Deelname is mogelijk vanaf 250. Rente en aflossing vindt plaats op basis van een annuïteit die ieder kwartaal uitkeert.

Transcriptie

1 Projectbeschrijving van de investering in LED-verlichting door LedsGoEco April 2017

2 Samenvatting LedsGoEco levert, plaatst en financiert LED-verlichtingsystemen op basis van een ESCO gedachte: de rente en aflossing wordt betaald vanuit de energiebesparing. LedsGoEco heeft de afgelopen maanden verschillende projecten gerealiseerd, vooral in het MKBsegment. Inmiddels heeft LedsGoEco een behoorlijke pijplijn met getekende financieringsovereenkomsten en kan LedsGoEco over te plaatsen van deze systemen. Om de investering in de LED-systemen te kunnen financieren, wil LedsGoEco ,- crowdfunden voor een looptijd van vier jaar met een rente van 1% op kwartaalbasis. De effectieve rente op jaarbasis is hier iets hoger dan 4% per jaar. Deelname is mogelijk vanaf 250. Rente en aflossing vindt plaats op basis van een annuïteit die ieder kwartaal uitkeert. ArTee Concepts B.V. is de lenende partij en Hordeum Holding B.V. staat garant voor de betaling van rente en aflossing. Zowel de LED-verlichtingssystemen als de contracten met afnemers worden verpand aan de crowdfunders. Het bijzondere aan dit project is dat ArTee de rente voor de volledige looptijd ineens vooruit betaald en dat de gebruikers hun aflossing rechtstreeks naar de derdenrekening van Greencrowd overmaken. De risicoclassificatie komt hierdoor op B3. Deelnemen is mogelijk tot en met 31 mei Het project sluit zodra het is volgeschreven. Stichting Greencrowd behoudt zich het recht voor dit project op een andere datum dan vermeld te sluiten. 2

3 Samenvatting Aanleiding project Doel project Zekerheden Planning LedsGoEco De LED-verlichting Crowdfunden Projectstructuur Financiele prognoses Risico s en garanties Definities en afkortingen Namen en adressen

4 1. Aanleiding project LedsGoEco stimuleert bedrijven en consumenten om zuinig om te gaan met onze energiebronnen. Deels vanwege financiële besparing, maar bovenal om de CO2 uitstoot te reduceren en daarmee het milieu te ontzien. Overstappen op energiebesparende verlichting moet volgens LedsGoEco makkelijk, snel en vooral zorgeloos zijn. Investeringsbarrières nemen zij weg door het heldere en duidelijke bespaar/betaal concept. De kwaliteit van hun producten is hoog. Ook hier is duurzaamheid een sleutelwoord. LedsGoEco vermarkt haar producten onder de naam SumLed, the summum in LED. Alle SumLed producten zijn getest volgens strenge normeringen op het gebied van veiligheid en duurzaamheid en voldoen aan alle EU normen. Het ontwikkelen van een sterk merk samen met een krachtig concept zorgt ervoor dat zij een significant marktaandeel weten te veroveren in de (inter)nationale markt voor duurzame (LED) verlichting. Het merk SumLed en het LedsGoEco concept zijn sterk, relevant en onderscheidend. Het concept van LedsGoEco is eenvoudig en duidelijk; Bij bedrijven en instellingen vervangen we de bestaande (TL) verlichting door nieuwe, zuinige SumLed verlichting. De meeste TL buizen kunnen vervangen worden door LED buizen met een veel lager energieverbruik. De behuizing (armatuur) hoeft vaak niet aangepast te worden. Het is dus enkel een wisseling van de buizen. Hiermee bespaart men gemiddeld 60% op de energiekosten voor verlichting. Daarnaast reduceert men de co2 uitstoot ook aanzienlijk en levert het ook nog een flinke bijdrage in het MVO beleid. Investeren in LED verlichting verdient zich al binnen 3 tot 4 jaar terug vanuit de energiebesparing. Hier zit de kracht van het concept. Zodra een bedrijf overstapt op LED verlichting, dan betaalt de klant de investering terug vanuit de energiebesparing. Voor de overstap op duurzame led verlichting hoeft men bij bij LedsGoEco dus geen extra kapitaal vrij te maken en de cashflow verandert ook niet. Na de terugverdientijd van 3-4 jaar, als de investering is terugbetaald, is de volledige energiebesparing voor de klant zelf. LED gaat jaar mee en hoeft tussentijds niet vervangen te worden. Het totale financiële voordeel is dus significant alsmede de CO2 reductie. De voordelen op een rij: Jaarlijkse besparing op energiekosten voor verlichting tot wel 60% Recht op eenmalige subsidie / aftrek (EIA) tot wel 15% Snelle terugverdientijd (3-4 jaar) CO2 reductie Geen investering Geen veranderende cashflow 4

