Alle bedrijfsonderdelen ondersteunen solide operationeel resultaat

Transcriptie

1 Amsterdam, 7 augustus 2013 Alle bedrijfsonderdelen ondersteunen solide operationeel resultaat Commercieel: bevredigend resultaat onder moeilijke marktomstandigheden Totaal bruto premie-inkomen 2,4 miljard (eerste helft 2012: 2,8 miljard) - NAPI 1 van 191 miljoen (eerste helft 2012: 227 miljoen); marktleiderschap geconsolideerd - Bruto premie-inkomen Leven miljoen (eerste helft 2012: miljoen), periodieke premies 11% hoger - Bruto premie-inkomen Schade stabiel op 812 miljoen (eerste helft 2012: 811 miljoen) Instroom in nieuwe retailfondsen en institutionele mandaten gestegen naar 604 miljoen (eerste helft 2012: -22 miljoen), dankzij aanhoudend sterke vraag naar Delta Lloyd retailfondsen Verbeterde klanttevredenheidscores voor labels Delta Lloyd en OHRA Sustainalytics: Delta Lloyd wereldwijd op 2 e positie van 141 verzekeraars qua duurzaamheidprestaties Positief operationeel resultaat voor alle activiteiten Operationeel resultaat 209 miljoen (eerste helft 2012: 220 miljoen) door positief onderliggend technisch resultaat en negatief effect van een lager genormaliseerd beleggingsresultaat (LTIR). Doelstelling van 3% groei op jaarbasis voor operationeel resultaat gehandhaafd Interim dividend ongewijzigd 0,42 per gewoon aandeel, met 4% premie voor stockdividend Operationele kosten gedaald naar 378 miljoen, voor op doelstelling IGD solvabiliteit groep verbeterd naar 184% (boekjaar 2012: 177%) Wettelijke solvabiliteit verzekeringsentiteiten: 219% (boekjaar 2012: 212%) Effect van verlaging rating Frankrijk ongeveer 15pp, geschatte IGD solvabiliteit groep (i.e. exclusief Frankrijk) per eind juli: 171% Verbond van Verzekeraars in overleg met DNB over gevolgen verlaging rating Frankrijk voor IGD solvabiliteit verzekeraars Eigen vermogen afgenomen naar 2,2 miljard IFRS resultaat na belastingen en belang derden: -103 miljoen (eerste helft 2012: -942 miljoen) Kerncijfers Group European Embedded Value toegenomen naar 4,1 miljard (eind 2012: 4,0 miljard) (in miljoenen euro, tenzij anders aangegeven) 30 juni juni 2012 Mutatie Operationeel resultaat na belastingen en belang derden % Resultaat (IFRS) voor belastingen n.m. Resultaat (IFRS) na belastingen en belang derden n.m. Bruto premie-inkomen % Operationele kosten % COR 3 96,1% 97,7% -1,6pp mediarelations@deltalloyd.nl 1/18 Delta Lloyd NV

2 Kerncijfers eerste helft 2013 vergeleken met eind 2012 (in miljoenen euro, tenzij anders aangegeven) 30 juni 2013 Eind 2012 Mutatie Internal rate of return 8% 8% - Eigen vermogen (exclusief belang derden) % IGD solvabiliteit groep 184% 177% 7 pp Wettelijke solvabiliteit verzekeringsentiteiten 219% 212% 7 pp Group European Embedded Value % Life European Embedded Value % Bestuursvoorzitter Niek Hoek: Wij hebben gezien de moeilijke markt een bevredigend commercieel en operationeel resultaat behaald. Hieraan hebben alle bedrijfsonderdelen bijgedragen. Ons kostenbesparingsprogramma is nog steeds succesvol. Wij hebben innovaties doorgevoerd om onze organisatie en processen te vereenvoudigen, wat positief uitwerkt voor zowel onze efficiency als onze dienstverlening aan klanten. Klanten blijven onze eerste prioriteit en wij werken voortdurend aan verbetering van onze dienstverlening. Onze klanten zijn tevredener en mensen kiezen steeds vaker voor Delta Lloyd. Ons groeiende marktaandeel geeft ons vertrouwen voor de toekomst. Wij hebben een veelbelovende pijplijn voor nieuwe collectieve pensioencontracten, onze nieuwe periodieke levenpremies vertoonden in het eerste halfjaar een groei en de winst binnen ons schadeverzekerings- en bankbedrijf heeft zich hersteld. Al met al zijn wij goed gepositioneerd voor duurzame winstgevendheid. Kerncijfers per gewoon aandeel Delta Lloyd* (in euro) 30 juni 2013 Slotkoers 15,39 Eigen vermogen 12,00 Resultaat (IFRS) na belastingen en belang derden -0,56 Operationeel resultaat na belastingen en belang derden 1,14 Group European Embedded Value 22,48 *) Totaal aantal aandelen per 30 juni 2013: (31 december 2012: ) Operationele en financiële doelstellingen (in miljoenen euro, tenzij anders aangegeven) 30 juni 2013 Doelstelling 2013 Gang van zaken Internal rate of return 8% 9% Combined ratio door de gehele cyclus 96,1% 98,0% Efficiency Operationele kosten (in miljoenen euro) 378 <790 Winstgevendheid Operationeel rendement op eigen vermogen 18,2% 8-12% Jaarlijkse groei operationeel resultaat -5% 3% Kapitaal IGD solvabiliteit groep 184% > % Interim dividend per gewoon aandeel 0,42 2/18

3 Belangrijkste ontwikkelingen in de eerste helft van 2013 Bevredigend resultaat onder moeilijke marktomstandigheden Delta Lloyd is ondanks behoorlijke tegenwind in de eerste helft van het jaar goed op koers gebleven. Na een wat langzaam begin zijn onze commerciële activiteiten aangetrokken. Onze vermogensbeheeractiviteiten, de jaarlijkse levenpremies en BeFrank-activiteiten lieten alle een goede omzetontwikkeling zien. In Nederland zijn wij, op basis van periodieke premies, de marktleider in nieuwe collectieve levensverzekeringen. Delta Lloyd is goed gepositioneerd om in te spelen op de kansen die voortkomen uit veranderende consumententrends. Wij hebben sterke merken en dankzij onze multi-channel distributiebenadering kunnen wij producten zowel rechtstreeks aan klanten verkopen als via tussenpersonen, bankkantoren, online en alle andere bestaande en nog te ontwikkelen kanalen. Dit beperkt het effect van provisieverbod voor leven- en hypotheekproducten. Netto operationeel resultaat 209 miljoen Het operationeel resultaat na belastingen en aandeel derden bedroeg 209 miljoen (eerste helft 2012: 220 miljoen), bij een positief onderliggend technisch resultaat van Leven, Schade, Bank en Asset Management. Dit resultaat werd echter voor een deel teniet gedaan door een daling van het genormaliseerde beleggingsresultaat (LTIR). De LTIR kwam voor belastingen 30 miljoen lager uit door de daling van de Collateralised AAA curve in 2012, waardoor de kapitaalbasis afnam en het verwachte rendement op eigen vermogen daalde. De basis voor de toekomstige kapitaalontwikkeling ligt in de verbetering van het technisch resultaat, alsmede een stabiele running yield (van 3,6%), die hoger is dan de yield curve die gebruikt wordt voor het berekenen van de verplichtingen. Kostenbesparingsprogramma Delta Lloyd Groep streeft naar een structurele verlaging van de kosten. De totale kosten bedroegen in de eerste zes maanden van miljoen, 10 miljoen minder dan een jaar geleden (eerste helft 2012: 388 miljoen). Sinds 2008 zijn de kosten gedaald met 30%. Een groot deel van deze kostendaling is te danken aan ons succesvolle kostenverlagingprogramma en onze aandacht voor het vereenvoudigen van onze organisatie en processen. Innovaties die zijn doorgevoerd ter verbetering van de efficiency en dienstverlening betroffen uitbreiding van straight through processing, digitalisering, verkoop en dienstverlening via het internet en sanering van verouderde systemen. Zo wordt bijvoorbeeld 50% van de (traditionele) post die binnenkomt bij onze Leven- en Schadebedrijven nu gescand en digitaal verwerkt en wordt 82% van de mutaties voor ons primaire collectieve pensioenproduct (individuele pensioenregelingen) verwerkt op basis van straight through processing. Deze aantallen zullen in de loop van dit jaar verder stijgen. In november zal Delta Lloyd tijdens de Investor Day bijgestelde kostendoelstellingen presenteren. 3/18

4 Risicobeheer Delta Lloyd Groep maakt voor het bepalen van de waarde van het grootste deel van haar verzekeringsverplichtingen onder IFRS gebruik van de Collateralised AAA curve. Uit onze periodieke analyses van de representativiteit van toegepaste curve is gebleken dat het lange eind van de Collateralised AAA curve een zeer beperkt aantal waarnemingen omvat. In de praktijk gaat het bij langere looptijden momenteel nog om één enkele Franse obligatie. Dit is niet representatief (en zorgt voor een ongewenste afhankelijkheid) en dus niet langer houdbaar. Delta Lloyd Groep heeft daarom besloten om voor de waardering van langlopende verplichtingen over te stappen op een andere marktrentecurve. Het besluit betreft een aanpassing van de extrapolatiemethode van de Collateralised AAA curve met behulp van een Ultimate Forward Rate (UFR). Op het 10-jaarspunt lag de Collateralised AAA curve (met UFR) per 30 juni 2013 op 2,38%, 39 basispunten hoger dan op 31 december Dit is vooral het gevolg van een algemene rentestijging. Het resultaat van de vastrentende portefeuille werd beïnvloed door de rentederivaten, die worden gebruikt voor het beperken van het renterisico van de verplichtingen. Op 30 juni 2013 bedroeg de waarde van de aandelenportefeuille van Delta Lloyd Groep, die voor eigen risico wordt aangehouden, 4,0 miljard (eind 2012: 4,3 miljard). De aandelenportefeuille bedroeg 2,8 miljard (eind 2012: 3,0 miljard), zonder private equity, preferente aandelen en obligatiefondsen en inclusief aandelenderivaten. Het totaal rendement op de portefeuille was lager dan dat van de benchmark. Het resultaat van de aandelenportefeuille werd negatief beïnvloed door de ontwikkeling van de aandelen in Imtech, waarin Delta Lloyd een belang van meer dan 5% hield. In de eerste helft van 2013 heeft Delta Lloyd Groep het aandelenbelang verminderd, de positie in hypotheken vergroot en de geografische spreiding van de beleggingen uitgebreid. De ontwikkelingen binnen de Duitse vastgoedmarkt hadden een positieve invloed op het resultaat van onze vastgoedportefeuille. De positie in (semi-) overheidsobligaties uit Zuid-Europese landen en Ierland is toegenomen naar 333 miljoen per 30 juni 2013, vergeleken met 59 miljoen per eind Dit hield verband met de relatief gunstige risico-rendementverhouding voor Italië en Ierland. 4/18

5 Eigen vermogen en solvabiliteit Eigen vermogen en solvabiliteit (in miljoenen euro, tenzij anders aangegeven) 30 juni 2013 Eind 2012 Mutatie Eigen vermogen Eigen vermogen na belang derden % - waarvan hard kapitaal (tangible assets) % Solvabiliteit IGD solvabiliteit groep 184% 177% 7 pp Wettelijke solvabiliteit verzekeringsentiteiten 219% 212% 7 pp BIS ratio Bank Nederland 14,5% 12,3% 2,2 pp BIS ratio Bank België 13,1% 12,0% 1,1 pp Core Tier 1 ratio Bank Nederland 12,3% 10,5% 1,8 pp Core Tier 1 ratio Bank België 11,5% 8,6% 2,9 pp Op 30 juni 2013 was het eigen vermogen op de grotendeels tegen marktwaarde gewaardeerde balans van Delta Lloyd gedaald naar miljoen (eind 2012: miljoen). De daling ten opzichte van eind 2012 is vooral te wijten aan het negatieve IFRS resultaat. Het IFRS resultaat na belastingen en belang derden bedroeg -103 miljoen (eerste helft 2012: -942 miljoen), door enerzijds een positieve kapitaalontwikkeling dankzij verbeterde technische resultaten en een stabiel running yield en anderzijds een pensioenlast en marktschommelingen binnen onze vastrentende en aandelenportefeuille. In het eerste halfjaar leidden marktschommelingen tot een daling van de waarde van de activa van 1,2 miljard. Dit werd niet volledig gecompenseerd door de daling van de waarde van de verzekeringsverplichtingen en beleggingscontracten ( 592 miljoen) als gevolg van veranderingen in de Collateralised AAA curve (39 basispunten hoger) en door de invoering van de UFR. Op basis van de binnen de verzekeringssector gangbare, meer conventionele waarderingsmethoden zou het eigen vermogen per 30 juni 2013 zijn uitgekomen op 3,0 miljard (eind 2012: 3,3 miljard). Vanaf 1 januari 2013 is de toepassing van IAS 19R voor alle ondernemingen verplicht. In het raamwerk voor traditionele verslaglegging hebben wij daarom de vergelijkende cijfers voor 2012 gecorrigeerd (pensioencorrectie). Delta Lloyd past IAS 19R toe sinds 1 januari De kapitaalpositie van Delta Lloyd Groep blijft met een hoog percentage hard kapitaal (eigen vermogen exclusief onder meer goodwill en acquired value of in-force) van 83%, van hoge kwaliteit. Dit komt ook tot uiting in de IGD solvabiliteit van de Groep, die in de eerste helft toenam naar 184% (eind 2012: 177%), dankzij een positief operationeel rendement, een stabiel running yield en lagere creditspreads. De gemiddelde wettelijke solvabiliteit van de verzekeringsactiviteiten steeg naar 219% (eind 2012: 212%). Het in contanten betaalde slotdividend 2012 ( 38 miljoen) zorgde voor een daling van de IGD solvabiliteit van de Groep met ongeveer 2%. Op vrijdag 12 juli verlaagde kredietbeoordelaar Fitch de rating voor Franse staatsleningen naar AA+. Het rendement op de uitstaande Franse overheidsschuld wordt daarom niet langer opgenomen in de ECB AAA curve. De afwaardering heeft gevolgen voor de IGD solvabiliteit van de Groep, ongeveer 15pp, 5/18

6 omdat wij de ECB AAA curve gebruiken voor de berekening van onze solvabiliteit. Eind juli 2013 is de geschatte IGD solvabiliteit groep (i.e. exclusief Frankrijk) 171%. Het Verbond van Verzekeraars voert momenteel overleg met De Nederlandsche Bank (DNB) over alternatieve waarderingscurves en de gevolgen van de afwaardering voor de solvabiliteit van verzekeraars. Naar verwachting zal DNB in de komende weken een besluit nemen over de te volgen aanpak. Dit betekent niet per definitie dat DNB verzekeraars zal toestaan een alternatief voor de ECB AAA of Swap curve te gebruiken. Omdat de veranderingen in de yield curve pas na 12 juli van toepassing zijn hebben ze geen gevolgen voor de berekening van de solvabiliteit in het per 30 juni 2013 afgesloten halfjaar. De BIS ratio en Core Tier 1 ratio van de bankactiviteiten in zowel Nederland als België zijn verbeterd, voornamelijk door een vermindering van de naar risico gewogen activa (vereist kapitaal). De Core Tier 1 ratio kwam voor Nederland voor het eerste helft van 2013 uit op 12,3% en voor België op 11,5%. Hieronder geven wij een overzicht van de IGD-gevoeligheden per 30 juni 2013 in vergelijking met eind De gevoeligheden voor het renterisico worden nu weergegeven voor renteveranderingen van 25 basispunten in plaats van 100 basispunten om het effect van de historisch lage rente beter weer te geven (een rentedaling van 100 basispunten zou voor kortere looptijden een negatieve rente opleveren). Gevoeligheden voor IGD beschikbaar groepskapitaal (in miljoenen euro, tenzij anders aangegeven) 30 juni 2013 Eind 2012 Renterisico + 25 bp bp Kredietrisico + 50 bp bp Aandelenrisico + 10% % Vastgoed + 10% % Standard & Poor s heeft op 19 juni 2013 alle bestaande ratings voor Delta Lloyd Groep volgens haar nieuwe criteria opnieuw bevestigd, met een stabiele outlook. S&P ratings: Stabiele outlook Groepsonderneming Delta Lloyd Levensverzekering NV Delta Lloyd Schadeverzekering NV Delta Lloyd NV Delta Lloyd Treasury BV Rating A A BBB+ BBB+ 6/18

7 Strategische ontwikkelingen In januari heeft Aviva haar resterende belang in Delta Lloyd via een succesvolle en vele malen overtekende accelerated book building verkocht. De free float Delta Lloyd is daarmee toegenomen tot ruim 99%. Onze cross listing op NYSE Euronext Brussel, waar de aandelen Delta Lloyd zijn opgenomen in de belangrijkste beursindex, de BEL-20, heeft onze merkbekendheid versterkt en ons in staat gesteld nieuwe aandeelhouders in België te bereiken. Ook onderstreept deze notering het belang van België als tweede thuismarkt en is hiermee de toegang van Delta Lloyd tot de kapitaalmarkten verder verbeterd. Per eind juni heeft Fonds NutsOhra 3 miljoen preferente aandelen A (nominale waarde 0,20 per aandeel) omgezet in gewone aandelen Delta Lloyd tegen een extra betaling van 30,742 nominaal per aandeel. Hierdoor is het totale aantal gewone aandelen met 2% toegenomen naar De gewone aandelen zijn door middel van een onderhandse plaatsing verkocht aan een institutionele belegger. Door deze transactie is het stemrecht van Fonds NutsOhra gedaald van 6,74% naar 5,19%. Het eigen vermogen is door deze transactie met 41 miljoen toegenomen. De conversie heeft geen gevolgen gehad voor de IGD solvabiliteit, omdat deze is gefinancierd met de Tier 1 achtergestelde lening van Fonds NutsOhra aan Delta Lloyd. Medewerkers Delta Lloyd Groep heeft medewerkers (fte s), vergeleken met per eind Dit is met inbegrip van 487 tijdelijke medewerkers die in drukke periodes worden ingezet. Van de vaste medewerkers (5.210 fte s) zijn fte werkzaam in Nederland, fte in België en 194 fte in Duitsland. Aantal medewerkers (in fte) 30 juni 2013 Eind 2012 Vaste medewerkers Tijdelijke medewerkers Totaal aantal medewerkers Tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 23 mei 2013 hebben de aandeelhouders een nieuw beloningsbeleid voor de Raad van Bestuur goedgekeurd. In verband met de openbare discussie over de variabele beloning van bestuurders en het voornemen van het kabinet om de variabele beloning binnen de financiële sector vanaf 2015 te maximeren op 20% van het gewone (vaste) salaris, is de variabele beloning nu gehalveerd. Deze wijziging zal gelden voor hoger management en andere leidinggevenden. De verlaging van de variabele beloning met 50% wordt voor een deel gecompenseerd door een verhoging van het vaste salaris. Delta Lloyd is momenteel bezig met een beoordeling van de marktconformiteit van de beloning van alle medewerkers. Naar aanleiding hiervan zullen bij de onderhandelingen voor een nieuwe CAO in het najaar van 2013 voorstellen worden gepresenteerd voor een eenvoudiger en soberder beloningssysteem. 7/18

8 Klantbelang centraal In 2012 heeft Delta Lloyd Groep een nieuw concernbreed standaardproces voor de afhandeling van klachten opgezet. Dit proces is in de eerste helft van 2013 verbeterd en geïntensiveerd naar aanleiding van een interne en externe evaluatie. Om onze dienstverlening steeds verder te verbeteren en om van klachten te leren, bellen wij nu bijvoorbeeld in het kader van nazorg met het grootste deel (60%) van onze klanten om na te gaan of ze tevreden zijn over de afhandeling van hun klacht. Dit heeft een positief effect gehad op de relatie met onze klanten. Op het niveau van de Groep is het percentage reguliere klachten dat binnen 15 werkdagen wordt afgehandeld in het eerste halfjaar van 2013 gestegen naar 92% (eind 2012: 89%). Klanttevredenheid in Nederland verbeterd De klanttevredenheid in Nederland is verbeterd. Bij het jaarlijkse klanttevredenheidsonderzoek kreeg OHRA een score van 7,7 (2012: 7,6) en Delta Lloyd een score van 7,6 (2012: 7,4). Hieruit blijkt de toegenomen waardering van klanten voor onze dienstverlening. De schade- en zorgverzekeringen droegen sterk bij aan deze verbetering. Uit de onderzoeken bleek dat we in brieven en bij het beantwoorden van vragen duidelijker zouden kunnen communiceren, dat de informatiehoeveelheid verminderd zou kunnen worden en dat er ruimte is voor verdere verbetering van onze schadebehandelingsprocessen. De resultaten voor ABN AMRO, België en onze zakelijke klanten zullen later dit jaar beschikbaar zijn. Beleggingsverzekeringen In de eerste helft van 2013 heeft Delta Lloyd alle klanten met een beleggingsverzekering geïnformeerd over het besluit om de tegemoetkoming, voor hoge kosten van deze producten, per 31 december 2012 direct in de polis van de klant te storten. Daarnaast heeft Delta Lloyd alle betrokken klanten gestimuleerd om, indien nodig met onze hulp, hun persoonlijke situatie te bekijken en eventueel over te stappen naar een ander financieel product. Delta Lloyd is begonnen om klanten die op basis van onze inschatting van hun persoonlijke situatie worden aangemerkt als 'kwetsbaar actief te benaderen. Er is een servicedesk opgezet om deze klanten (samen met een adviseur) te adviseren. Vanuit financieel oogpunt is de voorziening die is gevormd voor de tegemoetkoming aan deze klanten, op basis van onze huidige inzichten, voldoende. Voortgang op duurzaamheid Delta Lloyd behaalde wereldwijd een 2 e positie onder 141 verzekeraars voor haar ESG (Environment, Social, Governance) duurzaamheidprestaties zoals recent gepubliceerd door Sustainalytics. De prestaties worden gekenmerkt als sterk met een eerste positie op Governance. En relatief transparant qua verslaglegging. De wijze waarop Delta Lloyd Groep rapporteert over duurzaamheid is goedgekeurd door het Global Reporting Initiative, dat aan ons op 4 april 2013 gepubliceerde jaarverslag de hoogste rating, A+, heeft toegekend. Om duurzaamheid op onderdelen als verantwoord beleggen, het milieu en goed werkgeverschap te onderzoeken en te verbeteren, is in de eerste helft van 2013 op groepsniveau een ESG commissie ingesteld. 8/18

9 Wij hebben ons beleid ten aanzien van controversiële wapens uitgebreid naar kernwapens. Dit betekent dat Delta Lloyd niet investeert in bedrijven die betrokken zijn bij de productie, het onderhoud of het testen van clusterbommen, chemische of biologische wapens, witte fosfor, verarmd uranium en nu dus ook kernwapens. Wij screenen de ondernemingen waarin wij investeren op grond van internationaal erkende standaarden en verdragen, ondersteund door onafhankelijke research. De complete uitsluitingslijst voor controversiële wapens beslaat nu 60 namen en wordt elk kwartaal geactualiseerd. Delta Lloyd Groep is een van de founding signatories van de Principles for Sustainable Insurance (PSI) van de Verenigde Naties. In de eerste helft van 2013 hebben de Nederlandse partners van PSI plannen ontwikkeld voor het opzetten van een denktank over duurzame verzekeringen. Vooruitzichten voor de tweede helft van 2013 Delta Lloyd kan niets veranderen aan het lastige macro-economische klimaat, maar heeft wel stappen genomen om ervoor te zorgen dat haar activiteiten hier zo goed mogelijk tegen bestand zijn. Wij hebben onze distributie verbeterd, onze organisatie vereenvoudigd, de solvabiliteit vesterkt en onze klantgerichtheid aangescherpt. Wij waarderen onze balans tegen marktwaarde en passen een dynamisch risicobeheer toe met als doel verrassingen voor onze aandeelhouders en klanten te voorkomen. Delta Lloyd Groep houdt dan ook vast aan haar strategie en eerder bekendgemaakte doelstellingen. Al met al zijn wij goed gepositioneerd om duurzame winstgevend te zijn. 9/18

10 Positieve operationele resultaten voor alle activiteiten Leven Marktleiderschap voor nieuwe productie behouden: NAPI miljoen Jaarpremies met 11% gestegen Joint venture BeFrank: commerciële resultaten liggen voor op het oorspronkelijke ondernemingsplan, bij toenemende merkbekendheid Leven (in miljoenen euro) 30 juni juni 2012 mutatie Bruto premie-inkomen (exclusief Duitsland) - Nederland % - België % Totaal bruto premie-inkomen (exclusief Duitsland) % NAPI % Operationeel resultaat na belastingen en belang derden % IFRS resultaat na belastingen en belang derden n.m. In de eerste zes maanden van 2013 daalde het bruto premie-inkomen Leven (exclusief Duitsland) met 22% naar miljoen (eerste helft 2012: miljoen). Ondanks tekenen van verbetering in het eerste kwartaal, hebben de dekkingsgraden van bedrijfspensioenfondsen zich in het afgelopen halfjaar niet hersteld. Wij geven nog steeds de voorkeur aan marges boven omzet. Hierdoor en als gevolg van de lage rentestand zijn de marktomstandigheden nog steeds moeilijk en zijn er tot op heden minder contracten afgesloten dan vorig jaar. De pijplijn voor nieuwe Nederlandse contracten is veelbelovend. Kleinere bedrijfspensioenfondsen staan onder toenemende druk om tot liquidatie over te gaan, zowel door regelgeving als om boekhoudige redenen, wat gunstig is voor de toekomstige markt. In België daalde het premie-inkomen Leven naar 414 miljoen (eerste helft 2012: 463 miljoen) als gevolg van de lage rentestand en een belastingverhoging in 2013, die gevolgen hadden voor de markt voor individuele levensverzekeringen. De ontvangen nieuwe jaarpremies (NAPI) kwamen uit op 191 miljoen (eerste helft 2012: 227 miljoen ), mede dankzij een koopsompremiecontract van 171 miljoen dat in mei in Nederland werd afgesloten. Delta Lloyd heeft haar leidende positie op het gebied van nieuwe levens- en pensioenverzekeringen behouden, vooral in nieuwe periodieke pensioenpremies. BeFrank, onze premiepensioeninstelling (PPI), joint venture met BinckBank, is verder gegroeid. Door de uitbreiding met Engelstalige dienstverlening kunnen meer internationale ondernemingen gebruikmaken van de innovatieve pensioenregelingen die BeFrank biedt voor ondernemingen met medewerkers in meerdere Europese landen. In de eerste zes maanden van het jaar was BeFrank succesvol met het afsluiten van nieuwe zakelijke contracten voor beschikbare premieregelingen. De merkbekendheid van BeFrank is duidelijk toegenomen. Het operationeel resultaat na belastingen en belang derden van het segment Leven daalde naar 156 miljoen (eerste helft 2012: 186 miljoen) voornamelijk door de daling van de LTIR. 10/18

11 Waarde nieuwe productie (in miljoenen euro, tenzij anders aangegeven) 30 juni juni 2012 Mutatie Waarde nieuwe productie % Internal rate of return (t.o.v. eind 2012) 8% 8% - Koopsompremies - Levensverzekeringen en spaarpremies % - Pensioenen en annuïteiten % Totaal koopsompremies % Periodieke premies - Levensverzekeringen en spaarpremies % - Pensioenen en annuïteiten % Totaal periodieke premies % De nieuwe productie bleef winstgevend, ondanks de aanhoudend lage rente en lagere volumes. Er worden voortdurend maatregelen genomen om de winstgevendheid in stand te houden of te verbeteren. De totale Internal Rate of Return (IRR) is in het eerste halfjaar met 8% gelijk aan de voorgaande periode. De productmix in ons Leven-segment is opnieuw verbeterd doordat een groter deel van de premies in totaal 126 miljoen - bestond uit periodieke premies (eerste helft 2012: 113 miljoen). Ontwikkeling Embedded Value (in miljoenen euro) 30 juni 2013 Eind 2012 Life EEV aan het begin van de periode Operationele inkomsten (LEOR) Waarde nieuwe productie Waarde uit de bestaande portefeuille Totale operationele inkomsten (LEOR) Buitengewone posten 5 - Economische variantie Kapitaal(her)allocatie Life EEV per einde periode De Life European Embedded Value bleef stabiel op 4,2 miljard (31 december 2012: 4,2 miljard). Het positieve operationele resultaat werd voor een deel tenietgedaan door economische variantie en de overheveling van vermogen van het Levenbedrijf naar andere segmenten. 11/18

12 Schade Bruto premie-inkomen stabiel op 812 miljoen COR 3 verbeterd naar 96,1% Schade (in miljoenen euro) 30 juni juni 2012 Mutatie Totaal bruto premie-inkomen Operationeel resultaat na belastingen en belang derden % IFRS resultaat na belastingen en belang derden n.m. De economische situatie heeft duidelijk gevolgen gehad voor onze schadeverzekeringsactiviteiten, zowel in de zakelijke als de particuliere markt. Toch is het bruto premie-inkomen stabiel gebleven op 812 miljoen (eerste helft 2012: 811 miljoen). Het operationeel resultaat steeg naar 41 miljoen (eerste helft 2012: 31 miljoen) door een vrijval binnen de voorziening niet-verdiende premies, gedeeltelijk gecompenseerd door een verhoging van de schadereserves. De Combined Ratio (COR) was per eind juni aanzienlijk beter dan aan het eind van het eerste halfjaar 2012 en kwam uit op 96,1%. Het COR- verbeterprogramma (o.a. extra aandacht van claimbehandeling en tariefaanpassingen), dat gericht is op een structurele verbetering van de winstgevendheid op lange termijn, wordt voortgezet. In april hebben wij de verkoop van ons niet tot de kernactiviteiten behorende Belgische schadeverzekeringsmerk Zelia aan Fidea afgerond. In Nederland hebben wij maatregelen genomen om de verliezen op WGA ER te verminderen; wij hebben besloten om geen nieuwe contracten af te sluiten, de bestaande tarieven te verhogen en ons geleidelijk terug te trekken uit deze markt. De verliezen op onze in run-off geplaatste internationale scheepvaartactiviteiten waren in lijn met onze verwachtingen en nemen snel af. 12/18

13 Bank Sterk verbeterd operationeel resultaat Aantrekkelijk nieuw prijsmodel voor hypotheken in Nederland Banksparen verder gegroeid bij verbeterde tarieven Bank eerste helft 2013 ten opzichte van eind 2012 (in miljoenen euro) 30 juni 2013 Eind 2012 Mutatie Spaartegoeden (exclusief banksparen) - Nederland % - België % Totaal spaartegoeden (exclusief banksparen) % Saldo banksparen % Hypotheekportefeuille - Nederland België % Totaal hypotheekportefeuille % Bank eerste helft 2013 ten opzichte van eerste helft 2012 (in miljoenen euro) 30 juni juni 2012 Mutatie Nieuwe hypotheekproductie - Nederland % - België % Totale nieuwe hypotheekproductie % Operationeel resultaat na belastingen en belang derden % Resultaat na belastingen en belang derden % In België nam de hypotheekproductie toe, ondanks de toegenomen concurrentie op de Belgische markt, waardoor de marges onder druk kwamen. De Nederlandse huizenmarkt is in de eerste helft verder gekrompen. Dit heeft dit geleid tot een daling van de nieuwe hypotheekproductie met 20% naar 370 miljoen (eerste helft 2012: 462 miljoen). Per 30 juni 2013 bedroeg het spaarsaldo 5,25 miljard, 6% minder dan eind 2012 als gevolg van het besluit van Delta Lloyd Bank om de marges te verbeteren door de rente te verlagen, in plaats van te streven naar meer volume. Anderzijds is de vraag naar fiscaal aantrekkelijke vaste spaarproducten, zogenaamd Banksparen, verder toegenomen en zijn deze spaargelden gegroeid naar 1,9 miljard (eind 2012: 1,8 miljard) bij betere tarieven. Het operationeel resultaat is met 18 miljoen verbeterd, voornamelijk dankzij een hogere rentemarge en lagere kosten. De nieuwe tarieven van Delta Lloyd voor hypotheken in het tweede kwartaal is door de markt goed ontvangen. Het aantal aanvragen is verdrievoudigd. Het systeem pakt gunstig uit voor hypotheken met een laag risicoprofiel: een lager hypotheekbedrag ten opzichte van de marktwaarde van de woning in plaats van aankoopprijs (loan-to-value ) zorgt voor een lagere rente. 13/18

