WINST & VERLIESREKENING TOELICHTING PER POST 4 MEERJARENPERSPECTIEF BALANS OP TOTAALNIVEAU 9

Transcriptie

1 CIJFERS 2017 WINST & VERLIESREKENING TOELICHTING PER POST 4 MEERJARENPERSPECTIEF BALANS OP TOTAALNIVEAU 9 KASSTROOMOVERZICHT 11 MARKTWAARDE IN VERHUURDE STAAT BALANS IN MEERJARENPERSPECTIEF 14 MARKTWAARDE IN VERHUURDE STAAT W&V IN MEERJARENPERSPECTIEF 17 MARKTWAARDE IN VERHUURDE STAAT NORMEN EN RESULTATEN 19 KASSTROOMOVERZICHTEN SCHEIDING DAEB/NIET-DAEB 20 BALANS SCHEIDING DAEB/NIET-DAEB 22 LEVENSVATBAARHEID EN FINANCIERBAARHEID DAEB/NIET-DAEB 24 1 JAARPLAN 2017

2 Winst en verliesrekening 2017 Bedragen x Begroting 2017 Begroting 2016 Werkelijk 2015 Bedrijfsopbrengsten Huuropbrengsten Opbrengsten servicecontracten Overheidsbijdragen Resultaat verkoop vastgoedportefeuille Resultaat projecten in opdracht van derden Geactiveerde productie t.b.v. eigen bedrijf Overige bedrijfsopbrengsten Som der bedrijfsopbrengsten Bedrijfslasten Afschrijving materiële vaste activa Overige waardeveranderingen MVA en vastgoedbeleggingen Bijzondere waardevermindering van vlottende activa Erfpacht Lonen en salarissen Sociale lasten Pensioenlasten Onderhoudslasten Leefbaarheid Lasten servicecontracten Overige bedrijfslasten Som der bedrijfslasten Niet gerealiseerde waardeveranderingen vastgoedbeleggingen Bedrijfsresultaat JAARPLAN 2017

3 Financiële baten en lasten Bedragen x Begroting 2017 Begroting 2016 Werkelijk 2015 Waardeveranderingen financiële vaste activa Rentebaten en soortgelijke opbrengsten Rentelasten en soortgelijke kosten Saldo financiële baten en lasten (per saldo last) Resultaat voor belastingen en deelnemingen Belastingen Aandeel in resultaat van deelnemingen Resultaat na belastingen en deelnemingen JAARPLAN 2017

4 Toelichting per post Bedrijfsopbrengsten Huuropbrengsten Het gaat hier om de huuropbrengsten gebaseerd op de prognose 2016 en de effecten van de wijzigingen die zich in de loop van 2017 naar verwachting voordoen. Bij de jaarlijkse huurverhoging, die ingaat per 1 juli van 2017, gaan we uit van de wettelijke huursombenadering. Dit houdt in dat we de totale huursom van de kernvoorraad maximaal mogen verhogen met het inflatiepercentage + 1 procent. In het jaarplan heeft Actium voorzichtigheidshalve de huuropbrengsten begroot op het inflatiepercentage + 0,5 procent. (1,1%) Huurderving Huurderving is in feite een correctie op de huuropbrengsten. Huurderving ontstaat doordat we verwachte huren om allerlei redenen niet kunnen incasseren. Bijvoorbeeld leegstand door mutatie of oplevering. Voor 2017 is hiervoor een norm aangenomen van 1 procent van de totale huursom. Totaal is gerekend met een huurderving in 2017 van 973k. De netto huuropbrengsten zijn dan (bedragen x 1.000): Verwachte huuropbrengsten Huurderving 973 Netto huuropbrengsten Het begrote bedrag komt als volgt tot stand (bedragen x 1.000): Huurstand januari 2017 keer Huurverhoging per 1 juli Huurharmonisatie 321 Extra huuropbrengsten door oplevering nieuwbouw (153 vhe s) 462 Minder opbrengsten door sloop (175 vhe s) Minder opbrengsten door verkopen (67 vhe s) Verwachte huuropbrengsten Opbrengsten/lasten servicecontracten Voor de levering van goederen en diensten sluiten we servicecontracten af. Denk aan schoonmaakkosten of energiekosten. Deze contractkosten brengen we bij de maandelijkse huur als voorschot in rekening. De servicecontracten zijn onder te verdelen in verrekenbare en niet verrekenbare vergoedingen. In het geval van verrekenbare vergoedingen vindt na afloop van het jaar een verrekening plaats voor de werkelijk gemaakte kosten. De totale opbrengsten zijn begroot op 2,7 mln, de lasten op 2,4 mln. 4 JAARPLAN 2017

5 Resultaat verkoop vastgoedportefeuille In 2017 verwachten we 67 woningen te verkopen. Het resultaat is als volgt opgebouwd (bedragen x 1.000): Opbrengst verkopen kernvoorraad, 67 vhe s à 115k Totaal verkoopopbrengst Verkoopkosten Leegstand 264 Taxatiekosten 49 Verkoop bevorderend onderhoud 40 Mutatieonderhoud verkoop 152 Overige verkoopkosten 161 Totaal 666 Overige bedrijfsopbrengsten Het betreft hier vergoedingen die worden gekregen voor geleverde of te leveren diensten, anders dan o.b.v. servicecontracten. De belangrijkste posten zijn (bedragen x 1.000): Inschrijfgeld 36 Serviceonderhoud 51 Mutatieonderhoud 212 WMO aanpassingen 30 Overige 46 Totaal 375 Verkoopkosten garages, BOG en projecten 50 Totale verkoopkosten 716 Boekwaarde verkoop kernvoorraad Verkoopresultaat Geactiveerde productie eigen bedrijf Onder deze post begroten we de kosten die volgen uit de uren die de projectleiders besteden aan directievoering en toezicht. Deze kosten worden aan de projecten toegerekend. We rekenen met een norm per opgeleverde woning van (prijspeil 2016). In 2017 leveren we 153 woningen op. Totaal 581k. Bedrijfslasten Afschrijvingen De afschrijvingen op basis van minimum waardering zijn als volgt (bedragen x 1.000): 2017 Afschrijvingen sociaal vastgoed in exploitatie Realisatie herwaarderingsreserve Totaal afschrijvingen minimum waardering Activa ten dienste van de exploitatie Totaal afschrijvingen JAARPLAN 2017

6 Overige waardeverandering immateriële vaste activa en vastgoedportefeuille Naast de afschrijvingslasten begroten we ook de verliezen als gevolg van de goedgekeurde initiatiefdocumenten, de zogenaamde ORT. De opbouw van deze post is als volgt (bedragen x 1.000): Afwaardering wegens onrendabel deel sociaal vastgoed in ontwikkeling 2017 Project Assen B Reddingiusstraat en Stadhouderslaan (20 won) 782 Project Nijeveen Oevertje (24 won) 956 Project Assen Troelstralaan, Gr van Prinsteren en van Houtenlaan (60 won) Transitieresultaat Totaal ORT Waardeverandering sociaal vastgoed in exploitatie Totaal Bijzondere waardeverminderingen materiële vaste activa De derving als gevolg van oninbaarheid begroten we op maximaal 350k. Overzicht aantal FTE, lonen en salarissen, sociale lasten, pensioenlasten en overige personeelslasten per afdeling (bedragen x 1.000). De formatie voor 2017 is gesteld op 143 FTE. In 2017 begroten we 5 FTE tijdelijke extra bezetting. De gemiddelde loonkosten (excl. overige personeelslasten en vergoedingen stagiaires) per medewerker komen uit op een bedrag van 69k. Sector Aantal FTE Lonen en salarissen Sociale lasten Pensioenlasten Overige personeels-lasten Directie Klant & strategie Vastgoed Finance & control Bedrijfsdiensten Totaal Onderhoud Voor 2017 is het volgende onderhoud begroot. Ter vergelijking is ook 2016 vermeld - (bedragen x 1.000): Serviceonderhoud Mutatieonderhoud Contractonderhoud Planmatig onderhoud (incl. te activeren en EPBD) Asbest Projecten groot onderhoud (60 % operationeel) Overig onderhoud Totaal onderhoudsbegroting Te activeren planmatig onderhoud en EPBD Eigen onderhoudsdienst Onderhoudslast in V&W Onderhoudsuitgave kasstroom JAARPLAN 2017

7 Leefbaarheid Bij leefbaarheid maken we onderscheid naar sociale activiteiten (wijkgebonden activiteiten voor ondersteuning van bewonersactiviteiten etc.) en fysieke activiteiten (de wijkgebonden lasten voor buurtcentra, speeltoestellen, groenvoorziening etc.). De kosten voor leefbaarheid zijn 485k ( k). Overige bedrijfslasten De overige bedrijfslasten zijn als volgt opgebouwd (bedragen x 1.000): Beheerskosten: Algemene beheer en administratiekosten Automatisering Raad van Commissarissen Totaal beheerskosten Zakelijke lasten: Belastingen (heffingen) Verzekeringen Totaal zakelijke lasten Andere bedrijfslasten: Overige personeelskosten Huisvestingskosten Bijdrage autoriteit wonen Contributie Aedes Heffingen overheid Sector specifieke heffing (saneringssteun) Diverse overige bedrijfslasten Totaal andere bedrijfslasten Totaal overige bedrijfslasten JAARPLAN 2017

8 Rentebaten en soortgelijke opbrengsten Opbouw van deze post is als volgt (bedragen x 1.000): Geactiveerde bouwrente Rente liquide middelen Overige Totaal Rentelasten en soortgelijke kosten Onder deze post vallen voornamelijk de kosten die te maken hebben met de financiering van het DAEB bezit en is als volgt opgebouwd (bedragen x 1.000): Rente schulden/leningen WSW borgstellingsvergoeding Overige rentelasten Totaal De over 2017 verschuldigde vennootschapsbelasting is begroot op 3,2 mln. De in 2016 begrote onderhoudsvoorziening is niet gevormd, er zijn daarom geen aanvullende verrekenbare verliezen ontstaan. De wijziging in het fiscale beleid heeft gezorgd voor een lagere fiscale afwaardering van de sociale huurwoningen. De mutatie van de latente belastingen is deels gebaseerd op de fiscaal verrekenbare verliezen. Door de wijziging in de fiscale strategie zijn de verrekenbare verliezen nihil, dit zorgt ervoor dat de mutatie van de latenties beperkt blijft tot 10k. Saldo financiële baten en lasten Belastingen De belasting in de begroting bestaat uit de volgend componenten: Vennootschapsbelasting boekjaar Mutatie latente belastingen(opbrengst) Totaal JAARPLAN 2017

9 MEERJARENPERSPECTIEF Balans op totaal niveau Bedragen x Begroting ACTIVA Vaste activa Materiële vaste activa Sociaal vastgoed in exploitatie Sociaal vastgoed in ontwikkeling bestemd voor eigen exploitatie Onroerende en roerende zaken tdv de exploitatie Vastgoedbeleggingen Commercieel vastgoed in exploitatie Vastgoed verkocht onder voorwaarden Financiële vaste activa Latente belastingvordering Leningen u/g Derivaten Te vorderen subsidies overheid Som der vaste activa Vlottende activa Voorraden Vastgoed bestemd voor verkoop incl. in ontwikkeling Overige voorraden Vorderingen Huurdebiteuren Overige vorderingen Overlopende activa Liquide middelen Som der vlottende activa TOTAAL ACTIVA JAARPLAN 2017

10 Balans op totaal niveau Bedragen x Begroting Begroting Begroting Begroting Begroting PASSIVA Eigen vermogen Overige reserves Herwaarderingsreserve Voorzieningen Voorziening onrendabele investeringen en herstructureringen Overige voorzieningen Voorziening derivaten Langlopende schulden Schulden/leningen overheid en kredietinstellingen Verplichtingen inzake onroerende zaken VOV Kortlopende schulden Schulden aan leveranciers en kredietinstellingen Belastingen en premies sociale verzekeringen Overige schulden en overlopende passiva TOTAAL PASSIVA JAARPLAN 2017

11 Kasstroomoverzicht Kasstroommodel Actium (overzicht kasstromen) Prognosejaren Bedragen x Operationele activiteiten Ontvangsten: Huren Vergoedingen Overige bedrijfsontvangsten Renteontvangsten Saldo ingaande kasstromen Uitgaven: Erfpacht Personeelsuitgaven Lonen en salarissen Sociale lasten Pensioenlasten Onderhoudsuitgaven Planmatig onderhoud Contract onderhoud Serviceonderhoud Mutatieonderhoud Kosten verzekeringswerk / WMO / Asbest Onderhoudslasten werkapparaat Overige bedrijfsuitgaven Overige personeelskosten JAARPLAN 2017

12 Prognosejaren Bedragen x Renteuitgaven Verhuurderheffing Sectorspecifieke heffing onafhankelijk van resultaat Leefbaarheid Vpb Saldo uitgaande kasstromen Kasstroom uit operationele activiteiten Genormeerde aflossing (2%) Kasstroom uit operationele activiteiten incl. genormeerde aflossing van 2% (Des)investeringsactiviteiten MVA ingaande kasstroom Verkoopontvangsten bestaande huurwoongelegenheden Verkoopontvangsten gronden Verkoopontvangsten nieuwbouw koop reeds opgeleverd Tussentelling ingaande kasstroom MVA MVA uitgaande kasstroom Nieuwbouw huurwoongelegenheden te borgen door WSW Nieuwbouw huurwoongelegenheden niet te borgen door WSW Woningverbetering/Upgrading woningen te borgen door WSW Woningverbetering woningen niet te borgen door WSW Mutatie balansposten Aankoop huurwoongelegenheden niet te borgen door WSW 12 JAARPLAN 2017

13 Prognosejaren Bedragen x Nieuwbouw koopwoongelegenheden niet te borgen door WSW Sloopuitgaven te borgen Sloopuitgaven niet te borgen Investeringen overig bezit te borgen door WSW Investeringen overig bezit niet te borgen door WSW Verkoopkosten Tussentelling MVA uitgaande kasstroom Saldo in- en uitgaande kasstroom MVA FVA Ontvangsten Uitgaven Saldo in- en uitgaande kasstroom FVA Kasstroom uit (des)investeringen Financieringsactiviteiten Ingaand Nieuwe leningen Nieuwe leningen niet te borgen Storting roll-overs/reeds aangegaan Uitgaand Aflossing leningen Aflossing leningen niet geborgd Kasstroom uit financieringsactiviteiten Mutatie liquide middelen Transitoria en correctie Liquide middelen per Liquide middelen per JAARPLAN 2017

14 MARKTWAARDE IN VERHUURDE STAAT Actium is vanaf 2017 verplicht om haar bezit te waarderen op actuele waarde, zijnde marktwaarde in verhuurde staat. Dit heeft consequenties voor de verlies- en winstrekening en de balans en daarmee voor de vermogensratio s. Voor het financieel beleid van Actium is 2017 een overgangsjaar. We blijven sturen op de beleidswaarde. Evengoed willen we graag alvast laten zien hoe de balans en de vermogensontwikkelingen er uit zien wanneer het bezit is gewaardeerd op marktwaarde in verhuurde staat. Zie hiervoor de balans in meerjarenperspectief en de vermogensontwikkeling uitgedrukt in LTV, solvabiliteit en dekkingsratio. 14 JAARPLAN 2017

15 Balans op marktwaarde in verhuurde staat in meerjarenperspectief Bedragen x Begroting 2017 Begroting 2018 Begroting 2019 Begroting 2020 Begroting 2021 ACTIVA Vaste activa Materiële vaste activa Sociaal vastgoed in exploitatie Sociaal vastgoed in ontwikkeling bestemd voor eigen exploitatie Onroerende en roerende zaken tdv de exploitatie Vastgoedbeleggingen Commercieel vastgoed in exploitatie Vastgoed verkocht onder voorwaarden Financiële vaste activa Latente belastingvordering Leningen u/g Derivaten Te vorderen subsidies overheid Som der vaste activa Vlottende activa Voorraden Vastgoed bestemd voor verkoop incl. in ontwikkeling Overige voorraden Vorderingen Huurdebiteuren Overige vorderingen Overlopende activa Liquide middelen Som der vlottende activa TOTAAL ACTIVA JAARPLAN 2017

16 MARKTWAARDE IN VERHUURDE STAAT Balans op marktwaarde in verhuurde staat in meerjarenperspectief Bedragen x Begroting 2017 Begroting 2018 Begroting 2019 Begroting 2020 Begroting 2021 PASSIVA Eigen vermogen Overige reserves Herwaarderingsreserve Voorzieningen Voorziening onrendabele investeringen en herstructureringen Overige voorzieningen Voorziening derivaten Langlopende schulden Schulden/leningen overheid en kredietinstellingen Verplichtingen inzake onroerende zaken VOV Kortlopende schulden Schulden aan leveranciers en kredietinstellingen Belastingen en premies sociale verzekeringen Overige schulden en overlopende passiva TOTAAL PASSIVA JAARPLAN 2017

17 MARKTWAARDE IN VERHUURDE STAAT W&V op marktwaarde in verhuurde staat in meerjarenperspectief Bedragen x Begroting 2017 Begroting 2018 Begroting 2019 Begroting 2020 Begroting 2021 BEDRIJFSOPBRENGSTEN Huuropbrengsten Opbrengsten servicecontracten Resultaat verkoop vastgoedportefeuille Geactiveerde productie t.b.v. eigen bedrijf Overige bedrijfsopbrengsten Som der bedrijfsopbrengsten BEDRIJFSLASTEN Afschrijving materiële vaste activa Overige waardeveranderingen m.v.a. en vastgoedbeleggingen Bijzondere waardevermindering van vlottende activa Erfpacht Lonen en salarissen Sociale lasten Pensioenlasten Onderhoudslasten Leefbaarheid Lasten servicecontracten Overige bedrijfslasten Som der bedrijfslasten Niet gerealiseerde waardeveranderingen vastgoedbeleggingen Bedrijfsresultaat JAARPLAN 2017

18 MARKTWAARDE IN VERHUURDE STAAT W&V op marktwaarde in verhuurde staat in meerjarenperspectief Bedragen x Begroting 2017 Begroting 2018 Begroting 2019 Begroting 2020 Begroting 2021 FINANCIËLE BATEN EN LASTEN Waardeveranderingen financiële vaste activa Rentebaten en soortgelijke opbrengsten Rentelasten en soortgelijke kosten Saldo financiële baten en lasten (per saldo last) Resultaat voor belastingen en deelnemingen Belastingen Aandeel in resultaat van deelnemingen Resultaat na belastingen en deelnemingen JAARPLAN 2017

19 MARKTWAARDE IN VERHUURDE STAAT De nieuwe waarderingsmethodiek zorgt ervoor dat onze vermogensratio s (solvabiliteit, LTV, dekkingsratio) anders uitkomen dan wanneer we waarderen op beleidswaarde. We zetten in onderstaande tabel de normen die gesteld worden door de Aw en resultaten op een rij: Definitie Norm Norm extern intern LOAN TO VALUE Maximaal percentage v.d. nominale schuld t.o.v. beleidswaarde van het bezitmax 75% max 65% 48% 49% 50% 49% 49% SOLVABILITEIT Minimaal percentage o.b.v. marktwaarde in verhuurde staat min 20% min 20% 64% 64% 63% 63% 63% DEKKINGSRATIO Maximaal percentage o.b.v. marktwaarde in verhuurde staat max 70% max 70% 30% 32% 33% 33% 33% Naast de overgang naar waardering van onze activa op marktwaarde in verhuurde staat, is 2017 een overgangsjaar voor wat betreft de scheiding tussen DAEB- en niet-daeb-activiteiten. De definitieve scheiding wordt na goedkeuring door de Aw met ingang van 2018 doorgevoerd. We geven hier alvast een eerste inzicht in door ons verwachte verdeling van ons vermogen naar DAEB- en niet-daeb-activiteiten vanaf 2018 en volgende jaren. Daarnaast laten we de te verwachten ontwikkelingen uitgedrukt in kasstromen zien, uitgesplitst naar DAEB en niet-daeb. 19 JAARPLAN 2017

20 SCHEIDING DAEB EN NIET-DAEB Naast de overgang naar waardering van onze activa op marktwaarde in verhuurde staat, is 2017 een overgangsjaar voor wat betreft de scheiding tussen DAEB- en niet- DAEB-activiteiten. De definitieve scheiding wordt na goedkeuring door de Aw met ingang van 2017 doorgevoerd. We geven hier een eerste inzicht in door ons verwachte verdeling van ons vermogen naar DAEBen niet-daeb-activiteiten vanaf 2017 en volgende jaren. Daarnaast laten we de te verwachten ontwikkelingen uitgedrukt in kasstromen zien, uitgesplitst naar DAEB en niet-daeb. Kasstroomoverzichten scheiding DAEB/niet-DAEB Bedragen x Begroting Begroting Begroting Begroting Begroting KASSTROOM DAEB Huur Opbrengsten servicecontracten Overige bedrijfsopbrengsten Rentebaten Personeelskosten Lasten onderhoud Bedrijfskosten Belastingen Verzekeringen Verhuurderheffing en saneringssteun Overige bedrijfskosten Rentelasten VPB Kasstroom uit operationele activiteiten Verkoop regulier Verkoop grond Verbetering Nieuwbouw huur Investeringen MVA ten dienste van exploitatie Kasstroom uit investeringskasstroom Nieuwe leningen o/g Aflossingen leningen o/g Nieuwe leningen u/g Aflossingen startleningen o/g DAEB-scheiding Kasstroom uit financieringsactiviteiten Mutatie liquide middelen Liquide middelen per Liquide middelen per JAARPLAN EXTERN

21 Kasstroomoverzichten scheiding niet-daeb Bedragen x Begroting Begroting Begroting Begroting Begroting KASSTROOM NIET DAEB Huur Opbrengsten servicecontracten Overige bedrijfsopbrengsten Rentebaten Personeelskosten Lasten onderhoud Bedrijfskosten Belastingen Verzekeringen Verhuurderheffing Overige bedrijfskosten Rentelasten VPB Kasstroom uit operationele activiteiten Verkoopontvangsten nieuwbouw koop reeds opgeleverd Kasstroom uit investeringskasstroom Nieuwe leningen u/g Aflossingen startleningen o/g DAEB-scheiding Kasstroom uit financieringsactiviteiten Mutatie liquide middelen Liquide middelen per Liquide middelen per JAARPLAN 2017

