Stichting Pensioenfonds Jacobs Nederland. Jaarrapport 2012

Transcriptie

1 Jaarrapport 2012

2 Postbus LM Tilburg Internet:

3 INHOUDSOPGAVE Pagina A Voorwoord 4 B Kerncijfers 6 C Karakteristieken van het pensioenfonds 10 D Verslag van het verantwoordingsorgaan 15 E Bestuursverslag 20 Hoofdlijnen 21 Verslag van de vermogensbeheerder 30 Financiële paragraaf 36 Risicoparagraaf 38 Toekomstparagraaf 40 F JAARREKENING 1 Balans per 31 december Staat van baten en lasten over Kasstroomoverzicht Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling 45 5 Toelichting op de balans per 31 december Toelichting op de staat van baten en lasten over G OVERIGE GEGEVENS 1 Uitvoeringsovereenkomst 69 2 Resultaatverdeling 69 3 Actuariële verklaring 70 4 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant 72 BIJLAGEN 1 Verloopstaat deelnemers 75 3

4 A VOORWOORD 4

5 Beste lezer, 2012 was voor het Pensioenfonds een jaar van stabilisatie. Een snelle blik op de kerncijfers leert dat het totale aantal deelnemers en pensioengerechtigden jaarlijks licht stijgt. We zijn nog een jong fonds ondanks dat het aandeel pensioengerechtigden gestaag stijgt. Het vermogen en de technische voorziening stijgen echter nog steeds met aanzienlijk grotere stappen. De uitvoeringskosten zijn in 2012 iets gestegen, maar blijven sinds de daling in 2010 redelijk constant. Het rendement inclusief renteafdekking is met 14% hoog. Gelukkig heeft ook de dekkingsgraad de weg naar boven weer gevonden. Al met al kunnen we als bestuur tevreden terugkijken naar In 2013 dan maar op dezelfde voet verder, zou je zeggen. Nee dus. Externe ontwikkelingen zorgen steeds voor nieuwe uitdagingen. De overheid heeft een aantal maatregelen aangekondigd in zijn regeerakkoord. Daarbij zijn er ook voorstellen ten aanzien van wijzigingen in de governance van Pensioenfondsen Deze maatschappelijke ontwikkelingen nopen veel bedrijven en Pensioenfondsen ertoe te evalueren hoe met deze toekomst om te gaan. Belangrijk voor SPJNL zijn de gesprekken binnen Jacobs Nederland B.V. over een nieuwe pensioenregeling. De uitkomsten hiervan zijn bepalend voor de toekomst van ons pensioenfonds. De inhoud van de toekomstige pensioenafspraken is een aangelegenheid van de sociale partners, de al opgebouwde pensioenaanspraken de verantwoordelijkheid van SPJNL.Als bestuur beraden we ons daarom nu al op de toekomst van SPJNL, om uiteindelijke de beste uitvoering te geven aan de in de huidige regeling opgebouwde pensioenaanspraken. Dat doen we in de wetenschap dat de financiële positie op dit moment solide is. We zien die toekomst dan ook met vertrouwen tegemoet. Erwin Geene, Voorzitter 5

6 B KERNCIJFERS 6

7 KERNCIJFERS Deelnemers, gewezen en pensioengerechtigden Aantal % Aantal % Aantal % Aantal % Aantal % Deelnemers , , , , ,2 Gewezen deelnemers , , , , ,6 Pensioengerechtigden , ,7 93 7,4 75 6,1 51 4, , , , , ,0 Premiebijdragen, saldo waardeoverdrachten, pensioenuitkeringen en pensioenuitvoerings- en administratiekosten (x 1.000) Premiebijdragen basisregeling Premiebijdragen voor risico deelnemers Saldo waardeoverdrachten risico pensioenfonds Saldo waardeoverdrachten risico deelnemers Pensioenuitkeringen Pensioenuitvoerings- en administratiekosten

8 Technische voorzieningen, stichtingskapitaal en reserves, belegd vermogen (x 1.000); dekkingsgraad en minimaal vereist eigen vermogen (in %) Technische voorzieningen - voor risico pensioenfonds voor risico deelnemers Stichtingskapitaal en reserves Beleggingen - voor risico pensioenfonds voor risico deelnemers Liquide middelen Saldo overige activa en passiva Totaal belegd vermogen Aanwezige dekkingsgraad 114,1 108,9 113,1 121,4 108,9 Vereist vermogen 113,2 113,4 115,3 121,2 117,0 Minimaal vereist vermogen 105,0 105,1 105,4 105,9 105,0 Verdeling beleggingsportefeuille voor risico pensioenfonds (x 1.000) % % % % % Vastgoed beleggingen , , , , ,9 Aandelen , , , , ,4 Vastrentende waarden , , , , ,0 Derivaten , , , , ,3 Overige beleggingen , , , , , , , , , ,0 Beleggingsopbrengsten en kosten vermogensbeheer risico pensioenfonds (x 1.000) Directe opbrengsten Indirecte opbrengsten Kosten vermogensbeheer

9 Beleggingsopbrengsten risico deelnemers (x 1.000) Directe opbrengsten Indirecte opbrengsten Beleggingsrendement risico pensioenfonds % % % % % Totaal rendement 14,4 13,5 9,1 15,5-8,9 Benchmark 14,4 13,4 9,3 15,3-7,7 Pensioengegevens (x 1) Maximum pensioensalaris Franchise Toeslagverlening 1 januari boekjaar - actieve deelnemers 2012 % % % 1, % % 2,19 - inactieve deelnemers - - 0,04-1,19 9

10 C KARAKTERISTIEKEN VAN HET PENSIOENFONDS 10

11 KARAKTERISTIEKEN VAN HET PENSIOENFONDS Profiel Juridische structuur en inschrijving, statutair gevestigd te Leiden is opgericht op 5 december De laatste statutenwijziging was op 30 november De stichting is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer Het fonds is een ondernemingspensioenfonds. Statutaire doelstelling Het doel van het pensioenfonds is middelen bijeen te brengen voor het verlenen of doen verlenen van pensioenen of overige uitkeringen aan deelnemers of gewezen deelnemers en aan hun nagelaten betrekkingen. Hiertoe heeft zij een organisatie opgezet waarbinnen de uitvoering van de pensioenregeling en het beheer van het vermogen op een adequate en gecontroleerde manier kan plaatsvinden. Voor de aangesloten werkgever Jacobs Nederland BV en deelnemers, gewezen deelnemers en pensioengerechtigden wordt circa 179 miljoen vermogen belegd. Organisatie van het pensioenfonds In dit hoofdstuk beschrijven wij de organisatie van ons fonds aan de hand van het onderstaande schema. Bestuur Administrateur Herverzekeraar Vermogensbeheerder Custodian Uitvoerder beleggingen voor risico deelnemers Verantwoordingsorgaan Vistatiecommissie Certificerend actuaris Accountant Adviserend actuaris Compliance Officer 11

