halfjaarbericht 2009 Middelburg 16 september 2009

Transcriptie

1 halfjaarbericht 2009 Middelburg 16 september 2009

2 inhoud / DELTA HALFJAARbericht 2009 Inhoud Profiel 3 Financiële gang van zaken 4 Hoofdlijnen per activiteit 6 Vooruitzichten 8 Grondslagen 9 Geconsolideerde winst-en-verliesrekening 10 Geconsolideerde balans 11 Geconsolideerde kasstroom 12 Mutatieoverzicht van het eigen vermogen 13 2

3 profiel / DELTA HALFJAARbericht 2009 Profiel DELTA N.V. is een zelfstandige fullserviceprovider op het gebied van: - energie (productie en verkoop van gas en elektra) en water (drinkwatervoorziening, waterlevering aan industriële klanten, afvalwaterzuivering en afvalwatersystemen); - duurzame energie (het ontwikkelen en produceren van biodiesel, wind- en zonne-energie); - milieudiensten (waaronder afvalverwerking en industriële reiniging); - digitale diensten (kabeltelevisie, internet en digitale telefonie); - netbeheer (distributie en beheer elektriciteit- en gasnetwerk) en infrastructuur (aanleg en onderhoud van het transportnetwerk voor gas, elektriciteit, water en (digitale) signalen). Door deze diensten gecombineerd aan te bieden, speelt DELTA in op de behoefte aan comfort en gemak. Voor de particuliere klant betekent dit: één leverancier voor alles wat via een kabel of leiding het huis binnenkomt. Voor de zakelijke afnemer: een op maat gemaakt contract waarin DELTA een gewenste combinatie van diensten aanbiedt, tegen scherpe voorwaarden. Bij DELTA werken ruim mensen (fte s). De aandelen van DELTA zijn in handen van de provincie Zeeland en de 13 Zeeuwse gemeentes en verder bij de provincie Noord-Brabant en Zuid-Holland en 6 Brabantse en Zuidhollandse gemeentes. 3

4 financiële gang van zaken / DELTA HALFJAARbericht 2009 Financiële gang van zaken Omzetontwikkeling > Het eerste halfjaar 2009 laat voor DELTA een tweeledig beeld zien. De activiteiten op het gebied van energie, digitale diensten, infra en netbeheer, samen goed voor 70% van de omzet, lieten een stabiele ontwikkeling zien. De activiteiten in duurzaamheid daarentegen (zonne-energie en biodiesel) hadden na een onstuimige groei in de afgelopen jaren te kampen met scherpe vraaguitval als gevolg van de economische recessie. Ook de industriële afvalverwerkingactiviteiten ondervonden de effecten van de economische teruggang. Door het lagere activiteitenniveau bij klanten werd er beduidend minder afval ter verwerking aangeboden. De omzet van DELTA daalde per saldo licht met 4% naar 996,8 miljoen (eerste halfjaar 2008: 1.033,5 miljoen). Brutomarge en kosten > Het eerste halfjaar had de scherpe terugval van de omzet in duurzame energie een fors negatief effect op de brutomarge. Op brutomarge niveau werd deze terugval meer dan gecompenseerd door de effecten van de overname van het meerderheidsbelang in het afvalverwerkingsbedrijf SAV, een scherpe inkoopstrategie en gunstige prijseffecten in de handelsportefeuille. Dit alles leverde een positieve bijdrage aan de brutomarge. Per saldo steeg deze met 48,7 miljoen. De operationele kosten namen toe met 73,8 miljoen tot 303,2 miljoen als gevolg van de consolidatie van het afvalverwerkingsbedrijf SAV en afwaardering van immateriële activa ter hoogte van 15,0 miljoen bij Solland Solar. Resultaten > De lagere omzet in combinatie met een hoger kostenniveau resulteerde in een daling van het operationeel resultaat over de eerst zes maanden van 2009 met ruim 45% naar 29,9 miljoen (eerste helft 2008: 55,0 miljoen). Het resultaat uit deelnemingen nam ten opzichte van de overeenkomstige periode in 2008 toe met 4 miljoen tot 29,3 miljoen. Het saldo financiële baten en lasten liep terug met 13,0 miljoen als gevolg van hogere rentelasten en eenmalige kosten voor de vervroegde beëindiging van de cross-border lease-overeenkomst inzake de gasinfrastructuur. Het nettoresultaat kwam uit op 43,3 miljoen. Hierin is een boekwinst opgenomen van 9,0 miljoen die verband houdt met de verkoop van de hoogspanningsnetten (150 en 380 kv) aan TenneT. 4

5 financiële gang van zaken / DELTA HALFJAARbericht 2009 Kasstroom en investeringen > De kasstroom uit operationele activiteiten steeg met 13,5 miljoen tot 149,4 miljoen (2008: 135,9 miljoen). Behalve de verkoop van het hoogspanningsnetwerk hadden ook een efficiëntere facturatieprocedure en een aangescherpt debiteurenbeheer een positieve invloed op de kasstroom. In het eerste halfjaar is 66,0 miljoen geïnvesteerd in materiële vaste activa. De afschrijvingen bedroegen 76,0 miljoen. Vermogenspositie > De financieringsverhoudingen bleven gezond. De solvabiliteit bleef vrijwel ongewijzigd op 39%. De verhouding netto vreemd vermogen/ebitda (indicatie voor de financieringsruimte) bedroeg 2,8 (ultimo juni 2009). 5

6 Hoofdlijnen per activiteit / DELTA HALFJAARbericht 2009 Hoofdlijnen per activiteit Energie > In de consumentenmarkt nam in het eerste halfjaar de afzet van met name gas toe als gevolg van de strenge winter. In de grootverbruikersmarkt liep de vraag naar zowel gas en elektriciteit licht terug als gevolg van de economische recessie. Per 1 juli verlaagde DELTA de energietarieven. De tariefverlaging op de consumentenmarkt bestaat uit een verlaging van de leveringstarieven van gas met 31% en van elektriciteit met 1%. De gemiddelde Zeeuwse klant betaalt nu 23 euro per maand minder. Vergeleken met de vier andere grote aanbieders (Eneco, Essent, Nuon en Oxxio) is DELTA het goedkoopst. De bouw van de Sloecentrale is in de laatste fase gekomen: het testen en in bedrijf stellen van de centrale zal naar verwachting in het vierde kwartaal worden afgerond. De Sloecentrale is een gasgestookte centrale die ontworpen is volgens de laatste stand der techniek. De CO2- en NOx-uitstoot is aanzienlijk minder dan die uit conventionele, op fossiele brandstoffen gestookte centrales. Duurzame energie > De activiteiten op het gebied van duurzame energie (zonne-energie en biodiesel) hadden in de eerste helft van 2009 te kampen met zowel de negatieve effecten van de economische recessie als het wegvallen van subsidie- en financieringsmogelijkheden. De vraaguitval en overcapaciteit in de gehele keten die hiervan het gevolg waren, leidden tot een lagere omzet en een prijsdaling. Hoewel de vraaguitval deels werd opgevangen door werktijdverkorting, was de invloed daarvan op de operationele kosten slechts gering. De eerder afgesloten inkoopcontracten ter zekerheid van de financiering van uitbreiding van de productiecapaciteit, drukken nu fors op de brutomarge. Heronderhandelingen moeten leiden tot het openbreken van deze contracten en betere inkoopprijzen. Inmiddels zijn stappen gezet om de productiecapaciteit bij Solland Solar terug te brengen en is de personele bezetting teruggebracht met 89 mensen naar 273. In juli heeft DELTA met Scheuten (producent van silicium (kristallijne)- solarmodules en systemen) een principeakkoord bereikt om de activiteiten te bundelen in een joint venture om daarmee de gezamenlijke activiteiten te versterken. De verschillende expertisegebieden vullen elkaar uitstekend aan om te komen tot één gehele waardeketen van zonne-energie; van de productie van zuiver silicium tot de realisatie van complete solarparken. DELTA heeft begin 2009 de minderheidsaandeelhouder in Sunergy Investco uitgekocht en bezit nu 100% van de aandelen. Sunergy ontwikkelt nieuwe initiatieven binnen de productieketen op het gebied van zonne-energie. Begin 2009 heeft DELTA het resterende 35%-belang in Biovalue B.V., producent van biodiesel, overgenomen van de oorspronkelijke eigenaren. In het eerste halfjaar 2009 is de vraag naar biodiesel echter volledig weggevallen en is als gevolg daarvan de productie gedurende drie maanden stilgelegd. 6

7 Hoofdlijnen per activiteit / DELTA HALFJAARbericht 2009 Oorzaken van de verminderde vraag zijn een lagere bijmengverplichting van biobrandstoffen, buitenlandse (met name VS) import en overcapaciteit. Vanaf het derde kwartaal verbeterden de marktomstandigheden zodat eind augustus de productie weer is opgestart. Milieudiensten > In 2008 heeft dochteronderneming Indaver samen met NIBC European Infrastructue Fund de aandelen verworven van de Duitse SAV-groep. Dit bedrijf is onder meer gespecialiseerd in het exploiteren van thermische verwerkingsinstallaties. De overname heeft geleid tot een stijging van zowel de omzet en brutomarge als de kosten. Ook deze bedrijfstak ondervindt de negatieve gevolgen van de economische crisis: de verminderde bedrijfsactiviteiten in het eerste halfjaar 2009 leidden tot minder aanbod van bedrijfsafval. Hierdoor is de omzet gedaald, terwijl de kosten slechts beperkt konden worden beïnvloed. Begin 2009 is gestart met de bouw van een verbrandingsoven in het Ierse Meath. Digitale diensten > DELTA zag opnieuw een verdere toename van het aantal abonnees op internet via de kabel. Het eerste halfjaar realiseerde internetprovider ZeelandNet een groei van bijna 2,6% tegenover het landelijk gemiddelde van 1,4%. Netbeheer en infrastructuur > De gereguleerde activiteiten op het gebied van netbeheer lieten een stabiele ontwikkeling zien. Inmiddels is de overdracht van het economisch eigendom van het distributienetwerk gerealiseerd en is op 1 juli 2009 het splitsingsplan in het kader van de Wet Onafhankelijk Netbeheer (WON) ingediend. De wet verplicht alle energiebedrijven om hun activiteiten te splitsen en het economisch eigendom van de netten bij de netbeheerder onder te brengen. Operationele kosten > Door de hele onderneming heen zijn programma s ingezet om de operationele kosten verder terug te brengen. Maatregelen die genomen worden zijn: verlaging van de kosten door afbouw van tijdelijke contracten, aanpassing van processen, efficiencyverbetering, heronderhandeling van contracten (externe dienstverlening, inkoopcontracten, etc.), heroriëntatie op de noodzaak van en rentabiliteit van geplande investeringsprojecten, extra aandacht voor kasstroomontwikkeling en financieringsmogelijkheden, het verder versnellen van het facturatieproces en het verbeteren van het debiteurenbeheer. 7

8 Vooruitzichten / DELTA HALFJAARbericht 2009 Vooruitzichten Het netto resultaat van DELTA is in het eerste halfjaar duidelijk negatief beïnvloed door de huidige economische recessie en met name door de gevolgen daarvan in de markt voor duurzame energie. Deze situatie zal op korte termijn niet wijzigen, waardoor het netto resultaat in de tweede helft van 2009 naar verwachting zal afnemen ten opzichte van het netto resultaat in de eerste helft van het jaar. 8

9 Grondslagen / DELTA HALFJAARbericht 2009 Grondslagen Alle bedragen zijn, tenzij anders vermeld, opgenomen in miljoenen euro s. DELTA N.V. rapporteert sinds het boekjaar 2006 conform de International Financial Reporting Standards (IFRS). Bij het opstellen van dit halfjaarbericht 2009 zijn dezelfde grondslagen en berekeningsmethoden voor de financiële verslaglegging gebruikt als in de jaarrekening Als gevolg van een gewijzigde nettingsmethodiek zijn in de verslaglegging van 2008 de omzet en de inkoopwaarde van de omzet aangepast. In lijn hiermee zijn ook de omzet en de inkoopwaarde van de omzet over het eerste halfjaar 2008 aangepast. Dit heeft niet geleid tot aanpassingen van het resultaat en in het vermogen, noch worden er andere balansposten beïnvloed. DELTA heeft in het eerste halfjaar 2009 zijn hoogspanningsnetten verkocht aan TenneT. De gerealiseerde boekwinst van 9,0 miljoen op deze verkoop is in de winst-en-verliesrekening verwerkt onder resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten. De winsten en verliezen uit 2008 die betrekking hebben op de hoogspanningsnetten zijn in de winst-en-verliesrekening over het eerste halfjaar 2008 eveneens onder deze post opgenomen. Dientengevolge is de winst-en-verliesrekening 2008 op onderdelen aangepast. Tevens is de kasstroom aangepast aan deze situatie. Op de financiële informatie in het halfjaarbericht 2009 is geen accountantscontrole toegepast. 9

10 Cijfers / DELTA HALFJAARbericht 2009 Geconsolideerde winst-en-verliesrekening Netto omzet 996, ,5 Inkoopwaarde netto omzet (702,4) (785,7) Operationele brutomarge 294,3 247,8 Overige bedrijfsopbrengsten 13,9 18,7 Reële waardemutatie handelsportefeuille 24,9 17,9 Brutomarge 333,1 284,4 Diensten van derden, materiaal en andere externe kosten 113,8 103,1 Personeelskosten 104,4 82,1 Afschrijvingen 76,1 42,2 Overige bedrijfskosten 8,9 1,9 Totaal nettobedrijfslasten 303,2 229,4 Operationeel resultaat 29,9 55,0 Resultaat deelnemingen 29,3 25,3 Saldo van financiële baten en lasten (20,0) (7,0) Resultaat voor belastingen 39,2 73,3 Vennootschapsbelasting (5,9) (13,3) Resultaat na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 33,3 60,0 Resultaat na belasting uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 9,0 0,7 Resultaat in het jaar 42,3 60,7 Resultaat na belasting toegerekend aan minderheidsbelangen 1,0 (0,2) Resultaat toe te rekenen aan de aandeelhouders van DELTA N.V. 43,3 60,5 10

11 cijfers / DELTA HALFJAARbericht 2009 Geconsolideerde balans > ACTIVA Vaste activa Immateriële vaste activa 575,3 576,4 Materiële vaste activa 1.029, ,8 Financiële vaste activa 903, ,4 Totaal vaste activa 2.507, ,6 Vlottende activa Voorraden 26,5 33,1 Vorderingen 997,6 852,8 Totaal vlottende activa 1.024,1 885,9 Liquide middelen 112,9 55,0 Totaal activa 3.644, ,5 > passiva Eigen vermogen 1.336, ,8 Netto Resultaat 43,3 100,9 Vermogen toekomend aan de aandeelhouders van DELTA N.V , ,7 Minderheidsbelang derden 56,3 68,3 Groepsvermogen 1.435, ,0 Langlopende verplichtingen 1.268, ,4 Kortlopende verplichtingen 940,4 829,1 Totaal passiva 3.644, ,5 11

12 cijfers / DELTA HALFJAARbericht 2009 Geconsolideerde kasstroom Operationeel resultaat 29,9 55,0 Kasstroom uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 57,7 0,5 Afschrijvingen en waardeverminderingen 76,1 42,2 Reële waardemutatie handelsportefeuille (24,9) (17,9) Mutatie voorzieningen 0,9 (1,6) Mutatie werkkapitaal 17,9 51,4 Overig (3,8) (6,2) Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 153,9 123,4 Kasstroom voortvloeiend uit financiële baten en lasten (20,0) (7,0) Kasstroom voortvloeiend uit ontvangen dividenden uit deelnemingen 20,4 36,6 Kasstroom voortvloeiend uit winstbelastingen (5,9) (13,3) Belang derden in resultaat 1,0 (0,2) Kasstroom uit operationele activiteiten 149,4 139,5 investeringen en desinvesteringen in (im)materiële vaste activa (65,4) (80,7) Investeringen in groepsmaatschappijen en deelnemingen (39,2) (15,7) Vervreemdingen van groepsmaatschappijen en deelnemingen - 16,5 Mutaties in financiële vaste activa 38,7 (32,7) Kasstroom uit investeringen (65,9) (112,6) Free cashflow 83,5 26,9 Uitgekeerde dividenden - - Mutatie bankkrediet (42,2) (41,7) Mutatie langlopende verplichtingen 16,6 36,1 Vermogensinbreng door derden - - Kasstroom uit financiering (25,6) (5,6) Kasstroomontwikkeling in het 1 e halfjaar 57,9 21,3 Saldo liquide middelen begin boekjaar 55,0 61,2 Koersverschillen - 0,3 Eindsaldo liquide middelen 112,9 82,8 12

13 cijfers / DELTA HALFJAARbericht 2009 Mutatieoverzicht van het eigen vermogen Totaal Gestort aandelenkapitaal Wettelijke reserve Hedge reserve Overige reserve On verdeelde winst Aandeel derden Boekwaarde per 31 december ,4 6,9 122,9 64, ,6 114,5 17,0 Wijziging consolidatiekring - Herwaardering 3,6 3,1 0,5 - Winstverdeling 2007 (57,2) (29,1) 86,4 (114,5) Mutaties in hedgereserve 190,3 190,3 Af: uitgestelde vpb-vorderingen (48,5) (48,5) Overige mutaties (0,1) (15,2) 15,2 (0,1) Netto resultaat 60,7 60,5 0,2 Overboeking naar verplichtingen agv put-opties - - Boekwaarde per 30 juni ,2 6,9 78,6 209, ,7 60,5 17,1 Wijziging consolidatiekring (0,3) (0,3) Vermogensinbreng door derden 58,8 58,8 Herwaardering - Winstverdeling Mutaties in hedgereserve (325,3) (325,3) Bij: uitgestelde vpb-vorderingen 83,5 83,5 Overige mutaties 1,1 11,8 (0,6) (10,2) 0,2 Netto resultaat 40,7 40,4 0,3 Overboeking naar verplichtingen agv put-opties (7,8) (7,8) Boekwaarde per 31 december ,0 6,9 90,4 (33,0) 1.199,5 100,9 68,3 Wijziging consolidatiekring (13,2) (13,2) Vermogensinbreng door derden - Herwaardering 0,9 (1,4) 2,3 Winstverdeling 2008 (0,1) (9,3) 110,2 (100,9) Mutaties in hedgereserve (37,1) (37,1) Bij: uitgestelde vpb-vorderingen 9,9 9,9 Overige mutaties - Netto resultaat 42,3 43,3 (1,0) Overboeking naar verplichtingen agv put-opties - Boekwaarde per 30 juni ,7 6,9 81,1 (60,3) 1.308,3 43,3 56,3 13

14 Colofon Het halfjaarbericht 2009 is een uitgave van DELTA N.V. DELTA N.V. Afdeling Communicatie Poelendaelesingel JA Middelburg