Stichting Vestia Groep Treasury Statuut
|
|
- René Bogaert
- 8 jaren geleden
- Aantal bezoeken:
Transcriptie
1 Stichting Vestia Groep Treasury Statuut Vaststelling door Bestuur d.d.9 april 2013 Goedkeuring door Raad van Commissarissen d.d.24 april 2013
2 Inhoudsopgave Inleiding... 1 Vestia... 3 Organisatie... 5 Treasury Commissie... 7 Bestuur en Audit Commissie... 8 Treasurer... 8 Back Office... 9 Processen en Informatisering... 9 Financiën & Control... 9 Interne Beheersing... 9 Planning en control Externe kaders Woningwet Besluit Beheer Sociale Huursector (BBSH) Beleidsregels Centraal Fonds Volkshuisvesting (CFV) Waarborgfonds Sociale Woningbouw (WSW) Financiële situatie Vestia Saldobeheer Liquiditeitsbeheer Geldstromenbeheer Financiering Risicomanagement Renterisico Beschikbaarheidsrisico Tegenpartijrisico Financiële derivaten Bankrelatiebeheer Bankgaranties Verbindingen Bijlage 1 Juridische structuur Stichting Vestia Groep Bijlage 2 Inhoudsopgave Treasury Jaarplan Bijlage 3 Inhoudsopgave Treasury kwartaalrapportage Bijlage 4 Besluitvorming financiële (trans)acties Bijlage 5 Kredietwaardigheid Bijlage 6 Beschrijving van toegestane leningen Bijlage 7 Beschrijving van toegestane rentederivaten Bijlage 8 Beschrijving van toegestane beleggingen Bijlage 9 Beleidsregels gebruik financiële derivaten door toegelaten instellingen volkshuisvesting Bijlage 10 Toelichting gehanteerde begrippen en afkortingen... 57
3 Inleiding Voor u ligt het Treasury Statuut van Stichting Vestia Groep (Vestia). Vestia herijkt het Treasury Statuut elke drie jaar, en eventueel tussentijds als gevolg van buitengewone gebeurtenissen. Zodra het Bestuur het statuut heeft vastgesteld, en de Raad van Commissarissen dit nieuwe Treasury Statuut heeft goedgekeurd, vervangt deze nieuwe versie van het Treasury Statuut de bestaande versie. Het doel van het Treasury Statuut is het vastleggen van de formele kaders voor alle activiteiten op het vlak van Treasury binnen Vestia en haar verbindingen. Voor dochterondernemingen en verbindingen waarin Vestia een meerderheidsbelang heeft is het Treasury Statuut van toepassing. Treasury heeft een adviesfunctie voor verbindingen waarin Vestia een minderheidsbelang heeft. 100% 100% 100% 100% 100% Stichting Gebouwenstichting Vestia OHW B.V. Steenfabriek Boudewijn B.V. SGBB Projectontwikkeling B.V. SGBB Vastgoedexploitatie B.V. 100% 100% Stichting Vestia Groep Kennis & Energie B.V. Flexwonen Holland B.V. Verantwoord Wonen B.V. 100% 100% 25% 40,03% Vestia Holding B.V. B.V. Kleiwarenfabriek Guillaume de Leeuw Cité CV (general partner) Stichting Woonformatie Ypenburg 100% 100% Vestia Monumenten B.V. SWY Projecten Juridische structuur Vestia. Op de getoonde entiteiten is het Treasury Statuut van toepassing voor totale structuur zie bijlage 1 Als saneringscorporatie is Vestia (sterk) risicomijdend in overeenstemming met de richtlijnen van het CFV. Voor de komende jaren betekent dit dat Vestia binnen dit risicoprofiel geen risicovolle posities in mag nemen. De hoofddoelstelling van het financiële beleid van Vestia betreft het waarborgen van financiële continuïteit van de onderneming. Hierbij is treasury een van de instrumenten om uitvoering te geven aan het financiële beleid. Binnen Vestia is treasury dienstverlenend en heeft zij geen winstoogmerk (i.e. geen profit center). De posities die Treasury binnen gestelde limieten beheert, komen voort uit de 1