12 Bestuur Naam Functie in bestuur Lid sinds Einde zittingstermijn Functie bij Jacobs Nederland Namens de werkgever E. Geene voorzitter n.v.t. Directeur Finance L.A.J. Dierick bestuurslid n.v.t. Directeur HR F.H.M. Boumans bestuurslid n.v.t. Directeur Engineering Namens de deelnemers G.M. Heerschop secretaris Controle Systems Engineer T.H.M. van Leeuwen bestuurslid Piping Engineer S. Feenstra bestuurslid Electrical Engineer / Namens de pensioengerechtigden OR lid J. Dortmundt bestuurslid Gepensioneerd Het bestuur van bestaat uit zeven leden. Drie daarvan worden door de werkgever benoemd. Zij hebben een zittingsduur voor onbepaalde tijd. Drie leden worden gekozen door de deelnemers en één lid wordt gekozen door de pensioengerechtigden. Deze bestuursleden worden voor een periode van vier jaren benoemd. Het bestuur is verantwoordelijk voor het beheer van het pensioenfonds en het uitvoeren van de door de werkgever toegezegde pensioenregeling, waaronder het doen van pensioenuitkeringen aan gepensioneerden en nabestaanden van (gewezen) deelnemers. Het bestuur heeft bevoegdheden krachtens de statuten en het pensioenreglement alsmede de uitvoeringsovereenkomst, tot het verrichten van betalingen en het aangaan van contractuele verplichtingen met derden. Het bestuur van het fonds heeft de dagelijkse uitvoering van de werkzaamheden uitbesteed aan een uitvoeringsorganisatie. Deze werkzaamheden betreffen vermogensbeheer en pensioenadministratie. Uitgangspunt is dat het bestuur, conform de eisen van de Pensioenwet verantwoordelijk blijft voor de juiste uitvoering van de uitbestede taken. 12

13 Verantwoordingsorgaan Naam Lid sinds Einde zittingstermijn Namens de werkgever M.P.M. Jonkers A. Beck Namens de deelnemers P. Blom R. Snoek Namens de pensioengerechtigden A.W.M. van der Klaauw T. de Nijs Het verantwoordingsorgaan beoordeelt of het bestuur op evenwichtige wijze rekening houdt met de belangen van alle belanghebbenden (de deelnemers, de gewezen deelnemers, de pensioengerechtigden en de werkgever) bij het fonds. Op basis van de door het bestuur verstrekte informatie oordeelt het verantwoordingsorgaan over het handelen van het bestuur, over het gevoerde beleid en de beleidskeuzes voor de toekomst, evenals over de naleving van de gedragscode. De zittingstermijn van mevrouw Beck en de heer Snoek zijn in 2012 met één jaar verlengd. In 2013 zullen bestuur en verantwoordingsorgaan in overleg treden over de invulling van het verantwoordingsorgaan, rekening houdend met het Wetsvoorstel versterking bestuur pensioenfondsen. Visitatiecommissie Het bestuur heeft het intern toezicht vormgegeven door middel van een visitatiecommissie. Zowel in 2009 als in 2012 heeft er een visitatie plaatsgevonden. Certificerend Actuaris Mercer B.V. te Amstelveen treedt op als certificerend actuaris. De certificerend actuaris rapporteert jaarlijks over de financiële positie van het fonds en geeft een actuariële verklaring af. Adviserend actuaris Mercer B.V. te Rotterdam adviseert het bestuur op actuarieel gebied. Hoewel Mercer B.V. zowel als certificerend actuaris als adviserend actuaris optreedt, zijn de teams die deze werkzaamheden uitvoeren (en de informatie die ze daarvoor gebruiken) intern volledig gescheiden. Accountant Het bestuur heeft KPMG Accountants NV te Amstelveen aangesteld als externe accountant. De accountant controleert de jaarrekening en de verslagstaten ten behoeve van de Nederlandsche Bank (DNB). Hij doet verslag van zijn werkzaamheden in de vorm van een accountantsverklaring en een verslag aan het bestuur, waarin opgenomen zijn opmerkingen en aanbevelingen omtrent de administratieve organisatie en interne controle van het fonds. Administrateur De uitvoering van de pensioenregeling is uitbesteed aan Syntrus Achmea Pensioenbeheer B.V. te Tilburg. De administrateur verzorgt zowel de deelnemersadministratie als de financiële administratie van het pensioenfonds. Herverzekeraar De risico's ten aanzien van overlijden en arbeidsongeschiktheid zijn herverzekerd bij Zwitser Leven. 13

14 Uitvoerder beleggingen voor risico deelnemers Robeco verzorgt zowel de deelnemersadministratie als het vermogensbeheer van de aanvullende pensioenrekening (APR) en de gesloten prepensioenregeling. Vermogensbeheerder Het vermogensbeheer wordt verzorgd door Syntrus Achmea Vermogensbeheer te De Meern. De vermogensbeheerder belegt de pensioenpremies volgens de door het bestuur vastgestelde beleggingsrichtlijnen. De beleggingsrichtlijnen bevatten de regels waarbinnen de vermogensbeheerder moet opereren. Hier valt onder: De verdeling, bandbreedte en rebalancing van de portefeuille over de verschillende asset categorieën Type en kwaliteit waaraan beleggingen in beleggingscategorieën moeten voldoen Afdekking van de rente risico s Beperking gebruik en doel derivaten Maximale Risico s in de vorm van tracking errors Security lendings zijn niet toegestaan Maatschappelijk verantwoord beleggen Rapportages en benchmarking. Custodian Kasbank N.V. treedt op als custodian van het pensioenfonds. De custodian (bewaarbank) is de financiële partij die (giraal) de effecten van het fonds bewaart. Door het gebruik van een custodian kan geen vermenging plaatsvinden tussen het vermogen van het fonds en dat van de vermogensbeheerder(s). Compliance Officer De compliance officer vervult een onafhankelijke rol binnen het pensioenfonds. De compliance officer controleert de naleving van de gedragscode. Hij adviseert en informeert, gevraagd én ongevraagd, verbonden personen over de uitleg en toepassing van de gedragscode. Sinds 2011 vervult de heer S. Feenstra de rol van compliance officer binnen SPJNL. 14

