Doorbraak 6% marge Solide toename orderportefeuille

Transcriptie

1 Doorbraak 6% marge Solide toename orderportefeuille René van der Bruggen, CEO Amsterdam, 15 februari 2011

2 Doorbraak 6% marge en solide toename orderportefeuille Heldere strategie 2015 Business performance Financiële performance Voortgang in MVO Vooruitzichten

3 Doorbraak 6% operationele EBITA-marge 113,3 156,5 EBITA (EURm) 197,2 Autonoom +6% 259,3 235,9 +10% Opbrengsten (EURm) Autonoom 0% % Operationele EBITA-marge 6,2% 5,1% 5,5% 5,8% 4,5% +40 bps 67,7 91,9 Nettowinst (EURm) 113,3 126,2 +11% 140,

4 Solide toename orderportefeuille Orderportefeuille (EURm) %

5 Doorbraak 6% marge en solide toename orderportefeuille Heldere strategie 2015 Business performance Financiële performance Voortgang in MVO Vooruitzichten 2011 Ziela shopping center Madrid 5

6 Basis strategie 2015: sterk track record EBITA (EURm) Opbrengsten (EURm) 260 CAGR 93-10: 21% 7% 4500 CAGR 93-10: 13% % % 4% % 2% % % Dutch GAAP IFRS 6

7 Strategie 2015: drivers voor groei Sterke markt- en technologieposities Unieke competenties LEIDENDE MARKT POSITIES SOLIDE GROEI POTENTIEEL Structureel hoge vraag naar technologie en IT Groene technologie 55% recurring business Visibility orderportefeuille klanten RESISTENT BUSINESS MODEL STERK FINANCIEEL PROFIEL Solide balans Sterke kasstroom 7

8 Strategie 2015: focus op toegevoegde waarde HIGH Single Source technology solutions Integral costs Project Execution No Relationship End-Customer Most competitive bidding Multi-technology Team member Added value/ recurring business Limited Relation End-Customers Preferred bidding ADDED VALUE Technology partner of end-customer Life cycle approach Core Relation End-Customer Functional bidding Manager end-customer s technical assets Strategic partner Strategic Core Partner End-Customer Own concepts Total Cost of Ownership LOW Added value HIGH 8

9 Strategie 2015: road map Meer toegevoegde waarde voor klanten Versterking bestaande Europese posities Verwerven posities in nieuwe Europese landen Internationale groei in verkeerstechnologie en ICT niches Groei in mondiale maritieme markt Sterke groei in groene technologie Key customers volgen buiten Europa Groei in specifieke technologiedomeinen 9

10 Strategie 2015: doelstellingen Opbrengsten 2015: 8 miljard euro Operationele EBITA-marge tussen 6% en 7% 50% door autonome groei, 50% door acquisities 10

11 Doorbraak 6% marge en solide toename orderportefeuille Heldere strategie 2015 Business performance Financiële performance Voortgang in MVO Vooruitzichten 2011 Water flow controlcenter 11

12 Benelux: nog geen herstel Kerncijfers (EURm) Groei Highlights Uitdagende marktomstandigheden Opbrengsten % EBITA 35,4 46,1-23% EBITA-marge 3,5% 3,9% Orderportefeuille % Medewerkers % Opbrengsten België & Luxemburg 20% Sterke focus op implementatie strategie 2015: o.a. datacenters, energie, care & cure Regionale reorganisaties Nederland 80% 12

13 Voorbeeldprojecten Benelux Groene datacenters BT Extreem efficiënte groene technische infrastructuur 40% energie- en kostenbesparing Scope: tientallen miljoenen euro Management en onderhoud openbare verlichting Amsterdam 65% openbare verlichting, 300 bruggen Totaalaanpak met additionele energiebesparing 3 jaar scope: 12 miljoen euro 13

14 Duitsland & Oost-Europa: opnieuw uitstekend Kerncijfers (EURm) Groei Highlights Outperformer Opbrengsten % EBITA 107,8 80,3 +34% EBITA-marge 8,3% 7,3% Orderportefeuille % Medewerkers % Opbrengsten Oost- Europa 10% Duitsland 90% Sterke technologiepartner voor groeiende Duitse industrie Goede voortgang in Oost-Europa, vooral Polen Energie competenties: cutting edge in Europa, sterke export mogelijkheden 14

