ENERGIE. Bevestiging van de vooropgestelde groei. Brief aan de aandeelhouders. Beste aandeelhouder,

Transcriptie

1 ENERGIE Brief aan de aandeelhouders NOVEMBER INHOUD >> RESULTATEN VAN DE GROEP ANALYSES BIJKOMENDE ANALYSES P.02 PERFORMANCE OP 30 SEPTEMBER 2008 P.03 OMZETBIJDRAGE PER ACTIVITEITSTAK P.08 ANALYSE VAN DE INTERNE GROEI OP VERGELIJKBARE BASIS Bevestiging van de vooropgestelde groei GÉRARD MESTRALLET Voorzitter Directeur-generaal van GDF SUEZ Beste aandeelhouder, Uit de fusie van de twee industriële groepen Gaz de France en SUEZ in juli 2008 is de Groep GDF SUEZ ontstaan. Naar aanleiding van deze belangrijke ontwikkeling hebben we besloten onze brief aan de aandeelhouders te wijzigen. Nieuw zijn de titel van het magazine ENERGIE en de lay-out, die coherent is met het nieuwe grafisch charter van GDF SUEZ. De sterke onderbouw van het industriële model van onze Groep is een grote troef in de huidige onzekere context. Bewijs zijn onze uitstekende resultaten in het derde kwartaal van dit jaar. Tot slot nog even melden dat op 27 november 2008 een voorschot van 0,80 euro (bruto) op het gewoon dividend werd uitbetaald. Veel leesgenot, DE REDACTIE

2 RESULTATEN VAN DE GROEP Bevestiging van de vooropgestelde groei OMZET* OP 30 SEPTEMBER ,8 Mds Omzet +18,0 % Bruto groei +19,0 % Interne groei 10,4 Mds EBITDA +19,0 % Bruto groei +21,0 % Interne groei *De bijdragen van Distrigas, SPE, Coriance (ondernemingen die in het kader van de fusie werden verkocht) en de bijdrage van Fluxys (onderneming die volgens de equity methode werd opgenomen in de pro forma gegevens) zijn niet in de gegevens hiernaast geïntegreerd. Op werd een omzet van 58,8 miljard euro gerealiseerd. Dit is +18 % meer dan op 2007 en vertegenwoordigt een interne groei van +19 %. Alle activiteitstakken en alle geografische zones leveren een positieve bijdrage aan deze performance, die hoofdzakelijk het resultaat is van: de verdere groei, meer bepaald in Europa (Benelux, Italië en Spanje) en op internationaal niveau (Latijns- Amerika, Noord-Amerika); een context van hoge brandstofprijzen voor de verkoop van elektriciteit, aardgas en petroleum en voor de LNG arbitrageactiviteiten; de groei van de productie van koolwaterstoffen van de Groep; de uitbouw van de activiteiten energiediensten in Europa (goed gevuld orderboekje, gunstigere weersomstandigheden dan tijdens dezelfde periode in 2007 en stijging van de brandstofprijzen) ; de vooruitgang van de activiteit in de water- en afvalsector bij SUEZ ENVIRONNEMENT in Europa en op internationaal niveau. De omzetgroei van GDF SUEZ weerspiegelt de evenwichtige structuur van het groeimodel van haar vakgebieden en haar geografische vestigingen. De EBITDA voor de periode bedraagt 10,4 miljard euro, wat neerkomt op een bruto groei van 19 % (interne groei +21 %) in vergelijking met Dit operationele performanceniveau wordt meer bepaald verklaard door de performance van de Activiteitstak Global Gas & LNG (Ontginning-Productie), door de toegenomen activiteit (verkoop van energie, opgestarte installaties) en door een gunstige marktcontext. EBITDA-groei De Groep bevestigt haar streefdoel van een EBITDAgroei van meer dan 10 % 2 voor het boekjaar Dit streefdoel omvat de specifieke elementen van het 4 de kwartaal 2008, namelijk: een uitzonderlijk hoge vergelijkingsbasis met een 4 de kwartaal 2007 dat meer bepaald munt kon slaan uit arbitrages; de huidige aardgastarieven voor de openbare distributie houden in Frankrijk niet helemaal rekening met de kostenstijging van het 2 de en het 3 de kwartaal De hogere bevoorradingskosten worden nog niet door de recente daling van de petroleumprijzen gecompenseerd. De netto schuld bedraagt 23,3 miljard euro, in vergelijking met 18,8 miljard euro eind juni De schommeling omvat de impact op de consolidatiekring voor Distrigas en Fluxys (1,5 miljard kasgeld minder), de investeringen tijdens de periode (3,5 miljard euro) en het aandelenterugkoopprogramma in september (0,4 miljard euro). Ze wordt eveneens verklaard door de liquide middelen die de Groep voortbrengt en die traditioneel niet zo hoog zijn tijdens het 3 de kwartaal gezien de seizoensgebondenheid van bepaalde activiteiten en van de behoefte aan bedrijfskapitaal. De opbrengst van de verkoop van Distrigas (+2,7 miljard euro) zal pas tijdens het 4 de kwartaal 2008 worden geboekt, terwijl noch Distrigas, noch Fluxys, noch SPE, noch Coriance, nog werden opgenomen in de pro forma cijfers op Parallel plaatste de Groep in oktober met succes drie obligatieleningen van respectievelijk 1 miljard euro op 5 jaar, 0,9 miljard euro op 10 jaar en 500 miljoen pond sterling op 20 jaar. Deze nieuwe leningen resulteren in een verlenging van de gemiddelde looptijd van de schuld en maken het mogelijk om een belangrijk liquiditeitsniveau te handhaven. 1 GDF SUEZ publiceert haar omzet voor het 3 de kwartaal 2008 pro forma en niet-geauditeerd. De gegevens voor 2007 werden op vergelijkbare basis opgesteld. Deze gegevens werden trouwens voorgelegd aan het auditcomité. 2 Dit streefdoel houdt rekening met een middelmatig klimaat en veronderstelt dat er geen nieuwe belangrijke evolutie van de petroleumprijzen en van de regulatoire context in Europa is. 02 ENERGIE Nr.01 november 2008

3 BIJKOMENDE ANALYSES Omzetbijdrage per activiteitstak IN MILJOEN EURO OMZET 30 SEPTEMBER 2008 OMZET 30 SEPTEMBER 2007 Energy France Energy Europe and International Benelux / Duitsland Europa Internationaal Global gas and LNG Infrastructures Energy Services Environment Groep GDF SUEZ Bruto groei +18 % Interne groei +19 % 3 Het in november 2007 verkochte Applus inbegrepen. Omzet 30/09/2007 zonder Applus: M. De omzet kent een bruto toename van miljoen euro Interne groei miljoen euro Impact van wijzigingen in de consolidatiekring (+671 miljoen euro), waarvan: Impact van opnames in de consolidatiekring ( miljoen euro) hoofdzakelijk voor Energy Europe & International +873 miljoen euro (verwerving van Teesside en wijziging in de boekingsmethode van de commercialiseringsactiviteiten van Italcogim Energie in Italië 4 ), SUEZ ENVIrONNEmENT +260 miljoen euro en Energy Services +163 miljoen euro (verwerving van zes warmtekrachtkoppelingscentrales in Italië van 370 mw). Impact van verwijderingen uit de consolidatiekring (-692 miljoen euro) die hoofdzakelijk betrekking hebben op SUEZ ENVIrONNEmENT -311 miljoen euro (hoofdzakelijk verkoop van Applus), Energy Europe & International -223 miljoen euro (boeking volgens equity methode van Gasag vanaf 1 januari 2008) en Energy Services -157 miljoen euro (verkoop van Cofathec ADF in Frankrijk). Impact van wisselkoerswijzigingen (-857 miljoen euro met -476 miljoen euro voor de USD en -353 miljoen euro voor de GBP), meer bepaald binnen Energy Europe & International (-587 miljoen euro) en SUEZ ENVIrONNEmENT (-193 miljoen euro). De Groep realiseert 92 % van haar omzet in Europa en Noord-Amerika, waarvan 85 % in Europa. 4 Integrale consolidatie van de commercialiseringsactiviteiten in Italië sinds 1 oktober Deze activiteiten werden eerder geboekt volgens de equity methode van 1 januari tot 30 juni 2007 en vervolgens proportioneel geconsolideerd van 1 juli 2007 tot ENERGIE Nr.01 november

4 BIJKOMENDE ANALYSES Tak Energy France M +17,0 % Bruto schommeling +16,5 % Interne groei Op 2008 bedroeg de omzet van de Activiteitstak Energy France miljoen euro, wat +17 % meer is dan op De omzetgroei bij een middelmatig klimaat tijdens de periode bedraagt 9 %. Deze evolutie is het resultaat: voor bijna 2/3 van de groei van de energieprijzen als gevolg van de sterke stijging van de bevoorradingskosten; voor 1/3 van de vooruitgang van de verkochte volumes omwille van meer bepaald een gunstiger klimaat dan in De verkoop van aardgas is in vergelijking met dezelfde periode in 2007 met +6 % gestegen tot 188 TWh. GDF SUEZ behoudt een marktaandeel van ongeveer 95 % op de markt van de particulieren en van ongeveer 85 % op de markt van de ondernemingen die respectievelijk sinds 2007 en 2004 openstaan voor concurrentie. De elektriciteitsverkoop stijgt met +10% tot meer dan 26 TWh. De evolutie van deze verkoop verschilt naargelang van het klantensegment: een groei op de markt van de particulieren en op de wholesalemarkt en een terugval voor industriële klanten omwille van de moeilijke prijsvoorwaarden. Sinds de openstelling van de markt voor de particulieren verwierf de Groep nieuwe klanten. De elektriciteitsproductie van de activiteitstak stijgt met +3 %. Deze stijging is in de eerste plaats te danken aan windenergie, met meer bepaald de integratie van recent verworven ondernemingen (La Compagnie du Vent, Nass & Wind, Erelia en Great). met de verwerving van de FOX portefeuille door de CNr bevestigt GDF SUEZ haar positie als grootste marktspeler in Frankrijk voor de productie van windenergie met 334 mw geïnstalleerd vermogen. Tak Energy Europe & International Afdeling Benedelux M +17,5 % Bruto schommeling +20,4 % Interne groei Op 2008 bedroeg de omzet van de afdeling Benedelux miljoen euro, wat een bruto toename van +17,5% en een interne groei van +20,4% is in vergelijking met De elektriciteitsverkoop in de zone bedraagt eind september miljoen euro, tegenover miljoen euro eind september Deze interne groei van +17,7 % weerspiegelt de prijzendynamiek van de elektriciteitsmarkt (die zelf sterk beïnvloed wordt door de prijsstijgingen van fossiele brandstoffen). De verkoopprijzen in België slaan eveneens munt uit de hogere transport- en distributietarieven, zonder dat dit de marge beïnvloedt. De verkochte volumes gaan over het algemeen lichtjes achteruit (-1,1 TWh hetzij -1,3%), meer bepaald onder invloed van de dalende verkoop aan distributeurs in België. De verkoop van gas bedraagt miljoen euro eind september 2008 tegenover miljoen euro eind september Dit komt neer op een interne groei van +40,8 %. De verkoop werd vooral gunstig beïnvloed door de evolutie van de gasprijzen en de weersomstandigheden die gunstiger waren dan in De verkochte volumes zijn lichtjes gedaald (-0,7 TWh hetzij -1,5 %) hoofdzakelijk bij de verkopen aan industriële klanten in Nederland, terwijl de verkochte volumes in België en in Duitsland gestegen zijn in vergelijking met ENERGIE Nr.01 november 2008