15 D VERSLAG VAN HET VERANTWOORDINGSORGAAN 15

16 VERANTWOORDINGSORGAAN Inleiding Het verantwoordingsorgaan (VO) van het fonds is op 12 februari 2009 ingesteld. Bij oprichting is een reglement vastgesteld op basis van de uitgangspunten van Pension Fund Governance. Hierbij zijn de frequentie van het overleg met het bestuur, de te behandelen onderwerpen met betrekking tot het beleid en de verantwoording van het orgaan vastgesteld. Samenstelling verantwoordingsorgaan De heer J. Dortmundt maakt sinds februari 2012 geen deel uit van het verantwoordingsorgaan, omdat hij is toegetreden tot het bestuur van het pensioenfonds. In 2012 is er een verkiezing georganiseerd, om invulling te geven aan de vacature voor een gepensioneerde deelnemer. Op 19 oktober 2012 trad de heer T. de Nijs toe tot het verantwoordingsorgaan. Per 1 juli 2012 eindigde de zittingstermijnen van mevrouw A. Beck en de heer R. Snoek. Per 1 juli 2013 eindigen de zittingstermijnen van de heren M.P.M. Jonkers, P. Blom, A.W.M. van der Klaauw en T. de Nijs. Omdat het verantwoordingsorgaan als zodanig in het wetsvoorstel Versterking Bestuur niet meer voorkomt en gezien de ontwikkelingen rondom de pensioenregeling, is in overleg met het bestuur van het pensioenfonds besloten de zittingstermijnen van alle leden van het verantwoordingsorgaan te verlengen tot een nieuw orgaan is ingesteld. Ontvangen documentatie Het verantwoordingsorgaan heeft de volgende documenten van het bestuur ontvangen: - Notulen bestuursvergaderingen 2012 met bijbehorend overzicht actiepunten; - Communicatiebeleidsplan (Financieel) Crisisplan Actuariële en bedrijfstechnische nota (incl. crisisplan) - Pensioenreglement Prepensioenreglement Statuten Reglement Verantwoordingsorgaan (oktober 2012) - Rapport Bevindingen Visitatiecommissie Concept jaarrapport Notulen bestuursvergadering eerste kwartaal 2013 met bijbehorend overzicht actiepunten - Communicatiebeleidsplan Actuariële en bedrijfstechnische nota (incl. crisisplan) Beoordelingsprocedure Op 13 december 2012 is het verantwoordingsorgaan bijeen geweest om een planning te maken voor de beoordelingsprocedure. Deze is daarna direct met het bestuur afgestemd. Verder is er met het bestuur gesproken over het rooster van aan/aftreden van leden van het verantwoordingsorgaan en heeft het bestuur het verantwoordingsorgaan bijgepraat over de actualiteiten. Op 3 april 2013 is het beoordelingsproces met betrekking tot het in 2012 gevoerde bestuursbeleid gestart in een eerste bijeenkomst van het verantwoordingsorgaan, waarbij alle tot dat moment ontvangen documentatie is besproken. Op 8 mei 2013 heeft het verantwoordingsorgaan het concept jaarrapport 2012 besproken. Gedurende het beoordelingsproces is geen overleg geweest met accountant en/of andere deskundigen. 16

17 Het verantwoordingsorgaan heeft al haar vragen over het beleid in de beoordelingsperiode aan het bestuur voorgelegd en deze zijn op 8 mei 2013 gezamenlijk met het bestuur en de adviserend actuaris besproken. Hierna heeft het verantwoordingsorgaan de uitgangspunten voor haar eindoordeel geformuleerd. Op basis van de documenten en de gesprekken met het bestuur is het verantwoordingsorgaan gekomen tot de navolgende bevindingen en aanbevelingen. Oordeel Algemene indruk Het verantwoordingsorgaan oordeelt dat het bestuur in deze moeilijke tijd van economische crisis naar tevredenheid functioneert. Het verantwoordingsorgaan heeft over het algemeen een positieve indruk over het handelen van het bestuur en het uitgevoerde beleid in het afgelopen kalenderjaar. Er is veel gaande in de pensioenwereld, zowel op financieel vlak als op het vlak van regelgeving. Het verantwoordingsorgaan oordeelt dat het bestuur hard werkt om op de hoogte te blijven van alle ontwikkelingen en hierop anticipeert. Hieronder geeft het verantwoordingsorgaan op specifieke onderdelen zijn bevindingen weer. Bevindingen Communicatie Het verantwoordingsorgaan stelt vast dat er door het bestuur een communicatiebeleidsplan is vastgesteld voor de periode Het verantwoordingsorgaan staat hier positief tegenover. Het verantwoordingsorgaan heeft op basis van de beoordeelde documenten en in gesprek met de bestuurders kunnen constateren dat zij in 2012 hebben gewerkt aan transparante communicatie over de pensioenregeling en de financiële situatie van het pensioenfonds. Naar mening van het verantwoordingsorgaan, is de communicatie over de financiële situatie van het pensioenfonds (de dekkingsgraad) voldoende, echter met de volgende kanttekening. Het verantwoordingsorgaan stelt namelijk vast dat nu op de website alleen een grafiek wordt getoond, zonder nadere toelichting. Gezien de ontwikkelingen in het Nederlandse pensioenland zou deze communicatie verbeterd moeten worden door een toelichting op te nemen bij de grafiek en de berekende dekkingsgraad in cijfers op te nemen in deze toelichting. Het verantwoordingsorgaan is van mening dat het bestuur nu voorbij gaat aan de eigen tekst in het communicatieplan 2012 en 2013 waarin staat opgenomen dat steeds de meest actuele dekkingsgraad wordt gecommuniceerd". Financiële situatie Per 31 december 2012 is er geen sprake meer van een reservetekort. Het (langetermijn)herstelplan kan echter pas worden beëindigd als er gedurende 3 kwartaaleinden geen sprake meer is van een reservetekort. Het (langetermijn)herstelplan blijft voorlopig van kracht. Deelnemers Het verantwoordingsorgaan constateert een dalende trend in het aantal deelnemers. Een mogelijke oorzaak kan zijn de (tijdelijke) keuze voor nieuwe medewerkers om voor een arbeidscontract bij Jacobs Process te kunnen kiezen (en dus een ander pensioen contract). Dit wordt helaas niet geadresseerd in het verslag. 17

18 Intern toezicht Het verantwoordingsorgaan heeft kennis genomen van de stukken van het Intern Toezicht. Het verantwoordingsorgaan vindt het jammer dat de visitatiecommissie geen gesprek met haar is aangegaan. Het verantwoordingsorgaan kan zich in de aanbevelingen van de visitatiecommissie vinden. Het verantwoordingsorgaan kan zich vinden in de aanbeveling over de invloed van de (tijdelijke) aannamestop bij de werkgever en verwacht dat het bestuur hier opvolging aan geeft. Het verantwoordingsorgaan is van mening dat ontwikkelingen buiten het pensioenfonds, die invloed kunnen hebben op het pensioenfonds, de aandacht van het bestuur verdienen en zo nodig met deelnemers gecommuniceerd moeten worden. Dit om onrust onder deelnemers hierover, indien mogelijk, weg te nemen. Toekomstparagraaf Het verantwoordingsorgaan was bij de beoordeling van het jaarverslag niet in de gelegenheid kennis te nemen van de toekomstparagraaf. In het overleg met het bestuur is aangegeven dat zij verwacht dat hierin aandacht wordt gegeven aan de belangrijke veranderingen die bij het pensioenfonds te verwachten zijn. Aanbevelingen Op basis van haar bevindingen heeft het verantwoordingsorgaan de volgende aanbevelingen voor het bestuur: Communicatie blijft een belangrijk aandachtspunt. Communicatie bepaalt in belangrijke mate het succes van het uitgevoerde beleid en kan veel onrust bij deelnemers wegnemen. Op dit vlak heeft het verantwoordingsorgaan dan ook meerdere aanbevelingen: -Gezien de ontwikkelingen in de huidige marktsituatie zou de communicatie van de dekkingsgraad verbeterd kunnen worden door op de SPJNL website een toelichting op te nemen bij de grafiek en de laatst berekende dekkingsgraad in cijfers op te nemen bij de grafiek. -Gezien de ontwikkelingen in het Nederlandse pensioenstelsel en het voornemen van de werkgever om een nieuwe pensioenregeling te treffen dient het fonds alle communicatiemiddelen in te zetten om deelnemers, gewezen deelnemers en gepensioneerden op de hoogte te houden van de ontwikkelingen en over de gevolgen van deze ontwikkelingen op de pensioenaanspraken van betreffende persoon. Omdat de ontwikkelingen de verschillende deelnemers op een andere manier raken zou het aan te bevelen zijn om doelgroepcommunicatie toe te passen. Het tijdig meenemen van mensen in de wijzigingen voorkomt immers veel onrust bij deelnemers, gewezen deelnemers en gepensioneerden. Aangezien het (langetermijn)herstelplan nog steeds van kracht is dient het bestuur alert te blijven op de ontwikkelingen die van invloed zijn op de dekkingsgraad om tijdig maatregelen te treffen, zodat het bereikte herstel niet in gevaar komt. Als laatste adviseert het verantwoordingsorgaan het bestuur de door de visitatiecommissie gemaakte aanbevelingen op te pakken. Voortgang Het verantwoordingsorgaan heeft hierbij vóór de verplichte datum 1 juni 2013 zijn oordeel gegeven. Het verantwoordingsorgaan heeft in haar oordeelsvorming kennis kunnen nemen van het jaarwerk. Dit oordeel zal samen met de reactie van het bestuur worden opgenomen in het jaarrapport Leiden, 15 mei 2013 Het verantwoordingsorgaan 18

19 Reactie van het bestuur Naar aanleiding van de bestuursevaluatie 2012 zijn er stappen gezet om de communicatie met en ondersteuning van het verantwoordingsorgaan te verbeteren. Het bestuur is verheugd om te zien dat dit heeft geleid tot een gestructureerde aanpak van het beoordelingsproces en een betere afstemming tussen bestuur en verantwoordingsorgaan. Het bestuur is dan ook verheugd te vernemen dat het VO oordeelt dat het bestuur naar tevredenheid functioneert. Een aantal opmerkingen van het verantwoordingsorgaan betreft ontwikkelingen die zich binnen Jacobs Nederland BV afspelen. Het bestuur hecht er waarde aan om te vermelden dat deze ontwikkelingen zich buiten de invloedssfeer van het bestuur bevinden, maar dat er wel degelijk rekening mee wordt gehouden. Het aantal nieuwe toetreders is in de afgelopen drie jaren (23, 30 resp. 20) redelijk stabiel. Het noemen van een mogelijke oorzaak voor een daling van de deelnemers richting een andere werkgever (Jacobs Proces) geeft een enigszins onjuiste voorstelling van zaken. Belangrijker is de toename van het aantal gepensioneerden. Hierdoor wijzigt de samenstelling van de totale deelnemerspopulatie. Het bestuur is zich hiervan bewust en neemt dit mee in de beleidsvoering. Zoals vermeld in het jaarverslag is de mogelijke invoering van een nieuwe regeling een thema voor het volgende verslagjaar Dit is wel een zaak die buiten de bevoegdheden van het bestuur valt, maar er is uiteraard oog voor de mogelijke gevolgen voor het pensioenfonds. Inmiddels is een onderzoek gestart naar de wijze van uitvoering vanaf Leiden, 17 mei 2013 Het bestuur 19

20 E BESTUURSVERSLAG 20

21 Bestuursvergaderingen Het bestuur vergadert maandelijks over de ontwikkelingen binnen en buiten het pensioenfonds. Bij deze vergaderingen zijn de adviserend actuaris en de bestuursadviseur aanwezig. Periodiek sluiten ook de vermogensadviseur en de managers van de uitvoerders (Syntrus / Robeco) bij de vergaderingen aan. Herstelplan Eind 2008 was de dekkingsgraad van SPJNL gedaald naar circa 108%. De vereiste dekkingsgraad bedroeg op dat moment 117%, zodat er wel sprake was van een reservetekort van circa 9%. In maart 2009 is daarom een continuïteitsanalyse uitgevoerd en op 31 maart 2009 heeft het bestuur een langetermijnherstelplan bij DNB ingediend. Omdat SPJNL tot en met 2009 via een kapitaalcontract de aanspraken had ondergebracht bij een verzekeraar, en DNB in deze gevallen nog geen beleid had gevormd hoe om te gaan met het kredietrisico op de verzekeraar, was het herstelplan nog niet definitief goedgekeurd. Op 8 februari 2011 heeft DNB alsnog een definitieve goedkeuring aan het herstelplan afgegeven. Volgens het herstelplan zijn geen aanvullende maatregelen op het bestaande beleid vereist. De evaluaties die jaarlijks plaatsvinden bevestigen dit beeld. Per 1 januari 2012 is de premie voor het basispakket verhoogd van 25% naar 27%. Deze premieverhoging komt voort uit het premiebeleid en het langetermijnherstelplan. Per 1 januari 2013 is de premie opnieuw verhoogd, van 27% naar 29%. De premieverhoging is grotendeels het gevolg van de stijgende levensverwachting en de lage rente. De premie moet volgens de richtlijnen van De Nederlandse Bank (DNB) kostendekkend zijn. Ook moet de premie een bijdrage leveren aan het herstel van de financiële positie van het fonds. Het bestuur evalueert jaarlijks of de premie kostendekkend is en eventueel aangepast moet worden. In verband met de financiële positie van het fonds is per 1 januari 2013 voor het derde achtereenvolgende jaar geen toeslag verleend. Dit is weliswaar opgenomen in het herstelplan, maar is feitelijk een uitvoering van het eerder geformuleerde toeslagenbeleid. Per 31 december 2012 is er geen sprake meer van een reservetekort. Het herstelplan kan pas worden beëindigd als er gedurende 3 kwartaaleinden geen sprake meer is van een reservetekort. Het langetermijnherstelplan blijft voorlopig van kracht. Crisisplan Naar de mening van DNB waren veel pensioenfondsen tijdens de kredietcrisis onvoldoende voorbereid op een snelle verslechtering van de financiële positie. SPJNL heeft daarom net als alle andere pensioenfondsen een financieel crisisplan opgesteld. Het crisisplan is anders van opzet dan het hierboven beschreven herstelplan. Het herstelplan ziet toe op herstel van de dekkingsgraad vanuit de huidige situatie. In het crisisplan staan verschillende scenario's en bijpassende maatregelen beschreven, die zich op enig moment kunnen voordoen. DNB en AFM evalueerden de kwaliteit van financiële crisisplannen en publiceerden een document met voorbeelden van good and bad practices. De toezichthouders verwachten dat fondsen hun crisisplannen daarmee verbeteren. Op dit moment is er geen reden om het crisisplan van SPJNL aan te passen. Bij een volgende evaluatie van het plan zullen de opmerkingen van DNB worden meegenomen. Pension Fund Governance Bestuurssamenstelling In 2011 kozen de pensioengerechtigden voor medezeggenschap via een bestuurszetel. Daarom heeft het bestuur een oproep gedaan om geschikte kandidaat bestuursleden te werven. Omdat er slechts één kandidaat zich aanmeldde, was het niet nodig om verkiezingen uit te schrijven. Na de toetsing door DNB is de heer J. Dortmundt op 16 mei 2012 toegetreden tot het bestuur. 21