5 2. Doel project Het doel van het project is om ,- financiering op te halen zodat de reeds gecontracteerd LEDprojecten op korte termijn gerealiseerd kunnen worden. 3. Zekerheden Als zekerheden richting de deelnemende crowdfunders worden de koopcontracten en de bijbehorende kasstromen verpand aan de crowdfunders. De rente wordt door ArTee Concept ineens vooruit betaald aan de derdenrekening van Greencrowd én de klanten betalen hun aflossing rechtstreeks aan de derdenrekening van Greencrowd. 4. Planning De contracten met de verschillende ondernemers zijn allemaal al getekend en de LED-verlichting kan worden geplaatst zodra de financiering geregeld is. Er wordt geprobeerd om de financiering voor 31 mei rond te hebben zodat de verlichting in juni kan worden geplaatst en de eerste kasstromen in juli gerealiseerd gaan worden. 5. LedsGoEco LedsGoEco en LedsGoShop zijn handelsnamen van ArTee concepts BV, 100% dochter van Hordeum Holding BV. Hordeum Holding ArTee Concepts BV LedsGoEco Small Business Solutions LedsGoShop.nl B2C LedsGoEco Utility Services 5

6 Het LedsGoEco concept bestaat uit drie business units, welke alle drie met een eigen propositie een specifieke afnemersmarkt benaderen: LedsGoEco Utility Services Utility Services richt zich op de grotere aanbestedingsprojecten. Ziekenhuizen, publieke gebouwen en (semi) overheidsinstellingen werken voornamelijk met aanbestedingen. LedsGoEco werkt hierbij samen met Appeldoorn Tendermanagement BV te Tilburg LedsGoEco Small Business Solutions Small Business Solutions richt zich op het MKB bedrijf d.m.v. het bespaar/betaal concept. LedsGoShop.nl Met de webshop LedsGoShop.nl bieden we een compleet assortiment LED verlichting aan voor particulier gebruik. Koppelingen met Bol.com, Amazon, Ebay en CDiscount zorgen ervoor dat onze producten te koop zijn in NL, BE, DE en FR. 6. De LED-verlichting LED is een afkorting voor "Light Emitting Diode" ofwel licht uitstralende diode. De werking van de LED is dus gebaseerd op de diode; een stukje halfgeleidertechniek dat licht geeft als er een stroom doorheen loopt. Elektrisch bekeken zijn LED's PN-dioden, die in de doorlaatrichting worden gebruikt. Een groot voordeel van LED verlichting is dat het energiezuinig is. Een normale lamp zet van de 100% energie, 90% om in warmte en 10% in licht. Nader bekeken is dit dus een behoorlijk slecht rendement. LED verlichting daarentegen, zet 90% om in licht en slechts 10% in warmte. Daarmee is LED een zeer efficiënte, energiezuinige, lichtbron. Bijkomend voordeel is dat LED verlichting in eindeloos veel kleuren beschikbaar is en daardoor dus breed inzetbaar. De maximale branduren van een gemiddelde LED is uur(!). Een traditionele lamp gaat ongeveer uur mee. LED gaat dus keer langer mee. LED verlichting is inmiddels volwassen en al volop in gebruik. De verwachting is dat de ontwikkelingen nog lang door zullen gaan waardoor rendement en kwaliteit naar verwachting nog beter wordt. In tegenstelling tot de traditionele gloei- en TL lampen, zit de LED lamp nog niet aan zijn theoretische top-rendement. Lange tijd was de spaarlamp het beste alternatief. Nu de ledlamp volwassen is geworden, verdient deze de voorkeur boven de spaarlamp. De ledlamp is milieuvriendelijker dan de spaarlamp, omdat de ledlamp meer branduren meegaat en geen kwik bevat. Bovendien kent de spaarlamp een aantal belangrijke nadelen: het duurt even voordat hij voluit licht geeft, hij functioneert slecht bij kou (dus niet geschikt voor bijvoorbeeld de tuin of een tuinschuur), gaat eerder stuk bij vaak aan- en uitschakelen, bij stuk vallen moeten de reststukken in verband met het kwik in de lamp met zorg worden opgeruimd. 6

7 Enkele voordelen LED verlichting op een rij: Hoog rendement, energiezuinig (tot 80% zuiniger) Direct op kracht (geen opstart- of opwarmtijd) In veel kleuren beschikbaar Goed dimbaar Lange levensduur (tot 25 keer langer dan traditionele verlichting) Flikkervrij (traditionele TL buizen flikkeren vaak) In werkomgeving kan LED verlichting bijdragen aan terugdringen klachten en verzuim Nauwelijks warmte ontwikkeling Binnen en buiten toepasbaar 7. Crowdfunden Crowdfunding is een alternatieve vorm van financiering. Crowdfunding houdt in dat particulieren of bedrijven met behulp van internet (platform) geld verschaffen. Dat geld kunnen andere particulieren of bedrijven lenen voor uiteenlopende (ideële of commerciële) doeleinden. Deze doeleinden van een geldvrager zijn bijvoorbeeld het financieren van een nog op te richten bedrijf, het financieren van een auto, het financieren van een uit te brengen boek of cd, enzovoorts. Crowdfunding gaat hand in hand met social media (Twitter, LinkedIn, Facebook e.d.) omdat potentiële investeerders via social media laagdrempelig en goedkoop te bereiken zijn. Stichting Greencrowd bemiddelt alleen in duurzame energie opwek of energiebesparingsprojecten. Alleen organisaties kunnen zich aanmelden om projecten te plaatsen. Crowdfunden is, naast een innovatieve manier van financieren, een proces dat extra waarde met zich meebrengt: het kan lokaal draagvlak toevoegen aan duurzame-energieprojecten. Omwonenden krijgen immers de kans om een aantrekkelijk rendement te realiseren op hun vermogen. Dit rendement is hoger dan bij een (duurzame) bank. Belastingen U betaalt belasting over uw inkomsten uit een deel van uw vermogen: de zogenoemde grondslag sparen en beleggen (box 3). Dat is de waarde van uw bezittingen min uw schulden op 1 januari van het jaar waarover u aangifte doet, min uw heffingsvrij vermogen. De belastingdienst belast niet de werkelijke opbrengst, maar een percentage van de waarde van de grondslag sparen en beleggen. Berekening voordeel uit grondslag sparen en beleggen Tot en met 2016 berekent de belastingdienst een voordeel van 4% over uw grondslag sparen en beleggen. Over dit voordeel van 4% betaalt u 30% inkomstenbelasting. U betaalt dus 4% x 30% = 1,2% belasting over uw grondslag sparen en beleggen. Vanaf 2017 verandert de berekening van de belasting die u moet betalen over uw grondslag sparen en beleggen. Er zijn dan 3 schijven. De belastingdienst gaat ervan uit dat u meer voordeel hebt naarmate uw grondslag sparen en beleggen hoger is. Bij iedere volgende schijf gebruikt de belastingdienst daarom een hoger percentage om uw voordeel te berekenen. Over dit voordeel betaalt u 30% inkomstenbelasting. 7

