Boekjaar Inleiding. De financiële positie van SPHD. Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas Verkort Jaarverslag

Transcriptie

1 Boekjaar 2013 Inleiding Voor u ligt het verkort jaarverslag van Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas (SPHD) over het boekjaar Het volledige jaarverslag vindt u op onze website: Op onze website vindt u ook nieuwsberichten en de actuele financiële situatie van het fonds. Doelstelling en organisatie Het doel van SPHD is om haar deelnemers, pensioengerechtigden en overige aanspraakgerechtigden voorzieningen te bieden bij ouderdom, arbeidsongeschiktheid en/of overlijden. De regels daarvoor staan in het pensioenreglement. Het bestuur is verantwoordelijk voor de uitvoering van dat reglement en het daarbij horende pensioen- en vermogensbeheer. Het hele beleid van SPHD is neergelegd in de zogenaamde actuariële en bedrijfstechnische nota (ABTN). Dit is een soort bedrijfsplan. De samenstelling van het bestuur en de taakverdeling binnen het bestuur zijn in 2013 niet gewijzigd. De samenstelling van het bestuur wijzigt in 2014 wel. De heer Kerkhof heeft begin 2014 namelijk aangegeven dat hij zal terugtreden als aspirant bestuurslid namens de werknemers. Ook de heer Van der Kraan heeft aangegeven af te treden. Hij is per 5 maart 2014 geen bestuurslid meer namens de werkgever. Het bestuur heeft de werkgever gevraagd om een kandidaat voor te dragen voor de opvolging van de heer Van der Kraan. De Ondernemingsraad is gevraagd om een kandidaat voor te dragen voor de vrijgekomen vacature van een werknemersvertegenwoordiger. Het bestuur bestaat op 31 december 2013 uit de volgende personen: Benoemd vanuit werkgeverszijde: C.H.J. Luijben voorzitter S.S.A. van der Kraan C.M.A. van Slingerland plaatsvervangend voorzitter Benoemd vanuit werknemerszijde: R.H.A. Nusteling secretaris Gekozen door en uit de pensioengerechtigden: W.B. van der Hoek plaatsvervangend secretaris Aspirant-bestuurslid namens de werknemers M. Kerkhof De interne administratie wordt verzorgd door L.P. de Groot en J.P. Kraaijeveld. Het fonds maakte in 2013 gebruik van de diensten van de volgende externe partijen: De externe administratie en uitkeringen worden verzorgd door AZL N.V. te Heerlen. De adviseur en actuaris van het fonds is AZL N.V. te Heerlen. De waarmerkend actuaris van het fonds is Towers Watson Netherlands B.V. te Amstelveen. De accountant van het fonds is Ernst & Young Accountants LLP te Den Haag. De adviseur en tevens lid van de beleggingscommissie is de heer J. Beenen van Mercer Investment Consulting B.V. te Amstelveen Het pensioenfonds houdt kantoor te Hunter Douglas, Piekstraat 2 in Rotterdam. Paritair bestuursmodel vanaf 1 juli 2014 Vanaf 1 juli 2014 treedt de Wet versterking bestuur pensioenfondsen (Wvbp) in werking. Deze wet heeft gevolgen voor de mogelijke bestuursmodellen van besturen van pensioenfondsen. Het bestuur heeft in 2013 geanalyseerd welk bestuursmodel het beste bij SPHD past. Er is vervolgens gekozen voor het paritaire bestuursmodel, zonder toevoeging van externe deskundigen in het bestuur. Het intern toezicht wordt vormgegeven door een jaarlijkse visitatie. De werkwijze met het verantwoordingsorgaan wordt voortgezet. Het nieuwe bestuursmodel treedt in werking op 1 juli De financiële positie van SPHD Eind 2008 was de dekkingsgraad van het fonds gedaald tot onder de minimaal vereiste dekkingsgraad van 104,1%. Begin 2009 heeft het fonds daarom een herstelplan ingediend bij DNB. De jaren 2009 t/m 2012 hebben niet geleid tot een structurele verbetering van de dekkingsgraad. De stijging van de levensverwachting en daling van de rente hebben de afgelopen jaren een negatieve invloed gehad op de financiële positie van het fonds. Door de stijging van de gemiddelde levensverwachting moeten pensioenen gemiddeld langer worden uitgekeerd. Het fonds moet daardoor meer geld reserveren. Bij rentedalingen moet het fonds meer geld opzij zetten om in de toekomst de uitkeringen te kunnen voldoen. Herstelmaatregelen Het bestuur evalueert jaarlijks het herstelplan. Dan wordt bekeken of het pensioenfonds voldoende herstelt en of er aanvullende maatregelen nodig zijn. Op grond van het herstelplan was de Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas Verkort Jaarverslag

2 dekkingsgraad op 31 december 2012 te laag. Het bestuur heeft begin 2013, net als begin 2012, geconstateerd dat de getroffen maatregelen de financiële positie tot op dat moment onvoldoende hadden verbeterd. Eind 2013 moest het fonds een dekkingsgraad hebben van minimaal 104,1%. Het bestuur verwachtte begin 2013 niet dat het fonds deze dekkingsgraad met de getroffen maatregelen zou halen. Daarom heeft het bestuur begin 2013 een aantal belangrijke besluiten moeten nemen. Ten eerste heeft het bestuur besloten tot het verlagen van de pensioenaanspraken en pensioenrechten met 6,7% per 1 april Bij dit besluit heeft het bestuur de belangen van alle stakeholders zorgvuldig afgewogen. De verlaging is lager uitgevallen dan in 2012 was aangekondigd. Dit komt doordat de dekkingsgraad per 31 december 2012 iets hoger is uitgekomen dan einde 2011 werd verwacht. Ook heeft het bestuur besloten om de pensioenpremie voor 2013 te verhogen naar 29% van de pensioengrondslag. Tot slot heeft het bestuur besloten om ook voor 2013 een verlaagd opbouwpercentage te hanteren. Met ingang van 1 januari 2013 is het opbouwpercentage namelijk verlaagd naar 1,98% van de pensioengrondslag. Het bestuur heeft het herstelplan begin 2014 opnieuw geëvalueerd. Het bestuur heeft daarbij geconstateerd dat de in 2013 getroffen maatregelen de financiële positie sterk hebben verbeterd. Omdat de dekkingsgraad eind 2013 hoger is dan de minimaal vereiste dekkingsgraad, heeft het fonds de pensioenen eind 2013 niet nog eens hoeven te verlagen. Eind 2013 was er geen dekkingstekort meer. Het kortetermijnherstelplan is daarmee afgerond. Het langetermijnherstelplan is nog steeds van kracht. Het bestuur verwacht dat tijdig herstel (uiterlijk eind 2023) mogelijk is. Over de financiële positie van het fonds worden maandelijks nieuwsberichten op de website van het fonds gepubliceerd. Ook zijn alle actieve deelnemers, gewezen deelnemers en pensioen gerechtigden van het fonds in februari 2013 schriftelijk geïnformeerd over de verlaging van de pensioenen. het bestuur besloten om de pensioenopbouw te verlagen tot het fiscale maximum dat nog is toegestaan door de wet. Toeslagverlening Het fonds kent een voorwaardelijk toeslagbeleid waarbij, afhankelijk van de financiële positie, jaarlijks per 1 januari toeslagen kunnen worden verleend. Bij de toeslagverlening wordt onderscheid gemaakt tussen de actieve deelnemers en de inactieve deelnemers (gewezen deelnemers en pensioengerechtigden). Uitgangspunt voor de toeslagverlening aan de actieve deelnemers per 1 januari 2013 was de ontwikkeling van de algemene looncomponent bij Hunter Douglas in de periode van 1 januari 2012 tot en met 1 januari Deze ontwikkeling bedroeg 2,11%. Met ingang van 1 januari 2013 zijn de pensioenaanspraken van de actieve deelnemers, met inachtneming van de financiële positie van het fonds en het in de ABTN opgenomen beleidskader, niet verhoogd. Uitgangspunt voor de toeslagverlening aan de inactieve deelnemers per 1 januari 2013 was de ontwikkeling van de afgeleide consumentenprijsindex reeks voor alle huishoudens zoals deze zich heeft voorgedaan in de periode juli 2011 tot juli Deze ontwikkeling bedroeg 2,10%. Met ingang van 1 januari 2013 zijn de pensioenrechten van de inactieve deelnemers, met inachtneming van de financiële positie van het fonds en het in de ABTN opgenomen beleidskader, niet verhoogd. Gelet op de financiële positie van het fonds heeft het bestuur in december 2013 besloten om ook per 1 januari 2014 geen toeslagen toe te kennen aan de actieve en inactieve deelnemers. Op basis van de financiële positie van het fonds zal het bestuur de mogelijkheden voor het verlenen van (inhaal)toeslagen blijven monitoren. De op deelnemersniveau gemiste toeslagen worden geadministreerd. Ter financiering van de voorwaardelijke toeslagverlening is geen bestemmingsreserve gevormd en wordt geen premie betaald. Beleggingen Het belegd vermogen van het fonds (inclusief liquide middelen) nam in 2013 toe met 28 miljoen tot 280 miljoen (2012: 252 miljoen). Het gemiddelde rendement op basis van total return bedroeg in ,99% (2012: 14,5%). Premie en opbouwpercentage De pensioenpremie was voor 2013 vastgesteld op 29% van de pensioengrondslag. Voor 2014 is de premie verlaagd naar 25% van de pensioengrondslag. Het bestuur heeft voor 2014 besloten om voor de pensioenopbouw het opbouwpercentage van PME te volgen. Voor 2014 bedraagt het opbouwpercentage daarom 1,9%. In 2013 was dit nog 1,98%. Omdat de sociale partners niet tot overeenstemming zijn gekomen over een nieuwe pensioenregeling voor 2014, heeft Ontwikkelingen in 2014 In 2014 zullen, net als in 2013, de toekomstbestendigheid van het pensioenstelsel en de herziening van het Financieel Toetsingskader centraal staan. Het bestuur van SPHD heeft grote belangstelling voor deze onderwerpen en volgt de ontwikkelingen op de voet. Een ander belangrijk onderwerp in 2014 is het implementeren van het paritair bestuursmodel. Wij vertrouwen erop u met dit jaarverslag een goed inzicht te hebben gegeven in de werkzaamheden van het bestuur, de hoofdlijnen van het beleid en de financiële ontwikkeling van het pensioenfonds. Meer informatie vindt u op: Het bestuur 2

3 Balans per 31 december (na resultaatverdeling; in duizenden euro) Activa Beleggingen voor risico pensioenfonds Zakelijke waarden Vastrentende waarden Derivaten Overige beleggingen Beleggingen voor risico deelnemers Onroerende zaken Zakelijke waarden Vastrentende waarden Overige beleggingen Vorderingen en overlopende activa Liquide middelen Totaal activa Passiva Stichtingskapitaal en reserves Technische voorzieningen Voorziening pensioenverplichtingen voor risico pensioenfonds Overige technische voorzieningen Voorziening pensioenverplichtingen voor risico deelnemers Kortlopende schulden en overlopende passiva Totaal passiva Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas Verkort Jaarverslag

4 Staat van baten en lasten (in duizenden euro) Beleggingsopbrengsten voor risico pensioenfonds Directe beleggingsopbrengsten Indirecte beleggingsopbrengsten Kosten van vermogensbeheer Beleggingsopbrengsten voor risico deelnemers Indirecte beleggingsopbrengsten Premiebijdragen van werkgevers en werknemers Premiebijdragen voor risico deelnemers Ontvangen uitkering PME uit hoofde van TOP-SUM Saldo van overdrachten van rechten Onttrekking beleggingen voor risico deelnemers Pensioenuitkeringen Mutatie voorziening pensioenverplichtingen voor risico pensioenfonds Wijziging rentecurve Benodigde intresttoevoeging Inkoop nieuwe pensioenaanspraken Binnenkomende waardeoverdracht Uitgaande waardeoverdracht Toename voorziening toekomstige kosten Vrijval excassokosten Uitkeringen Actuarieel resultaat op sterfte Actuarieel resultaat op arbeidsongeschiktheid Actuarieel resultaat op mutaties Korting pensioenaanspraken actieven Korting pensioenaanspraken slapers Korting pensioenaanspraken pensioentrekkenden Wijziging sterftegrondslagen Overige mutaties technische voorzieningen

5 Mutatie overige technische voorzieningen Voorziening TOP-SUM uitkering Wijziging rentecurve 0-5 Benodigde intresttoevoeging Vrijval excassokosten Uitkeringen Actuarieel resultaat op sterfte -3-9 Actuarieel resultaat op mutaties Korting pensioenaanspraken pensioentrekkenden Voorziening langdurig zieken Wijziging rentecurve 5-9 Actuarieel resultaat op arbeidsongeschiktheid Wijziging sterftegrondslagen Totaal mutatie overige technische voorzieningen Mutatie voorziening pensioenverplichtingen voor risico deelnemers Herverzekering Pensioenuitvoerings- en administratiekosten Overige baten en lasten 0 0 Saldo van baten en lasten Bestemming van het saldo Algemene reserve Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas Verkort Jaarverslag

6 Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling Algemeen Toepassing richtlijnen voor de jaarverslaggeving Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas heeft bij de samenstelling van dit jaarverslag de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving en BW2 Titel 9 toegepast. Schattingen en veronderstellingen De opstelling van de jaarrekening in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW vereist dat het bestuur oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen, en van baten en lasten. De schattingen en hiermee verbonden veronderstellingen zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden en verschillende andere factoren die gegeven de omstandigheden als redelijk worden beschouwd. De uitkomsten hiervan vormen de basis voor het oordeel over de boekwaarde van activa en verplichtingen die niet op eenvoudige wijze uit andere bronnen blijkt. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. Opname van een actief of een verplichting Een actief wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voor delen naar het pensioenfonds zullen toevloeien en de waarde daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Een verplichting wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de afwikkeling daarvan gepaard zal gaan met een uitstroom van middelen en de omvang van het bedrag daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Baten worden in de staat van baten en lasten opgenomen wanneer een vermeerdering van het economisch poten tieel, samenhangend met een vermeerdering van een actief of een vermindering van een verplichting, heeft plaatsgevonden, waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Lasten worden verwerkt wanneer een vermindering van het economisch potentieel, samenhangend met een vermindering van een actief of een vermeerdering van een verplichting, heeft plaatsgevonden, waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Indien een transactie ertoe leidt dat nagenoeg alle of alle toekomstige economische voordelen en alle of nagenoeg alle risico s met betrekking tot een actief of een verplichting aan een derde zijn overgedragen, wordt het actief of de verplichting niet langer in de balans opgenomen. Verder worden activa en verplichtingen niet meer in de balans opgenomen vanaf het tijdstip waarop niet meer wordt voldaan aan de voorwaarden van waarschijnlijkheid van de toekomstige economische voordelen en betrouwbaarheid van de bepaling van de waarde. Dit betekent dat transacties worden verwerkt op handelsdatum en niet op afwikkelingsdatum. Als gevolg hiervan kan sprake zijn van een post vorderingen of schulden uit hoofde van effectentransacties. Saldering van een actief en een verplichting Een financieel actief en een financiële verplichting worden gesaldeerd als nettobedrag in de balans opgenomen indien sprake is van een wettelijke of contractuele bevoegdheid om het actief en de verplichting gesaldeerd en gelijktijdig af te wikkelen en bovendien de intentie bestaat om de posten op deze wijze af te wikkelen. De met de gesaldeerd opgenomen financiële activa en financiële verplichtingen samenhangende rentebaten en rentelasten worden eveneens gesaldeerd opgenomen. Verwerking van waardeveranderingen van beleggingen Alle waardeveranderingen van beleggingen, inclusief valutakoersverschillen, worden als beleggingsopbrengsten in de staat van baten en lasten opgenomen. Vreemde valuta Activa en verplichtingen in vreemde valuta worden om gerekend naar Euro tegen de koers per balansdatum. Deze waardering is onderdeel van de waardering tegen reële waarde. Baten en lasten voortvloeiende uit transacties in vreemde valuta worden omgerekend tegen de koers per transactiedatum. Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de directe methode. Waardering Balans De waardering van de beleggingen geldt zowel voor de beleggingen voor risico pensioenfonds als voor de beleggingen voor risico deelnemers. Onroerende zaken De ter beurze genoteerde aandelen in vastgoedbeleggingsfondsen worden gewaardeerd tegen de beurswaarde ultimo boekjaar. De niet ter beurze genoteerde fondsen worden gewaardeerd tegen hun actuele waarde, zijnde de intrinsieke waarde ultimo boekjaar, waarbij de onder liggende beleggingen zijn gewaardeerd op marktwaarde. Zakelijke waarden De ter beurze genoteerde aandelen worden gewaardeerd tegen de beurswaarde ultimo boekjaar. De niet ter beurze genoteerde fondsen worden gewaardeerd tegen hun actuele waarde, zijnde de intrinsieke waarde ultimo boekjaar, waarbij de onderliggende beleggingen zijn gewaardeerd op marktwaarde. 6

7 Vastrentende waarden De ter beurze genoteerde obligaties worden gewaardeerd tegen de beurswaarde ultimo boekjaar. De niet ter beurze genoteerde fondsen worden gewaardeerd tegen hun actuele waarde, zijnde de intrinsieke waarde ultimo boekjaar, waarbij de onderliggende beleggingen zijn gewaardeerd op marktwaarde. Voor participaties in hypothekenfondsen is dit de berekende intrinsieke waarde, die de actuele waarde van de onderliggende beleggingen representeert. Derivaten Beleggingen in beursgenoteerde derivaten worden gewaardeerd tegen de op 31 december bekende markt prijzen. Beleggingen welke onderhands zijn gekocht, waarvoor geen directe marktwaardering beschikbaar is, worden gewaardeerd op basis van actuele markt parameters. RJ 610 schrijft voor dat derivaten met een negatieve waarde op de passiva zijde van de balans moeten worden weergegeven. Overige beleggingen De ter beurze genoteerde overige beleggingen worden gewaardeerd tegen de beurswaarde ultimo boekjaar. De niet ter beurze genoteerde overige beleggingen worden gewaardeerd tegen hun actuele waarde, zijnde de intrinsieke waarde ultimo boekjaar, waarbij de onderliggende beleggingen zijn gewaardeerd op marktwaarde. De duration (ultimo 2013) van de voorziening pensioenverplichtingen bedraagt 15,6. Op 4 februari 2013 heeft het bestuur, op basis van de financiële positie op 31 december 2012, het besluit genomen om de aanspraken en rechten van alle deelnemers per 1 april 2013 met 6,7% te verlagen. Deze korting is reeds in de technische voorzieningen per 31 december 2012 verwerkt. Als gevolg van dit besluit daalde de voorziening pensioenverplichtingen met De korting leidde tot een stijging van de dekkingsgraad per 31 december 2012 met 6,5%. Schattingswijzigingen DNB heeft per eind september 2012 de methodiek voor het vaststellen van de nominale rentetermijnstructuur aangepast. Hierbij gaat het om een aanpassing van de rentetermijnstructuur voor looptijden vanaf 20 jaar. Voor looptijden tot en met 20 jaar blijft de rente gelijk aan de driemaands gemiddelde rente. Voor looptijden vanaf 20 jaar wordt de rente zodanig aangepast dat deze toegroeit naar de zogenoemde Ultimate Forward Rate (UFR). Dit wordt gezien als een schattingswijziging. Ultimo 2012 is de voorziening pensioenverplichtingen voor risico pensioenfonds verlaagd met 4,4% als gevolg van deze schattingswijziging. Het effect van deze schattingswijziging op de technische voorziening ad in 2012 is als mutatie in het resultaat verwerkt. Algemene reserve Het jaarlijkse resultaat volgens de rekening van baten en lasten wordt toegevoegd aan de algemene reserve. Onderdeel van de algemene reserve is een bestemmingsreserve voor de financiering van de voorwaardelijke toezegging SUM en SUMO voor de deelnemers die geboren zijn na 1949 ( 55-minners ). Voorziening pensioenverplichtingen voor risico pensioenfonds Per 1 januari 2007 is de Pensioenwet in werking getreden. Onderdeel van de Pensioenwet is het Financieel Toetsingskader (FTK). In het FTK is de manier waarop De Nederlandsche Bank (DNB) haar toezicht op pensioen fondsen uitoefent vastgelegd. Het FTK stelt daarbij de kaders waarbinnen een pensioenfonds moet opereren. Besloten is het FTK ook toe te passen voor de jaar verslaglegging daar dit aansluit bij het door het bestuur gehanteerde beleid. De voorziening pensioenverplichtingen is vastgesteld als de contante waarde van de tijdsevenredig opgebouwde pensioenaanspraken. Voor de arbeidsongeschikte deel nemers is de voorziening pensioenverplichtingen gebaseerd op de te bereiken aanspraken. Op 10 september 2012 heeft de Commissie Overlevingstafels van het AG een herziening van de AG-prognosetafel gepubliceerd, zijnde de Prognosetafel AG , en heeft het fonds besloten over te gaan op deze nieuwe overlevingstafel. Daarnaast is het fonds ultimo 2012 overgegaan op de nieuwe ervaringssterfte van PME en Stork Beide aanpassingen zijn in 2012 verantwoord als een schattingswijziging. Ultimo 2012 is de voorziening pensioenverplichtingen voor risico pensioenfonds verhoogd met resp. 1,0% en 0,1% als gevolg van deze schattingswijzigingen. De effecten van deze schattingswijzigingen op de technische voorziening ad. resp en 294 zijn in 2012 als mutatie in het resultaat verwerkt. In 2013 zijn geen schattingswijzigingen van toepassing. De voorziening is gebaseerd op de volgende actuariële grondslagen: Sterfte Mannen: Prognosetafel AG (startjaar 2014). Vrouwen: Prognosetafel AG (startjaar 2014). Deze tafels worden toegepast rekening houdend met ervaringssterfte, waarbij de ervaringssterftetabel van PME en Stork 2012 is gehanteerd. Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas Verkort Jaarverslag

8 Rekenrente Voor de vaststelling van de voorziening pensioenverplichtingen per 31 december in enig jaar wordt gebruik gemaakt van de nominale rentetermijnstructuur ultimo verslagjaar zoals deze is gepubliceerd door De Nederlandsche Bank. Voor Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas leidt een rekenrente van 2,74% tot dezelfde voorziening ultimo 2013, als de martkwaardevoorziening op basis van de DNB-rentetermijnstructuur. Ultimo 2012 gold een afgeleide rekenrente van 2,42%. De 1-jaars intresttoevoeging aan de voorziening pensioenverplichtingen is gelijk aan 0,351%. Partnerfrequenties Ten aanzien van de tariefstelling wordt vóór de pensioendatum uitgegaan van gehuwdheids-/partnerfrequenties, welke gesteld worden op: Leeftijd Mannen Vrouwen < ,06 0, ,125 0, ,1875 0, ,25 0, ,3125 0, ,375 0, ,4375 0, ,50 0, ,58 0, ,66 0, ,74 0, ,82 0, ,90 0, ,90 0,85 62/65 1,00 1,00 Voor tussenliggende leeftijden wordt lineair geïnterpoleerd. Na de pensioendatum wordt uitgegaan van de werkelijke burgerlijke staat. Uitkeringen De uitkeringen worden continu betaalbaar verondersteld. Leeftijdsverschil Uitgangspunt is dat de vrouw drie jaar jonger is dan de man. Excassokosten Voor excassokosten na pensioeningang wordt 3% van de VPV gereserveerd. 8

9 Jaarlijks zal hierdoor 3% van de pensioenuitkeringen voor dekking van excassokosten beschikbaar komen. Arbeidsongeschiktheid Bij (gedeeltelijke) arbeidsongeschiktheid wordt (gedeeltelijke) vrijstelling van premiebetaling verleend. Voorziening pensioenverplichtingen voor risico deelnemers De waardering van de beleggingen voor risico deelnemers bepaalt de hiertegenover staande voorziening pensioenverplichtingen voor risico deelnemers. Resultaatbepaling Wezenpensioen De koopsomlasten voor niet-ingegaan wezenpensioen zijn gesteld op 5% van de netto lasten voor niet-ingegaan partnerpensioen. Tot de pensioendatum wordt voor niet-ingegaan wezenpensioen een voorziening gevormd door de voorziening voor niet-ingegaan partnerpensioen te verhogen met 5%. Na de pensioendatum wordt aan genomen dat er geen kinderen meer zullen zijn die aanspraak op wezenpensioen zullen hebben. Herverzekering Met ingang van 1 januari 2013 is een nieuwe herverzekeringsovereenkomst afgesloten met SCOR. Zowel het overlijdensrisico als het risico op premievrijstelling bij arbeidsongeschiktheid zijn volledig herverzekerd. Overige technische voorzieningen Naast de voorziening pensioenverplichtingen heeft Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas een aantal overige voorzieningen opgenomen in de balans. Voorziening TOP SUM uitkering Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas voert de overgangsregeling SUM (TOP-SUM) uit in eigen beheer. De premies voor deze overgangsregeling zijn/worden afgedragen aan bedrijfstakpensioenfonds Metalektro (PME). De uitkeringen zijn in rekening gebracht bij het bedrijfstakpensioenfonds. Voor de lasten die zijn ontstaan is de voorziening TOP SUM uitkering gevormd. Voorziening langdurig zieken Indien deelnemers langer dan twee jaar ziek zijn kunnen ze arbeidsongeschikt verklaard worden. Aangezien Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas het premievrijstellingsrisico sinds 1 januari 2013 volledig heeft herverzekerd, hoeft het fonds voor de langdurig zieken die in 2013 ziek zijn geworden geen extra voorziening te vormen. Voor de langdurig zieken die in 2012 ziek zijn geworden dient het fonds wel een extra voorziening te vormen omdat zij niet onder de nieuwe herverzekering vallen. Voor deze personen heeft de onderneming een inschatting gemaakt van de mate van arbeidsongeschiktheid. Deze informatie is gebruikt om de schadevoorziening (verschil tussen voorziening op basis van te bereiken en bereikte aanspraken) voor deze personen op te nemen als voorziening langdurig zieken. Algemeen De baten en lasten worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben. Directe beleggingsopbrengsten Onder de directe beleggingsopbrengsten wordt in dit verband verstaan: rente; dividend; soortgelijke opbrengsten. Indirecte beleggingsopbrengsten Onder indirecte beleggingsopbrengsten worden de volgende resultaten opgenomen: gerealiseerde en niet-gerealiseerde koersverschillen van aandelen, aandelen vastgoedmaatschappijen en obligaties; valutaverschillen inzake deposito s en bankrekeningen in buitenlandse valuta en valutatermijntransacties. Kosten vermogensbeheer Onder de kosten vermogensbeheer worden de administratiekosten opgenomen die verband houden met het beheer van de beleggingen. De kosten van het vermogensbeheer laten een hoger niveau zien dan in Dit wordt vooral veroorzaakt door verschillende wijze van doorbelasten van kosten van fondsen. Aangezien de netto resultaten van de fondsen worden beoordeeld heeft dit voor een verdere beoordeling geen consequenties. De beleggingskosten bedragen rond de 1,0%, waarbij opgemerkt dient te worden dat tussen de diverse beleggingscategorieën door hun afwijkende karakters grote verschillen zitten. Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas Verkort Jaarverslag

10 Beleggingsoverzicht Overzicht beleggingen voor risico pensioenfonds x % Norm% x % Norm% Zakelijke waarden Aandelen beursgenoteerd 0 0,0 0 0,0 Aandelen beleggingsfondsen , , ,6 45, ,6 45,0 Vastrentende waarden Obligatie beleggingsfondsen , , ,2 50, ,2 50,0 Derivaten Valutaderivaten: opties , ,5 Valutaderivaten: valutatermijncontracten 0 0,0 48 0, ,4 0, ,5 0,0 Overige beleggingen Hedgefunds , ,9 Liquiditeitenfonds , ,6 Vorderingen u.h.v. effectentransacties 247 0, , ,8 5, ,7 5,0 Liquide middelen Totaal ,0 100, ,0 100,0 Verzekerdenbestand Actieve Gewezen Pensioendeelnemers deelnemers gerechtigden Totaal Stand per 31 december Mutaties door: Nieuwe toetredingen Ontslag met premievrije aanspraak Waardeoverdracht Ingang pensioen Overlijden Afkoop Andere oorzaken Mutaties per saldo Stand per 31 december ) ) Inclusief 36 deelnemers met (gedeeltelijke) vrijstelling van premiebetaling. 10

11 Specificatie pensioengerechtigden Ouderdomspensioen Nabestaandenpensioen Wezenpensioen Totaal Begrippenlijst ABTN Afkorting voor actuariële en bedrijfstechnische nota. In deze, door de wet verplicht gestelde, nota worden naast de actuariële aspecten van de reglementaire pensioenen ook de hoofdlijnen van het interne beheersingssysteem en de opzet van de administratieve organisatie en interne controle beschreven. Actuariële grondslagen Dit zijn de veronderstellingen die de actuaris gebruikt bij de vaststelling van de pensioenverplichtingen en de pensioenpremie. Deze veronderstellingen hebben onder meer betrekking op de gehanteerde rekenrente, de kansstelsels en de kostenopslagen. Actuaris De actuaris combineert economische en wiskundige technieken en is gespecialiseerd in verzekeringswiskunde. De actuaris bepaalt koopsommen en premies voor pensioenverplichtignen, verricht risicoanalyses en bepaalt toekomstige pensioenverplichtingen. Verder stelt de actuaris modellen samen om verplichtingen en beleggingen optimaal op elkaar af te stemmen. ANW De Algemene Nabestaandenwet (ANW) is in de plaats gekomen van de Algemene Weduwen- en Wezenwet (AWW). Het is een volksverzekering die voorziet in uitkeringen bij overlijden van een verzekerde aan de partner van de verzekerde en wordt uitgevoerd door de Sociale Verzekeringsbank. In vergelijking met de AWW kan de ANW leiden tot een lagere uitkering of zelfs geen uitkering. Hiervoor kan via de werkgever worden bijverzekerd. Benchmark Een objectieve maatstaf voor zowel de samenstelling als de performance (beleggingsresultaat) van het belegde vermogen, ter vergelijking met de prestaties van beleggers. Dekkingsgraad Een maat voor de solvabiliteit van een pensioenfonds. De dekkingsgraad wordt bepaald door de mate waarin het beschikbaar vermogen (BV) de voorziening opgebouwde rechten (VOR) overtreft, uitgedrukt in een percentage. Een dekkingsgraad van 100% geeft aan dat het beschikbare vermogen juist toereikend is om de voorziening opgebouwde rechten af te dekken terwijl een dekkingsgraad lager dan 100% aangeeft dat er sprake is van onderdekking. Fondsen gaan in hun financiële opzet veelal van een minimumdekkingsgraad uit die in mindere of meerdere mate ruim boven 100% ligt. Dekkingstekort De situatie waarin de middelen van het pensioenfonds niet meer hoog genoeg zijn om het minimaal vereist eigen vermogen (MVEV) te dekken. De dekkingsgraad is dan lager dan de dekkingsgraad die het pensioenfonds minimaal moet hebben. Bij de meeste pensioenfondsen ligt de minimaal vereiste dekkingsgraad ronde de 105%. Franchise Het drempelbedrag (deel van het jaarsalaris) waarover geen pensioenopbouw plaatsvindt in verband met de AOW-uitkering van de overheid. Minimaal vereist eigen vermogen (MVEV) Het minimaal vereist eigen vermogen (MVEV) is de ondergrens van het eigen vermogen dat een pensioenfonds moet hebben. Een pensioenfonds moet op elk moment over genoeg vermogen beschikken om aan zijn verplichtingen te kunnen voldoen. Als het pensioenfonds niet over het MVEV beschikt, dan is er sprake van een dekkingstekort. Performance Berekeningsmethode waarbij zowel de inkomsten als de gerealiseerde en niet-gerealiseerde vermogensmutaties worden uitgedrukt als percentage van het tijdsgewogen geïnvesteerde bedrag. Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas Verkort Jaarverslag

12 PME (Bedrijfstak voor de Metalektro) Het pensioenfonds dat de pensioenregeling uitvoert voor alle werknemers van ondernemingen binnen de bedrijfstak Metalektro, met uitzondering van grafici, vakantiewerkers en bestuurders van NV s en BV s. Voor ondernemingen bestaat de mogelijkheid dispensatie aan te vragen voor de verplichte deelname aan de pensioenregeling. Stichting Pensioenfonds Hunter Douglas beschikt over deze dispensatie en voert een eigen pensioenregeling uit. Vereist eigen vermogen (VEV) Een pensioenfonds moet op elk moment over genoeg vermogen beschikken om aan zijn verplichtingen te kunnen voldoen. Dit is het minimaal vereist eigen vermogen (MVEV). Daarnaast moet een pensioenfonds een extra buffer hebben aan eigen vermogen; dit is het vereist eigen vermogen (VEV). In de wet is bepaald hoe deze extra buffers moeten worden bepaald. Is de dekkingsgraad lager dan de vereiste dekkingsgraad, dan is er sprake van een reservetekort. Premievrije aanspraken Indien de dienstbetrekking anders dan door overlijden wordt beëindigd, behoudt de deelnemer zonder verdere premiebetaling aanspraak op het tot dat tijdstip opgebouwde ouderdoms- en nabestaandenpensioen. Reservetekort De situatie waarin de middelen van het pensioenfonds niet meer hoog genoeg zijn om het vereist eigen vermogen (VEV) te dekken. De dekkingsgraad is dan lager dan de dekkingsgraad die het pensioenfonds moet hebben. Deze vereiste dekkingsgraad is bij de alle pensioenfondsen verschillend. Voorziening Pensioenverplichtingen Bedrag dat aanwezig moet zijn om samen met de toekomstige premieontvangsten aan de reeds bestaande pensioenverplichtingen te kunnen voldoen. Waardeoverdracht Het overdragen van de contante waarde van de pensioenaanspraken om pensioenverlies te voorkomen wanneer een werknemer van pensioenregeling wisselt. Pensioenaanspraken worden afgekocht door de pensioenuitvoerder van de oude werkgever en de afkoopwaarde wordt rechtstreeks overgedragen aan de pensioenuitvoerder van de nieuwe werkgever. SAA Strategische Asset Allocatie. De lange termijn verdeling van het vermogen over de verschillende beleggingscategorieën. Strategische Benchmark Het rendement van de strategische (norm) beleggingsportefeuille, waarmee de actuele beleggingsresultaten (performance) worden vergeleken. Service Level Agreement Een door De Nederlandsche Bank voorgeschreven overeenkomst voor uitbestedingen van diensten door een pensioenfonds aan derden. Sterftetafels Geven aan wat de levens- en sterftekansen zijn van mannen en vrouwen in Nederland, afhankelijk van de bereikte leeftijd. Ze worden gebruikt bij de berekening van de voorziening pensioenverplichtingen door de actuaris. Toeslag Een toeslag is een verhoging van een pensioen of een aanspraak op pensioen welke is gebaseerd op een in het pensioenreglement omschreven regeling, dan wel op incidentele basis wordt verleend. 12