22 Samenstelling verantwoordingsorgaan In het wetsvoorstel versterking bestuur pensioenfondsen vervalt het verantwoordingsorgaan en wordt een deelnemersraad ingevoerd. De zittingstermijnen van de volgens het rooster aftredende leden is daarom in 2012 verlengd tot 1 juli 2013, zodat het huidige verantwoordingsorgaan zijn oordeel kan geven over het beleid in Na 1 juli 2013 zal het bestuur zich beraden op de toekomstige invulling van het verantwoordingsorgaan dan wel deelnemersraad. Omdat de heer J. Dortmundt in 2012 toetrad tot het bestuur, ontstond er een vacature in het verantwoordingsorgaan. Om deze in te vullen, werden er verkiezingen georganiseerd onder de pensioengerechtigden. In oktober 2012 stelde het bestuur de uitslag van de verkiezingen vast en benoemde de heer T. de Nijs tot lid van het verantwoordingsorgaan namens de pensioengerechtigden. Deskundigheid Bestuursleden moeten vanaf de eerste dag voldoen aan strenge deskundigheids- en geschiktheidseisen. Om hieraan te (blijven) voldoen heeft het bestuur een deskundigheidsplan opgesteld, dat is gebaseerd op de aanbevelingen van de Pensioenfederatie. De inventarisatie van de aanwezige deskundigheid geschiedt op basis van eigen inschatting en tijdens de jaarlijkse bestuursevaluatie. Alle bestuursleden beschikken over voldoende deskundigheid en de deskundigheid van het bestuur als geheel is op het gewenste niveau. Om de deskundigheid op peil te houden wordt ten minste eenmaal per jaar een opleidingssessie georganiseerd. In 2012 vond deze plaats op 20 en 21 september. Tijdens deze dagen heeft het bestuur zich door verschillende deskundigen laten informeren over de recente ontwikkelingen met betrekking tot het nieuwe Pensioencontract (Lenteakkoord, Hoofdlijnennota FTK, invoering UFR in relatie tot het afdekken van het renterisico) en is stilgestaan bij de kenmerken en mogelijkheden van DC-regelingen en PPI's. Bestuursevaluatie Op 20 september 2012 vond de jaarlijkse bestuursevaluatie plaats. De conclusie was dat het bestuur mede door de langdurige samenwerking goed functioneert. De uitbreiding van het bestuur met een bestuurslid namens de pensioengerechtigden heeft voor extra dynamiek gezorgd. Er moet meer aandacht zijn voor een strakkere taakverdeling om de werkdruk aanvaardbaar te houden. Verder heeft het bestuur geconstateerd dat de relatie met het verantwoordingsorgaan niet altijd duidelijk is. Er zijn verschillende opvattingen van de rollen en verantwoordelijkheden. Om het proces van besturen en verantwoording afleggen beter te stroomlijnen, heeft het bestuur na overleg met het verantwoordingsorgaan een onafhankelijk adviseur toegevoegd aan het verantwoordingsorgaan. Intern toezicht Met de invoering van de Pensioenwet zijn nadere eisen gesteld aan het interne toezicht bij pensioenfondsen. Zo is bepaald dat tenminste één maal in de drie jaar een visitatie bij een pensioenfonds moet plaatsvinden. Het bestuur van SPJNL heeft in verband daarmee met VCHolland een afspraak gemaakt voor de uitvoering van een visitatie in De visitatiecommissie heeft op 19 oktober 2012 haar conceptrapportage met het bestuur besproken. De reactie van het bestuur is in het definitieve rapport verwerkt. In deze samenvatting zijn de belangrijkste aanbevelingen van de visitatiecommissie opgenomen. In het algemeen beoordeelt de visitatiecommissie (het wettelijk kader in aanmerking genomen) het functioneren van het bestuur zowel qua processen en procedures als qua eindresultaat als goed. 22

