Een aandeel in het succes van ondernemers zoals Josephine!

Maat: px
Weergave met pagina beginnen:

Download "Een aandeel in het succes van ondernemers zoals Josephine!"

Transcriptie

1 Jaarverslag 2016

2 Een aandeel in het succes van ondernemers zoals Josephine! Josephine uit RD Congo is 52 jaar en moeder van zes. Achter haar stralende glimlach gaat een verleden schuil van ontvoering, verkrachting en verstoting door haar echtgenoot. Vandaag is ze lid van Tujenge, een vrouwengroep die samen spaart. Twee keer per week komen ze samen om mandjes, decoratieve bloemen en kleren te maken. Met de opbrengst kan Josephine haar kinderen naar school sturen. In 2016 werd Josephine het gezicht van BRS Microfinance Coop. Foto: Isabel Corthier

3 Jaarverslag 2016

4 Inhoudstafel Brief van de voorzitter 5 Zuidwerking : overzicht projectpartners en landen 8 Boeren en bankiers dichter bij elkaar 12 BRS verruimt je horizon oktober Lancering BRS Microfinance Coop 16 De lancering van BRS Microfinance Coop in de pers 17 We kunnen werken en leven in dit land. 18 Noordwerking 21 Dit was BRS in Je moet doen wat juist voelt in je hart 24 Microfinanciering verbindt. Net als muziek. 26 Een Boon(e) voor het Zuiden 28 Over poezen en andere slimme investeringen 30 BRS vzw 33 BRS werkt samen met 34 Raad van Bestuur 35 BRS-Team 35 BRS-Instituut 36 Cera4BRS 37 Financieel 39 Balans (in euro) 40 Resultatenrekening (in euro) 41 Toelichting 42 Steun BRS 44 [ 3 ] Jaarverslag 2016

5 BRS Microfinance Coop 45 Het verhaal achter een investeringsdossier 46 Financieel 49 Deugdelijk bestuur 50 Organisatiestructuur 50 Aandeelhouderschap 50 Raad van Bestuur 51 Investeringscomité 54 Adviserende rol van Incofin Investment Management 54 Commissaris 55 Verslag van de Raad van Bestuur 56 Onze missie 56 Inleiding 57 Balans 58 Resultatenrekening 63 Resultaatverwerking 64 Informatie over belangrijke feiten na balansdatum 65 Sociale performantie 66 Risico s en onzekerheden 66 Risicobeheersing 68 Bijzonder verslag van de Raad van Bestuur over de wijze waarop de vennootschap toezicht houdt op de erkenningsvoorwaarden voor de NRC 70 Verslag van de commissaris 78 Verslag over de jaarrekening - Oordeel zonder voorbehoud 78 Verslag betreffende overige door wet- en regelgeving gestelde eisen 79 Jaarrekening per Balans na winstverdeling (in euro) 82 Resultatenrekening (in euro) 83 Resultaatverwerking 84 Toelichting 85 Bijkomende informatie 88 Colofon 89 Brief van de voorzitter Begin te doen wat nodig is, doe dan wat mogelijk is en plotseling doe je het onmogelijke. Franciscus van Assisi Franciscus van Assisi is een blijvende vorm van inspiratie. De keuze van deze naam door de paus wordt gezien als een voor de armen en nederigen. Begin te doen wat nodig is, doe dan wat mogelijk is en plotseling doe je het onmogelijke. Dit gevoel had BRS ook op 27 oktober 2016 bij de lancering van BRS Microfinance Coop, onze coöperatie waarmee wij samen investeren in microfinancieringsorganisaties in het Zuiden. Zij geven microkredieten aan ondernemende mensen die hiermee een economische activiteit opzetten en zo kansen scheppen voor zichzelf en hun familie om een betere toekomst op te bouwen. Deze solidariteit en coöperatieve inspiratie zijn wat BRS en haar vrijwilligers en sympathisanten motiveert en inspireert om via microfinancieren en microverzekeren te helpen de levenskwaliteit van de armere bevolking in het Zuiden duurzaam te verbeteren. Niet alleen met geld, maar met advies en in dialoog met de partners. Dit doet BRS, samen met haar structurele partners KBC en Cera, al 25 jaar. Via zijn CSR-beleid, waarin KBC de nadruk legt op duurzaamheid en verantwoordelijkheid, heeft deze groep aandacht voor de maatschappelijke nood aan internationale samenwerking. Ook hierin wil KBC zijn verantwoordelijkheid opnemen. KBC richt zich daarbij voor 100% op BRS omdat bankieren en verzekeren zijn metier zijn en de werking van BRS er perfect bij aansluit. BRS kan opnieuw tevreden terugblikken op een goed gevuld werkjaar vol activiteiten zowel in het Zuiden als in het Noorden. Drie avonden, drie steden en één gevarieerd programma. Dat was BRS Zuidgebreid, het lanceringsevent van BRS Microfinance Coop. In dit jaarverslag krijg je boeiende getuigenissen van ervaringen in het Zuiden: Boeren en bankiers dichter bij elkaar, BRS verruimt je horizon, We kunnen werken en leven in dit land. Wij laten u ook meekijken in het verhaal achter een investeringsdossier en tonen dat microfinanciering verbindt, net als muziek. Ook de Noordwerking was succesvol. Door mensen te informeren over microfinancieren en microverzekeren maken we duidelijk dat arme mensen in het Zuiden bereid zijn de handen uit de mouwen te steken. Dat ook zij bekwaam zijn om zelf hun toekomst uit te bouwen. Hiervoor kunnen wij rekenen op de dynamiek en de passie van Cera4BRS en het KBC- en CBC-personeel dat BRS een warm hart toedraagt. Er zijn de Microfinance Lunch Breaks die een landmark zijn geworden in de wereld van microfinancieren en microverzekeren. Michael Joseph getuigt: Je moet doen wat juist voelt in je hart. En ook in België maken vorming en uitwisseling het verschil. Op deze manier probeert BRS via haar volgehouden inspanningen zowel in Jaarverslag 2016 [ 4 ] [ 5 ] Jaarverslag 2016

6 het Noorden als in het Zuiden impact te realiseren. De groeiende groep KBC- en CBC-personeelsleden die zich als vrijwilliger inzetten met hun ervaring en kennis vormen samen met het BRS-Instituut een bron van knowhow in bankieren en verzekeren. Op 25 mei 2016 dankte BRS haar vrijwilligers voor al hun inspanningen. Die avond nam BRS met spijt in het hart, maar met dankbaarheid afscheid van Ghislaine Van Kerckhove en Philippe Matthijs als lid van de Raad van Bestuur van BRS vzw en verwelkomden wij Stephan Olaerts als nieuw lid. In 2017 bestaat BRS 25 jaar en viert Cera haar 125e verjaardag. Samenkomen is een begin, samenblijven is vooruitgang, samenwerken is succes. Hiervoor en voor onze duurzame samenwerking zeg ik u allemaal dikke merci. Met coöperatieve groet, Franky Depickere voorzitter Zuidwerking Jaarverslag 2016 [ 6 ]

7 2016: overzicht projectpartners en landen BRS vzw BRS Microfinance Coop BRS vzw werkt samen met partners in het Zuiden om de levenskwaliteit van de armere bevolking duurzaam te verbeteren. BRS vzw geeft steun, niet alleen met geld, maar vooral met coaching en met trainingen voor de medewerkers van de lokale microfinancieringsinstellingen. In 2016 steunde BRS vzw 11 projecten in 9 landen. Projectfinanciering: euro 702 dagen adviesverlening en vorming (incl. Microfact) : euro Training Ontwikkeling en capaciteitsversterking (risicobeheer en informatisering) van de overkoepelende spaar- en kredietcoöperatie Ciderural in de Andesregio i.s.m. SOS Faim. 1. Peru Versterking van de coöperatieve microfinancieringsinstelling AMC. Coaching en advies rond spaarproducten, risicobeheer, interne audit en interne controle i.s.m. Trias. 2. El Salvador 3. Burkina Faso Ondersteuning bij de activiteiten van microverzekeraar CIF-VIE Burkina. Versterking van de landbouwfinancieringsdiensten van de Caisse Populaire de Kaya i.s.m. Trias. Promising Ghana: ondersteuning bij de ontwikkeling van duurzame microverzekeringsactiviteiten bij de Rural Community Banks. Ondersteuning van de mutualiteiten in Kinshasa via CGAT (Centre de Gestion de risque et d Accompagnement Technique des mutuelles de santé) i.s.m. Christelijke Mutualiteit en Wereldsolidariteit. 4. Ghana 5. DR Congo Ondersteuning van de coöperatie Mecreco bij het opzetten van microverzekeringsactiviteiten. Begeleiding van het managementteam van CamCULL om het risicobeheer van deze coöperatie te verbeteren. Begeleiding van het managementteam van Hofokam bij de uitbreiding van hun diensten met spaarproducten en hun informatiebeheer i.s.m. Trias. 7. Oeganda Versterking van de spaar- en kredietwerking van UCMECS voor boerengroepen in Noord-Togo i.s.m. Louvain Coopération. 6. Kameroen 8. Rwanda Ondersteuning van Duterimbere voor de verbetering van hun landbouwkredietactiviteiten en hun interne herstructurering. 9. Togo BRS Microfinance Coop investeert via leningen of kapitaal in gespecialiseerde microfinancieringsorganisaties in Afrika, Latijns-Amerika en Azië. Deze coöperatie is een gezamenlijk initiatief van BRS vzw, KBC en Cera. Zij zorgden voor een startkapitaal waarmee BRS Microfinance Coop in 2016 de eerste leningen verstrekte in Oost-Timor en Nicaragua. Sinds 27 oktober 2016 kunnen particulieren intekenen op de coöperatieve A-aandelen. Op 31 december 2016 bedroeg het kapitaal van BRS Microfinance Coop euro. Uitstaande leningen BRS Microfinance Coop ( ): 3 mio USD A. Oost-Timor KIF (Kaebaouk Investimentu No Finansas) is de belangrijkste microfinancieringsinstelling in het land. Zij verleent microkredieten aan bijna klanten. 90% van haar klanten leeft op het platteland. BRS Microfinance Coop verstrekte een lening van 1 mio USD. B. Nicaragua Fundeser biedt financiële diensten aan familiale boeren. Met de lening van 2 mio USD van BRS Microfinance Coop kan Fundeser aan de vraag van meer dan 1000 lokale micro-ondernemers voldoen. Jaarverslag 2016 [ 8 ] [ 9 ] Jaarverslag 2016

8 BRS vzw werkt nauw samen met ADA, een Luxemburgse ngo. Via Microfact bundelen zij hun expertise in performantiemanagement voor microfinancieren en microverzekeren. Microfact zorgt voor gespecialiseerde vorming en beleidsinstrumenten. In 2016 lanceerde Microfact de nieuwe MFI Factsheet (versie 4.1) en een aangepaste versie voor coöperaties in West-Afrika (UMOA-zone). 21 trainingen - 15 landen deelnemers BRS vzw BRS Microfinance Coop Microfact Landen met de trainingen van Microfact: Laos Tunesië Ivoorkust Luxemburg Benin RD Congo Vietnam Dominicaanse Republiek Costa Rica Ghana Frankrijk Kameroen Nigeria Tanzania Cambodja 2. El Salvador AMC 1. Peru Ciderural B. Nicaragua Fundeser 9. Togo UCMECS 4. Ghana Promising Ghana 3. Burkina Faso CIF-VIE Burkina Caisse Populaire de Kaya 5. DR Congo CGAT Mecreco 6. Kameroen CamCULL 7. Oeganda Hofokam 8. Rwanda Duterimbere A. Oost-Timor KIF Jaarverslag 2016 [ 10 ] [ 11 ] Jaarverslag 2016

9 Boeren en bankiers dichter bij elkaar De kameraadschappelijke gemoedelijkheid waarmee Christian Vanwynsberghe en Arnold Meert hun verhaal vertellen, laat vermoeden dat hun eerste missie voor BRS prettig verlopen is. De twee collega s van het CBCkantoor in Louvain-la-Neuve gingen in december een week naar Burkina Faso, samen met BRS-medewerker Vincent Monnart. Vertrouwen Christian: We waren te gast in Kaya, bij een van de spaaren kredietkassen van het Réseau des Caisses Populaires du Burkina (RCPB), een belangrijk coöperatief netwerk van microfinancieringsinstellingen (MFI s). Het doel van ons bezoek: meer vertrouwen creëren tussen de kas in Kaya en de lokale landbouwers. Arnold: De bankiers van RCPB richtten zich tot nu toe vooral op bedienden en kleine handelaars. Die kunnen loongegevens en andere cijfers voorleggen, en de terugbetalingscapaciteit van het rendement van hun microkrediet is relatief eenvoudig in te schatten. De boeren komen veel moeilijker aan geld, terwijl ze heel arm zijn en echt nood hebben aan kredieten om hun grond te bewerken. Maar vaak kunnen ze niet lezen of schrijven en ontbreken cijfers over hun investeringen en opbrengsten. Daarom zijn MFI s niet geneigd hun leningen te geven. Christian: 80% van de Burkinezen is landbouwer. Dààr ligt het grote potentieel! Potentieel dienstverlening aan bedienden en straatverkopers is de concurrentie van commerciële banken heel groot. Maar: 80% van de Burkinezen is landbouwer. Dààr ligt het grote potentieel! Win-win Arnold: Het is zowel in het belang van de boeren als van de MFI s om stappen in elkaars richting te zetten. Landbouwers moeten leren lezen en rekenen en financiële vorming krijgen. Dan kunnen ze de banken cijfers geven over kosten en verwachte opbrengst. En de bankiers moeten de risico s van landbouwkredieten beter beheersen en controleren, en leren wanneer een project wel of niet haalbaar is. Ze moeten landbouwspecialisten aanwerven, want alleen als boer en bankier elkaar verstaan, lukt het om bij de landbouwbevolking nieuwe klanten te winnen. Christian: Met meer klanten kunnen MFI s bovendien de kosten drukken en het risico spreiden. En ook hun liquiditeit zal stijgen, want een klant die krediet krijgt, is sneller geneigd zijn geld bij die bank te zetten. In Kaya hebben ze dus alle redenen om met de landbouwers in zee te gaan. Het vuur brandend houden Arnold: De reacties van de medewerkers van de kas in Kaya waren alvast heel bemoedigend. Ze hebben ons wel duizendmaal bedankt. En ze lieten weten dat ze veel geleerd hebben en dat ze dit willen verderzetten. Dat geeft ons natuurlijk ook zin om terug te gaan. Christian: We keren zeker terug. Deze samenwerking is een project op lange termijn. Als het lukt om in Kaya microkredieten voor boeren te lanceren, wordt dit initiatief uitgebreid naar de andere kassen van RCPB. Zolang we iets kunnen bijdragen, engageer ik mij. Uiteindelijk wil je als mens toch altijd anderen helpen. Christian Vanwynsberghe Christian: Nu is het ook in het belang van de MFI s zelf om deze boeren de hand te reiken. In het geval van de spaar- en kredietkas van Kaya is het zelfs een noodzaak. Op vlak van financiële Arnold: Door de bankiers van de kas van Kaya zin te geven om te investeren in de landbouwsector, hebben we een vlammetje aangestoken. Dat vuur moeten we nu brandend houden! Arnold Meert [ 13 ] Jaarverslag 2016

10 Christa Janssens BRS verruimt je horizon Eind februari 2016 gaf Christa Janssens, procesbeheerder bij KBC Verzekeringen, voor het eerst een training voor BRS. Samen met Bert Opdebeeck, programmacoördinator Microverzekeringen bij BRS, begeleidde ze in Ghana een driedaagse workshop over KPI s, Key Performance Indicators. Een opdracht die haar erg bevallen is. Zozeer dat ze het nog eens overdeed in Nigeria! Reizen Het is hard werken, maar tegelijkertijd voelt het als reizen. Je stapt op het vliegtuig en enkele uren later sta je in een ander continent en kijk je je ogen uit. Ik hou van reizen, dus de BRS-opdrachten zijn mij op het lijf geschreven. Nu, het is niet bepaald vakantie, hoor. Veel heb ik niet gezien van deze landen, daar is geen tijd voor. Maar door ginder te zijn, de cursisten te ontmoeten en met hen samen te werken, ervaar je wel iets van het leven daar. En hard werken Daarnaast was het vooral intens werken om de deelnemers via groepswerk en casestudy s vertrouwd te maken met de KPI s. Dat zijn performantieindicatoren die aangeven hoe het gaat met een microverzekeringsproduct. Sociale indicatoren meten bijvoorbeeld het percentage van de bevolking dat je bereikt en hoeveel van hen vrouwen zijn of mensen in armoede. Financiële indicatoren meten dan weer kosten- en inkomstenratio s en of je genoeg middelen hebt om als verzekeraar je verplichtingen na te komen. Het gaat om dezelfde principes die wij hier hanteren en die voor microverzekeraars des te belangrijker zijn omdat zij zich uitdrukkelijk richten op mensen met weinig middelen. Casual Friday De deelnemers aan de workshop waren medewerkers van microfinancieringsbanken, consultants en mensen van reguliere verzekeringsinstellingen die in microverzekeringen geïnteresseerd zijn. Nu zie ik mezelf niet meteen gaan werken in een jurk bedrukt met KBC-logo s, maar de fierheid die hieruit spreekt vind ik wel mooi. De eerste dag van de cursus in Ghana daagden heel wat van hen op in kleurige hemden en T-shirts bedrukt met het logo van hun bedrijf. Hun variant op Casual Friday, zo bleek. Nu zie ik mezelf niet meteen gaan werken in een jurk bedrukt met KBC-logo s, maar de fierheid die hieruit spreekt en de sterke identificatie met hun bedrijf vind ik wel mooi. Slimme technologie En ik heb nog meer geleerd op deze workshops. Zo ontdekte ik dat verzekeraars in West-Afrika veel van hun activiteiten via mobiele telefoon afhandelen. Omdat zij niet op elke straathoek een verzekeringsagent hebben, verzinnen ze andere oplossingen om hun klanten te bereiken. Daardoor evolueren zij op technologisch vlak sneller dan wij. In de marge van de workshops heb ik ook ervaren dat de ondersteuning die BRS geeft er niet vanzelf komt. Het vergt van BRS-medewerkers de nodige diplomatie en onderhandeling en een groot engagement. Meer verantwoordelijkheid Mijn opdracht voor BRS in Ghana heeft mijn horizon heel erg verruimd. Ik ben enkele maanden later dan ook met veel plezier naar Nigeria vertrokken, deze keer als hoofdtrainer. Een van de cursisten van de eerste workshop, Abdur-Rasheed Babaola, was er co-trainer. Meer verantwoordelijkheid geeft meer stress. Maar op het einde, toen iedereen tevreden bleek over het resultaat, was ook de voldoening zoveel groter. Ik kijk alvast uit naar een volgende opdracht! [ 15 ] Jaarverslag 2016

11 27 oktober Lancering BRS Microfinance Coop Voor haar eerste investering tekende BRS Microfinance Coop een leningsovereenkomst van 2 mio USD met Financiera Fundeser in Nicaragua. Deze microfinancieringsinstelling biedt financiële diensten aan familiale boeren en kon dankzij deze investering van BRS Microfinance Coop aan de vraag van meer dan 1000 lokale micro-ondernemers voldoen. BRS Microfinance Coop waardeert vooral de sterke sociale visie, het professionele management van Fundeser en de focus op het platteland. Fundeser beheert een kredietportefeuille van 51,5 mio USD en het gemiddelde kredietbedrag is 1725 USD. Zo n 55% van de kredieten gaat naar landbouwactiviteiten zoals vee- en koffieteelt. De andere kredieten gaan voornamelijk naar handelsactiviteiten. Financiera Fundeser - Nicaragua ( ) Kredietnemers: : : Kredietportefeuille: Consumptiekredieten Handel en diensten Gemiddeld kredietbedrag: 9% 33% 58% 1725 USD Operationele zelfstandigheid: 110% Risicoportefeuille: 2,3% Lening door BRS Microfinance Coop: 51,5 mio USD 2 mio USD Landbouwkredieten (vooral vee- en koffieteelt) De lancering van BRS Microfinance Coop in de pers Investeer in ondernemers in het Zuiden - Media Planet Meer dan 2 miljard mensen in de wereld hebben vandaag geen toegang tot financiële diensten. Dankzij microfinanciering en microverzekeren kunnen ook deze mensen sparen, een krediet opnemen of een verzekering afsluiten. Voor wie in armoede leeft, kan dit een belangrijke stap zijn op weg naar een beter leven voor zichzelf en hun familie. Nieuwe coöperatie focust op Cera-vennoten en KBCklanten - De Tijd.be Beleggers kunnen vanaf deze week investeren in een coöperatie die microfinanciering in ontwikkelingslanden stimuleert. Er is uitzicht op een dividend en een belastingvermindering. BRS Microfinance Coop Investir dans le Sud - Le Monde De L Assurance La nouvelle coopérative BRS Microfinance Coop a été officiellement présentée fin octobre. Il s agit d une initiative de BRS ASBL, KBC et Cera. Les trois partenaires vont investir ensemble dans les institutions de microfinance (IMF) dans le Sud. Les investisseurs particuliers peuvent eux aussi souscrire des parts coopératives A de BRS Microfinance Coop. BRS, Alterfin et Incofin soutiennent le tiers-monde - L Echo Les investisseurs peuvent acheter des actions de trois coopératives qui investissent dans le tiers-monde et bénéficient d une déduction fiscale de 5%: Incofin, Alterfin et, le dernier venu, BRS Finance. KBC lanceert ontwikkelingsfonds voor particuliere belegger - De Standaard KBC, Cera en de Belgische Raiffeisenstichting (BRS vzw) lanceerden deze week het nieuwe ontwikkelingsfonds BRS Microfinance Coop. Het fonds investeert in microfinancieringsinstellingen in het zuiden. Microfinancieringen zijn kleine kredieten aan arme mensen om een eigen activiteit op te starten. Nieuwe duurzame belegging met belastingvoordeel - De Tijd Met de steun van Cera en KBC lanceert de Belgische coöperatie BRS een aandelenuitgifte om de microfinanciering in ontwikkelingslanden te stimuleren. Microfinanciering betekent dat mensen in ontwikkelingslanden een kleine lening krijgen om een economische activiteit op te starten en hun levensstandaard te verhogen. BRS Microfinance Coop investeert via leningen of participaties in het kapitaal in organisaties in Afrika, Latijns-Amerika en Azië die microfinanciering aanbieden. [ 17 ] Jaarverslag 2016

12 We kunnen werken en leven in dit land. Juan Luis Moreno Jaarverslag 2016 [ 18 ] 2016 was een scharnierjaar voor de Salvadoraanse microfinancieringsinstelling AMC. Een jaar van transformatie. De coaching en adviesverlening die BRS hierbij bood, ziet directeurgeneraal Juan Luis Moreno als een belangrijke factor in de positieve uitkomst van dit proces. En de goede resultaten stemmen hem hoopvol, want microfinanciering ligt hem na aan het hart. Van pulperia naar microfinanciering Mijn ouders hadden een kleine kruidenierszaak, een pulperia. Als kind hielpen wij mee en zo leerde ik hoe een micro-onderneming werkt. Mijn achtergrond heeft mij in die zin goed voorbereid op een job in de microfinancieringssector. Een relatie opbouwen met klanten, hun noden begrijpen, hen motiveren, dat lag mij van bij het begin. Toen ik kennismaakte met AMC klikte het onmiddellijk. AMC ontstond in de schoot van Adel Morazán, een stichting die werd opgericht na het einde van de burgeroorlog in Deze stichting biedt vorming aan kleine ondernemers in de landelijke gebieden in het oosten van het land. Waar Adel Morazán zich toelegt op sociale activiteiten, verzorgt AMC de financiële dienstverlening. Maar met aandacht voor de sociale aspecten. We analyseren de situatie van onze klanten zorgvuldig zodat we het meest aangepaste product kunnen aanbieden, met een haalbare terugbetalingstermijn en een zo beperkt mogelijke schuldenlast. Bovendien bieden we hun, in samenwerking met Adel Morazán, vorming en begeleiding. De uitdagingen van was voor AMC een jaar met belangrijke uitdagingen. We zijn erg blij dat we die stuk voor stuk met goed resultaat zijn aangegaan. We rekenen ook in de komende jaren op de knowhow en ervaring van BRS en KBC. Zo zijn we in het voorbije jaar niet alleen gegroeid, maar ook meer rendabel geworden. Dat is belangrijk voor de gezondheid en de duurzaamheid van onze instelling. En het laat ons toe middelen vrij te maken voor Adel Morazán, zodat deze stichting haar sociale missie nog beter kan vervullen. We zijn er ook in geslaagd de efficiëntie van onze werking te verbeteren, onder meer op vlak van interne controle, risicobeheer en marktanalyse. En in samenwerking met Trias en Adel Morazán lanceerden we nieuwe producten: een solidair groepskrediet voor vrouwen en een kredietproduct voor jonge ondernemers. Van dat eerste werden er al meer dan 2000 verkocht, het tweede wordt binnenkort op de markt gebracht. Heel belangrijk in 2016 was de lancering van een aantal servicepunten. Zij vullen ons netwerk van agentschappen aan. Het gaat om terminals, geplaatst in winkels in afgelegen gebieden. In deze terminals kunnen klanten dichter bij huis geld deponeren en afhalen. Nu al zijn deze servicepunten goed voor 12% van al onze transacties. We rekenen op BRS De medewerkers en vrijwilligers van BRS leverden een belangrijke bijdrage aan deze ontwikkelingen. Zij reikten ons concepten, instrumenten en werkmethodes aan. Nu is het aan ons om die ondersteuning om te zetten in concrete realisaties. En dat lukt: AMC bloeit. We rekenen ook in de komende jaren op de knowhow en ervaring van BRS en KBC. En op termijn hopen we dat onze relatie met hen zich vertaalt in een financiële investering. Want we willen ons werk verderzetten en nog verbeteren. Ik geloof in AMC. En ik geloof in El Salvador. We kunnen werken en leven in dit land. Ik ben echt hoopvol en zie 2017 optimistisch tegemoet. [ 19 ] Jaarverslag 2016

13 Jaarverslag 2016 [ 20 ] Noordwerking

14 Dit was BRS in 2016 Drie avonden, drie steden en één gevarieerd programma. Dat is BRS Zuidgebreid in een notendop. Meer dan 300 geïnteresseerden zakten af naar de KBC-auditoria in Leuven, Antwerpen en Gent. Ze luisterden naar getuigenissen van vrijwilligers, leerden BRS Microfinance Coop kennen en gingen in op de muzikale uitnodiging van Jean Bosco Safari om het BRS-lied It s not about big money mee te zingen. Op 25 mei 2016 dankte BRS haar vrijwilligers voor al hun inspanningen. Die avond nam BRS ook afscheid van Ghislaine Van Kerckhove en Philippe Matthijs als lid van de Raad van Bestuur van BRS vzw. Ghislaine Van Kerckhove maakte als vertegenwoordiger van Cera de maximale duur van een bestuursmandaat vol. Philippe Matthijs bereikte de pensioenleeftijd bij KBC Verzekeringen. Stephan Olaerts volgt Philippe Matthijs op. De opvolger van Ghislaine Van Kerckhove wordt later benoemd. Twee keer per jaar vergaderen de leden van de Nationale Adviesraad van Cera in Leuven. Op 25 november was BRS een van de topics. Het bleef niet bij een presentatie alleen, de genodigden konden ook rondneuzen in het naaiatelier waarmee BRS Microfinance Coop haar coöperatieve aandelen promoot. Bij Islamic Microfinance staat het partnerschap centraal tussen de financiële instelling enerzijds en de klanten anderzijds. Het is als een huwelijk: je deelt het succes maar ook de tegenslagen. Dit was het centrale thema op de Microfinance Lunch Break van 13 december 2016 met als gastsprekers Mohammed Kroessin en Fadoua Boudiba. Op 2 december vonden 94 ploegen van 4 personen de weg naar de KBC-quiz ten voordele van BRS. Dankzij de inzet van 52 vrijwilligers werd het een heel leuke avond met een stevige opbrengst van meer dan 8000 euro. En dit is slechts één voorbeeld van de vele acties die op touw werden gezet om geld in te zamelen voor BRS vzw. 660, dat is het aantal dagen in 2016 dat vrijwilligers uit de KBC-groep zich hebben ingezet voor de projecten van BRS in het Zuiden. Die expertise kan heel uiteenlopend zijn: van marketing tot productontwikkeling, van IT tot audit. BRS vatte haar activiteiten en werking van 2016 samen in een foto-overzicht op Jaarverslag 2016 [ 22 ] [ 23 ] Jaarverslag 2016

15 Je moet doen wat juist voelt Voor alle duidelijkheid: mobile money is niet hetzelfde als mobile banking. Mobiel bankieren doe je met een app waarmee je vanop je telefoon toegang hebt tot je bankrekening en transacties uitvoert. Mobile money verwijst naar een financiële dienstverlening waarvoor je zelfs geen bankrekening nodig hebt: alles verloopt via je mobiele telefoon. Michael Joseph, directeur Mobile Money bij Vodafone Group Services, is een icoon in Kenia. Als voormalig CEO van Safaricom lanceerde hij in 2007 in Kenia een heel nieuw financieel transfersysteem dat werkt met geld dat op je mobiele telefoon staat. M-PESA M staat voor mobile en pesa is Swahili voor geld werd in enkele jaren tijd een gigantisch succesverhaal. in je hart Virtueel krediet Het is een eenvoudig financieel transactiesysteem waarvoor je alleen een mobiele telefoon nodig hebt. Bij een van de talrijke M-PESA-agentschappen je vindt ze letterlijk overal in Kenia kan je cash geld omzetten in virtueel krediet op je mobiele telefoon. Vanaf dan kan je er via je telefoon allerlei transacties mee uitvoeren. Met een simpele sms schrijf je geld over, betaal je rekeningen en doe je aankopen op de markt. Ook geld sparen en zelfs kleine, kortlopende leningen aangaan, kan met een eenvoudige sms. Het systeem is goedkoop en even veilig als een bankkaart, zonder dat je een bankrekening nodig hebt. Daarom is het zo interessant voor mensen die zich onderaan de financiële piramide bevinden en vaak geen toegang hebben tot gewone bankactiviteiten. 60% van onze klanten situeert zich in deze groep. Voor mij draait M-PESA, net als microfinanciering, om inclusie. Vertrouwensrelatie met de klant Een belangrijk element in ons succesverhaal is de manier waarop we ons klantenbestand hebben opgebouwd. Bij de start van Safaricom in Kenia heb ik het fonds voor Corporate Social Responsibility (CSR) opgedeeld in heel veel kleine bedragen waarmee we iedereen die onze steun vroeg, konden helpen. Zo hebben we een vertrouwensrelatie opgebouwd met onze klanten. Toen we later M-PESA opstartten, kenden ze ons al. We maakten als het ware deel uit van hun familie. Als je vandaag in een dorp in Kenia praat met een vrouw die een of ander zaakje runt, zullen haar ogen oplichten als je over M-PESA begint. Wij hebben haar leven beter gemaakt. Dankzij dit systeem van mobiel geld is ze niet langer uitgesloten van de financiële markt. Ze maakt er nu deel van uit. Voor mij draait M-PESA, net als microfinanciering, om inclusie. Ik heb dit initiatief niet opgestart om zoveel mogelijk geld te verdienen. Nee, ik wou mensen hun leven verbeteren. Omdat dat nu eenmaal is wat je wil doen als je in Afrika woont en al die mensen ontmoet die het moeilijk hebben. Het voelde gewoon als the right thing to do. En dat is belangrijk, dat je doet wat juist voelt in je hart. Ik geloof dat iedereen in deze wereld een taak te vervullen heeft. We zijn hier met een reden. En die reden is niet: zo snel mogelijk geld verdienen of zoveel mogelijk consumeren. Ik denk dat je met alle mogelijkheden die je hebt, moet proberen de levens van de mensen rondom je te verbeteren. En als je daar onderweg geld mee verdient, des te beter. Ik ben ervan overtuigd dat de meest succesvolle bedrijfsleiders die mensen zijn die met passie en toewijding hun hart volgen. Ik draag M-PESA in mijn hart. Ik kan terugkijken op mijn leven en zeggen: ik heb iets bereikt. Ik heb in de wereld iets ten goede veranderd. En daar ben ik trots op. Michael Joseph Jaarverslag 2016 [ 24 ] [ 25 ] Jaarverslag 2016

16 Microfinanciering verbindt. Als hij spreekt, kiest hij zorgvuldig zijn woorden. Als hij zingt, doet hij dat met overgave en overtuiging. Jean Bosco Safari is een muzikant die zijn hart laat spreken. Precies daarom maakte hij een lied voor BRS. Mijn eerste keer Een avond met als thema Microfinanciering is een vrouwenzaak. En mijn ontmoeting daar met Béatrice Muhawenimana, een Rwandese vrouw die het dankzij microkredieten erg ver geschopt had. Dat was mijn eerste kennismaking met BRS. Zelf was ik op deze BRS-avond uitgenodigd om een aantal nummers te brengen. Wat ik daar zag en hoorde vond ik zo bijzonder dat ik op het einde van die avond zei: ik wil een lied schrijven voor jullie! Iets wat ik nooit zeg. Maar ik was zo getroffen door de verandering die microfinanciering teweegbrengt, dat ik BRS hierin wilde steunen. Net als muziek. Sterk Als je intelligent bent en een zekere knowhow hebt, maar in een gebied leeft waar je weinig kansen hebt, geeft microfinanciering je de mogelijkheid om toch iets te ondernemen. Om zelf je levenssituatie te verbeteren. Prachtig toch! En dat gaat stap voor stap. Want samen met de microkredieten krijgen de mensen ook vorming aangeboden. En ook de organisaties die microfinanciering verstrekken, worden ondersteund. Medewerkers van BRS en KBC delen hun ervaring met hen. Bovendien richt microfinanciering zich vooral op vrouwen. Dat vind ik heel sterk. Mannen gaan nogal makkelijk voor hun ego en hebben de neiging sneller in conflict te gaan. Vrouwen zijn constructiever, ze denken op lange termijn en houden langer vol. En er wordt gewerkt met kleine groepen, met coaching en aandacht voor de persoon. En menselijke aandacht is als cement, het verbindt. Ook daarom ben ik er helemaal voor gewonnen. Dat is mijn missie: mensen verbinden. Wat BRS doet, ligt helemaal in dezelfde lijn. Samen Dat lied is er dan ook gekomen. BRS gaf mij input: verhalen, filmpjes, een aantal zinnen die hun werk belichamen. De metafoor van Muhammad Yunus bijvoorbeeld, die zegt dat arme mensen bonsaimensen zijn: mensen met dezelfde kwaliteiten als anderen, maar ze leven in omstandigheden die hen beperken. Samen was natuurlijk het woord dat centraal stond. En dat het niet over groot geld gaat: it s not about big money. Die zin heb ik letterlijk overgenomen. Wat ik schreef, werd door BRS weer bijgestuurd. Tot zowel zij als ik tevreden waren. We hebben het lied echt samen gemaakt, zelfs tot in de opnamestudio waar een aantal vrienden en collega s van BRS-medewerkers de backing vocals zongen. Heel leuk! Muziek met een missie Ik kies er heel bewust voor om mijn muziek te gebruiken voor projecten waarvan ik vind dat ze hulp verdienen. Als ik met mijn muziek een steentje kan bijdragen: graag! Muziek is iets heel fascinerends. Het geeft meer zichtbaarheid. Het maakt de dingen groter. Muziek kan dat. Op een podium creëer je betrokkenheid, een groter geheel. Dan ervaar je waar muziek uiteindelijk voor gemaakt is: om te communiceren en te verbinden. En dat is mijn missie: mensen verbinden. Wat BRS doet, ligt helemaal in dezelfde lijn. Want microfinanciering gaat over zoveel meer dan geld. Het gaat ook over eigenwaarde. Over mensen samenbrengen. Over persoonlijke aandacht. Microfinanciering verbindt. Net zoals muziek dat doet. Jean Bosco Safari Jaarverslag 2016 [ 26 ] [ 27 ] Jaarverslag 2016

17 Een Boon(e) voor het Zuiden Een bescheiden man, die zijn woorden wikt en weegt. Onder die voorzichtige verschijning een enorme gedrevenheid. En een enthousiasme waaruit het ene idee na het andere opborrelt. Lieven Boone, vrijwilliger bij Cera4BRS, durft te dromen. Maar hij staat met beide voeten stevig op de grond. Omdat hij weet wat belangrijk is in het leven. Als je ergens in gelooft, moet je ervoor gaan In iets geloven. Achter een ideaal staan. En daarvoor gaan! Dat vind ik belangrijk. Naast mijn werk wil ik me belangeloos engageren. Als vrijwilliger krijg je andere dingen terug: voldoening, vriendschap, geluk. En ik wil mijn wereld opentrekken. Er is tenslotte meer dan wat zich afspeelt op kantoor en onder de kerktoren. Ik kom uit een typisch Vlaams boerengezin. De Raiffeisenkas, Cera, Boerenbond, dat leefde in onze familie. Zo ben ik als Cera-vennoot eerst in de Regionale (RAR) en later in de Nationale Adviesraad (NAR) van Cera beland. Daar heb ik BRS leren kennen. En omdat ik altijd al een boon had voor het Zuiden ben ik lid geworden van Cera4BRS, een groep enthousiaste vennoten die BRS promoten in eigen land. Bananenbier wordt vislijn Wat mij in BRS vooral aanspreekt, is hun werkwijze. Ze geven de mensen geen vis. Ze geven hun ook geen vislijn. Ze gaan nog een stap verder: ze leren hen een vislijn maken met wat lokaal voorhanden is. Op die manier creëren ze hefbomen voor mensen aan de onderkant van de maatschappij. Zonder dat microfinanciering liefdadigheid wordt. Het blijft een economisch initiatief. En het werkt! In Rwanda ontmoette ik een man die bananenbier brouwt. Met een microkrediet kocht hij een kookpot en bananen. Zijn bier verkocht hij in flesjes van Heineken die hij overal uit de vuilnisbakken haalde. Hij weekte de etiketten eraf, deed zijn bier erin, een eigen etiket erop en voilà. Toen wij hem bezochten, was zijn bedrijf al uitgegroeid tot een onderneming met meer dan honderd werknemers. Dus ja, microfinanciering werkt. En het zal blijven werken. Omdat er in het Zuiden een doelgroep is die alles heeft om het te maken: de talenten, het karakter, de wil, het enthousiasme. Behalve de middelen om te starten. Als wij hen dat kleine beetje helpen door microfinancieringsinstellingen te ondersteunen die hun een krediet geven, kunnen ze zich tenminste lanceren. Daarna is het aan hen. Dromen Ondertussen zit ik ook in de Raad van Bestuur van BRS vzw en in die van BRS Microfinance Coop. Met de creatie van de coöperatie werd een stuk van mijn droom voor BRS gerealiseerd. Vennoten kunnen hun kapitaal nu ethisch beleggen in microfinanciering. Met een kleiner financieel rendement misschien, maar met een groot maatschappelijk rendement. En door het kapitaal te halen bij vennoten die hierin geloven, creëert BRS meteen een groot en onderbouwd draagvlak voor haar ideeën en werking. Microfinanciering is geen liefdadigheid. Het blijft een economisch initiatief. Wat ik nog droom voor BRS? Dat er meer microkredieten zouden gaan naar jongeren in het Zuiden. Want zij zijn de toekomst. Als we hen op gang kunnen trekken, helpen we hun land vooruit. En als we er dan nog in slagen om ook hier jongeren aan te spreken, kan er solidariteit groeien tussen Noord en Zuid. Simpel Ik zei het al: als ik ergens in geloof, ga ik ervoor. Waarom? Tja, waarom doen al die andere mensen dat? Waarschijnlijk omdat we samen geloven in hetzelfde ideaal: het goede zoeken in de ander en proberen goed te doen voor elkaar. Heel simpel. Lieven Boone Jaarverslag 2016 [ 28 ] [ 29 ] Jaarverslag 2016