15 Voorbeeldprojecten Duitsland & Oost-Europa Auto-industrie Geavanceerde testtechnologie, energie-efficiënte technische infrastructuur en duurzame energie oplossingen Klanten: o.a. BMW, Daimler, MAN, Porsche, VW Scope: 200 miljoen euro Groene stadiontechnologie Imtech Arena (HSV Hamburg): pilot voor groene stadions in Duitsland Energiebesparingen: 75% verlichting, 35% totaal Internationaal competence center 15

16 UK, Ierland & Spanje: solide EBITA-marge Kerncijfers (EURm) Groei Opbrengsten % EBITA 31,1 33,5-7% EBITA-marge 6,0% 6,0% Orderportefeuille % Medewerkers % Opbrengsten Highlights Goede performance ondanks moeilijke marktomstandigheden UK & Ierland Focus op hightech oplossingen: o.a. afvalwater, energie, export Spanje Multidisciplinaire focus op: onderhoud, energie, care & cure, datacenters Spanje 41% UK & Ierland 59% 16

17 Voorbeeldprojecten UK, Ierland & Spanje Energie uit slibverwerking (biosolids) Unieke technologie voor biogascentrales Nieuwe order Northumbria Water Scope: 41 miljoen euro Totale technologische oplossingen Spaanse industrie Serviceportfolio uitgebreid met elektrotechniek Spin-off bestaande onderhoudscontracten Cepsa Scope: 12 miljoen euro 17

18 Nordic: uitstekende performance Kerncijfers (EURm) 2010* 2009 Groei Opbrengsten % EBITA 34,2 25,4 +35% EBITA-marge 7,0% 8,1% Orderportefeuille % Highlights NVS: integratie energieoplossingen, start activiteiten op Noordpool NEA: focus op onderhoud, industrie en energietechnologie Medewerkers % Opbrengsten Noorwegen & Finland 17% Extra groeipotentieel door groepssynergie Zweden 83% *NEA geconsolideerd per juli

19 Nordic: sterk groeipotentieel November 2008: acquisitie NVS Juli 2010: acquisitie NEA Business areas NVS (werktuigbouw) NEA (elektrotechniek) : 6 add-on acquisities 2010: start multidisciplinaire samenwerking met hoge toegevoegde waarde Buildings Industry Infra 19

20 Voorbeeldprojecten Nordic Groene revitalisatie SE Banken, Stockholm Energie-efficiënte technische infrastructuur bij doorgaande exploitatie Showcase in Zweden Hydrodynamische energie uit golfslag WaveEL Buoy : optimale energie output Energieparken met circa boeien 20

21 ICT, Traffic & Marine: bescheiden groei Kerncijfers (EURm) Groei Opbrengsten % EBITA 70,0 67,1 +4% EBITA-marge 6,1% 5,8% Orderportefeuille % Highlights ICT Sterke performance in Duitsland, België en Oostenrijk Traffic Goede voortgang in Europa Medewerkers % Opbrengsten ICT 43% Marine 44% Marine Veel prospects Wisselend beeld per marktsegment Traffic 13% 21

22 Voorbeeldprojecten ICT, Traffic & Marine Sterke groei interstedelijke verkeerstechnologie Hightech communicatienetwerken en verkeerscentrales in Nederland en de UK Scope: 30 miljoen euro Goede voortgang in cruisemarkt Energie-efficiënte klimaatoplossingen in cruiseschepen, o.a. Norwegian Cruise Line, TUI en Disney Scope: 40 miljoen euro 22

23 Doorbraak 6% marge en solide toename orderportefeuille Heldere strategie 2015 Business performance Financiële performance Voortgang in MVO Vooruitzichten 2011 PlanetSolar 23

24 Resultatenrekening (EURm) groei Opbrengsten % autonoom 0% Operationele EBITA 278,5 252,4 Operationele EBITA-marge 6,2% 5,8% Groepsbeheer -19,2-16,5 EBITA 259,3 235,9 +10% autonoom +6% Amortisatie -25,1-22,9 Financiële resultaten -44,2-41,9 Winstbelastingen -48,3-44,0 Minderheidsbelang -1,3-0,8 Nettowinst 140,4 126,2 +11% WPA vóór amortisatie 2,00 1,92 +4% Dividend per aandeel 0,65 0,64 +2%

25 Balans (EURm) Vaste activa Vlottende activa TOTAAL ACTIVA Totaal eigen vermogen Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen TOTAAL EIGEN VERMOGEN & VERPLICHTINGEN Werkkapitaal (excl. liquide middelen) Netto schuld Gem. netto schuld / EBITDA 1,4 1,7 Rentedekking 7,6 7,3 Solide financiële positie voor realisatie strategisch plan 2015 Aandelenemissie in juni: 183m Nieuw gesyndiceerde bankfaciliteit in november: 700m, mede ter vervanging oude bankfaciliteit van 265m Werkkapitaal als percentage van de opbrengsten 6,9% (2009: 4,6%) Minder vooruitbetalingen Klant focust meer op werkkapitaal Aantal medewerkers (FTE)

26 Acquisities 2010: back in business 350 Geacquireerde opbrengsten (EURm op jaarbasis) Acquisities 2010 Nordic: NEA, FCC Sprinkler & Service, Spitsbergen VVS, LIT Spanje: Medical Engineering ICT: Sapphir (Aus), Penta (CH) Traffic: YSP (Fin) Marine: Elkon (Tr) Kerncijfers acquisities 2010 op jaarbasis Totale opbrengsten: 290 miljoen euro Totaal aantal medewerkers: FTE Totale koopprijs (inclusief earn-out): 146 miljoen euro Verwachte EBITA: ongeveer 20,6 miljoen euro 26

27 Doorbraak 6% marge en solide toename orderportefeuille Heldere strategie 2015 Business performance Financiële performance Voortgang in MVO Vooruitzichten

28 Voortgang in MVO Business 25% van de totale opbrengsten is groene technologie Interne activiteiten Ontwikkeling nieuw MVO-beleid In lijn met guidelines ISO Carbon footprint Ketenverantwoordelijk Afvalmanagement Electrical transport ICARUS Corporate citizenship projecten in Zuid-Afrika Groene initiatieven Office Wise 28

29 Doorbraak 6% marge en solide toename orderportefeuille Heldere strategie 2015 Business performance Financiële performance Voortgang in MVO Vooruitzichten 2011 Bahari research centre South Pole 29

30 Vooruitzichten 2011 Goed gepositioneerd voor verdere groei in 2011 Orderportefeuille: 5,2 miljard euro Hoog groeipotentieel groene technologie Solide financiële positie Verdere toename EBITA 2011 door autonome groei en acquisities Heldere strategie: op koers voor

31 Q & A Q&A Emporia shopping centre, Malmö, Zweden 31

32 Appendices (alleen beschikbaar in het Engels) Unique profile & results strategy Green technology Business characteristics Imtech share 32

33 Making of Imtech (1993) 33

34 Unique profile 2010: Competence pyramid ELECTRICAL ICT MECHANICAL ADDED VALUE DESIGN CONSULTANCY ENGINEERING MAINTENANCE MANAGEMENT IMPLEMENTATION MAINTENANCE SERVICES BUILDINGS INDUSTRY TRAFFIC & INFRA MARINE 34

35 Unique profile 2010: Position in relation to competitors Energy Companies GDFSuez MECHANICAL SOLUTIONS ELECTRICAL SOLUTIONS ICT Installation Companies SPIE, Bravida ICT Companies ATOS Origin, Logica Companies YIT, Bilfinger Berger, ACS, BAM Product Companies Siemens, IBM 35

36 Strong focus on organic EBITA growth 25% 20% 15% 10% RANGE 5% 0%

37 Strategic plan 2012 nearly accomplished ACTIONS Base positions in new Imtech countries Strengthening global Marine positions Strengthening positions in the UK and Spain Creating European ICT position, partnerships world market leaders Entering European Traffic markets Growth in Energy & Environment markets Strengthening positions in Care & Cure and Security TARGETS Revenue: 5 billion Operational EBITA margin: 6% STATUS STATUS 37

39 Energy & Environment is a business case Energy consumption EU (gross (gross inland inland energy energy consumption cons. in mio in mio TOE) TOE) mio) Target -20% '96 '98 '00 '02 '04 '06 '08 '10 '15 '20 '20 Greenhouse GHG emissions gas EU: emissions -20% EU-27 Target 2020 Conditional target '90 '95 00 '05 '10 '15 '20 Share renewable Renewable energy energy EU: 20% (in final energy consumption) 9.2% 20.0% GHG emissions EU Energy 26% Other 20% Buildings 11% Industry 19% Transport 24% Source: Eurostat. EEA 39

40 Imtech s business in Energy & Environment Buildings Green buildings Green data centres Green stadiums Industry Oil & gas Power plants Energy management Bio-energy Energy & Environment 25% Revenue split bn Marine Diesel electric propulsion Energy batteries Traffic & Infra Waste water solutions Traffic management 40

42 Breakdown of growth EBITA (EURm) Revenue (EURm) % % % , % % % 4, organic acquisitions currency organic acquisitions currency 2010 Strategic focus on EBITA growth Negative organic revenue growth due to long and severe frost periods Currency effect is translation effect 42

