Verslag Algemene Vergadering Alterfin cvba Brussel - 29 maart 2014

Transcriptie

1 Alterfin cvba Coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid Haachtsesteenweg 159, B-1030 Brussel H.R. Brussel B.T.W. BE Verslag Algemene Vergadering Alterfin cvba Brussel - 29 maart 2014 Bureau De vergadering wordt geopend om 13u34 onder het voorzitterschap van Dominique Morel, Voorzitter van de Raad van Bestuur met als secretaris Alex Tack en stemopnemers Jan De Grande en Sofie Desmet. De voorzitter, de stemopnemers en de secretaris vormen het bureau van de vergadering. Alle leden van het bureau zijn vermeld op de aanwezigheidslijst. Samenstelling van de vergadering De vennoten van wie de verschijning vermeld is, zijn aanwezig of vertegenwoordigd. De aanwezigheidslijst wordt ondertekend en afgesloten. Aanwezige vennoten: 143 Vertegenwoordigde vennoten: 9 Stemgerechtigde vennoten: 152 Totaal stemgerechtigde aandelen: Maximum stemrecht: Maximaal aantal stemmen op de Algemene Vergadering: Inleiding door de voorzitter De voorzitter heet de aanwezigen welkom. De agenda wordt voorgesteld en goedgekeurd : 1. Goedkeuring van het verslag van de Algemene Vergadering van 23 maart Bespreking en stemming van het jaarverslag 2013 van de Raad van Bestuur 3. Bespreking en stemming van de jaarrekening 2013 met het verslag van de Commissaris-Revisor 4. Bespreking van en stemming over de verwerking van het resultaat 5. Kwijting van de bestuurders 6. Kwijting van de Commissaris-Revisor 7. Benoeming bestuurders en samenstelling van de Raad van Bestuur 8. Varia 1 / 6

2 Beraadslagingen en beslissingen 1. Goedkeuring van het verslag van de Algemene Vergadering V van 23 maart 2013 Het verslag wordt goedgekeurd als volgt: Voor : Tegen : 0 Onthouding : 327 Totaal : Bespreking en stemming van het jaarverslag rslag 2013 van de Raad van Bestuur Het team van Alterfin stelt het jaarverslag voor. Vragen van de aanwezige aandeelhouders: Vraag: Investeert Alterfin in biobrandstoffen? Antwoord: Neen, Alterfin financiert deze sector niet. Vraag: Hoe schat Alterfin de kredietrisico s in van financieringen in het Zuiden? Antwoord: Wij maken steeds een grondige analyse van elk dossier op basis van een bezoek ter plaatse. Er wordt vervolgens een voorstel aan het Kredietcomité voorgelegd dat enerzijds sociale en anderzijds financiële criteria in rekening brengt voor het al dan niet goedkeuren van de dossiers. Daarna volgen we de partners op van op afstand maar ook ter plaatse (minstens eenmaal per 18 maanden en meestal zelfs eenmaal per jaar worden de partners ter plaatste bezocht). Vraag: Over O welke garanties beschikt Alterfin bij het financieren van de partners in het Zuiden? Antwoord: In de Fairtrade sector verlenen we meestal werkingsmiddelen aan de coöperaties en gebruiken daarbij handelscontracten als garantie en terugbetalingsmechanisme van onze lening waarbij de importeurs van bijvoorbeeld de koffie rechtstreeks aan Alterfin betalen (in plaats van aan de coöperatie) en op die manier de lening van de boeren terugbetalen. Sommige Fairtrade partners kunnen daarnaast ook andere garanties voorleggen zoals een hypotheek. Bij de financiering aan microkredietinstellingen kunnen we geregeld beschikken over een waarborg onder de vorm van een hypotheek of portefeuille van de partner. Vraag: Bij de verdeling van de portefeuille per product is er de d rubriek value chain.. Wat houdt dat in? Antwoord: Bij Alterfin slaat Value chain op de waardeketen tussen producent (boer) en consument. Het gaat om een reeks investeringen die we niet specifiek kunnen toewijzen aan één bepaald product (zoals koffie of rijst), meer bepaald gaat het over onze investering in het fonds FOPEPRO (dat op haar beurt investeert in verschillende waardeketens in Latijns-Amerika). Vraag: De koffieprijzen k schommelen zeer sterk. In de laatste weken zijn de prijzen sterk gestegen: wie wordt daar beter van? En houden die schommelingen geen sterke risico s in voor de koffiepartners fiepartners en Alterfin? Antwoord: De volatilitiet van de koffieprijs is inderdaad bijzonder groot. Wanneer de wereldmarktprijs voor koffie stijgt/daalt dan krijgen de boeren hogere/lagere prijzen voor hun koffie. Via Fairtrade is er een minimumprijs die in zekere zin stabiliteit brengt en ook effectief een minimuminkomen garandeert aan de boeren. Een van de belangrijkste risico s op onze koffiedossiers is inderdaad gelinkt aan hoe onze partners omgaan met die volatiliteit en hoe ze speculatie vermijden. Essentieel daarbij is om de prijs betaald aan de boeren voor opkoop van de koffie direct te linken aan de prijs verkregen door de importeur. Vraag: Bij Fairtrade wordt t er bovenop de prijs ook een sociale premie betaald aan de boeren: wie betaalt die premie? Antwoord: Het is de consument die deze premie betaalt. Die premie wordt door de distributeurs/importeurs aangerekend aan de consument en doorgestort aan de boeren. 2 / 6

3 Vraag: Heeft Alterfin een idee over de evolutie van Fairtrade en Bio consumptie in België? Wat kunnen wij als aandeelhouder doen? Antwoord: De consumptie van Bio en Fairtrade producten gaat geleidelijk aan omhoog, hoewel deze relatief klein blijft in vergelijking met niet-gecertificeerde producten. Alterfin zal onderzoeken of we een lijst kunnen publiceren met producten van onze partners die te koop zijn in België (bijvoorbeeld bij Oxfam Wereldwinkels). Vraag: Hoe kijkt Alterfin naar de groeiende verkoop van gecertificeerde producten in de supermarkten? Antwoord: Als we de schaal van de verkopen van die producten (en dus de impact voor de boeren in het Zuiden) willen vergroten dan lijkt het ons een uitstekende zaak dat ook de grote distributiekanalen en supermarkten deze producten in hun aanbod opnemen. Vraag: 80% van de portefeuille is ontwikkeld in Latijns-Amerika. Is er een pro-actieve politiek om het aandeel van Afrika en Azië te verhogen? Antwoord: Historisch gezien is Alterfin in Latijns-Amerika begonnen en hebben we die markt geleidelijk aan ontwikkeld en goed leren kennen. Doordat we die markt zeer goed kennen is er een soort sneeuwbaleffect waardoor er zich in dat continent ook meer opportuniteiten presenteren. We zijn sinds 2011 wel sterker aan het werken aan onze aanwezigheid in Afrika, vooral dan via het fonds FEFISOL dat mede-opgericht werd door Alterfin. Dat fonds is beter uitgerust voor Afrika aangezien we met dat fonds gemakkelijker in lokale munten kunnen financieren en we daarenboven ook middelen ter beschikking hebben voor het verlenen van technische ondersteuning van de partners. Wat Azïe betreft zijn we bezig met prospectie in Vietnam en Indonesia, twee nieuwe potentiële landen voor Alterfin. Vraag: : Alterfin beheert sinds 2012 de portefeuille voor Calvert Foundation? Wie is dat? Antwoord: Calvert Foundation is een stichting in de VS die vooral investeert in de sociale economie in de VS. Daarnaast gebruikt Calvert ook een deel van de middelen voor projecten in het Zuiden en doet daarvoor beroep op derden (zoals Alterfin). Vraag: Welke marketingacties voert Alterfin? Antwoord: We voeren vier marketingcampagnes tijdens het jaar: een nieuwjaarsactie in januari, een dividendactie in juni, een campagne in oktober ter gelegenheid van de Week van de Fairtrade en tenslotte de eindejaarscampagne in december. Het jaarverslag 2013 wordt goedgekeurd als volgt: Voor : Tegen : 0 Onthouding : 32 Totaal : Bespreking en stemming van de jaarrekening ng 2013 met het verslag van de Commissaris-Revisor Het team van Alterfin stelt de jaarrekening voor. Erik Clinck, Commissaris-Revisor, geeft enkele verduidelijkingen bij het schriftelijk verslag van KPMG. Vragen van de aanwezige aandeelhouders: Vraag: Waarom gaat Alterfin leningen aan in USD bij banken in het Noorden ter financiering van onze partners in het Zuiden? Zou het niet eenvoudiger/goedkoper zijn om met het EUR kapitaal van de aandeelhouders rechtstreeks USD te kopen die we dan lenen aan de partners? Antwoord: Alterfin heeft vooral USD nodig om te kunnen financieren in het Zuiden. Deze constructie is essentieel om het wisselkoersrisico te beheren, en daarvoor betalen we dus een kost. Doordat we elke USD die we uitlenen in het Zuiden zelf geleend hebben in het Noorden kunnen we het wisselkoersrisico USD/EUR goed beheren. 3 / 6