5 Tak Energy Europe & International Afdeling Europe M +44,2 % Bruto schommeling +30,6 % Interne groei Op 2008 bedroeg de omzet van de Afdeling Europe miljoen euro. Dat is een bruto toename met +44,2 % in vergelijking met Deze vooruitgang resulteert in de eerste plaats uit de impact van wijzigingen in de consolidatiekring, in het Verenigd Koninkrijk met de verwerving van de centrale met gecombineerde gascyclus van Teesside (+370 miljoen euro), in Italië met de verwerving van het commercialiserings- en optimaliseringsbedrijf Elettrogreen (+77 miljoen euro) en de verhoging van de participatie in het kapitaal van Italcogim Energie 5 (+366 miljoen euro). De sterke interne groei van de Afdeling (+30,6 %) is afkomstig van de combinatie van de volgende elementen: De gunstige marktvoorwaarden in het Verenigd Koninkrijk, Italië en Oost-Europa; De uitbouw van de geïnstalleerde elektriciteitsproductiecapaciteit in Italië (+1,2 TW); Een belangrijke groei van de elektriciteitsproductie in Spanje dankzij de gunstigere weers- en marktomstandigheden (+3,8 TWh). 5 Commercialisering van energie in Italië Stijging van het percentage van het belang van 40 % naar 60 %, wat leidt tot een verandering van de consolidatiemethode. Tak Energy Europe & International Afdeling International M +10,6 % Bruto schommeling +20,1 % Interne groei Op 2008 bedroeg de omzet van de Afdeling International miljoen euro, wat een bruto stijging van +10,6 % is in vergelijking met De interne groei van +20,1 % weerspiegelt het commercieel dynamisme van de Groep in alle internationale ontwikkelingszones in een context van een sterk groeiende vraag naar energie en van prijsstijgingen. De interne groei van de activiteit is meer bepaald afkomstig van: Noord-Amerika (+482 miljoen euro), hoofdzakelijk te danken aan de ontwikkeling van SErNA6 (+253 miljoen euro), en aan de toename van de activiteit van de merchants centrales (+101 miljoen euro), die hoofdzakelijk de hogere prijzen weerspiegelt; Azië/Midden-Oosten (+147 miljoen euro) dankzij de toegenomen verkoop in Turkije (+78 miljoen euro), als gevolg van de prijsstijging, en in Thailand (+42 miljoen euro) door een combinatie van grotere volumes en hogere prijzen, en de uitbouw van de Groep in de Golfstaten (+30 miljoen euro); Latijns-Amerika (+303 miljoen euro). De gestegen elektriciteitsverkoop in Brazilië (+85 miljoen) weerspiegelt zowel de hogere prijzen van de bilaterale contracten als een hogere verkoop op de spot markt waar Tractebel Energia munt slaat uit een gewaarborgde toewijzing van de energie en van bijzonder hoge prijzen tijdens het 1ste kwartaal. De hogere verkoop in Peru (+93 miljoen euro) en in Chili (+110 miljoen euro) wordt hoofdzakelijk verklaard door de positieve invloed van de prijzen. 6 SUEZ Energy Resources North America, leverancier van commerciële en industriële consumenten in de Verenigde Staten. ENERGIE Nr.01 november