43 Development revenue per market segment Marine 7% Infra & Traffic 13% bn Buildings 55% Marine 11% Traffic & Infra 13% 2010 Commercial buildings 27% Industry 25% Industry 28% 4.5 bn Care & Cure Specials 5% 5% Public Buildings 11% 43

44 More diversified and balanced portfolio UK & Spain 6% ICT & Marine 19% bn Benelux 35% ICT, Traffic & Marine 26% 2010 Benelux 23% Germany 40% Nordic 11% 4.5 bn UK, Ireland & Spain 11% Germany & Eastern Europe 29% 44

45 Margin development per cluster Benelux 4.9% 5.3% 3.1% 4.0% 3.6% 3.1% 3.3% 3.8% 3.9% 3.9% 3.5% Germany & Eastern Europe UK, Ireland & Spain 3.4% 3.3% 3.1% 3.9% 4.4% 3.7% 3.9% 4.5% 5.7% 7.3% 8.3% 7.4% 6.7% 6.8% 6.2% 6.0% 6.0% Nordic % 8.1% 7.0% ICT, Traffic & Marine 9.3% 8.6% 5.4% 4.0% 4.0% 4.6% 5.6% 6.5% 6.6% 5.8% 6.1% 5.0% 4.4% 3.9% 4.0% 4.1% 4.1% 4.5% 5.1% 5.5% 5.8% 6.2% Operational EBITA margin 45

46 Dec'01 Jun'02 Dec'02 Jun'03 Dec'03 Jun'04 Dec'04 Jun'05 Dec'05 Jun'06 Dec'06 Jun'07 Dec'07 Jun'08 Dec'08 Jun'09 Dec'09 Jun'10 Dec'10 Seasonality: untypical pattern in order book 5500 Order book (EURm) Order book normally peaks at half year Year-ends 2007 and 2008 exceptional due to strong organic growth in Germany and Marine

47 Dec'01 Jun'02 Dec'02 Jun'03 Dec'03 Jun'04 Dec'04 Jun'05 Dec'05 Jun'06 Dec'06 Jun'07 Dec'07 Jun'08 Dec'08 Jun'09 Dec'09 Jun'10 Dec'10 Dec'01 Jun'02 Dec'02 Jun'03 Dec'03 Jun'04 Dec'04 Jun'05 Dec'05 Jun'06 Dec'06 Jun'07 Dec'07 Jun'08 Dec'08 Jun'09 Dec'09 Jun'10 Dec'10 Seasonality in working capital Working capital (EURm) Working capital to revenue ratio end 2007 exceptionally low Very low seasonality working capital in June % 12% 9% 6% 3% Working capital / Revenue (LTM) Higher working capital ratio in 2010 due to delays in production and less prepayments Continuing focus on working capital 0% 47

48 Strategy 2015: financing the growth Repayment schedule Redemption syndicated bank facilities for strategy (EURm) Repayment schedule Repayment syndicated bank facilities for strategy (EURm) Repayment Existing New 48

50 Jan 10 Feb 10 Mar 10 Apr 10 May Jun 10 Jul 10 Aug 10 Sep 10 Oct 10 Nov 10 Dec 10 Share price (EUR) Volume (x1,000) The Imtech Share Share price Grafiektitel development (EUR) Imtech +282% Share price in Feb FY 09 24Jun NEA 2Aug HY 10 2Nov Strategy Stoxx 600-8% AEX -52% 1,033 Increasing liquidity (x EUR 1,000 per day) 2,246 5,058 6,732 5,838 9,

51 Imtech s shareholder structure Wide spread shareholder base (Institutional investors) Rest of Europe 12% Rest of World 2% Substantial holders (per 31 December 2010) Ameriprice Financials Inc. 5.9% Aviva Plc 5.2% Delta Deelnemingen Fonds 5.1% Germany 9% Netherlands 32% France 12% United Kingdom 16% United States 17% 51

52 Increasing results per share Earnings before amortisation (EUR) Dividend (EUR) CAGR +17% CAGR +8% Stable dividend to transform the company to Imtech As from 2007: 40% payout of net profit Proposed dividend per share 2010: 0.65 euro (+2%) 52

53 Imtech investor relations Jeroen Leenaers Manager Investor Relations T: F: M: E: W: Imtech N.V. visiting address: Quinterium Offices I Kampenringweg 45a Gouda The Netherlands postal address: P.O. Box 399 NL-2800 AJ Gouda The Netherlands 53