22 Balans scheiding DAEB/niet-DAEB Bedragen x Begroting Begroting Begroting Begroting Begroting Balans Daeb ACTIVA Materiële vaste activa Vastgoedbeleggingen Financiële vaste activa Netto vermogenswaarde niet-daeb Leningen u/g Startleningen u/g DAEB-scheiding Leningen UG Onr. zaken bij derden in erfpacht Actieve belastinglatentie Vpb Gronden en panden Liquide middelen Overige vlottende activa Totaal activa PASSIVA Eigen vermogen Overige reserves Herwaarderingsreserve Voorzieningen Leningen o/g Startleningen o/g DAEB-scheiding Voorziening derivaten Financiering bij derden in erfpacht Voorziening jubilea-uitkeringen Kortlopende schulden Totaal passiva JAARPLAN 2017

23 Bedragen x Begroting Begroting Begroting Begroting Begroting Balans niet Daeb ACTIVA Materiële vaste activa Vastgoedbeleggingen Financiële vaste activa Leningen u/g Startleningen u/g DAEB-scheiding Leningen UG Onr. zaken bij derden in erfpacht Actieve belastinglatentie Vpb Gronden en panden Liquide middelen Overige vlottende activa Totaal activa PASSIVA Eigen vermogen Overige reserves Herwaarderingsreserve Voorzieningen Leningen o/g Startleningen o/g DAEB-scheiding Voorziening derivaten Financiering bij derden in erfpacht Voorziening jubilea-uitkeringen Kortlopende schulden Totaal passiva JAARPLAN 2017

24 Levensvatbaarheid en financierbaarheid DAEB/niet-DAEB De Aw vereist in haar beoordelingskader scheiding DAEB/niet-DAEB dat, na scheiding, de DAEB-tak en de niet-daeb-tak beide structureel levensvatbaar en financierbaar zullen zijn. Dit beoordelen zij onder meer op basis van een aantal financiële ratio s. Onderstaand zetten we de door de AW vereiste normen naast onze prognoses. DAEB niet-daeb Definitie Norm Norm Norm Norm extern intern extern intern ICR min 1,4 min 1,6 min 1,8 min 1,8 Loan to Value max 75% max 65% max 75% max 65% Solvabiliteit* min 20% min 20% 40%-60% 40%- 60% (start) (start) Dekkingsratio max max max max 70% 70% 70% 70% Definitie DAEB niet-daeb DAEB niet-daeb DAEB niet-daeb DAEB niet-daeb DAEB niet-daeb ICR nvt nvt 1,6 12,9 1,5 7,8 1,7 22,8 1,6 18,2 Loan to Value 49% 14% 50% 14% 51% 13% 50% 14% 50% 13% Solvabiliteit* 65% 59% 64% 60% 63% 61% 63% 62% 63% 63% Dekkingsratio 31% 14% 32% 14% 33% 14% 34% 14% 34% 14% *Bovenstaande solvabiliteit is o.b.v. marktwaarde verhuurde staat. De Autoriteit Woningcorporaties vereist de solvabiliteit op marktwaarde met volkshuisvestelijke beklemming. Op dit moment kunnen we deze waarde nog niet aanleveren. Bescherming maatschappelijk vermogen Bij de scheiding moet een evenwichtige verhouding geceëerd worden in termen van solvabiliteit tussen de DAEB- en de niet-daeb-tak. Hiervoor wordt een interne lening van de DAEB-tak aan de niet-daebtak gevormd, waarbij als randvoorwaarde de maximale norm voor de solvabiliteit in de niet-daeb-tak op 60% wordt gesteld. Achterliggende gedachte hierbij is dat het maatschappelijk vermogen zoveel mogelijk behouden moet blijven voor de DAEB-activiteiten. Voor Actium zal de interne lening bij aanvang van de scheiding uitkomen op 2.032k. De intern te verrekenen rente tussen de DAEB- en de niet-daeb-tak is 1,60% (10 jaar staatsleningen + opslag 1,50%). 24 JAARPLAN 2017