14 Asset management Hogere inleg institutionele mandaten en retailfondsen Operationeel resultaat lager door lagere ontvangen vergoedingen Asset management (in miljoenen euro) 30 juni juni 2012 Mutatie Operationeel resultaat na belastingen en belang derden % Resultaat na belastingen en belang derden % De aanhoudend goede vraag naar retailfondsen en een toename van de institutionele mandaten in de eerste helft resulteerden in 604 miljoen instroom van beleggingen (eerste helft 2012: uitstroom van 22 miljoen). Het operationeel resultaat was ondanks gedaalde operationele kosten lager dan vorig jaar door lagere ontvangen vergoedingen en provisiebaten bij Cyrte. In april beloonde Morningstar Delta Lloyd s beleggingsexpertise voor de derde keer in vijf jaar met de titel Best Fund House Specialist Fixed Income. In België ontvingen wij twee onderscheidingen van Morningstar. Daarnaast werden twee door Delta Lloyd voor Triodos beheerde fondsen bekroond. In maart heeft Delta Lloyd het mezzaninefonds Oyens & Van Eeghen overgenomen. Dit fonds verschaft leningen aan het MKB. In april is de splitsing van het beleggingsfonds Cyrte in Cyrte en Dasym Investment Strategies afgerond. Cyrte is volledig eigendom van Delta Lloyd en richt zich op beleggingen in beursgenoteerde bedrijven in de sector technologie, media en telecom via de fondsen Cyrte Latin America, Cyrte Africa en Cyrte Global funds. Delta Lloyd en Dasym blijven in specifieke gevallen op het gebied van beleggingen samenwerken. Totaal beheerd vermogen (in miljoenen euro) 30 juni 2013 Eind 2012 Mutatie Totaal beheerd vermogen % Overige activiteiten Overige (in miljoenen euro) 30 juni juni 2012 Mutatie Operationeel resultaat na belastingen en belang derden % IFRS resultaat na belastingen en belang derden % Het segment Overige activiteiten bestaat met name uit holding (overhead) kosten, rentelasten en het resultaat van Amstelhuys, de run-off zorgbedrijven en het resultaat van de commerciële zorgactiviteiten. Het operationeel resultaat kwam in de eerste helft uit op -19 miljoen (eerste helft 2012: -12 miljoen), voornamelijk door een eenmalige vrijval van de run-off voorziening voor de zorgactiviteiten in de eerste helft van 2012, die deels werd gecompenseerd door een positief resultaat van de zorglabel-activiteiten, lagere kosten voor extern personeel en een verbering van de LTIR. 14/18

15 Dividend Delta Lloyd hecht veel belang aan haar dividenddoelstellingen. Op grond hiervan, en op basis van het operationele resultaat na belastingen en belang derden, hebben wij besloten om evenals in 2012 een interim dividend van 0,42 per gewoon aandeel uit te keren. Omdat het niet onze intentie is om via het tussentijdse dividend een prognose af te geven, kan uit de hoogte van het interim dividend geen conclusies over het jaarlijkse dividend worden getrokken. De dividenduitkering kan zowel geheel in contanten als geheel in aandelen plaatsvinden, naar gelang de keuze van de aandeelhouder. Indien de aandeelhouder geen keuze bekend maakt, wordt de uitkering in aandelen gedaan. De waarde van het stockdividend zal ongeveer 4% hoger zijn dan de waarde van het contante dividend en zal ten laste worden gebracht van de agioreserve. Het contante dividend zal worden uitgekeerd ten laste van de ingehouden winst. Bij het vaststellen van de omruilverhouding voor het stockdividend zal Delta Lloyd Groep uitgaan van een fractie van een aandeel op basis van de gewogen gemiddelde slotkoers gedurende een periode van vijf opeenvolgende handelsdagen (om rekening te houden met de actuele marktprijs). Aandeelhouders kunnen tot en met 27 augustus 2013 aangegeven of ze het dividend contant of in aandelen willen ontvangen. Het aantal aandelen dat recht geeft op één nieuw gewoon aandeel (met een nominale waarde van 0,20) zal worden vastgesteld na uur CET op 27 augustus 2013 op basis van de gewogen gemiddelde slotkoers op NYSE Euronext Amsterdam gedurende de vijf handelsdagen van 21 augustus tot en met 27 augustus Het dividend is betaalbaar op 4 september Financiële kalender augustus 2013 Ex dividend datum (interim dividend 2013) 13 augustus 2013 Registratiedatum interim dividend 14 augustus 2013 Start keuzeperiode interim dividend 27 augustus 2013 Einde keuzeperiode interim dividend/vaststelling omruilverhouding 4 september 2013 Betaaldatum interim dividend 6 november 2013 Publicatie kwartaalbericht derde kwartaal november 2013 Investor Day 15/18

16 Wilt u meer weten over dit persbericht? Woordvoering +31 (0) David Brilleslijper Martijn Donders Investor Relations +31 (0) Roeland Haanen Hans Duine Toelichting op het halfjaarresultaat op 7 augustus 2013 Op woensdag 7 augustus 2013 om 9.30 uur geven Niek Hoek (Voorzitter Raad van Bestuur) en Emiel Roozen (CFRO) een conference call voor de media, gevolgd door een presentatie voor analisten om uur. De presentatie is ook te volgen als webcast op onze website. Conference call voor de media: 7 augustus 2013, uur Conference call: (in het Nederlands) Presentatie voor analisten: Locatie: 7 augustus 2013, uur Conference call: (in het Engels) Delta Lloyd Groep, Amstelplein 6, 1096 BC Amsterdam Dit persbericht (in het Engels en in een Nederlandse vertaling) en het financieel overzicht voor het eerste helft van 2013 (in het Engels) zijn beschikbaar op en via onze Investors and Media app voor ipad. Ook de presentatie voor analisten is beschikbaar op Over Delta Lloyd Groep Delta Lloyd Groep is een financiële dienstverlener die producten en diensten aanbiedt op het gebied van levensverzekeringen, schadeverzekeringen en vermogensbeheer, evenals bancaire producten en diensten. De kernmarkten van Delta Lloyd Groep zijn Nederland en België. In Nederland opereert de Groep vooral onder de merknamen Delta Lloyd, OHRA en ABN AMRO Verzekeringen en in België onder de merknaam Delta Lloyd. Delta Lloyd Groep heeft medewerkers (fte s) in vaste dienst, waarvan in Nederland, in België en 194 in Duitsland, en is genoteerd aan NYSE Euronext Amsterdam en Brussel. 16/18

17 Belangrijke juridische informatie Dit persbericht bevat de cijfers voor de eerste zes maanden van 2013 voor Delta Lloyd NV (Delta Lloyd Groep), met inbegrip van Delta Lloyd Levensverzekering, Delta Lloyd Schadeverzekering, ABN AMRO Verzekeringen, Delta Lloyd Life België, Delta Lloyd Bank Nederland, Delta Lloyd Bank België en Delta Lloyd Deutschland. Aangezien de Duitse activiteiten in run-off zijn en geen commerciële activiteiten ondernemen, is Delta Lloyd Duitsland in dit persbericht niet opgenomen in de op volume gebaseerde KPI s (bruto premie-inkomen en nieuwe productie). Alle overige kengetallen zijn inclusief Delta Lloyd Duitsland, aangezien de resultaten van de Duitse activiteiten worden geconsolideerd door Delta Lloyd Groep. De resultaten en omzet van de joint venture ABN AMRO Verzekeringen zijn volledig in de cijfers geconsolideerd. Correctie voor het 49%-belang van ABN AMRO Bank Nederland is opgenomen als belang derden in de geconsolideerde winst- en verliesrekening. Op de cijfers in dit persbericht heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden. De cijfers zijn gedeeltelijk gebaseerd op het bijgevoegd financieel overzicht voor het eerste helft van 2013 en gedeeltelijk op interne managementrapportages. Bepaalde in dit persbericht opgenomen uitspraken die geen historische feiten zijn, betreffen toekomstgerichte uitspraken. Deze toekomstgerichte uitspraken zijn gebaseerd op inzichten en veronderstellingen van het bestuur en op informatie zoals die momenteel in zijn bezit is. Deze toekomstgerichte uitspraken zijn onderhevig aan een aantal risico s en onzekerheden, waarvan een groot aantal buiten de macht van Delta Lloyd Groep valt en die alle zijn gebaseerd op de huidige inzichten en verwachtingen van het bestuur ten aanzien van toekomstige gebeurtenissen. Risico s en onzekerheden zijn inherent aan toekomstgerichte uitspraken, die derhalve alleen gelden per de datum waarop ze worden gedaan. Delta Lloyd Groep verplicht zich er niet toe om toekomstgerichte uitspraken te actualiseren op grond van nieuwe informatie of toekomstige gebeurtenissen, behoudens voor zover dit krachtens de toepasselijke wetgeving verplicht is. Een aantal belangrijke factoren kan ertoe leiden dat de feitelijke resultaten of uitkomsten substantieel afwijken van die welke zijn opgenomen in de toekomstgerichte uitspraken, als gevolg van risico s en onzekerheden waaraan Delta Lloyd Groep en haar dochterondernemingen onderhevig zijn. Tot dergelijke risico s, onzekerheden en andere belangrijke factoren behoren onder meer: (i) wijzigingen op de financiële markten en in de algemene economische situatie, (ii) wijzigingen in de concurrentie van nationale en internationale ondernemingen, nieuwkomers op de markt en het zelf verzekeren en wijzigingen in de concurrentieomgeving waarin Delta Lloyd Groep actief is, (iii) de invoering van nieuwe of de wijziging van bestaande wet- en regelgeving zoals Solvency II, (iv) rampen en met terrorisme verband houdende gebeurtenissen, (v) het in gebreke blijven van derden bij het nakomen van hun financiële verplichtingen in de vorm van geld, effecten en overige activa, (vi) verliezen op aandelenmarkten, (vii) de volatiliteit van de lange en/of korte rente, (viii) de geringe liquiditeit van bepaalde beleggingsinstrumenten, (ix) onvolkomenheden in aannames ten aanzien van acceptatie, prijsstelling en/of schadereserves, (x) de beëindiging van of wijzigingen in relaties met belangrijke intermediairs of partnerships, (xi) het niet beschikbaar of onbetaalbaar zijn van herverzekering, (xii) tekortkomingen in de acceptatieprocedure, operationele controlemaatregelen of IT systemen van Delta Lloyd Groep of ineffectiviteit van de inspanningen om fraude te voorkomen, (xiii) een (mogelijke) verlaging van de creditrating van 17/18

18 Delta Lloyd Groep en (xiv) de uitkomst van lopende, dreigende of toekomstige rechtszaken of onderzoeken. Als één of meer van deze risico s of onzekerheden zich voordoen, of als onderliggende aannames onjuist blijken te zijn, dan kan de feitelijke financiële situatie van Delta Lloyd Groep of kunnen de resultaten uit haar bedrijfsactiviteiten substantieel afwijken van die welke hierin zijn opgenomen als aangenomen, verondersteld, geschat of verwacht. Wij verwijzen u naar het jaarverslag over het jaar eindigend per 31 december 2012 voor een beschrijving van bepaalde van belang zijnde factoren, risico s en onzekerheden die van invloed kunnen zijn op de bedrijfsonderdelen van Delta Lloyd Groep. 1 NAPI: New Annualised Premium Income bestaat uit 100% van de ontvangen nieuwe jaarpremies en 10% van de nieuwe koopsompremies 2 Exclusief beëindigde en in run-off geplaatste activiteiten 3 Exclusief beëindigde en in run-off geplaatste activiteiten en veranderingen in de marktrente. 18/18