hoogte gesteld van de uitkomsten van het onderzoek van de vermogensbeheerkosten 2012 in zijn algemeenheid (hele pensioensector) en de specifieke kosten van het pensioenfonds per beleggingscategorie. De specifieke uitkomsten zijn in het 1 e kwartaal 2014 besproken met beleggingsadviseur(s), de vermogensbeheerder en de leden van de BeleggingsAdviesCommissie (BAC). In de bestuursvergadering van 9 april 2014 is door TKP Investments (vermogensbeheerder) aan de hand van een uitgevoerde analyse van de verschillen ten opzichte van het algemene niveau het resultaat van dit onderzoek besproken. Pagina 23 van 96

24 - Gesprek met afvaardiging van De Nederlandsche Bank op 24 februari 2014 Op 24 februari 2014 heeft een afvaardiging van het bestuur een gesprek met twee toezichthouders van De Nederlandsche Bank. Tijdens dit gesprek zijn de volgende zaken besproken: toetsing van nieuwe bestuursleden, Wet versterking bestuur pensioenfondsen (Wvbp), governance/intern toezicht; vermogensbeheer (inclusief countervailing power), communicatie, nieuw pensioenbeleid Sanoma, (collectieve) waardeoverdracht prepensioen naar ouderdomspensioen en het standpunt/beleid van DNB voor krimpende en/of gesloten pensioenfondsen. (Ontwikkeling) dekkingsgraad In 2013 is door het pensioenfonds maandelijks via e-line de dekkingsgraad aan De Nederlandsche Bank gerapporteerd. De ingestuurde rapportages hebben DNB geen aanleiding gegeven tot het stellen van vragen. Evaluatie herstelplan (looptijd ) Evaluatie 2013 Via e-line heeft de in februari 2013 de evaluatie (per 31 december 2012) van het op 31 maart 2009 ingediende herstelplan verzonden. In de evaluatie van het herstelplan is rekening gehouden met de aanbevelingen uit de brief van 6 december 2012 met kenmerk 2012/ betreffende de instructie van de evaluatie 2012 van het herstelplan. Op de elektronisch ingediende evaluatie 2013 van het herstelplan is van DNB geen terugkoppeling ontvangen. Beëindiging korte termijn herstelplan In de brief van 1 november 2013 heeft De Nederlandsche Bank naar aanleiding van het verzoek van het pensioenfonds van 23 oktober 2013, laten weten dat het in maart 2009 ingediende korte termijn herstelplan vanaf 1 oktober 2013 als beëindigd kan worden beschouwd, omdat de dekkingsgraad van het pensioenfonds meer dan drie kwartalen hoger is dan benodigd voor het aanhouden van het minimaal vereist vermogen (104,2%). De toetsing van de werkelijke dekkingsgraad per kwartaaleinde aan het minimum vereist vermogen heeft plaats gevonden aan de hand van de dekkingsgraad op basis van de RTS-UFR (inclusief 3-maandsmiddeling). Lange termijn herstelplan In 2009 werd bij DNB een lange termijn herstelplan ingediend. Per 31 december 2013 is de dekkingsgraad (114,20%) hoger dan het Vereist Vermogen. Daar de dekkingsgraad per 31 december 2013 nog geen drie achtereenvolgende kwartalen, conform de toepasselijke wet- en regelgeving, op rij boven het Vereist Vermogen lag is het lange termijn herstelplan per deze datum nog van toepassing. Per 31 maart 2014 was de dekkingsgraad (117,2%) van het pensioenfonds voor het derde kwartaal op rij hoger dan het Vereist Vermogen (112,9%), hetgeen betekent dat het lange termijn herstelplan per deze datum niet meer van toepassing is. Een verzoek om het lange termijn herstelplan als beëindigd te beschouwen zal door het bestuur bij DNB worden ingediend. Pagina 24 van 96