6 BIJKOMENDE ANALYSES Tak Global Gas & LNG M +39,1 % Bruto schommeling +39,6 % Interne groei Op 2008 leverde de Activiteitstak Global Gas & LNG een bijdrage in de omzet van miljoen euro. Dat is bijna +40 % meer dan op De omzet van Ontginning-Productie bedraagt miljoen euro en kent tijdens de periode een interne groei van +58 %. Deze evolutie is in de eerste plaats te danken aan de sterke stijging van de gemiddelde prijzen voor koolwaterstoffen tijdens de 9 eerste maanden van het jaar: +46 % stijging van de gemiddelde prijs van de Brent ( /bep), +106 % stijging van de gemiddelde prijs van aardgas op het NBP ( /mwh). Ze is eveneens het gevolg van een belangrijke stijging van de productie die 36,5 mbep bedraagt, wat +21 % meer is dan tijdens dezelfde periode Deze evolutie is hoofdzakelijk gekoppeld aan het in werking stellen van nieuwe activa in Nederland en Noorwegen. Bij de ontginning werden 11 nieuwe vindplaatsen aangeboord, waarvan 6 met succes. De evolutie van de omzet van de andere entiteiten van de Activiteitstak 7 is eveneens gekoppeld aan: de sterke prijsstijging van de koolwaterstoffen; het solide niveau van de LNG arbitrage-operaties (43 bevrachtingen voor 35 TWh tijdens de periode, tegenover 29 bevrachtingen voor 21 TWh op 2007); De krachtige groei van de verkoop van aardgas: - In Frankrijk is de verkoop aan Grote Klanten gestegen met +11 TWh tot 63 TWh; - In Europa is de verkoop aan Grote Klanten gestegen met +4 TWh tot 57 TWh; - De korte termijnverkoop en de andere verkopen stijgen met +18 TWh tot 108 TWh. 7 Bevoorradingen, LNG, Grote Klanten en Trading. Tak Infrastructures 893 M +37,7 % Bruto schommeling +35,1 % Interne groei De omzetbijdrage van de Activiteitstak Infrastructures voor de periode bedraagt 893 miljoen euro. Dat is +35 % meer dan op Deze groei houdt hoofdzakelijk verband met de ontwikkeling van de volumes die worden vervoerd voor GrDF voor rekening van derden. Dit volume bedraagt 18,2 TWh, wat +6,7 TWh meer is dan op Deze evolutie is eveneens te danken aan de terugkeer van gunstigere weersomstandigheden. De omzetstijging wordt trouwens ondersteund door: De invoering op 1 juli 2008 van nieuwe toegangstarieven voor de distributie-infrastructuren die met +5,6 % naar boven werden herzien; De stijging van de onderschreven opslagcapaciteit met 2,8 TWh; De stijging van de onderschrijvingen voor het transportnet in Frankrijk; De opname in de consolidatiekring van de activiteitstak van de opslagactiviteiten in Duitsland. De totale omzet van de Activiteitstak Infrastructures, waaronder de intragroepprestaties, bedraagt miljoen euro, wat +9,5 % meer is dan in ENERGIE Nr.01 november 2008

7 Tak Energy Services M +8,1 % Bruto schommeling +8,7 % Interne groei Op 2008 bedraagt de omzet van de Activiteitstak Energy Services miljoen euro, hetzij een interne groei van +8,7 % in vergelijking met In Frankrijk gaan de dienstenactiviteiten (Elyo France en Cofathec Services) met +11,8 % (+244 miljoen euro) vooruit. Deze positieve evolutie is op gelijke basis te danken aan de volgende elementen: commerciële ontwikkeling, gunstigere weersomstandigheden en stijging van de energieprijzen. De activiteiten installatie en onderhoud gaan eveneens in stijgende lijn (+6,4 %) en dit in alle entiteiten (Inéo, Endel, Axima, Seitha). Deze laatste geven dus blijk van hun bestendigheid tegenover de vertraging van bepaalde activiteitssectoren. In België gaan