WALS gebruikersdag 2013

Transcriptie

1 WALS gebruikersdag 2013 Actualiteiten Wolter Achterveld

2 Corporaties in het nieuws 2

3 Inhoud CFV / WSW Woonakkoord Accountantscontrole Economische uitgangspunten DAEB / niet-daeb DrieKamerModel / Portefeuillesturing 3

4 CFV Tijdstip beoordeling Integrale beoordeling (combinatie van dpi2013 en dvi2013) jan feb mrt apr mei jun jul aug sep okt nov dec dpi 2013 dvi 2013 Beoordeling CFV 2013 MJB 2014 Jr

5 CFV Kengetallen Dashboard meerdere kengetallen Kasstroomkengetallen Solvabiliteit bedrijfswaarde Loan to value Marktwaardetoets Kwalitatieve beoordeling (aanlevering gegevens, etc) - Verkoop realisatie index - Consistentie van aanlevering Positie CFV 5

6 WSW / achtervangpositie Versterking achtervangpositie door gemeenten en rijk Aansturing van de corporatie door de gemeente Prestatieovereenkomsten Corporatie specifieke kengetallen betreft financiering 6

7 Inhoud CFV / WSW Woonakkoord Accountantscontrole Economische uitgangspunten DAEB / niet-daeb DrieKamerModel / Portefeuillesturing 7

8 Woonakkoord Verhuurderheffing 83% of 90% voor de corporaties? 1,7 mld of 1,9 mld vanaf 2018? Voor de begroting inrekenen tot einde levensduur Heeft ook effect op marktwaarde in verhuurde staat 8

9 Woonakkoord Huurbeleid inrichting Verdeling huurverhogingsgroepen en huurgroepen Instelling huurgroepen 9

10 Woonakkoord Huurbeleid rapportage Huurprijzen (huurdump) Verloop huurklassen (woningbalans) Inschatting betaalbaarheid 10

11 Woonakkoord Duurzaamheid Verschillende invoermogelijkheden VHE bestand Verbetertabellen Nieuwbouwtabellen SVB-rapporten 11

12 Inhoud CFV / WSW Woonakkoord Accountantscontrole Economische uitgangspunten DAEB / niet-daeb DrieKamerModel / Portefeuillesturing 12

13 Accountantscontrole Steeds strengere controles Gebruik van standaard en flexibele rapportages Contact en opleiding van de accountants Certificering 13

14 Accountantscontrole Waardering Vastgoed Integrale waardering (Bedrijfswaarde en Marktwaarde) Inrichting marktwaarde Onrendabele top marktwaarde in verhuurde staat Simuleren rendementen 14

15 Accountantscontrole Waardering Leningen Waardering leningen Nominaal Vaste disconteringsvoet (RW correctie dvi) Risicovrije rente (Toelichting Jaarrekening) 15

16 Inhoud CFV / WSW Woonakkoord Accountantscontrole Economische uitgangspunten DAEB / niet-daeb DrieKamerModel / Portefeuillesturing 16

17 Economische uitgangspunten (1) Huurontwikkeling Rentecurves Risicovrije rente Opslag vastgoedmarkt (research) 17

18 Economische uitgangspunten (2) Koopprijsindex 18

19 Inhoud CFV / WSW Woonakkoord Accountantscontrole Economische uitgangspunten DAEB / niet-daeb DrieKamerModel / Portefeuillesturing 19

20 DAEB / niet-daeb Novelle met uitwerking DAEB en niet-daeb activiteiten Commerciële activiteiten afstoten naar een B.V. Onduidelijkheid over levensvatbaarheid Volledig toeleggen op sociale verhuur 20

21 Inhoud CFV / WSW Woonakkoord Accountantscontrole Economische uitgangspunten DAEB / niet-daeb DrieKamerModel / Portefeuillesturing 21

22 DrieKamerModel Maatschappelijke kamer Vastgoedkamer Vermogenskamer 22

23 DrieKamerModel Maatschappelijke kamer Doel: met de beschikbare middelen (het maatschappelijk budget) een zo optimaal mogelijk maatschappelijk resultaat realiseren Middelen inzetten voor diverse niet-kostendekkende (nietrenderende) maatschappelijke activiteiten - deels gekoppeld aan vastgoed (huurkorting, extra onderhoud/beheer) - deels niet direct verbonden aan vastgoed (bijv. leefbaarheid) Meerjarig budgettair kader verbetert kwaliteit van de besluitvorming: afweging is dan nodig 23

24 DrieKamerModel Vastgoedkamer Doel: een zo hoog mogelijk rendement (direct en indirect) realiseren met het beschikbare kapitaal belegd in vastgoed Direct rendement: netto kasstroom vastgoed Indirect rendement: waardeontwikkeling vastgoed (via waardesturing) Externe benchmarking mogelijk op basis van gerealiseerde rendement Uitkeerbaar dividend: - gerealiseerd direct rendement - gerealiseerd indirect rendement 24

25 DrieKamerModel De rol van marktwaarde De markt is: - geen richtsnoer voor de corporatie - wel referentiekader voor de corporatie Biedt mogelijkheid om de rollen te splitsen: - marktconform niveau kosten / opbrengsten - kosten van maatschappelijke activiteiten Bekostiging van deze financiële offers via de maatschappelijke kamer in principe alleen als dit leidt tot maatschappelijke prestaties (geen bekostiging inefficiënties) 25

26 DrieKamerModel Vermogenskamer Doel: de gewenste ontwikkeling van het totaal vermogen en het eigen vermogen realiseren Gewenste ontwikkeling eigen vermogen borgen Verantwoordelijk voor aantrekken vreemd vermogen op basis van gewenste leverage (treasury-functie) Verantwoordelijk voor positieve CFV- en WSW-beoordeling Ontvangt dividend en verdeelt dit: - rentelasten op de leningen - gewenste groei eigen vermogen (kan ook negatief zijn) - maatschappelijk budget 26

27 DrieKamerModel Pilot - Nulmeting Doorrekening geldstromen individuele corporaties op basis van DrieKamerModel Via Prototype Standaard rapportage Omvang en inzet middelen maatschappelijk presteren Omvang direct en indirect rendement vastgoed Omvang en verdeling beschikbaar dividend Vermogensontwikkeling (eigen/vreemd) 27

28 Proces Portefeuillesturing Richt een integraal proces van portefeuillesturing in en leg dit proces vast. Zorg voor draagvlak in de organisatie voor het werken met portefeuillesturing. Beleg de afzonderlijke procesrollen en -verantwoordelijkheden in de organisatie. Stem activiteiten in het proces zowel inhoudelijk als in de tijd op elkaar af (jaaragenda). Veranker het gehele proces in de planning en control cyclus. Benoem een eindverantwoordelijke die het proces bewaakt en duurzaam borgt. 28

29 The information contained in this communication is confidential and may be legally privileged. It is intended solely for the use of the individual recipient. If you are not the intended recipient you are hereby notified that any disclosure, copying, distribution or taking any action in reliance on the contents of this information is strictly prohibited and may be unlawful. Ortec Finance is neither liable for the proper and complete transmission of the information contained in this communication nor for any delay in its receipt. The information in this communication is not intended as a recommendation or as an offer unless it is explicitly mentioned as such. No rights can be derived from this message. This communication is from Ortec Finance, a company registered in Rotterdam, The Netherlands under company number with registered office at Boompjes 40, 3011 XB Rotterdam, The Netherlands. All our services and activities are governed by our general terms and conditions which may be consulted on and shall be forwarded free of charge upon request. The Netherlands, Rotterdam Boompjes 40, 3011 XB Rotterdam P.O. Box 4074, 3006 AB Rotterdam Tel: +31 (0) Fax: +31 (0) info@ortec-finance.com Web: The Netherlands, Amsterdam Barajasweg 10, 1043 CP Amsterdam Tel: +31 (0) Fax: +31 (0) info@ortec-finance.com Web: United Kingdom, London 23 Austin Friars, London EC2N 2QP Tel: +44 (0) Fax: +44 (0) info@ortec-finance.com Web: Switzerland, Pfäffikon Poststrasse 4, 8808 Pfäffikon SZ Tel: +41 (0) Fax: +41 (0) info@ortec-finance.com Web: