Actief Beleggen met Fondsen en Aandelen
|
|
- Renée Wauters
- 8 jaren geleden
- Aantal bezoeken:
Transcriptie
1 Actief Beleggen met Fondsen en Aandelen Freddy van Mulligen Head of Research Benelux 2010 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.
2 Wat behandelen we vandaag Morningstar Research Trends Fondsresearch Aandelenresearch ETF s Hoe selecteer je veelbelovende managers Portefeuilleopbouw
3 Over Morningstar 1984: Morningstar begint in Chicago met periodiek over beleggingsfondsen Nu wereldwijde onderneming: Azië, Europa, Amerika, Afrika, Australië Beursgenoteerd sinds mei miljoen particuliere beleggers weten ons te vinden adviseurs maken gebruik van onze informatie en tools In totaal hebben we beleggingsmogelijkheden in onze database Waarvan fondsen buiten de VS 112 aandelenanalisten zijn er in dienst En 94 fondsanalisten wereldwijd
4 Een paar trends Actief vs. passief beleggen Eeuwige discussie Index verslaan of volgen? Een ding is zeker, met (bijna) indexfondsen versla je de index niet ETF s: indexfondsen voor actieve beleggers: strateegje spelen Vertrouwen in beleggingssector is verdwenen Twee diepe crises in tien jaar Schandalen, staatssteun en intransparante modellen Ondanks lage rente, nauwelijks nieuw geld in beleggingsfondsen Meer aandacht voor beleggers Fondsen hebben toekomst Kwaliteit van informatie is belangrijker dan ooit (rapportage/website) Kwaliteit van fondsen moet omhoog
5 Schokkend onderzoek van Bogle
6 Beleggersrendement: goede rendementen, ontevreden beleggers
7 Over Morningstar en Morningstar Research Onafhankelijke research als kernprincipe voor internationale onderneming Innovatieve, zelfontwikkelde, research tools Fundamentele bottom-up aanpak voor beleggingsresearch Analisten rapporten over meer dan 2100 fondsen en 2000 aandelen
8 Morningstar Rating: voor duizenden fondsen 3, 5, 10 jaars en Overall Morningstar Rating op basis van rendement (na kosten) versus risico in een relevante vergelijkingsgroep. Geeft weer hoe goed een fonds gepresteerd heeft ten opzichte van relevante concurrentie. De eerste en meest gebruikte rating voor Beleggingsfonsden! Inzicht en overtuigingskracht is groter dan het beschikbaar stellen van nog meer alpha s of Sharpe s.
9 Morningstar Style Box Er zijn aandelen met grote en kleine marktkapitalisatie Sommige fondsen letten vooral op groeivooruitzichten van aandelen of trends (Groei). Andere beheerders zijn tegendraads en willen niet te veel betalen of een hoog dividend (Value). Stijlen zijn verschillend, prestaties ook. Style Box: inzicht in een oogopslag in beleggingsstijl van een fonds. Ons fonds heeft een LC groeiportefeuille. 9
10 Hoe actief veelbelovende managers selecteren Kwalitatieve Analyse van beleggingsfondsen Door toegewijde beleggingsfondsanalisten (30+) Begint waar kwantitatieve gegevens ophouden Interpreteren van datagegevens Vertellen van verhalen in diverse talen = delen informatie, een vak apart Flexibele criteria voor coverage, maar niet op verzoek van fonds Cruciale informatie voor beleggers Wat voor fonds is het Wat te verwachten in verschillende marktomstandigheden Hoe moet het gebruikt worden in een portefeuille Wanneer moet je het kopen (of verkopen) Wanneer moet je bezorgd zijn?
11 Morningstar s Fund Review Proces: onze werkweek Analyse Kwantitatief - database Vragenlijst uitsturen Fund manager interview Beoordeel de 5 Pilaren Consultatie met wereldwijde analisten Ratings committee Peer review process Publiceren rapporten Editting door Senior Analyst/Editor
12 Vijf Pilaren - People People Process & Portfolio Performance Parent Price Ervaring manager Heeft hij of zij een volledige marktcyclus gezien? Holistisch: vorige ervaring, andere ervaring Hoe relevant is de ervaring? Is de ondersteuning passend bij de strategie en portefeuille? Beloningssctructuur, incentives Enorme omloopsnelheid in managers: wie is er loyaal?
13 Vijf Pilaren Proces & Portefeuille People Process & Portfolio Performance Parent Price Zinnige strategie die past bij filosofie en beheerder? Wat is uw ding? Consistente aanpak Risico s Grote posities Concentraties in landen/sectoren Waardering, kredietkwaliteit & duration Active share: afwijkingen van de benchmark. Nodig om deze te verslaan.
14 Waar belegt het fonds in? De inhoud van de portefeuille
15 Portefeuilleinformatie in het Rapport: concentraties Waarde & Groei Maatstaven Stijl overzicht Assetverdeling Regio/Landen Verdeling Sectorverdeling Sector Delta Top 20 Posities
16 Vijf Pilaren - Performance People Process & Portfolio Performance Parent Price Evaluatie van prestaties binnen beleggingsaanpak Risico-Rendement (lange termijn) Gedrag in verschillende marktomstandigheden Geluk of toegevoegde waarde Beleggersrendement
17 Het beoordelen van rendementen Het gesprek verder brengen dan: valt mee of valt tegen Evaluatie t.o.v. categorie T.o.v. index In verhouding tot risico en horizon Percentiel Score: 1 het beste, 100 het slechtste Waarom????? Morningstar Rating: prestaties van fondsen van 1 5 sterren 17
18 Andere factoren Alpha: outperformance, hoe hoger hoe beter. Beta: hoe hard beweegt het fonds met de markt naar boven en beneden. Sharpe: rendement gedeeld door risico: hoe hoger hoe beter. 18
19 Vijf Pilaren - Fondsgroep People Process & Portfolio Performance Parent Price Gebaseerd op ervaring en interactie met fondsaanbieders Transparantie Aanvaringen met autoriteiten Verkopers of belangenbehartigers van beleggers? Culturele analyse Talent lagen groeien en vasthouden Beloningsstructuren Niveau van kosten over gehele assortiment
20 Vijf Pilaren - Kosten People Process & Portfolio Performance Parent Price Kosten: de meest betrouwbare voorspeller van lange termijn rendementen Samenstelling en structuur van de Total Expense Ratio (TER/kostenratio) Overige kosten Brokerage Marktimpact Bij alle onzekerheid, moet een belegger controleren wat hij kan
21 Total Expense Ratio: wat is het? TER: In het Nederlands: Totale Kostenratio Alle terugkerende kosten gedeeld door gemiddeld vermogen TER wordt uit het fondsvermogen betaald, geen apart afschrift of rekening Management fee + Service fee + administratie etc. wel. Aankoop/verkoopkosten, rentekosten en transactiekosten binnen fonds niet Varieert van +/- 0,50% tot 4% Kosten als de belangrijktse voorspeller voor rendementen/ratings Kosten gaan ten kosten van rendement en toekomstig vermogen! Lange termijnbelegger moet besparen op terugkerende kosten Steeds meer een verplichting om te publiceren
22 Omloopfactor: verplicht in de bijsluiter Fondsen doen zelf ook transacties: mindere beleggingen worden ingeruild tegen betere kansen. Daar zijn ook kosten aan verbonden. Transactiekosten laten zich moeilijk kwantificeren Directe transactiekosten zijn slechts een fractie van totaal: marktimpact is belangrijker Geschatte totale kosten van handel: in dezelfde orde van grootte als TER Indruk van activiteit binnen een fonds: Omloopfactor = Portfolio Turnover Rate (Aankopen + Verkopen van een fonds) - (Uitgiften + Inkopen) / Gem. Fondsvermogen Varieert van laag (indexfondsen vaak onder de 10) tot honderden procenten per jaar!
23 Statistieken Morningstar Rapporten Aantal kwalitatieve ratings september 2010: 1115 Aantal rapporten: 1793 (meerdere talen) Procentuele verdeling ratings: Impaired Inferior Standard Superior Elite
24 Zie Morningstar.be voor kwal. ratings. (gratis!)
25 Het Resultaat: Een Rapport / Opinie op Morningstar.be Team Fondshuis Proces Beleggingsaanpak Portefeuille Positionering Prestatie Analyse Risico & Rendement Kosten
26 Onze overtuiging bij Aandelenresearch We volgen 2000 wereldwijde aandelen Fundamentele research is de basis Het gaat om vrije kasstroom, niet om winst Aandeelhouderswaarde wordt bepaald door rendement op geinvesteerd kapitaal Concurrentievoordelen verdwijnen vroeg of laat Het is gevaarlijk te veronderstellen dat de toekomst beter zal zijn dan het verleden Buffet: Groei is altijd onderdeel van de waardebepaling soms een positieve, vaak een negatieve.
27
28 Concurrentievoordeel = kwaliteit, maar verdwijnt
29 Er is een gids, maar updates op Morningstar.be
30 Morningstar Aandelen Research
31 20 Beleggingstips voor succes 1. Houd het simpel 2. Kijk uit met overdreven verwachtingen 3. Wees voorbereid op lange termijn 4. Schakel ruis uit 5. Gedraag u als eigenaar 6. Goedkoop kopen, duur verkopen 7. Let op niet op aankoopkoers 8. Bedrijf is belangrijker dan management 9. Kijk uit voor slechte managers 10. Trends uit verleden houden aan 11. Negatieve ontwikkelingen gaan snel 12. Verrassingen herhalen zich 13. Wees niet koppig 14. Ga af op gezond verstand 15. Ken uw collega-beleggers 16. Herken de top (als uw tuinman ook belegt) 17. Zoek kwaliteit 18. Geweldig bedrijf is niet altijd goede belegging 19. Zorg voor een marge 20. Zwem tegen de stroom in
32 ETF s: actief beleggen met passieve instrumenten ETF s maken grote groei door Eenvoudige, snelle aankoop ishares, DB en Lyxor als grootste spelers Zeer divers aanbod: aandelen, obligaties, grondstoffen, short, met leverage,, Niet ieder segment leent zich even goed voor passieve beleggingen Tegenpartijrisico Fysiek of Swap-based Total Expense Ratio Liquiditeit Spread Indexbeleggen zorgt voor toenemende correlaties Hoogst gewaardeerde aandelen wegen het zwaarst Iedereen strateeg Economische Visie Value/Momentum strategieen Combineren ETF s met actieve fondsen Distributiemodel Meer informatie en research is nodig ETF-centre op morningstar.be ETF-nieuwsbrief
33 Het bouwen van een portefeuille I Asset Mix II Spreiding! III Fondsselectie
34 Focus op lange termijn als motivatie Waarom beleggen? Een actuele vraag die beantwoord moet worden voorafgaand aan de selectie van fondsen. Diverse motieven mogelijk, maar uiteindelijk gaat het om één argument: een acceptabel verwacht rendement! Realistische verwachtingen als kernwaarde in relatie tussen aanbieder en klant: rendement, volatiliteit, kosten (nominaal) Gemiddeld Rekenrendement Aandelen 10,6 8,5 Obligaties 4,6 4,3 Sparen 3,7 3,7 Inflatie 3,1 3,0 Bron: GIRY 2008, ABN Amro Aandelen leveren op lange termijn altijd het hoogste rendement (kan soms wel 35 jaar duren).
35 Hoeveel fondsen in de portefeuille opnemen? Minimaal 1: Gemengd fonds, gespreid aandelenfonds of target date 3 fondsen Twee verschillende aandelenfondsen (Wereldwijd plus Nederland?) Een saai euro obligatiefonds 6-7 fondsen 2-3 Regionale fondsen plus 1 Emerging Markets fund Evt. 1 Extra aandelen fonds (BE, dividend, een sector?) 2 Obligatiefondsen, waarvan 1 veilige euro obligaties Maximaal 10 fondsen om het overzicht te bewaren. 35
36 Risico: wat is het? Keerzijde van rendement: de definitie is moeilijk te geven. Kans op verlies Spreiding reduceert uw risico, het kopen van een klimaatfonds niet. Neem veel maar geen onnodig risico. Een hoge waardering (koerswinst / koers/boekwaarde) is risicovol. Een hoog dividendrendement reduceert het risico, maar let op waarde val Hoge concentraties (landen/aandelen/sectoren) zijn risicovol. Volatiliteit, Value at Risk, Standaarddeviatie als indicatoren voor risico. Obligaties kiest u om hun veilige eigenschappen! Valuta s bepalen voor een groot deel het risico, vooral bij obligatiefondsen. Kosten reduceren het rendement en beperken de belangrijkste functie van een fonds. 36
37 Your mother called to remind you to diversify
38 Portefeuilleopbouw morningstar.be Fonds Quickrank Aandelen Quickrank Portefeuilletool (X-Ray)
39 Conclusies Fondsen zijn goede instrumenten Niet eenvoudig om ze te indentificeren Wij letten op vijf pijlers en schrijven rapporten Morningstar is er ook voor ETF s. en Aandelen! Fundamentele Analyse voor heel veel informatie: Fonds Quickrank Portefeuilletool X-Ray: aandelen en fondsen! Aandelen, Nieuwsbrief Fondsratings!
Beleggingsfondsanalyse door Morningstar
Beleggingsfondsanalyse door Morningstar Trends Finance Day Brussel, 24 mei 2014 Ronald van Genderen, CFA Fund Analyst Morningstar Benelux 2013 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. Overzicht Morningstar
Nadere informatieActief vs. Passief. Niels Faassen, Fund Analyst HCC Beleggen Symposium "Je bent nooit te oud om te leren" 10 oktober 2015
Actief vs. Passief Niels Faassen, Fund Analyst HCC Beleggen Symposium "Je bent nooit te oud om te leren" 10 oktober 2015 2014 Morningstar. All Rights Reserved. Agenda Morningstar Fondsbeleggen Introductie
Nadere informatieNieuwsbericht. Threadneedle valt drie keer in de prijzen, Delta Lloyd wint Nederlandse Aandelen. FD Morningstar Awards 2010 uitgereikt
/fdmorningstar Threadneedle valt drie keer in de prijzen, Delta Lloyd wint se Aandelen. FD Morningstar Awards 2010 uitgereikt AMSTERDAM, 9 maart 2010 Op een druk bezochte avond zijn in Hotel Krasnapolsky
Nadere informatieAllianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Beleggersrekening. Beleggen om uw geld te laten groeien.
Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Beleggersrekening Beleggen om uw geld te laten groeien. Wilt u beleggen om uw geld te laten groeien? Kies dan voor goede prestaties en flexibiliteit met
Nadere informatieAllianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Beleggersrekening. Beleggen om uw geld te laten groeien.
Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Beleggersrekening Beleggen om uw geld te laten groeien. Wilt u beleggen om uw geld te laten groeien? Kies dan voor goede prestaties en flexibiliteit met
Nadere informatieHet beleggingsbeleid van Berben s Effectenkantoor
Het beleggingsbeleid van Berben s Effectenkantoor Waarschijnlijk baseert u uw keuze voor een vermogensbeheerder op diverse gronden. Mogelijk heeft u binnen uw netwerk al goede berichten over ons vernomen.
Nadere informatieMijn klant wil beleggen
Mijn klant wil beleggen Workshop portefeuillemanagement voor adviseurs 9-11-2017 Wie ben ik? Bouke van den Berg Business development Think ETF s > 10 jaar ervaring bij o.a. ING, Russell, Vanguard Tijdens
Nadere informatieOp welke beleggingsstrategie baseert de beleggingsonderneming haar dienstverlening? Antwoord:
Om beleggingsondernemingen goed met elkaar te vergelijken is o.a. inzicht in het beleggingsproces een belangrijke maatstaf. Door vragen te stellen over het beleggingsbeleid krijgt u een goed beeld van
Nadere informatieBeleggen? of toch maar niet? Koers. Tijd
Koers Beleggen? of toch maar niet? Tijd 23-2-2018 Wie ben ik? Martijn Rozemuller Oprichter & directeur Think ETF s Technische bedrijfskunde, Optiver Minder kosten & meer spreiding als recept voor een succesvolle
Nadere informatieVERVANGENDE FONDSEN VOOR DE BLACKROCK FUNDS OF ISHARES
ONDERZOEK NAAR VERVANGENDE FONDSEN VOOR DE BLACKROCK FUNDS OF ISHARES NOVEMBER 2014 Met dank aan: Naar aanleiding van het besluit van BlackRock om per 31 december 2014 de Funds of ishares op te heffen
Nadere informatieSMALL-CAPS: EEN FACTOR VAN BELANG. Masterclass presentatie Fondsevent, 27 september 2015
SMALL-CAPS: EEN FACTOR VAN BELANG Masterclass presentatie Fondsevent, 27 september 2015 SMALL-CAPS: OVER WELKE THEMA S KRIJG JE DE MEESTE VRAGEN IN DE PRAKTIJK? A B C D Rendement vs Risico Timing Liquiditeit
Nadere informatieAddendum. Prospectus van 1 mei 2018 RZL Beleggingsfondsen N.V.
Addendum Prospectus van 1 mei 2018 RZL Beleggingsfondsen N.V. 1 augustus 2018 Inhoudsopgave 1 Wijziging Hoofdstuk 11, Supplementen, paragraaf 11.2.1 Beleggingsbeleid RZL Azië Aandelenfonds' 2 Wijziging
Nadere informatieDe Vries Investment Services, Voor objectief en onafhankelijk beleggingsadvies
De Vries Investment Services is een onafhankelijk en objectief beleggingsadvieskantoor. Wij begeleiden beleggers bij het realiseren van hun financiële doelstellingen en bieden een service die banken niet
Nadere informatieDuurzaam Beleggen. Niels Faassen, Fund Analyst HCC Beleggen Symposium "Hoe te beleggen in turbulente tijden?" 2 april 2016
Niels Faassen, Fund Analyst HCC Beleggen Symposium "Hoe te beleggen in turbulente tijden?" 2 april 2016 2014 Morningstar. All Rights Reserved. Agenda Morningstar Duurzaam Beleggen Introductie Morningstar
Nadere informatieAllianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrenterekening. Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen.
Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Lijfrenterekening Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen. Beleggen voor een aanvulling op uw pensioen? Kies dan voor goede prestaties met de Allianz
Nadere informatieVerhoog het rendement en verlaag het risico met ETF s. Hoe bouwt u eenvoudig een gespreide beleggingsportefeuille tegen lage kosten
Verhoog het rendement en verlaag het risico met ETF s Hoe bouwt u eenvoudig een gespreide beleggingsportefeuille tegen lage kosten 8 oktober 2015 Wie geeft deze presentatie? Martijn Rozemuller Oprichter
Nadere informatieABN AMRO Multi Manager Profiel Fondsen. Toegang tot een selectie van de best presterende beleggingsfondsen wereldwijd.
ABN AMRO Multi Manager Profiel Fondsen. Toegang tot een selectie van de best presterende beleggingsfondsen wereldwijd. Toegang tot een selectie van de best presterende beleggingsfondsen wereldwijd. Beleggen
Nadere informatieAllianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Beleggersrekening. Beleggen om uw geld te laten groeien.
Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Beleggersrekening Beleggen om uw geld te laten groeien. Wilt u beleggen om uw geld te laten groeien? Kies dan voor goede prestaties en flexibiliteit met
Nadere informatieAllianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Hypotheekrekening. Beleggen om uw hypotheek terug te betalen.
Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Hypotheekrekening Beleggen om uw hypotheek terug te betalen. Beleggen om uw hypotheek terug te betalen Kies voor goede fondsprestaties van Allianz met de
Nadere informatieWijziging voorwaarden TCM aandelenfondsen
Wijziging voorwaarden TCM aandelenfondsen Inleiding Trustus Capital Management B.V. (Trustus) voert op dit moment de directie en het beheer van Intereffekt Investment Funds N.V. (IIF). Trustus is in het
Nadere informatieONS BELEGGINGSBELEID PAST ONZE BELEGGINGSFILOSOFIE BIJ U?
ONS BELEGGINGSBELEID PAST ONZE BELEGGINGSFILOSOFIE BIJ U? Waarschijnlijk baseert u uw keuze voor een vermogensbeheerder op diverse gronden. Mogelijk heeft u binnen uw netwerk al goede berichten over ons
Nadere informatieAllianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrenterekening. Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen.
Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Lijfrenterekening Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen. Beleggen voor een aanvulling op uw pensioen? Kies dan voor goede prestaties met de Allianz
Nadere informatieKlant: Is beleggen een alternatief voor sparen? Woensdag 11 oktober 2017
Klant: Is beleggen een alternatief voor sparen? Woensdag 11 oktober 2017 Wie ben ik? Bouke van den Berg Ruim 15 jaar actief in de financiële wereld Gewerkt voor ING, Russel en Vanguard Sinds vijf jaar
Nadere informatieFlexibel Spaarpensioen Stichting GE Pensioenfonds
Worksheet A Factsheets Fondsen Flexibel Spaarpensioen Stichting GE Pensioenfonds Datum: ultimo juni 2009 In het kader van het Flexibel Spaarpensioen zijn door uw pensioenfonds 8 fondsen geselecteerd, waarin
Nadere informatieIndexbeleggen bij Legal & General met BlackRock, wereldwijd marktleider in indextrackers
Indexbeleggen bij Legal & General met BlackRock, wereldwijd marktleider in indextrackers Wat is indexbeleggen? Wat zijn Exchange Traded Funds (ETF s)? Wat zijn de voordelen van ETF s? BlackRock Funds of
Nadere informatieDinsdag 22 september 2015. Beleggen met ETF s Van theorie tot strategie
Dinsdag 22 september 2015 Beleggen met ETF s Van theorie tot strategie Wie geven deze presentatie? Tycho Schaaf Beleggingsspecialist LYNX Martijn Rozemuller Oprichter en directeur Think ETF s 1 De agenda
Nadere informatieAllianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrenterekening. Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen.
Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Lijfrenterekening Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen. Beleggen voor een aanvulling op uw pensioen? Kies dan voor goede prestaties met de Allianz
Nadere informatieBeleggen binnen financieel Advies
Beleggen binnen financieel Advies Workshop passief beleggen met Exchange Traded Funds (ETF s) 25 april 2018 Wie ben ik? Bouke van den Berg Business development Think ETF s > 15 jaar ervaring bij o.a. ING,
Nadere informatieFondsanalyse door Morningstar 61ste HCC Beleggen Symposium De Bilt, 5 oktober 2013
Fondsanalyse door Morningstar 61ste HCC Beleggen Symposium De Bilt, 5 oktober 2013 Niels Faassen Fund Analyst Morningstar Benelux 2013 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. Veel keuzes... Maar nu...?
Nadere informatieKlant: Is beleggen een alternatief voor sparen? Woensdag 5 april 2017
Klant: Is beleggen een alternatief voor sparen? Woensdag 5 april 2017 Even voorstellen Bouke van den Berg Ruim 14 jaar actief in de financiële wereld Diverse commerciële functies bij ING, Vanguard en Russell
Nadere informatieTerug naar de kern Bob Hendriks
Terug naar de kern Bob Hendriks Oktober 2013 Waarom nog beleggen? 2 Agenda BlackRock? Sparen & beleggen We leven langer/pensioen Inkomsten uit beleggen Conclusie 3 BlackRock is opgericht voor deze nieuwe
Nadere informatieKlant: Is beleggen een alternatief voor sparen?
Klant: Is beleggen een alternatief voor sparen? Over Think Think is opgericht in 2009 als eerste Nederlandse ETF aanbieder. Waarom? Omdat ETF s nog niet perfect waren. Think is sinds 2011 een 60% dochter
Nadere informatieSymposium HCC Beleggen. 5 november Jos van Went / Eric Senger
Symposium HCC Beleggen 5 november 2011 Jos van Went / Eric Senger Jos van Went: Privé belegger sinds 1982 Begonnen met Robeco, Rolinco, Rorento, Rodamco Crisis van 1987, 1990, 2001-2003, 2008, 2011...
Nadere informatiePODIUM 10. ProBeleggen Symposium Think ETF s/ Van Eck
PODIUM 10 ProBeleggen Symposium 2018 Think ETF s/ Van Eck ETF de oorzaak van een volgende crash? Is het waarschijnlijk dat ETF s de volgende crash veroorzaken? ETF-workshop voor gevorderden 14-6-2018 Wie
Nadere informatieVeilig Klant: beleggingsadvies. met ETF s. Is beleggen een alternatief voor sparen? Donderdag 28 september2017
Veilig Klant: beleggingsadvies Is beleggen een alternatief voor sparen? met ETF s Donderdag 28 september2017 Wie ben ik? Martijn Rozemuller Ruim 20 jaar actief in de financiële wereld In 1995 gestart als
Nadere informatieProducten. SynVest Beleggen. Beleggingsfondsen in: Obligaties Vastgoed Aandelen. SYNVEST. Morgen begint vandaag.
Producten SynVest Beleggen Beleggingsfondsen in: Obligaties Vastgoed Aandelen SYNVEST. Morgen begint vandaag. 2 SynVest Beleggen Introductie Tegenwoordig is behoud en groei van vermogen niet eenvoudig.
Nadere informatieDISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN
DISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN Banque de Luxembourg biedt u haar expertise aan op het gebied van vermogensbeheer. Door ons een
Nadere informatieMethodiek Nominaties Gouden Stier 2015
Methodiek Nominaties Gouden Stier 2015 September 2015 AF Advisors Content - Introductie - Nominatiemethodiek op hoofdlijnen - Methodiek Beste Beleggingsfonds - Methodiek Beste Duurzame Beleggingsfonds
Nadere informatie1 6 J A N U A R I 2 0 1 2 FONDSHUIS
FO NDSHUIS PERFORMANCE ANALYSE 1 6 J A N U A R I 2 0 1 2 Beleggingsstrategie Management Strategie De kracht van de beleggingsstrategie is het accumuleren van rendementen tijdens stijgende markten, in welke
Nadere informatieVermogen opbouwen voor later
BeleggingsRekening U wilt geld opzij zetten voor later en een vermogen opbouwen. Omdat uw kinderen nog gaan studeren, u graag die verre reis wilt maken, een tweede huis wilt kopen, eerder wilt stoppen
Nadere informatieBiedt de revival kansen of is het een hype? Dag van de Belegger, 26 november 2011
Technologieaandelen Biedt de revival kansen of is het een hype? Dag van de Belegger, 26 november 2011 Pieter Bailleul Product & Marketing Manager Benelux 2011 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.
Nadere informatieGenerali Beleggingsmogelijkheden Pensioen
1. Algemene informatie over dit document Waarom krijgt u dit document U krijgt deze informatie omdat u via uw werkgever deelneemt aan een pensioenregeling bij Generali. In uw pensioenregeling staat hoe
Nadere informatieINFORMATIEBROCHURE BELEGGINGSFONDSEN
INFORMATIEBROCHURE BELEGGINGSFONDSEN Beleggen brengt risico s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. NOVEMBER 2018 INFORMATIEBROCHURE BELEGGINGSFONDSEN 1. Omschrijving Een beleggingsfonds is te
Nadere informatieLand 0,00 0,00. Aandelen % Amerika 0,00. Ltd Mod Ext Rentegevoeligheid < >50. Naam Type Sector Land
Portefeuille X-Ray Assetverdeling Verdeling naar land Assetverdeling Port Bmark Land 0,00 0,00 Obligaties 50,08 0,00 Kas/ geldmarkt 9,86 0,00 Overig 40,06 00,00 Niet geclassificeerd 0,00 0,00 Land Regioverdeling
Nadere informatieDisclaimer voor woningfinanciering producten/dienstverlening
Disclaimer voor woningfinanciering producten/dienstverlening Sinds 2008 is GE Artesia Bank niet meer actief als hypotheekaanbieder. Dit product / deze dienst wordt daarom niet meer aangeboden aan nieuwe
Nadere informatieVerder zien. Meer weten.
Verder zien. Meer weten. 1 EEN SOLIDE LANGETERMIJN BELEGGING Dankzij de gebundelde expertise van topbeleggers 2 De beste beleggers voor de beste resultaten Toegang tot de meest exclusieve fondsen ter wereld
Nadere informatieLand 0,00 0,00. Aandeel Amerika 17,08. Ltd Mod Ext Rentegevoeligheid < >50. Naam Type Sector Land
Portefeuille X-Ray Assetverdeling % Verdeling naar land % Assetverdeling Port Bmark Land Aandelen 56,62 0,00 Obligaties 25,32 0,00 Kas/ geldmarkt 4,26 0,00 Overig 3,80 00,00 Niet geclassificeerd 0,00 0,00
Nadere informatieConsumentenbrief beleggingen van. Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer
Consumentenbrief beleggingen van Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer Introductie Een groot aantal brancheorganisaties waaronder DSI, DUFAS, NVB, VBA en VV&A hebben het initiatief genomen om Consumentenbrief
Nadere informatieVerder zien. Meer weten. 1 EEN SOLIDE LANGETERMIJN BELEGGING Dankzij de gebundelde expertise van topbeleggers 2 De beste beleggers voor de beste resultaten Toegang tot de meest exclusieve fondsen ter wereld
Nadere informatie21 juni Wegwijs in Tak 23
21 juni 2017 Wegwijs in Tak 23 Inhoud Vastrentende beleggingen en obligaties Wat zijn de alternatieven? Investeren in fondsen? Tak 23: de eenvoudige investering Tips om te slagen VASTRENTENDE BELEGGINGEN
Nadere informatieJaarvergadering 2018
Jaarvergadering 2018 Agenda 1. Opening 2. Verslag beheerder over 2017 3. Organisatiestructuur 4. Vaststelling jaarrekening 2017 5. Decharge beheerder 6. Rondvraag 7. Sluiting Verslag beheerder 2017 Meesman
Nadere informatieZelf Beleggen en Sparen
de vrijheid van Zelf Beleggen en Sparen 1 inhoud Omschrijving Pagina 1. Wat is Zelf Beleggen en Sparen? 2 2. Hoe werkt Zelf Beleggen en Sparen bij ABN AMRO Pensioenen? 2 3. Hoeveel rendement kunt u behalen?
Nadere informatieVaak is de eenvoudigste oplossing ook de beste!
Vaak is de eenvoudigste oplossing ook de beste! 12 december 2014 Martijn Rozemuller Thinketfs.nl Wat is indexbeleggen? Indexbeleggen is passief beleggen Ac8ef beleggend fonds Er wordt geprobeerd een hoger
Nadere informatieOntwikkel eenvoudig innovatieve indexportefeuilles binnen het nationaal regime
Ontwikkel eenvoudig innovatieve indexportefeuilles binnen het nationaal regime Even voorstellen Martijn Rozemuller Ruim 20 jaar actief in de financiële wereld In 1995 gestart als arbitrage handelaar bij
Nadere informatieInformatie over beleggingsbeleid particulier vermogensbeheer. 1) Op welke beleggingsovertuigingen baseert Index People haar dienstverlening?
Informatie over beleggingsbeleid particulier vermogensbeheer 1) Op welke beleggingsovertuigingen baseert Index People haar dienstverlening? Welke principes vormen de basis voor het beleggingsbeleid en
Nadere informatieMixfondsen NN Investment Partners geven concurrentie het nakijken
Mixfondsen NN Investment Partners geven concurrentie het nakijken Mixfondsen zijn al enige tijd ongekend populair onder beleggers. De instroom lag in 2015 met 350 miljard euro ver boven de instroom in
Nadere informatieGovernance Vermogensbeheer: anders denken Robert van der Meer & Martin Mlynár
Governance Vermogensbeheer: anders denken Robert van der Meer & Martin Mlynár Jaarcongres Pensioenfederatie 16 mei 2017 14:30-15:15 15:20-16:05 Martin Mlynár 06 2113 8933 +41 76 397 4200 martin.mlynar@robeco.nl
Nadere informatieSlimmer beleggen met ETF s. Donderdag 22 juni te Nijmegen
Slimmer beleggen met ETF s Donderdag 22 juni te Nijmegen Even voorstellen Martijn Rozemuller Ruim 20 jaar actief in de financiële wereld In 1995 gestart als arbitrage handelaar bij Optiver Oprichter en
Nadere informatieBeleggen is niets voor mij. Of wel?
Webinar 21 maart 2017 Beleggen is niets voor mij. Of wel? Sprekers: Anja Hennink, vermogensbeheerder VvAA beheerd indexbeleggen Martijn Rozemuller, managing director Think ETF s Webinar begeleider: Hans
Nadere informatieGenerali beleggingsmogelijkheden pensioen informatie voor de deelnemer
Generali beleggingsmogelijkheden pensioen informatie voor de deelnemer Inhoudsopgave Algemene informatie over dit document 2 1. Zorgvuldig beleggingsbeleid 3 2. Algemene informatie over een pensioen op
Nadere informatieVermogensbeheer Ontzorgt de klant
Vermogensbeheer Ontzorgt de klant Marcel van de Meent DSI geregistreerd Senior Accountmanager. Sinds 2010 relatiebeheerder bij Care IS vermogensbeheer. Care IS vermogensbeheer Opgericht in 2009 en gevestigd
Nadere informatieEenvoudig beleggen met trackers
Eenvoudig beleggen met trackers Rabobank Rijn en Veenstromen 14 Oktober 2010 Gertjan Dorrepaal Directoraat Private Banking Beleggingscompetence Agenda 1. Wat zijn Trackers? Explosieve groei Geschiedenis
Nadere informatieDe povere prestaties van beleggingsfondsen
De povere prestaties van beleggingsfondsen Auteur(s): Horst, J. ter (auteur) Nijman, T. (auteur) Roon, F. de (auteur) Ter Horst en Nijman: Katholieke Universiteit Brabant, De Roon: Erasmus Universiteit
Nadere informatieING Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen
ING Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen Zoekt u een aantrekkelijke manier voor vermogensopbouw zonder veel omkijken? Dan zijn de ING Fondsen wellicht iets voor u. ING Fondsen als een moderne,
Nadere informatieBI CARMIGNAC PATRIMOINE
BI CARMIGNAC PATRIMOINE Beleggingsdoelstelling Het compartiment belegt in het fonds Carmignac Patrimoine A (acc) EUR (ISIN: FR0010135103). Dit fonds behoort tot de categorie gediversifieerd en heeft als
Nadere informatieDOSSIER. Fund Research. Voor een selectie van de betere fondsen
DOSSIER Fund Research Voor een selectie van de betere fondsen Hoewel het beste beleggingsfonds* niet bestaat, kunnen we de betere fondsen wel detecteren door middel van een degelijk onderbouwd fondsenonderzoek.