de diensten- en HVAC-activiteiten vooruit met +5,3 %. Dit groeiniveau wordt getemperd door de ongunstige vergelijkingsbasis (uitzonderlijk jaar 2007). De activiteit in Nederland geniet van een goed gevuld orderboekje en de maatregelen die werden genomen om haar organisatie te herschikken en te optimaliseren. Ze realiseert een groei van +12,9 % (+103 miljoen euro). Alle afdelingen van Tractebel Engineering (Nucleair, Energie, Infrastructuur en Internationaal) kennen een zeer solide groei van meer dan 10%. De globale interne groei van deze activiteiten bedraagt +25 %. Buiten Frankrijk en de Benelux gaan de activiteiten van de activiteitstak vooruit met +7,0 % (+155 miljoen euro). Dit is meer in het bijzonder te danken aan de goede ontwikkeling in Italië, Duitsland en Oostenrijk. De activiteit in Spanje en in de tertiaire sector in het Verenigd Koninkrijk vertraagt daarentegen. Tak Environment M +6,7 % Bruto schommeling + 6,8 % Interne groei Eind september 2008 realiseerde SUEZ ENVIrONNEmENT een omzet van 9,1 miljard euro. In vergelijking met september 2007 bedraagt de bruto groei, geen rekening houdend met de verkoop van Applus, +6,7% en is er een interne groei van +6,8%. Deze laatste ligt hoger dan in juni 2008 (+6,7%) en in september 2007 (+5,1%). De solide groei van de omzet en van de operationele performance eind september 2008 werd gedetailleerd toegelicht bij de publicatie van SUEZ ENVIrONNEmENT op 29 oktober ENERGIE Nr.01 november

8 BIJKOMENDE ANALYSES Analyse van de omzet per geografische zone OMZET in miljoen euro 2008 % 2007 % Schommeling 2008/2007 Frankrijk ,7 % ,7 % +14,3 % België ,3 % ,2 % +18,4 % Subtotaal Frankrijk-België ,0 % ,9 % +15,5 % Overige Europese Unie ,6 % ,5 % +21,7 % Overige landen van Europa 984 1,7 % 799 1,6 % +23,2 % Subtotaal Europa ,3 % ,0 % +18,0 % Noord-Amerika ,3 % ,1 % +3,8 % Subtotaal Europa en Noord-Amerika ,6 % ,1 % +16,9 % Azië, Midden-Oosten en Oceanië ,0 % ,5 % +33,0 % Zuid-Amerika ,4 % ,3 % +22,8 % Afrika 599 1,0 % 523 1,0 % +14,6 % TOTAALOMZET ,0 % ,0 % +17,6 % Analyse van de interne groei op vergelijkbare basis OMZET In miljoen euro Interne Groei Omzet Impact wijzigingen consolidatiekring Impact wijzigingen wisselkoersen -857 Vergelijkbare gegevens ,5 % EBITDA In miljoen euro Interne Groei EBITDA Impact wijzigingen consolidatiekring Impact wijzigingen wisselkoersen -110 Vergelijkbare gegevens ,5 % GECONSOLIDEERDE OMZET De geconsolideerde omzet die werd opgesteld overeenkomstig de IFrS-normen bedraagt 43,3 miljard euro, tegenover 34,2 miljard euro op 2007, hetzij een bruto stijging van 26,4 %. rekening houdend met de volgende elementen verschillen deze gegevens 2008 van de gegevens die hiervoor werden toegelicht (pro forma rekeningen): De eenheden ex-gdf werden pas vanaf 22 juli 2008 opgenomen in de consolidatiekring (impact van -17,9 miljard euro); Fluxys wordt tot 30 juni 2008 geboekt volgens de integrale consolidatiemethode (impact van +0,1 miljard euro); Distrigas wordt tot 2008 eveneens geconsolideerd volgens de integrale consolidatiemethode (impact van +2,2 miljard euro). ENERGIE - Brief aan de Aandeelhouders Hoofdredacteur: Guy Dellicour Ontwerp en realisatie: Strategy International Communications SUEZ-TRACTEBEL NV - Aandeelhoudersclub GDF SUEZ België - Troonplein Brussel Groen nummer: Fax: