JAARVERSLAG 2001 STICHTING PENSIOENBELANGEN XEROX AMSTELVEEN

Transcriptie

1 JAARVERSLAG 2001 STICHTING PENSIOENBELANGEN XEROX AMSTELVEEN

2 Kerncijfers Deelnemers Gewezen deelnemers Pensioentrekkenden Indexatie ingegane pensioenen 1,2% 1,61% EUR EUR Premies en koopsommen Pensioenuitkeringen Technische voorzieningen Beleggingsreserve Beleggingen Aandelen Vastrentende waarden Overige middelen Liquide middelen Totale beleggingen en liquide middelen

3 Inhoudsopgave Personalia 4 Verslag van het bestuur en directie 5 Jaarrekening 14 Balans per 31 december Staat van baten en lasten Toelichting behorend tot de jaarrekening

4 Personalia Het Algemeen Bestuur bestaat per 31 december 2001 uit 8 personen. Benoemd namens de werkgever: J.H.M. Schakenraad (voorzitter) E.M.J. Guyt A.M.Th. Nabben (secretaris) L.J. Cubo De directie van Xerox (Nederland) B.V. heeft per 28 september 2001 mevrouw E.M.J. Guyt benoemd als werkgeversbestuurslid in de plaats van de heer R.B. Bekker. Benoemd namens de werknemers: H. Stomphorst (vice-voorzitter) H.G.J.M. van Kollenburg A.C. van Es A.F.D. Fredriksz Ter voorbereiding van pensioenonderwerpen is een pensioenvoorbereidingscommissie gevormd die tot een uitgebreid advies komt aan het bestuur van het pensioenfonds. De pensioenvoorbereidingscommissie bestaat uit 4 personen: H. Stomphorst, R.M. Bekker (Human Resources Operation Manager), G.Th. Stevens en N. van Heesen. Ter voorbereiding van beleggingsonderwerpen is er een Investment Committee gevormd waarin een Xerox beleggingsdeskundige, de voorzitters van de Xerox Pensioenfondsen Amstelveen en Venray, de directeur van de Xerox Pensioenfondsen en een externe beleggingsadviseur participeren. Het Investment Committee geeft advies aan het algemeen bestuur van het pensioenfonds. Directie: Administrateur: Accountant: Beleggingsadviseur: Actuaris: : N. van Heesen : G.Th. Stevens : KPMG Accountants N.V. te Amstelveen : G.H.L. Santing, Deloitte & Touche te Hilversum : Consultas N.V. te Zwolle 4

5 Verslag van het bestuur en directie Algemeen Het Bestuur en de directie van de Stichting Pensioenbelangen Xerox Amstelveen heeft het genoegen om u hierbij de jaarrekening over het boekjaar 2001 aan te bieden. Vergaderingen in formele zin In 2001 heeft een vijftal formele vergaderingen van het bestuur plaatsgevonden: 18 januari maart juni oktober december 2001 De volgende onderwerpen kwamen onder meer aan de orde: Pensioenkrant Beleggingen Opstellen deskundigheidsplan Opstellen gedragscode Toetreding tot OPF Overhevelingstoeslag PSW2b, keuzepensioen Beleggingsplan 2001 Asset liability studie Pensioengevend salaris Indexatie Verantwoordelijkheid en aansprakelijkheid bestuurslid Structuur bestuur en commissies 5

6 Deelnemersadministratie De achterstand die Fortis Pension Fund Services in 2000 heeft opgelopen bij het inrichten van het deelnemersadministratiesysteem is in 2001 nog niet ingelopen. Ook voor het boekjaar 2001 heeft Consultas, die een schaduwadministratie bijhoudt, het actuariële jaarwerk vervaardigd. Indexering 2001 In het jaar 2001 is door het bestuur besloten om de voorziening te indexeren pensioenen aan te wenden voor indexering over het jaar De reden hiervoor is dat er geen overrente (rendement fonds minus 4% rekenrente) was over het jaar Aangezien de voorziening te indexeren pensioenen niet voldoende was om de gehele indexatie te financieren is het indexeringspercentage over het jaar 2000 vastgesteld op 1,2 %. Franchise 2001 Besloten werd de franchise voor 2001 te brengen van EUR ,20 (2000) naar EUR ,09 (2001). Euro De pensioenen worden met ingang van 1 januari 2002 in Euro's betaald. De jaarrekening 2001 en de vergelijkende cijfers van 2000 zijn in Euro's opgesteld. 6

7 Pensioenen Algemene ontwikkelingen op pensioengebied Besluiten en regelgeving van de Pensioen & Verzekeringskamer (PVK) De PVK heeft in 2001 op een aantal punten nadere regelgeving geïntroduceerd en aanbevelingen opgesteld. Dit betreft onder andere de volgende onderwerpen: Financieel Toetsingskader (FTK). Dit kader is een hulpmiddel bij de toezichthoudende rol van de PVK op pensioenfondsen en verzekeraars. Het FTK moet een toetsingsinstrument worden waarmee pensioenfondsen en verzekeraars hun bedrijfsvoering en risicobeheer verantwoord kunnen invullen. Principes Interne beheersing (in het kader van Administratieve Organisatie & Interne Controle). Dit zijn aanbevelingen van de PVK om een goede beheersing van de interne bedrijfsprocessen door de uitvoerder van pensioenregelingen te stimuleren. Evaluatie Pensioenconvenant In 1997 hebben het kabinet en de STAR (Stichting van de Arbeid) het "Convenant inzake de arbeidspensioenen" ondertekend. In mei 2001 is het convenant geëvalueerd en de conclusie was dat de doelstellingen ten aanzien van aanvullend: pensioen, modernisering van de regelingen, kostenbeheersing en het toegankelijker maken van de regeling voor werknemers, zijn bereikt. Evaluatie Medezeggenschapsconvenant In 1998 sloten de STAR en CSO (het Coördinatieorgaan Samenwerkende Ouderenorganisaties) een medezeggenschapsconvenant met als doel het verbeteren van de medezeggenschap van de gepensioneerden. Op 18 juli 2001 hebben de STAR en het CSO de uitkomsten van de evaluatie van het pensioenconvenant gepubliceerd. De conclusie is dat sinds het sluiten van het convenant de medezeggenschapspositie bij pensioenfondsen aanzienlijk is verbeterd. Brutering overhevelingstoeslag Per 1 januari 2001 is de overhevelingstoeslag komen te vervallen en zijn de bruto lonen verhoogd met 1,9% met een maximum van EUR 792. Via een paraplubepaling kunnen de gevolgen van de brutering van de lonen voor de pensioenaanspraken geneutraliseerd worden door middel van de brutering van de lonen, tenzij sociale partners anders zijn overeengekomen. Deze paraplubepaling mag tot 1 januari 2005 gehanteerd worden. 7

8 Belastingherziening per 1 januari 2001 Na de belastingherziening is het lijfrenteregime behoorlijk aangepast. Eén van de wijzigingen is de verlaging van de basisaftrek tot EUR per persoon. Een hogere aftrek is mogelijk indien er sprake is van een aantoonbaar pensioentekort. Dit heeft tot gevolg dat de pensioenuitvoerder jaarlijks de zogenaamde jaarruimte per individu dient aan te geven. Pensioenontwikkelingen Stichting Pensioenbelangen Xerox Amstelveen Pensioengevend salaris In 2001 is besloten dat de definitie van het pensioengevend salaris wijzigt voor het variabele deel van het salaris van verkopers. Hiervoor is het streefinkomen geïntroduceerd i.p.v. een voortschrijdend gemiddelde van het variabel inkomen. Deze wijziging is van kracht ingaande 1 januari Brutering overhevelingstoeslag Xerox (Nederland) B.V. heeft gekozen om voor het jaar 2001 gebruik te maken van de paraplubepaling. Dat betekent dat de brutering van de salarissen door het wegvallen van de overhevelingstoeslag geen effect heeft op het pensioengevend salaris voor de pensioenopbouw. Beleggingen Financiële en economische ontwikkelingen Het jaar 2001 heeft in het teken gestaan van de recessie in de technologie sector als gevolg van overinvesteringen in voorgaande jaren. Toen deze teruggang ten einde leek te gaan komen vonden de terreuraanslagen op 11 september in de Verenigde Staten plaats. De economie in de wereld raakte in een recessie. De aandelenkoersen waren hier niet tegen bestand en daalden dit jaar fors. De kapitaalmarktrente bleef dit jaar nagenoeg onveranderd. Verrassende Amerikaanse renteverlaging Op 3 januari 2001 verlaagde de Federal Reserve Board voorzitter Greenspan verrassend haar rente met 0,5%. Deze eerste rentestap werd in de loop van het jaar nog tien keer herhaald. De Amerikaanse rente daalde tot een historisch laag niveau van 1,75%. De Europese Centrale Bank bleef niet achter bij dit beleid. De rentetarieven werden duidelijk verlaagd, maar het beleid was voorzichtiger. Waren in het verleden renteverlagingen door centrale banken een stimulans voor de aandelenmarkt, dit jaar bleek een uitzondering op de historie te zijn. Wel kwam het in eerste instantie de kapitaalmarktrente ten goede. 8