Nadere informatieWetenschappelijk onderbouwd beleggen tegen een scherp tarief en een hoge service.
Wetenschappelijk onderbouwd beleggen tegen een scherp tarief en een hoge service. De mensen achter De Vries Investment Services 1. De Vries Investment Services is een Nederlandse beleggingsonderneming
Nadere informatieDank u om Morningstar.nl te kiezen als uw beleggingspartner. Website GebruikersGids 1
Morningstar.nl GebruikersGids NEDERLANDS 2010 ß Website GebruikersGids 1 Op de Morningstar Website vindt u snel objectieve en onafhankelijke informatie over de duizenden beleggingsfondsen die op de Nederlandse
Nadere informatieSingle, Double or Triple!
VFB 11ste T.A. - DAG Single, Double or Triple! Door P. Gins Mark Schils Directeur CompuGraphics Uitgever van beursgrafiek.be CompuGraphics & TransStock Reeds gegeven onderwerpen Het belang van de Stop-Loss
Nadere informatie1. De Consumentenbrief moet uiterlijk 1 juli aanstaande op uw website staan; en
TOELICHTING VOORAF In dit stuk hebben wij geprobeerd de vragen de beantwoorden die volgens de Consumentenbrief door een potentiele cliënt gesteld zouden moeten worden aan zijn beoogde vermogensbeheerder.
Nadere informatieRisico pariteit -1- 1 Aandelen Wereldwijd Ontwikkelde Markten - MSCI World Index MSCI Daily Net TR World Euro, Aandelen Wereldwijd
Risico pariteit Risico pariteit is een techniek die wordt ingezet om de risico s in een beleggingsportefeuille te reduceren. Sinds 2008 heeft risico pariteit om drie redenen veel aandacht gekregen: 1.
Nadere informatieVermogen opbouwen voor later
BeleggingsRekening U wilt geld opzij zetten voor later en een vermogen opbouwen. Omdat uw kinderen nog gaan studeren, u graag die verre reis wilt maken, een tweede huis wilt kopen, eerder wilt stoppen
Nadere informatieWereldwijd beleggen in aandelen met Morningstar
Wereldwijd beleggen in aandelen met Morningstar Dag van de Belegger 25 November 2011 Maarten van der Pas Redacteur Morningstar Benelux 1 Agenda Morningstar en aandelenonderzoek Belangrijke begrippen Moat
Nadere informatieVermogensbeheer Ontzorgt de klant
Vermogensbeheer Ontzorgt de klant Marcel van de Meent DSI geregistreerd Senior Accountmanager. Sinds 2011 relatiebeheerder bij Care IS vermogensbeheer. Care IS vermogensbeheer Opgericht in 2009 en gevestigd
Nadere informatieBeleggen als onderdeel van een gezond financieel lange termijnplan? Donderdag 6 oktober 2016
Beleggen als onderdeel van een gezond financieel lange termijnplan? Donderdag 6 oktober 2016 Even voorstellen Martijn Rozemuller Ruim 20 jaar actie in de financiële wereld In 1995 gestart als arbitrage
Nadere informatieLand 0,00 0,00. Aandelen % Amerika 0,00. Ltd Mod Ext Rentegevoeligheid < >50. Naam Type Sector Land
Portefeuille X-Ray Assetverdeling Verdeling naar land Assetverdeling Port Bmark Land 0,00 0,00 Obligaties 97,98 0,00 Kas/ geldmarkt,79 0,00 Overig 0,23 00,00 Niet geclassificeerd 0,00 0,00 Land Regioverdeling
Nadere informatieALLIANZ PENSIOEN LIFECYCLES. Samenstelling en beleggingsschema s actieve en passieve lifecycles
ALLIANZ PENSIOEN LIFECYCLES Samenstelling en beleggingsschema s actieve en passieve lifecycles ALLIANZ PENSIOEN LIFECYCLES Voor de opbouw van pensioenkapitaal beleggen we de pensioenpremie in beleggingsfondsen.
Nadere informatieAchmea life cycle beleggingen
Achmea life cycle beleggingen Scheiden. Uw pensioengeld in vertrouwde handen Wat betekent dat voor uw ouderdomspensioen? Interpolis. Glashelder Achmea life cycle beleggingen Als pensioenverzekeraar beleggen
Nadere informatieConsumentenbrief inzake beleggingsbeleid DoubleDividend Management B.V.
Consumentenbrief inzake beleggingsbeleid DoubleDividend Management B.V. Amsterdam, juni 2016 DoubleDividend Management B.V. Herengracht 320 1016 CE Amsterdam Tel: +31 20 520 7660 contact@doubledividend.nl
Nadere informatie5 oktober WELKOM namens het BUFFERteam
5 oktober 2017 WELKOM namens het BUFFERteam Marcel Tak statutair directeur en hoofd beleggingen Jan van Rossum statutair directeur Anne Bruintjes beleggingen en operations Joop van Veen finance Dirk Kam
Nadere informatieGenerali beleggingsmogelijkheden pensioen informatie voor de werkgever
Generali beleggingsmogelijkheden pensioen informatie voor de werkgever Inhoudsopgave Algemene informatie over dit document 2 1. Zorgvuldig beleggingsbeleid 3 2. Algemene informatie over een pensioen op
Nadere informatieRobeco Emerging Conservative Equities
INVESTMENT OPPORTUNITY oktober 2013 Voor professionals INTERVIEW MET PORTFOLIO MANAGER PIM VAN VLIET Robeco Emerging Conservative Equities Beleggen in opkomende markten met een lagere kans op grote koersdalingen.