4 Vraag: Door de stijging van het kapitaal stijgen ook onze beleggingen bij de banken. Bij welke banken worden de deposito s geplaatst? Antwoord: De EUR worden belegd wij Rabobank, BNP Paribas Fortis, KBC en RBS. De Raad van Bestuur en het management van Alterfin zien toe op een goede spreiding van die deposito s over de verschillende banken en over verschillende looptijden met het oog op een optimale risico/rendement verhouding. Vraag: Welke rentevoeten vraagt Alterfin aan de partners in het Zuiden? Antwoord: Alterfin financiert meestal in USD (en ook een beetje in EUR) aan een interestvoet tussen 6,00 en 9,50% per jaar (afhankelijk van het risico van de lening) met een gemiddelde rentevoet in USD net boven 8,00%. Daarnaast slagen we er voor sommige lokale munten in om een indekking te kopen (een soort verzekering) bij het fonds MFX zodat we de partners in lokale munt kunnen financieren. Vraag: Alterfin financiert vooral onder vorm van leningen. Slechts zelden nemen we participaties in instellingen in het Zuiden. Is dat bewust? Antwoord: Als we participaties nemen dan hebben we geduldig kapitaal nodig om meerdere jaren te wachten vooraleer rendement te genereren. Aangezien Alterfin elk jaar een dividend wil uitkeren aan de aandeelhouders zou het problematisch zijn om het merendeel van onze portefeuille zelf in aandelen te stoppen. We beperken daarom het stuk van onze portefeuille geïnvesteerd in participaties in onze partners tot maximaal 10% van ons kapitaal. Vraag: Alterfin heeft op het einde van 2013 een gebouw op de balans staan. Hoe komt dit? Antwoord: Dit is een uitzonderlijke situatie: een van onze partners heeft moeilijkheden gehad om Alterfin terug te betalen en heeft ons een gebouw gegeven ter vervanging van de schuld. Alterfin probeert dit gebouw nu zo snel mogelijk en aan een goede prijs te verkopen. Het is zeker niet de bedoeling om in de toekomst te investeren in immobilieën in het Zuiden. Vraag: Alterfin betaalt in 2013 geen belastingen op de winst. Hoe komt dit? Antwoord: De winst van 2013 is fiscaal volledig vrijgesteld door het systeem van de notionele interest. Via dat systeem kan Alterfin een vergoeding voor het eigen vermogen (kapitaal van aandeelhouders) als kost inbrengen. In 2013 konden we met de notionele interest de gehele winst van het jaar fiscaal compenseren. Vraag: Een groot stuk van de portefeuille is geïnvesteerd in koffie. Moet Alterfin gezien de d recente problemen in die sector met de koffieroest (schimmelziekte) de blootstelling aan eenzelfde product niet beperken? Antwoord: We hebben onze financiering in koffie beperkt to 20% van de portefeuille. Alterfin werkt aan de ontwikkeling van portefeuille voor andere producten. Zo zijn we in 2013 begonnen met de financiering van rijst en quinoa. De jaarrekening 2013 wordt goedgekeurd als volgt: Voor : Tegen : 205 Onthouding : 32 Totaal : Bespreking van en stemming over de verwerking van het resultaat Het resultaat voor het jaar 2013 bedraagt ,13 EUR. Dit bedrag verhoogd met het overgedragen resultaat van vorig jaar geeft het toe te wijzen resultaat, namelijk ,93 EUR. De voorgelegde toewijzing is als volgt: 5% van het resultaat 2013 dient naar de wettelijke reserve te gaan (38.968,46 EUR). De reserve voor algemene risico s wordt vermeerderd met ,91 EUR (hetgeen overeenstemt met het positieve wisselkoersresultaat voor het jaar 2013). 4 / 6