9 Tegenvallende winsten in de technologiesector De aandelenmarkten reageerden in januari 2001 verheugd op de renteverlaging in de Verenigde Staten, maar dit duurde niet lang. De vele winstwaarschuwingen en winstdalingen in de technologie sector waren te veel voor de aandelenmarkten. Na de overinvesteringen in deze sector moest men zich aanpassen aan een lager groeitempo. Dit ging niet zonder problemen. Deze problemen deden de aandelenmarkten flink schrikken, terwijl de obligatiemarkten hiervan profiteerden. Nadat in april en mei een flink koersherstel op de aandelenmarkten was opgetreden, omdat de verwachting was dat de grootste pijn voorbij was, zorgden nieuwe winstwaarschuwingen uit de technologie sector voor een hernieuwde koersdaling. Moeizaam herstel Amerikaanse economie In de loop van het derde kwartaal begon de mening toe te nemen, dat het herstel van de Amerikaanse economie wel eens moeizaam zou kunnen gaan verlopen. De vele ontslagen in de technologie sector brachten een oplopende werkloosheid te weeg. De Amerikaanse consument werd voorzichtiger. Het pessimisme op de aandelenmarkt begon in augustus op te lopen. Toen de negatieve stemming haar hoogtepunt leek te bereiken, vond op 11 september 2001 de terreuraanslag in de Verenigde Staten plaats. De paniek op de internationale kapitaalmarkten sloeg toe. Het financiële hart van Wall Street was geraakt. Monetaire en fiscale stimulans Door de aangerichte schade bleef Wall Street bijna een week gesloten. De centrale banken in de wereld verlaagden hun rentetarieven om rust te brengen. Maar het mocht niet helpen. De aandelenmarkten verdisconteerden een recessie. De Amerikaanse consument zou zijn geld niet meer uitgeven. De kapitaalmarktrente daalde duidelijk mede onder invloed van de lagere olieprijs. Dankzij de aankondiging van forse fiscale stimuleringsmaatregelen van de Amerikaanse regering begonnen de aandelenkoersen weer te herstellen. De economische schade valt uit eindelijk mee Een recessie in de wereld was al in de aandelenkoersen verdisconteerd, maar in de loop van het laatste kwartaal werd duidelijk dat de economie beter tegen de terreuraanslagen was bestand dan verwacht. Ook het voorspoedig verloop van de oorlog in Afghanistan hielp het sentiment. Zelfs het tegenvallende nieuws uit de technologie sector leek voorbij te zijn. De aandelenkoersen gingen duidelijk omhoog, maar konden een flinke koersdaling in 2001 niet voorkomen. Aan de rentedaling kwam een einde en de kapitaalmarkt rente bleef dit jaar nagenoeg onveranderd, ondanks een dit jaar flink lagere korte rente. 9

10 Beleggingsbeleid Het beleggingsbeleid is een gezamenlijk beleid van de pensioenfondsen van Xerox (Nederland) B.V. en Xerox Manufacturing (Nederland) B.V. en is gebaseerd op de in 1998 door Fortis uitgevoerde Asset Liability Management (ALM) studie. Deze studie wordt voor beide pensioenregelingen in z'n totaliteit in 2002 geactualiseerd. Gedurende de eerste helft van 2001 is het gewicht van de aandelenportefeuille van de 65+ regeling overwogen gehouden. Onder de verslechterende omstandigheden op de kapitaalmarkten in augustus (voornamelijk door een groot aantal winstwaarschuwingen) is het aandelenbelang tot op neutraal teruggebracht. In de tweede helft van september is het aandelengewicht omstreeks het dieptepunt van de markt fors uitgebreid naar een overwogen positie en door positieve koersontwikkelingen is de overweging van aandelen toegenomen. Dit allocatie-effect heeft de performance positief beïnvloed in het vierde kwartaal. Het totale rendement op aandelen was in 2001 negatief mede vanwege een correctie op de TMT-koersen en afname van de verwachtingen van de economische groei in Amerika. De vastrentende waarden bevonden zich tot eind september in een positief klimaat (dalende rente in de verwachting van een recessie). In het vierde kwartaal steeg de kapitaalmarktrente echter sterk. Per saldo kwam deze 10- jaarsrente eind 2001 weer uit op het niveau van eind 2000, zodat het rendement op de vastrentende waarden voor 2001 nagenoeg gelijk is aan de gemiddelde couponrente (5,7%). Ontwikkeling van het vermogen De totale waarde van de beleggingsportefeuille inclusief de liquide middelen per ultimo 2001 bedroeg 152,8 miljoen euro. De samenstelling van de strategische portefeuille ziet er als volgt uit: Asset allocatie Structureel Minimum Maximum % % % Vastrentende waarden Zakelijke waarden Garantieproducten Liquiditeiten

11 Vermogensverdeling De werkelijke samenstelling van de portefeuille ziet er als volgt uit: Stand 31 december 2001 Stand 31 december 2000 % % Vastrentende waarden Zakelijke waarden Garantieproducten 5 5 Liquiditeiten 1-1 Performance Performance 2001 Beleggingscategorie Portefeuille Benchmark Verschil % % % Vastrentende waarden 5,71 6,25-0,54 Aandelen -16,08-12,65-3,43 Garantieproducten 3 6,12-3,12 Totaal -0,49 1,59-2,08 Verwachtingen 2002 Algemeen Ten aanzien van de wijze van financieren en de personeelsbezettingen worden voor 2002 geen wijzigingen verwacht. Pensioen Ingaande 1 januari 2002 bestaat ingevolge PSW 2B voor de deelnemers aan de Xerox pensioenregeling op de pensioendatum de keuze-mogelijkheid om het opgebouwde nabestaandenpensioen om te zetten in een hoger ouderdomspensioen. 11

12 Beleggingen Voor het jaar 2002 wordt een gematigd economisch herstel verwacht in Europa en de VS. De wereldeconomie kan profiteren van drie belangrijke factoren: een lage rente, hoge overheidsbestedingen en een lage olieprijs. Bedrijven moeten eerst winstherstel laten zien voordat de aandelenkoersen stijgen. De verwachting voor 2002 is dat het weer een jaar wordt met tegenvallende rendementen voor wat betreft de aandelen. 12

13 Tot slot Dankzij forse inspanningen en een goede samenwerking zijn we, in het verder professionaliseren van het pensioenfonds, weer een aantal stappen verder gekomen. Het jaar 2001 was geen gemakkelijk jaar. Het was het tweede jaar van volledig eigen beheer. Op deze plaats past dan ook een woord van dank aan het bestuur, de medewerkers van de Xerox Pensioenfondsen, de administrateur en de adviseurs van het pensioenfonds voor hun inzet en deskundigheid. Amstelveen, 27 juni 2002 Stichting Pensioenbelangen Xerox Amstelveen Het Bestuur: De directie: J.H.M. Schakenraad, voorzitter N. van Heesen H. Stomphorst, vice-voorzitter 13

14 Balans per 31 december 2001 (na bestemming van het resultaat) EUR EUR EUR EUR Beleggingen Aandelen en andere niet-vastrentende waardepapieren Obligaties en andere vaste of van de rentestand afhankelijke waardepapieren Leningen op schuldbekentenis Fictieve leningen Garantieproduct Aandeel herverzekeraars in de technische voorzieningen * Vorderingen en overlopende activa Liquide middelen * Stichtingskapitaal en reserves Technische voorzieningen * Overige schulden en overlopende passiva * * Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden 14

15 Staat van baten en lasten 2001 EUR EUR Beleggingsopbrengsten Bijdragen van werkgever en werknemers Saldo overdrachten van rechten Afkoop achterblijvers Pensioenuitkeringen Mutatie technische voorzieningen Pensioenuitvoerings- en administratiekosten Resultaat internationale winstdeling (AREA Pool) Premies herverzekering Overige baten en lasten Saldo van baten en lasten Bestemming saldo Onttrekking aan beleggingsreserve

16 Toelichting behorende tot de jaarrekening 2001 Doelstelling De Stichting heeft ten doel het uitvoeren van de pensioenregeling voor werknemers van Xerox (Nederland) B.V., gevestigd te Amstelveen, en het uitkeren van toeslagen op pensioenen van gewezen werknemers van Xerox (Nederland) B.V. en nagelaten betrekkingen van overleden werknemers. Algemeen Met ingang van het boekjaar 1998 zijn voor de Stichting de verslaggevingsvoorschriften van Titel 9, Boek 2 BW en de Richtlijn Pensioenfondsen van de Raad voor de Jaarverslaggeving van toepassing. De richtlijn biedt de mogelijkheid te kiezen uit twee methoden voor de presentatie van het vermogen. De Stichting heeft gekozen voor de fondsvermogenmethode. Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling Algemeen De activa en passiva worden opgenomen voor de nominale bedragen onder aftrek van waardeverminderingen in de vorm van een voorziening wegens verminderde volwaardigheid, tenzij hierna een andere waarderingsgrondslag wordt vermeld. Vreemde valuta Alle activa en passiva luidend in vreemde valuta zijn omgerekend naar Euro's tegen de per balansdatum geldende valutakoersen. Beleggingen Financiële beleggingen Aandelen en andere niet-vastrentende waardepapieren Waardering geschiedt tegen beurswaarde ultimo boekjaar. Niet ter beurze genoteerde fondsen worden gewaardeerd tegen de geschatte opbrengstwaarde. 16

17 Obligaties, leningen op schuldbekentenis, fictieve leningen en andere waardepapieren met een vaste of van de rentestand afhankelijke rente Waardering geschiedt tegen beurswaarde. Bij afwezigheid van een marktnotering, wordt de actuele waarde gesteld op de geschatte opbrengstwaarde, waarbij rekening wordt gehouden met de geldende marktrentepercentages en het risicoprofiel van de portefeuille. Bij de waardering van vastrentende beleggingen wordt rekening gehouden met debiteurenrisico s. Stichtingskapitaal en reserves Stichtingskapitaal De Stichting kent geen stichtingskapitaal. Beleggingsreserve Het resultaat van het boekjaar komt in beginsel ten gunste respectievelijk ten laste van de beleggingsreserve. De beleggingsreserve geldt als buffer om waardedaling van de aanwezige beleggingen op te vangen. De beleggingsreserve is een gemaximeerde voorziening. Ter bepaling van de maximale voorziening worden per beleggingscategorie de volgende percentages gehanteerd: Aandelen 30% 30% Obligaties 10% 10% Leningen op schuldbekentenis 10% 10% Fictieve leningen 0% 0% Garantieproduct 8% 9% Technische voorzieningen Voorziening pensioenverplichtingen Bij de berekening van de voorziening pensioenverplichtingen is uitgegaan van de op de balansdatum geldende pensioenreglementen en de over de verstreken deelnemersjaren verworven aanspraken. De berekeningen zijn uitgevoerd op de volgende actuariële grondslagen en veronderstellingen: De indexering van de pensioenen geschiedt op basis van de Consumentenindex Alle Huishoudens. Er wordt uitgegaan voor mannen van de sterftetafel GBM met twee jaar leeftijdsterugstelling en voor vrouwen van de sterftetafel GBV met drie jaar leeftijdsterugstelling. Er wordt uitgegaan van een rekenrente van 4%. 17

18 Voorziening aanpassing sterftetafels Dit is de voorziening ter financiering van een omrekening van de voorziening pensioenverplichtingen naar de meest recente sterftetafel. De laatste omrekening heeft plaats gevonden per 1 januari Jaarlijks wordt 0,2 % van de voorziening pensioenverplichtingen toegevoegd aan de voorziening aanpassing sterftetafels. Voorziening te indexeren pensioenen Dit is de voorziening ter financiering van de verhoging van de pensioenen van de lijfrenteniers, de premievrijen en de arbeidsongeschikten waarvan het dienstverband met Xerox is beëindigd. De voorziening wordt gevoed door toevoeging van de overrente die aan deze groepen is toegekend. De indexatie geschiedt op basis van de Consumentenindex Alle Huishoudens. Beleggingsopbrengsten Directe beleggingsopbrengsten Dit betreft de op obligaties en leningen op schuldbekentenis ontvangen interest en de op aandelen ontvangen dividenden onder aftrek van de kosten van vermogensbeheer. Indirecte beleggingsopbrengsten Dit betreft ongerealiseerde en gerealiseerde winsten en verliezen op obligaties, leningen op schuldbekentenis en aandelen. De gerealiseerde herwaardering is gelijk aan het verschil tussen de verkoopopbrengst en de balanswaarde aan het begin van het boekjaar. Saldo overdrachten van rechten Dit betreft de ontvangst van of overdracht aan pensioenfonds of pensioenverzekeraar van respectievelijk de vorige en de nieuwe werkgever van de contante waarde van premievrije pensioenaanspraken van deelnemers die tot de ontslagdatum zijn opgebouwd. De ontvangen koopsommen worden aangewend voor de inkoop van extra dienstjaren. 18

19 Balans per 31 december 2001 Beleggingen De volgende mutaties hebben plaatsgevonden in de beleggingen: Aandelen Obligaties Leningen Fictieve Garantie Totaal op schuldbekentenis leningen product EUR EUR EUR EUR EUR EUR Balanswaarde per 1 januari Aankopen, investeringen en verstrekkingen Verkopen en aflossingen Waardeverschillen en verkoopresultaten Rente garantie Balanswaarde per 31 december De effecten die in bezit zijn van de Stichting Pensioenbelangen Xerox Amstelveen kunnen aan de Kas Bank, de custodian van het pensioenfonds, uitgeleend worden ingevolge een verbruikleenovereenkomst met de Kas Bank. Ultimo 2001 is door de Kas Bank in totaal circa EUR van de portefeuille van de Stichting Pensioenbelangen Xerox Amstelveen uitgeleend. De stichting ontvangt hiervoor een vergoeding. Aandeel herverzekeraars in de technische voorzieningen Voor een aantal slapers en gepensioneerden is een verzekering afgesloten tussen de Stichting Pensioenbelangen Xerox Amstelveen en Amev Leven. Het bedrag dat is herverzekerd bedraagt EUR (2000: EUR ). 19

20 Vorderingen en overlopende activa De samenstelling van deze post luidt als volgt: EUR EUR Lopende rente Rekening-courant werkgever Overlopende activa Uitlooprisico WAO Pensioenfonds Xerox Venray Voorziening vorderingen Stichtingskapitaal en reserves Beleggingsreserve Het verloop is als volgt: EUR EUR Balanswaarde per 1 januari Onttrekking uit resultaat Balanswaarde per 31 december In de Actuariële Bedrijfstechnische Nota (ABTN) staat omschreven dat indien het weerstandsvermogen minder bedraagt dan 5% van de voorziening pensioenverplichtingen Xerox (Nederland) B.V. een bijdrage ineens verschuldigd is ter grootte van het verschil. 20

21 Technische voorzieningen De samenstelling en het verloop van deze post luiden als volgt: Voorziening Voorziening Voorziening Totaal Totaal pensioenverplichtingen aanpassing sterftetafels te indexeren pensioenen EUR EUR EUR EUR EUR Balanswaarde per 1 januari * Mutatie technische voorzieningen Mutatie herverzekering AMEV Balanswaarde per 31 december * Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden Voorziening pensioenverplichtingen eigen beheer De samenstelling van deze post luidt als volgt: EUR EUR Deelnemers Slapers Pensioentrekkenden Onder de voorziening pensioenverplichtingen eigen beheer is een bedrag begrepen ad EUR (2000: EUR ) dat is ongebracht bij AMEV Leven middels een herverzekeringscontract. 21

22 Overige schulden en overlopende passiva De samenstelling van deze post luidt als volgt: EUR EUR Nog te betalen kosten Te betalen premies en interest AMEV Leven Herverzekering Bij de overgang naar een nieuw herverzekeringscontract per 1 januari 2000 blijft een aantal slapers en gepensioneerden verzekerd bij AMEV Leven. Dit zijn personen die niet akkoord zijn gegaan met de overdracht van AMEV Leven naar het pensioenfonds. Hiervoor wordt een rechtstreekse verzekering tussen AMEV Leven en Stichting Pensioenbelangen Xerox Amstelveen gesloten. AMEV Leven hanteert hiervoor andere sterftegrondslagen dan de Stichting. Voorts wordt hiervoor de rekenrente verlaagd van 4% naar 3%. De waardeoverdracht is nog niet geëffectueerd zodat er een schuld aan AMEV Leven opgenomen is. Bij de daadwerkelijke effectuering kunnen nog kleine afwijkingen optreden. Toetsing op weerstandvermogen Voor het niveau van het weerstandsvermogen (stichtingskapitaal en reserves) geldt op basis van het huidige risicoprofiel in de beleggingen een norm van 18,2% van de voorziening pensioenverplichtingen eigen beheer plus de voorziening voor het langlevenrisico (VPV+). Dit komt neer op een gewenst (norm) weerstandsvermogen van EUR Ultimo boekjaar beschikt de Stichting Pensioenbelangen Xerox Amstelveen over een weerstandsvermogen van EUR , hetgeen lager is dan het gewenst (norm) weerstandsvermogen. Als gevolg van de in de ABTN vastgelegde rekenregels dient de werkgever (Xerox (Nederland) B.V.) voor 2002 een extra bijdrage te doen van EUR De extra bijdrage van de werkgever voor 2002 wordt, op basis van de in de ABTN vastgelegde rekenregels, als volgt bepaald: Omvang weerstandsvermogen Norm weerstandsvermogen De extra bijdrage voor de werkgever bedraagt 20% van bovengenoemd verschil, hetgeen neer komt op EUR

23 Staat van baten en lasten over 2001 Beleggingsopbrengsten De samenstelling van deze post luidt als volgt: Directe beleggingsopbrengsten: EUR EUR EUR EUR Aandelen Obligaties Leningen op schuldbekentenis Fictieve leningen Garantie product Overige Indirecte beleggingsopbrengsten: Aandelen Obligaties Leningen op schuldbekentenis Fictieve leningen Wijziging waardering leningen Kosten eigen beheer Overige

24 Omzet De omzet (de bijdragen van werkgever, werknemers en de directe beleggingsopbrengsten) bedraagt EUR De stichting voldoet aan het omzet criterium, waardoor zij onder de bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW valt. Bijdragen van werkgever en werknemers De bijdragen zijn als volgt samengesteld: EUR EUR Bijdragen van werkgever Bijdragen van werknemers Onder bijdragen van werkgever zijn de pensioenkosten voor gedetacheerde medewerkers opgenomen, die aan andere vestigingen dan Xerox (Nederland) B.V. worden doorbelast. Saldo overdrachten van rechten Het saldo bestaat uit: EUR EUR Overgenomen pensioenverplichtingen Overgedragen pensioenverplichtingen Achterblijvers AMEV Leven

25 Pensioenuitkeringen De samenstelling van deze post luidt als volgt: EUR EUR Ouderdomspensioen Nabestaandenpensioen Mutatie technische voorzieningen De mutatie bestaat uit: EUR EUR Mutatie voorziening pensioenverplichtingen Mutatie voorziening aanpassing sterftetafels Mutatie voorziening te indexeren pensioenen