18 Over poezen en andere slimme investeringen Marjorie Bisschops en Noa Jaarverslag 2016 [ 30 ] Herinnert u zich het prachtige naaiatelier op BRS Zuidgebreid? Een levensecht stukje Zuiden met alles erop en eraan! De creatieve vrouw achter deze blikvanger is Marjorie Bisschops, medewerkster van het Eventbureau van KBC. Met heel veel enthousiasme probeert ze BRS meer bekendheid te geven, ook binnen KBC. En haar dochter Noa (11) doet mee. Warm en mooi Marjorie: Ik wilde voor BRS Zuidgebreid een warm hoekje creëren waar je doorheen kon wandelen. Waar je ook kon intekenen op de aandelen van BRS Microfinance Coop. En toen kwam dat idee van een levensecht naaiatelier! Ik ben graag creatief bezig. En als je met die creativiteit een bijdrage kan leveren aan een organisatie die de wereld mooier maakt, da s toch fantastisch! BRS geeft mensen in het Zuiden kansen om in hun eigen dorp een job en een inkomen te creëren. Ze steunen microfinancieringsinstellingen die kleine kredieten geven. Het gaat om kleine bedragen, maar voor die mensen betekent dat heel veel. Ook de prijs van één aandeel van BRS Microfinance Coop is geen gigantisch bedrag: 500 euro. Maar in het Zuiden is dat het startkapitaal waarmee een ondernemer zijn droom waarmaakt. In een wereld waar je zo vaak lelijkheid en agressie ziet, doet het deugd te merken dat er ook mooie dingen gebeuren. Dat mensen andere mensen helpen. BRS verdient echt een plaatsje binnen KBC. Buren Wat BRS doet, past trouwens helemaal in de idee van Duurzaam Ondernemen van KBC. Ook daarom vind ik het belangrijk om bruggen te bouwen tussen BRS en het KBC-personeel. Ken je buren! BRS bestaat uit een klein team, maar ze omringen zich met heel veel vrijwilligers. Ook KBC-medewerkers. Die samenwerking creëert een ongelooflijke dynamiek, met heel veel werkkracht. Dat dwingt respect af. BRS verdient echt een plaatsje binnen KBC. Af en toe vertel ik thuis iets over mijn werk. En toen ze kinderen zochten om mee te werken aan een filmpje voor de lancering van BRS Microfinance Coop, heb ik mijn dochter Noa natuurlijk gevraagd of ze zin had om mee te doen. Een zwembad en een poes Noa: Daar moest ik niet lang over nadenken. Het was echt heel leuk! BRS helpt mensen in arme landen. Als iemand bijvoorbeeld heel goed haar kan knippen, maar geen geld heeft om een kapperszaak te beginnen, geeft BRS hen een beetje geld om te starten. En als ze dan meer en meer verdienen, kunnen ze uitbreiden. Dat is wat BRS doet, maar in dat filmpje mochten wij vertellen hoe wij die mensen zouden helpen. Ik zou goedkope winkels bouwen en een zwembad. Het is daar zo warm en de mensen drogen uit. In een zwembad kunnen ze afkoelen. Ik zou ook vrijwilligers sturen. En dieren! Als ik verdrietig ben, komt onze poes op mijn schoot zitten en geeft ze mij kopjes. Daar word ik vrolijk van. In de arme landen zijn heel veel kinderen alleen. Als je hen een diertje geeft, kan dat hun vriend worden. Dan is het toch een beetje alsof ze familie hebben. Slim Marjorie: Iets betekenen voor anderen, zeker voor mensen die zwakker staan, is belangrijk. Dat probeer ik ook mee te geven aan mijn dochter. En het geeft een heel fijn gevoel om via BRS mijn steentje bij te dragen. Het geeft me energie. Ik geloof echt in BRS en in hun manier van werken. Investeren in hun werk is voor mij absoluut een slimme investering! [ 31 ] Jaarverslag 2016

19 BRS vzw Jaarverslag 2016 [ 32 ] [ 33 ] Jaarverslag 2016

20 BRS werkt samen met Raad van Bestuur Leden 2016 Lieven Boone Peter Buelens (tot ) Jacques De Raeymaeker Franky Depickere Olivier Lambin Jean Masscheleyn Philippe Matthijs (tot ) Koen Peeters Guido Poffé Frans Rymenams Paul Troch Vic Van de Moortel Koen Van der Steen Matthieu Vanhove Ghislaine Van Kerckhove (tot ) Annemie Verhaevert Dirk Vyncke BRS-Team Eind 2016 besliste Bert Opdebeeck om nieuwe horizonten te verkennen. Vanaf 15 mei 2017 neemt Tom Geladé de functie van programmacoördinator microverzekeringen over. BRS dankt Bert voor zijn 10 jaren inzet en wenst hem veel succes met zijn nieuwe uitdaging. BRS doet een beroep op de diensten van Cera voor logistiek, juridisch advies, administratie, boekhouding en communicatie. European Microfinance Programme 1. Kurt Moors 2. Bert Opdebeeck 3. Mariette Van Eyken 4. Matthieu Vanhove 5. Tom Geladé 6. Vincent Monnart 7. Tine Noseda 8. Kurt Van den Neste 9. Jarek Chuchla Jaarverslag 2016 [ 34 ] [ 35 ] Jaarverslag 2016

21 8 BRS-Instituut Leden op Cera4BRS Leden op Het BRS-Instituut is een groep van directie- en kaderleden die na hun actieve carrière bij KBC Bank en Verzekeringen als vrijwilliger met BRS samenwerken. Zij stellen hun kennis en deskundigheid op het vlak van bankieren en verzekeren ter beschikking van de organisaties in het Zuiden waarmee BRS samenwerkt. De activiteiten van elke vrijwilliger richten zich op projecten binnen één bepaald land of een regio. Kerntaken van het BRS-Instituut: Meewerken aan het onderzoek van nieuwe projectaanvragen Meewerken aan de evaluatie van bestaande projecten Dossiers analyseren en projecten bezoeken Collega-bankiers en -verzekeraars in het Zuiden adviseren bij de ontwikkeling van hun projecten 1. Paul Vanheuverzwijn 2. Jacques De Raeymaeker 3. Jacques Morjean 4. Eric De Vos 5. Philippe Matthijs 6. Paul Steppe 7. Frans Rymenams 8. Hugo Vleeracker 9. Guido Poffé 10. Wim Moens 11. Hugo Vanderpooten Niet op de foto: Albert Kessler, William Brondeel, Piet Vandendriessche. 1. Frans Parren 2. Antoine De Caluwe 3. Marc Daems 4. Monique Nijs 5. Koen Van der Steen 6. Arseen Goossens 7. Luc Bosschem 8. François Peetermans 9. Lieven Boone 10. Leo Nijsen 11. Matthieu Vanhove 12. Marc Peelaers 13. Louis Peeters 14. Herman Jacobs 15. Annemie Verhaevert Niet op de foto: Geert Debeerst, André Hellemans, Leo Heylen, Olivier Lambin, Jos Peeters, Johan Struyvelt, Paul Troch Jaarverslag 2016 [ 36 ] [ 37 ] Jaarverslag 2016

22 Financieel Jaarverslag 2016 [ 38 ] [ 39 ] Jaarverslag 2016

23 Financieel BALANS (IN EURO) RESULTATENREKENING (IN EURO) ACTIVA VASTE ACTIVA Financiële vaste activa VLOTTENDE ACTIVA Vorderingen op ten hoogste één jaar Handelsvorderingen Overige vorderingen Geldbeleggingen Liquide middelen Overlopende rekeningen PASSIVA EIGEN VERMOGEN Fondsen van de vereniging Bestemde fondsen Overgedragen winst BEDRIJFSOPBRENGSTEN Omzet Lidgeld, schenkingen, legaten en subsidies Andere bedrijfsopbrengsten BEDRIJFSKOSTEN Diensten en diverse goederen Andere bedrijfskosten FINANCIELE OPBRENGSTEN Opbrengsten uit financiële vaste activa Opbrengsten uit vlottende activa Andere financiële opbrengsten 46 0 FINANCIELE KOSTEN Andere financiële kosten RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR SCHULDEN Schulden op ten hoogste één jaar Leveranciers Overige schulden Jaarverslag 2016 [ 40 ] [ 41 ] Jaarverslag 2016

24 Toelichting BALANS Op afsluitdatum bedraagt het balanstotaal euro. Het belangrijkste gedeelte van de activazijde zijn de vlottende activa ( euro). Deze activa omvatten: Diverse vorderingen op ten hoogste één jaar ( euro) Geldbeleggingen (316,6897 aandelen in een Sicav van KBC met een boekwaarde van euro) Liquide middelen ( euro) Over te dragen kosten ( euro): het betreft kosten die werden gemaakt tijdens het boekjaar 2016 maar die ten laste zijn van boekjaar 2017 De financiële vaste activa ( euro) omvatten de volgende deelnemingen: Cera Beheersmaatschappij (boekwaarde: 248 euro) Almancora Beheersmaatschappij (boekwaarde: 100 euro) Alterfin (boekwaarde: 2500 euro) Incofin (boekwaarde: 2604 euro) BRS Microfinance Coop (boekwaarde: euro) Het voornaamste bestanddeel aan de passivazijde is het eigen vermogen ( euro) dat in 2016 toeneemt met euro. De schulden op ten hoogste één jaar ( euro) omvatten: Nog niet betaalde en nog te ontvangen facturen ( euro) met betrekking tot geleverde prestaties in het voorbije boekjaar Overige schulden ( euro) RESULTATENREKENING De resultatenrekening sluit af met een positief resultaat van euro. De bedrijfsopbrengsten omvatten in hoofdzaak: Bruto-opbrengsten tombola s van Cera ( euro) Giften ( euro) De brutomarge bedraagt euro en is het positieve saldo van de bedrijfsopbrengsten ( euro) en de diverse goederen en diensten ( euro). De diensten en diverse goederen worden aan de volgende kostenplaatsen toegewezen: Communicatie: euro Werkingskosten: euro Projecten en financiële dienstverlening: euro Adviesverlening: euro Vorming: euro Organisatie en prijzen tombola: euro De andere bedrijfskosten (3009 euro) hebben betrekking op de betaalde patrimoniumtaks en de kosten met betrekking tot de neerlegging van de jaarrekening. De financiële opbrengsten (2466 euro) omvatten in hoofdzaak de opbrengsten van de Sicav. De financiële kosten (230 euro) hebben voornamelijk betrekking op kosten voor niet-europese overschrijvingen en het bedrijfsrevisorenattest. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen De verplichtingen met betrekking tot reeds goedgekeurde projecten, waarvan de uitvoering en de uitbetaling in de volgende boekjaren zullen plaatsvinden, bedragen op afsluitdatum euro. In het kader van het programma Microfact is een overeenkomst afgesloten voor een maximumbudget van euro voor Jaarverslag 2016 [ 42 ] [ 43 ] Jaarverslag 2016

25 Steun BRS Met jouw bijdrage bied je arme mensen in het Zuiden de kans om het heft in eigen handen te nemen en een toekomst te creëren voor hun gezin. Je kunt BRS steunen door een gift te doen, zelf een activiteit te organiseren of BRS op te nemen in je testament via een (duo)legaat. Voor giften vanaf 40 euro ontvang je een fiscaal attest. IBAN-nummer: BE BIC (swift): KREDBEBB Als lid van de Vereniging voor Ethiek in de Fondsenwerving (VEF) onderschrijft BRS de ethische code. Daarmee beloven we dat we op een ethische manier fondsen werven. Je beschikt over het recht op informatie. Dit houdt in dat de schenkers, medewerkers en personeelsleden ten minste jaarlijks geïnformeerd worden over de besteding van de verworven fondsen. Dat doen we onder meer via dit jaarverslag. Meer info vind je op en BRS Microfinance Coop Jaarverslag 2016 [ 44 ] [ 45 ] Jaarverslag 2016

26 Het verhaal achter een investeringsdossier Bij de oprichting van BRS Microfinance Coop werd niet over één nacht ijs gegaan. Er ging een intens proces van voorbereiding aan vooraf. Isabelle Cardinael, investeringsmanager bij KBC, en Jan Bergmans, financieel beheerder bij Cera, waren van dichtbij betrokken bij deze voorbereidingen. Als lid van het investeringscomité van BRS Microfinance Coop maakten ze naderhand een studiereis langs microfinancieringsprojecten in El Salvador en Honduras. Een kennismaking met de realiteit achter de dossiers. Niets Isabelle: Ik lees al jaren investeringsmemo s over microfinancieringsinstellingen en hun klanten. En ineens stond ik midden in de realiteit. Al die memo s kwamen plots tot leven. Een aangrijpend verschil Jan: De realiteit was ook voor mij een schok. Ineens ontmoet je al die mensen waarnaar in onze zakelijke dossiers verwezen wordt, in hun eigen omgeving. Dan pas besef je hoe hard hun leven is. En hoe belangrijk het is dat zij kansen krijgen om vooruit te komen. Jan: Meer nog dan tevoren weet ik nu voor wie ik werk en waarom ik het doe. Isabelle: Je weet wel dat microfinanciering een verschil maakt. Maar wat dat precies inhoudt, begreep ik ginder pas ten volle. Een voorbeeld: wij zijn ontvangen door een groep dames die een handeltje startten in natuurlijke schoonheidsproducten, shampoos en crèmes. Toen ze begonnen, hadden ze niets. Zelfs geen tafel om aan te werken. Die kochten ze met een microkrediet. Op het moment dat ze dat vertelden, drong tot mij door dat niets hebben ginder letterlijk betekent: niéts hebben. Meer dan geld Jan: Met een klein krediet voor de aankoop van basismateriaal help je mensen om hun zaak te lanceren. En BRS Microfinance Coop maakt dit mee mogelijk door leningen te verstrekken aan de microfinancieringsorganisaties waar deze mensen gaan aankloppen. Zo kunnen deze instellingen verder professionaliseren en uitbreiden. Isabelle: Nu gaat microfinanciering niet alleen over geld. Even belangrijk is dat microfinancieringsinstellingen hun klanten ook coachen. Ze werken aan hun zelfvertrouwen en geven allerhande opleidingen. Jan: Rond productontwikkeling bijvoorbeeld. De dames van de schoonheidsproducten verkochten hun shampoo oorspronkelijk in een gerecycleerd colaflesje, zonder etiket. Ondertussen verkopen ze gestileerde flesjes met een mooi label en een herkenbaar logo. In deze vorm durven ze hun shampoos ook aanbieden aan hotels. Een grote stap vooruit voor hen. Ambassadeur Isabelle: Onze ervaringen daar bevestigen de noodzaak van wat BRS Microfinance Coop doet. Ik voel nu nog meer empathie voor mensen die in armoede leven. Door deze studiereis en door ginder met mensen te praten, begrijp ik beter waar die armoede vandaan komt. Het grootgrondbezit en de inkomensongelijkheid spelen daarin een belangrijke rol, en in El Salvador de burgeroorlog. Jan: Ook de klimaatverandering raakt hen. Kleine, lokale landbouwers moeten hun gewassen aanpassen en weerbaarder maken tegen veranderende weersomstandigheden. Dat vraagt tijd. Isabelle: Deze reis heeft me persoonlijk erg verrijkt. Het is bijzonder om te ervaren dat wat je doet relevant is aan de andere kant van de wereld. Dat ga ik zeker mee uitdragen binnen KBC. Jan: Meer nog dan tevoren weet ik nu voor wie ik werk en waarom ik het doe. Ik ben ervan overtuigd dat iedereen die mee op studiereis was, nu ambassadeur is voor BRS vzw en BRS Microfinance Coop. Jan Bergmans en Isabelle Cardinael Jaarverslag 2016 [ 46 ] [ 47 ] Jaarverslag 2016

27 Financieel Jaarverslag 2016 [ 48 ] [ 49 ] Jaarverslag 2016

28 Deugdelijk bestuur ORGANISATIESTRUCTUUR Aandeel in het kapitaal van BRS Microfinance Coop op 31 december 2016: BRS VZW ca. 2,3% AANDEELHOUDERSCHAP Cera CVBA BRS Microfinance Coop CVBA KBC Bank NV ca. 70,2% ca. 15,7% 550 particuliere vennoten ca. 11,8% Het kapitaal van BRS Microfinance Coop is verdeeld in aandelen op naam met een nominale waarde van elk 500 euro (A-aandeel) of 1000 euro (B- en C-aandelen). Er werden tot op heden geen B-aandelen uitgegeven. Op balansdatum is het aandeelhouderschap van BRS Microfinance Coop samengesteld uit enerzijds 550 particuliere vennoten (houders van A-aandelen) en anderzijds Cera CVBA, BRS VZW en KBC Bank NV (houders van C-aandelen). De Algemene Vergadering van Aandeelhouders komt jaarlijks bijeen op de tweede woensdag van mei. In 2016 was dit op 11 mei RAAD VAN BESTUUR De vennootschap wordt bestuurd door een Raad van Bestuur, die is samengesteld uit minimaal vijf en maximaal negen leden: Minimaal één en maximaal twee bestuurders gekozen uit de houders van de A-aandelen (bestuurders A); Minimaal vier en maximaal zes bestuurders gekozen uit de door de houders van de C-aandelen voorgedragen kandidaten (bestuurders C); Maximaal één externe bestuurder (expert), die al dan niet vennoot is, vrij gekozen door de Algemene Vergadering (bestuurder E). Op 31 december 2016 telde de Raad van Bestuur van BRS Microfinance Coop 6 leden: 1 bestuurder A, 4 bestuurders C en 1 bestuurder E. De bestuurders worden benoemd voor een termijn van maximaal drie jaar. Het mandaat van de bestuurders is hernieuwbaar. Een mandaat van bestuurder C is onbeperkt hernieuwbaar. Een mandaat van bestuurder A of E vervalt van rechtswege na de jaarlijkse Algemene Vergadering van het negende opeenvolgende bestuursjaar. De voorzitter en de ondervoorzitter(s) van de Raad van Bestuur worden steeds gekozen uit de bestuurders C. Het mandaat van de bestuurders is onbezoldigd. Zij hebben enkel recht op terugbetaling van kosten die zij maken in het kader van hun bestuursmandaat. De Raad van Bestuur treedt op als college. De Raad van Bestuur vergadert minstens 3 maal per jaar. Daarnaast komt de Raad van Bestuur bijeen telkens dit noodzakelijk of wenselijk wordt geacht. In 2016 vergaderde de Raad van Bestuur vijf keer. Naast zijn klassieke taken (vaststelling van de jaarlijkse en halfjaarlijkse resultaten, voorstel van resultaatverwerking, opvolging van de werkzaamheden van het Investeringscomité, enz.), behandelde de Raad van Bestuur in boekjaar 2016 onder meer volgende topics: Vaststelling investeringsbeleid Oprichting investeringscomité en aanstelling leden Goedkeuring beheersovereenkomst Incofin Investment Management Opvolging investeringen en risicobeheer Indekking landenrisico (Credendo) Erkenning als ontwikkelingsfonds en erkenning voor de NRC Kapitaalinbrengen C-vennoten en kredietlijn KBC Bank Opvolging bestuursmandaten (bestuurders A, C en E) Jaarverslag 2016 [ 50 ] [ 51 ] Jaarverslag 2016

29 Herbenoeming en bezoldiging commissaris Aanstelling gedelegeerd bestuurder en voorzitter Raad van Bestuur Goedkeuring Corporate Governance Charter Beslissing tot uitgifte A-aandelen en goedkeuring prospectus De Raad van Bestuur van BRS Microfinance Coop Leden op Samenstelling en aanwezigheden Raad van Bestuur Naam Hoedanigheid Einde huidig mandaat Aanwezigheden De Raad van Bestuur vergaderde 5 keer in De Raad van Bestuur kwam samen op 19 april 2016, 18 augustus 2016 en 4 oktober Daarnaast werden op 7 juni 2016 en 13 juni 2016 beslissingen genomen bij eenparig schriftelijk akkoord van de bestuurders. Umberto Arts Bestuurder C Lieven Boone (sinds )** Peter Buelens (tot ) Bestuurder A 2019 / Bestuurder C * Stephan Olaerts werd op 7 juni 2016 gecoöpteerd als bestuurder C voor de voleindiging van het mandaat van Peter Buelens. Hij was aanwezig op alle vergaderingen van de Raad van Bestuur na zijn coöptatie Lieven Boone (bestuurder A) 2. Umberto Arts (bestuurder C) 3. Matthieu Vanhove (bestuurder C, gedelegeerd bestuurder), 4. Stephan Olaerts (bestuurder C) 5. Franky Depickere (voorzitter van de Raad van Bestuur) 6. Kristof Van Gestel (secretaris) 7. Piet Vandendriessche (bestuurder E) Franky Depickere (voorzitter) Stephan Olaerts (sinds )* Piet Vandendriessche (sinds )*** Matthieu Vanhove (gedelegeerd bestuurder) Bestuurder C Bestuurder C Bestuurder E 2019 / Bestuurder C ** Lieven Boone werd op 4 oktober 2016 gecoöpteerd als bestuurder A met ingang op 27 oktober Na zijn coöptatie werden er in 2016 geen vergaderingen van de Raad van Bestuur georganiseerd. *** Piet Vandendriessche werd op 4 oktober 2016 gecoöpteerd als bestuurder E met ingang op 27 oktober Na zijn coöptatie werden er in 2016 geen vergaderingen van de Raad van Bestuur georganiseerd. Jaarverslag 2016 [ 52 ] [ 53 ] Jaarverslag 2016

30 INVESTERINGSCOMITÉ Er werd een Investeringscomité opgericht, dat zelfstandig investeringsbeslissingen kan nemen binnen de door de Raad van Bestuur uitgezette krijtlijnen. Het Investeringscomité wordt aangesteld door de Raad van Bestuur en bestaat uit een gekwalificeerd team van experts met een ruime expertise op het gebied van financiële en juridische aangelegenheden. Zij zijn vertrouwd met de sector van de microfinanciering en kunnen de risico s van een investering goed beoordelen. Het Investeringscomité volgt de evolutie en het beheer van alle risico s op de voet. Op balansdatum bestond het Investeringscomité uit volgende leden: Jan Bergmans Isabelle Cardinael Kurt Moors Piet Vandendriessche Het mandaat van de leden van het Investeringscomité is onbezoldigd. COMMISSARIS De externe controle wordt uitgeoefend door KPMG Bedrijfsrevisoren CVBA. KPMG Bedrijfsrevisoren heeft Erik Clinck aangeduid als haar vaste vertegenwoordiger. In boekjaar 2016 ontving KPMG Bedrijfsrevisoren een vergoeding van 5000 euro (excl. btw). Naar aanleiding van de vooropgestelde uitbreiding van de activiteiten van BRS Microfinance Coop wordt aan de Algemene Vergadering voorgesteld om de vergoeding voor de normale controlewerkzaamheden vanaf boekjaar 2017 te brengen op euro (excl. btw, jaarlijks te indexeren op basis van wijzigingen in de gezondheidsindex). ADVISERENDE ROL VAN INCOFIN INVESTMENT MANAGEMENT De investeringsportefeuille van BRS Microfinance Coop wordt geadviseerd door Incofin Investment Management (Incofin IM). Incofin IM heeft vooral een uitgebreide ervaring met microfinanciering in internationale markten en het onderhouden van banden met investeerders wereldwijd. Incofin IM streeft een double bottom line -aanpak na en heeft dus aandacht voor zowel financiële als sociale performantie. Incofin IM zorgt, naast de grondige doorlichting van investeringsdossiers ( due diligence ), voor de opvolging van de organisaties in de portefeuille van BRS Microfinance Coop, conform het investeringsbeleid. Voor haar werkzaamheden inzake de investeringsdossiers, die ze aanreikt en opvolgt, ontvangt Incofin IM een vergoeding vanwege BRS Microfinance Coop. De vergoeding verschilt naargelang het leningen aan, dan wel kapitaalinvesteringen in organisaties betreft. Over het afgelopen boekjaar heeft Incofin IM een vergoeding van 9378 euro (incl. btw) ontvangen. Jaarverslag 2016 [ 54 ] [ 55 ] Jaarverslag 2016

31 Verslag van de Raad van Bestuur Hierbij brengen wij je verslag uit over het boekjaar 2016 en vragen wij je om jouw goedkeuring te geven over de jaarrekening zoals die werd afgesloten op 31 december De Raad van Bestuur heeft toezicht gehouden op de activiteiten van de vennootschap met specifieke aandacht voor haar sociale doelstelling. ONZE MISSIE BRS Microfinance Coop streeft een sociaal doel na en heeft geen oogmerk tot winstmaximalisatie. Zij heeft tot doel om duurzame ontwikkelingsinitiatieven in het Zuiden te bevorderen en in het bijzonder om via microfinancieren en microverzekeren de toegang tot financiële diensten te verbeteren voor de armere bevolking in het Zuiden, om hen op die manier kansen te bieden om een toekomst voor zichzelf en hun gezin op te bouwen. Respect, solidariteit en samenwerking zijn kernbegrippen die BRS Microfinance Coop hierbij ter harte neemt in haar volledige werking. De vennootschap realiseert deze doelstelling onder meer door: Het toestaan van leningen of borgstellingen, onder om het even welke vorm en in eender welke valuta aan microfinancieringsinstellingen (MFI s), microverzekeraars, landbouworganisaties of andere instellingen die financiële diensten bieden. Rechtstreekse en/of onrechtstreekse investeringen in microfinancieringsinstellingen (MFI s), microverzekeraars, landbouworganisaties of andere instellingen die financiële diensten bieden. De capaciteit van genoemde organisaties te versterken dankzij expertise en coaching op vlak van bankieren, verzekeren en coöperatief beheer. INLEIDING BRS Microfinance Coop werd opgericht in december Tot eind 2015 beperkte de activiteit van BRS Microfinance Coop zich hoofdzakelijk tot de investering in 2 fondsen die op hun beurt investeren in microfinanciering. Deze fondsen werden bij de oprichting ingebracht door Cera en BRS vzw. In de periode realiseerde BRS Microfinance Coop daardoor beperkte opbrengsten en kosten. Sinds 2016 wenste BRS Microfinance Coop de portefeuille te laten groeien. Dat gebeurde in eerste instantie met bijkomende middelen die afkomstig zijn van Cera en KBC Bank, beiden C-vennoten. Door kapitaalinbreng en een bekomen kredietlijn heeft BRS Microfinance Coop de middelen om een ruimere en meer gespreide portefeuille uit te bouwen. Sinds eind oktober 2016 stelde BRS Microfinance Coop het kapitaal eveneens open voor particuliere investeerders (A-vennoten). Deze middelen worden sinds de tweede helft van 2016 stelselmatig geïnvesteerd volgens het in het voorjaar van 2016 goedgekeurde investeringsbeleid van BRS Microfinance Coop. Ook in 2017 zal er veel aandacht gaan naar de uitbouw van een ruim gespreide portefeuille van activa. In dit hoofdstuk wordt het afgelopen boekjaar 2016 van BRS Microfinance Coop cvba besproken. Een vergelijking met het voorgaande boekjaar is, gezien het nieuwe beleid van BRS Microfinance Coop en de erg beperkte activiteiten in de jaren voordien, weinig zinvol. Jaarverslag 2016 [ 56 ] [ 57 ] Jaarverslag 2016

32 BALANS Eind 2016 bedroeg het balanstotaal van BRS Microfinance Coop euro, ten opzichte van euro eind Deze stijging is het gevolg van belangrijke kapitaalinbrengen door Cera, KBC Bank en particuliere investeerders. De aldus beschikbaar gestelde middelen worden sinds het najaar 2016 stelselmatig geïnvesteerd. De diverse activa- en passivaposten worden hierna verder toegelicht. Activaportefeuille Onderstaande tabel geeft de samenstelling van de portefeuille weer op balansdatum. Organisatie Type investering Datum investering Valuta Land Boekwaarde (miljoen euro) Fundeser Lening* USD Nicaragua 1,8 Kaebauk Investmentu No Finansas (KIF)** Impulse Microfinance Investment Fund Rural Impulse Fund I Lening* USD Oost-Timor 0,4 Kapitaal EUR België 0,01 Kapitaal USD Luxemburg 0,6 Incofin cvso Kapitaal EUR België 0,6 * voor deze leningen werden alle interest- en kapitaalstromen ingedekt tegen wisselkoersrisico s. Er zijn geen achterstallige betalingen op de betrokken leningen. ** de lening voor een totale tegenwaarde van 0,9 miljoen euro wordt in 4 schijven opgenomen door KIF. Kredieten aan microfinancieringsinstellingen (handelsvorderingen) In de tweede helft van 2016 verstrekte BRS Microfinance Coop 2 leningen aan microfinancieringsorganisaties. Er werd 1,8 miljoen euro verstrekt aan Fundeser in Nicaragua met een looptijd tot juli Deze microfinancieringsinstelling biedt financiële diensten aan familiale boeren. Fundeser beheert een kredietportefeuille van bijna 40 miljoen USD en bereikt meer dan klanten. Het gemiddelde kredietbedrag bedraagt 1700 USD en 55% van de kredieten gaat naar landbouwactiviteiten, zoals vee- en koffieteelt. De andere kredieten gaan voornamelijk naar handelsactiviteiten. Er werd een lening voor een bedrag van in totaal 0,9 miljoen euro verstrekt aan Kaebauk Investmentu No Finansas (KIF) in Oost-Timor, waarvan eind 2016 reeds 0,4 miljoen euro gestort werd. Vandaag is KIF de belangrijkste microfinancieringsinstelling in het land. Zij verleent microkredieten aan bijna klanten. Haar kredietportefeuille bedraagt ruim 10 miljoen USD. Het gemiddelde krediet bedraagt bijna 1200 USD. 90% van haar klanten leeft op het platteland. Naast kredieten voor landbouw, biedt KIF kredieten om woningen te verbeteren en een microverzekering die in geval van overlijden de lening aflost en bijdraagt aan de begrafeniskosten. Kapitaalparticipaties (financiële vaste activa) Sinds de oprichting eind 2012 houdt BRS Microfinance Coop 2 participaties aan in fondsen die in microfinancieringsinstellingen investeren. Het betreft: Een deelneming in Impulse Microfinance Investment Fund voor een bedrag van euro. Impulse Microfinance Investment Fund is een EUR-fonds van het gesloten type. In december 2016 verliep de voorziene duurtijd van dit fonds. Het werd van rechtswege ontbonden en is in vereffening gesteld. In anticipatie op de volledige vereffening werd eind december 2016 reeds 86,9% van het oorspronkelijke kapitaal van het fonds als liquidatievoorschot uitgekeerd. Daardoor ontving BRS Microfinance Coop een bedrag van euro en daalde de boekwaarde van de participatie tot euro. Een deelneming in Rural Impulse Fund voor een bedrag van euro. Het betreft een USD-fonds dat het wisselkoersrisico van leningen aan (niet van kapitaalinvesteringen in) microfinancieringsinstellingen in andere munten doorgaans indekt naar USD. BRS Microfinance Coop is als aandeelhouder van dat fonds dus onderhevig aan het USD/EUR wisselkoersrisico. Ook Rural Impulse Fund is een fonds van het gesloten type met een (theoretische 1 ) looptijd tot midden De looptijd van Rural Impulse Fund is met maximaal 2 jaar verlengbaar. Jaarverslag 2016 [ 58 ] [ 59 ] Jaarverslag 2016

33 De latente (belastbare) meerwaarde voor beide deelnemingen samen bedroeg eind 2016 circa euro. Van zodra de betrokken middelen vrijkomen, zullen ze geherinvesteerd worden volgens het investeringsbeleid van BRS Microfinance Coop. In juni 2016 werd voor een bedrag van euro ingetekend op het kapitaal van Incofin cvso, een Belgische coöperatie die het lokale ondernemerschap in ontwikkelingslanden wil ondersteunen door te investeren in microfinancieringsorganisaties. Eind 2016 had Incofin cvso een portefeuille van 60 miljoen euro, gespreid over 43 microfinancieringsinstellingen, waarvan 48 miljoen euro aan leningen en 12 miljoen euro aan kapitaalinvesteringen. Het eigen vermogen van Incofin cvso bedroeg eind 2016 meer dan 45 miljoen euro, waarvan 39 miljoen euro kapitaal en 6 miljoen euro reserves en overgedragen resultaat. Jaarlijks stelt Incofin cvso een dividend voor aan haar aandeelhouders. In 2017 zal BRS Microfinance Coop dus voor het eerst een dividend uit haar participatie in Incofin cvso ontvangen. De Raad van Bestuur van Incofin cvso stelde voor boekjaar 2016 een dividend voor aan de algemene vergadering van 2,5%. Overige activa Van de overige activa zijn de liquide middelen de belangrijkste balanspost. De liquide middelen bedroegen 10,4 miljoen euro op 31 december Dit bedrag staat nagenoeg volledig uit in euro. Het bedrag aan liquide middelen in USD is beperkt tot een tegenwaarde van euro. De overlopende rekeningen van het actief bedragen euro en omvatten reeds betaalde over te dragen verzekeringskosten ter indekking van het landenrisico ( euro) en verlopen interesten die betrekking hebben op boekjaar 2016, waarvan de betaling op de eerstvolgende rentebetalingsdatum in 2017 zal gebeuren ( euro). De overige vorderingen bedroegen euro. Eigen vermogen Het eigen vermogen van BRS Microfinance Coop bedroeg euro op 31 december Het kapitaal bedroeg 13,8 miljoen euro. Dat is een stijging met 13,1 miljoen t.o.v. eind De stijging van het kapitaal is in belangrijke mate toe te schrijven aan de kapitaalinbrengen van de C-vennoten Cera (9,3 miljoen euro) en KBC Bank (2,2 miljoen euro). Sinds 27 oktober 2016 kunnen ook particulieren vennoot worden van BRS Microfinance Coop door in te tekenen op A-aandelen. Zij kunnen intekenen voor een maximaal bedrag van 5000 euro. In de laatste twee maanden van het boekjaar tekenden 550 personen via de emissie van A-aandelen op het kapitaal in voor een totaal bedrag van euro. De kapitaalstructuur ziet er op 31 december 2016 als volgt uit: Aandelentype Aandeelhouder Kapitaal (euro) A-aandelen Particulieren B-aandelen* Rechtspersonen 0 C-aandelen BRS VZW Cera CVBA KBC Bank NV Totaal Het geplaatste kapitaal is verdeeld in aandelen op naam met een nominale waarde van elk 500 euro (A-aandeel) of 1000 euro (B- en C-aandelen). Het vaste gedeelte van het kapitaal is gelijk aan euro. BRS Microfinance Coop realiseerde in 2016 een winst van euro. Na verrekening van het overgedragen verlies van 526 euro bedraagt het te bestemmen resultaat euro voor boekjaar Aan de Algemene Vergadering wordt voorgesteld om via de resultaatverdeling een bedrag van 731 euro toe te voegen aan de wettelijke reserve, die daardoor 731 euro zal bedragen. Daarnaast wordt voorgesteld om het saldo toe te voegen aan de beschikbare reserves, die daardoor euro zullen bedragen. Zoals aangekondigd stelt de Raad van Bestuur voor om over 2016 geen dividend uit te keren. * Tot op heden maakte BRS Microfinance Coop geen gebruik van de statutaire mogelijkheid om B-kapitaal op te halen. Jaarverslag 2016 [ 60 ] [ 61 ] Jaarverslag 2016

34 Schulden en overlopende rekeningen BRS Microfinance Coop had eind 2016 slechts voor een bedrag van euro aan schulden en overlopende rekeningen. De handelsschulden bedroegen euro. De overlopende rekeningen van het passief bedroegen euro, waarvan 6118 euro toe te rekenen swapkosten in het kader van de aangegane wisselkoersindekkingen voor kapitaal- en interestbetalingen, 6176 euro reeds verkregen fees die over de looptijd van de uitstaande leningen in resultaat zullen worden genomen en 7023 euro kredietlijnprovisie. BRS Microfinance Coop heeft een kortetermijnkredietlijn beschikbaar bij KBC Bank voor een totaal bedrag van 5,4 miljoen euro. Hiervan werd op balansdatum geen gebruik gemaakt. Het betreft een kredietlijn met een beperkte looptijd, waarvan de helft vervalt tegen eind juni 2017 en het saldo tegen eind juni Daarvan werd begin 2017 een gedeelte vervroegd opgezegd door BRS Microfinance Coop (zie feiten na balansdatum). Buitenbalansverplichtingen De buitenbalansverplichtingen slaan op de contracten met KBC Bank die betrekking hebben op termijnverrichtingen ter indekking van de wisselkoersrisico s op uitstaande leningen aan microfinancieringsorganisaties. Alle niet-euro-interesten en kapitaalstromen, voor leningen uitgegeven in vreemde munt, werden ingedekt met een cross currency interest rate swap. Op 31 december 2016 heeft BRS Microfinance Coop indekkingsverrichtingen uitstaan voor een totaal notioneel bedrag van 2,7 miljoen euro. Het betreft leningen in USD. RESULTATENREKENING In boekjaar 2016 werd een resultaat gerealiseerd van euro. Het resultaat van boekjaar 2015 bedroeg 3660 euro. Opbrengsten De belangrijkste opbrengsten van BRS Microfinance Coop zijn de financiële opbrengsten uit leningen aan microfinancieringsinstellingen en uit de kapitaalparticipaties. Daarnaast zijn er beperkte overige opbrengsten, die voornamelijk het resultaat zijn van voordelige wisselkoersverschillen op de beperkte liquide middelen in USD. Opbrengsten uit leningen Sinds het najaar van 2016 heeft BRS Microfinance Coop haar eerste leningen aan microfinancieringsinstellingen verstrekt. Deze leningen brachten euro aan interesten op, na aftrek van de kosten in het kader van de valutaindekking van hoofdsom en interesten. Daarnaast werden 2421 euro fee-inkomsten gerealiseerd. Opbrengsten uit kapitaalparticipaties In het voorjaar van 2016 ontving BRS Microfinance Coop een dividend van euro op haar investering in Impulse Microfinance Investment Fund. Uit de kapitaalparticipaties in Rural Impulse Fund en Incofin cvso werden geen opbrengsten gerealiseerd in Kosten De kosten van BRS Microfinance Coop bestaan in hoofdzaak uit bedrijfskosten en financiële kosten. Deze kunnen gehergroepeerd worden in kosten die rechtstreeks betrekking hebben op de investeringsportefeuille en kosten die meer administratief van aard zijn. De portefeuille-gerelateerde kosten bestonden uit de bemiddelings- en beheersvergoeding aan Incofin IM (9378 euro) en de verzekeringspremies naar aanleiding van de verzekering van landenrisico s ( euro). De administratieve kosten bedragen samen euro. Daarvan hebben de voornaamste kosten betrekking op vertalingen, wettelijke publicaties en de commissarisvergoeding. De overige financiële kosten ( euro) betreffen kosten voor de beschikbare kredietlijn. BRS Microfinance Coop was over boekjaar 2016 geen vennootschapsbelasting verschuldigd. Jaarverslag 2016 [ 62 ] [ 63 ] Jaarverslag 2016

35 RESULTAATVERWERKING Het resultaat van boekjaar 2016 bedroeg euro. Het over te dragen verlies uit het vorige boekjaar bedroeg 526 euro, wat het te bestemmen resultaat op euro brengt. Zoals aangekondigd stelt de Raad van Bestuur van BRS Microfinance Coop aan de Algemene Vergadering voor om over boekjaar 2016 geen dividend uit te keren. Meer bepaald stelt de Raad van Bestuur voor om 5% van het te bestemmen resultaat (731 euro) toe te voegen aan de wettelijke reserve en het saldo ( euro) toe te voegen aan de beschikbare reserve. BRS Microfinance Coop heeft de intentie om vanaf boekjaar 2017 een bescheiden dividend voor te stellen aan de Algemene Vergadering, voor zover de resultaten dit toelaten. Gegeven de aard van de investeringen en de opstartfase waarin de coöperatie zich bevindt, zal, bovenop de wettelijke reservering, een deel van de winst eveneens binnen de vennootschap gehouden worden met het oog op de creatie van een reserve die mogelijke toekomstige negatieve resultaten (deels) kan opvangen. INFORMATIE OVER BELANGRIJKE FEITEN NA BALANSDATUM Bijkomende investering Eind februari 2017 werd een lening voor een tegenwaarde van 0,9 miljoen euro verstrekt aan Insotec in Ecuador. Deze microfinancieringsinstelling biedt financiële diensten aan aan familiale boeren. Insotec beheert een kredietportefeuille van meer dan 30 miljoen USD en bereikt ongeveer klanten. Het gemiddelde kredietbedrag bedraagt 2300 USD. 65% van de kredieten gaat naar landbouwactiviteiten. De andere kredieten gaan voornamelijk naar handelsactiviteiten. Kredietfaciliteit vervroegd verlaagd De C-aandeelhouders hebben de intentie om in de opstartfase 17,6 miljoen euro middelen beschikbaar te stellen aan BRS Microfinance Coop. Eind 2016 werd dit op volgende wijze gerealiseerd: C-kapitaal voor een bedrag van 12,2 miljoen euro. Kredietlijn voor een bedrag van 5,4 miljoen euro, waarvan 2,7 miljoen euro tot eind juni 2017 en de overige 2,7 miljoen euro tot eind juni Het is de bedoeling dat extra C-kapitaal wordt ingebracht bij het vervallen van de kredietlijn. In maart 2017 werd het gedeelte van de kredietlijn dat zou vervallen tegen eind juni 2017 vervroegd opgezegd. Deze beslissing werd genomen omdat duidelijk werd dat de pipeline aan mogelijke investeringen niet tot een opname van krediet zou leiden in de eerste jaarhelft van Conform bovenstaande intentie heeft KBC Bank de bedoeling een gelijkaardig bedrag in te brengen in het C-kapitaal van BRS Microfinance Coop van zodra de portefeuilleopbouw die middelen zouden vereisen. Jaarverslag 2016 [ 64 ] [ 65 ] Jaarverslag 2016