8 Vanaf 2017 gelden de volgende 3 schijven in box 3: Schijf 1: tot en met Schijf 2: van tot en met Schijf 3: vanaf Daarnaast zijn er 2 percentages waarmee de belastingdienst uw voordeel berekent: 1,63% en 5,5%. Per schijf wordt uw voordeel berekend met een mix van het percentage van 1,63% en het percentage van 5,5%. Valt een deel van uw vermogen in de 3e schijf? Dan rekent de belastingdienst voor dat deel van uw vermogen met het percentage van 5,5%. In de tabel hieronder ziet u hoe de belastingdienst uw grondslag sparen en beleggen vanaf 2017 berekent. Tabel berekening voordeel uit vermogen vanaf 2017 Schij f Uw (deel van de) grondslag sparen en beleggen Percentage 1,63% Percentage 5,5% 1 Tot en met % 33% 2 Van tot en met % 79% 3 Vanaf % 100% Hebt u een fiscale partner? Dan mag u de gezamenlijke grondslag sparen en beleggen verdelen op de manier die voor u beiden het voordeligst is. U berekent ieder uw eigen voordeel en de belasting die over dat voordeel wordt betaald. Voorbeelden berekening voordeel uit grondslag sparen en beleggen alleenstaande met spaargeld u hebt spaargeld met uw fiscale partner en geeft ieder de helft van de grondslag op u hebt spaargeld met uw fiscale partner en u geeft de hele grondslag op Geleend geld In het algemeen is het af te raden met geleend geld te crowdfunden. De fiscale behandeling van de lening volgt de fiscale behandeling (in welke belasting box) van uw deelname. De crowdfunding voor dit project valt in box 3. De rente op de lening is dan niet aftrekbaar; het bedrag van de lening wordt wel in mindering gebracht op de rendementsgrondslag van box 3. Doelbedrag, looptijd, rente en aflossing Voor dit project is het doel een bedrag van ,- middels crowdfunding te financieren. De leningen die crowdfunders beschikbaar stellen, worden gedurende de looptijd van vijf jaar afgelost. Rente en aflossing wordt ieder kwartaal uitgekeerd op basis van een annuïteit. Als rentevoet wordt 8

9 Euro per kwartaal 1% op kwartaalbasis gehanteerd. Door de annuïtaire aflossing op kwartaalbasis valt het effectieve rendement op jaarbasis iets hoger uit dan 4%. 70,00 68,00 66,00 64,00 62,00 60,00 58,00 56,00 54,00 52,00 Rente en aflossing Aflossing Rente Grafische weergave van de ontwikkeling van rente en aflossing bij een annuïtaire lening van met een looptijd van 4 jaar en een kwartaalrente van 1% waarbij ieder kwartaal rente en aflossing wordt uitgekeerd. Een crowdfunder die 1.000,- inlegt, ontvangt in totaal 1.087,11 aan annuïteiten. Aanbod crowdfunders Dit project kent één investeringstranche. Er geldt een minimale inleg van 250,- per investeerder. De maximale inleg is ,- per crowdfunder die vanuit privé investeert. Crowdfunders die vanuit een rechtspersoon investeren, kunnen een hogere inleg hanteren. De looptijd van de lening is vijf jaar en het rentepercentage is 1% per kwartaal. Doordat aflossing per kwartaal plaatsvindt op basis van een annuïteit, valt de effectieve rente iets hoger uit dan 4% op jaarbasis. De lening wordt afgelost op basis van kwartaalannuïteiten. De kasstromen voor de crowdfunder die 1.000,- inlegt, zien er als volgt uit: 9

10 Hoofdsom Rente Aflossing Restschuld Kwartaal ,00 10,00 57,94 942,06 Kwartaal 2 942,06 9,42 58,52 883,53 Kwartaal 3 883,53 8,84 59,11 824,42 Kwartaal 4 824,42 8,24 59,70 764,72 Kwartaal 5 764,72 7,65 60,30 704,42 Kwartaal 6 704,42 7,04 60,90 643,52 Kwartaal 7 643,52 6,44 61,51 582,01 Kwartaal 8 582,01 5,82 62,12 519,89 Kwartaal 9 519,89 5,20 62,75 457,14 Kwartaal ,14 4,57 63,37 393,77 Kwartaal ,77 3,94 64,01 329,76 Kwartaal ,76 3,30 64,65 265,12 Kwartaal ,12 2,65 65,29 199,82 Kwartaal ,82 2,00 65,95 133,88 Kwartaal ,88 1,34 66,61 67,27 Kwartaal 16 67,27 0,67 67,27 0,00 De tussenliggende kwartalen zijn voor de overzichtelijkheid verborgen. In totaal krijgt een crowdfunder die 1.000,- inlegt over de gehele looptijd 1.087,11 uitgekeerd. Overdraagbaarheid De vorderingen zijn niet opeisbaar en niet vrij verhandelbaar. In overleg met Stichting Greencrowd kunnen de leningen wel worden overgedragen, bijvoorbeeld aan uw kinderen of kleinkinderen. Stichting Greencrowd is niet verantwoordelijk voor de fiscale consequenties van een eventuele overdracht. De crowdfunder kan er voor kiezen de rente of aflossing op een door hem gewenste rekening uit te laten betalen, anders dan de rekening waarvan de crowdfunder de deelname heeft gestort. Deelnemen Om deel te nemen aan de crowdfunding van dit project, dient u in eerste instantie te voldoen aan de algemene voorwaarden van stichting Greencrowd. Hierin is onder andere het volgende gesteld: Crowdfunders kunnen natuurlijke personen dan wel rechtspersonen zijn. Crowdfunders moeten minimaal 18 jaar oud zijn. Crowdfunders dienen handelingsbekwaam te zijn en mogen niet onder curatele gesteld zijn. Deelnemen is mogelijk tot en met 31 mei Het project gaat door wanneer er ,- wordt opgehaald en sluit op 31 mei of eerder wanneer er ,- wordt opgehaald. Stichting Greencrowd behoudt zich het recht voor dit project op een andere datum dan 31 mei 2017 te sluiten of het crowdfundingaanbod in te trekken. Tenslotte kan een inschrijving zonder opgaaf van redenen geheel of gedeeltelijk worden geweigerd. Deelnemen kan door in te schrijven op het project op de website 10

11 Proces van investeren Wie wil investeren, moet een paar handelingen verrichten. Nieuwe crowdfunders dienen zich op de website van Greencrowd ( te registreren. Om te kunnen investeren, dient u voor de SMS-verificatie uw mobiele nummer in te vullen en vervolgens de aan u gestuurde code in te vullen. U dient u de algemene voorwaarden te accepteren. Na uw investering ontvangt u een waarin uw investering wordt bevestigd. Bestaande crowdfunders kunnen inloggen en direct een investering plaatsen, zonder verdere administratieve formaliteiten. Stichting Greencrowd heeft ervoor gekozen om het passieve bevestigingsbeleid te hanteren. Dit betekent dat u 24 uur de tijd heeft om uw investering kosteloos terug te trekken. Uw investering is pas definitief wanneer u niet binnen 24 uur na uw investering hebt aangegeven dat u uw investering terug wilt trekken.. Wanneer de financieringsbehoefte voor het project is gerealiseerd, ontvangt u hierover een . In deze zit een link waarmee u middels internetbankieren het door u opgegeven bedrag kunt overmaken. Wanneer alle bedragen van alle crowdfunders zijn ontvangen, wordt het geld overgemaakt aan de lenende partij en start de leningsovereenkomst. Hiermee start tevens de periode waarover rente is verschuldigd. U ontvangt een met daarin een of meerdere links naar de definitieve en getekende documenten, zoals de leenovereenkomst en het lidmaatschapsbewijs voor de informele vereniging. Uw rente en inleg wordt uitgekeerd conform het betaalschema zoals opgesteld voor het project. Het uitgangspunt hierbij is dat de eerste rentevergoeding binnen 5 werkdagen na de vervaldatum aan u wordt uitbetaald. 11

12 8. Projectstructuur De projectstructuur is als volgt weer te geven: MKB-klant Aflossing Besparing energienota LED-verlichting Investering ArTee Concepts B.V. Lening Rente Stichting Greencrowd Registratie Stichting Derdengelden Greencrowd Registratie Lening Rente en aflossing Toelichting op de projectstructuur ArTee Concepts B.V. investeert in de LED-verlichting bij de MKB-ondernemer. ArTee Concepts betaalt de rente voor de gehele looptijd ineens vooruit aan de derdengeldenrekening van Greencrowd. De MKB-ondernemer sluit een contract voor de looptijd van de terugverdientijd van de investering. De terugverdientijd en contractduur wordt vooraf berekend en overeengekomen. De MKBondernemer lost de investering af vanuit de energiebesparing. De aflossing wordt rechtstreeks aan de derdengeldenrekening van Greencrowd betaald. Stichting Greencrowd is opgericht om te komen tot een versnelling in de realisatie van duurzameenergie-projecten, om meer draagvlak te realiseren onder omwonenden van die duurzame projecten en om crowdfunders een financieel voordeel te geven ten opzichte van een spaarrekening bij een (duurzame) bank. Stichting Greencrowd heeft zelf geen winstoogmerk en wil slechts kostendekkend opereren. Eventuele positieve resultaten worden geschonken aan goede doelen. 12

13 Stichting Greencrowd is het crowdfundingplatform dat de crowdfundingactie aanbiedt voor de lenende partij. Stichting Greencrowd beoordeelt de projecten en geeft een risicoclassificatie mee. Stichting Greencrowd heeft een ontheffing voor het bemiddelen in opeisbare gelden en staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Stichting Greencrowd staat geregistreerd in het Register crowdfunding-platformen van de AFM onder nummer Stichting Greencrowd laat de kredietwaardigheid van de projectontwikkelaar toetsen door CreditSafe. Stichting Greencrowd vertegenwoordigt de informele vereniging van crowdfunders en is het eerste aanspreekpunt, zowel richting crowdfunders als richting projectontwikkelaars. Stichting Greencrowd draagt zorgt voor de afwikkeling en ondertekening van de benodigde documenten, zoals de crowdfundingovereenkomsten en de schuldbekentenis. Stichting Derdengelden Greencrowd beheert de geldstromen tussen de crowdfunders en de lenende partij. Wanneer het doelbedrag is toegezegd, ontvangen de crowdfunders een met betaallink van Stichting Derdengelden Greencrowd waarmee zij hun investering kunnen betalen. Stichting Derdengelden Greencrowd betaalt vervolgens de hoofdsom aan de lenende partij en de afsluitprovisie aan Stichting Greencrowd. Stichting Derdengelden Greencrowd bewaakt het betaalschema en incasseert de aflossing en de rente bij de projectontwikkelaar. Stichting Derdengelden Greencrowd betaalt de aflossing en de rente aan de crowdfunders en brengt hiervoor een vergoeding in rekening aan de projectontwikkelaar. Crowdfunders stellen gelden beschikbaar ter realisatie of exploitatie van duurzame-energieproductiemiddelen. Dit doet zij middels Stichting Greencrowd. Per project vormen de crowdfunders die het project (deels) financieren een informele vereniging die middels een onherroepelijke machtiging door stichting Greencrowd wordt vertegenwoordigd. De informele vereniging is de schuldeiser richting de projectontwikkelaar. Gelden die door de crowdfunder beschikbaar zijn gesteld, zijn niet tussentijds opeisbaar, maar worden terugbetaald conform het overeengekomen betaalschema. 13

14 9. Financiele prognoses De LED-verlichting heeft een totale verkoopwaarde van ,50 exclusief BTW. Hiervan is ,- al aanbetaald door klanten. Het restant wordt afgelost in maandelijkse termijnen. De aflossing wordt op de derdenrekening van Greencrowd gestort. Maand Aflossing klanten Cumulatieve afl. Annuiteit Rente Aflossing Restschuld Aflossing CF Buffer aflossing , , , , , , , , ,78 400, , , , , , , , , , , , , , , ,78 376, , , , , , , , , , , , , , , ,78 353, , , , , , , , , , , , , , , ,78 329, , , , , , , , , , , , , , , ,78 305, , , , , , , , , , , , , , , ,78 281, , , , , , , , , , , , , , , ,78 257, , , , , , , , , , , , , , , ,78 232, , , , , , , , , , , , , , , ,78 207, , , , , , , , , , , , , , , ,78 182, , , , , , , , , , , , , , , ,78 157, , , , , , , , , , , , , , , ,78 131, , , , , , , , , , , , , , , ,78 106, , , , , , , , , , , , , , , ,78 79, , , , , , , , , , , , , , , ,78 53, , , , , , , , , , , , , , , ,78 26, ,88 0, , , , , , , , , , ,35 14

15 De aan de crowdfunders verschuldigde rente wordt door ArTee Concepts ineens voldaan voor de gehele looptijd. Dit betekent dat Greencrowd 3.484,54 inhoudt op de uitkering aan ArTee Concepts ter dekking van de rente voor de crowdfunders. Gedurende de looptijd van de financiering, beschikt Greencrowd op haar derdenrekening over een behoorlijke buffer richting de crowdfunders. 15