26 Mutatie voorziening pensioenverplichtingen Het verloop van de voorziening pensioenverplichtingen luidt als volgt: EUR EUR EUR EUR Balanswaarde per 1 januari Wijziging grondslagen Interest Verworven aanspraken Aanspraken uit backservice Indexatie uitkeringen en slapers Uitkeringen Afkopen Vrijval administratiekosten Premiedekking overlijdens- en a.o risico Verzekeringstechnisch resultaat uit rente Herverzekering Balanswaarde per 31 december Pensioenuitvoerings- en administratiekosten De samenstelling van deze post luidt als volgt: EUR EUR Administratiekosten

27 Overige gegevens Reglement inzake financiering en uitvoering In artikel 5 van de financieringsovereenkomst tussen Xerox (Nederland) B.V. en Stichting Pensioenbelangen Xerox Amstelveen, is de volgende bepaling opgenomen: De vennootschap verplicht zich jaarlijks tot betaling van een bijdrage, welke in overleg met de actuaris, overeenkomstig hetgeen daaromtrent in de ABTN is bepaald, wordt vastgesteld. Statutaire winstverdeling In artikel 5 lid 4 van de statuten van de Stichting is de volgende bepaling opgenomen omtrent de bestemming van het resultaat: Een eventueel voordelig saldo van de rekening van inkomsten en uitgaven over een bepaald boekjaar wordt als bate van het volgende boekjaar beschouwd. Verklaring van de actuaris De verklaring van de actuaris is weergegeven op de hierna volgende bladzijde. Accountantsverklaring De accountantsverklaring is opgenomen op bladzijde

28 Actuariële verklaring Op basis van de reglementaire verworven pensioenrechten ultimo 2001 is de voorziening pensioenverplichtingen vastgesteld op Eur ,--. Hiervan is Eur ,-- herverzekerd. Daarnaast wordt in de balans een voorziening voor indexatie van pensioenen aangehouden. Deze voorziening bedraagt ultimo boekjaar nihil. Voor dekking van langlevenrisico is een voorziening van Eur ,-- opgenomen. Als buffer voor waardedalingen van de beleggingen is een beleggingsrisicovoorziening opgenomen ad. Eur ,--. De voorziening geldt als buffer om waardedalingen van de aanwezige beleggingen op te vangen. Het streefniveau voor deze voorziening bedraagt, gelet op de hiervoor gehanteerde risicopercentages en de samenstelling van de beleggingsportefeuille Eur ,--. Het beschikbare bedrag voldoet ultimo 2001 derhalve niet aan het niveau waarnaar gestreefd wordt. Dit wordt veroorzaakt door het tegenvallend rendement op de beleggingsportefeuille. De financieringsmethode is vastgelegd in de ABTN. Deze methodiek houdt onder meer in dat, indien de beleggingsrisicovoorziening een tekort vertoont, de werkgever naast de actuariële koopsommen een extra dotatie dient te betalen. Per 1 januari 2002 leidt dit tot een extra dotatie van de werkgever van Eur ,--. Voorzover de komende jaren het tekort niet verder wordt ingelopen door een betere rendementsontwikkeling van de beleggingen, blijft de werkgever verplicht extra dotaties te doen. Zwolle, 27 juni 2002 A.H.J. van de Vinne CONSULTAS N.V. 28

29 Accountantsverklaring Opdracht Wij hebben de in dit rapport opgenomen jaarrekening 2001 van de Stichting Pensioenbelangen Xerox Amstelveen te Amstelveen gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteld onder de verantwoordelijkheid van het bestuur van de Stichting. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake de jaarrekening te verstrekken. Werkzaamheden Onze controle is verricht overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controleopdrachten. Volgens deze richtlijnen dient onze controle zodanig te worden ingepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat. Een controle omvat onder meer een onderzoek door middel van deelwaarnemingen van informatie ter onderbouwing van de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevens omvat een controle een beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaggeving die bij het opmaken van de jaarrekening zijn toegepast en van belangrijke schattingen die het bestuur van de Stichting daarbij heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat onze controle een deugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel. Oordeel Wij zijn van oordeel dat de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van het vermogen op 31 december 2001 en van het resultaat over 2001 in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor de financiële verslaggeving en voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 Boek 2 BW. Amstelveen, 27 juni 2002 KPMG Accountants N.V. 29