BANCA MONTE PASCHI BELGIO N.V. ALGEMENE VERGADERING 13 APRIL

Transcriptie

1 67e JAARVERSLAG BANCA MONTE PASCHI BELGIO N.V. ALGEMENE VERGADERING 13 APRIL 2015

2 Inhoudsopgave BESTUUR EN CONTROLE 4 VENNOOTSCHAPPEN VAN DE GROEP MET DEELNEMING 5 IN HET MOEDERBEDRIJF 5 PERSONEEL EN ORGANIGRAM 6 BOODSCHAP VAN DE VOORZITTER VAN DE RAAD VAN BESTUUR EN VAN DE VOORZITTER VAN HET 8 DIRECTIECOMITÉ 8 BEHEERRAPPORT VOORUITZICHTEN DIVERSEN 13 WAARDERINGSREGELS BETREFFENDE DE VOORNAAMSTE POSTEN VAN DE BALANS 16 OP 31/12/ Inleiding 16 CONVERSIE VAN DEVIEZENVERRICHTINGEN 16 Waarderingsregels betreffende de voornaamste posten van de balans en van de resultatenrekening16 VORDERINGEN 16 Portefeuille van roerende waarden 17 HANDELSPORTEFEUILLE 17 Waarderingsregels van de handelsportefeuille 17 BELEGGINGS-/INVESTERINGSPORTEFEUILLE 17 Waarderingsregels van de beleggings-/investeringsportefeuille 17 Beleggingsportefeuille aangeschaft met het oog op rentabiliteit op middellange termijn 18 BELEGGINGSEFFECTEN DIE EEN LIQUIDITEITSSTEUN VORMEN 18 Arbitrageverrichtingen op de beleggings-/investeringsportefeuille 18 WAARDERINGSMETHODE 18 Financiële vaste activa 18 Materiële en immateriële vaste activa 19 Afgeleide producten FRA I.R.S. 19 Afgeleide producten verkoop van opties 19 Termijnwisselverrichtingen 20 Jaarlijkse dotatie aan F.I.S. 20 Schulden aan kredietinstellingen en cliënten 20 In effecten belichaamde schulden (kasbon) 20 Voorzieningen voor risico s en kosten 20 Fonds voor algemene bankrisico s 20 BESPREKINGEN DOOR DE RAAD 21 VAN BESTUUR VAN DE 21 BALANS OP VOORSTELLEN VAN DE RAAD VAN BESTUUR AAN DE ALGEMENE VERGADERING 22 VOORSTEL VAN BESTEMMING VAN HET RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR 23 2

3 BERAADSLAGINGEN VAN DE ALGEMENE VERGADERING VAN BOEKHOUDKUNDIGE BALANS CONTACTGEGEVENS 69 3

4 Bestuur en controle RAAD VAN BESTUUR Voorzitter Guido Ravoet (*) Bestuurders Dino Albanese Cristiano Ciappei Anna Armento Alain Cools Daniele Bastianelli Sergio Vicinanza (*) DIRECTIECOMITÉ Voorzitter Daniele Bastianelli Leden Dino Albanese Alain Cools AUDIT- EN RISICOCOMITÉ Coördinator Cristiano Ciappei Leden Anna Armento Sergio Vicinanza (*) RENUMERATIE- EN BENOEMINGSCOMITÉ Voorzitter Guido Ravoet (*) Leden Anna Armento Cristiano Ciappei Sergio Vicinanza (*) COMITÉ VAN ONAFHANKELIJKE BESTUURDERS Leden Anna Armento Cristiano Ciappei Guido Ravoet (*) CONTROLE Commissaris E & Y Bedrijfsrevisoren BCVBA Vertegenwoordigd door Jean-François Hubin Vennoot, permanente vertegenwoordiger van Jean-François Hubin & Co SPRL DIRECTIE Algemeen Directeur Algemeen Adjunct-Directeur Administratief Directeur Commercieel Directeur Organisatorisch Directeur Daniele Bastianelli Alain Cools Dino Albanese Massimo Bencardino Bruno De Santis (*) sinds 4 maart

5 Vennootschappen van de groep met deelneming in het moederbedrijf AIACE REOCO S.R.L. ANTONVENETA CAPITAL L.L.C. I ANTONVENETA CAPITAL L.L.C. II ANTONVENETA CAPITAL TRUST I ANTONVENETA CAPITAL TRUST II BANCA MONTE PASCHI BELGIO S.A. CIRENE FINANCE S.R.L. CONSORZIO OPERATIVO GRUPPO MONTEPASCHI CONSUM.IT S.P.A. ENEA REOCO S.R.L. G.IMM.ASTOR S.R.L. IMMOBILIERE VICTOR HUGO S.C.I. MAGAZZINI GENERALI FIDUCIARI DI MANTOVA SOCIETA' PER AZIONI MANTEGNA FINANCE II S.R.L. IN LIQUIDAZIONE MONTE DEI PASCHI DI SIENA LEASING & FACTORING BANCA PER I SERVIZI FINANZIARI ALLE IMPRESE S.P.A MONTE PASCHI BANQUE S.A. MONTE PASCHI CONSEIL FRANCE SOCIETE PAR ACTIONS SIMPLIFIEE MONTE PASCHI FIDUCIARIA S.P.A. MONTEPASCHI LUXEMBOURG S.A. MPS CAPITAL SERVICES BANCA PER LE IMPRESE S.P.A. MPS COVERED BOND 2 S.R.L. MPS COVERED BOND S.R.L. MPS PREFERRED CAPITAL I LLC MPS PREFERRED CAPITAL II LLC MPS TENIMENTI POGGIO BONELLI E CHIGI SARACINI SOC. AGR. SPA PERIMETRO GESTIONE PROPRIETA IMMOBILIARI S.C.P.A. SIENA CONSUMER S.R.L. SIENA LEASE 11 1 SRL SIENA MORTGAGES 07 5 S.P.A. SIENA MORTGAGES 09 6 S.R.L. SIENA MORTGAGES 10 7 S.R.L. SIENA SME 11 1 S.R.L. WIDIBA S.P.A. 5

6 Personeel en organigram Op 31 december 2014 bestond het personeel van de bank uit 110 eenheden. De samenstelling is als volgt: Leidinggevend personeel 5 Kaderleden 52 van wie langdurig zieken 3 Bedienden 52 ouderschapsverlof (100 %) 1 Arbeider 1 6