Nadere informatieStichting Pensioenfonds Huntsman Rozenburg Beleggingsplan 2011
Stichting Pensioenfonds Huntsman Rozenburg Beleggingsplan 2011 April 2011 ING Investment Management / ICS Inleiding Jaarlijks stelt het Bestuur van de Stichting Pensioenfonds Huntsman Rozenburg (Huntsman)
Nadere informatieHet leven is aan de vroege vogels. KEYPRIVATE New Generation Portfolio Management
Het leven is aan de vroege vogels KEYPRIVATE New Generation Portfolio Management Wat is vermogensbeheer? $ Roerend vermogen toevertrouwen aan een beheerder $ Beheerder neemt investeringsbeslissingen $
Nadere informatieMarktwaarde per aandeel. Winst per aandeel (WPA)
Wat betekent k/boekwaarde (koers/boekwaarde)- of K/B-ratio? Een ratio die de marktwaarde van een aandeel vergelijkt met zijn boekwaarde. De ratio wordt berekend door de actuele slotkoers van het aandeel
Nadere informatieInformatie Perlasplan
Informatie Perlasplan voor de financieel adviseur groei door strategie financieel adviseur 2 perlas groei door strategie Perlas Borgplan, Perlas Kernplan en Perlas Dynamischplan zijn subfondsen van het
Nadere informatieBeursToppers Journaal
Nummer 6, Februari 2012 Outperformance BeursToppers t.o.v AEX +24% Beste BeursToppers relatie, Voor u ligt het zesde exemplaar van het BeursToppers Journaal. Hiermee publiceren wij de resultaten van onze
Nadere informatieNN Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen
NN Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen Zoekt u een aantrekkelijke manier voor vermogensopbouw zonder veel omkijken? Dan zijn de NN Fondsen wellicht iets voor u. NN Fondsen als een moderne, heldere
Nadere informatieWoordenlijst Active Return: Verschil tussen het rendement van het fonds en van de referte-index. Alpha: Indicator die de bijdrage van de beheerder tegenover de referte-index aangeeft, rekening houdend
Nadere informatieLeren beleggen als Warren Buffett met ETF s
Leren beleggen als Warren Buffett met ETF s Wie ben ik? Martijn Rozemuller Ruim 20 jaar actief in de financiële wereld In 1995 gestart als arbitrage handelaar bij Optiver Oprichter en Managing Director
Nadere informatieAllianz Pensioen Lifecycles
Allianz Nederland Levensverzekering N.V. Allianz Pensioen Lifecycles Samenstelling en beleggingsschema s actieve en passieve lifecycles 1 Allianz Pensioen Lifecycles Voor de opbouw van pensioenkapitaal
Nadere informatieRabo Beheerd Beleggen Actief en Actief Duurzaam
Rabo Beheerd Beleggen Actief en Actief Duurzaam Verstandig beleggen begint bij de Rabobank. Of u nu een beginnende of ervaren belegger bent, of u nu veel of weinig tijd voor uw beleggingen heeft. De Rabobank
Nadere informatieSynVest Expirerende Lijfrente
Producten SynVest Expirerende Lijfrente Uw lijfrente expireert of u wilt uw huidige polis oversluiten? Beleg bij SynVest voor een goed rendement en een gespreid risico. SynVest. Ondernemend vermogen. Zorgeloos
Nadere informatieUw gids voor financiële eenvoud
SPUYBROEK ADVIES Het realiseren van uw doelen, wensen en dromen Januari 2015 Uw gids voor financiële eenvoud Beleggingsbeleid Spuybroek Advies in het kort Uw doelen, wensen en dromen gerangschikt naar
Nadere informatieONS BELEGGINGSBELEID: EEN WELOVERWOGEN KEUZE
ONS BELEGGINGSBELEID: EEN WELOVERWOGEN KEUZE Ons beleggingsbeleid vertelt u welke overtuigingen wij hebben ten aanzien van beleggen en welke keuzes wij maken in ons beleggingsproces. In principe is het
Nadere informatieINFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN
INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN Informatie voor werkgevers Ingangsdatum 1 januari 2016 Als uw werknemer niet kiest voor een gegarandeerde uitkering wordt zijn premie belegd. Dit
Nadere informatieFondsen. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Member of the KBC group. Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext.
Brochure bestemd voor particuliere beleggers Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext. p. 2 Index 1. Inleiding 3 2. Wat zijn de voordelen van een beleggingsfonds? 4 3. Hoe uw rendement
Nadere informatie2. STrUCTUUr 3. De BeHeerDer Michiel Goris (1956)
1. profiel Het MM Fortune Fund ( hierna: het fonds) is een open-end beleggingsfonds voor gemene rekening, opgericht op 15 april 2008 en gevestigd te Rijswijk. Een fonds voor gemene rekening is geen rechtspersoon
Nadere informatieEindexamen m&o havo 2009 - II
Opgave 5 Bij deze opgave horen de informatiebronnen 4 tot en met 8. Beleggingsvereniging De Toekomst heeft als doel door middel van scholing, advies en het uitwisselen van ervaringen er toe bij te dragen
Nadere informatieMULTIMANAGEMENT DE AANPAK VAN AG INSURANCE VOOR HET BEHEER VAN ZIJN FONDSEN
MULTIMANAGEMENT DE AANPAK VAN AG INSURANCE VOOR HET BEHEER VAN ZIJN FONDSEN Wilt u de voordelen genieten van een belegging in aandelen, obligaties of vastgoed op basis van fondsen, maar laat u de selectie
Nadere informatie