23 Samenvatting rapport visitatiecommissie De ontwikkeling en aannamebeleid van de werkgever en de daaruit vloeiende deelname in SPJNL houdt een bestandsrisico in voor SPJNL. De visitatiecommissie beveelt dan ook aan dit risico goed te monitoren. De maximale premie bedraagt 29% van de som der pensioengrondslagen. De visitatiecommissie beveelt aan na te gaan of dit maximum ook in de toekomst voldoende is voor het uitvoeren van de regeling. De taken en verantwoordelijkheden van het verantwoordingsorgaan dienen naar het oordeel van de visitatiecommissie duidelijker te worden vastgelegd. De dubbelfuncties bij het Fonds zouden nog eens door het bestuur moeten worden geëvalueerd. Dat geldt voor de compliance officer die tevens bestuurslid is en voor de dubbelfunctie van Mercer, die zowel certificerend is als adviserend. Voor kandidaat bestuurders zou een profielschets op basis van het totaal profiel van SPJNL moeten worden opgesteld. De visitatiecommissie beveelt aan ten aanzien van het integriteitsbeleid een integraal beleidsplan op te stellen. De risico's van SPJNL worden door het bestuur voldoende onderkend. Dit zou nog kunnen worden verbeterd door het opstellen van een integraal risicobeheersingssysteem. De visitatiecommissie beveelt aan, indien de dekkingsgraad weer fors is gestegen na te gaan of op dat moment via inflatie indexleningen het inflatierisico kan worden beperkt. De werkgever doet onderzoek naar de toekomst van de pensioenregeling, zowel naar inhoud als naar uitvoering. De visitatiecommissie beveelt het bestuur aan zich voortdurend op de hoogte te blijven stellen van de inhoud en de voortgang van dit onderzoek. Het bestuur is tevreden over de visitatie door VCHolland en is akkoord met de bevindingen en aanbevelingen zoals in het rapport opgenomen. Een aantal opmerkingen heeft betrekking op ontwikkelingen bij de werkgever en een mogelijke nieuwe pensioenregeling. Het bestuur is reeds bezig met een inventarisatie van de gevolgen hiervan voor SPJNL. Een aantal andere zaken zal in de loop van 2013 verder worden opgepakt. Communicatie De deelnemerscommunicatie wordt verzorgd door de communicatiecommissie aan de hand van een door het bestuur vastgesteld communicatieplan. In 2012 heeft het pensioenfonds de ingezette communicatiekoers gecontinueerd. Er zijn 2 edities van Jacobs Pensioenperspectief verstuurd naar de actieve en gepensioneerde deelnemers. Er zijn verschillende eventleaflets geüpdatet, die als download beschikbaar zijn via de website. Deze leaflets geven informatie over onderwerpen als bijna met pensioen, arbeidsongeschiktheid maar ook over de gevolgen voor het pensioen bij scheiden of overlijden. Er is ook een nieuwe (digitale) leaflet geschreven met informatie over de aanvullende pensioenrekening (APR) en is de deelnemersbrochure van SPJNL bijgewerkt. In 2012 is de pensioenplanner totaal vernieuwd en is de verhoogde AOW leeftijd (lenteakkoord) in de pensioenplanner verwerkt. Zodra de afspraken uit het regeerakkoord in wetgeving zijn omgezet zal de pensioenplanner opnieuw worden aangepast, om o.a. de versnelde verhoging van de AOW-leeftijd in de planner te verwerken. Om het gebruik van de pensioenplanner te stimuleren en te vergemakkelijken is er een instructie voor de pensioenplanner samengesteld. Deze powerpointinstructie staat op het deelnemersportaal van de website. Het pensioenfonds heeft naast het jaarverslag, net als voorgaande jaren, een verkort jaarverslag uitgebracht en als download beschikbaar gesteld op de website. Het verkort jaarverslag is een samenvatting van de ontwikkelingen in In het najaar van 2012 zijn er weer deelnemersbijeenkomsten georganiseerd. Hierbij is o.a. ruim aandacht geschonken aan de financiële positie van SPJNL. In december 2012 is het communicatieplan voor 2013 afgerond en akkoord bevonden door het bestuur. In 2013 wil de communicatiecommissie een enquête houden over de communicatie binnen SPJNL, om een duidelijk beeld te krijgen hoe de communicatie-uitingen worden ontvangen door de belanghebbenden en op welke punten deze nog verbeterd kunnen worden. 23

24 Algemene ontwikkelingen Verhoging AOW-leeftijd Sinds 1 april 2012 gaat de AOW in vanaf de 65ste verjaardag in plaats van de eerste van de maand waarin de verjaardag valt. Daardoor ontstaat een inkomensgat bij mensen met vut, prepensioen of vroegpensioen. VUT- en prepensioenregelingen mogen het gemis aan AOW tot de verjaardag compenseren. Het gat dat ontstaat door de verhoging van de AOW-leeftijd mag niet vanuit de VUT- of prepensioenregeling worden gecompenseerd. In het Pensioenakkoord waren afspraken gemaakt over de verhoging van de AOW-leeftijd. Maar bij de behandeling van de begroting voor 2013 besloot de regering om de AOW-leeftijd sneller te verhogen dan in het Pensioenakkoord was afgesproken. De afspraken uit dit begrotingsakkoord (ook wel lente- of Kunduz-akkoord genoemd) zijn al in wetgeving neergelegd. De Eerste Kamer stemde namelijk op 10 juli 2012 in met deze versnelde verhoging van de AOW-leeftijd en met verhoging van de fiscale pensioenrichtleeftijd naar 67 jaar per De AOW-leeftijd gaat vanaf 1 januari 2013 stapsgewijs omhoog. In september 2012 werden verkiezingen voor de Tweede Kamer gehouden. PvdA en VVD spraken in het regeerakkoord van het Kabinet Rutte II af om de AOW-leeftijd nog iets sneller te verhogen. Hierdoor komt de AOW-leeftijd al in 2021 op 67 jaar te liggen. De afspraken uit het regeerakkoord zijn nog niet in wetgeving vastgelegd. De wijzigingen vragen meer flexibiliteit omdat de regelingen van de AOW en pensioenleeftijd niet meer op elkaar aansluiten. Voor mensen met een hoger inkomen kan een AOW-gat tussen 65 jaar en de hogere AOW-leeftijd worden opgevuld met een tijdelijk hoger pensioen gevolgd door een lager pensioen over de resterende uitkeringsperiode. Het bestuur heeft deze mogelijkheid bij de werkgever en de OR onder de aandacht gebracht. Minder fiscale mogelijkheden opbouw pensioen Bij de behandeling van de begroting voor 2013 besloot de regering de fiscaal maximale opbouw voor pensioen per 1 januari 2014 met 0,1 procentpunt te verlagen. Het maximale opbouwpercentage is dan 2,15% voor middelloon en 1,9% voor eindloon. Dit besluit is in wetgeving vastgelegd. In september sloten PvdA en VVD het regeerakkoord van het Kabinet Rutte II. Hierin staat dat er een fiscaal maximale pensioenopbouw van 1,75% komt voor een middelloonregeling en 1,5% voor een eindloonregeling. De regeling van SPJNL voldoet al aan dit nieuwe maximum. Wel worden de mogelijkheden om extra kapitaal op te bouwen in de APR/regeling hierdoor verkleind. Daarnaast is er een bovengrens van ingesteld voor de fiscale aftrekbaarheid van de premies voor de aanvullende pensioenen. Waarschijnlijk worden de nieuwe regels per 1 januari 2015 van kracht. Als de werkgever en de OR (die over de inhoud van de pensioenregeling gaan) de grens van straks niet wil hanteren, moet SPJNL verplicht een gescheiden boekhouding bijhouden van wel en niet vrijgestelde premies en uitkeringen. Nieuw financieel toetsingskader voor pensioenfondsen De financiële regels voor pensioenfondsen staan in het Financieel Toetsingskader (FTK). Dat FTK is weer onderdeel van de Pensioenwet. Werknemers verwachten een pensioen dat hoger wordt bij inflatie. Maar de regelingen zijn feitelijk niet zo opgezet. Dat geeft een verwachtingskloof. Voor het pensioenfonds is de pensioenbelofte bovendien moeilijker waar te maken door de lage rente en de stijgende levensverwachting. Ook is de volatiliteit van de beleggingsmarkten de laatste jaren sterk toegenomen. De buffers van pensioenfondsen moeten omhoog om de huidige zekerheidsmaat wel waar te maken. Sociale partners en de overheid spraken daarom over nieuwe financiële regels voor pensioenfondsen. De overheid werkt de afspraken uit in de nieuwe regels van het FTK. 24