5 Een dividend van 3,00% op de aandelen wordt voorgesteld. De vergoeding die elke vennoot krijgt, wordt berekend in verhouding tot het effectief gestort kapitaal per 01/01/2013 en in verhouding tot het aantal dagen voor kapitaalstortingen na die datum. Het uit te keren bedrag wordt gestort op de individuele rekeningen van de vennoten bij Alterfin cvba niet later dan 01/07/2014. De vennoten zullen een uittreksel van hun individuele rekening krijgen en kunnen vervolgens beslissen wat hiermee dient te gebeuren: laten staan op de individuele rekening, omzetting in kapitaal, storting op andere rekening of schenking aan het Garantiefonds. Het overblijvende winstsaldo na uitkering van het dividend zal overgedragen worden naar volgend boekjaar (2014). Opmerking: een aandeelhouder laat weten dat sommige vennoten geen dividend wensen en dat bij de uitkering van het dividend er steeds een roerende voorheffing van 25% afgehouden wordt (na vrijstelling van eerste schijf van 190 EUR dividend die niet belast wordt). Het voorstel voor de aanwending van het resultaat wordt als volgt goedgekeurd: Voor : Tegen : 386 Onthouding : 0 Totaal : Kwijting van de bestuurders De vergadering verleent als volgt kwijting aan de bestuurders: Voor : Tegen : 0 Onthouding : 205 Totaal : Kwijting van de Commissaris-Revisor De vergadering verleent als volgt kwijting aan de Commissaris-Revisor: Voor : Tegen : 0 Onthouding : 305 Totaal : Benoeming bestuurders en samenstelling s van de Raad van Bestuur De hernieuwing van het mandaat van Dominique Morel wordt voorgelegd aan de AV. Marc Mees (SOS Faim) verlaat onze Raad van Bestuur. We danken hem voor zijn jarenlange inzet. Ter vervanging van Marc Mees wordt Laurent Biot (SOS Faim) voorgesteld aan de AV. Stemmingen: Stemmen Dominique Morel Laurent Biot Voor Onthoudingen Tegen TOTAAL / 6

6 Aldus geeft de AV zijn akkoord voor de volgende samenstelling van de Raad van Bestuur: Naam Voorgesteld door Start mandaat Einde mandaat Frederick De Gryse Triodos Invest cvba 23/03/ /03/2018 Chris Claes Vredeseilanden vzw 23/03/ /03/2018 Dominique Morel Onafhankelijke bestuurder 29/03/ /03/2019 Laurent Biot SOS Faim vzw 29/03/ /03/2019 Vincent de Brouwer Particuliere aandeelhouders 23/03/ /03/2018 Mark Lambrechts Onafhankelijke bestuurder 23/03/ /03/2018 Klaartje Vandersypen Particuliere aandeelhouders 24/03/ /03/2017 Jean Matton Particuliere aandeelhouders 24/03/ /03/ Varia Tot slot worden de vooruitzichten voor 2014 toegelicht en wordt de AV geïnformeerd over de strategische oefening die de Raad van Bestuur en het Team momenteel uitwerken met het oog op De resultaten van die strategische oefening worden op de volgende AV in 2015 aan de aandeelhouders voorgelegd. De vergadering wordt afgesloten om 15u45. Voor verslag, Alex Tack Secretaris van de vergadering Jan De Grande Stemopnemer 6 / 6