16 10. Risico s en garanties Wie geld uitleent, ziet zich geconfronteerd met het risico dat de lening niet wordt terugbetaald, ondanks het feit dat iedere crowdfunder een investeringsovereenkomst aangaat waarin de betaalverplichtingen door de leningnemer aan de crowdfunders helder staan verwoord. Stichting Greencrowd maakt zich sterk voor het zoveel als mogelijk inperken van deze risico s. Sterker nog: Greencrowd streeft naar nagenoeg risicoloze investeringen voor crowdfunders. In deze paragraaf wordt toegelicht op welke wijze zekerheid voor crowdfunders wordt gewaarborgd binnen dit project. Greencrowd maakt de mate van risico voor crowdfunders inzichtelijk aan de hand van een (in 2015 vernieuwd) model dat in samenwerking met de Autoriteit Financiële Markten (AFM) is ontwikkeld. Diverse projectkenmerken leveren punten op, waarbij de som der punten de rating bepaalt. Des te minder punten, des te gunstiger de rating die wordt uitgedrukt op een schaal die loopt van A+ tot F. A+ staat hierbij voor een project met minimale risico s en F voor een project met een hoog risico voor crowdfunders. De risicoanalyse gaat in op: De kredietwaardigheid van de lenende partij, zoals afgegeven door Creditsafe Nederland BV; Het percentage van het projectkapitaal dat is voorgesteld ten opzichte van de som die de crowdfunders uitlenen; Het percentage van het projectkapitaal dat is achtergesteld ten opzichte van de som die de crowdfunders uitlenen; De gemiddelde project-dscr, oftewel de afloscapaciteit vanuit de projectkasstromen; De fase waarin het project zich bevindt; De aannames omtrent de ontwikkeling van de inkomsten; Een eventueel onderpand op het project en overige harde garanties. In het geval van ArTee Concepts B.V. komt de score nu uit op B3 zoals blijkt uit onderstaande tabel. Zodra het alle systemen zijn opgeleverd, stijgt de score naar B2. Horteum Holding B.V. de 100% moeder van ArTee Concepts B.V., stelt zich garant voor aflossing richting de crowdfunders. 16

17 Score Credit Safe Punten Check Score Rating Score A 1 4 A+ Score B 2 5 A1 Score C 3 6 A2 Score D 4 7 A3 Score E 5 8 B1 Totaal score Credit Safe 4 9 B2 10 B3 Kapitaal voorgesteld tov crowdfunders Punten Check 11 C1 0% 0 12 C2 0-30% 1 13 C % 2 14 D % 3 15 D2 Totaal score kapitaal voorgesteld 0 16 D3 17 E1 Kapitaal achtergesteld tov crowdfunding Punten Check 18 E2 > = 50% 1 19 E % 2 > 19 F < 25% 3 Totaal score achtergesteld 3 Gemiddelde DSCR crowdfunding Punten Check > 1,3 1 1,2-1,3 2 1,1-1,2 3 Totaal score DSCR 1 Ontwikkelfase Punten Check Opgeleverd en in exploitatie 1 In aanbouw 2 In ontwikkeling 3 Totaal score fase 2 Leveringsvoorwaarden Punten Check Vaste prijzen met vaste indexering 1 Vaste prijzen zonder indexering 2 Marktprijzen 3 Totaal score leveringsvoorwaarden 2 Installatie onderpand Punten Check Ja -1 Nee 0 Totaal score onderpand -1 Overige harde garantie Punten Check Ja -1 Nee 0 Totaal score garantie -1 Projectrating B

18 Overige risico s Naast de benoemde factoren in de risicoclassificatie kunnen nog enkele andere risico s worden geïdentificeerd die van invloed kunnen zijn op het risico dat de lening van een crowdfunder en/of de rente niet wordt/worden terugbetaald. Deze worden hieronder toegelicht. Risico s bij het investeren Als u van plan bent te investeren, dan adviseren wij u om voorafgaand aan de deelname te controleren of het crowdfundingplatform of geldverschaffer een vergunning of ontheffing van de AFM of DNB heeft. U kunt deze informatie vinden in het `Register onder toezicht staande ondernemingen` op de website van de AFM. Verder is het van belang dat u voldoende informatie inwint om na te gaan of het crowdfundingplatform de gestelde verwachtingen kan waarmaken. Wees daarnaast ook alert op risico's zoals identiteitsfraude, onbetrouwbare informatie over te verwachten rendementen en de mogelijkheid van wanbetaling en/of faillissement. Risico van wanbetaling door klanten van LedsGoEco Het risico bestaat dat klanten van LedsGoEco die een overeenkomst zijn aangegaan voor het leasen van een duurzaam energiesysteem, de verplichtingen onder het leasecontract niet kunnen of willen nakomen. Indien dit risico zich op significante schaal voordoet, kan dit het vermogen aantasten van LedsGoEco om aan de verplichtingen onder de Crowdfunding te voldoen. Klanten van LedsGoEco hebben eerst een kredietscreening ondergaan bij CreditSafe. Indien nodig vraagt LedsGoEco extra dekking door een garantie van een garantor die eveneens aan deze eisen dient te voldoen. Risico van faillissement van klanten van LedsGoEco Het risico bestaat dat klanten van LedsGoEco failliet gaan en niet meer aan de verplichtingen onder het leasecontract met LedsGoEco kunnen voldoen. In het leasecontract staat expliciet vastgelegd dat het duurzame energiesysteem in een dergelijke situatie te allen tijde eigendom blijft van LedsGoEco die het systeem terug kan nemen en herplaatsen of doorverkopen. Op deze manier kan LedsGoEco een deel van de waarde van het systeem alsnog te gelde maken. Echter, het risico bestaat dat de, in een dergelijke situatie aangestelde, curator dit eigendomsvoorbehoud zal trachten te betwisten en toch aanspraak zal maken op eigendom van het Duurzame energiesysteem als onderdeel van de boedel van de failliete klant. Risico van bedrijfsaansprakelijkheid Het risico bestaat dat LedsGoEco aansprakelijk wordt gesteld door derden die claimen door toedoen van LedsGoEco schade te hebben geleden. Een dergelijke aansprakelijkheid wordt in het leasecontract expliciet niet van toepassing verklaard. Desalniettemin sluit LedsGoEco B.V. namens LedsGoEco een bedrijfsaansprakelijkheidsverzekering af om eventuele aansprakelijkheid af te dekken. 18

19 Risico van faillissement van ArTee Concepts B.V. of Hordeum Holding B.V. LedsGoEco is geen onderdeel van een fiscale eenheid waardoor zij geen fiscale risico s loopt ten aanzien van groepsmaatschappijen. Tevens heeft LedsGoEco geen personeel en is de management fee die zij betaalt afhankelijk van de inkomsten. Dus als de inkomsten minder zijn, betaalt zij ook een lagere management fee. Het risico bestaat dat LedsGoEco om wat voor reden dan ook gedurende de looptijd van de Crowdfunding niet aan haar verplichtingen kan voldoen en failliet wordt verklaard. Om de rechten van Crowdfunders in een dergelijk geval te waarborgen worden er pandrechten ten behoeve van de Crowdfunders gevestigd. Het pandrecht heeft betrekking op een speciaal afgebakend pakket van leasecontracten waarvan bij de start van crowdfunding de som van de inkomsten over resterende looptijden van de leasecontracten overeenkomt met 108% van de totale aflossing van de Crowdfunding ( ). De onderliggende waarde van de LED-installaties vertegenwoordig 146% van de aflossing. Risico s van wegvallen van contractpartijen LedsGoEco heeft met Leveranciers contracten afgesloten om hardware en diensten af te nemen. De Leveranciers bieden tevens garantie gedurende de looptijd van de lease. Indien één of meerdere Leveranciers niet in staat zouden zijn om deze verplichtingen na te komen kan dit resulteren in onverwachte kosten om het wegvallen van een contractpartij te compenseren. Risico van diefstal en/of schade aan de schone energiesystemen Aansprakelijkheid diefstal, verlies, schade ligt bij de klant. Schade of diefstal valt in principe onder de inboedelverzekering van de klant. Het is aan de klant om zorg te dragen voor een afdoende verzekering. Eventuele diefstal, verlies of schade ontslaat de klant niet van diens verplichting om de leasetermijnen tijdig te blijven voldoen. Risico s verbonden aan de Crowdfunding Risico van beperkte verhandelbaarheid leningen De leningen zijn beperkt verhandelbaar en zullen niet worden genoteerd op een gereglementeerde markt. De Leningen zijn in principe enkel verhandelbaar tussen Crowdfunders. Een Crowdfunder kan LedsGoEco om toestemming vragen om de Obligatie aan een derde over te dragen. LedsGoEco is vrij om een dergelijk verzoek in te willigen of af te wijzen. Risico waardering van de Leningen Het risico bestaat dat bij overdracht van de Leningen, de Leningen niet dan wel niet tegen de gewenste of reële waarde verhandelbaar zijn, doordat een Crowdfunder die zijn Leningen wenst over te dragen geen Crowdfunder vindt die de betreffende Lening(en) wil overnemen tegen de gewenste en/of reële waarde hiervan. Gedurende de Looptijd van de Leningen is de waarde van de Leningen niet objectief te bepalen, omdat er geen openbare koers voor de Leningen wordt gevormd en geen andere regelmatige objectieve tussentijdse waardering van de Leningen plaatsvindt. Risico van waarde van de Leningen 19

20 Op de Leningen wordt een Rente vergoed die gedurende de Looptijd niet wijzigt. De waardering van de Leningen is, naast de omstandigheden zoals hierboven onder Risico waardering van de Leningen beschreven, mede afhankelijk van de ontwikkeling van de marktrente. Een stijging van de marktrente leidt in beginsel tot een waardedaling van de Leningen. Een daling van de marktrente tot een waardestijging van de Leningen. Het risico bestaat dat bij verkoop van de Leningen voor de Aflossingsdatum, de waarde van de Leningen in het economisch verkeer lager is dan de Hoofdsom, vanwege een hogere marktrente. Risico van non-recourse bepaling De Crowdfunding bevat een non-recourse bepaling. Deze bepaling houdt in dat de Crowdfunders zich uitsluitend mogen verhalen op het vennootschapsvermogen van LedsGoEco en dat de Crowdfunders zich niet mogen verhalen op (privé)vermogen van aandeelhouders of bestuurders van LedsGoEco. Overige risico s Risico van contracten en overeenkomsten LedsGoEco gaat diverse contracten en overeenkomsten aan. Ondanks de zorgvuldigheid bij het aangaan van deze overeenkomsten kan er verschil van mening tussen contractspartijen ontstaan doordat (bijvoorbeeld) (i) interpretatieverschillen ontstaan of (ii) partijen onvoorzien niet aan hun verplichtingen kunnen/willen voldoen. Afwijkingen in de gemaakte afspraken door niet voorziene omstandigheden kunnen van invloed zijn op de mogelijkheden van LedsGoEco om aan haar verplichtingen jegens de Crowdfunders te voldoen. Risico van wijzigende wet- en regelgeving Opgemerkt dient te worden dat het risico bestaat dat door jurisprudentie, wet- en regelgeving of politieke besluitvorming in algemene zin de positie van de Crowdfunders kan wijzigen. Dit zou mogelijk juridische, fiscale en/of financiële consequenties voor LedsGoEco en/of de Crowdfunders tot gevolg kunnen hebben. Risico van onderverzekering en calamiteiten Restrisico s voor Crowdfunders kunnen bestaan als er sprake is van een gebeurtenis die vanwege een terrorismeclausule, natuurramp of oorlogssituatie niet door verzekeraars wordt gedekt. Ook bestaat het risico van schade die weliswaar door een verzekering is gedekt, maar waarvan de omvang boven de maximale dekking uitkomt. De hoogte van dergelijke risico s hangt af van de kans op dergelijke gebeurtenissen en de schade die alsdan ontstaat. Dit is niet te voorspellen. Risico van samenloop van omstandigheden Een belangrijk risico is tevens gelegen in de samenloop van verschillende risicofactoren, dus wanneer verschillende risicofactoren tegelijkertijd optreden. Een dergelijke samenloop kan leiden tot een situatie waarbij de resterende risico s voor de Crowdfunders significant zijn, hetgeen gevolgen kan hebben voor de uitbetaling van Rente of Aflossing van de Crowdfunding. 20

21 Via deze paragraaf hebben wij u inzicht proberen te bieden in de risico s die gepaard gaan met een investering in dit project én de wijze waarop deze risico s zijn of worden ondervangen. Greencrowd streeft ernaar de risico s tot een minimum te beperken, maar kan nooit honderd procent zekerheid bieden ten aanzien van de inleg en/of rente van crowdfunders. Investeer daarom nooit meer geld dan u in theorie zou kunnen missen. 21

22 11. Definities en afkortingen AFM CreditSafe Crowdfunder Crowdfundingsovereenkomst DNB Informele Vereniging Investering Lening Leningsovereenkomst Autoriteit Financiële Markten Creditsafe Nederland is onderdeel van de Creditsafe Group. Wereldwijd bedient Creditsafe meer dan klanten en is s werelds meest gebruikte provider in online bedrijfskredietinformatie. Creditsafe is begonnen in Noorwegen in 1997, maar heeft nu het hoofdkantoor in Cardiff. De informatierapporten van Creditsafe zijn erkend door de AFM als goedgekeurde creditscoring voor crowdfundingleningen. Een natuurlijke of rechtspersoon die zich inschrijft op het Platform en met wie een Crowdfundingsovereenkomst wordt aangegaan. Een raamovereenkomst tussen de Crowdfunders en Stichting Greencrowd, waarin de rechten en verplichtingen van Crowdfunders worden vastgelegd en waaronder Investeringen kunnen worden gedaan. De Nederlandse Bank De informele vereniging waarin alle Crowdfunders die een Investering in een bepaald Project hebben gedaan door Stichting Greencrowd worden ondergebracht. De initiële investering van een Crowdfunder in een Project in de vorm van een uiteindelijke geldlening aan de Ondernemer of een schuldbekentenis van de Ondernemer. Het geheel aan geldmiddelen dat als gevolg van de Investeringen onder de Leningsovereenkomst aan de Ondernemer ter beschikking wordt gesteld. De overeenkomst waarmee de Investeringen worden bekrachtigd en waarin de terug)betalingsvoorwaarden en rentes worden beschreven. 22

23 Platform Projecteigenaar/Ondernemer Schuldeiser Project Risicoclassificatie Stichting Greencrowd Stichting Derdengelden Greencrowd Wft Zekerheid De omgeving die beschikbaar wordt gesteld op de website van Stichting Greencrowd waar Projecten worden aangeboden. Een (rechts)persoon of -personen, of het (de) samenwerkingsverband(en) van de (rechts)personen, zowel tezamen als ieder afzonderlijk, aan wie volgens de Leningsovereenkomst de Lening ter beschikking is of zal worden gesteld. De gezamenlijke Crowdfunders, die (als Informele Vereniging) als contractspartij van de Ondernemer optreden bij de Leningsovereenkomst. Het geheel aan plannen zoals verwoord in een informatiememorandum van een Ondernemer waarin Crowdfunders via het Platform kunnen deelnemen door een Investering te doen. Een rangschikking van risico s behorend bij de Leningsovereenkomst, voortkomend uit het risicoprofiel van de Ondernemer, de business case en eventueel gestelde Zekerheden, zoals omschreven in Artikel [12.4]. Stichting Greencrowd, statutair gevestigd te Woudenberg en kantoorhoudende aan de Fonteinkruid 6A in Woudenberg (3931 WX) en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer Stichting Derdengelden Greencrowd, statutair gevestigd te Woudenberg en kantoorhoudende aan de Fonteinkruid 6A in Woudenberg (3931 WX) en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer Wet op het financieel toezicht Een (bank)garantie, borgstelling, pand- of hypotheekrecht et cetera. 23

24 12. Namen en adressen Opdrachtgever en afnemer Crowdfundingplatform Stichting Greencrowd Fonteinkruid 6A 3931 WX Woudenberg 24