PRODUCT ONTWORPEN DOOR EN EXCLUSIEF GEDISTRIBUEERD DOOR ABN AMRO MEESPIERSON

Transcriptie

1 MORGAN STANLEY COLLARED FLOATER NOTE (4Y, USD) PRODUCT ONTWORPEN DOOR EN EXCLUSIEF GEDISTRIBUEERD DOOR ABN AMRO MEESPIERSON Inschrijving van 10 november 2014 tot en met 21 november 2014 Dit document bevat reclame-uitingen gerelateerd aan effecten welke zullen worden aangeboden aan het publiek in Nederland. Voordat u overgaat tot het beleggen in de effecten, dient u eerst uw financieel adviseur te raadplegen en dient u het prospectus voor het aanbod te hebben gelezen en te hebben begrepen.

2 De uitgevende instelling van de Morgan Stanley Collared Floater Notes is Morgan Stanley B.V., een onderdeel van Morgan Stanley een toonaangevende mondiale financiële onderneming, welke een breed aanbod van diensten verleent met betrekking tot zakelijk bankieren, effecten, en beleggings- en vermogensbeheer. Morgan Stanley s platform voor gestructureerde beleggingen fungeert als hefboom voor haar wereldwijd erkende institutionele expertise in het verschaffen van competitieve, innovatieve en doordachte beleggingsmogelijkheden aan individuele beleggers. Voor meer informatie, zie: of De Morgan Stanley Collared Floater Notes worden exclusief gedistribueerd in Nederland door ABN AMRO MeesPierson (de Distributeur ).

3 Wat zijn de Morgan Stanley Collared Floater Notes? De Morgan Stanley Collared Floater Notes (de Notes ) zijn ontworpen voor beleggers die op zoek zijn naar een regelmatig inkomen verbonden aan de korte rentestand. De Notes worden uitgegeven door Morgan Stanley B.V. (de Uitgevende Instelling ) en gegarandeerd door Morgan Stanley (de Garantiegever ), en hebben de volgende eigenschappen: Een vaste Looptijd van 4 jaar. Denominatie in Amerikaanse dollars ( USD ). Uitkering van een Driemaandelijkse Coupon verbonden aan het driemaands USD LIBOR tarief (de Onderliggende Waarde ). Deze coupon zal minimaal gelijk zijn aan 1,2% 1 per jaar, maar zal nooit meer dan 4,0% per jaar bedragen. De inleg van de belegger wordt volledig terugbetaald aan het einde van de termijn. Exclusief gedistribueerd door ABN AMRO MeesPierson. De Notes zijn gestructureerde beleggingsproducten met kenmerken zoals beschreven in dit document en in het Prospectus voor het aanbod. Dit document bevat reclame-uitingen en geldt niet als een aanbod. Voordat u overgaat tot het beleggen in de effecten, dient u uw financieel adviseur te raadplegen en dient u het Prospectus voor het aanbod welke bestaat uit het Base Prospectus (het basisprospectus) voor de Notes d.d. 16 december 2013 (inclusief gerelateerde supplementen) en de Final Terms of the Notes (definitieve voorwaarden van de Notes) te hebben gelezen en te hebben begrepen. Schriftelijke kopieën zijn beschikbaar op het kantoor van de Uitgevende Instelling, Morgan Stanley B.V., te Luna Arena, Herikerbergweg 238, 1101 CM Amsterdam Zuidoost, Nederland. Een elektronische kopie van het Base Prospectus is beschikbaar op de website van de Uitgevende Instelling: De belangrijkste voordelen: Driemaandelijkse Coupons tussen 1,2% 1 en 4,0% per jaar, afhankelijk van het driemaands USD LIBOR tarief. Volledige terugbetaling van de inleg, indien aangehouden tot de einddatum. Notering op Euronext Amsterdam. De belangrijkste nadelen: U kunt minder terugkrijgen dan uw belegging indien de Uitgevende Instelling en/of Garantiegever niet in staat is aan haar verplichtingen te voldoen. De Notes worden slechts verwacht uw inleg terug te betalen, indien u ze aanhoudt tot en met de Einddatum. U kunt mogelijk gedurende de looptijd van de Notes slechts de minimum coupon van 1,2% 1 per jaar ontvangen. Als driemaands USD LIBOR boven de 4,0% uitstijgt, ontvangt u slechts een coupon van 4,0% per jaar voor de desbetreffende Renteperiode. De Notes zijn gedenomineerd in Amerikaanse dollars en u loopt daarom potentieel het risico van fluctuaties in de euro/ Amerikaanse dollar wisselkoers. Voor een volledige lijst van de belangrijkste risico s verbonden aan het beleggen in de Notes, zie Beleggingsrisico s op pagina 8 en 9, en het Prospectus (met name het hoofdstuk Risk Factors (risicofactoren)). 1 De minimum coupon is slechts indicatief. De definitieve hoogte van de minimum coupon wordt vastgesteld op 21 november 2014, maar zal niet MORGAN STANLEY COLLARED FLOATER NOTE 1