7 Integratie van de Banca Monte Paschi Belgio N.V. in de Bankgroep Monte dei Paschi di Siena De Banca Monte Paschi Belgio N.V. maakt sinds 1992 deel uit van de Bankgroep Monte dei Paschi di Siena, waarvan het moederbedrijf de Banca Monte dei Paschi di Siena SpA is, een van de oudste kredietinstellingen ter wereld, gesticht te Siena in In 1995 wijzigde de Banca Monte dei Paschi di Siena haar juridische statuut van Publiekrechtelijke Kredietinstelling in een Naamloze Vennootschap in overeenstemming met de bepalingen van de 'Legge Amato' van 02/08/1990. Ten gevolge van deze transformatie was het volledige maatschappelijke kapitaal van de Banca Monte dei Paschi di Siena SpA tot in juli 1999 in handen van de Stichting Monte dei Paschi di Siena. In die maand werden de aandelen op de beurs genoteerd via een openbaar verkoopbod en het uitschrijven van een kapitaalverhoging. De Algemene Directie van de Bank bleef in Siena, waar ook de zetel van de Stichting gevestigd is. De aandelen van de Banca Monte dei Paschi di Siena SpA zijn momenteel op de Beurs van Milaan genoteerd. Vandaag staat de Banca Monte dei Paschi di Siena in Italië aan het hoofd van een van de drie grootste bankgroepen met een belangrijk marktaandeel in alle bedrijfssectoren waarin de Bank werkzaam is. De Groep MPS is actief in het hele land en op de belangrijkste internationale plaatsen, met een werkgebied dat gaat van traditionele bankactiviteiten tot Asset Management en Private Banking (gemeenschappelijk investeringsfonds in roerende goederen, patrimoniumbeheer, pensioenfondsen en levensverzekeringen), van investment banking tot vernieuwende bedrijfsfinanciering, met een bijzondere voorliefde voor gezinnen en KMO s. Het doel van de Groep MPS bestaat erin om voor alle stakeholders waarde in de tijd te creëren, met bijzondere aandacht voor de tevredenheid van de klanten, de professionele ontwikkeling van de mensen, de belangen van de aandeelhouders en het referentiegebied. Dit alles gebeurt binnen een geconsolideerd en door alle werknemers gedeeld waardensysteem dat op de volgende waarden berust: - verantwoordelijkheidszin; - klantgerichtheid; - aandacht voor verandering; - ondernemingszin en productiviteit; - professionele vakkennis; - teamgeest en samenwerking. In de rest van Europa is de Groep MPS aanwezig in België en in Frankrijk met banken naar plaatselijk recht. Het buitenlandse netwerk, dat wordt aangevuld door de Branches van Hong Kong, Londen, New York en Shanghai, zorgt ervoor dat de groep 24 uur per dag intercontinentaal operationeel is. Daarnaast zijn er vertegenwoordigingskantoren gevestigd in Algiers, Casablanca, Frankfurt, Guangzhou, Istanbul, Caïro, Moskou, Mumbai, Peking en Tunis. De Banca Monte Paschi Belgio N.V., waarvan de maatschappelijke zetel in Brussel gevestigd is, is goed geïntegreerd in de strategie van de Groep Monte dei Paschi di Siena, die sinds lang aandacht heeft voor Europa en voor de interne markt. Haar belangrijkste doelstelling bestaat erin om haar competitiviteit en haar rentabiliteit te verbeteren door de synergieën met betrekking tot de organisatie en op handelsvlak te versterken. De aandeelhoudersstructuur van de Bank is per 31 december 2014 als volgt samengesteld: Banca Monte dei Paschi di Siena SpA: 99,90 % MPS Capital Services Banca per l Impresa SpA: 0,10 % De Bank is sinds 1947 op het Belgische grondgebied aanwezig. De Banca Monte Paschi Belgio N.V. is welbekend en geïntegreerd in de activiteitensectoren die verband houden met bewaargevingen, met de toekenning van kredieten aan particulieren en ondernemingen, alsook met dienstverlening, en dan voornamelijk voor de Belgische klanten, de talrijke families van Italiaanse oorsprong en de ambtenaren van de internationale instellingen die in het land gevestigd zijn. 7

8 Boodschap van de Voorzitter van de Raad van Bestuur en van de Voorzitter van het Directiecomité In 2014 heeft de Bank in ongunstige marktomstandigheden haar strategie met succes voortgezet om zich te concentreren op haar core business van de commerciële activiteiten. Deze strategie leverde een sterke stijging op van zowel de operationele als de netto winst in vergelijking met ondanks de stabiliteit van het eindresultaat van de balans en de RWA's en de verlaging van het volume van de effectenportefeuille. Door de goede prestaties op het vlak van de inkomsten - met een 10 % grotere financiële marge in vergelijking met vorig jaar - en een actief kostenbeheersingsbeleid kon de Bank haar rentabiliteitsniveaus stevig consolideren en haar patrimoniumtoestand nog versterken. Deze laat op het einde van het jaar, rekening houdend met het resultaat van het boekjaar 2014, een Tier 1-ratio van 12,1 % (was 11,6 %) zien. We wijzen ook op de stijging van de wederbeleggingen en de aanzienlijke toename (+ 20 %) van de deposito s door cliënten. In 2015 blijft de relatie met de cliënten centraal staan in de strategie, evenals de uitbreiding van het producten- en serviceaanbod en de toename van het cliëntenbestand. Dit laatste moet vooral in het segment van de particulieren en de kleine en middelgrote ondernemingen gebeuren. De Bank zal ook proberen om haar positie op de Belgische markt te versterken. Gelijktijdig zal ze zich meer richten op de internationale clientèle die in België aanwezig is en wil de Bank het referentiepunt blijven voor de Italiaanse gemeenschap die er gevestigd is. Tijdens het Voorzitterschap van de Raad van de Europese Unie, die tijdens de tweede helft van het jaar 2014 aan Italië was toevertrouwd, werkte de Bank intensief samen met de hoge Italiaanse autoriteiten die in België aanwezig zijn in de organisatie van belangrijke evenementen. Net als vorig jaar wijzen we nog eens op de vele middelen en het permanente engagement van de medewerkers van de Bank die we benutten in de aanloop naar de installatie van het nieuwe informaticasysteem. Dit vormt een cruciaal project voor de Bank. Het nieuwe informaticasysteem zal een nieuwe wending aan de activiteiten geven, zal nieuwe energieën vrijmaken en zal de Bank in staat stellen om nieuwe mogelijkheden te benutten en om haar operationele hulpmiddelen te versterken. Het nieuwe informaticasysteem dat binnenkort in dienst zal worden genomen, zal ons ook toelaten om een nieuw industrieel plan op te stellen - een plan waarmee de Bank haar potentieel op de Belgische markt volledig zal kunnen waarmaken. De kwaliteit, de motivatie en de proactieve betrokkenheid van de medewerkers van de Bank staan er garant voor dat we onze doelstellingen zullen bereiken en dat we alle toekomstige uitdagingen met succes zullen kunnen aangaan. Uiteraard zal deze ontwikkeling worden voortgezet in het kader van een voorzichtig risicobeheer in overeenstemming met de waarden van onze Bank. Wij wensen dan ook alle Bestuurders en medewerkers te bedanken voor het engagement en de toewijding waarvan ze blijk hebben gegeven en voor alle inspanningen die ze in 2015 zullen blijven leveren om het succes van de Bank te verzekeren. Daniele Bastianelli Voorzitter van het Directiecomité Guido Ravoet Voorzitter van de Raad van Bestuur 8

9 BEHEERRAPPORT 2014 De BMPB kon, net als de andere kredietinstellingen, voordeel halen uit het beleid van de belangrijkste centrale banken - en dan meer bepaald op het vlak van de evolutie van de kosten van haar financieringsbronnen. Ondanks de moeilijkheden waarmee haar referentieaandeelhouder wordt geconfronteerd, is de Bank er overigens in geslaagd om haar commerciële verhoudingen met de clientèle te behouden en zelfs te versterken. Dit geldt zowel voor de ondernemingen als voor de particulieren. Op het wettelijke domein werden alle wettelijke verplichtingen nagekomen. CORPORATE BANKING Onze relaties met dit cliëntensegment evolueerden in 2014 op een vrij positieve manier. De aanzienlijke groei van de liquiditeiten die bij ondernemingen en instellingen werden opgehaald, heeft een positieve invloed gehad op de dynamiek van het kredietaanbod. In 2014 werden voor 344 miljoen deposito s aan ons toevertrouwd tegenover 205 miljoen een jaar eerder. De kredieten lieten een stijging van 4 % noteren, waardoor het totale uitstaande bedrag momenteel 511 miljoen is. RETAIL BANKING De kredieten die werden toegekend aan de clientèle van particulieren en gelijkgestelden, zijn globaal genomen op het niveau van eind 2013 blijven hangen, d.w.z. 249 miljoen. De portefeuille van de hypotheekleningen is op één jaar tijd met 3 % gedaald tot 210 miljoen. Deze evolutie is zeker gedeeltelijk toe te schrijven aan de sterke daling van de rentetarieven op lange termijn, die een groot aantal cliënten ertoe heeft aangezet om opnieuw te onderhandelen over de voorwaarden van hun krediet. De deposito s daarentegen lieten een stijging van 2 % zien tot een totaal bedrag van 542 miljoen. Het netwerk van de agentschappen wist 5 % meer binnen te halen (nu 445 miljoen). Hiermee kon de erosie van de ONLINE-inkomsten met 11 % worden gecompenseerd. De fondsen onder beheer werden in een context van lage rente en een zeker herstel van de beursmarkten op 186 miljoen gebracht (+ 15 %). AANDELENPORTEFEUILLE De BMPB heeft in 2014 het hele jaar lang de nodige inspanningen geleverd om dit bestanddeel van haar activa zo goed mogelijk te beheren - en dan meer bepaald met betrekking tot de risico's. De omvang van de obligatieportefeuille is met 8 % gezakt tot 315 miljoen. Deze portefeuille bestaat voor 69 % uit overheidspapier, voor 24 % uit effecten van kredietinstellingen en voor 7 % uit effecten van andere emittenten. De gemiddelde rating bleef ongewijzigd op A-/A3. Bovendien beantwoordt 93 % van de effecten aan de criteria voor de E.C.B. (93 % in 2013). Gestructureerde effectenportefeuille Dit bestanddeel van de beleggingsportefeuille bevat op 31/12/2014 nog slechts één positie waarvoor de BMPB conform een van onze evaluatieregels gehouden is om bij elke afsluiting van de rekeningen de geldende negatieve latentie te boeken. Deze bedraagt 426 duizend. PORTEFEUILLE VASTGELOPEN KREDIETEN Het aandeel van alle wederbeleggingen voor cliënten met kredieten in contentieuze en precontentieuze portefeuilles en kredieten met een heel hoog risico bedraagt op 31/12/2014 5,9 % - een waarde die nauwelijks afwijkt van het niveau op 31/12/2013 (5,7 %). Het dekkingspercentage voor de contentieuze portefeuilles bedraagt 74 % (tegenover 68 % op 31/12/2013) en voor de precontentieuze portefeuilles 23 % (tegenover 12 % op 31/12/12) op een uitstaand bedrag van respectievelijk 29 miljoen en 11 miljoen. Overigens heeft de bank bovenop het F.I.S. ( 1,6 miljoen) in een algemene provisie voor cliënten een bedrag van 1 miljoen geboekt, zodat ze een eventuele staking van betalingen kan opvangen. PATRIMONIALE EN ECONOMISCHE SITUATIES Patrimoniale gegevens Van eind december 2013 tot eind december 2014 steeg de balans met 2 % tot 1,179 miljard tegenover 1,157 miljard twaalf maanden eerder. Op het vlak van de verschillende bestanddelen kan het volgende worden benadrukt: 9

10 op het vlak van de activa een toename van de interbancaire leningen met 40 miljoen en zij het in een mindere mate van de kredieten die aan de cliënten werden toegekend ter waarde van 10 miljoen. Het uitstaande bedrag aan roerende waarden nam af met 28 miljoen. op het vlak van de financieringsbronnen een stijging van de inning uitgaand van de cliënten met 151 miljoen (+ 20 %), terwijl het beroep op kredietinstellingen van zijn kant teruggevallen is tot 130 miljoen (- 47 %). Evolutie van de wederbeleggingen De vorderingen op de kredietinstellingen werden vastgelegd op 75 miljoen en hebben voornamelijk betrekking op de tegoeden van de monetaire reserve en de punctuele kasoverschotten die op de rekening blijven staan bij onze belangrijkste correspondenten. De vorderingen op de cliënten bedroegen 769 miljoen tegenover 759 miljoen een jaar eerder. De duidelijke verbetering die werd genoteerd bij de deposito's, droeg bij tot de jaarlijkse variatie. De verhouding wederbeleggingen/inningen, die op 31/12/2013 nog 102 % bedroeg, was op 31/12/2014 teruggebracht tot 86 %. Op geografisch vlak bedraagt het aandeel van de kredieten die aan de Belgische economie werden toegekend, 75 % - hetzij een bedrag van 576 miljoen (waarvan 163 miljoen in de vorm van hypothecaire leningen). De obligatievorderingen vertegenwoordigen in totaal een uitstaand bedrag van 315 miljoen tegenover 343 miljoen een jaar eerder. Evolutie van de financieringsbronnen In het verlengde van 2013, toen de BMPB collateral damage ondervond van de verlaging van de rating van het moederbedrijf, diende de bank haar aandacht te concentreren op haar liquiditeit en algemeen gesteld op de naleving van de bijbehorende reglementaire ratio's. Onze instelling heeft erover gewaakt dat het grootste deel van onze behoeften op het vlak van de thesaurie door inning bij de cliënten kon worden gegarandeerd. Bij de inningen uit de banksector daalde het uitstaande bedrag aanzienlijk tot 145 miljoen. De rechtstreekse inningen bij onze cliënten stegen in één jaar tijd met 20 % tot 894 miljoen. Op het vlak van de liquiditeitsrisico s leeft de BMPB de reglementaire limieten en haar interne limieten na, zoals de LIQUIDITY COVERAGE RATIO (L.C.R.), die op 31/12/ % bedroeg en de NET STABLE FUNDING RATIO (N.S.F.R.), die 114 % bedroeg. Evolutie van bepaalde bestanddelen buiten balans Avalkredieten De kredieten die in het kader van de uitgifte van bankwaarborgen werden toegekend, bedroegen 64 miljoen (- 16 %). Verrichtingen op rentevoeten De BMPB is slechts aanwezig op de markt van de renteswaps. Ze doet daar alleen een beroep op voor de dekking van een deel van haar kredietportefeuille met vaste rente en op lange termijn, die vooral uit hypothecaire leningen en beleggingskredieten bestaat. Op 31/12/2014 vertegenwoordigden de uitstaande bedragen in totaal 181 miljoen tegenover 163 miljoen een jaar eerder. 10

11 Deposito s effecten van derden De effectenfondsen onder beheer bedroegen op 31 december miljoen, wat overeenstemde met een groei van 6 % ten opzichte van de situatie bij de afsluiting van het vorige boekjaar, hetzij 250 miljoen. De goede resultaten van de beurs- en de obligatiemarkten droegen overigens bij tot de goede economische prestaties die door ons departement PRIVATE werden geboekt. Gegevens omtrent eigen fondsen Na boeking van het resultaat van het boekjaar 2014, ofwel 4,5 miljoen, bedroeg het niveau van de nuttige eigen fondsen ongeveer 114,1 miljoen, als volgt uitgesplitst: Eigen fondsen sensu stricto (TIER 1) : 98,5 miljoen Aanvullende eigen fondsen (TIER 2) : 15,6 miljoen Evaluation réglementaire 31/12/ /12/2014 RWA (montants en k ) ratio Core Tier I 11,2% 11,7% ratio Tier I 11,6% 12,1% Regulatory Solvency ratio (Tier I + Tier II) 13,9% 14,0% Economische gegevens De BANCA MONTE PASCHI BELGIO N.V. sloot het jaar 2014 af met een netto boekhoudwinst van 4,5 miljoen tegenover 2,6 miljoen een jaar eerder (+ 73 %). 1. De inkomsten uit rente en gelijkgestelde inkomsten droegen bij tot de economische rekening van 2014 voor een bedrag van 17,4 miljoen - wat een stijging met 10 % betekent ten opzichte van het niveau van 2013 ( 15,8 miljoen). De component interesten sensu stricto droeg voor 15,1 miljoen bij tot de P & L van het boekjaar, tegenover 13,7 miljoen een jaar eerder. Dit is toe te schrijven aan het stijgende aandeel van de commerciële component. De commissies die werden geïnd in het kader van de kredietactiviteiten per kassa, stegen met 12 % tot 2,3 miljoen. 2. De overige inkomsten uit commissies lieten op jaarbasis een stijging zien van 5 % en bedragen nu 3,1 miljoen. 3. De inkomsten uit financiële verrichtingen, die voor 1,2 miljoen bestaan uit netto meerwaarden die werden gerealiseerd in het kader van de realisatie van beleggingseffecten tegenover 1,9 miljoen eerder, droegen voor 1,8 miljoen bij tot het resultaat van 2014 tegenover 2,5 miljoen op het einde van het boekjaar De sterke stijging van de winst over 2014 ten opzichte van het jaar voordien, in combinatie met deze daling en de lagere bijdrage van de puur financiële component van de interestmarge, kadert in de aanzienlijke groei van de inkomsten in het kader van de commerciële activiteiten. 4. De algemene kosten daalden in 2014 met 7 % tot 12,9 miljoen. 5. De overige bedrijfskosten lieten een lichte stijging zien van 3 % tot 2,1 miljoen. Net als in 2013 wordt de grootste component van deze post gevormd door de overheidskosten op de inningen, die in ,2 miljoen bedroegen wat overeenstemt met een stijging van 9,0 % ten opzichte van het jaar voordien. 6. De afschrijvingskosten op immateriële en materiële vaste activa bleven globaal genomen stabiel op 1,7 miljoen. 7. Voor de kredietrisico s heeft de bank waardeverminderingen op de schuldvorderingen ten bedrage van 1,9 miljoen geboekt tegenover 2,5 miljoen in We merken in dit verband overigens op dat de bank bovendien een algemene provisie van 1,0 miljoen voor de cliënten behoudt. 8. Rekening houdend met de beschikbare fiscale latenties hoefde de bank geen belasting op het resultaat te betalen. 11

12 VOORUITZICHTEN 2015 De Banca Monte Paschi Belgio N.V. zal in de loop van het boekjaar 2015 met de volgende grote uitdagingen worden geconfronteerd: haar activiteiten zullen worden toegespitst op de corebusiness van de commerciële bank in het verlengde van de positieve trend die in 2014 werd geregistreerd en de bijzondere aandacht voor de relaties met de cliënten en dan meer bepaald met de kleine en de middelgrote ondernemingen en met de particulieren. Daarnaast moet de bank aanwezig blijven in de markt van de kredieten voor de plaatselijke economie en zal ze het niveau van de deposito s moeten opvoeren, die onlosmakelijk verbonden zijn met haar ontwikkeling. De relatie met de cliënten is het centrale punt van de activiteiten van de bank. De bank zal streven naar een maximalisatie van de verhoudingen met haar cliënten en naar het aanbieden van 'exclusieve relaties. Daarbij zal met name aan de dienstverlening heel wat aandacht worden besteed. De bank zal proberen door middel van een dynamische en proactieve benadering de potentiële behoeften van de cliënten te anticiperen. Er zal bijzondere aandacht worden besteed aan de groei van het cliëntenbestand. Voor het corporate segment zal, in lijn met de strategie die in 2014 werd toegepast, een voorzichtige ontwikkeling worden nagestreefd door meer commerciële dan financiële activiteiten uit te oefenen en door de risico s op te splitsen. Er zal een grotere sectorale diversificatie worden nagestreefd via een hogere incidentie van de herbeleggingen naar verschillende economische sectoren toe. Hierbij zal aan de commerciële verrichtingen voorrang worden verleend: dienstverlening, unfunded verrichtingen en de ontwikkeling van de Trade Finance (import-export). de implementatie van een nieuwe onmisbare informaticatool, die de uitbreiding van het aanbod producten, diensten en opdrachten zal ondersteunen, die de structuur zal moeten realiseren. Die uitdagingen zullen met succes kunnen worden aangegaan als alle personeelsleden van de Bank erbij worden betrokken - ongeacht of ze commerciële of administratieve opdrachten vervullen. 12

13 DIVERSEN Gebruik van financiële instrumenten door de vennootschap Het beleid van de Bank betreffende het beheer van de risico s die verband houden met de financiële instrumenten, wordt beheerd door het ALM-Comité, dat tijdens vergaderingen de volgende punten onderzoekt: de situatie van de activa en de passiva van de Bank; de situatie van dispatching die ermee verband houdt; de thesaurie- en liquiditeitssituatie; de vastrentende bestanddelen; de evolutie van het renterisico; het onderzoek van alle operationele en marktproblematieken. Het ALM-Comité levert een belangrijke bijdrage aan de oriëntatie van het beheer en de controle op de marktrisico's. Het Comité zorgt ook voor de opvolging van de beslissingen en de naleving van de beperkingen die door de Raad van Bestuur werden vastgelegd. De door de Bank ontwikkelde activiteiten inzake afgeleide instrumenten zijn momenteel bijzonder beperkt en dienen alleen ter dekking. Deze activiteiten betreffen voornamelijk interest swaps. Er dient te worden opgemerkt dat de BMPB in het kader van de dekking van het renterisico op het product 'hypothecaire lening' van amortizing swaps gebruikmaakt. Er zal regelmatig worden gecontroleerd of deze limieten worden gerespecteerd. Bovendien maken deze beperkingen het voorwerp uit van een controle door de Interne Auditdienst, die aan het Audit- en risicocomité rapporteert. De frontoffice-activiteiten worden omkaderd door een systeem van beperkingen betreffende de verschillende types van risico s die inherent zijn aan de bankactiviteiten. Deze beperkingen hebben zowel betrekking op het type verrichting (renteopbrengst, opbrengst van deviezen, ) als op het type product (I.R.S., termijnwisselcontracten, ). Gegevens omtrent belangrijke gebeurtenissen na de afsluiting van het boekjaar Er heeft zich na de afsluiting van het boekjaar geen enkele gebeurtenis voorgedaan die een invloed zou kunnen hebben op de jaarrekening. Indicaties over de omstandigheden die een merkelijke invloed op de ontwikkeling van de vennootschap zouden kunnen hebben De groei en de rentabiliteit van de bank worden beïnvloed door: de constante zoektocht naar synergieën en rationalisering met de verschillende entiteiten van de BMPS-groep; de niet-aflatende inspanningen om het handelsfonds in functie van de opportuniteiten te laten groeien; de evolutie van de beheerde kapitalen en van de markten; de investeringen die werden toegestaan om de bank van spitstechnologie te voorzien; het reputatierisico; de macro-economische omgeving. Onderzoek en ontwikkeling In de loop van het boekjaar 2014 werd geen enkele activiteit uitgevoerd inzake onderzoek en ontwikkeling. 13

14 Bijkantoor De bank beschikt niet over bijkantoren. Audit- en risicocomité De bank voldoet aan de voorschriften van de wet van 17 december 2008, die van kracht is sinds 9 januari 2009, met name het bestaan binnen het beheerorgaan van een audit- en risicocomité, dat samengesteld is uit niet-uitvoerende bestuurders, van wie een van de leden onafhankelijk is en over specifieke bekwaamheden beschikt op het vlak van boekhouding en auditing. De Raad van Bestuur bevestigt dat de onafhankelijke leden, de heer Ciappei en mevrouw Armento, over de vereiste bekwaamheden beschikken. In 2014 bestond het Audit- en risicocomité uit de volgende personen. Coördinator: dhr. Cristiano Ciappei Leden: mevr. Anna Armento en dhr. Sergio Vicinanza. Belangrijkste risico s waaraan de bank wordt blootgesteld De BANCA MONTE PASCHI BELGIO N.V. wordt omwille van haar activiteiten aan bepaalde risico s blootgesteld. De belangrijkste daarvan zijn: de marktrisico s, die voornamelijk betrekking hebben op de beleggingsactiviteiten in effectenportefeuilles (obligaties) en de activiteiten op het vlak van de rentevoettransformatie (A.L.M.); het liquiditeitsrisico dat voortvloeit uit de verschillen in de vervaldagen tussen de inningen en hun wederbeleggingen; het tegenpartijrisico dat verbonden is met de kredietactiviteiten; het reputatierisico; het operationele risico. Liquiditeitsbeleid Sinds de diverse financiële crisissen is de liquiditeit uitgegroeid tot een bijzonder belangrijke parameter voor het beheer van een bank. Het liquiditeitsrisico vertegenwoordigt de moeilijkheid of het onvermogen van de bank om haar vervallen engagementen na te komen. Deze situatie vloeit voort uit het onvermogen om geld te innen of uit de beperkingen van de demobilisering van activa. Dit risico omvat ook de mogelijkheid dat de bank een meer dan normale kostprijs moet betalen om zich te financieren of om activa te verkopen en het risico dat dit tot een verlies van patrimoniale waarde leidt. De Bank probeert het liquiditeitsrisico zoveel mogelijk te beperken. Vermits het niet mogelijk is om de actieve en passieve vervaldagen perfect op elkaar af te stemmen en de bank een rol van omvormer van vervaldagen speelt, wordt toch gestreefd naar een zekere weerstand tegen massale terugtrekkingen door een kwalitatieve effectenportefeuille aan te houden die voldoende liquide is en bijgevolg een potentiële bron van liquiditeit vormt via financieringsverrichtingen bij de BNB, Repurchase Agreements of zelfs vereffening indien de financieringsmarkten volledig bevroren zijn. De Banca Monte Paschi Belgio financiert zich op korte termijn hoofdzakelijk op twee manieren. Enerzijds en hoofdzakelijk met het cliëntenbestand (zichtrekeningen, deposito s, ), dat een zekere historische stabiliteit vertoont, en anderzijds met schulden op korte termijn tegenover het moederbedrijf. De BMPB is bijgevolg weinig onderhevig aan het risico op opdroging van de liquiditeiten en blokkering van de interbancaire markt, vermits ze hoofdzakelijk met de Groep MPS werkt, die haar gemakkelijker een kortetermijnfinanciering toekent dan wanneer de Bank systematisch met andere marktspelers zou moeten onderhandelen. De Bank beschikt bij haar moederbedrijf over een bevestigde kredietlijn voor een bedrag van We verduidelijken verder dat de Bank voor het beheer van het liquiditeitsrisico een beleid voert dat in de toepassingsperimeter van het groepsbeleid inzake het beheer van het liquiditeitsrisico past. Remuneratie- en benoemingsbeleid Conform de aanbeveling van de Nationale Bank van België heeft de bank haar eigen remuneratiebeleid ingevoerd. Dit maakt integraal deel uit van de beleidsnota van goed bestuur en werd in overleg met de 14

15 Raad van Bestuur door het Directiecomité vastgelegd. Het beleid ligt in de lijn van de richtlijnen van de bankgroep. Dit remuneratiebeleid bevordert een gezond en efficiënt risicobeheer. De leden van het personeel en van het Directiecomité kunnen in geen geval aanspraak maken op een verworven recht op een variabele vergoeding. Remuneratie- en benoemingscomité In overeenstemming met de wet van 22 juli 2011 tot omzetting van diverse richtlijnen betreffende het toezicht op de financiële sector en houdende diverse bepalingen, moet de Raad van Bestuur in zijn jaarverslag aantonen dat de leden van het Remuneratie- en benoemingscomité over de nodige individuele en collectieve deskundigheid beschikken. In 2014 bestond het Remuneratie- en benoemingscomité uit de volgende personen: Coördinator: dhr. Guido Ravoet Leden: mevr. Anna Armento, dhr. Cristiano Ciappei en dhr. Sergio Vicinanza. Voor hen geldt dat: - allen niet-uitvoerende leden van de Raad van Bestuur zijn; - drie leden van het Remuneratie- en benoemingscomité ook lid van het Audit- en risicocomité zijn; - twee onafhankelijke bestuurders lid zijn van het Remuneratie- en benoemingscomité; - de leden van het Remuneratie- en benoemingscomité over aanvullende beroepservaring in verschillende sectoren beschikken. De Raad van Bestuur oordeelt bijgevolg dat de leden van het Remuneratie- en benoemingscomité over de vereiste deskundigheid beschikken om een bekwaam en onafhankelijk oordeel te vellen over het remuneratiebeleid en de incentives die werden gecreëerd voor het beheer van de diverse risico's, het eigen vermogen en de liquiditeit. De bestuurders die voldoen aan alle criteria die bedoeld zijn in artikel 526ter van het Wetboek van Vennootschappen, worden als onafhankelijk beschouwd. Op basis hiervan beschouwt de Raad de volgende leden van het Remuneratie- en benoemingscomité als onafhankelijke bestuurders: dhr. Guido Ravoet, mevr. Anna Armento en dhr. Cristiano Ciappei. Toepassing van de wet van 3 mei 2002 tot wijziging van de onverenigbaarheidsregeling voor bestuurders van kredietinstellingen en beleggingsondernemingen en van het reglement van de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen van 9 juli ter toepassing van deze wet De lijst van de externe mandaten die worden uitgeoefend door het leidinggevende personeel van de Banca Monte Paschi Belgio, die ter publicatie werd voorgelegd, is beschikbaar op de website 15

16 Waarderingsregels betreffende de voornaamste posten van de balans Op 31/12/2014 Inleiding De waarderingsregels worden vastgelegd door de Raad van Bestuur met inachtneming van hetgeen voorgeschreven is in het Koninklijk besluit van 23/09/1992 betreffende de jaarrekeningen van kredietinstellingen. Conversie van deviezenverrichtingen De monetaire elementen van het actief en van het passief alsook de termijncontracten in deviezen werden geconverteerd in euro door toepassing van de gemiddelde koers contante koop-verkoop op balansdatum. De negatieve en de positieve wisselverschillen werden op de resultatenrekening geboekt, met uitzondering van deze die de financiering van deelnemingen in deviezen betreffen en in de overlopende rekeningen worden gehandhaafd. De niet-monetaire elementen worden gewaardeerd in euro op basis van de wisselkoers die van kracht is op de aanschaffingsdatum of op de betalingsdatum. De conversie in euro van de resultaten uitgedrukt in deviezen (opbrengsten en kosten) gebeurt op basis van de contante wisselkoers op het ogenblik dat zij als opbrengsten of kosten worden gedefinieerd. Waarderingsregels betreffende de voornaamste posten van de balans en van de resultatenrekening Vorderingen De vorderingen op kredietinstellingen en op cliënten worden opgenomen in de balans voor het bedrag van de fondsen die ter beschikking worden gesteld van de schuldenaars, na aftrek van de eventueel verrichte terugbetalingen en waardeverminderingen zoals hieronder vermeld. Wanneer het bedrag dat ter beschikking werd gesteld van de schuldenaar, verschilt van het nominale bedrag van de vordering, wordt het verschil prorata temporis als renteopbrengst of kost behandeld. Elk kredietdossier wordt met de gepaste voorzichtigheid gewaardeerd, rekening houdend met de situatie van de schuldenaar en de waarde van de ontvangen zakelijke en persoonlijke zekerheden. De vorderingen die oninbaar of betwist zijn, worden overgeboekt in een specifieke rubriek van het schema A (Post 150: oninbare of dubieuze vorderingen). Indien de vordering definitief oninbaar wordt geacht, wordt een integrale waardevermindering verricht. Indien er daarentegen een kans bestaat op gedeeltelijke invordering, worden waardeverminderingen geboekt ten belope van het gedeelte van de vordering dat als verloren wordt beschouwd. Wanneer de Raad van Bestuur oordeelt dat er voor een vordering geen enkele mogelijkheid op recuperatie bestaat, voornamelijk ten gevolge van een attest van de curator, wordt de verrichting volledig afgeschreven. De interesten waarvan de inning onzeker is en de oninbare interesten worden niet in de resultaten geboekt. Voor de dekking van de risico s verbonden met landen die hun schulden laattijdig terugbetalen, zijn de regels van de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen van toepassing. 16

17 Portefeuille van roerende waarden Effecten die geen financiële vaste activa zijn, worden gewaardeerd op basis van het onderscheid of zij behoren tot de handelsportefeuille (Trading) dan wel tot de beleggings-/investeringsportefeuille (Hedging) overeenkomstig artikel 35ter van het koninklijk besluit op de jaarrekeningen. Handelsportefeuille Onder effecten die behoren tot de handelsportefeuille, moet worden verstaan de vastrentende en vlottende effecten die in het kader van een uitgifte zijn verworven met de bedoeling om ze bij derden te plaatsen, alsook de effecten die anderszins zijn verworven met de bedoeling om ze door te verkopen met het oog op het kortetermijnrendement, normaal gezien niet langer dan zes maanden en die, voor effecten op vaste termijn, korter is dan de resterende looptijd van de betrokken effecten. Elke overboeking in investering moet worden verricht tegen de beursprijs op de dag van de overboeking. Deze laatste is automatisch wanneer de handelsportefeuille langer dan zes maanden wordt gehouden. Waarderingsregels van de handelsportefeuille De effecten die tot de handelsportefeuille behoren, alsook de contante aankoopverrichtingen in uitvoering met betrekking tot effecten in de handelsportefeuille, waarvoor er een liquide markt bestaat, worden gewaardeerd tegen hun marktwaarde op balansdatum. In het andere geval worden ze gewaardeerd tegen hun aanschaffingswaarde of tegen hun marktwaarde op balansdatum indien deze laatste lager is. Onverminderd de toerekening van de gelopen interesten over de verstreken periode, die worden geïnjecteerd op basis van de nominale rentevoet, worden de maandelijks vastgestelde waarderingsverschillen ten laste gebracht van de resultatenrekening als bestanddeel van de post V.I.A. Winst (Verlies) uit financiële transacties uit het wissel- en handelsbedrijf in effecten en andere financiële instrumenten'. (Art. 35ter 2) Beleggings-/investeringsportefeuille Onder effecten die tot de beleggingsportefeuille behoren, moet worden verstaan de effecten die niet behoren tot de handelsportefeuille en die geen financiële vaste activa zijn. De effecten die worden aangeschaft in het kader van Asset Swap en Floating Rate Note, behoren eveneens tot de beleggingsportefeuille. Waarderingsregels van de beleggings-/investeringsportefeuille De vlottende effecten die deel uitmaken van de beleggingsportefeuille, worden gewaardeerd tegen hun aanschaffingswaarde of tegen hun realisatiewaarde op de balansdatum indien deze laatste lager is. (Art. 35ter 3) De meer- of minderwaarden van terugbetaling worden op dit moment op dezelfde wijze als de vastrentende effecten over de resterende looptijd van de effecten gespreid. De vastrentende effecten in de beleggingsportefeuille worden gewaardeerd op grond van hun actuariële rendement, dat bij de aankoop werd berekend, met inachtneming van hun terugbetalingswaarde op de vervaldag. Het verschil tussen de aanschaffingswaarde en de terugbetalingswaarde wordt prorata temporis voor de resterende looptijd van de effecten in resultaat genomen als bestanddeel van de renteopbrengst van deze effecten. De inresultaatneming van dit verschil geschiedt op geactualiseerde basis, uitgaande van het reële rendementspercentage bij aankoop. In de balans worden deze effecten opgenomen tegen hun aanschaffingswaarde, vermeerderd of verminderd met het (maandelijkse) gedeelte van het bedoelde verschil dat in resultaat wordt genomen. (Art. 35ter 4) Hoewel ze tot de beleggingsportefeuille behoren, zijn sommige gestructureerde effecten (*) het voorwerp van een herwaardering overeenkomstig artikel 35ter 6 van het koninklijk besluit van 23 september 1992 op de jaarrekeningen van de kredietinstellingen voor zover aan de hierna bepaalde voorwaarden wordt voldaan. Onder duurzame minderwaarde of waardeverlies wordt verstaan deze die langer dan 12 maanden na het voorvallen ervan blijven bestaan en die op het ogenblik van de maandelijkse afsluiting van de rekening een decote van meer dan 10 % zouden voorstellen ten opzichte van de aanschaffingsprijs, dit wil zeggen een negatieve latentie van meer dan ,-." Door toepassing van genoemd lid zal elk van de gestructureerde effecten waarvan de negatieve latentie gelijk zou zijn aan hetzij meer dan 10 % van de aankoopprijs, hetzij een hoger bedrag dan ,- en die langer dan 12 maanden zou worden behouden, het voorwerp uitmaken van een waardevermindering die in rubriek van schema A zal worden geboekt. In geval van een latere verbetering of verslechtering van de inventariswaarde van de betrokken effecten door toepassing van deze regel zal het niveau van de waardevermindering worden aangepast. 17

18 Bovendien spreekt het voor zich dat, indien een minderwaarde op deze effecten zou plaatsvinden ten gevolge van een ongunstige evolutie van het kredietrisico, eveneens een ad hoc waardevermindering zal worden toegepast om met genoemd kredietrisico rekening te houden. Voor de posities die ook al zouden ze afzonderlijk de hierboven genoemde limieten niet bereiken toch globaal een negatieve latentie van meer dan ,- zouden bereiken, wordt een waardevermindering opgemaakt voor het gedeelte dat dit bedrag overschrijdt. De opbrengsten uit ontvangen interesten worden geboekt in de economische rekening tijdens het jaar waarin ze worden vastgesteld. (*) Worden in het bijzonder beoogd de posities waarvan het rendement slechts kan inkrimpen of zelfs nul kan worden tegen de vervaldag van het papier en dit ongeacht de evolutie van de rentecurve. Zo worden onder meer uitgesloten de effecten waarvan de vergoeding verbonden is aan een percentage van de CMS 10 jaar. Beleggingsportefeuille aangeschaft met het oog op rentabiliteit op middellange termijn In het kader van een prudentieel beheer van het renterisico werd een beleggingsportefeuille samengesteld, bestaande uit effecten aangeschaft in een optiek van rentabiliteit op middellange termijn. Naast de toepassing van de specifieke waarderingsregels voor de investeringsportefeuille (cf. punt B hierboven) worden de eventuele latente minderwaarden die voortvloeien uit de waardering, aan de marktprijs geboekt en ondergebracht in een specifieke voorziening genaamd: Voorziening voor risico s van posities in roerende waarden. Net zoals voor de effecten die werden aangeschaft in het kader van de handelsportefeuille, is het de bestemming die wordt gekozen op het ogenblik van de aanschaffing die als basis zal dienen voor de toepassing van de geschikte herwaarderingsmethode. Beleggingseffecten die een liquiditeitssteun vormen De effecten in de beleggingsportefeuille die tevens als liquiditeitssteun dienen, worden gewaardeerd tegen hun marktwaarde indien die lager is dan de waarde die wordt verkregen met toepassing van de vorige paragrafen. Net zoals voor de effecten die werden aangeschaft in het kader van de handelsportefeuille, is het de bestemming die wordt gekozen op het ogenblik van de aanschaffing die als basis zal dienen voor de toepassing van de geschikte herwaarderingsmethode. Arbitrageverrichtingen op de beleggings-/investeringsportefeuille Met arbitrageverrichting wordt bedoeld elke gecombineerde aan- en verkoop van vastrentende beleggingseffecten binnen een relatief korte tijdsspanne die een reële rendementsverbetering van de vastrentende beleggingseffecten tot gevolg heeft. Waarderingsmethode De meer- en minderwaarden uit de verkoop van vastrentende beleggingseffecten in het kader van arbitrageverrichtingen worden gespreid in resultaat genomen samen met de toekomstige opbrengsten uit de arbitrage. In dat geval worden de minder- of meerwaarden in de resultatenrekening tegengeboekt en in afwachting van hun toerekening opgenomen in de rekeningen waarin de gekochte effecten zijn geboekt. De betrokken minder- of meerwaarden worden op basis van het constante reële jaarlijkse rendement toegerekend aan de renteopbrengsten van vastrentende effecten, over de periode die loopt tot de dichtstbijzijnde vervaldag van de gekochte of verkochte effecten. Bij een latere verkoop van de gekochte effecten moet het resterende bedrag in de daarop betrekking hebbende correctierekening integraal worden verwerkt in het resultaat van het boekjaar waarin die verkoop heeft plaatsgevonden, tenzij de verkoop in het kader van een nieuwe arbitrage geschiedt. (Art. 35ter 5) Financiële vaste activa De financiële vaste activa worden geregistreerd en behouden aan hun aankoopwaarde. In geval van duurzame minderwaarde en ontwaarding worden waardeverminderingen opgenomen. De waardeverminderingen maken het voorwerp uit van opname wanneer ze overtollig worden. 18

19 Materiële en immateriële vaste activa De materiële en immateriële vaste activa waarvan het gebruikt beperkt is in de tijd, maken het voorwerp uit van afschrijvingen die worden berekend volgens een plan dat wordt opgesteld overeenkomstig de regels die door het bestuursorgaan van de kredietinstelling werden vastgelegd. (art. 15) De volgende afschrijvingspercentages moeten op onze afschrijvingen worden toegepast: - Gebouwen Hoofdgebouw (Jozef II): 3 % degressief Centraal huizenblok: 3 % lineair Herwaarderingsmeerwaarde: 4 % lineair - Liften: 5 % lineair - Inrichting van de lokalen, materiaal en meubilair: 15 % lineair - Hardware en software, rollend materieel: 25 % lineair - Klein materiaal, micro-informaticamateriaal: 33 % lineair - Inrichting van de gehuurde gebouwen: 11 % lineair - Aankoopkosten terreinen en gebouwen: 20 % lineair - Oprichtingskosten: 20 % lineair - Boekhoudprogramma Temenos: 10 % lineair Opmerkingen: 1. De investeringen worden geboekt op het moment van hun aankoop aan de aankoopwaarde, verhoogd met de nietrecupereerbare btw. 2. Vanaf 01/01/2003 mogen de afschrijvingen op de nieuwe investeringen enkel nog volgens het beginsel pro rata temporis als beroepskosten worden toegelaten. Afgeleide producten FRA I.R.S. Overeenkomstig het koninklijk besluit van 23 september 1992 en mits inachtneming van de richtlijnen van de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen, worden deze instrumenten in drie categorieën opgedeeld, namelijk: als dekking bestemde verrichting, die geen mark-to-market herwaardering vereist. Het desbetreffende resultaat wordt prorata temporis over de looptijd van de verrichting verdeeld. Dit betreft termijnverrichtingen die het renterisico betreffende een actief, een passief, een recht, een verplichting buiten balans of een geheel van elementen met homogene karakteristieken wat betreft hun gevoeligheid voor schommelingen van de rentevoet moeten verminderen. thesaurieverrichting die een mark-to-market herwaardering vereist, behalve indien een afwijking van artikel 36bis van het koninklijk besluit van 23/09/1992 door de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen wordt toegekend. In dat geval kan men een beroep doen op een verdeling pro rata temporis. Dit betreft termijnrenteverrichtingen die werden gesloten in het kader van het thesauriebeheer, waarvan de looptijd niet langer is dan de normale duur van de verrichtingen (normaal gezien 12 en 60 maanden). tradingverrichting die een herwaardering tegen de marktwaarde vereist. De waarderingsverschillen worden op de resultatenrekening geboekt als elementen van de post VI. A. Winst (Verlies) uit financiële transacties uit het wissel- en handelsbedrijf in effecten en andere financiële instrumenten. Dit betreft termijnverrichtingen die niet (meer) aan de voorwaarden voldoen om als als dekking bestemde verrichtingen te worden gekwalificeerd. Afgeleide producten verkoop van opties De put of call opties die de bank in het kader van haar tradingactiviteiten verkoopt, worden als volgt behandeld: de commissies die worden ontvangen bij de afsluiting van de overeenkomsten, worden slechts in de economische rekening geboekt wanneer de genoemde opties vervallen. In afwachting daarvan worden ze in een overgangsrekening ondergebracht. Indien op de afsluitingsdatum zou blijken dat de herwaardering van de onderliggende activa een negatieve latentie zou vertonen, zal er bovendien een provisie per positie worden aangelegd voor het deel van de latenties dat het niveau van de geïnde premie overschrijdt. De eventuele positieve latenties zullen ten prudentiële titel niet in de economische rekening worden geïnjecteerd. 19

20 Termijnwisselverrichtingen Ter zake maakt de bank een onderscheid tussen de termijnwisselverrichtingen volgens hun bestemming, d.w.z. als dekking bestemde verrichtingen (Hedging), Macro-hedging en Trading. Alleen de eerste maken niet het voorwerp uit van een mark-to-market herwaardering overeenkomstig artikel 36 van de jaarrekening. De reglementering van de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen voorziet onder meer dat de te ontvangen of te betalen bedragen in uitvoering van termijnwisselverrichtingen die gepaard gaan met contantwisselverrichtingen in omgekeerde zin en die zijn gesloten om de vereffening van vorderingen en van schulden te dekken, prorata temporis worden toegerekend op de looptijd van de verrichtingen als opbrengsten en kosten gelijkgesteld met renteopbrengsten en kosten. In het tegengestelde geval worden de termijnwisselverrichtingen gewaardeerd aan de termijnwisselkoers die met de resterende termijn van deze verrichtingen overeenstemt. Het saldo van de positieve en de negatieve verschillen die eruit voortvloeien, wordt op de resultatenrekening geboekt als in aanmerking te nemen opbrengst of kost om het winst- of verliesresultaat van de wisselactiviteiten te bepalen. Jaarlijkse dotatie aan F.I.S. Om het hoofd te bieden aan de kredietrisico s in het algemeen, voorziet de Bank ieder jaar een F.I.S.-voorziening, waarvan het bedrag wordt bepaald door de Raad van Bestuur tijdens de zitting over de goedkeuring van het budget. Tijdens het boekjaar en voor de laatste maal vóór de voorbereiding van de balans waardeert de Raad van Bestuur de situatie van de globaal lopende kredietrisico's, waarbij hij zich de mogelijkheid voorbehoudt om verhogingen of verlagingen van de F.I.S. door te voeren. De eventuele vermindering van de F.I.S. moet worden verantwoord door een grondig onderzoek van de kredietrisico s in het algemeen, met een bijzondere aandacht voor die ten aanzien van de cliënten, waarbij het gepaste niveau van de dekkingen van de contentieuze, precontentieuze en vastgelopen kredieten wordt gewaardeerd. Schulden aan kredietinstellingen en cliënten De schulden aan kredietinstellingen en aan cliënten worden opgenomen in de balans voor het bedrag van de gelden die ter beschikking worden gesteld van de Bank, na aftrek van de inmiddels reeds uitgevoerde terugbetalingen. In effecten belichaamde schulden (kasbon) De schulden die worden belichaamd door een effect met verplichte kapitalisatie, worden geregistreerd voor het oorspronkelijke bedrag, vermeerderd met de reeds gekapitaliseerde interesten. Voorzieningen voor risico s en kosten De nodige voorzieningen worden samengesteld op basis van voorzichtige waarderingen. De voorzieningen voor belastingen dekken de verbintenissen die afgeleid zijn uit de berekening van de belastingen die verschuldigd zijn op de resultaten van het betrokken boekjaar. Er worden voldoende voorzieningen samengesteld voor de lopende rechtsprocedures en geschillen. Fonds voor algemene bankrisico s De Raad van Bestuur legt op voorstel van het Directiecomité de modaliteiten vast voor de toevoeging aan het Voorzorgsfonds dat bestemd is om de solvabiliteit van de Bank te beschermen tegen de latente risico s die inherent zijn aan haar activiteiten. Dit fonds wordt eventueel samengesteld bovenop de specifieke waardeverminderingen voor de identificeerbare risico s, in functie van de hoogte van de vorderingen op de klanten. Wanneer zich een belangrijk en uitzonderlijk risico voordoet, stelt het Directiecomité aan de Raad van Bestuur eventueel een onttrekking aan het Voorzorgsfonds voor. Opmerking: bij bijlage 5.12 tabel XII Staat van de schulden ten opzichte van de cliënten: de vergelijkende cijfers van het vorige boekjaar en met betrekking tot de verdeling van de schulden ten opzichte van de particulieren en de ondernemingen werden omgekeerd. Bij bijlage werd het vergelijkende cijfer voor het vorige boekjaar voor de rubriek gewijzigd. 20