25 AFM Op 29 oktober 2012 heeft het bestuur van het pensioenfonds een gezamenlijke brief ontvangen van de AFM en DNB waarin aandacht wordt gevraagd voor de resultaten van een uitgevoerd onderzoek naar de kwaliteit van de crisisplannen. In de brief wordt aangegeven dat de financiële crisisplannen op de volgende terreinen verbetering behoeven: duidelijke prioritering van de te treffen maatregelen; duidelijkheid over het moment van korten op de pensioenen; het in besluitvormingsprocessen rekening houden met calamiteiten; duidelijkheid over wat een pensioenfonds richting deelnemers communiceert; de vraag hoe invulling kan worden gegeven aan een evenwichtige belangenafweging. Gevraagd wordt door beide instanties het beschikbare crisisplan van het pensioenfonds te toetsen aan de in de bijlage van de brief geformuleerde aanbevelingen. Het bestuur van het pensioenfonds en de Pensioenraad hebben deze toetsing uitgevoerd bij het vaststellen van het crisisplan (20 maart 2013 respectievelijk 16 in mei 2013) na verwerking van de aanvullingen (advies van de Pensioenraad van 25 april 2012) op het plan met betrekking tot de vermindering van de pijn voor pensioengerechtigden in geval het pensioenfonds onverhoopt op aanspraken en uitkeringen zal moeten korten Pensioenregeling Door pensioenfonds uitgevoerde pensioenregelingen Algemeen Door het pensioenfonds worden per 1 januari 2013 de volgende regelingen uitgevoerd: A-regeling (per 1 januari 2009 een gesloten regeling); De Sanoma 2009 pensioenregeling; Middelloonregeling Sanoma Men s Magazines (per 1 december 2011 een gesloten regeling in verband met de opheffing van SMM); Prepensioenregeling Sanoma Media Netherlands (gesloten regeling); Prepensioenregeling Aldipress (gesloten regeling). Vanaf 1 januari 2011 worden de A-regeling en de Sanoma 2009 pensioenregeling niet meer uitgevoerd door middel van een kapitaalcontract (geëindigd per 31 december 2010) maar uitgevoerd volgens het eigen beheer model, te weten: contract voor risicoherverzekering met Aegon Levensverzekering N.V.; contract voor administratie met Aegon Administratieve Dienstverlening B.V.; contract voor fiduciair vermogensbeheer met TKP Investments B.V. Daarentegen worden de SMM-middelloonregeling en de prepensioenregeling van Sanoma Media Netherlands en Aldipress door het pensioenfonds uitgevoerd op basis van een garantiecontract (mantelovereenkomst via het Nederlands Uitgevers Verbond). Per regeling wordt hieronder een toelichting gegeven op de bijzonderheden die zich in 2013 hebben voorgedaan: A-regeling Het pensioenreglement van de A- pensioenregeling (eindloonregeling) is in 2013 niet gewijzigd. Pagina 25 van 96

26 Sanoma 2009 Pensioenregeling Reglementswijziging Per 1 juli 2013 wordt deze pensioenregeling uitgevoerd voor de ex-medewerkers van Veronica die in dienst zijn getreden van Sanoma Media Netherlands onder toepassing van een afwijkende franchise ( in plaats van , prijspeil 1 juli 2013). Het bestuur en Pensioenraad hebben formeel op 26 maart 2014 ingestemd met de uitvoering van deze regeling voor deze categorie deelnemers onder voorwaarde dat de aangesloten werkgevers garant staan (toezegging door werkgevers gedaan per op 17 maart 2014) voor de extra uitvoeringskosten die gemoeid zijn met de uitvoering van de pensioentoezeggingen voor deze categorie deelnemers. De uitvoering van de Sanoma 2009 pensioenregeling voor deze categorie medewerkers is vastgelegd in een addendum bij het pensioenreglement van deze regeling. Maximum premie 2014 Volgens de vigerende uitvoeringsovereenkomsten mogen de premiekosten voor de Sanoma 2009 pensioenregeling vanaf 2014 niet meer bedragen dan 18%. Per 1 juli 2013 heeft het bestuur van het pensioenfonds aangesloten werkgevers geïnformeerd dat de premiekosten in 2014 meer zullen bedragen dan 18% van de pensioengrondslag. Over de verdeling van de kosten boven de 18% tussen werkgevers en deelnemers is tot op heden geen overeenstemming bereikt met het pensioenfonds (Pensioenraad). Middelloonregeling Sanoma Men s Magazines B.V. In deze pensioenregeling hebben zich in het verslagjaar geen wijzigingen voorgedaan. Prepensioenregelingen van Sanoma Media Netherlands en Aldipress In deze prepensioenregelingen hebben zich in het verslagjaar geen wijzigingen voorgedaan. Verlenging contract SMM-middelloonregeling Per 1 januari 2013 is op verzoek van Sanoma Media Netherlands B.V. (aangesloten werkgever) het garantiecontract in overleg met Aegon Levensverzekering N.V. voor de SMM-middelloonregeling met 1 jaar verlengd tot 1 januari In verband met de implementatie van het voorgenomen pensioenbeleid door aangesloten werkgevers (naar verwachting per 1 januari 2015) is deze overeenkomst per 1 januari 2014 wederom met één jaar verlengd. Omzetting van de pensioenreglementen van de A-regeling en 2009 regeling naar Aegon standaard Het actualiseren van de pensioenreglementen van de A-regeling en de Sanoma 2009 pensioenregeling is in 2012 door het bestuur opgedragen aan Aegon Administratieve Dienstverlening B.V. De reden voor de overgang van Mercer naar Aegon is gelegen in het feit dat door het bestuur wat betreft het onderhoud meer uniformiteit van de reglementen als noodzakelijk werd ervaren. De omzetting naar het Aegon format van de hierboven genoemde reglementen is in 2012/2013 diverse malen in de vergaderingen van het bestuur en de Pensioenraad besproken. Vanuit de Pensioenraad zijn in een 2-tal notities van september 2012 vragen en opmerkingen geplaatst bij de voorgelegde reglementen van A-regeling respectievelijk Sanoma 2009 pensioenregeling volgens Aegon format. In de vergaderingen van 16 mei 2013 heeft de Pensioenraad (onder voorbehoud van de juiste verwerking van een aantal kleine wijzigingen in beide reglementen) ingestemd met de pensioenreglementen van de A- regeling en de Sanoma 2009 pensioenregeling. Pagina 26 van 96