25 Pas in 2015 nieuw FTK Eind 2012 waren de contouren van een nieuw FTK nog niet helder. Er is al wel een Hoofdlijnennota waarin de uitgangspunten van het nieuwe FTK staan. Dat nieuwe FTK zou op 1 januari 2014 ingaan, maar eind november werd de invoering met een jaar uitgesteld naar 1 januari De huidige regels blijven daardoor een jaar langer van kracht. Wat verandert er vanaf 2015 volgens de Hoofdlijnennota? Er komen twee soorten pensioenregelingen. Ten eerste een regeling die uitgaat van een uitkering inclusief een jaarlijkse verhoging ter compensatie van de inflatie. Maar bij deze pensioenuitkering staat van tevoren minder vast hoe hoog de pensioenuitkering is. Hij ademt namelijk mee als de beurzen dalen en stijgen of als de levensverwachting stijgt. We noemen dit een reëel pensioencontract. Daarnaast komen er regelingen die een vaste pensioenuitkering toezeggen. Dit heet een nominaal contract. Dat lijkt op de huidige pensioenregelingen. Maar de regels worden strenger. Daarmee wordt beoogd dat het minder vaak voor komt dat de toegezegde pensioenuitkering verlaagd moet worden. Maar de kans dat een pensioenfonds een inflatiecorrectie kan geven wordt ook lager. En deze pensioenregelingen moeten ook de stijgende levensverwachting verwerken. De koopkracht van een dergelijk pensioen is daardoor naar verwachting lager. Het bestuur van SPJNL heeft de werkgever en de OR opgeroepen om na te denken over een nieuwe pensioenregeling en de keuzes die hierin gemaakt moeten worden. Eerste aspecten nieuw FTK wel in 2012 van kracht In september 2012 werden al wel aspecten uit het nieuwe FTK in stelling gebracht om onnodig verlagen van pensioenuitkeringen te voorkomen. Eén van de (verplichte) maatregelen is de vervanging van rentetermijnstructuur voor lange duren door een Ultimate Forward Rate (UFR). Er bestaat namelijk geen goede marktrente voor een periode van twintig jaar of langer. Door het gebruik van de UFR stijgt de dekkingsgraad van het fonds. Daarnaast kunnen pensioenfondsen gebruik maken van faciliteiten uit het Septemberpakket. Pensioenfondsen die een verlaging van de pensioenen over meer jaren willen spreiden moeten dan al per 1 januari 2013 de pensioenleeftijd verhogen naar 67 jaar en een stijgende levensverwachting in hun pensioenregeling verwerken. 25

26 Pensioenparagraaf Pensioenregeling Basispakket: Een ouderdomspensioen ingaand op de eerste dag van de maand waarin de (gewezen) deelnemer de 65-jarige leeftijd bereikt en uitgekeerd tot en met de maand van overlijden. Ieder deelnemersjaar wordt een aanspraak opgebouwd ter grootte van 1,75% van de voor dat jaar geldende pensioengrondslag (middelloonsysteem). De pensioengrondslag wordt verkregen door van het pensioengevend salaris een franchise af te trekken. Het pensioengevend salaris is gemaximeerd. Een op risicobasis verzekerd partnerpensioen ter grootte van 1,225% van de laatst geldende pensioengrondslag vermenigvuldigd met het aantal deelnemersjaren dat zou kunnen worden bereikt als het deelnemerschap tot aan de pensioendatum zou zijn voortgezet. Een op risicobasis verzekerd tijdelijk partnerpensioen ingaand op de eerste dag van de maand waarin de deelnemer overlijdt en uitgekeerd tot en met de eerste dag van de maand waarin de partner de 65-jarige leeftijd bereikt, of, indien dit eerder is, tot en met de laatste dag van de maand waarin de partner overlijdt. Een wezenpensioen ter grootte van 20% van het op de dag van overlijden van de deelnemer verzekerde partnerpensioen. Voor volle wezen wordt dit verdubbeld. Een arbeidsongeschiktheidspensioen. Verder biedt het basispakket een voortzetting van de pensioenopbouw in geval van arbeidsongeschiktheid. Keuzepakket: Een aanvullend partnerpensioen ter grootte van 1/7 deel van het nabestaandenpensioen uit het basispakket. Een extra aanvullend partnerpensioen op risicobasis voor een partner die ten tijde van het overlijden van de deelnemer tijdens actief dienstverband ouder is dan 40 jaar en geen kinderen beneden de 18 jaar heeft. Een aanvullende pensioenrekening (APR) waarbij de premies op een aparte beleggingsrekening worden gestort en waarvan het saldo op de pensioendatum kan worden aangewend voor de aankoop van extra pensioenaanspraken. De pensioenregeling kent daarnaast een aantal flexibele elementen, te weten: de mogelijkheid om de ingangsdatum van het ouderdomspensioen te vervroegen, de mogelijkheid om ouderdomspensioen op de pensioendatum of uitdiensttredingsdatum uit te ruilen voor partnerpensioen en de mogelijkheid om het ouderdomspensioen middels een hoog/laag constructie uit te keren. Ook kan een gewezen deelnemer een partnerpensioen dat is verkregen door uitruil bij uitdiensttreding, op de pensioendatum weer terugruilen voor ouderdomspensioen. Prepensioenregeling: Vanaf 1 oktober 2004 voert het pensioenfonds een prepensioenregeling uit. Als gevolg van de Wet VPL is de prepensioenregeling per 1 januari 2006 premievrij gemaakt voor alle deelnemers en kan er met ingang van deze datum geen prepensioenpremie meer ingelegd worden. Een groot aantal deelnemers heeft de opgebouwde prepensioenkapitalen in 2006 overgeheveld naar de APR of levensloopregeling. Voor de overgebleven deelnemers wordt het prepensioenkapitaal op de gekozen (pre)pensioendatum omgezet in aanspraken. Wijzigingen regeling In 2012 zijn slechts enkele technische wijzigingen in het pensioenreglement aangebracht. De meest opvallende was dat de verwijzingen naar Stichting Pensioenfonds Stork in de overgangsbepalingen zijn vervangen door verwijzingen naar PME. De inhoud van de pensioenregeling is niet gewijzigd. 26

27 De belangrijkste kenmerken van de regeling zijn als volgt: Pensioensysteem Voorwaardelijk geïndexeerd middelloon Voorwaardelijk geïndexeerd middelloon Toetredingsleeftijd Pensioenleeftijd Franchise Maximum salaris Opbouwpercentage 1,75% 1,75% Partnerpensioen 1,225% (risico) 1,225% (risico) Tijdelijk partnerpensioen (risico) (risico) Toeslagen Toeslagbeleid Toeslagverlening is bedoeld om de waarde van de pensioenen op peil te houden. De toeslagverlening op pensioenaanspraken en op pensioenuitkeringen is voorwaardelijk en vindt alleen plaats als de financiële middelen van het fonds dit toelaten. Er bestaat dus een risico dat er in een jaar geen toeslagverlening plaatsvindt. Het bestuur van het pensioenfonds beslist elk jaar of er een toeslag wordt verleend. Gestreefd wordt naar een toeslag op pensioenaanspraken van deelnemers die gelijk is aan de procentueel hoogste stijging van het consumentenprijsindexcijfer alle huishoudens afgeleid zoals gepubliceerd door het Centraal Bureau voor de Statistiek (hierna: CBS) of de algemene loonontwikkeling. Onder de algemene loonontwikkeling wordt verstaan de ontwikkeling van de CAO-lonen per maand, exclusief bijzondere beloningen, zoals gepubliceerd door het CBS over de periode september - september van het voorgaande jaar. Voor ingegane pensioenen met uitzondering van het arbeidsongeschiktheidspensioen, de aanspraken van gewezen deelnemers en de eventuele aanspraken op bijzonder partnerpensioen van de ex-partners wordt gestreefd naar een toeslag die gelijk is aan de stijging van het consumenten-prijsindexcijfer alle huishoudens afgeleid. Er is voor toekomstige toeslagen geen geld gereserveerd en er wordt ook bij de bepaling van de hoogte van de pensioenpremies geen rekening gehouden met toeslagverlening. Voor de deelnemers die op 31 december 2003 deelnemer in Stichting Pensioenfonds Stork waren en aansluitend de dag daaropvolgend deelnemer zijn geworden in geldt het volgende. Als de toeslag op de achtergebleven pensioenrechten en -aanspraken bij Stichting Pensioenfonds Stork (vanaf 1 januari 2012 Pensioenfonds van de Metalelektro (PME)), lager is dan de toeslag op de pensioenrechten en -aanspraken bij Stichting Pensioenfonds Jacobs Nederland, zullen deze achtergebleven pensioenrechten en -aanspraken bij de voorwaardelijke toeslagverlening zoals hierboven omschreven mede in aanmerking genomen worden. De bedoelde pensioenrechten en - aanspraken bij PME kunnen in dat geval in het betreffende jaar bij bestuursbesluit worden verhoogd met het verschil tussen de door beide fondsen gehanteerde toeslagpercentages. Dit geldt zowel voor actieve deelnemers als voor gewezen deelnemers en pensioengerechtigden. Deze toeslag wordt opgeteld bij de pensioenrechten of - aanspraken in. Er is voor toekomstige toeslagen geen geld gereserveerd en er wordt ook bij de bepaling van de hoogte van de pensioenpremies geen rekening gehouden met toeslagverlening. De afgelopen jaren was de toeslagverlening in overeenstemming met het hiervoor gepresenteerde toeslagbeleid. Verleende toeslagen In verband met de financiële positie van het fonds zijn per 1 januari 2012 en 1 januari 2013 geen toeslagen verleend. 27

28 Financiering De financiering van de basisregeling is gebaseerd op het systeem van doorsneepremie. Het pensioenfonds brengt de jaarlijkse premie door middel van maandelijkse voorschotnota's in rekening bij Jacobs Nederland B.V. Aan het eind van het boekjaar wordt een definitieve premienota opgemaakt. De premie voor het basispakket bedraagt volgens de uitvoeringsovereenkomst maximaal 29% van de som van de pensioengrondslagen. De afspraken over de premiehoogte en wijze van afdracht zijn vastgelegd in een uitvoeringsovereenkomst, die in werking is getreden op 1 januari Feitelijke premie Voor het verslagjaar 2012 gold voor het basispakket een totaalpremie voor de werkgever en werknemers samen van 27% van de som van de pensioengrondslagen De totale premie 2012 bedroeg Aanvullende pensioenrekening (APR regeling) De premies van de APR-regeling worden belegd bij Robeco. De totale premie 2012 bedroeg Kostendekkende premie Op grond van de Pensioenwet rapporteren wij ook de zogenaamde kostendekkende premie. Deze bedraagt over De feitelijke premie is hoger dan de kostendekkende premie. Beheerkosten van het fonds In april 2011 bracht de Autoriteit Financiële Markten (AFM) het rapport "Kosten pensioenfondsen verdienen meer aandacht" uit. Hierin wordt gepleit voor een helder en transparant inzicht in de kosten die pensioenfondsen maken. Wij zullen in dit jaarverslag 2012 de aanbevelingen uit dit rapport volgen. De totale kosten voor het pensioenbeheer betreffen de administratie-, communicatie, advies- en bestuurskosten, alsmede de kosten van toezicht en controle. Het totaal deelnemers betreft, volgens richtlijnen AFM, het aantal actieve en pensioengerechtigde deelnemers per 31 december Uitvoeringskosten Aantal deelnemers Uitvoeringskosten per deelnemers in Kosten vermogensbeheer Kosten vermogensbeheer inclusief ingeschatte transactiekosten Gemiddeld belegd vermogen Kosten in % van gemiddeld belegd vermogen 0,43% Kosten inclusief ingeschatte transactiekosten in % van het gemiddeld belegd vermogen 0,59% 28

29 De transactiekosten zijn de kosten die gemaakt worden om de effectentransactie tot stand te brengen en uit te voeren. Deze kosten zijn veelal op basis van een schatting tot stand gekomen, omdat er bijvoorbeeld bij transacties in de categorie vastrentende waarden niet separaat kosten in rekening worden gebracht, maar deze zich uiten in het verschil tussen de bied- en laat-spread. Daarnaast is het bij participatie in beleggingsfondsen niet exact te bepalen welke kosten zijn gemaakt, daarvoor is een schatting gemaakt van de turn-over in de portefeuille en op basis van gemiddelde transactiekosten in de markt zijn de kosten bij benadering bepaald. De kosten in voorgaande tabel omvatten naast de kosten, zoals gerapporteerd in de jaarrekening ook een uitsplitsing onzichtbare kosten voor beheer van onderliggende beleggingsfondsen, waarvan kosten zijn verwerkt in het beleggingsrendement en de schatting van kosten van de individuele transacties. In de jaarrekening worden alleen (directe) kosten getoond die het fonds op factuurbasis betaalt aan de tegenpartijen, waardoor deze cijfers niet aansluiten. Het doel van deze tabel is om extra inzicht te verschaffen in lijn met het rapport van de AFM en de Pensioenfederatie. 29