Franklin Templeton Investment Funds

Transcriptie

1 Niet-gecontroleerd halfjaarverslag 31 december 2016 Franklin Templeton Investment Funds société d investissement à capital variable R.C.S. B35177

2

3 société d investissement à capital variable NIET-GECONTROLEERD HALFJAARVERSLAG OVER HET HALFJAAR AFGESLOTEN PER 31 DECEMBER 2016 Dit verslag is geen aanbod of een verzoek om aandelen te kopen van Franklin Templeton Investment Funds (de Vennootschap ). Inschrijvingen zijn enkel geldig op basis van het huidige prospectus met, in voorkomend geval, eventuele bijvoegsels, de betrokken Essentiële Beleggersinformatie indien beschikbaar, een exemplaar van het laatste beschikbare gecontroleerde jaarverslag en, indien later gepubliceerd, het recentste niet-gecontroleerde halfjaarverslag.

4

5 Inhoudsopgave Algemene informatie 4 De Raad van Bestuur 7 Verslag van de beleggingsbeheerders 9 Performance van het fonds 10 Balans 12 Winst- en verliesrekening en wijzigingen in 30 Statistische informatie 48 Toelichting bij de Halfjaarrekening 65 Franklin Asia Credit Fund 180 Franklin Biotechnology Discovery Fund 182 Franklin Brazil Opportunities Fund 185 Franklin Brazil Opportunities Fund 186 Franklin Diversified Balanced Fund 187 Franklin Diversified Conservative Fund 192 Franklin Diversified Dynamic Fund 197 Franklin Euro Government Bond Fund 201 Franklin Euro High Yield Fund 202 Franklin Euro Short Duration Bond Fund 207 Franklin Euro Short-Term Money Market Fund 209 Franklin Euroland Fund 210 Franklin European Fund 212 Franklin European Corporate Bond Fund 214 Franklin European Dividend Fund 216 Franklin European Growth Fund 218 Franklin European Income Fund 220 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 222 Franklin European Total Return Fund 223 Franklin Flexible Alpha Bond Fund 225 Franklin GCC Bond Fund 229 Franklin GCC Bond Fund 230 Franklin Global Aggregate Bond Fund 231 Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund 233 Franklin Global Convertible Securities Fund 234 Franklin Global Equity Strategies Fund 236 Franklin Global Fundamental Strategies Fund 242 Franklin Global Growth Fund 249 Franklin Global Growth and Value Fund 251 Franklin Global High Income Bond Fund 255 Franklin Global Listed Infrastructure Fund 259 Franklin Global Multi-Asset Income Fund 261 Franklin Global Real Estate Fund 267 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 269 Franklin Gold and Precious Metals Fund 270 Franklin High Yield Fund 272 Franklin Income Fund 278 Franklin India Fund 283 Franklin Japan Fund 285 Franklin K2 Alternative Strategies Fund 287 Franklin K2 Global Macro Opportunities Fund 305 Franklin K2 Long Short Credit Fund 306 Franklin MENA Fund 309 Franklin Natural Resources Fund 311 Franklin NextStep Balanced Growth Fund 313 Franklin NextStep Conservative Fund 314 Franklin NextStep Dynamic Growth Fund 315 Franklin NextStep Growth Fund 316 Franklin NextStep Moderate Fund 317 Franklin NextStep Stable Growth Fund 318 Franklin Real Return Fund 319 Franklin Strategic Income Fund 321 Franklin Technology Fund 330 Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 332 Franklin U.S. Equity Fund 333 Franklin U.S. Government Fund 334 Franklin U.S. Low Duration Fund 335 Franklin U.S. Opportunities Fund 343 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 346 Franklin U.S. Total Return Fund 349 Franklin World Perspectives Fund 357 Franklin Mutual Beacon Fund 363 Franklin Mutual European Fund 366 Franklin Mutual Global Discovery Fund 368 Templeton Africa Fund 372 Templeton ASEAN Fund 374 Templeton Asian Bond Fund 376 Templeton Asian Dividend Fund 377 Templeton Asian Growth Fund 379 Templeton Asian Smaller Companies Fund 381 Templeton BRIC Fund 384 Templeton China Fund 386 Templeton Eastern Europe Fund 388 Templeton Emerging Markets Fund 390 Templeton Emerging Markets Balanced Fund 393 Templeton Emerging Markets Bond Fund 398 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 401 Templeton Euroland Fund 405 Templeton European Fund 407 Templeton Frontier Markets Fund 409 Templeton Global Fund 411 Templeton Global (Euro) Fund 414 Templeton Global Balanced Fund 417 Templeton Global Bond Fund 421 Templeton Global Bond (Euro) Fund 424 Templeton Global Currency Fund 426 Templeton Global Equity Income Fund 427 Templeton Global High Yield Fund 430 Templeton Global Income Fund 437 Templeton Global Smaller Companies Fund 442 Templeton Global Total Return Fund 445 Templeton Growth (Euro) Fund 449 Templeton Korea Fund 452 Templeton Latin America Fund 453 Templeton Thailand Fund 455 Afkortingen 457 Aanvullende informatie 458 Franklin Templeton Investment Funds - namenlijst Niet-gecontroleerd halfjaarverslag 3

6 société d investissement à capital variable 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg (Geregistreerd bij het registre de commerce et des sociétés van Luxemburg onder nummer B ) Algemene informatie (per 31 december 2016) RAAD VAN BESTUUR: Voorzitter Gregory E. Johnson Voorzitter en Chief Executive Officer FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , VS Bestuurders Vijay C. Advani Co-President - Global Advisory Services FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , VS (datum van ontslag 31 december 2016) Mark G. Holowesko President HOLOWESKO PARTNERS LTD Shipston House P.O. Box N-7776, West Bay Street, Lyford Cay, Nassau, Bahama s James J. K. Hung President en CEO ASIA SECURITIES GLOBAL LTD Room 63, 21st floor, New World Tower 1 18 Queen s Road, Central Hongkong Dr. J. B. Mark Mobius Executive voorzitter TEMPLETON EMERGING MARKETS GROUP 7 Temasek Boulevard, # Suntec Tower One Singapore De edelachtbare Trevor G. Trefgarne Voorzitter ENTREPRISE GROUP LIMITED 11 High Street Accra, Ghana William C. P. Lockwood Onafhankelijk bestuurder Poste restante, Avenue du Général de Gaulle F Cattenom, Frankrijk BEHEERSBEDRIJF: FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg Groothertogdom Luxemburg STATUTAIRE ZETEL: 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg Groothertogdom Luxemburg HOOFDVERKOPER: FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg Groothertogdom Luxemburg BELEGGINGSBEHEERDERS: FRANKLIN ADVISERS, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , VS FRANKLIN ALTERNATIVE STRATEGIES ADVISERS, LLC One International Place, 25th Floor Boston, MA 02110, VS FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC 101 John F. Kennedy Parkway Short Hills, NJ , VS FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL LLC 280 Park Avenue, New York, NY 10020, VS FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. Avenue Brigadeiro Faria Lima 3311, 5o andar, São Paulo , Brazilië FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Cannon Place, 78 Cannon Street London EC4N 6HL, Verenigd Koninkrijk FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT TRUST MANAGEMENT CO. LIMITED 12 Youido-dong, Youngdungpo-gu, Seoul, Zuid-Korea FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. 200 King Street West, Suite 1500, Toronto, Ontario M5H 3T4, Canada K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC 300 Atlantic Street, 12th Floor Stamford, CT 06901, VS CHILTON INVESTMENT COMPANY, LLC 1290 East Main Street Stamford, CT 06902, VS IMPALA ASSET MANAGEMENT LLC 107 Cherry Street New Canaan, CT 06840, VS JENNISON ASSOCIATES LLC 466 Lexington Avenue New York, NY 10017, VS WELLINGTON MANAGEMENT COMPANY, LLP 280 Congress Street Boston, MA 02210, VS P. SCHOENFELD ASSET MANAGEMENT L.P Avenue of the Americas, 21st Floor New York, NY 10019, VS EMSO ASSET MANAGEMENT LIMITED Iron Trades House, Grosvenor Place London SW1X 7HF, Verenigd Koninkrijk BASSO CAPITAL MANAGEMENT L.P East Main Street Stamford, CT 06902, VS CHATHAM ASSET MANAGEMENT LLC 26 Main Street, Suite 204 Chatham, NJ 07928, VS LAZARD ASSET MANAGEMENT LLC 30 Rockfeller Plaza New York, NY 10112, VS LOOMIS SAYLES & COMPANY, L.P. One Financial Center, 27th Floor Boston, MA 02111, VS GRAHAM CAPITAL MANAGEMENT L.P. 40 Highland Avenue Rowayton, CT 06853, VS PORTLAND HILL ASSET MANAGEMENT LIMITED 21 Knightsbridge London SW1X 7LY, Verenigd Koninkrijk ASPECT CAPITAL LIMITED 10 Portman Square London W1H 6AZ, Verenigd Koninkrijk ELLINGTON GLOBAL ASSET MANAGEMENT, LLC 53 Forest Avenue Old Greenwich, CT 06870, VS APOLLO SA MANAGEMENT, LLC 9 West 57th Street, Suite 4800 New York, NY 10019, VS LOGAN CIRCLE PARTNERS, L.P Arch Street, Suite 1500, Philadelphia, PA 19103, VS CANDLEWOOD INVESTMENT GROUP, LP 555 Theodore Fremd, Suite C-303 Rye, NY 10580, VS HALCYON ARBITRAGE UCITS MANAGEMENT LP 477 Madison Avenue, 8th Floor New York, NY 10022, VS FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ME) LIMITED The Gate, East Wing, Level 2, Dubai International Financial Centre, P.O. Box , Dubai, Verenigde Arabische Emiraten SUMITOMO MITSUI ASSET MANAGEMENT COMPANY LIMITED Atago Minato-ku Tokyo , Japan TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. 7 Temasek Boulevard # Suntec Tower One Singapore TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759 Lyford Cay, Nassau, Bahama s TEMPLETON INVESTMENT COUNSEL, LLC 300 S.E. 2nd Street Fort Lauderdale, FL 33301, VS BEWAARDER EN AGENT VOOR DE BEURSNOTERING: J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. 6C Route de Trèves, L-2633 Senningerberg Groothertogdom Luxemburg REGISTERACCOUNTANTS: PRICEWATERHOUSECOOPERS, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator, L-2182 Luxembourg Groothertogdom Luxemburg JURIDISCH ADVISEURS: ELVINGER, HOSS & PRUSSEN 2, place Winston Churchill, L-1340 Luxembourg Groothertogdom Luxemburg 4 Niet-gecontroleerd halfjaarverslag

7 Algemene informatie (per 31 december 2016) (vervolg) BELEGGINGSBEHEERDERS PER FONDS: Franklin Asia Credit Fund Beleggingsbeheerders FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Franklin Biotechnology Discovery Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Brazil Opportunities Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brazil) Ltda. Franklin Diversified Balanced Fund Hoofdbeleggingsbeheerder FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Medebeleggingsbeheerder FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Diversified Conservative Fund Hoofdbeleggingsbeheerder FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Medebeleggingsbeheerder FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Diversified Dynamic Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Euro Government Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Euro High Yield Fund Beleggingsbeheerders FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Euro Short Duration Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Euro Short-Term Money Market Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Euroland Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Corporate Bond Fund Beleggingsbeheerders FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin European Dividend Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Income Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin European Total Return Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Flexible Alpha Bond Fund Beleggingsbeheerders FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin GCC Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ME) LIMITED Franklin Global Aggregate Bond Fund Beleggingsbeheerders FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Beleggingsbeheerders FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Convertible Securities Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Global Equity Strategies Fund Beleggingsbeheerders FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Global Fundamental Strategies Fund Beleggingsbeheerders FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Global Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Growth and Value Fund Hoofdbeleggingsbeheerder FRANKLIN ADVISERS, INC. Medebeleggingsbeheerder FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Franklin Global High Income Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Global Listed Infrastructure Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Multi-Asset Income Fund Hoofdbeleggingsbeheerder FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Medebeleggingsbeheerder FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ALTERNATIVE STRATEGIES ADVISERS, LLC Franklin Global Real Estate Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Gold and Precious Metals Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin High Yield Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Income Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin India Fund Beleggingsbeheerders TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Japan Fund Hoofdbeleggingsbeheerder FRANKLIN ADVISERS, INC. Onderbeleggingsbeheerder SUMITOMO MITSUI ASSET MANAGEMENT COMPANY LIMITED Franklin K2 Alternative Strategies Fund Hoofdbeleggingsbeheerder K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC Onderbeleggingsbeheerders CHILTON INVESTMENT COMPANY, LLC IMPALA ASSET MANAGEMENT LLC JENNISON ASSOCIATES LLC WELLINGTON MANAGEMENT COMPANY, LLP P. SCHOENFELD ASSET MANAGEMENT L.P. EMSO ASSET MANAGEMENT LIMITED BASSO CAPITAL MANAGEMENT L.P. CHATHAM ASSET MANAGEMENT LLC LAZARD ASSET MANAGEMENT LLC LOOMIS SAYLES & COMPANY, L.P. GRAHAM CAPITAL MANAGEMENT L.P. PORTLAND HILL ASSET MANAGEMENT LIMITED HALCYON ARBITRAGE UCITS MANAGEMENT LP Franklin K2 Global Macro Opportunities Fund Hoofdbeleggingsbeheerder K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC Onderbeleggingsbeheerders ASPECT CAPITAL LIMITED EMSO ASSET MANAGEMENT LIMITED GRAHAM CAPITAL MANAGEMENT L.P. Franklin K2 Long Short Credit Fund Hoofdbeleggingsbeheerder K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC Onderbeleggingsbeheerders ELLINGTON GLOBAL ASSET MANAGEMENT, LLC APOLLO SA MANAGEMENT, LLC LOGAN CIRCLE PARTNERS, L.P. CANDLEWOOD INVESTMENT GROUP, LP EMSO ASSET MANAGEMENT LIMITED CHATHAM ASSET MANAGEMENT LLC Franklin MENA Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Natural Resources Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin NextStep Balanced Growth Fund Beleggingsbeheerders FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. Franklin NextStep Conservative Fund Beleggingsbeheerders FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC Franklin NextStep Dynamic Growth Fund Beleggingsbeheerders FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. Franklin NextStep Growth Fund Beleggingsbeheerders FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC Niet-gecontroleerd halfjaarverslag 5

8 Algemene informatie (per 31 december 2016) (vervolg) BELEGGINGSBEHEERDERS PER FONDS (vervolg): Franklin NextStep Moderate Fund Beleggingsbeheerders FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC Franklin NextStep Stable Growth Fund Beleggingsbeheerders FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. Franklin Real Return Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Strategic Income Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Technology Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Equity Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Government Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Low Duration Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Opportunities Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Total Return Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin World Perspectives Fund Hoofdbeleggingsbeheerder FRANKLIN ADVISERS, INC. Medebeleggingsbeheerder FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ME) LIMITED FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT TRUST MANAGEMENT CO. LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Franklin Mutual Beacon Fund FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Mutual European Fund FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Mutual Global Discovery Fund FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Templeton Africa Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton ASEAN Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Asian Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Asian Dividend Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Asian Growth Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Asian Smaller Companies Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton BRIC Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton China Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Eastern Europe Fund Hoofdverkoper FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Emerging Markets Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Emerging Markets Balanced Fund Beleggingsbeheerders TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Emerging Markets Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Euroland Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton European Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton Frontier Markets Fund Beleggingsbeheerders FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Global Fund TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Global (Euro) Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton Global Balanced Fund Beleggingsbeheerders FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Bond (Euro) Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Currency Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Equity Income Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton Global High Yield Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Income Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Global Smaller Companies Fund TEMPLETON INVESTMENT COUNSEL, LLC Templeton Global Total Return Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Growth (Euro) Fund TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Korea Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Latin America Fund Hoofdverkoper FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Thailand Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. 6 Niet-gecontroleerd halfjaarverslag

9 De Raad van Bestuur De Raad Voorzitter Gregory E. Johnson Gregory Johnson (55) is op 28 november 2003 aangesteld als lid van de Raad van Bestuur. Hij is voorzitter, president en CEO van Franklin Resources, Inc. en zetelt in de Raad van Bestuur. Hij is ook president van Templeton Worldwide, Inc., CEO en president van Templeton International, Inc. en hij zetelt in de Raad van Bestuur van een aantal dochterbedrijven van Franklin Resources, Inc. Hij zetelt in de raad van een aantal internationale fondsen van Franklin Templeton. De heer Johnson kwam bij Franklin in 1986 nadat hij als senior accountant had gewerkt bij Coopers & Lybrand. Hij was ook president en voorzitter van de Raad van Bestuur van Franklin Templeton Distributors, Inc., president van Franklin Investment Advisory, LLC, president van FT Trust Company, vicepresident van Franklin Advisers, Inc., medeportefeuillebeheerder van Franklin Income Fund en Franklin Utilities Fund en hij werkte ook als beleggingsanalist. Bestuurders Mark G. Holowesko Mark Holowesko (56) is op 30 november 1994 aangesteld als lid van de Raad van Bestuur. Mark Holowesko is oprichter-partner en CEO van Holowesko Partners Ltd (HPL). Mark richtte het bedrijf op in het najaar van 2000 onder de naam Templeton Capital Advisors voor dienstverlening aan institutionele en vermogende beleggers. Later is de naam veranderd in Holowesko Partners. Onder leiding van Mark is HPL aanhoudend en gestaag gegroeid en is nu een van de vooraanstaande hedgingbedrijven voor aandelen in de sector wereldwijd. Mark begon zijn loopbaan in beleggingen in 1985 toen hij bij Templeton Global Advisors kwam als researchanalist. In 1987 was hij al verantwoordelijk voor het dagelijks beheer van alle portefeuilles die voordien waren beheerd door Sir John Templeton, waaronder Templeton Growth Fund en Templeton Foreign Fund. In 1989 werd Mark directeur Research van de Templeton Global Equity Funds en later, in 1996, kreeg hij de functie van Chief Investment Officer. Mark zetelde in het directiecomité van Templeton, Galbraith & Hansberger van 1987 tot 1992 en het directiecomité van Franklin Resources van 1992 tot Mark was bestuurder, president en hoofd Beleggingen bij Templeton Global Advisors Ltd. van 1992 tot Mark is momenteel voorzitter van het beleggingscomité van First Trust Bank, een buitenlandse rechtspersoon verantwoordelijk voor het beheer van het vermogen van twee stichtingen van Sir John Templeton. James J. K. Hung James Hung (70) is op 29 november 2002 aangesteld als lid van de Raad van Bestuur. Hij is voorzitter en CEO van Xinya Investment Group, China, een groep voor vastgoedontwikkeling en -belegging in China, Hongkong en Taiwan. Hij is ook bestuurder en grootaandeelhouder van Security Bank in de Filipijnen en bestuurder van Franklin Templeton Fund Management Company in Shanghai, een joint venture van Franklin Templeton en Sealand Securities Company, China. Voordien was hij voorzitter en CEO van Asia Securities Inc. (Taiwan). In het verleden was hij ook bestuurder van Yi-Min Fund Management Co., (China), H&Q Venture Capital Inc., (Taiwan), Taiwan Index Fund Inc. (Luxemburg) en Vietnam Fund Inc. (Guernsey). Dr. J. B. Mark Mobius Dr. Mark Mobius, Ph.D. (80) zetelt al vanaf het begin in de Raad van Bestuur. Hij is uitvoerend voorzitter van Templeton Emerging Markets Group, hij staat momenteel aan het hoofd van analisten in 18 kantoren van Templeton in groeilanden en hij beheert de groeimarktportefeuilles. Dr. Mobius heeft meer dan 40 jaar gewerkt in groeimarkten over de hele wereld. Hij kwam bij Franklin Templeton Investment Beleggingen in 1987 als president van Templeton Emerging Markets Fund, Inc. Dr. Mobius is in 2006 door het tijdschrift Asiamoney genomineerd op de lijst van de Top 100 Most Powerful and Influential People. Volgens Asiamoney... hij heeft een van de hoogste profielen van beleggers in de regio en wordt door velen in de financiële sector beschouwd als een van de succesvolste beleggers in groeimarkten van de afgelopen 20 jaar. Ondanks de moeilijke periode tijdens de financiële crisis negen jaar geleden, geniet hij een hoge achting in de beleggingswereld en geeft hij richting aan miljarden dollar in beleggingskapitaal. Andere bekroningen zijn: (1) 2010 Africa Investor Index Series Awards van African Investor, (2) Emerging Markets Equity Manager of the Year 2001 van International Money Marketing, (3) Ten Top Money Managers of the 20th Century na een enquête van de Carson Group in 1999, (4) Number One Global Emerging Market Fund na de enquête van Reuters in 1998, (5) 1994 First in Business Money Manager of the Year van CNBC, (6) Closed-End Fund Manager of the Year in 1993 van Morningstar en (7) Investment Trust Manager of the Year 1992 van Sunday Telegraph. Dr. Mobius is auteur van de volgende boeken: Trading with China, The Investor s Guide to Emerging Markets, Mobius on Emerging Markets, Passport to Profits, Equities An Introduction to the Core Concepts, Mutual Funds An Introduction to the Core Concepts, Foreign Exchange An Introduction to the Core Concepts, Bonds An Introduction to the Core Concepts, Mark Mobius An Illustrated Biography en The Little Book of Emerging Markets. De edelachtbare Trevor G. Trefgarne De edelachtbare Trevor Trefgarne (73) is aangesteld als lid van de Raad van Bestuur van Franklin Templeton Investment Funds op 29 november Hij is voorzitter van Enterprise Group Limited, Ghana, en was bestuurder van een aantal Britse beursgenoteerde beleggingsfondsen, waaronder Templeton Emerging Markets Investment Trust, Recovery Trust (voorzitter) en Gartmore High Income Trust. Hij beschikt over uitgebreide ervaring met het beheer van genoteerde bedrijven in het VK en Afrika. Niet-gecontroleerd halfjaarverslag 7

10 De Raad (vervolg) De Raad van Bestuur (vervolg) William C. P. Lockwood William Lockwood (60) zetelt in de Raad van Bestuur van Franklin Templeton Investment Funds sinds 1 december Hij kwam bij Franklin Templeton in 1992 en fungeerde als algemeen beheerder van het dochterbedrijf Franklin Templeton Luxemburg en van Franklin Templeton Investment Funds tot december Van december 2005 tot januari 2014 was hij een SICAVdirectielid van Franklin Templeton Investment Funds. De functie van SICAV-directielid bestond uit het beheer, overzicht en bestuur krachtens de ICBE-wetgeving van de EU. Hij was daarbij direct ondergeschikt aan de Raad van Bestuur van Franklin Templeton Investment Funds. De heer Lockwood heeft sinds 1982 in de financiële dienstensector in Luxemburg gewerkt. Hij is registeraccountant in Schotland en lid van het Chartered Institute for Securities & Investment in Londen. Hij deed dienst als bestuurder en internationaal vicevoorzitter van de Association of the Luxembourg Fund Industry (ALFI, de belangenvereniging voor de Luxemburgse fondssector) en is lid van de raad van het Institute of Chartered Accountants van Schotland. 8 Niet-gecontroleerd halfjaarverslag

11 Verslag van de beleggingsbeheerders Zes maanden tot 31 december 2016 In de zes maanden tot 31 december steeg de wereldwijde economische groei door steeds betere economische indicatoren en herstellende bedrijfswinsten in de Verenigde Staten, tekenen die wezen op een stabilisering van de Chinese economie en de gestaag betere groei in Europa, ondersteund door het voortgezette versoepelende monetaire beleid. In een aantal ontwikkelde markten, met name in Europa en de Verenigde Staten, zijn protectionisme en nationalisme echter aan een opmars bezig. Daarachter gaat een verontrustende mate van maatschappelijke ontevredenheid schuil, die een schaduw werpt over het relatief positieve economische klimaat. De prijzen voor ruwe olie, een voorlopende indicator voor de wereldwijde economische activiteit, zijn tijdens de verslagperiode in het algemeen gestegen. Wel bleven de prijzen ongelijkmatig schommelen aangezien het productieoverschot bleef bestaan, hoewel een aantal producenten oliebronnen stillegden en de vraag door de toegenomen wereldwijde economische activiteit steeg. Uiteindelijk besloten de Organisatie van olieproducerende en exporterende landen (OPEC) en Rusland, een superproducent, maar geen OPEClid, in november om de productieniveaus vanaf januari 2017 voor zes maanden te bevriezen. Daardoor begonnen de prijzen aan een opwaartse trend en ontstond de hoop dat er in 2017 een evenwicht tussen vraag en aanbod zou worden bereikt. Tijdens de periode van zes maanden werd de veerkracht van de kapitaalmarkten nogmaals door belangrijke politieke veranderingen op de proef gesteld. De Britse financiële markten begonnen de verslagperiode onrustig door het brexitreferendum. De beroering was echter van korte duur dankzij de aanstelling van een nieuwe Britse premier, versoepelende monetaire maatregelen door de Bank of England (BoE) en de ononderbroken groei van de binnenlandse economie. De markten van de eurozone zaten gekneld tussen de door het brexitreferendum veroorzaakte volatiliteit in het begin van de verslagperiode en het mislukte Italiaanse referendum in december waarmee de Italiaanse regering een reeks grondwetshervormingen wilde doorvoeren en dat uiteindelijk uitmondde in het ontslag van de premier. Op zijn decembervergadering kondigde de Europese Centrale Bank (ECB) aan dat het QE-programma ten minste tot eind 2017 zou worden verlengd en voorspelde de ECB dat de inflatie tot minstens 2019 onder het 2%-streefdoel van de bank zou blijven. De Aziatische aandelenmarkten boekten in de eerste helft van de verslagperiode allemaal winst, mede dankzij het aangekondigde fiscale stimuleringspakket in Japan en de hoop op extra stimuleringsmaatregelen van de People s Bank of China. De grootste economieën in de regio kenden een relatief sterke economische groei. In China groeide de industriële productie in november met 6,2% op jaarbasis, in vergelijking met een stijging van 6,1% in oktober, en vertoonden de industriële winsten in november een stijging op jaarbasis van wel 14,5%, in vergelijking met een winst van 9,8% in oktober. Op jaarbasis liet ook het Japanse bruto binnenlands product (bbp) in het derde kwartaal van het kalenderjaar 2016 een forse stijging optekenen in vergelijking met het vorige kwartaal, voornamelijk dankzij de stijging van de export. De meest opmerkelijke ontwikkeling in de verslagperiode was ongetwijfeld de campagne voor de Amerikaanse presidentsverkiezingen in de eerste week van november, met als sluitstuk de onverwachte overwinning van Donald Trump na een controversiële campagne. En alweer zorgden de wereldwijde aandelenmarkten voor een aangename verrassing: een paar dagen na de aanvankelijke massale verkoopgolf vlak na de bekendmaking van het verkiezingsresultaat, sloeg de negatieve trend al snel om. Tegen het einde van de maand hadden de meeste aandelenmarkten zich hersteld, aangevoerd door de Amerikaanse markten die fors stegen als reactie op de beleidsbeloftes van de pas verkozen president om de groei te bevorderen en een bedrijfsvriendelijk klimaat te creëren, en omdat er steeds meer aanwijzingen waren van een sterke binnenlandse economische groei. De wereldwijde vastrentende markten reageerden op het Amerikaanse verkiezingsresultaat met hogere rentes en een uitverkoop in obligaties die het grootste deel van november bleef duren. In de Verenigde Staten ging de obligatierente meteen na de verkiezingen fors hoger, toen de markten snel bleken over te schakelen naar het standpunt dat de druk op de inflatie toenam. De Amerikaanse Federal Reserve was het er duidelijk mee eens en verhoogde het nagestreefde bereik voor de daggeldrente in december met 0,25 basispunten. Ook liet de Fed uitschijnen dat de kans groot was dat er in 2017 nog ten minste twee renteverhogingen zouden volgen. Zelfs in Japan belandde de rente op 10-jarige overheidsobligaties tegen het einde van de periode weer op positief terrein. Voor het eerst sinds 2015 was de Bank of Japan positiever gestemd over de economie. Om lokale redenen was India in dit patroon van stijgende obligatierentes een opmerkelijke uitzondering. Om belastingontwijking tegen te gaan had de regering aangekondigd meer dan 85 de bestaande bankbiljetten in omloop ongeldig te verklaren. Het opgehaalde geld werd belegd op de obligatiemarkt, met een daling van de referentierente voor overheidsobligaties tot gevolg. In tal van kwartalen is de vrees voor een grotere kans op een protectionistischer handelsbeleid al aan bod gekomen, vooral in opkomende markten. Wij zijn echter van oordeel dat de binnenlandse vraag en hervormingen nog steeds duurzame bepalende factoren zijn voor de categorie van de opkomende markten, en India is daar een goed voorbeeld van. Tegelijkertijd moeten we vaststellen dat het patroon van de wereldwijde handel de laatste jaren geleidelijk aan is vertraagd, en we verwachten dat deze trend aanhoudt. In Europa verwachten we dat de regionale politiek in 2017 een aanzienlijke invloed op de kapitaalmarkten zal blijven uitoefenen, waarbij de geplande verkiezingen in Frankrijk en Duitsland en de komende brexitonderhandelingen druk uitoefenen op het sentiment. Ook blijven we oog hebben voor de gevolgen voor de consument van een stijging in de Britse inflatie die volgend jaar wordt verwacht. In het algemeen konden we vaststellen dat de aandacht de laatste zes maanden opmerkelijk is verschoven ten opzichte van de eerste helft van het jaar, waarbij de buitensporige nadruk op het beleid van centrale banken geleidelijk plaats heeft gemaakt voor het idee dat fiscale stimuleringsmaatregelen misschien een doeltreffender middel zijn om de economische groei te stimuleren en banen te creëren. Een expansief begrotingsbeleid was tijdens de campagne voor de Amerikaanse presidentsverkiezingen een belangrijk thema, en een aantal landen, waaronder het Verenigd Koninkrijk, Japan en Australië, lieten verstaan dat zij een voortgezet soepel monetair beleid overwogen aan te vullen met overheidsuitgaven in specifieke gebieden zoals woningbouw en infrastructuur. Hoewel de toegenomen economische activiteit mogelijk een gunstig klimaat voor aandelen creëert, verwachten we dat het in de komende maanden gepaard kan gaan met een hogere marktvolatiliteit. DE BELEGGINGSBEHEERDERS Januari 2017 De informatie in dit verslag is gebaseerd op historische gegevens en vormt geen aanwijzing voor toekomstige resultaten. Niet-gecontroleerd halfjaarverslag 9

12 Performance van het fonds in de basisvaluta tot 31 december 2016 Referentieaandelen klasse Aanvangsdatum 6 mnd % 1 jaar % 3 jaar % 5 jaar % 10 jaar % Sinds aanvang % Franklin Asia Credit Fund A (acc) USD 17 nov 14 0,0 6,9 5,0 Franklin Biotechnology Discovery Fund A (acc) USD 3 apr 00 6,8 (17,9) 16,1 141,8 209,3 170,6 Franklin Brazil Opportunities Fund A (acc) USD 27 jul 12 6,9 13,9 (0,6) 2,5 Franklin Diversified Balanced Fund A (acc) EUR 23 mrt 15 1,4 (0,2) (5,5) Franklin Diversified Conservative Fund A (acc) EUR 23 mrt 15 (0,1) 0,7 (3,9) Franklin Diversified Dynamic Fund A (acc) EUR 23 mrt 15 2,6 (1,3) (7,0) Franklin Euro Government Bond Fund A (Ydis) EUR 8 jan 99 (1,8) 0,2 13,5 27,7 39,2 72,3 Franklin Euro High Yield Fund A (Ydis) EUR 17 apr 00 4,6 6,6 10,7 45,5 52,1 84,6 Franklin Euro Short Duration Bond Fund A (acc) EUR 21 feb 14 0,4 0,7 2,5 Franklin Euro Short-Term Money Market Fund A (acc) EUR 23 okt 09 (0,2) (0,4) (0,6) (0,4) 0,6 Franklin Euroland Fund A (acc) EUR 28 nov 08 12,2 4,3 15,8 71,7 97,9 Franklin European Fund A (acc) EUR 29 jul 11 8,1 (0,6) 8,0 53,8 47,6 Franklin European Corporate Bond Fund A (acc) EUR 30 apr 10 1,4 4,7 11,3 32,1 30,2 Franklin European Dividend Fund A (acc) EUR 29 jul 11 9,1 2,5 17,6 62,2 59,1 Franklin European Growth Fund A (acc) EUR 29 dec 00 10,3 4,1 8,2 68,7 72,2 56,7 Franklin European Income Fund A (acc) EUR 17 nov 14 3,7 2,1 11,2 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund A (acc) EUR 3 dec 01 7,6 (8,2) 8,2 92,1 72,0 240,0 Franklin European Total Return Fund A (acc) EUR 29 aug 03 1,0 3,8 16,4 38,1 33,5 51,8 Franklin Flexible Alpha Bond Fund A (acc) USD 18 mrt 16 0,7 1,1 Franklin GCC Bond Fund A (acc) USD 30 aug 13 1,5 5,7 15,8 20,7 Franklin Global Aggregate Bond Fund A (acc) USD 29 okt 10 (5,8) (3,1) (2,8) 5,4 1,5 Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund A (acc) USD 22 jun 12 (6,4) (3,1) (3,9) 0,0 Franklin Global Convertible Securities Fund A (acc) USD 24 feb 12 2,3 4,6 0,3 17,9 Franklin Global Equity Strategies Fund A (acc) USD 15 mei 08 8,7 9,0 (4,7) 28,4 11,6 Franklin Global Fundamental Strategies Fund A (acc) USD 25 okt 07 8,9 6,9 (1,3) 35,2 31,7 Franklin Global Growth Fund A (acc) USD 29 dec 00 3,3 (1,3) (0,4) 41,4 28,3 39,3 Franklin Global Growth and Value Fund A (acc) USD 9 sep 02 7,9 1,9 (0,7) 47,3 27,9 146,7 Franklin Global High Income Bond Fund A (acc) USD 13 jul 12 6,6 13,8 (4,8) 16,2 Franklin Global Listed Infrastructure Fund A (acc) USD 26 apr 13 (3,9) 8,4 9,7 14,4 Franklin Global Multi-Asset Income Fund A (acc) EUR 26 apr 13 2,1 3,7 20,0 17,7 Franklin Global Real Estate Fund A (acc) USD 29 dec 05 (6,6) (0,7) 12,3 43,3 (8,0) 14,1 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund A (acc) USD 15 apr 02 4,2 (4,9) (8,5) 51,7 54,8 193,4 Franklin Gold and Precious Metals Fund A (acc) USD 30 apr 10 (21,7) 52,3 6,6 (53,7) (54,6) Franklin High Yield Fund A (Mdis) USD 1 mrt 96 8,5 17,7 2,1 24,2 54,8 167,8 Franklin Income Fund A (Mdis) USD 1 jul 99 6,9 13,0 3,7 28,7 42,6 154,7 Franklin India Fund A (acc) USD 25 okt 05 (2,5) 1,9 36,2 58,7 82,2 206,2 Franklin Japan Fund A (acc) JPY 1 sep 00 19,7 (5,6) 12,4 106,2 (27,5) (16,2) Franklin K2 Alternative Strategies Fund A (acc) USD 15 sep 14 2,9 3,0 5,7 Franklin K2 Global Macro Opportunities Fund A (acc) USD 4 nov 16 0,0 Franklin K2 Long Short Credit Fund A (acc) USD 2 dec 16 1,3 Franklin MENA Fund A (acc) USD 16 jun 08 4,7 (5,4) (8,2) 32,9 (44,3) Franklin Natural Resources Fund A (acc) USD 12 jul 07 9,9 32,5 (25,3) (23,8) (27,9) Franklin NextStep Balanced Growth Fund A (acc) USD 5 feb 16 1,0 9,1 Franklin NextStep Conservative Fund A (acc) USD 5 feb 16 (0,1) 5,7 Franklin NextStep Dynamic Growth Fund A (acc) USD 5 feb 16 1,6 10,9 Franklin NextStep Growth Fund A (acc) USD 5 feb 16 3,4 10,9 Franklin NextStep Moderate Fund A (acc) USD 5 feb 16 2,7 9,9 Franklin NextStep Stable Growth Fund A (acc) USD 5 feb 16 (1,0) 4,8 Franklin Real Return Fund A (acc) USD 30 apr 10 (0,4) 3,6 (3,7) (0,2) 2,8 Franklin Strategic Income Fund A (acc) USD 12 jul 07 2,1 6,6 2,1 17,0 48,3 Franklin Technology Fund A (acc) USD 3 apr 00 8,8 7,0 30,6 80,7 136,5 22,5 Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund A (Mdis) USD 1 jun 94 0,1 0,1 (0,2) (0,5) 4,8 58,2 Franklin U.S. Equity Fund A (acc) USD 1 jul 99 11,6 4,7 13,0 58,4 52,7 142,2 Franklin U.S. Government Fund A (Mdis) USD 28 feb 91 (1,5) 0,2 4,2 3,1 35,1 169,1 Franklin U.S. Low Duration Fund A (Mdis) USD 29 aug 03 1,1 2,4 2,4 6,7 15,1 25,1 10 Niet-gecontroleerd halfjaarverslag

13 Performance van het fonds in de basisvaluta tot 31 december 2016 (vervolg) Referentieaandelen klasse Aanvangsdatum 6 mnd % 1 jaar % 3 jaar % 5 jaar % 10 jaar % Sinds aanvang % Franklin U.S. Opportunities Fund A (acc) USD 3 apr 00 4,8 (2,4) 9,2 65,5 90,4 17,3 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund A (acc) USD 29 dec 00 4,5 3,1 5,1 56,8 68,3 90,8 Franklin U.S. Total Return Fund A (acc) USD 29 aug 03 (1,6) 2,4 5,6 11,6 39,4 60,8 Franklin World Perspectives Fund A (acc) USD 14 okt 08 7,3 1,9 4,4 50,2 94,5 Franklin Mutual Beacon Fund A (acc) USD 7 jul 97 12,3 15,0 17,2 68,6 39,2 227,0 Franklin Mutual European Fund A (acc) EUR 3 apr 00* 12,0 (0,7) 3,9 53,1 26,2 111,9 Franklin Mutual Global Discovery Fund A (acc) USD 25 okt 05 11,0 9,4 (0,9) 44,3 44,3 79,3 Templeton Africa Fund A (acc) USD 4 mei 12 (4,8) (9,1) (40,8) (25,8) Templeton ASEAN Fund A (acc) USD 17 nov 14 (5,0) 7,3 (17,9) Templeton Asian Bond Fund A (acc) USD 25 okt 05 3,1 1,9 (4,7) 2,0 40,2 70,7 Templeton Asian Dividend Fund A (acc) USD 26 apr 13 (2,2) (1,9) (13,5) (14,0) Templeton Asian Growth Fund A (Ydis) USD 30 jun 91 13,1 19,5 (6,3) 0,6 45,9 227,0 Templeton Asian Smaller Companies Fund A (acc) USD 14 okt 08 0,8 3,2 5,4 52,7 275,6 Templeton BRIC Fund A (acc) USD 25 okt 05 8,4 14,1 (11,4) (10,4) (19,8) 31,2 Templeton China Fund A (acc) USD 1 sep 94 4,8 4,6 (8,0) (0,7) 26,0 131,4 Templeton Eastern Europe Fund A (acc) EUR 10 nov 97 14,3 20,4 1,6 14,5 (35,8) 151,7 Templeton Emerging Markets Fund A (Ydis) USD 28 feb 91 5,6 16,7 (13,8) (5,0) (4,4) 195,6 Templeton Emerging Markets Balanced Fund A (acc) USD 29 apr 11 5,3 14,8 (8,1) (2,9) (16,9) Templeton Emerging Markets Bond Fund A (Qdis) USD 5 jul 91 5,8 9,9 (0,9) 16,5 69,5 726,0 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund A (acc) USD 18 okt 07 2,4 2,7 8,8 44,0 (2,2) Templeton Euroland Fund A (acc) EUR 8 jan 99 19,5 9,3 22,2 95,7 16,5 122,9 Templeton European Fund A (acc) EUR 17 apr 91* 18,1 4,3 11,3 72,1 14,2 61,2 Templeton Frontier Markets Fund A (acc) USD 14 okt 08 7,1 8,7 (10,7) 29,6 71,7 Templeton Global Fund A (Ydis) USD 28 feb 91 11,6 4,0 (4,5) 54,1 12,1 309,2 Templeton Global (Euro) Fund A (Ydis) EUR 26 apr 91 17,0 7,2 22,8 86,0 29,4 355,4 Templeton Global Balanced Fund A (Qdis) USD 1 jun 94 6,7 3,8 (5,2) 31,8 19,6 213,1 Templeton Global Bond Fund A (Mdis) USD 28 feb 91 6,9 4,3 (0,2) 17,5 79,8 435,6 Templeton Global Bond (Euro) Fund A (acc) EUR 29 aug 03 1,3 0,8 6,6 16,7 43,0 58,5 Templeton Global Currency Fund A (acc) USD 7 okt 16 1,4 Templeton Global Equity Income Fund A (acc) USD 27 mei 05 11,2 3,5 (7,1) 34,2 (4,6) 27,2 Templeton Global High Yield Fund A (acc) USD 27 sep 07 5,4 12,3 1,7 21,5 47,4 Templeton Global Income Fund A (acc) USD 27 mei 05 8,9 4,8 (1,4) 33,3 45,9 85,0 Templeton Global Smaller Companies Fund A (Ydis) USD 8 jul 91 9,2 11,1 (4,8) 38,1 (6,1) 296,8 Templeton Global Total Return Fund A (acc) USD 29 aug 03 8,2 6,0 (0,4) 23,5 101,9 192,5 Templeton Growth (Euro) Fund A (acc) EUR 9 aug 00 16,9 10,2 25,3 84,1 37,7 71,7 Templeton Korea Fund A (acc) USD 8 mei 95 (1,5) (9,9) (26,6) (4,2) (25,4) (47,0) Templeton Latin America Fund A (Ydis) USD 28 feb 91 (0,4) 23,9 (27,4) (33,3) (15,2) 439,4 Templeton Thailand Fund A (acc) USD 20 jun 97 3,8 22,5 26,7 45,7 128,2 114,3 De fondsperformance in deze tabel is de performance van de referentieaandelencategorie in de basisvaluta van het fonds. Voor aandelen van Categorie A distribution A (dis) wordt de performance op basis van herbelegging van de inkomsten (total return). Informatie over de andere aandelencategorieën is op verzoek beschikbaar. * De oprichtingsdatum is die van het Fonds, maar de referentie-aandelenklasse is later geïntroduceerd. Performance van het fonds vóór september 1996 is niet in de berekening opgenomen, aangezien toen een andere strategie voor spreiding van de portefeuille werd gebruikt. Informatie over de andere aandelencategorieën is op verzoek beschikbaar. Dit verslag vormt geen aanbod van aandelen, is geen onderdeel ervan en is geen uitnodiging om aandelen te kopen. Inschrijvingen zijn enkel geldig op basis van het huidige prospectus, indien beschikbaar de betrokken Essentiële Beleggersinformatie ( KIID s ), een exemplaar van het meest recente gecontroleerde jaarverslag en, indien later gepubliceerd, het laatste beschikbare niet-gecontroleerde halfjaarverslag. Het is mogelijk dat u het belegde kapitaal niet helemaal terugkrijgt. In het verleden behaalde resultaten vormen geen garantie voor toekomstig rendement. Koersschommelingen kunnen van invloed zijn op de waarde van beleggingen. Gegevensbron: Performance Franklin Templeton Beleggingen acc accumulation shares kapitalisatieaandelen dis distribution shares uitkeringsaandelen Mdis monthly distribution shares maandelijkse uitkering Qdis quarterly distribution shares kwartaaluitkering Ydis yearly distribution shares jaarlijkse uitkering Niet-gecontroleerd halfjaarverslag 11

14 Balans per 31 december 2016 ACTIVA Belegging in effecten tegen marktwaarde (toelichting 2(b), 3) Liquide middelen Time deposits and repurchase agreements (note 4) Te ontvangen uit de verkoop van beleggingen Te ontvangen uit inschrijvingen Te ontvangen rente en dividenden, netto Ongerealiseerde winst op valutatermijncontracten (toelichtingen 2(c), 5) Ongerealiseerde winst op financiële futures (toelichtingen 2(d), 6) Ongerealiseerde winst op renteswaps (toelichtingen 2(e), 7) Ongerealiseerde winst op inflatieswapcontracten (toelichtingen 2(f), 8) Ongerealiseerde winst op gekruiste valutaswaps (toelichtingen 2(g), 9) Ongerealiseerde winst op totaalrendementswaps (toelichtingen 2(h), 10) Credit default swap contracten tegen marktwaarde (toelichtingen 2(i), 11) Optiecontracten tegen marktwaarde (toelichtingen 2(j), 12) Overige debiteuren TOTAAL ACTIVA PASSIVA Verschuldigd voor de aankoop van beleggingen Verschuldigd op terugkopen Verschuldigde vergoedingen voor beleggingsbeheer (toelichting 14) Bank, debetsaldo Ongerealiseerd verlies op valutatermijncontracten (toelichtingen 2(c), 5) Ongerealiseerd verlies op financiële futures (toelichtingen 2(d), 6) Ongerealiseerd verlies op renteswaps (toelichtingen 2(e), 7) Ongerealiseerd verlies op totaalrendementswaps (toelichtingen 2(h), 10) Credit default swap contracten tegen marktwaarde (toelichtingen 2(i), 11) Optiecontracten tegen marktwaarde (toelichtingen 2(j), 12) Verschuldigde belasting en kosten TOTAAL SCHULDEN Totaal Franklin Asia Credit Fund Franklin Biotechnology Discovery Fund Franklin Brazil Opportunities Fund (USD) (USD) (USD) (USD) TOTAAL NETTOVERMOGEN OVERZICHT VAN VERMOGEN OVER DRIE JAAR 30 juni juni juni De begeleidende toelichting maakt integraal deel uit van dit financieel overzicht 12 Niet-gecontroleerd halfjaarverslag

15 Balans per 31 december 2016 (vervolg) Franklin Diversified Balanced Fund Franklin Diversified Conservative Fund Franklin Diversified Dynamic Fund Franklin Euro Government Bond Fund Franklin Euro High Yield Fund Franklin Euro Short Duration Bond Fund Franklin Euro Short-Term Money Market Fund (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) De begeleidende toelichting maakt integraal deel uit van dit financieel overzicht Niet-gecontroleerd halfjaarverslag 13

16 Balans per 31 december 2016 (vervolg) Franklin Euroland Fund Franklin European Fund Franklin European Corporate Bond Fund Franklin European Dividend Fund (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) ACTIVA Belegging in effecten tegen marktwaarde (toelichting 2(b), 3) Liquide middelen Time deposits and repurchase agreements (note 4) Te ontvangen uit de verkoop van beleggingen Te ontvangen uit inschrijvingen Te ontvangen rente en dividenden, netto Ongerealiseerde winst op valutatermijncontracten (toelichtingen 2(c), 5) Ongerealiseerde winst op financiële futures (toelichtingen 2(d), 6) Ongerealiseerde winst op renteswaps (toelichtingen 2(e), 7) Ongerealiseerde winst op inflatieswapcontracten (toelichtingen 2(f), 8) Ongerealiseerde winst op gekruiste valutaswaps (toelichtingen 2(g), 9) Ongerealiseerde winst op totaalrendementswaps (toelichtingen 2(h), 10) Credit default swap contracten tegen marktwaarde (toelichtingen 2(i), 11) Optiecontracten tegen marktwaarde (toelichtingen 2(j), 12) Overige debiteuren TOTAAL ACTIVA PASSIVA Verschuldigd voor de aankoop van beleggingen Verschuldigd op terugkopen Verschuldigde vergoedingen voor beleggingsbeheer (toelichting 14) Bank, debetsaldo Ongerealiseerd verlies op valutatermijncontracten (toelichtingen 2(c), 5) Ongerealiseerd verlies op financiële futures (toelichtingen 2(d), 6) Ongerealiseerd verlies op renteswaps (toelichtingen 2(e), 7) Ongerealiseerd verlies op totaalrendementswaps (toelichtingen 2(h), 10) Credit default swap contracten tegen marktwaarde (toelichtingen 2(i), 11) Optiecontracten tegen marktwaarde (toelichtingen 2(j), 12) Verschuldigde belasting en kosten TOTAAL SCHULDEN TOTAAL NETTOVERMOGEN OVERZICHT VAN VERMOGEN OVER DRIE JAAR 30 juni juni juni De begeleidende toelichting maakt integraal deel uit van dit financieel overzicht 14 Niet-gecontroleerd halfjaarverslag

17 Balans per 31 december 2016 (vervolg) Franklin European Growth Fund Franklin European Income Fund Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Franklin European Total Return Fund Franklin Flexible Alpha Bond Fund Franklin GCC Bond Fund Franklin Global Aggregate Bond Fund (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (USD) (USD) (USD) De begeleidende toelichting maakt integraal deel uit van dit financieel overzicht Niet-gecontroleerd halfjaarverslag 15