36 SOCIALE PERFORMANTIE BRS Microfinance Coop investeert, met inbegrip van de investering die na balansdatum werd gedaan, rechtstreeks in 3 microfinancieringsinstellingen in 3 verschillende landen. Samen bereiken deze klanten. Deze microfinancieringsinstellingen beheren samen een kredietportefeuille van ongeveer 80 miljoen USD. RISICO S EN ONZEKERHEDEN Als gevolg van haar activiteiten is BRS Microfinance Coop hoofdzakelijk onderworpen aan onderstaande risico s: Het marktrisico van BRS Microfinance Coop wordt onder meer vertegenwoordigd door risico s eigen aan de activa waarin BRS Microfinance Coop investeert (hoofdzakelijk microfinancieringsinstellingen en microverzekeraars), risico s eigen aan het type investeringen (hoofdzakelijk leningen of kapitaalinvesteringen), alsook door risico s eigen aan de spreiding of concentratie van de activa en aan de manier waarop BRS Microfinance Coop zich financiert (kapitaal en schulden). Ook de liquiditeit van de activa en passiva beïnvloeden het risico voor BRS Microfinance Coop. Het concentratierisico van BRS Microfinance Coop houdt verband met een grote concentratie van de investeringen in bepaalde activa of op bepaalde markten. Enerzijds heeft BRS Microfinance Coop als doel hoofdzakelijk te investeren in de sector van de microfinanciering en het microverzekeren. De activa zullen dus in deze sector geconcentreerd zijn. Anderzijds kunnen binnen de betrokken sector zelf concentratierisico s voorkomen. Dat kan bijvoorbeeld het geval zijn indien bepaalde regio s dezelfde risico s in hun microfinancierings- of microverzekeringsactiviteiten ervaren (vb. een regio waarin vele micro-ondernemers actief zijn in eenzelfde sector). Het debiteurenrisico van BRS Microfinance Coop kan omschreven worden als het risico dat een emittent of een tegenpartij in gebreke blijft en haar verplichtingen ten aanzien van BRS Microfinance Coop niet naleeft. BRS Microfinance Coop investeert in hoofdzaak in microfinancieringsinstellingen. Deze organisaties verstrekken voornamelijk kredieten aan personen die slechts in erg beperkte mate of veelal geen zekerheden kunnen voorleggen. Daarnaast investeert BRS Microfinance Coop in microverzekeraars. Deze organisaties verstrekken voornamelijk microverzekeringen aan de armere bevolking in het Zuiden. Het valt niet uit te sluiten dat deze organisaties insolvabel worden, waardoor de investering van BRS Microfinance Coop in de betrokken organisaties geheel of ten dele kan verloren gaan. Het landenrisico refereert aan het risico op mogelijke wijzigingen in een land die een impact hebben op het ondernemingsklimaat van dat land (vb. devaluaties van de nationale munt, wijzigingen in het regelgevende kader, burgeroorlog, transferverbod van geldmiddelen, overheidsconfiscaties, ). Wisselkoersrisico s voor BRS Microfinance Coop ontstaan in hoofdzaak indien investeringen in andere valuta dan de euro worden gedaan. Bewegingen in de wisselkoers ten opzichte van de euro kunnen het resultaat van BRS Microfinance Coop beïnvloeden. Onzekerheid over toekomstige rente-inkomsten en renterisico houdt voor BRS Microfinance Coop in dat veranderingen in de rentestanden (en aangerekende marges) de financiële positie en de resultaten van BRS Microfinance Coop kunnen beïnvloeden. Dergelijk risico treedt onder meer op indien door BRS Microfinance Coop verstrekte leningen coupons opleveren of vervallen in een periode waarin de rentestand (en aangerekende marge) ongunstig is geëvolueerd, waardoor de opbrengst van een mogelijke herinvestering van de middelen negatief wordt beïnvloed. Daarnaast kan er, indien BRS Microfinance Coop schulden aangaat, een risico ontstaan door een verschil in vervaldata tussen de rentegevoelige activa en passiva op de balans. Zo is het bijvoorbeeld mogelijk dat de rente die kan behaald worden onvoldoende is om de kosten van BRS Microfinance Coop te dekken. De investeringen die BRS Microfinance Coop aangaat, zijn niet courant op een markt verhandelbaar. Dit kan leiden tot situaties waarin de vennootschap weliswaar solvabel is, maar over te weinig liquide middelen beschikt (om vb. haar werkings- of financieringskosten tijdig te betalen). Daarnaast zullen vrijwillige uittredingen en uittredingen van rechtswege resulteren in een uitgaande kasstroom. Het aantal uittredingen kan onderhevig zijn aan sterke schommelingen, wat negatieve repercussies kan hebben op de liquiditeitspositie van BRS Microfinance Coop. BRS Microfinance Coop is onderhevig aan de risico s die verbonden zijn aan Incofin IM als adviserende partner, zoals onder meer haar deskundigheid inzake de microfinancieringssector, beschikbaarheid, personeelsverloop, Het eventuele verlies van de erkenning als coöperatie of Ontwikkelingsfonds heeft een impact op het fiscale statuut van de door BRS MF Coop uitgegeven aandelen. Daarnaast heeft de vennoot onder meer volgende specifieke risico s eigen aan het bezit van aandelen BRS Microfinance Coop: De vennoten van BRS Microfinance Coop zullen jaarlijks een dividend ontvangen voor zover en in de mate dat de Algemene Vergadering beslist tot toekenning van een dividend. BRS Microfinance Coop is echter niet verplicht een dividend uit te keren en kan geen dividendpercentage garanderen. Jaarverslag 2016 [ 66 ] [ 67 ] Jaarverslag 2016

37 Bij uittreding of uitsluiting heeft de vennoot met A-aandelen recht op een scheidingsaandeel, dat wordt bepaald als het laagste bedrag van de twee volgende bedragen: 1) nominale waarde van het aandeel en 2) boekhoudkundige eigenvermogenswaarde van het aandeel op het einde van het boekjaar waarin de vennoot een uittredingsverzoek heeft ingediend, werd uitgesloten of van rechtswege is uitgetreden. Vennoten kunnen enkel gedurende de eerste zes maanden van ieder boekjaar (van 1 januari tot 30 juni) vrijwillig uittreden. De Raad van Bestuur kan uittreding weigeren in bepaalde gevallen. De A- en B- aandelen zijn niet overdraagbaar. RISICOBEHEERSING De Raad van Bestuur besteedt de nodige aandacht aan de opvolging van deze risico s en is van oordeel dat de risico s waar mogelijk en gewenst (gedeeltelijk of volledig) afgedekt dienen te worden (onder meer landenrisico en wisselkoersrisico), en/of voldoende beheerst worden door de toepassing van de in de investeringspolitiek van de vennootschap vastgelegde criteria voor het verstrekken van kredieten en/of het nemen van kapitaalparticipaties (onder meer concentratierisico, debiteurenrisico). In het algemeen kan gesteld worden dat BRS Microfinance Coop haar risico s spreidt door een gespreide portefeuille van activa uit te bouwen. Bij de selectie en de opvolging van investeringen wordt rekening gehouden met de ondernemingsstrategie, type en kwaliteit van aangeboden producten, sociale georiënteerdheid van de organisatie, mate waarin de organisatie coöperatief/participatief georganiseerd is, aandeelhouderschap en governance, capaciteiten van het management en performantie en duurzaamheid. Het landenrisico wordt ingeschat en doorgaans verzekerd (met franchise van 10%). In het investeringsbeleid werden richtlijnen opgenomen over de invulling van de portefeuille van BRS Microfinance Coop. In een opstartperiode is in de mogelijkheid voorzien dat nog niet volledig aan alle elementen van het beleid voldaan is. De richtlijnen zullen in die periode wel richtinggevend zijn voor de investeringen van BRS Microfinance Coop. In de opstartfase besteedt BRS Microfinance Coop extra aandacht aan het beperken van het concentratierisico en investeert voornamelijk in (erg) mature organisaties en gediversifieerde fondsen. De richtlijnen voorzien onder meer in volgende regels die de risicospreiding van BRS Microfinance Coop ten goede moet komen. De investering in een bepaalde microfinancieringsinstelling dient beperkt te zijn tot 10% van de totale activa van BRS Microfinance Coop. Daarnaast dient het totaal aan investeringen per land beperkt te zijn tot 10% van de totale activa van BRS Microfinance Coop. In de opstartfase wordt als referentie voor totale activa gewerkt met een totaal potentieel actief voor BRS Microfinance Coop. Dat totaal bestaat uit de som van het uitstaande kapitaal en de beschikbare kredietlijn. Het kapitaal van BRS Microfinance Coop bedroeg eind ,8 miljoen euro. Daarnaast beschikte BRS Microfinance Coop over een kredietfaciliteit van 5,4 miljoen euro, waardoor het totale potentieel actief 19,2 miljoen euro bedroeg. Dit leidt tot volgende verhoudingen voor bovenstaande richtinggevende limieten (boekwaarde investeringen per ) Land/MFI Boekwaarde investering % van totaal potentieel actief Nicaragua: 9,3% Fundeser ,3% Oost-Timor: 3,5% KIF ,5% Ecuador: 4,9% Insotec ,9% Voor een volledig overzicht van alle risicobeheersingsmaatregelen wordt verwezen naar het prospectus van BRS Microfinance Coop (pagina s 23 tot en met 31) voor de doorlopende openbare aanbieding van A-aandelen tussen 27 oktober 2016 en 30 mei Jaarverslag 2016 [ 68 ] [ 69 ] Jaarverslag 2016

38 BIJZONDER VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR OVER DE WIJZE WAAROP DE VENNOOTSCHAP TOEZICHT HOUDT OP DE ERKENNINGSVOORWAARDEN VOOR DE NRC Wettelijk kader Artikel 1, 7 van het koninklijk besluit van 8 januari 1962 tot vaststelling van de voorwaarden tot erkenning van de nationale groeperingen van coöperatieve vennootschappen en van de coöperatieve vennootschappen (hierna: het koninklijk besluit van 8 januari 1962) stelt dat de bestuurders jaarlijks een bijzonder verslag dienen op te maken over de wijze waarop de vennootschap toezicht houdt op de erkenningsvoorwaarden, in het bijzonder deze bedoeld in paragraaf 1, 6 en 8, dat in voorkomend geval wordt toegevoegd in het jaarverslag. De erkenningsvoorwaarden zijn: De toetreding van vennoten gebeurt vrijwillig De aandelen scheppen binnen iedere waardecategorie dezelfde rechten en verplichtingen Alle vennoten hebben op de Algemene Vergadering gelijk stemrecht of de statuten voorzien een stemkrachtbeperking voor iedere vennoot tot 10 % van de stemmen De bestuurders en de commissaris worden door de Algemene Vergadering benoemd Het dividend mag niet hoger zijn dan 6% Het voornaamste doel van de vennootschap is het verschaffen van een economisch of sociaal voordeel aan de vennoten ter bevrediging van hun beroeps- of persoonlijke behoeften Het mandaat van de bestuurders is onbezoldigd Een gedeelte van de jaarlijkse inkomsten wordt voorbehouden voor informatieverstrekking aan en opleiding van haar huidige of potentiële leden of het grote publiek Bijzonder verslag BRS Microfinance Coop Overeenkomstig artikel 1, 7 van het koninklijk besluit van 8 januari 1962 brengt de Raad van Bestuur hierbij verslag uit over de wijze waarop de vennootschap in het boekjaar 2016 toezicht heeft gehouden op de erkenningsvoorwaarden zoals bepaald in dit koninklijk besluit. Het is nuttig om dit bijzonder verslag samen te lezen met het volledige jaarverslag van BRS Microfinance Coop over het boekjaar In dit jaarverslag wordt dieper ingegaan op alle facetten van de werking van BRS Microfinance Coop, met inbegrip van balans, resultatenrekening, toelichting, sociale balans en de commentaar bij de jaarrekening. De toetreding van vennoten gebeurt vrijwillig Intekenen op A-aandelen van BRS Microfinance Coop kan enkel door natuurlijke personen en dit tijdens een periode waarin BRS Microfinance Coop een emissie van A-aandelen organiseert. A-aandelen zijn coöperatieve aandelen op naam (cfr. artikel 356 en volgende van het Wetboek van Vennootschappen). Bij intekening op een of meerdere A-aandelen ondertekent de betrokken natuurlijke persoon een aanvraag tot inschrijving op A-aandelen. Na aanvaarding door de Raad van Bestuur van BRS Microfinance Coop wordt men vennoot van BRS Microfinance Coop. De Raad van Bestuur mag noch de toetreding noch de uitsluiting van een vennoot uit speculatieve of willekeurige overwegingen weigeren, respectievelijk uitspreken, tenzij die vennoot niet of niet langer aan de algemene toelatingsvoorwaarden voldoet of daden verricht die strijdig zijn met de belangen van de vennootschap. In geval van weigering tot toetreding of uitsluiting zal de statutair zaakvoerder de objectieve redenen van weigering tot toetreding of de uitsluiting meedelen aan de betrokkene die daarom verzoekt. In 2016 tekenden 550 nieuwe vennoten in op A-aandelen van BRS Microfinance Coop. Er werden in het voorbije boekjaar geen toetredingen geweigerd en evenmin waren er uitsluitingen. De aandelen scheppen binnen iedere waardecategorie dezelfde rechten en verplichtingen Hierna bespreken we volgende aspecten: Deelname aan de Algemene Vergadering Besteding van de nettowinst van het boekjaar Dividenduitkering Informatieverstrekking Jaarverslag 2016 [ 70 ] [ 71 ] Jaarverslag 2016

39 Deelname aan de Algemene Vergadering (artikelen 24 t.e.m. 29 van de statuten) De Algemene Vergadering bestaat uit alle vennoten. De vennoten worden uitgenodigd voor de jaarlijkse Algemene Vergadering die plaatsvindt op de tweede woensdag van mei. Zij worden ten minste 15 dagen vóór de vergadering uitgenodigd door middel van een gewone brief, of enige andere informatiedrager. Op schriftelijk verzoek van een of meerdere vennoten die samen één vijfde of meer van het kapitaal vertegenwoordigen, zal een Algemene Vergadering bijeengeroepen worden. Enkel vennoten of wettelijke vertegenwoordigers van vennoten kunnen aan de Algemene Vergadering deelnemen. Een vennoot kan zich bij schriftelijke volmacht laten vertegenwoordigen. Een vennoot kan slechts volmacht geven aan één andere vennoot en een vennoot kan slechts drager zijn van één volmacht. De Algemene Vergadering over het boekjaar 2015 vond plaats op 11 mei Op datum van de Algemene Vergadering bestond het vennotenbestand van BRS Microfinance Coop uitsluitend uit houders van C-aandelen. Alle toenmalige vennoten waren aanwezig of vertegenwoordigd met in totaal 728 aandelen. Besteding van de nettowinst van het boekjaar De nettowinst van het boekjaar wordt, overeenkomstig artikel 33 van de statuten, als volgt besteed: 1. Minstens 5% wordt afgenomen voor de vorming van de wettelijke reserve in zover de wet het oplegt; 2. De Algemene Vergadering kan beslissen om aan de vennoten een dividend toe te kennen. Deze vergoeding mag echter niet hoger zijn dan de rentevoet, vastgesteld door de Koning ter uitvoering van de wet van 20 juli 1955 houdende instelling van de Nationale Raad voor de Coöperatie, toegepast op het werkelijk gestorte bedrag van de aandelen. Indien dit bedrag voor een periode van minder dan één jaar gestort bleef, kan de winstuitkering pro rata temporis gebeuren. 3. Het eventuele overschot wordt toegekend aan de reserves. KPMG Bedrijfsrevisoren, Commissaris, vertegenwoordigd door Erik Clinck, heeft over het boekjaar 2016 een verslag met een oordeel zonder voorbehoud afgeleverd. In een bijkomende verklaring staat in dit verslag dat de resultaatverwerking die aan de Algemene Vergadering wordt voorgesteld, overeenstemt met de wettelijke en statutaire bepalingen. Dividenduitkering De dividendpolitiek van BRS Microfinance Coop houdt rekening met de coöperatieve specificiteit van BRS Microfinance Coop, haar (recurrente) resultaten en haar langetermijndoelstellingen als maatschappelijke investeerder. Het dividend kan verschillen van jaar tot jaar. Er kan ook voorgesteld worden om geen dividend toe te kennen. Het toegekende percentage op de aandelen kan maximaal datgene zijn dat is vastgesteld in de voorwaarden tot erkenning voor de Nationale Raad voor de Coöperatie. Sinds 1996 bedraagt dit maximaal 6%. De Raad van Bestuur stelt aan de Algemene Vergadering voor om over het boekjaar 2016 geen dividend toe te kennen. Informatieverstrekking Vennoten die erom verzoeken krijgen vanaf 15 dagen voor de Algemene Vergadering het jaarverslag toegestuurd, met inbegrip van de jaarrekening en het verslag van de commissaris. BRS Microfinance Coop stelt deze informatie ook ter beschikking op haar website. Na uitbetaling van het dividend ontvangen de vennoten informatie over hun dividend via de mededeling bij de storting op hun financiële rekening. De vennoten ontvangen ook meer algemene informatie over de werking van BRS Microfinance Coop. In 2016 communiceerde BRS Microfinance Coop op regelmatige basis met haar vennoten, onder meer via elektronische nieuwsbrieven, door de organisatie van informatieavonden in Leuven, Gent en Antwerpen (de zgn. BRS Zuidgebreid -avonden) en via haar website. Jaarverslag 2016 [ 72 ] [ 73 ] Jaarverslag 2016

40 Alle vennoten hebben op de Algemene Vergadering gelijk stemrecht of de statuten voorzien een stemkrachtbeperking voor iedere vennoot tot 10% van de stemmen De Algemene Vergadering bestaat uit alle vennoten. Ieder aandeel geeft recht op één stem, met dien verstande dat geen enkele vennoot aan de stemming mag deelnemen, voor zichzelf en als lasthebber, voor een groter aantal stemmen, dan één tiende van de som van de in de Algemene Vergadering aanwezige en vertegenwoordigde stemmen. Op de Algemene Vergadering van 11 mei 2016 over het boekjaar 2015 was deze regel nog niet van toepassing. Hij zal voor het eerst toegepast worden op de Algemene Vergadering van 10 mei 2017 over het boekjaar De bestuurders en de commissaris worden door de Algemene Vergadering benoemd De vennootschap wordt bestuurd door een Raad van Bestuur samengesteld uit minimaal 5 en maximaal 9 leden, natuurlijke of rechtspersonen. De bestuurders worden verkozen door de Algemene Vergadering. De Raad van Bestuur telt categorieën bestuurders en is samengesteld uit: Minimaal 1 en maximaal 2 bestuurders A, die gekozen worden uit de houders van de A-aandelen; Minimaal 4 en maximaal 6 bestuurders C die gekozen worden uit de door de houders van de C-aandelen voorgedragen kandidaten; Maximaal 1 bestuurder E (externe bestuurder/expert) die vrij gekozen wordt door de Algemene Vergadering. De Raad van Bestuur telt momenteel 1 bestuurder A, 4 bestuurders C en 1 bestuurder E. Een aantal van deze bestuurders werd in 2016 gecoöpteerd door de Raad van Bestuur. Aan de Algemene Vergadering van 10 mei 2017 zal voorgesteld worden om hun coöptatie als bestuurder te bekrachtigen. De namen van de bestuurders en hun hoedanigheden (bestuurder A, C of E) en hun aanwezigheden op de vergaderingen in 2016 zijn in detail opgenomen in het jaarverslag. Het dividend mag niet hoger zijn dan 6% Hiervoor verwijzen we naar het deel op p. 73 Dividenduitkering. Het voornaamste doel van de vennootschap is het verschaffen van een economisch of sociaal voordeel aan de vennoten ter bevrediging van hun beroeps- of persoonlijke behoeften BRS Microfinance Coop is een coöperatie die een sociaal doel nastreeft. Zij heeft tot doel om duurzame ontwikkelingsinitiatieven in het Zuiden te bevorderen. De vennootschap realiseert deze doelstelling door via leningen of kapitaal te investeren in gespecialiseerde microfinancieringsorganisaties in Afrika, Latijns-Amerika en Azië met als hoofdactiviteit het verstrekken van microkredieten of microverzekeringen. Meer dan 2 miljard mensen in de wereld hebben vandaag geen toegang tot financiële diensten. Dankzij microfinanciering en microverzekeren kunnen mensen sparen, een krediet opnemen of een verzekering afsluiten. Voor mensen die in armoede leven is dit meestal een belangrijke stap op weg naar een beter leven voor zichzelf en hun familie. Iemand krediet geven, is vertrouwen geven. Bij microfinanciering gaat het om heel wat meer dan geld alleen. Het gaat niet alleen om kredietwaardigheid, maar ook om menselijke waardigheid, een waardig inkomen, een waardig leven. Microfinanciering biedt deze mensen met een aangepaste manier van werken financiële diensten op maat. Deze financiële dienstverlening laat mensen toe hun eigen economische activiteit op te zetten of uit te breiden en zo zichzelf uit de armoede te halen. Vooral vrouwen creëren op die manier een duurzaam inkomen voor zichzelf en hun gezin. Voor haar vennoten streeft BRS Microfinance Coop een financieel rendement na, maar ook en vooral een belangrijk sociaal rendement, dat een beperkende invloed kan hebben op het financiële rendement. Wie intekent op A-aandelen van BRS Microfinance Coop doet dit vooral uit interesse voor een sociaal verantwoorde investering. Het gemiddelde microkrediet waarmee vele ondernemers in het Zuiden een economische activiteit opstarten bedraagt 500 euro. Dit bedrag is meteen ook de prijs van één coöperatief A-aandeel van BRS Microfinance Coop. Met één aandeel geef je als vennoot een ondernemer in het Zuiden de kans om zijn lot in eigen handen te nemen en zo zelf een weg uit armoede te vinden. Omdat BRS Microfinance Coop een erkend ontwikkelingsfonds is, krijgen particuliere investeerders een belastingvermindering van 5% op hun investering. Daarnaast is het dividend tot 190 euro p.p. vrijgesteld van roerende voorheffing. Jaarverslag 2016 [ 74 ] [ 75 ] Jaarverslag 2016

41 Het mandaat van de bestuurders is onbezoldigd Het mandaat van de bestuurders is niet bezoldigd. De bestuurders ontvingen dan ook geen vergoeding voor de uitoefening van hun bestuursmandaat in BRS Microfinance Coop heeft geen controlerende vennoten. KPMG Bedrijfsrevisoren is benoemd als commissaris. Conform de regelgeving wordt de vergoeding voor dit mandaat voorgelegd aan en goedgekeurd door de Algemene Vergadering van BRS Microfinance Coop. Informatieverstrekking aan en opleiding van huidige en potentiële leden en het grote publiek BRS Microfinance Coop hecht veel belang aan informatieverstrekking en opleiding en investeert hier sterk in. De vennoten van BRS Microfinance Coop worden op de hoogte gehouden van de activiteiten van de vennootschap via de digitale BRS-Nieuwsbrief. Daarnaast ontvangen zij jaarlijks een uitnodiging voor de Algemene Vergadering van BRS Microfinance Coop. Deze vindt elk jaar plaats op de tweede woensdag van mei. Daarnaast communiceerde BRS Microfinance Coop in 2016 naar het grote publiek over haar activiteiten en de microfinancierings- en microverzekeringssector in het algemeen via de organisatie van informatieavonden in Leuven, Gent en Antwerpen (de zgn. BRS Zuidgebreid -avonden), via advertenties in diverse publicaties, door duidingen op diverse evenementen en via haar website. Jaarverslag 2016 [ 76 ] [ 77 ] Jaarverslag 2016

42 Verslag van de commissaris Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons verslag over de jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2016, zoals hieronder gedefinieerd, en omvat tevens ons verslag betreffende overige door weten regelgeving gestelde eisen. VERSLAG OVER DE JAARREKENING - OORDEEL ZONDER VOORBEHOUD Wij hebben de controle uitgevoerd van de jaarrekening van BRS Microfinance Coop CVBA ( de Vennootschap ) over het boekjaar afgesloten op 31 december 2016, opgesteld in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel. Deze jaarrekening omvat de balans op 31 december 2016, de resultatenrekening voor het boekjaar afgesloten op die datum, evenals de toelichting. Het balanstotaal bedraagt EUR ,49 en de resultatenrekening sluit af met een winst van het boekjaar van EUR ,11. Verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan voor het opstellen van de jaarrekening Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de jaarrekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel, alsook voor het implementeren van een interne beheersing die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het opstellen van een jaarrekening die geen afwijkingen van materieel belang bevat, die het gevolg zijn van fraude of van fouten. Verantwoordelijkheid van de commissaris Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle volgens de internationale controlestandaarden (ISA s) zoals deze in België werden aangenomen, uitgevoerd. Die standaarden vereisen dat wij aan de deontologische vereisten voldoen alsook de controle plannen en uitvoeren om een redelijke mate van zekerheid te verkrijgen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de in de jaarrekening opgenomen bedragen en toelichtingen. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de beoordeling door de commissaris, met inbegrip van diens inschatting van de risico s van een afwijking van materieel belang in de jaarrekening als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van die risico-inschatting neemt de commissaris de interne beheersing van de Vennootschap in aanmerking die relevant is voor het opstellen door de Vennootschap van de jaarrekening, die een getrouw beeld geeft, teneinde controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet gericht zijn op het geven van een oordeel over de effectiviteit van de interne beheersing van de Vennootschap. Een controle omvat tevens een evaluatie van de geschiktheid van de gehanteerde waarderingsregels en van de redelijkheid van door het bestuursorgaan gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van de presentatie van de jaarrekening als geheel. Wij hebben van de verantwoordelijken en van het bestuursorgaan van de Vennootschap de voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om daarop ons oordeel zonder voorbehoud te baseren. Oordeel zonder voorbehoud Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en de financiële toestand van de Vennootschap op 31 december 2016 evenals van haar resultaten voor het boekjaar eindigend op die datum, in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel. VERSLAG BETREFFENDE OVERIGE DOOR WET- EN REGELGEVING GESTELDE EISEN Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag, het naleven van de wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften die van toepassing zijn op het voeren van de boekhouding, alsook van het naleven van het Wetboek van vennootschappen en van de statuten van de Vennootschap. In het kader van ons mandaat en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm bij de in België van toepassing zijnde internationale controlestandaarden, is het onze verantwoordelijkheid om, in alle van materieel belang zijnde opzichten, de naleving van bepaalde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften na te gaan. Op grond hiervan doen wij de volgende bijkomende verklaringen die niet van aard zijn om de draagwijdte van ons oordeel over de jaarrekening te wijzigen: Het jaarverslag, opgesteld overeenkomstig de artikelen 95 en 96 van het Wetboek van vennootschappen en neer te leggen overeenkomstig artikel 100 van het Wetboek van vennootschappen, behandelt, zowel qua vorm als qua inhoud, de door de wet vereiste inlichtingen, stemt overeen met de jaarrekening en bevat geen van materieel belang zijnde inconsistenties ten aanzien van de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat. Jaarverslag 2016 [ 78 ] [ 79 ] Jaarverslag 2016

43 Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, werd de boekhouding gevoerd overeenkomstig de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. De resultaatverwerking, die aan de Algemene Vergadering wordt voorgesteld, stemt overeen met de wettelijke en statutaire bepalingen..wij dienen u geen verrichtingen of beslissingen mede te delen die in overtreding met de statuten of het Wetboek van vennootschappen zijn gedaan of genomen. Brussel, 19 april 2017 KPMG Bedrijfsrevisoren Commissaris vertegenwoordigd door Erik Clinck Bedrijfsrevisor Jaarverslag 2016 [ 80 ] [ 81 ] Jaarverslag 2016

44 Jaarrekening per BALANS NA WINSTVERDELING (IN EURO) ACTIVA RESULTATENREKENING (IN EURO) VASTE ACTIVA Financiële vaste activa Andere financiële vaste activa Aandelen VLOTTENDE ACTIVA Vorderingen meer dan één jaar Handelsvorderingen Vorderingen op ten hoogste één jaar Handelsvorderingen Overige vorderingen Liquide middelen Overlopende rekeningen PASSIVA EIGEN VERMOGEN Kapitaal Geplaatst kapitaal Reserves Wettelijke reserve Beschikbare reserves Overgedragen winst (verlies) BEDRIJFSKOSTEN Diensten en diverse goederen Andere bedrijfskosten BEDRIJFSRESULTAAT FINANCIELE OPBRENGSTEN Recurrente financiële opbrengsten Opbrengsten uit financiële vaste activa Opbrengsten uit vlottende activa Andere financiële opbrengsten FINANCIELE KOSTEN Recurrente financiële kosten Kosten van schulden Andere financiële kosten RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR SCHULDEN Schulden op ten hoogste één jaar Handelsschulden Leveranciers Overlopende rekeningen Jaarverslag 2016 [ 82 ] [ 83 ] Jaarverslag 2016

45 Toelichting RESULTAATVERWERKING ANDERE ONDERNEMINGEN - DEELNEMINGEN EN AANDELEN TE BESTEMMEN RESULTAAT Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar Overgedragen winst (verlies) van het vorige boekjaar TOEVOEGING AAN HET EIGEN VERMOGEN Aan de wettelijke reserve Aan de overige reserves OVER TE DRAGEN RESULTAAT Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar Aanschaffingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar Nettoboekwaarde per einde van het boekjaar STAAT VAN HET KAPITAAL Bedragen Aantal aandelen Geplaatst kapitaal per einde van het vorige boekjaar Wijzigingen tijdens het boekjaar A-aandelen C-aandelen Geplaatst kapitaal per einde van het boekjaar Soorten aandelen (op naam) A-aandelen C-aandelen Totaal BEDRIJFSKOSTEN Andere bedrijfskosten Andere Jaarverslag 2016 [ 84 ] [ 85 ] Jaarverslag 2016

46 BELASTINGEN EN TAKSEN 2016 WAARDERINGSREGELS Belastingen op het resultaat Belangrijkste oorzaken van de verschillen tussen de winst vóór belastingen, zoals die blijkt uit de jaarrekening, en de geraamde belastbare winst Notionele interestaftrek Belastingen op de toegevoegde waarde In rekening gebrachte belasting op de toegevoegde waarde Aan de onderneming (aftrekbaar) 48 NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN Termijnverrichtingen Gekochte (te ontvangen) deviezen Verkochte (te leveren) deviezen Aard en zakelijk doel van buitenbalans regelingen BRS Microfinance Coop is lid van een BTW-eenheid Andere niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen Kortetermijn kredietlijn (per is 0,00 euro opgenomen) FINANCIELE BETREKKINGEN MET De commissaris(sen) en de personen met wie hij (zij) verbonden is (zijn) Bezoldiging van de commissaris(sen) AFGELEIDE FINANCIELE INSTRUMENTEN DIE NIET GEWAARDEERD ZIJN OP BASIS VAN DE REELE WAARDE 2016 Categorie afgeleide financiële instrumenten CCIRS CCIRS Ingedekt risico Wisselkoersrisico op uitstaande USD-leningen (hoofdsom en rente) Wisselkoersrisico op uitstaande USD-leningen (hoofdsom en rente) Speculatie/ dekking Omvang Boekwaarde Reële waarde Dekking Dekking De waarderingsregels worden vastgesteld overeenkomstig de bepalingen van het Koninklijk Besluit van 30 januari 2001 tot uitvoering van het Wetboek van vennootschappen. Het boekjaar loopt van 1 januari tot en met 31 december. Financiële vaste activa zijn maatschappelijke rechten (aandelen) die in andere vennootschappen worden aangehouden om met deze laatsten een duurzame en specifieke band te scheppen, teneinde de onderneming in staat te stellen een invloed uit te oefenen op de oriëntatie van het beleid van deze ondernemingen Deelnemingen en aandelen worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs. Bijkomende kosten bij aanschaffing worden onmiddellijk ten laste genomen. Waardeverminderingen worden aangelegd in geval van duurzame minderwaarde of ontwaarding, verantwoord door de toestand, de rendabiliteit of de vooruitzichten van de vennootschap waarin de deelnemingen of de aandelen worden aangehouden. Indien de toestand, de rentabiliteit of de vooruitzichten van de vennootschap (te beoordelen door de Raad van Bestuur) dit verantwoordt, worden waardeverminderingen teruggenomen. Vorderingen en schulden worden opgenomen voor hun nominale waarde. Waardeverminderingen worden geboekt indien voor het geheel of een gedeelte van een vordering onzekerheid bestaat over de betaling hiervan op de vervaldag. Op balansdatum worden vorderingen en schulden omgerekend tegen de slotkoers op de contantmarkt op balansdatum, de laatst beschikbare koers vóór balansdatum of de individuele indekkingskoers. Dekkingsinstrumenten aangegaan voor de specifieke indekking hebben de intentie om het wisselrisico te doen verdwijnen en laten toe de ingedekte balanspost te waarderen aan de termijnkoers opgenomen in het instrument (CBN 152/1). Liquide middelen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Liquide middelen in vreemde valuta worden op balansdatum omgerekend tegen de slotkoers op de contantmarkt op balansdatum, de laatst beschikbare koers vóór balansdatum. Het omrekeningsverschil wordt in het resultaat opgenomen. Kapitaal en reserves worden gewaardeerd op grond van hun nominale waarde. De overige actief- en passiefbestanddelen worden opgenomen tegen aanschaffingswaarde. De positieve en negatieve koersverschillen worden op een netto basis gepresenteerd in de jaarrekening vermits ze met elkaar gerelateerd zijn. De ontvangen en voorziene interesten op leningen worden gepresenteerd aan indekkingskoers indien een cross currency swap is afgesloten (indekking kapitaal- en interestenstroom). Jaarverslag 2016 [ 86 ] [ 87 ] Jaarverslag 2016

47 Colofon BIJKOMENDE INFORMATIE Er werden geen werkzaamheden uitgevoerd op het gebied van onderzoek en ontwikkeling. De vennootschap heeft geen bijkantoren. Sinds eind 2016 is de financiële situatie van de uitgevende instelling niet significant gewijzigd dan ingevolge verrichtingen zoals in dit jaarverslag beschreven onder de sectie Informatie over belangrijke feiten na balansdatum. De activa van BRS Microfinance Coop bestaan nagenoeg uitsluitend uit directe en indirecte investeringen in de microfinancieringssector. De waarde van de activa van BRS Microfinance Coop, evenals haar resultaten, worden dan ook in belangrijke mate beïnvloed door de evoluties met betrekking tot deze sector. BRS vzw BRS Microfinance Coop Redactie Mgr. Ladeuzeplein Leuven België Tel +32 (0) Fax +32 (0) Jan Bergmans, Franky Depickere, Kurt Moors, Hilde Talloen, Ann Thoelen, Kristof Van Gestel, Martine Verbraeken Grafische vormgeving Mediacomm, Tineke De Cat Foto s Eindredactie Isabel Corthier Hilde Talloen Johan Thimpont Jarek Chuchla Erwin Donvil BRS en KBC Greet Leynen Coördinatie Liesbeth Laeremans Verantwoordelijke uitgever Hilde Talloen, Cera CVBA, Mgr. Ladeuzeplein 15, 3000 Leuven Ondernemingsnummer RPR Leuven BTW BE Het jaarverslag van BRS is beschikbaar in het Nederlands en het Frans en is downloadbaar op In geval van afwijking of interpretatieverschillen is enkel de Nederlandstalige versie juridisch bindend. Jaarverslag 2016 [ 88 ] [ 89 ] Jaarverslag 2016

48 Nota s Cera BRS is niet alleen ontstaan uit de coöperatieve geschiedenis van Cera, maar zet ook het coöperatieve werk dat deze financiële groep hoog in het vaandel draagt, verder. Door de oprichting van BRS en haar steun aan onze werking deelt Cera haar eigen coöperatieve kennis en ervaring met onze partners in het Zuiden. KBC KBC voelt zich sterk betrokken bij de kansarme medemens in het Zuiden. Als bank-verzekeraar vertalen zij die betrokkenheid in een engagement voor microfinancierings- en verzekeringsprojecten in Afrika en Zuid-Amerika. KBC ondersteunt daartoe financieel én met expertise de ontwikkelingsorganisatie BRS. Wat KBC bijzonder in BRS aanspreekt: de verbinding met hun metier van bank-verzekeraar, een sterke appel aan persoonlijk engagement en vrijwilligerswerk. Jaarverslag 2016 [ 90 ] [ 91 ] Jaarverslag 2016

De foto op de cover van dit jaarverslag is van Hofokam, een microfinancieringsinstelling die in Oeganda haar financiële diensten tot bij de

De foto op de cover van dit jaarverslag is van Hofokam, een microfinancieringsinstelling die in Oeganda haar financiële diensten tot bij de Jaarverslag 2014 De foto op de cover van dit jaarverslag is van Hofokam, een microfinancieringsinstelling die in Oeganda haar financiële diensten tot bij de landbouwers brengt. Zoals overal ter wereld

Nadere informatie

Bekijk het prachtige beeldverslag van pottenbakster Maria Cecilia Valentin Hernandez uit Honduras op pagina 20 en 21. Coverfoto: Isabel Corthier

Bekijk het prachtige beeldverslag van pottenbakster Maria Cecilia Valentin Hernandez uit Honduras op pagina 20 en 21. Coverfoto: Isabel Corthier Jaarverslag 2017 Jaarverslag 2018 Bekijk het prachtige beeldverslag van pottenbakster Maria Cecilia Valentin Hernandez uit Honduras op pagina 20 en 21. Coverfoto: Isabel Corthier Jaarverslag 2018 Inhoudstafel

Nadere informatie

Finance Avenue 19/11/2016

Finance Avenue 19/11/2016 18/11/2016 1 Finance Avenue 19/11/2016 Kurt Moors Alain Baeck 2 3 Coöperatieve aandelen van Cera geven drie keer kleur aan je geld 1. Je krijgt een aantrekkelijk, jaarlijks dividend* 4 * Dividenden uit

Nadere informatie

De banaan is een basisvoedingsmiddel in Oeganda. Trias zorgt ervoor dat de familiale boeren van Mbadifa hun plaats kunnen opeisen in de

De banaan is een basisvoedingsmiddel in Oeganda. Trias zorgt ervoor dat de familiale boeren van Mbadifa hun plaats kunnen opeisen in de Jaarverslag 2013 De banaan is een basisvoedingsmiddel in Oeganda. Trias zorgt ervoor dat de familiale boeren van Mbadifa hun plaats kunnen opeisen in de productieketen. Jaarverslag 2013 Inhoudstafel Brief

Nadere informatie

Een vrouw met J E Z U S in witte steekjes op haar hoofddoek zegt: We kunnen onze tomaten zelf op de markt brengen.

Een vrouw met J E Z U S in witte steekjes op haar hoofddoek zegt: We kunnen onze tomaten zelf op de markt brengen. Jaarverslag 2012 In het kleine lokettenzaaltje in Gitarama zitten zes mensen rustig op een rij: drie mannen en drie vrouwen. De bevallige vrouw in het midden is de voorzitster, een oudere man met laarzen

Nadere informatie

Hele fijne feestdagen en een gezond en vrolijk 2017! Raymond Gruijs. BM Groep ARBO West Baanzinnig

Hele fijne feestdagen en een gezond en vrolijk 2017! Raymond Gruijs. BM Groep ARBO West Baanzinnig De tijd vliegt voorbij en voor je weet zijn we al weer een jaar verder. Ik zeg wel eens: mensen overschatten wat je in een jaar kunt doen, maar onderschatten wat je in 3 jaar kan realiseren. Laten we naar

Nadere informatie

Crelan: 100 % coöperatief verankerd

Crelan: 100 % coöperatief verankerd B R U S S E L, 1 8 j u n i 2015 Crelan: 100 % coöperatief verankerd Ruim een jaar geleden kondigde Crelan aan dat er een akkoord bereikt was tussen de Franse en de Belgische aandeelhouders van de bank,

Nadere informatie

De missie van Solidagro. Wat doet Solidagro?

De missie van Solidagro. Wat doet Solidagro? Recht op voedsel, door het bevorderen van ontwikkelingssamenwerking tussen volkeren in een geest van wederzijds respect en solidariteit Gevolgd door Donorinfo sinds: 2005 03/777 2015 info@solidagro.be

Nadere informatie

Jaarverslag 2010 ( 3 )

Jaarverslag 2010 ( 3 ) Jaarverslag 2010 Jaarverslag 2010 ( 3 ) ( 4 ) Inhoudstafel Brief van de voorzitter... 7 1. Zuidwerking... 9 1.1. Projecten... 11 1.2. Adviesverlening... 16 1.3. Beleidsinstrumenten... 19 1.4. Vorming...

Nadere informatie

Broederlijk Delen komt op voor het recht op voedsel, duurzaam beheer van natuurlijke rijkdommen en vrede

Broederlijk Delen komt op voor het recht op voedsel, duurzaam beheer van natuurlijke rijkdommen en vrede Broederlijk Delen komt op voor het recht op voedsel, duurzaam beheer van natuurlijke rijkdommen en vrede Gevolgd door Donorinfo sinds: 2005 02/502 57 00 info@broederlijkdelen.be http://www.broederlijkdelen.be

Nadere informatie

Broederlijk Delen vzw. Doelstelling. Activiteiten. In het Zuiden. In Vlaanderen. Thema's. Huidevettersstraat 165

Broederlijk Delen vzw. Doelstelling. Activiteiten. In het Zuiden. In Vlaanderen. Thema's. Huidevettersstraat 165 Broederlijk Delen is een niet-gouvernementele organisatie gespecialiseerd in ontwikkelingssamenwerking. Gevolgd door Donorinfo sinds: 2005 02/502 57 00 info@broederlijkdelen.be www.broederlijkdelen.be

Nadere informatie

Hoofdstuk 1. Introductie

Hoofdstuk 1. Introductie Hoofdstuk 1 Introductie Wat kan dit boek voor jou betekenen? Als je dit boek leest, sta je op het punt een enorm succes te maken van je bedrijf. Dat vind ik geweldig cool. Welkom! Mijn naam is Marielle

Nadere informatie

Investeringsbeleid BRS Microfinance Coop

Investeringsbeleid BRS Microfinance Coop Investeringsbeleid BRS Microfinance Coop Dit document beschrijft het investeringsbeleid van BRS Microfinance Coop. In een opstartperiode (vanaf begin 2016) is het mogelijk dat nog niet volledig aan alle

Nadere informatie

Investeren in zelfredzaamheid. Rabobank Foundation

Investeren in zelfredzaamheid. Rabobank Foundation Investeren in zelfredzaamheid Rabobank Foundation Hoe help je mensen om zelfred zaam te worden? Dat is een vraagstuk waar Rabobank Foundation zich al ruim 40 jaar mee bezig houdt. Zelfredzaamheid bete

Nadere informatie

De 4 de Pijler onder de loep BTC-Infocyclus. Jacques Mevis/Luc Callaerts 4 de Pijlersteunpunt /

De 4 de Pijler onder de loep BTC-Infocyclus. Jacques Mevis/Luc Callaerts 4 de Pijlersteunpunt / De 4 de Pijler onder de loep BTC-Infocyclus Jacques Mevis/Luc Callaerts 4 de Pijlersteunpunt /11.11.11 www.4depijler.be Wie we zijn! Filmpje 1 https://www.youtube.com/watch?v=rlqs_bpnsic Belgische ontwikkelingssamenwerking

Nadere informatie

Rikolto België vzw. De missie van Rikolto. Oorsprong. Wat doet Rikolto in het Zuiden. Wat doet Rikolto in België? Hoe kan jij Rikolto helpen?

Rikolto België vzw. De missie van Rikolto. Oorsprong. Wat doet Rikolto in het Zuiden. Wat doet Rikolto in België? Hoe kan jij Rikolto helpen? Rikolto is een internationale organisatie voor duurzame ontwikkeling die werkt aan de toekomst van ons voedsel en betere leefomstandigheden voor boerenfamilies. Gevolgd door Donorinfo sinds: 2005 016/31

Nadere informatie

RAPPORT. Aan het bestuur van Stichting Go and Tell Zeewolde. inzake de jaarrekening 2014

RAPPORT. Aan het bestuur van Stichting Go and Tell Zeewolde. inzake de jaarrekening 2014 RAPPORT Aan het bestuur van inzake de jaarrekening 2014 INHOUDSOPGAVE RAPPORT 1 Opdracht 2 Algemeen 3 Cash-flow 4 Fiscale positie BIJLAGEN Jaarrekening 1 Balans per 31 december 2014 2 Staat van inkomsten

Nadere informatie

Starten als zelfstandige in 10 stappen

Starten als zelfstandige in 10 stappen Starten als zelfstandige in 10 stappen Hoe begin ik eraan? Wil je een eigen zaak starten, maar zit je met de handen in het haar omdat je niet weet waar eerst beginnen? De volgende 10 stappen leiden je

Nadere informatie

De 4 de pijler onder de loep BTC-Infocyclus

De 4 de pijler onder de loep BTC-Infocyclus De 4 de pijler onder de loep BTC-Infocyclus 4de pijler What s in a name? Belgische ontwikkelingssamenwerking 1ste pijler = overheid (nationaal, Vlaanderen, provincie en gemeenten) 2de pijler = Internationaal

Nadere informatie

Brief van de voorzitter... 7. Zuidwerking... 10 1. Projecten... 11 2. Adviesverlening... 16 3. Microfact: vorming en software...

Brief van de voorzitter... 7. Zuidwerking... 10 1. Projecten... 11 2. Adviesverlening... 16 3. Microfact: vorming en software... Jaarverslag 2011 Jaarverslag 2011 Inhoudstafel Brief van de voorzitter... 7 Zuidwerking... 10 1. Projecten... 11 2. Adviesverlening... 16 3. Microfact: vorming en software... 18 Noordwerking... 22 1.

Nadere informatie

Jaarcijfers van Almancora Comm.VA (1 juli 2005-30 juni 2006) Toename van het resultaat na belastingen met 36%

Jaarcijfers van Almancora Comm.VA (1 juli 2005-30 juni 2006) Toename van het resultaat na belastingen met 36% JAARLIJKS COMMUNIQUE 30 augustus 2006 Onder embargo tot woensdag 30 augustus 2006, na beurstijd (16.30 u) Jaarcijfers van Almancora Comm.VA (1 juli 2005-30 juni 2006) Toename van het resultaat na belastingen

Nadere informatie

Halfjaarlijks financieel verslag

Halfjaarlijks financieel verslag In het eerste halfjaar van het boekjaar 2009/2010 realiseerde KBC Ancora een negatief resultaat van 15,3 miljoen euro. Dit resultaat ligt in lijn met het resultaat over dezelfde periode van het vorige

Nadere informatie

De 4 de pijler onder de loep BTC-Infocyclus

De 4 de pijler onder de loep BTC-Infocyclus De 4 de pijler onder de loep BTC-Infocyclus 4de pijler What s in a name? Belgische ontwikkelingssamenwerking 1ste pijler = overheid (nationaal, Vlaanderen, provincie en gemeenten) 2de pijler = Internationaal

Nadere informatie

Oeuvres Sociales et Educatives des Jésuites au Tiers-Monde vzw (OSEJTM) Doelstelling. Activiteiten. Concrete noden Financiële steun voor:

Oeuvres Sociales et Educatives des Jésuites au Tiers-Monde vzw (OSEJTM) Doelstelling. Activiteiten. Concrete noden Financiële steun voor: Oeuvres Sociales et Educatives des Jésuites au Tiers-Monde vzw (OSEJTM) Oprichting van en steun aan sociale en educatieve projecten in de Derde Wereld Gevolgd door Donorinfo sinds: 2007 02/738 08 08 econ.secretariat@jesuites.be

Nadere informatie

Incofin cvso: verstandig investeren in microfinanciering

Incofin cvso: verstandig investeren in microfinanciering Incofin cvso: verstandig investeren in microfinanciering Loïc De Cannière CEO Incofin Investment Management 15 november 2014 Agenda Microfinanciering: weg naar zelfredzaamheid Incofin Investment Management:

Nadere informatie

Wat doet Ingenieurs zonder Grenzen? Hoe kan je Ingenieurs zonder Grenzen helpen?

Wat doet Ingenieurs zonder Grenzen? Hoe kan je Ingenieurs zonder Grenzen helpen? Technische know-how en managementkwaliteiten van ingenieurs inzetten voor humanitaire hulp in ontwikkelingslanden Gevolgd door Donorinfo sinds: 2005 03/260 08 40 info@izg.be http://www.izg.be PDF versie

Nadere informatie

N A Ï S I S S U E N O. 1. NaïS Zine. Download tijdelijk gratis INSPIRATIE STORYTELLING B2P BUSINESS TO PERSONAL

N A Ï S I S S U E N O. 1. NaïS Zine. Download tijdelijk gratis INSPIRATIE STORYTELLING B2P BUSINESS TO PERSONAL N A Ï S 2 0 1 7 I S S U E N O. 1 T I J D E L I J K G R A T I S NaïS Zine Download tijdelijk gratis Nieuw INSPIRATIE STORYTELLING B2P BUSINESS TO PERSONAL Inhoud 1 2 : Waarom jij niet zonder deze zes geheimen

Nadere informatie

Coöperatief ondernemen

Coöperatief ondernemen Koen Albers Geboortedatum: 26/10/1964 Lier koen.albers@telenet.be Als nieuw verkozen NAR-lid wil ik graag mijn steentje bijdragen en mee richting geven aan het domein Coöperatief Ondernemen. Ik geloof

Nadere informatie

Gebruikte computers opknappen en ter beschikking stellen van sociale projecten in ontwikkelingslanden

Gebruikte computers opknappen en ter beschikking stellen van sociale projecten in ontwikkelingslanden Gebruikte computers opknappen en ter beschikking stellen van sociale projecten in ontwikkelingslanden Gevolgd door Donorinfo sinds: 2006 (+32) 02/614 81 60 info@close-the-gap.org http://www.close-the-gap.org

Nadere informatie

Incofin cvso: investeren in microfinanciering

Incofin cvso: investeren in microfinanciering Incofin cvso: investeren in microfinanciering Presentatie Finance Avenue 2013 Loïc De Cannière CEO Incofin Investment Management 16 november 2013 Agenda Incofin Investment Management: wie zijn we en wat

Nadere informatie

Halfjaarlijks financieel verslag 2018/2019

Halfjaarlijks financieel verslag 2018/2019 , Leuven, 2018/2019 In het eerste halfjaar van boekjaar 2018/2019 realiseerde KBC Ancora een winst van 68,7 miljoen euro. Dit resultaat is in lijn met de winst van 68,8 miljoen euro over dezelfde periode

Nadere informatie

Persbericht. Triodos beleggingsfondsen houden stand in lastig beleggingsklimaat Geringe daling van 3% in eerste halfjaar 2011

Persbericht. Triodos beleggingsfondsen houden stand in lastig beleggingsklimaat Geringe daling van 3% in eerste halfjaar 2011 Persbericht Triodos beleggingsfondsen houden stand in lastig beleggingsklimaat Geringe daling van 3% in eerste halfjaar 2011 Zeist, 26 augustus 2011 Ondanks het moeilijke klimaat voor beleggen is het volume

Nadere informatie

INVESTEER IN EEN BETERE WERELD EN BELEG VERSTANDIG MET INCOFIN CVSO COMMITTED BEYOND INVESTMENT

INVESTEER IN EEN BETERE WERELD EN BELEG VERSTANDIG MET INCOFIN CVSO COMMITTED BEYOND INVESTMENT INVESTEER IN EEN BETERE WERELD EN BELEG VERSTANDIG MET INCOFIN CVSO COMMITTED BEYOND INVESTMENT STIMULEREN VAN ONDERNEMERSCHAP IN HET ZUIDEN I ncofin cvso investeert in duurzame microfinancieringsinstellingen

Nadere informatie

OPENING VAN DE VERGADERING SAMENSTELLING VAN HET BUREAU

OPENING VAN DE VERGADERING SAMENSTELLING VAN HET BUREAU p. 1/6 Notulen van de Algemene Vergadering van 26 oktober 2007 van KBC Ancora, burgerlijke vennootschap met de vorm van een commanditaire vennootschap op aandelen met zetel te 3001 Leuven, Philipssite

Nadere informatie

Gereglementeerde informatie, Leuven, 31 augustus 2017 (20.00 CEST)

Gereglementeerde informatie, Leuven, 31 augustus 2017 (20.00 CEST) , Leuven, KBC Ancora sluit boekjaar 2016/2017 af met een winst van 843,2 miljoen euro, in hoofdzaak bepaald door dividendinkomsten en de terugname van waardeverminderingen KBC Ancora boekte in het afgelopen

Nadere informatie

Financiële ratio s bieden een schat aan informatie

Financiële ratio s bieden een schat aan informatie Financiële ratio s bieden een schat aan informatie Ellen Vos, Innovatiesteunpunt Project ADLO Demo Groenten Tielt, 13 maart 2017 Sint-Katelijne-Waver, 14 maart 2017 Financiële ratio s De financiële toestand

Nadere informatie

LAMPIRIS COOP Coöperatieve Vennootschap met Beperkte Aansprakelijkheid Rue Saint-Laurent, LUIK BTW BE

LAMPIRIS COOP Coöperatieve Vennootschap met Beperkte Aansprakelijkheid Rue Saint-Laurent, LUIK BTW BE LAMPIRIS COOP Coöperatieve Vennootschap met Beperkte Aansprakelijkheid Rue Saint-Laurent, 54 4000 LUIK BTW BE 0846.628.569 RPR Luik Jaarverslag van de raad van bestuur aan de gewone algemene vergadering

Nadere informatie

Ondersteun ondernemers in opkomende markten. Goed voor u, goed voor hen.

Ondersteun ondernemers in opkomende markten. Goed voor u, goed voor hen. Dutch Microfund Brochure oktober 2010 Dutch Microfund is een initiatief van Annexum Ondersteun ondernemers in opkomende markten. Goed voor u, goed voor hen. 2 Huib Boissevain, directeur van Annexum heeft

Nadere informatie

Adinda Keizer - Copyright 2013 Niets uit deze uitgave mag zonder toestemming van Vindjeklant.nl worden gekopieerd of gebruikt in commerciële

Adinda Keizer - Copyright 2013 Niets uit deze uitgave mag zonder toestemming van Vindjeklant.nl worden gekopieerd of gebruikt in commerciële Adinda Keizer - Copyright 2013 Niets uit deze uitgave mag zonder toestemming van Vindjeklant.nl worden gekopieerd of gebruikt in commerciële uitingen. Als startend ondernemer is alles nieuw. De boekhouding,

Nadere informatie

WAARSCHUWING. Als je wilt dat in je leven niets verbetert, leg dit boek dan NU weg. Het is niets voor jou. Koop een fles champagne en ga het vieren.

WAARSCHUWING. Als je wilt dat in je leven niets verbetert, leg dit boek dan NU weg. Het is niets voor jou. Koop een fles champagne en ga het vieren. WAARSCHUWING Als je wilt dat in je leven niets verbetert, leg dit boek dan NU weg. Het is niets voor jou. Koop een fles champagne en ga het vieren. INLEIDING Je herkent het vast: je stond met een glas

Nadere informatie

Onze vennootschap werd opgericht op 24 juni 1996 en heeft op 31 december 2015 haar negentiende boekjaar afgesloten.

Onze vennootschap werd opgericht op 24 juni 1996 en heeft op 31 december 2015 haar negentiende boekjaar afgesloten. INTERKABEL Aan de Algemene Vergadering van Interkabel Vlaanderen cvba Mevrouw Mijnheer Onze vennootschap werd opgericht op 24 juni 1996 en heeft op 31 december 2015 haar negentiende boekjaar afgesloten.

Nadere informatie

Halfjaarlijks financieel verslag 2017/2018

Halfjaarlijks financieel verslag 2017/2018 , Leuven, 2017/2018 In het eerste halfjaar van boekjaar 2017/2018 realiseerde KBC Ancora een winst van 68,8 miljoen euro ten opzichte van een winst van 67,2 miljoen euro over dezelfde periode in het vorige

Nadere informatie

JAARREKENING. Toel / / / / ,67 Aandelen /8

JAARREKENING. Toel / / / / ,67 Aandelen /8 Nr. 0862.492.920 VOL 3.1 JAARREKENING BALANS NA WINSTVERDELING ACTIVA OPRICHTINGSKOSTEN.. VASTE ACTIVA.. Immateriële vaste activa.. Materiële vaste activa.. Terreinen en gebouwen.. Installaties, machines

Nadere informatie

Jaarverslag Gunt elk kind de ka om te schitteren

Jaarverslag Gunt elk kind de ka om te schitteren Jaarverslag 2015-2016 ns Gunt elk kind de ka om te schitteren 1 Algemene gegevens Statutaire naam: Statutaire vestingsplaats: Stichting ruud van nistelrooy foundation Amsterdam Bezoekadres: Marathonloop1,

Nadere informatie

Inzicht in uw cijfers

Inzicht in uw cijfers Welkom! Inzicht in uw cijfers Opbouw van uw boekhouding Balans Overzicht van de bezittingen en schulden Toont vermogen van de vennootschap Resultatenrekening Overzicht van kosten en opbrengsten Steeds

Nadere informatie

1. Over Gezinsfundament... 2. 2. Terugblikken en vooruit kijken... 3. 3. Factsheet 2015... 4. 4. Financiën... 6. 5. Contactgegevens...

1. Over Gezinsfundament... 2. 2. Terugblikken en vooruit kijken... 3. 3. Factsheet 2015... 4. 4. Financiën... 6. 5. Contactgegevens... Jaarverslag 2015 Je bent nooit groter dan wanneer je je bukt om een kind te helpen. (Dr. Wess Stafford, voormalig directeur van Compassion International) Inhoudsopgave 1. Over Gezinsfundament... 2 2. Terugblikken

Nadere informatie

Oxfam& Partners. Jaarrapport 2007. é Het Zuiden roert zich é Financiële gegevens é Overzicht resultaten

Oxfam& Partners. Jaarrapport 2007. é Het Zuiden roert zich é Financiële gegevens é Overzicht resultaten PP D r i e m a a n d e l i j k s t i j d s c h r i f t v a n O x f a m - S o l i d a r i t e i t a p r i l - m e i - j u n i 2 0 0 8 n u m m e r 1 1 Oxfam& Partners BC 10682 Brussel X P501325 - Afgiftekantoor

Nadere informatie

Stichting Life Invest Foundation Jaarverslag 2014

Stichting Life Invest Foundation Jaarverslag 2014 Stichting Life Invest Foundation Stichting Life Invest Foundation Jaarverslag 2014 Geconsolideerd Jaarverslag 2014 Woord Vooraf & Informatie over de stichting In December 2010 is stichting Life Invest

Nadere informatie

8 Stappen naar Succes

8 Stappen naar Succes 8 Stappen naar Succes Ik ga je een geheim vertellen; Al meer dan 4 jaar was ik zelfstandig Trainer en ik heb geworsteld en gezocht naar; Focus Mijn missie Wie is mijn doelgroep? Hoe kan ik een stabiel

Nadere informatie

KIEZEN VOOR WERK: HANDLEIDING

KIEZEN VOOR WERK: HANDLEIDING CASUS: AMINA Alle vrijheid die ik in Turkije had verdwijnt. Ik voelde me opgesloten en depressief. Toen ik mijn man leerde kennen ben ik misschien te veel van dingen uitgegaan en heb ik te weinig gevraagd.

Nadere informatie

VILVOORDE» DE WEG VOORUIT. Vilvoorde, t is nu of nooit!

VILVOORDE» DE WEG VOORUIT. Vilvoorde, t is nu of nooit! VILVOORDE DE WEG VOORUIT Vilvoorde, t is nu of nooit! HET IS VIJF VOOR TWAALF. Meer leegstand. Meer armoede. Meer files. Minder aandacht voor de wijken. Minder ruimte voor (jeugd)verenigingen. Meer parkeerdruk.

Nadere informatie

Jaarverslag Casa Maín Vlaanderen VZW Werkjaar

Jaarverslag Casa Maín Vlaanderen VZW Werkjaar Jaarverslag Casa Maín Vlaanderen VZW Werkjaar 2016-2017 VOORWOORD Ons 4 de werkjaar als VZW Casa Maín zit er bijna op. Het was een jaar waar vooruitgang werd geboekt. De lang verwachtte eigen school van

Nadere informatie

Zet je in als vrijwilliger voor Plan België. Foto: Plan / Denis Closon

Zet je in als vrijwilliger voor Plan België. Foto: Plan / Denis Closon Foto: Plan / Denis Closon Zet je in als vrijwilliger voor Plan België Foto: Plan / Daniel Silva het Plan Zet je in als vrijwilliger voor Plan België en verander de toekomst van kinderen en hun gemeenschap

Nadere informatie

Jaarverslag Stichting Schitterend. Ondernemingsplan. Weet dat je kunt schitteren

Jaarverslag Stichting Schitterend. Ondernemingsplan. Weet dat je kunt schitteren Jaarverslag 2013 Stichting Schitterend 1 Ondernemingsplan Weet dat je kunt schitteren Stichting Schitterend Postadres Clematislaan 59 2343 VK Oegstgeest Internet www.schitterend.tv E-mail stichtingschitterend@gmail.com

Nadere informatie

Halfjaarlijks financieel verslag boekjaar 2014/2015

Halfjaarlijks financieel verslag boekjaar 2014/2015 , Leuven, boekjaar 2014/2015 In het eerste halfjaar van boekjaar 2014/2015 realiseerde KBC Ancora een negatief resultaat van 10,7 miljoen euro. Dit resultaat werd in hoofdzaak bepaald door gebruikelijke

Nadere informatie

HET GAAT NIET ALLEEN OM FINANCIERING, MAAR OM FINANCIERING, CAPACITEITSOPBOUW EN DUURZAAMHEID

HET GAAT NIET ALLEEN OM FINANCIERING, MAAR OM FINANCIERING, CAPACITEITSOPBOUW EN DUURZAAMHEID HET GAAT NIET ALLEEN OM FINANCIERING, MAAR OM FINANCIERING, CAPACITEITSOPBOUW EN DUURZAAMHEID Micro-, kleine en middelgrote ondernemingen financieren = werkgelegenheid en inkomen creëren In ontwikkelingslanden

Nadere informatie

Ziekenhuis Zonder Grenzen België & Luxemburg vzw (ZZG) Sociale missie. Wat doet ZZG? Hoe kan jij helpen? Financiële steun voor: Materiaal:

Ziekenhuis Zonder Grenzen België & Luxemburg vzw (ZZG) Sociale missie. Wat doet ZZG? Hoe kan jij helpen? Financiële steun voor: Materiaal: Renovatie en betere uitrusting van de armste gezondheidscentra ter wereld Gevolgd door Donorinfo sinds: 2007 081/51 11 11 infot@hsf.be http://www.zzg-hsf.be PDF versie Doe een gift Project info Sociale

Nadere informatie

IK WEET NIET WAT IK ECHT WIL 2. Wat maakt mij de juiste persoon om je hier iets over te vertellen? 3 JOUW IDEALE WERKOMSTANDIGHEDEN 3

IK WEET NIET WAT IK ECHT WIL 2. Wat maakt mij de juiste persoon om je hier iets over te vertellen? 3 JOUW IDEALE WERKOMSTANDIGHEDEN 3 Inhoudsopgave IK WEET NIET WAT IK ECHT WIL 2 Wat maakt mij de juiste persoon om je hier iets over te vertellen? 3 JOUW IDEALE WERKOMSTANDIGHEDEN 3 Opdracht 1: Wat is écht belangrijk voor jou? 4 Opdracht

Nadere informatie

Inleiding 3. Bestuur 3. Doelstelling 3. Ontstaan van de Stichting 3. Werkwijze 4. Behaalde resultaten Plannen voor

Inleiding 3. Bestuur 3. Doelstelling 3. Ontstaan van de Stichting 3. Werkwijze 4. Behaalde resultaten Plannen voor JAARVERSLAG 2016 Inhoudsopgave Blz Inleiding 3 Bestuur 3 Doelstelling 3 Ontstaan van de Stichting 3 Werkwijze 4 Behaalde resultaten 2016 5 Plannen voor 2017 5 Bijlage: Financieel Jaarverslag 2016 2 1.

Nadere informatie

LAMPIRIS COOP Coöperatieve Vennootschap met Beperkte Aansprakelijkheid Rue Saint-Laurent, LUIK BTW BE

LAMPIRIS COOP Coöperatieve Vennootschap met Beperkte Aansprakelijkheid Rue Saint-Laurent, LUIK BTW BE LAMPIRIS COOP Coöperatieve Vennootschap met Beperkte Aansprakelijkheid Rue Saint-Laurent, 54 4000 LUIK BTW BE 0846.628.569 RPR Luik Jaarverslag van de raad van bestuur aan de gewone algemene vergadering

Nadere informatie

Het businessmodel en de focus van kleinere banken in België Voorstelling Triodos Bank 1

Het businessmodel en de focus van kleinere banken in België Voorstelling Triodos Bank 1 Het businessmodel en de focus van kleinere banken in België Voorstelling Triodos Bank 1 Muriel Van Gompel - Director Retail Banking, Triodos Bank In 1980 zette Triodos Bank een ander bancair model in de

Nadere informatie

OPENING VAN DE VERGADERING SAMENSTELLING VAN HET BUREAU

OPENING VAN DE VERGADERING SAMENSTELLING VAN HET BUREAU p. 1/8 Notulen van de Algemene Vergadering van 27 oktober 2006 van Almancora, burgerlijke vennootschap met de vorm van een commanditaire vennootschap op aandelen met zetel te 3001 Leuven, Philipssite 5

Nadere informatie

Trias vzw. De missie van Trias. Wat doet Trias. Hoe kan je helpen? Concrete projecten in het Zuiden. Noordwerking. Financieel.

Trias vzw. De missie van Trias. Wat doet Trias. Hoe kan je helpen? Concrete projecten in het Zuiden. Noordwerking. Financieel. Trias vzw steunt wereldwijd ondernemende mensen met een droom. Gevolgd door Donorinfo sinds: 2008 02/513 7534 info@trias.ngo https://donorinfo.be/nl/www.trias.ngo PDF versie Doe een gift Project info De

Nadere informatie

1 VAKMANSCHAP VOOROP. Het begint met lef

1 VAKMANSCHAP VOOROP. Het begint met lef 14 1 VAKMANSCHAP VOOROP Een ondernemer balanceert op het grensvlak tussen binnen en buiten. Hij maakt de verbinding met de markt, met de klanten. Hij ziet en creëert kansen in de markt, grijpt ze en vertaalt

Nadere informatie

Voorbeeld antwoordblad Logische niveaus

Voorbeeld antwoordblad Logische niveaus Voorbeeld antwoordblad Logische niveaus Datum: 10 november 2016 We doorlopen de stappen in twee richtingen. Eerst van buiten naar binnen en daarna omgekeerd, van binnen naar buiten. Gebruik zowel je hoofd

Nadere informatie

Ondernemen vanuit je Ware Zelf

Ondernemen vanuit je Ware Zelf Ondernemen vanuit je Ware Zelf Zielsgelukkig worden door te doen waarvoor je hier bent Copyright 2017 Davidzon Coaching - All Rights Reserved. 1 INHOUD Inleiding 1 De beren op de ondernemersweg 2 Wat door

Nadere informatie

12 REDENEN NOG TE STARTEN MET NETWERK

12 REDENEN NOG TE STARTEN MET NETWERK 12 REDENEN OM VANDAAG NOG TE STARTEN MET NETWERK MARKETING LETSPLAYBUSINESS.BE Enkele jaren geleden maakte mijn vrouw kennis met netwerk marketing. Ze leerde de Aloé Vera producten van Forever Living Products

Nadere informatie

Inhoudelijk jaarverslag Stichting Follow your Sun 2017

Inhoudelijk jaarverslag Stichting Follow your Sun 2017 FOLLOW YOUR SUN ONTDEK JOUW ZON GELOOF IN JEZELF EN STRAAL Ruim honderd kinderen ontdekten hun talenten en ontwikkelden meer zelfvertrouwen tijdens de 10-delige Follow your Sun lessenreeksen Inhoudelijk

Nadere informatie

Boekhouding verenigingen 28 februari Sylvia Thienpont

Boekhouding verenigingen 28 februari Sylvia Thienpont Boekhouding verenigingen 28 februari 2015 Sylvia Thienpont Boekhouding verenigingen 1. Wettelijk kader boekhoudkundige Kleine verenigingen Grote en zeer grote verenigingen 2. Dubbel boekhouden versus vereenvoudigd

Nadere informatie

Wat doet Child-Help?

Wat doet Child-Help? Hulp aan kinderen met Spina Bifida en Hydrocephalus in ontwikkelingslanden Gevolgd door Donorinfo sinds: 2008 (+32) 0472 071 861 info@child-help.be http://www.child-help.be PDF versie Project info De missie

Nadere informatie

RAPPORT Aan het bestuur van Stichting Go and Tell Zeewolde. inzake de jaarrekening 2016

RAPPORT Aan het bestuur van Stichting Go and Tell Zeewolde. inzake de jaarrekening 2016 RAPPORT Aan het bestuur van inzake de jaarrekening 2016 INHOUDSOPGAVE RAPPORT 1 Opdracht 2 Algemeen 3 Cash-flow 4 Fiscale positie BIJLAGEN Jaarrekening 1 Balans per 31 december 201 2 Staat van inkomsten

Nadere informatie

LICHT VOOR DE WERELD ivzw. De missie van Licht voor de Wereld. Wat doet Licht voor de Wereld? Hoe kan jij Licht voor de Wereld helpen?

LICHT VOOR DE WERELD ivzw. De missie van Licht voor de Wereld. Wat doet Licht voor de Wereld? Hoe kan jij Licht voor de Wereld helpen? LICHT VOOR DE WERELD ivzw bestrijdt blindheid in Afrika Gevolgd door Donorinfo sinds: 2005 02/415 9705 info@lightfortheworld.be http://www.lightfortheworld.be PDF versie Doe een gift Project info De missie

Nadere informatie

Incompany trainingen voor coöperaties 2018

Incompany trainingen voor coöperaties 2018 Incompany trainingen voor coöperaties 2018 Cera, dienstverlening coöperatief ondernemen Ons aanbod voor coöperaties: 1. advisering en begeleiding 2. vorming, ontmoeting en sensibilisering 3. onderzoek

Nadere informatie

MIJN LOOPBAAN PLAN DIT PLAN IS VAN: JOBCOACH:

MIJN LOOPBAAN PLAN DIT PLAN IS VAN: JOBCOACH: MIJN LOOPBAAN PLAN DIT PLAN IS VAN: JOBCOACH: MIJN LOOPBAANPLAN Met dit loopbaanplan ga je samen met de jobcoach of begeleider op zoek naar hoe jij jezelf kunt ontwikkelen op je werk. 1 We gaan gedurende

Nadere informatie

VOL-vzw 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING ACTIVA VASTE ACTIVA... 20/ , ,40. Nr. BE Oprichtingskosten

VOL-vzw 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING ACTIVA VASTE ACTIVA... 20/ , ,40. Nr. BE Oprichtingskosten VOL-vzw 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING ACTIVA VASTE ACTIVA... 20/28 340.346,18 538.042,40 Oprichtingskosten... 4.1 20...... Immateriële vaste activa... 4.2 21 244.452,43 441.579,00 Materiële vaste activa...

Nadere informatie

Het financieel ondersteunen van Don Bosco jeugdactiviteiten en vrijwilligersprojecten in binnen- en buitenland.

Het financieel ondersteunen van Don Bosco jeugdactiviteiten en vrijwilligersprojecten in binnen- en buitenland. Het financieel ondersteunen van Don Bosco jeugdactiviteiten en vrijwilligersprojecten in binnen- en buitenland. Gevolgd door Donorinfo sinds: 2016 (+32) 0475 29 8373 stichting@donbosco.be http://www.droomfondsdonbosco.be

Nadere informatie

Inhoud. Waarom jij niet zonder de acht randvoorwaarden van de pitch methode kunt. Het belang van Social Media voor je bedrijf. Wij zijn!

Inhoud. Waarom jij niet zonder de acht randvoorwaarden van de pitch methode kunt. Het belang van Social Media voor je bedrijf. Wij zijn! Inhoud Waarom jij niet zonder de acht randvoorwaarden van de pitch methode kunt. Het belang van Social Media voor je bedrijf. 1-2 3 Wij zijn! Inge Kaptein - Sinds 2012 communicatieadviseur Het spectrum

Nadere informatie

JAARREKENING IN EURO

JAARREKENING IN EURO JAARREKENING IN EURO Naam: Rechtsvorm: Grindfonds - Fonds gravier Instelling van openbaar nut Adres: Koning Albert II laan Nr: 20 Bus: 8 Postnummer: 1000 Gemeente: Brussel Land: België Rechtspersonenregister

Nadere informatie

RAPPORT. Aan het bestuur van Stichting Go and Tell Zeewolde. inzake de jaarrekening 2015

RAPPORT. Aan het bestuur van Stichting Go and Tell Zeewolde. inzake de jaarrekening 2015 RAPPORT Aan het bestuur van inzake de jaarrekening 2015 INHOUDSOPGAVE RAPPORT 1 Opdracht 2 Algemeen 3 Cash-flow 4 Fiscale positie BIJLAGEN Jaarrekening 1 Balans per 31 december 2015 2 Staat van inkomsten

Nadere informatie

Aan het bestuur van Stichting Help het Doel De Horst 4 3911 SZ RHENEN JAARREKENING 2015. RAPPORT Inzake jaarrekening 2015 27-6-2016-1

Aan het bestuur van Stichting Help het Doel De Horst 4 3911 SZ RHENEN JAARREKENING 2015. RAPPORT Inzake jaarrekening 2015 27-6-2016-1 Aan het bestuur van Stichting Help het Doel De Horst 4 3911 SZ JAARREKENING 2015 RAPPORT Inzake jaarrekening 2015 27-6-2016-1 JAARVERSLAG 2015 INHOUD Rapport Paginanummer 1 Samenstellingsverklaring 4 2

Nadere informatie

Deel 2: Financiële jaarrekening

Deel 2: Financiële jaarrekening Deel 2: Financiële jaarrekening Nr. 0407.201.941 VOL-VZW 2.1 BALANS NA WINSTVERDELING ACTIVA VASTE ACTIVA Oprichtingskosten..... Immateriële vaste activa. Materiële vaste activa... Terreinen en gebouwen...

Nadere informatie

Steun aan wetenschappelijk kankeronderzoek, sociale dienstverlening, informatiecampagnes en gezondheidsopvoeding

Steun aan wetenschappelijk kankeronderzoek, sociale dienstverlening, informatiecampagnes en gezondheidsopvoeding Steun aan wetenschappelijk kankeronderzoek, sociale dienstverlening, informatiecampagnes en gezondheidsopvoeding Gevolgd door Donorinfo sinds: 2006 02/733 68 68 (NL) & 02/736 99 99 info@cancer.be & info@kanker.be

Nadere informatie

Nieuwsbrief SHIB september 2013

Nieuwsbrief SHIB september 2013 Nieuwsbrief SHIB september 2013 www.shib.nl info@shib.nl Postbus 250, 3770 AG Barneveld Bankrekening 1526.55.018 t.n.v. SHIB SHIB 10 jaar en meer Al eerder lieten we weten: SHIB bestaat dit jaar 10 jaar!

Nadere informatie

Make A Wish Belgium - Vlaanderen vzw. De missie van Make A Wish Vlaanderen. Wat doet Make A Wish Vlaanderen?

Make A Wish Belgium - Vlaanderen vzw. De missie van Make A Wish Vlaanderen. Wat doet Make A Wish Vlaanderen? De hartenwens vervullen van kinderen tussen 3 en 18 jaar met een levensbedreigende ziekte Gevolgd door Donorinfo sinds: 2005 015/67 6000 (08:30-17:00) secretariaat@makeawish.be http://www.makeawish.be

Nadere informatie

JAARREKENING IN EURO

JAARREKENING IN EURO 201 03/07/2014 BE 0419.261.219 14 EUR NAT. Datum neerlegging Nr. Blz. D. 14277.00479 VKT-vzw 1.1 JAARREKENING IN EURO Naam: Rechtsvorm: Vlaamse Tafeltennisliga Vereniging zonder winstoogmerk Adres: Brogniezstraat

Nadere informatie

Association Belgique-Madagascar (ABM) vzw. Doelstelling. Activiteiten. Concrete noden Financiële steun voor: Vrijwilligers in Belgïe:

Association Belgique-Madagascar (ABM) vzw. Doelstelling. Activiteiten. Concrete noden Financiële steun voor: Vrijwilligers in Belgïe: Plattelandsontwikkelingsprogramma's in westkust van Madagaskar Gevolgd door Donorinfo sinds: 2012 +32/02 219 18 55 a-b-m@skynet.be http://www.a-b-m.eu PDF versie Doe een gift Project info Doelstelling

Nadere informatie

Halfjaarlijks financieel verslag boekjaar 2013/2014

Halfjaarlijks financieel verslag boekjaar 2013/2014 , Leuven, 31 januari 2014 (17.40 CET) boekjaar 2013/2014 In het eerste halfjaar van boekjaar 2013/2014 realiseerde KBC Ancora een positief resultaat van 37,0 miljoen euro, ten opzichte van een negatief

Nadere informatie

Road to Growth is een individueel begeleidingstraject voor ambitieuze ondernemers die nieuwe uitdagingen willen aanpakken om zo succesvol te groeien

Road to Growth is een individueel begeleidingstraject voor ambitieuze ondernemers die nieuwe uitdagingen willen aanpakken om zo succesvol te groeien Road to Growth Als ambitieuze ondernemer sta je vaak voor nieuwe uitdagingen. Die hoef je niet alleen aan te pakken. Ontdek hier een individueel begeleidingstraject om te groeien in wat je doet en hoe

Nadere informatie

Les 3 : Jouw dromen 1

Les 3 : Jouw dromen 1 Les 3 : Jouw dromen 1 Voor de bewuste powervrouw die droomt van megawild succesvol zijn op een authentieke manier. Ik toon je hoe jij jouw expertise, passie en kennis kan omzetten naar inkomen. DEEL 1

Nadere informatie

Preview. What will. you do. to change. the world. today? Havo/VWO

Preview. What will. you do. to change. the world. today? Havo/VWO Preview What will you do to change the world today? Havo/VWO 3 Inhoudsopgave Day for Change 4 Van microkrediet naar inclusieve financiering 6 Werkblad 1 Over Arm en Rijk 9 Werkblad 2 Diversiteit in microfinanciering

Nadere informatie

Ondersteun ondernemers in opkomende markten. Goed voor u, goed voor hen.

Ondersteun ondernemers in opkomende markten. Goed voor u, goed voor hen. Dutch Microfund Brochure oktober 2010 Dutch Microfund is een initiatief van Annexum Ondersteun ondernemers in opkomende markten. Goed voor u, goed voor hen. 2 Huib Boissevain, directeur van Annexum heeft

Nadere informatie

Stichting Life Invest Foundation Jaarverslag 2015

Stichting Life Invest Foundation Jaarverslag 2015 Stichting Life Invest Foundation Stichting Life Invest Foundation Jaarverslag 2015 Geconsolideerd Jaarverslag 2015 Woord Vooraf & Informatie over de stichting In December 2010 is stichting Life Invest

Nadere informatie

8. ONZE FINANCIËLE MIDDELEN

8. ONZE FINANCIËLE MIDDELEN 48 8. ONZE FINANCIËLE MIDDELEN 8. ONZE FINANCIËLE MIDDELEN CONSOLIDEREN Beheren DUIDELIJKHEID DE REKENINGEN VAN PARKING.BRUSSELS Het kapitaal van het Agentschap = 561.500 Het kapitaal van het Agentschap,

Nadere informatie

Halfjaarlijks financieel verslag 2016/2017

Halfjaarlijks financieel verslag 2016/2017 , Leuven, 2016/2017 In het eerste halfjaar van boekjaar 2016/2017 realiseerde KBC Ancora een winst van 67,2 miljoen euro, ten opzichte van een verlies van 10,5 miljoen euro over dezelfde periode in het

Nadere informatie

Onafhankelijk Leven vzw. De missie van Onafhankelijk Leven. Wat doet Onafhankelijk Leven? Hoe kan jij Onafhankelijk Leven helpen?

Onafhankelijk Leven vzw. De missie van Onafhankelijk Leven. Wat doet Onafhankelijk Leven? Hoe kan jij Onafhankelijk Leven helpen? Ervoor zorgen dat alle personen met een beperking vrij en doordacht kunnen leven. Gevolgd door Donorinfo sinds: 2015 (+32) 09/324.38.77 info@onafhankelijkleven.be http://www.onafhankelijkleven.be PDF versie

Nadere informatie