4 NIVEAU Wat is driemaands USD LIBOR? De rentetarieven waartegen een panel van s werelds grootste banken van elkaar gelden kan lenen onder kortlopende ongesecureerde geldleningen op de Londense interbancaire markt, staat bekend als de London Inter Bank Offer Rates, ofwel LIBOR. Iedere ochtend dient een panel van banken een rentetarief in waartegen zij gelden kunnen lenen verspreidt over een wijde selectie van valuta s en leningstermijnen, en wordt een rekenkundig gemiddelde hiervan genomen (waarbij de top 25% en de laagste 25% van de ingediende rentetarieven niet worden meegerekend). Dit gemiddelde is het LIBOR tarief voor die dag, voor de desbetreffende valuta en leningstermijn. Meer specifiek is de driemaands USD LIBOR het gemiddelde rentetarief waartegen een panel van achttien banken (exclusief de vier hoogste en de vier laagste rentetarieven ingediend door deze banken) gelden zou kunnen lenen in Amerikaanse dollars voor een termijn van drie maanden. Dit is het meest gebruikte LIBOR tarief. Voor meer informatie, zie de website Onderstaande grafiek laat een historisch overzicht zien van de driemaands USD LIBOR stand, van januari 1985 tot en met oktober DRIEMAANDS USD LIBOR DATUM Driemaands USD LIBOR Bron: Bloomberg / Morgan Stanley, 3 november In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. 2 MORGAN STANLEY COLLARED FLOATER NOTE

5 Hoe wordt de uitkering per kwartaal berekend? De Notes betalen een Driemaandelijkse Coupon gedurende de Looptijd, gekoppeld aan het dan geldende driemaands USD LIBOR ( London Inter Bank Offer Rate ) tarief, zoals gepubliceerd op het Reuters scherm LIBOR01. De coupon wordt iedere drie maanden opnieuw vastgesteld en is gelijk aan de driemaands USD LIBOR zoals deze wordt vastgesteld op 11 uur s morgens twee werkdagen (in Londen) voor de ingang van de desbetreffende Renteperiode (elk, een Observatie Datum ). De coupon zal niet lager zijn dan 1,2% 2 per jaar en zal maximaal gelijk zijn aan 4,0% per jaar. Bijvoorbeeld, twee werkdagen (in Londen) voor de ingang van de desbetreffende Renteperiode: Als de driemaands USD LIBOR gelijk is aan of meer dan 4,0% bedraagt, zult u een Driemaandelijkse Coupon ontvangen van 4,0% per jaar. Als de driemaands USD LIBOR minder bedraagt dan 4,0%, maar meer bedraagt dan 1,2% 2, zult u een Driemaandelijkse Coupon ontvangen gelijk aan de driemaands USD LIBOR. Als de driemaands USD LIBOR gelijk is aan of minder dan 1,2% 2 bedraagt, zult u een Driemaandelijkse Coupon ontvangen van 1,2% 2 per jaar. DE TERUGBETALING VAN UW BELEGGING Op voorwaarde dat u de Notes aanhoudt tot de Einddatum, zult u het bedrag dat u hebt ingelegd volledig terugbetaald krijgen (behoudens het risico dat de Uitgevende Instelling niet in staat is u terug te betalen en dat de Garantiegever niet in staat is om aan zijn verplichtingen te voldoen, zoals beschreven op pagina 8 onder Tegenpartijrisico ). De Uitgevende Instelling is slechts verplicht om uw belegging volledig terug te betalen indien u de Notes aanhoudt tot de Einddatum. Indien u uw belegging in de Notes verkoopt voor de Einddatum kunt u mogelijk minder terugkrijgen dan het bedrag dat u belegd heeft. 2 De minimum coupon is slechts indicatief. De definitieve hoogte van de minimum coupon wordt vastgesteld op 21 november 2014, maar zal niet MORGAN STANLEY COLLARED FLOATER NOTE 3

6 Mogelijke scenario s De coupons die u kunt verwachten te ontvangen uit hoofde van de Notes zijn afhankelijk van de ontwikkeling van de driemaands USD LIBOR tarieven gedurende de looptijd van de Notes. Hieronder zijn enkele illustratieve voorbeelden opgenomen van wat u kunt bereiken in verschillende scenario s. Alle voorbeelden zijn gebaseerd op een Uitgifteprijs per Note van USD (de Coupure ). Deze scenario s worden slechts getoond voor illustratieve doeleinden, en zij geven geen voorspelling weer van hoe de Notes naar verwachting zullen presteren. De getoonde scenario s zij niet allen even waarschijnlijk, noch geven zij een uitputtende lijst van alle mogelijke scenario s weer. De coupons, zoals in elk scenario aangegeven, houden geen rekening met eventuele kosten of belastingen die u mogelijk verschuldigd bent. SCENARIO 1: DRIEMAANDS USD LIBOR BLIJFT ONDER DE 1,2% PER JAAR GEDURENDE DE LOOPTIJD RENTE- UITKERINGSDATUM DRIEMAANDS USD LIBOR 3 COUPON (% PER JAAR) 4 COUPON (USD), BEREKEND ALS X ¼ VAN COUPON (% PER JAAR) 5 maart ,32% 1,20% 6,00 5 juni ,30% 1,20% 6,00 8 september ,26% 1,20% 6,00 7 december ,31% 1,20% 6,00 7 maart ,27% 1,20% 6,00 6 juni ,35% 1,20% 6,00 6 september ,40% 1,20% 6,00 5 december ,50% 1,20% 6,00 6 maart ,44% 1,20% 6,00 5 juni ,46% 1,20% 6,00 5 september ,55% 1,20% 6,00 5 december ,75% 1,20% 6,00 5 maart ,80% 1,20% 6,00 5 juni ,76% 1,20% 6,00 5 september ,95% 1,20% 6,00 5 december ,10% 1,20% 6,00 TOTALE COUPONS PER NOTE USD 96,00 RENDEMENT OP JAARBASIS PER NOTE 1,20% TERUGBETALING VAN DE BELEGGING OP DE EINDDATUM PER NOTE USD 2.000,00 3 De Driemaands USD LIBOR als gebruikt voor iedere Renteperiode is het tarief zoals gepubliceerd vanaf 11 uur s morgens twee werkdagen (in Londen) voor de ingang van de desbetreffende Renteperiode. 4 De minimum coupon is slechts indicatief. De definitieve hoogte van de minimum coupon wordt vastgesteld op 21 november 2014, maar zal niet 4 MORGAN STANLEY COLLARED FLOATER NOTE

7 SCENARIO 2: DRIEMAANDS USD LIBOR STIJGT BOVEN DE 1,2% PER JAAR UIT, MAAR BLIJFT ONDER DE 4,0% PER JAAR GEDURENDE DE LOOPTIJD RENTE- UITKERINGSDATUM DRIEMAANDS USD LIBOR 3 COUPON (% PER JAAR) 4 COUPON (USD), BEREKEND ALS X ¼ VAN COUPON (% PER JAAR) 5 maart ,32% 1,20% 6,00 5 juni ,80% 1,20% 6,00 8 september ,15% 1,20% 6,00 7 december ,23% 1,23% 6,15 7 maart ,45% 1,45% 7,25 6 juni ,54% 1,54% 7,70 6 september ,60% 1,60% 8,00 5 december ,10% 2,10% 10,50 6 maart ,18% 2,18% 10,90 5 juni ,50% 2,50% 12,50 5 september ,74% 2,74% 13,70 5 december ,86% 2,86% 14,30 5 maart ,00% 3,00% 15,00 5 juni ,20% 3,20% 16,00 5 september ,10% 3,10% 15,50 5 december ,24% 3,24% 16,20 TOTALE COUPONS PER NOTE USD 171,70 RENDEMENT OP JAARBASIS PER NOTE 2,14% TERUGBETALING VAN DE BELEGGING OP DE EINDDATUM PER NOTE USD 2.000,00 5 De Driemaands USD LIBOR als gebruikt voor iedere Renteperiode is het tarief zoals gepubliceerd vanaf 11 uur s morgens twee werkdagen (in Londen) voor de ingang van de desbetreffende Renteperiode. 6 De minimum coupon is slechts indicatief. De definitieve hoogte van de minimum coupon wordt vastgesteld op 21 november 2014, maar zal niet MORGAN STANLEY COLLARED FLOATER NOTE 5

8 SCENARIO 3: DRIEMAANDS USD LIBOR STIJGT BOVEN 4,0% PER JAAR UIT GEDURENDE DE LOOPTIJD RENTE- UITKERINGSDATUM DRIEMAANDS USD LIBOR 3 COUPON (% PER JAAR) 4 COUPON (USD), BEREKEND ALS X ¼ VAN COUPON (% PER JAAR) 5 maart ,32% 1,20% 6,00 5 juni ,25% 1,25% 6,25 8 september ,64% 1,64% 8,20 7 december ,80% 1,80% 9,00 7 maart ,10% 2,10% 10,50 6 juni ,50% 2,50% 12,50 6 september ,45% 2,45% 12,25 5 december ,86% 2,86% 14,30 6 maart ,12% 3,12% 15,60 5 juni ,24% 3,24% 16,20 5 september ,98% 3,98% 19,90 5 december ,10% 4,00% 20,00 5 maart ,56% 4,00% 20,00 5 juni ,86% 4,00% 20,00 5 september ,48% 4,00% 20,00 5 december ,64% 4,00% 20,00 TOTALE COUPONS PER NOTE USD 230,70 RENDEMENT OP JAARBASIS PER NOTE 2,88% TERUGBETALING VAN DE BELEGGING OP DE EINDDATUM PER NOTE USD 2.000,00 7 De Driemaands USD LIBOR als gebruikt voor iedere Renteperiode is het tarief zoals gepubliceerd vanaf 11 uur s morgens twee werkdagen (in Londen) voor de ingang van de desbetreffende Renteperiode. 8 De minimum coupon is slechts indicatief. De definitieve hoogte van de minimum coupon wordt vastgesteld op 21 november 2014, maar zal niet 6 MORGAN STANLEY COLLARED FLOATER NOTE

9 Passen de Notes bij mij? Het is belangrijk dat u de eigenschappen begrijpt van elk beleggingsproduct voordat u besluit of u hierin wilt beleggen. De onderstaande overwegingen helpen u wellicht te bepalen of deze Notes aan uw beleggingsbehoeften voldoen. Let alstublieft op dat noch Morgan Stanley noch enige aanverwante onderneming beleggingsadvies geeft met betrekking tot de Notes. Indien u twijfelt of de Notes bij u passen, moet u uw financieel adviseur raadplegen. De Notes zijn mogelijk geschikt voor u, indien: U begrijpt hoe de Notes werken, inclusief de risico s verbonden aan de belegging. U in staat bent uw geld voor de volle vier jaar geïnvesteerd te houden, en u beschikking heeft over andere gelden of beleggingen in geval van nood. U accepteert dat als Morgan Stanley B.V. en Morgan Stanley niet aan hun verplichtingen kunnen voldoen, u een groot deel van, zo niet uw gehele inleg verliest. U begrijpt dat het mogelijk is dat u slechts de minimum coupon van 1,2% 9 per jaar ontvangt. U op zoek bent naar een coupon gekoppeld aan de driemaands USD LIBOR, maar begrijpt dat uw coupon gemaximeerd is op 4,0% per jaar, en u daardoor niet profiteert van een stijging van het driemaands USD LIBOR tarief boven 4,0%. U begrijpt dat de Notes zijn gedenomineerd in Amerikaanse dollars en alle betalingen met betrekking tot de Notes zullen worden gedaan in Amerikaans dollars. Daarom loopt u, indien uw eigen munteenheid de euro is, het risico dat het rendement op uw belegging en de terugbetaling van uw belegging vermindert door een negatieve beweging van de wisselkoers tussen de euro en de Amerikaanse dollar. De Notes zijn niet geschikt voor u, indien: U niet begrijpt hoe de Notes werken, en u ook niet de risico s accepteert verbonden aan de belegging. U niet de mogelijkheid heeft uw geld voor de volle vier jaar geïnvesteerd te laten, en/of u niet beschikt over andere gelden of beleggingen in geval van nood. U het niet kan veroorloven om uw inleg te verliezen indien Morgan Stanley B.V. en Morgan Stanley niet aan hun verplichtingen kunnen voldoen. U niet het risico wilt lopen dat u slechts de minimum coupon van 1,2% 9 per jaar ontvangt. U niet accepteert dat uw coupon gemaximeerd is op 4,0% per jaar, en daarom minder kan zijn dan de driemaands USD LIBOR. U niet accepteert dat u bloot staat aan fluctuaties in de euro/amerikaanse dollar wisselkoers, indien uw eigen munteenheid de euro is. 9 De minimum coupon is slechts indicatief. De definitieve hoogte van de minimum coupon wordt vastgesteld op 21 november 2014, maar zal niet MORGAN STANLEY COLLARED FLOATER NOTE 7

10 Beleggingsrisico s TEGENPARTIJRISICO De Notes worden uitgegeven door Morgan Stanley B.V., een onderdeel van de Morgan Stanley groep. Morgan Stanley treedt op als Garantiegever voor de Notes, hetgeen betekent dat Morgan Stanley de coupons en de terugbetaling van uw belegging op de einddatum betaalt indien de Uitgevende Instelling hiertoe niet in staat is. U kunt uw gehele of een deel van uw belegging verliezen indien de Garantiegever in liquidatie geraakt en verzuimt om de coupons en de terugbetaling van uw belegging te voldoen. Het risico dat Morgan Stanley B.V. en Morgan Stanley in liquidatie geraken wordt tegenpartijrisico genoemd. Op de datum van dit document heeft Morgan Stanley B.V. geen gepubliceerde kredietbeoordeling. Op de datum van publicatie van dit document heeft Morgan Stanley een kredietbeoordeling van A- (met een negatief vooruitzicht) door Standard & Poor s en van Baa2 (met een positief vooruitzicht) door Moody s Investor Services Limited (de hoogste kredietbeoordeling is bij beide kredietbeoordelaars AAA/Aaa). Volgens de meest recente Standard & Poor s beoordelingsdefinities, heeft een bedrijf met een kredietbeoordeling van A een sterke capaciteit om aan de financiële verplichtingen te voldoen, maar is het bedrijf enigszins vatbaar voor de negatieve effecten van veranderingen in omstandigheden en economische condities. Volgens de huidige Moody s beoordelingsdefinities wordt een bedrijf met een kredietbeoordeling van Baa gezien als middelwaardig en heeft daardoor een gematigd tegenpartijrisico en de effecten van het bedrijf kunnen bepaalde speculatieve eigenschappen bezitten. PRODUCTRISICO S De coupon is afhankelijk van het driemaands USD LIBOR tarief op bepaalde driemaandelijkse Observatie Datums gedurende de Looptijd. De historische driemaands USD LIBOR standen zijn geen betrouwbare indicator voor de toekomstige standen van driemaands USD LIBOR en er moet niet op worden vertrouwd bij het maken van beleggingsbeslissingen. Er is geen zekerheid dat het driemaands USD LIBOR tarief zal stijgen gedurende de Looptijd en daardoor zou u slechts de minimum coupon van 1,2% 10 per jaar kunnen ontvangen. De coupons zijn gemaximeerd. Indien de driemaands USD LIBOR gedurende de looptijd significant stijgt boven de 4,0%, zult u minder ontvangen dan u zou ontvangen bij een belegging direct gekoppeld aan de driemaands USD LIBOR. De coupons worden berekend op basis van de stand van de driemaands USD LIBOR op de bepaalde datums gedurende de looptijd. Grote wijzigingen in de driemaands USD LIBOR op de bepaalde datums zullen de coupons die u ontvangt beïnvloeden, mogelijk negatief. INFLATIERISICO De terugbetaling van uw belegging en de Driemaandelijkse Coupons worden berekend op de wijze als in dit document beschreven, ongeacht enige verandering in inflatie. Inflatierisico ontstaat omdat er geen aanpassing op het rendement zal plaatsvinden in het geval de heersende inflatie verandert. Inflatie kan hetgeen u mogelijk zou kunnen kopen in de toekomst verminderen, in termen van koopkracht. 10 De minimum coupon is slechts indicatief. De definitieve hoogte van de minimum coupon wordt vastgesteld op 21 november 2014, maar zal niet 8 MORGAN STANLEY COLLARED FLOATER NOTE

11 VALUTARISICO De Notes zijn gedenomineerd in Amerikaanse dollars, hetgeen betekent dat de Driemaandelijkse Coupons en de Terugbetaling van de Belegging op de Einddatum uitbetaald zullen worden in Amerikaanse dollars. Indien u een belegger gevestigd in de eurozone bent, staat u bloot aan fluctuaties in de wisselkoers tussen de Amerikaanse dollar en de euro. Indien de Amerikaanse dollar daalt in waarde ten opzichte van de euro gedurende de looptijd van de Notes, zullen de bedragen die u ontvangt uit hoofde van de Driemaandelijkse Coupons en de Terugbetaling van de Belegging op de Einddatum minder waard zijn wanneer deze bedragen worden omgezet in euro s. RISICO BIJ VROEGTIJDIGE VERKOOP U moet bereid zijn om uw geld belegd te houden in de Notes voor de gehele looptijd. Het kan mogelijk zijn de Notes vroegtijdig te verkopen. Echter, de uitkering die u dan ontvangt zal afhankelijk zijn van vele marktomstandigheden, waaronder, maar niet gelimiteerd tot rentestanden en de kredietwaardigheid van de Uitgevende Instelling en de Garantiegever. Zie hieronder een tabel, waarin de meest voorkomende factoren worden aangegeven en het effect daarvan op de prijs van de Notes gedurende de looptijd. Indien u verkoopt voor de einddatum kunt u minder terugkrijgen dan uw initiële belegging. OMSTANDIGHEID Stijging van de rentestand Daling van de rentestand EFFECT OP DE PRIJS VAN DE NOTE VOOR DE EINDDATUM Stijging van de kredietwaardigheid van Morgan Stanley B.V. en Morgan Stanley Daling van de kredietwaardigheid van Morgan Stanley B.V. en Morgan Stanley LIQUIDITEITSRISICO De Notes zullen worden aangemeld voor notering op Euronext Amsterdam. Onder normale marktomstandigheden zal Morgan Stanley & Co. International Plc ( MSIP ) ertoe streven om een markt aan te bieden in de Notes, mocht u deze vroegtijdig willen verkopen. Echter, MSIP heeft geen juridische verplichting om dit te doen en in bepaalde omstandigheden, zoals een periode van extreme volatiliteit in de markt of als er een uitstel/vertraging optreedt in de publicatie van de driemaands USD LIBOR standen, zou er geen markt voor de Notes kunnen zijn. AANPASSINGSRISICO De algemene voorwaarden van de Notes geven MSIP de bevoegdheid wijzigingen aan te brengen en gepaste actie te ondernemen (inclusief het vroegtijdig beëindigen van de Notes) indien omstandigheden zich voordoen waardoor de Notes of enige beurs waarop ze verhandeld worden, beïnvloed worden door marktverstoring, aanpassingsgebeurtenissen of extreme omstandigheden die normale marktactiviteiten beïnvloeden. TEGENSTRIJDIGE BELANGEN Morgan Stanley en/of aanverwante ondernemingen houden waarschijnlijk posities in verschillende activa en instrumenten welke worden beïnvloed door de driemaands USD LIBOR, zowel met het doel haar risico onder deze Notes af te dekken alsmede als onderdeel van haar algemene bedrijfsvoering. Deze posities kunnen potentieel de waarde van de driemaands USD LIBOR beïnvloeden, en als resultaat daarvan, van invloed zijn op de coupons uitgekeerd aan de houders van de Notes. MORGAN STANLEY COLLARED FLOATER NOTE 9

12 Additionele Informatie HOE WORDEN DE NOTES BELAST? Of er enige belasting moet worden betaald over de inkomsten die u ontvangt uit hoofde van de Notes en hoeveel belasting u moet betalen hangt af van uw eigen persoonlijke omstandigheden, alsmede van hoeveel u heeft belegd in de Notes en welke andere beleggingen u aanhoudt. Noch Morgan Stanley noch enige aanverwante ondernemingen verschaffen belastingadvies en indien u belastingadvies nodig heeft, moet u een belastingadviseur raadplegen. HOE KOOP IK DE NOTES? U kunt inschrijven op de Notes van 10 november 2014 tot en met 21 november 2014 via ABN AMRO MeesPierson (de Inschrijvingsperiode ). We behouden ons het recht voor om de Inschrijvingsperiode vroegtijdig te sluiten. Dit document houdt geen aanbod van de Notes in. WELKE VERGOEDINGEN/KOSTEN MOET IK BETALEN? De product gerelateerde kosten van de Uitgevende Instelling, zoals handels- en reclame-vergoedingen, zijn in de voorwaarden van de Notes verwerkt. Deze kosten hebben geen effect op de betalingen zoals omschreven in dit document. ABN AMRO MeesPierson zal zijn gebruikelijke vergoedingen voor het kopen en verkopen van de Notes in rekening brengen, zoals overeengekomen tussen u en hen. Als u uw beleggingsportefeuille buiten ABN AMRO MeesPierson houdt, is de vergoeding die u betaalt afhankelijk van uw bank of adviseur, en zal deze zijn zoals afgesproken tussen u en hen. Enige vergoeding die u betaalt aan een bank of adviseur zal in rekening worden gebracht naast (en bovenop) het bedrag dat u belegt in de Notes. WAAR KAN IK MEER INFORMATIE VINDEN OVER DE NOTES? Dit document houdt geen aanbod in. Voordat u besluit in de Notes te beleggen, moet u het Prospectus voor het aanbod welke bestaat uit het Base Prospectus (het basisprospectus) voor de Notes d.d. 16 december 2013 (inclusief gerelateerde supplementen) en de Final Terms of the Notes (definitieve voorwaarden van de Notes) te hebben gelezen en te hebben begrepen. Een elektronische kopie van het Base Prospectus is beschikbaar op de website van de Uitgevende Instelling: 10 MORGAN STANLEY COLLARED FLOATER NOTE

