dbinvestor Solutions plc (IRL) KBC SEK 5% 2017 Deutsche Bank Een beleggingsopportuniteit Zweedse kroon. Wat mag u verwachten?

Transcriptie

1 Deutsche Bank Een beleggingsopportuniteit in Zweedse kroon. Wat mag u verwachten? dbinvestor Solutions plc (IRL) KBC SEK 5% 2017 Blootstelling van het kapitaal aan 100% op een obligatie van KBC IFIMA ( eindvervaldag 2017). Type belegging Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de uitgever, die het gebruikt om een obligatie te kopen die is uitgegeven door KBC IFIMA. De uitgever verbindt zich ertoe u jaarlijkse coupons uit te betalen en u op de eindvervaldag het belegde kapitaal in SEK (exclusief instapkosten) terug te betalen, op voorwaarde dat KBC IFIMA en Deutsche Bank AG, hun verbintenissen met betrekking tot de onderliggende obligatie en tot de swap nakomen. In geval een van deze partijen in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest. Gestructureerd schuldinstrument uitgegeven in Zweedse kroon (SEK) door dbinvestor Solutions met een kredietrisico op een obligatie uitgegeven door KBC IFIMA N.V. en gewaarborgd door KBC Bank N.V. Een jaarlijkse brutocoupon van 5% (eerste korte coupon op ongeveer 8 maand.). Actuarieel brutorendement van 4,61%. Uitgifteprijs: 100% + 1,75% (instapkosten) van de nominale waarde (zijnde SEK per coupure). Looptijd: 4 jaar en 8 maanden. Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u het belegde kapitaal in SEK (exclusief instapkosten) terug te betalen in geval van terugbetaling van de onderliggende obligatie door KBC IFIMA N.V. of, desgevallend, KBC Bank N.V. Wisselkoersrisico zowel op de nominale als op de betaalde coupons. Als de belegger op de eindvervaldag niet wil herbeleggen in SEK, maar zijn kapitaal in EUR wil omzetten, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het initieel belegde kapitaal.... Doelpubliek Dit gestructureerd schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te kunnen evalueren. Beleggers dienen meer bepaald vertrouwd te zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten.

2 Wat mag u verwachten? Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Het product wordt uitgegeven door dbinvestor Solutions plc en geeft u recht op een jaarlijkse coupon van 5% bruto in SEK gedurende 4 jaar en 8 maanden. De eerste coupon zal een korte coupon zijn van 3,28% bruto, gezien het feit dat de berekeningsperiode van de coupon loopt van 10/08/2012 tot 03/04/2013 (ongeveer 8 maanden). Het onderliggende kredietrisico dat verbonden is aan dit product is gebaseerd op een obligatie van KBC IFIMA N.V. (garantiegever: KBC Bank N.V.) en op Deutsche Bank AG. KBC Bank N.V. geniet een rating van A- (stabiele outlook) bij S&P en A3 (stabiele outlook) bij Moody s en Deutsche Bank heeft een rating van A+ (negatieve outlook) bij S&P en A2 (stabiele outlook) bij Moody s. Waarom uw portefeuille diversifiëren door te beleggen in Zweedse kroon? Zweden is een land dat wereldwijd wordt erkend omwille van haar levenskwaliteit, haar neutraliteit en haar rijkdom. Het land combineert een high tech kapitalisme met een volledig sociaal beschermingssysteem waar tal van landen jaloers op zijn. Het land heeft geweigerd in 2003 toe te treden tot de eurozone, uit vrees om haar soevereiniteit te verliezen en haar economie beïnvloed te zien door deze wijziging. Bijna 90% van de industriële bedrijven zijn geprivatiseerd en 50% van de export is afkomstig van de sector van de engineering. De landbouw vertegenwoordigt een zeer beperkt aandeel van het bbp (ongeveer 1%). Het land beschikt eveneens over een grote rijkdom aan natuurlijke hulpbronnen (staal, ijzer, hout, ). De economie werd door de sterke binnenlandse vraag en de export ondersteund tot in 2008 toen het land getroffen werd door de crisis. In 2010 is Zweden zich beginnen herstellen, profiterend van de heropleving van de economie, van de hoge grondstoffenprijzen en van de verbetering van de financiële sector. Focus op de Zweedse kroon De Zweedse kroon vertoont een stijgingspotentieel op lange termijn gezien de meer solide fundamentals dan die van de eurozone (lage overheidsschuld, sterke binnenlandse vraag, land dat over een grote natuurlijke rijkdom beschikt,...). + + Economische vertraging bezig (na de sterkste groei onder de Scandinavische landen), maar gunstigere conjunctuurperspectieven dan in de eurozone. + + Zweden vertoont een dubbel overschot (staatsbegroting en rekening-courant) en een overheidsschuld die verder zou moeten dalen. + + Volgens de analisten van Deutsche Bank is de waardering van de SEK zeer aantrekkelijk en werd de verkoop van deze munt beperkt gezien de solide positie die Zweden bekleedt in Europa. Ondanks de robuustere fundamentals dan in de eurozone, zowel op structureel als cyclisch vlak (lage overheidsschuld, sterke binnenlandse vraag, land dat rijk is aan natuurlijke rijkdommen, ), stijgt de SEK nauwelijks in waarde ten opzichte van de euro, zoals wordt aangetoond in onderstaande grafiek. De SEK blijft gevoelig voor de risicoaversie en wordt afgestraft door de hoge concentratie van verwerkende industrieën die conjunctuurgevoelig zijn. De centrale bank (Riksbank) zou haar richtrente nog moeten doen dalen in 2012 indien de conjunctuur nog verder afzwakt, waardoor het relatieve voordeel in termen van rentevoeten deels verkleint. Bron: Intern document Deutsche Bank, juni Evolutie van de Zweedse kroon ten aanzien van de euro / / / / / /2012 Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de Zweedse kroon ten aanzien van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer voor meer details.

3 Concreet... Recht op een jaarlijkse coupon van 5% bruto in SEK gedurende 4 jaar en ongeveer 8 maanden, van 2013 tot Betaaldatum van de coupon Jaarlijkse brutocoupon 03/04/2013 5% (3,28% effectief * ) 01/04/2014 5% 01/04/2015 5% 01/04/2016 5% 27/03/2017 5% * de brutocoupon van 3,28% voor de eerste periode stemt overeen met de jaarlijkse rentevoet van 5% bruto toegepast op de periode van iets minder dan 8 maand tussen 10/08/2012 en 03/04/2013. Uw actuarieel brutorendement in SEK is dus gelijk aan 4,61% (rekening houdend met de commissie en kosten beschreven in de technische fiche). In het slechtste scenario, in geval van faillissement of wanbetaling voor de eindvervaldag van KBC IFIMA N.V en KBC Bank N.V. of Deutsche Bank AG, zal dbinvestor Solutions plc (IRL) KBC SEK 5% 2017 vervroegd worden terugbetaald. De coupons waarvan de betaaldatum na de wanbetaling valt, zullen verloren zijn en het effect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het product rekening houdend met het faillissement of de wanbetaling en kan in het slechtste geval 0% zijn. Een uitgifte van dbinvestor Solutions plc met een onderliggend kredietrisico op een obligatie van KBC IFIMA N.V. en op Deutsche Bank AG dbinvestor Solutions plc (IRL) KBC SEK 5% 2017 wordt uitgegeven door dbinvestor Solutions plc, een vennootschap naar Iers recht. Dit schuldinstrument wordt belegd in de obligatie KBC IFIMA met eindvervaldag 27/03/2017 (ISIN-code XS ). dbinvestor Solutions plc verbindt zich ertoe het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op de eindvervaldag (27/03/2017), onder voorbehoud van de terugbetaling op 27/03/2017 van de onderliggende obligatie door KBC IFIMA N.V. Het feit of de coupons worden uitgekeerd hangt af van de uitvoering van het swapcontract dat werd afgesloten met Deutsche Bank AG. Voor meer details over de terugbetaling en over de risico s in geval van vervroegde terugbetaling, verwijzen we naar de paragraaf Kredietrisico. dbinvestor Solutions plc belegt rechtstreeks in de onderliggende obligatie van KBC IFIMA N.V. en bezit geen eigen activa. De garantiegever van de onderliggende obligatie, KBC Bank N.V. geniet een rating A- (stabiele outlook) bij S&P en A3 (stabiele outlook) bij Moody s. Meer weten over de ratings? Raadpleeg Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus. Het prospectus, Programme for the Issuance of Secured Securities, werd opgesteld in het Engels en op 26/06/2012 goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Dit document evenals de samenvattingen in het Nederlands en Frans, zijn gratis verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of ze raadplegen op de website De eventuele supplementen bij het Prospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Prospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.

4 De belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bedoeld voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (Zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 1). Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 27 tot 42 van het Basisprospectus.... Wisselkoersrisico Deze obligatie wordt uitgegeven in Zweedse kroon. Dit betekent dat de belegger een wisselkoersrisico loopt op de Zweedse kroon (SEK), zowel op de nominale waarde op de eindvervaldag, als op de coupons die tijdens de levensduur van de obligatie worden betaald. Als de belegger op de eindvervaldag niet meer wil herbeleggen in SEK, maar zijn kapitaal in euro wil omzetten, kan dit bedrag, uitgedrukt in EUR, hoger of lager zijn dan het initieel belegde kapitaal. Hoe hoger het volatiliteitsniveau van een munt is ten opzichte van een andere munt, hoe groter het risico op winst of verlies in geval van omwisseling.... GROEI Om in te Doelstelling 1 : Portefeuille Groei Dit product kan dienen voor het deel van uw geld dat u aan een sneller ritme wenst te zien groeien en waarvoor u een hoger risiconiveau aanvaardt. 1 dit heeft betrekking op DB Personal, de unieke benadering gebaseerd op 3 sleuteldoelstellingen: Liquiditeiten, Bescherming en Groei. Meer information op www. deutschebank. be/dbpersonal Tele-Invest Financial Center Online Banking Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. DB Product Profile = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het db product profile? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). Kredietrisico Dit product is gekoppeld aan een obligatie van KBC IFIMA N.V. Het beroepsrecht van de belegger beperkt zich tot deze onderliggende obligatie en tot de rechten op Deutsche Bank AG. Op het ogenblik van de aankoop van het product, aanvaardt u het kredietrisico op dbinvestor Solutions plc, op de onderliggende obligatie van KBC IFIMA N.V. en op Deutsche Bank AG. De uitgever, dbinvestor Solutions plc, verbindt zich ertoe u op de eindvervaldag (27/03/2017) het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen, onder voorbehoud van de terugbetaling van de onderliggende obligatie op 27/03/2017 door KBC IFIMA N.V. Er bestaat bijgevolg geen onvoorwaardelijk recht op terugbetaling van de nominale waarde. Ingeval noch de uitgever, noch KBC IFIMA N.V. de terugbetaling kunnen verrichten, zal het schuldinstrument vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde, verminderd met de kosten. De marktwaarde kan lager zijn dan de nominale waarde. Bijgevolg verliest u uw recht op betaling van de resterende coupons en loopt u het risico dat u uw belegging niet kunt recupereren. Deutsche Bank AG heeft met dbinvestors Solutions plc een swapcontract afgesloten, volgens de voorwaarden waarvan dbinvestor Solutions plc de coupons van de onderliggende obligatie terugstort aan Deutsche Bank AG in ruil voor de vaste coupons en het kapitaal belegd in SEK. In geval van faillissement of wanbetaling van Deutsche Bank AG of van de uitgever, zal de obligatie dbinvestor Solutions plc (IRL) Interest Evolution KBC 2017 vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan, verminderd met de kosten, zoals staat uitgelegd in het Prospectus van 26/06/2012. Deze marktwaarde zal voornamelijk afhangen van de waarde van de onderliggende obligatie van KBC IFIMA N.V.. Bijgevolg dient te worden opgemerkt dat het kapitaalverlies beperkt zal zijn ingeval KBC IFIMA N.V. nog steeds in staat is haar verplichtingen na te komen. Liquiditeitsrisico Dit effect wordt genoteerd op de beurs van Luxemburg. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden verzekert Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs bepaald door de uitgever die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor de effecten aan toonder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen onder die van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever, van KBC IFIMA N.V. en van KBC Bank N.V.). Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.

5 Technische fiche dbinvestor Solutions plc (IRL) KBC SEK 5% 2017 is een gestructureerd schuldinstrument. Uitgever Kredietrisico dbinvestor Solutions plc, een vennootschap naar Iers recht KBC IFIMA N.V. (garantiegever: KBC Bank N.V.) als uitgever van de onderliggende obligatie: A- (stabiele outlook) bij S&P; A3 (stabiele outlook) bij Moody s 1 Deutsche Bank AG als swaptegenpartij van dbinvestor Solutions plc: A+ (negatieve outlook) bij S&P; A2 (stabiele outlook) bij Moody s 1 Verdeler Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België 2 ISIN-code Munteenheid Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt Commissie en kosten XS SEK Eindvervaldag 27/03/2017 Renteperiode SEK per coupure. Van 29/06/2012 tot 09/08/2012 Uitgifte- en betaaldatum: 10/08/2012 Uitgifteprijs: 100% + 1,75% (instapkosten) van de nominale waarde (zijnde SEK per coupure). de omvang van de uitgifte zou tussen SEK en SEK moeten liggen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Bovenop de instapkosten van 1,75%, ontvangt Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België, van de uitgever een beleggingsprovisie op jaarbasis van maximum 0,60% inbegrepen in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de inschrijvingsprijs. Periode tussen de twee betaaldata van de coupons. Betaaldata van de jaarlijkse coupon 03/04/2013 (eerste korte coupon), 01/04/2014, 01/04/2015, 01/04/2016 en 27/03/2017 Jaarlijkse brutocoupon 5% Onderliggende obligatie Belangrijk bericht KBC IFIMA 4,50% 2017 (XS ) Mogelijkheid op vervroegde terugbetaling tegen de marktwaarde, in geval van: faillissement van KBC IFIMA N.V. als uitgever van de onderliggende obligatie. faillissement van Deutsche Bank AG als tegenpartij van dbinvestor Solutions plc. Terugbetaling op de eindvervaldag De uitgever, dbinvestor Solutions plc, verbindt zich ertoe het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op 27/03/2017, onder voorbehoud van terugbetaling van de nominale waarde van de onderliggende obligatie door KBC IFIMA N.V. In geval van faillissement van KBC IFIMA N.V. of van Deutsche Bank AG, zal het schuldinstrument worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan, verminderd met de kosten. Hetzelfde geldt wanneer Deutsche Bank AG in gebreke blijft om haar verplichtingen krachtens het swapcontract na te komen. Er bestaat dus geen onvoorwaardelijk recht op de terugbetaling van de nominale waarde. Actuarieel brutorendement 4,61% bruto (rekening houdend met de instapkosten van 1,75%). Verkoop voor de eindvervaldag Beurstaks Roerende voorheffing Levering Geen materiële levering mogelijk 5. DB Product Profile Prospectus Belangrijk bericht Dit product wordt genoteerd op de beurs van Luxemburg. De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindvervaldag aan Deutsche Bank AG (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). Bovendien zullen er makelaarskosten van maximum 0,50% door Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België, worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België of via Tele-Invest op het nummer Inschrijving op de primaire markt: geen 3 In geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 21% op de uitgekeerde coupons 3. Op basis van de individuele situatie van elke belegger, kan het afhouden van deze roerende voorheffing gepaard gaan met het afhouden van een bijkomende belasting van 4% 4. De volledige voorwaarden van toepassing op deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus Programme for the issuance of Secured Securities, op 26/06/2012 goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), en de samenvattingen ervan in het Nederlands en het Frans. Elke beleggingsbeslissing moet zijn gebaseerd op deze documenten. Dit product kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het Amerikaanse grondgebied, noch aan een Amerikaans resident. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. 2 Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Ter informatie: elke belastingplichtige natuurlijke persoon waarvan de rente-inkomsten en dividenden meer bedragen dan EUR per jaar (geldig voor de inkomsten van het jaar 2012) dient een extra belasting van 4% te betalen op het gedeelte van deze inkomsten dat meer bedraagt dan dit plafond van EUR. Deze communicatie is gebaseerd op de reeds beschikbare informatie, aangezien de toepassingsmodaliteiten van deze bijdrage nog niet werden bepaald. 5 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 6 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg 7 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België zal aan de klanten die al hebben ingetekend op dit product, elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel van het product melden, zoals een ratingverlaging van de uitgever door de ratingbureaus (deze gevallen staan gedetailleerd beschreven op onze site Deze communicatie zal gebeuren via haar website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel. V.U.: Stephan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Brochure van 29/06/2012.