13 Kenmerken 11 Uitgevende Instelling: Morgan Stanley B.V. Garantiegever: Morgan Stanley Distributor: ABN AMRO MeesPierson Coördinator: ABN AMRO Bank N.V. Type: Note Looptijd: 4 jaar Onderliggende Waarde: driemaands USD LIBOR Inschrijvingsperiode: 10 november 2014 tot en met 21 november 2014 Datum van Uitgifte: 5 december 2014 Coupure: USD per Note Uitgifteprijs: 100% Driemaandelijkse Coupon: Op elke Rente-Uitkeringsdatum zullen beleggers een coupon ontvangen gelijk aan de hoogte van het driemaands USD LIBOR tarief, zoals gepubliceerd op de relevante Observatie Datum, behoudens een minimum van ten minste 1,2% 12 per jaar en een maximum van 4,0% per jaar Terugbetaling van de Belegging op de Einddatum: 100% van de Coupure per Note Rente-Uitkeringsdatums: 5 maart 2015, 5 juni 2015, 8 september 2015, 7 december 2015, 7 maart 2016, 6 juni 2016, 6 september 2016, 5 december 2016, 6 maart 2017, 5 juni 2017, 5 september 2017, 5 december 2017, 5 maart 2018, 5 juni 2018, 5 september 2018, 5 december 2018 Renteperiode: De driemaandelijkse periode voorafgaand aan een Rente-Uitkeringsdatum Observatie Datums: 3 december 2014, 3 maart 2015, 3 juni 2015, 3 september 2015, 3 december 2015, 3 maart 2016, 2 juni 2016, 1 september 2016, 1 december 2016, 2 maart 2017, 1 juni 2017, 1 september 2017, 1 december 2017, 1 maart 2018, 1 juni 2018, 3 september 2018 Einddatum: 5 december 2018 ISIN: XS Genoteerd op: Euronext Amsterdam Rechtskeuze: Engels recht 11 In het geval dat een datum genoemd in bovenstaande tabel geen werkdag in Londen is (dus een dag waarop commerciële banken geopend zijn in Londen, hetgeen gebruikelijk bankvakanties en weekenden uitsluit), of een dag is waarop de relevante aandelenbeurs niet normaal functioneert, zal de relevante datum worden vervangen door de eerstvolgende dag na die dag, die niet zo is. 12 De minimum coupon is slechts indicatief. De definitieve hoogte van de minimum coupon wordt vastgesteld op 21 november 2014, maar zal niet MORGAN STANLEY COLLARED FLOATER NOTE 11

14 MORGAN STANLEY & CO INTERNATIONAL PLC 25 CABOT SQUARE CANARY WHARF LONDON E14 4QA Morgan Stanley & Co. International plc is geregistreerd bij de Prudential Regulation Authority en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority en de Prudential Regulation Authority (registratienummer: ) ABN Amro MeesPierson is een handelsnaam van ABN Amro N.V., met statutaire zetel in Amsterdam, geregistreerd bij de Kamer van Koophandel van Amsterdam onder nummer en staat onder toezicht van en is geregistreerd bij De Nederlansche Bank en de Autoriteit Financiële Markten. ABN Amro MeesPierson is niet verantwoordelijk voor de inhoud van het Base Prospectus (basisprospectus), de relevante supplementen, de definitieve voorwaarden en deze brochure. Dit document bevat financiële reclame en is uitgegeven en goedgekeurd door Morgan Stanley & Co International plc om te voldoen aan artikel 21 van de Financial Services and Markets Act 2000 ( FSMA ) 2014 Morgan Stanley IQNL10004NL