4 volkshuisvestelijke activiteiten van Vestia. De euro is de functionele valuta van Vestia, en alle financiële transacties worden in euro aangegaan. Alhoewel treasury geen winstoogmerk heeft kan treasury wel een belangrijke bijdrage leveren aan de hoofddoelstelling van het financiële beleid door het actief beheersen en sturen van (toekomstige) kasstromen en de risico s die hiermee samenhangen. De missie van treasury is het zekerstellen van de beschikbaarheid van financiële middelen tegen aanvaardbare condities zodat Vestia altijd kan voldoen aan haar financiële verplichtingen, zowel op de korte als op de (middel)lange termijn. Hiervan zijn de volgende hoofdtaken afgeleid: - Het aantrekken van financiële middelen; - Het monitoren en beheersen van de financiële risico s; - Het uitvoeren van liquiditeitenmanagement; - Het faciliteren van een veilig en efficiënt betalingsverkeer; - Het monitoren van bankgaranties; - Het onderhouden van relaties met financiële partijen. Het treasury statuut van Vestia bevat de voornaamste uitgangspunten voor het treasurybeleid, de methode van risicobeheersing, de organisatie van de treasury en de planning en control van de treasury functie. Doel van dit treasury statuut is het vastleggen van het formele kader voor alle activiteiten op het gebied van treasury binnen Vestia voor: - Het Bestuur en de Raad van Commissarissen van Vestia; - De medewerkers van Vestia die werkzaam zijn op het gebied van Treasury. Treasury verantwoordt zich intern over het gevoerde Treasury beleid door middel van het opleveren en bespreken van kwartaalrapportages met het Bestuur en de de Audit Commissie. Vestia verantwoordt zich extern over het gevoerde Treasury beleid naar verschillende partijen in de vorm van periodieke rapportages, zoals naar het Waarborgfonds Sociale Woningbouw (WSW) dat aangetrokken leningen garandeert. In het kader van de Governance Code voor woningcorporaties is transparantie van belang. Relevante zaken op het gebied van treasury zullen in de jaarrekening worden vermeld. In het bijzonder zal inzicht in de relevante financiele risico s worden gegeven. Voor een verklarend overzicht van de gehanteerde begrippen in het Treasury Statuut zie bijlage 10. 2
5 Vestia Stichting Vestia Groep (Vestia) is een woningcorporatie met een lange traditie in het huisvesten van mensen met een smalle beurs. Vestia verhuurt circa woningen en overige verhuureenheden, zoals winkels en bedrijfsruimten 1. Vestia is een toegelaten instelling, die door de rijksoverheid is erkend als woningcorporatie. De stichting dient daarom uitsluitend werkzaamheden te verrichten in het belang van de volkshuisvesting, conform de wettelijke vastgelegde bepalingen in het Besluit Beheer Sociale Huursector. Vestia is door de combinatie van een zeer omvangrijke derivatenportefeuille en een rentedaling in een moeilijke situatie beland. Vestia was tot dusverre opgezet als een concern van vijftien min of meer zelfstandige lokale woonbedrijven (onder Stichting Vestia Groep) voor de verhuur van het woningbezit en lokale activiteiten, met vier ondersteunende bedrijven op het gebied van projectontwikkeling (Ceres Projecten en Estrade Projecten), makelaardij en VvE beheer (Vestia Vastgoeddiensten) en het onderhouden van deze woningen (Vestia Onderhoudsdiensten). Gedurende de huidige reorganisatie zal Vestia omgevormd worden tot een hoofdstructuur met vier taakgebieden (Wonen, Onderhoud & Ontwikkeling, Vastgoed en Bedrijfsvoering & Control), waarbij de vijftien woonbedrijven teruggebracht worden tot zeven vestigingen onder Directie Wonen, en de voormalige ondersteunende bedrijven onder Directie Onderhoud & Ontwikkeling en Directie Vastgoed zullen ressorteren. Tot voor kort was Vestia vooral gericht op het ontwikkelen van nieuwe sociale huisvesting en op sterke groei. In de nieuwe strategie zal Vestia zich voornamelijk gaan richten op het terrein van de huidige sociale volkshuisvesting en het beheren van de vastgoedportefeuille. Hierbij zal in de komende jaren een deel van het vastgoed worden afgestoten. Het opgestelde verbeterplan (meerjarenbegroting) gaat uit van een zo goed als geheel afgewikkelde derivatenportefeuille. Daarnaast is in het plan opgenomen dat het Centraal Fonds Volkshuisvesting (CFV) een omvangrijke subsidie verstrekt. Vestia heeft recentelijk de status van saneringscorporatie gekregen. Gegeven de precaire financiële situatie waarin Vestia zich bevindt zal maximale aandacht gegeven moeten worden aan het verbeteren van de liquiditeits- en solvabiliteitspositie teneinde de financiële continuïteit te waarborgen. In het verbeterplan komen maatregelen aan de orde als het verkopen van woningen, het aanscherpen van het huurbeleid, het beperken van het investeringsprogramma en besparingen op de bedrijfslasten van de organisatie. Bij het samenstellen van het verbeterplan is het zo veel mogelijk beperken van de volkshuisvestelijke gevolgen uitgangspunt geweest. Vestia gaat zich in de nieuw ontstane situatie meer concentreren op haar kerntaak: betaalbare woonruimte voor lagere inkomensgroepen. Onderhoudsprogramma s 1 Peildatum medio
6 zullen worden ontzien, want fatsoenlijk wonen voor een betaalbare prijs blijft in de ogen van Vestia nodig. Het primaire doel van het verkoopprogramma is het genereren van liquiditeiten, enerzijds voor het reduceren van de schuldpositie, en daarmee solvabiliteitsherstel, en anderzijds voor het veilig stellen van noodzakelijke investeringen voor de kerntaak. 4
7 Organisatie Het organisatierisico, het risico dat samenhangt met de kwaliteit van de organisatie, wordt gemanaged door: - Maatregelen van administratieve organisatie en interne controle; - De samenstelling van een Treasury Commissie en een Audit Commissie die zich bezighouden met de treasury-activiteiten; - De beginselen en best practices van de Governance Code voor woningcorporaties, voor zover deze van toepassing zijn op treasury, te volgen op basis van het comply-or-explain principe. Gezien de omvang van Vestia en de grote uitdagingen op het gebied van financiële sturing zijn de taken over verschillende treasury functionarissen verdeeld. Door toepassing van het principe van functiescheiding wordt een onderscheid gemaakt in Treasury front office ("Treasurer"; onder andere het initiëren, uitvoeren en administratief registreren van financiële transacties) en Treasury back office ("Back Office"; onder andere het controleren van uitgevoerde financiële transacties). De Financiële Administratie verwerkt vervolgens de bankmutaties ten gevolge van de financiële transacties in het grootboek. De treasury-activiteiten worden gezien de benodigde kennis en te behalen synergie voordelen voor Vestia centraal uitgevoerd. Betalingsverkeer binnen Vestia zal voornamelijk centraal plaatsvinden door de afdeling Financiële administratie. Alleen de Treasurer of zijn/haar vervanger is bevoegd tot het initiëren van financiële transacties waarbij het Bestuur en Directeur Bedrijfsvoering & Control de betreffende transacties vooraf moet goedkeuren. Bij het afsluiten van financiële transacties kan slechts dan gebruik gemaakt worden van intermediairs, indien de interne ervaring en expertise binnen Vestia en/of de marktsituatie hiertoe aanleiding geeft. Inschakeling van een intermediair dient per transactie vooraf door Bestuur te worden vastgesteld, voorgelegd aan de Audit Commissie en door de Raad van Commissarissen te worden goedgekeurd 2. Dochterondernemingen en verbindingen, waarin Vestia een meerderheidsbelang aanhoudt, die een tekort of overschot hebben aan liquide middelen mogen deze alleen lenen en uitlenen via de juridische entiteit Stichting Vestia Groep (in-house banking). 2 Hierbij dient onder meer zorgvuldig aandacht besteed te worden aan de volgend kenmerken van de intermediair: integriteit, aantoonbaar geen conflict of interest, juiste incentives, duidelijke en definieerbare toegevoegde waarde. 5
8 In de onderstaande tabel zijn de taken en bevoegdheden op het gebied van treasury weergegeven. Initieren Beoordelen Vaststellen Goedkeuren Uitvoeren Registreren Controleren Treasury Statuut Treasurer TC Bestuur (AC) RvC Treasurer n.v.t. Back office Treasury Jaarplan Treasurer TC Bestuur (AC) RvC Treasurer n.v.t. Back office Treasury rapportages Treasurer TC Bestuur (AC) RvC n.v.t. n.v.t. Back office Financieringsplanning F&C Dir. B&C Bestuur (AC) RvC n.v.t. n.v.t. n.v.t. Afsluiten transacties (binnen mandaat) Treasurer Dir. B&C n.v.t. Bestuur Treasurer Treasurer Back office Afsluiten transacties (buiten mandaat) Treasurer TC Bestuur (AC) RvC Treasurer Treasurer Back office Betalingsverkeer voortkomend - nieuw Treasurer Dir. B&C n.v.t. Bestuur Fin. Admi. Treasurer Back office uit treasury transacties - bestaand Back office F&C n.v.t. Dir. B&C Back office n.v.t. Back office Betalingsverkeer met derden Fin. Admi. Fin. Admi. n.v.t. Dir. B&C Fin. Admi. Fin. Admi. Fin. Admi. Bankgaranties (uitgeven) < EUR 3 mio Vestia Dir. B&C n.v.t. Bestuur Treasurer Treasurer Back office > EUR 3 mio Vestia Dir. B&C Bestuur (AC) RvC Treasurer Treasurer Back office Bankgaranties (ontvangen) Vestia Treasurer Dir. B&C Bestuur n.v.t. Treasurer Back office AC: Audit Commissie TC: Treasury Commissie F&C: Afdeling Financiën & Control Dir. B&C: Directeur Bedrijfsvoering & Control RvC: Raad van Commissarissen Fin. Admi.: Afdeling Financiële Administratie Gezien de naar verwachting meer beperkte- omvang van de treasury-activiteiten van Vestia gedurende in ieder geval de komende jaren is het mogelijk dat een functionaris als Treasurer wordt benoemd die ook andere werkzaamheden binnen de financiële discipline vervult. Bij het opstellen van het treasury statuut is hiermee rekening gehouden en zijn de voorwaarden hiervoor verwoord (zie onder Treasurer ). De in de bovenstaande tabel vermelde goedkeuringen moeten vooraf worden gegeven. Audit Commissie Treasury Commissie * N.B. Back Office valt hiërarchisch onder het Stafbureau (i.e. op hetzelfde niveau als de Treasurer) en functioneel onder Financiën & Control. 6
9 Treasury Commissie De Treasury Commissie adviseert het Bestuur gevraagd en ongevraagd op het gebied van treasurybeleid en legt de verantwoordingsrapportage over de uitvoering van het treasurybeleid voor aan het Bestuur. De Treasury Commissie bestaat met het oog op transparantie en de behoefte aan een brede betrokkenheid en kennis uit de volgende functionarissen: - Directeur Bedrijfsvoering & Control (voorzitter); - Treasurer; - Medewerker(s) Back office; - Externe deskundige ( extern lid ). Elk lid heeft een gelijkwaardige rol. De voorstellen van de Treasury Commissie vinden plaats op basis van meerderheid van stemmen, waarbij opgemerkt zij dat de Back Office één stem vertegenwoordigt. Het extern lid mag maximaal vier jaar lid zijn van de Treasury Commissie. Dit lid wordt geacht de volgende toegevoegde waarde te hebben: - Concrete en actuele kennis/ideeën ten aanzien van rente- en tegenpartijrisico; - Concrete en actuele kennis/ideeën ten aanzien van financiering; - Ervaring binnen en buiten de woningcorporatiesector op het gebied van treasury in ruime zin Verder dient het extern lid aan de volgende voorwaarden te voldoen: - Onafhankelijk en integer; - Aantoonbaar geen conflict of interest; - Geen uitvoerende, toezichthoudende of adviserende) functie bij een instelling die als tegenpartij van Vestia zou kunnen optreden; - De beloning dient op urenbasis te zijn en mag geen success-fee component kennen. De Treasury Commissie overlegt minimaal één maal per kwartaal, waarbij niet langer dan vier maanden tussen twee vergaderingen zullen verstrijken. Indien noodzakelijk wordt een extra Treasury Commissie vergadering belegd, bijvoorbeeld in geval van significante veranderingen in omgevingsfactoren en/of regelgeving met betrekking tot financiering of een significante (onverwachte) verslechtering van Vestia s liquiditeitspositie op relatief korte termijn. Elk lid van de Treasury Commissie kan hiertoe een verzoek indienen bij de Directeur Bedrijfsvoering & Control. Deze beoordeelt beargumenteerd en schriftelijk of een extra Treasury Commissie vergadering belegd dient te worden. Elke vergadering van de Treasury Commissie wordt voorbereid door de Treasurer. Er worden minimaal de volgende punten behandeld: - Treasury beleid; - Uitvoering van het treasury beleid (met nadruk op financiering en risicomanagement); 7
10 - Treasury rapportages (inclusief liquiditeitsprognose); - Marktontwikkelingen; - Opleidingsplan treasury functionarissen; - Functioneren van de Treasury Commissie (één keer per jaar). De Treasury Commissie laat van elke bijeenkomst een verslag opstellen. Dit verslag dient binnen twee weken opgesteld te zijn, en verspreid te worden onder het Bestuur, de leden van de Treasury Commissie en de leden van de Audit Commissie. De Treasury Commissie adviseert het Bestuur maar neemt geen besluiten. Bestuur en Audit Commissie De Audit Commissie is een commissie bestaande uit leden van de Raad van Commissarissen. Het Bestuur stelt, na advies van de Treasury Commissie, het treasury beleid (Treasury Statuut en Treasury Jaarplan), de financieringsplanning en de transacties buiten het treasury mandaat vast. Het Bestuur legt het treasurybeleid, de treasury rapportages, de financieringsplanning en de transacties buiten het treasury mandaat voor aan de Audit Commissie ter goedkeuring door de Raad van Commissarissen. Indien er binnen de Treasury Commissie geen overeenstemming is over cruciale onderdelen van het treasurybeleid dan zal het Bestuur de Audit Commissie hierover informeren. Treasurer De Treasurer is verantwoordelijk voor de uitvoering van de financiële transacties inclusief het zorg dragen voor een goede relatie met bestaande en potentiële financiers en voor de verschaffing c.q. terugbetaling van vreemd vermogen en intercompany leningen. De financiële transacties die binnen het mandaat van het treasury jaarplan vallen worden voor aangaan eerst goedgekeurd door het Bestuur (niet binnen het mandaat vallende financiële transacties dienen eerst te worden voorgelegd aan de Audit Commissie, waarna de Raad van Commissarissen goed dient te keuren). De afgesloten transacties worden (door Treasurer) vastgelegd in het Treasury Management Systeem, en gecontroleerd en vervolgens al of niet akkoord bevonden door de Back Office. Indien er contracten worden afgesloten laat de Treasurer zich adviseren door een (externe) juridisch adviseur, dan wel de bedrijfsjurist, zo een dergelijke positie in de toekomst binnen Vestia wordt gecreëerd. De Treasurer wordt benoemd door het Bestuur op advies van de Directeur Bedrijfsvoering & Control. In het geval dat een functionaris wordt benoemd die ook andere werkzaamheden en verantwoordelijkheden binnen de financiële organisatie heeft, dan is dit alleen mogelijk indien de administratieve organisatie en maatregelen voor interne controle voldoende is gewaarborgd en pas na voorafgaande toestemming van de Raad van Commissarissen. Hierbij een tweetal nadere kwalificaties: 8
11 - Het is nadrukkelijk uitgesloten dat een functionaris van de Back Office tevens de positie van Treasurer vervult. - Het is nadrukkelijk uitgesloten dat een functionaris van Financiën & Control die tevens de positie van Treasurer vervult, een tweede fiat op externe betalingen kan geven. De Treasurer dient een verklaring van goed gedrag te verstrekken aan het Bestuur. Back Office De Back Office is de afdeling binnen Bedrijfsvoering & Control die verantwoordelijk is voor de interne controle van de treasury-functie. Daarnaast is de afdeling verantwoordelijk voor het bijhouden van de liquiditeitspositie en de treasurygerelateerde sub-administraties. De afdeling controleert elk kwartaal de aansluiting van de treasury-gerelateerde sub-administraties (inclusief derivaten) met de financiële administratie en controleert onder andere de juistheid en autorisatie van alle financiële transacties aan de hand van de goedgekeurde financiële transacties. De Back Office rapporteert haar bevindingen aan de Treasury Commissie tijdens de reguliere vergaderingen. Processen en Informatisering Processen en Informatisering is de afdeling binnen Bedrijfsvoering & Control die verantwoordelijk is voor het uitwerken en onderhouden van de administratieve procedures. De externe accountant zal de opzet, bestaan en naleving van procedures toetsen. Financiën & Control Financiën & Control is de afdeling binnen Bedrijfsvoering & Control die verantwoordelijk is voor de financieringsplanning. Interne Beheersing De afdeling Interne Beheersing zal periodiek steekproefsgewijs de betrouwbaarheid van de processen en systemen controleren. 9
12 Planning en control De planning en control-cyclus is een sturingsmodel om de bedrijfsvoering te beheersen en te optimaliseren. Binnen Vestia is de invulling voor Treasury als volgt uitgewerkt: Treasury Statuut Het Treasury Statuut is het leidend document. Het statuut omvat de lange termijn richtlijnen op het gebied van treasury en wordt minimaal elke drie jaar formeel geëvalueerd door de Treasury Commissie. Bij bijzondere ontwikkelingen is een tussentijdse evaluatie en aanpassing mogelijk. Het Bestuur en de Audit Commissie dienen de evaluaties te ontvangen. Voorgestelde aanpassingen worden vastgesteld door het Bestuur, voorgelegd aan de Audit Commissie en goedgekeurd door de Raad van Commissarissen. Het Ondernemingsplan (meerjarenbegroting) betreft de financiële planning van Vestia voor de komende tien jaar. Het plan bestaat uit een investerings-, financierings-, exploitatie- en een liquiditeitsbegroting. Het Bestuur is verantwoordelijk voor het vaststellen van het Ondernemingsplan. De Raad van Commissarissen is verantwoordelijk voor het goedkeuren van het plan. Het plan wordt (onder meer) één-op-één vastgelegd in de dpi. Afgeleid van het Ondernemingsplan wordt de Financieringsplanning inclusief de ontwikkeling van het renterisicoprofiel voor de komende tien jaar. Het Treasury Jaarplan is onderdeel van de jaarlijkse begroting. Dit plan bevat het beleid, de doelstellingen, het mandaat en de treasury-taken voor het komende jaar, waarbij rekening wordt gehouden met het in het statuut geformuleerde beleidskader (zie bijlage 2). Elk jaar wordt, tegelijkertijd met de meerjarenbegroting, een Treasury Jaarplan voorgelegd aan het Bestuur ter vaststelling. Na vaststelling wordt het plan aan de Audit Commissie voorgelegd en doorgeleid naar de Raad van Commissarissen ter goedkeuring. 10
13 Elk kwartaal worden er rapportages opgesteld over de realisatie van de in het Treasury Jaarplan opgenomen doelstellingen (zie bijlage 2). Ten behoeve van de beheersing van het beschikbaarheidsrisico worden er tevens liquiditeitsprognoses opgenomen in de kwartaalrapportages. De rapportages worden besproken in de Treasury Commissie. De rapportages worden tevens verstuurd naar het Bestuur en de leden van de Audit Commissie tezamen met de notulen van het overleg van de Treasury Commissie. Additioneel monitort Treasury dagelijks de liquiditeitspositie en de vervalkalender van Vestia en sluit de Treasurer financiële transacties af. Kernfactoren voor het goed functioneren van een treasury afdeling zijn heldere kaders en richtlijnen, kennis en ervaring, integer gedrag en goedwerkende systemen. Hierbij spelen tevens transparantie, functiescheiding en controle op de treasury activiteiten een belangrijke rol. Voor het vastleggen van de financiële posities maakt Vestia gebruik van een Treasury Management Systeem. In deze applicatie worden afgesloten transacties ingevoerd door de Treasurer en gecontroleerd en geaccepteerd door de Back Office. Het systeem kan onder andere rapportages genereren over bestaande posities, de afloop hiervan, de marktwaardes bepalen en simulaties maken van bijvoorbeeld een verandering van de rentevoet op toekomstige rentekosten. Voor (actuele) marktinformatie wordt gebruik gemaakt van een financieel informatiesysteem. In het kader van de governance is een tijdige, juiste en volledige informatievoorziening van de treasury activiteiten essentieel. De Back Office rapporteert aan de Treasury Commissie over de door haar uitgevoerde controles en bevindingen ten aanzien van de verrichte financiële (trans)acties (zie bijlage 3). 11
14 Externe kaders Woningwet Vestia is een toegelaten instelling volkshuisvesting conform Artikel 70 van de Woningwet. Vestia is als zodanig uitsluitend werkzaam in het belang van de volkshuisvesting. De woningwet bevat geen bepalingen die direct relevant zijn voor de Treasury activiteiten van een woningcorporatie. Besluit Beheer Sociale Huursector (BBSH) Het BBSH bevat een aantal bepalingen die direct relevant zijn voor de Treasury activiteiten van een woningcorporatie: Artikel 21 Lid 1 De toegelaten instelling voert een zodanig financieel beleid en beheer, dat haar voortbestaan in financieel opzicht is gewaarborgd. Artikel 25 De toegelaten instelling draagt zorg voor een administratie die een juist en volledig inzicht geeft in haar werkzaamheden en haar financiële situatie. Beleidsregels Centraal Fonds Volkshuisvesting (CFV) Het financieel toezicht Het CFV heeft tot taak jaarlijks de financiële positie van alle corporaties te beoordelen en hierover de Minister voor Wonen en Rijksdienst (hierna Minister) te adviseren. Daarnaast heeft het CFV in het kader van het financieel toezicht de taak zo ingevuld dat hij toezicht houdt op het behoud van maatschappelijk gebonden vermogen, het financieel risicobeheer en de kwaliteit van de financiële verantwoording. Deze beoordelingen integreert de Minister in het door haar te geven jaarlijkse prestatieoordeel per corporatie, waarin naast de onderwerpen die voortvloeien uit het financieel toezicht, ook de geleverde volkshuisvestelijke prestaties, de governance en het rechtmatig handelen worden getoetst. Vestia beschikte door het derivaten-debacle niet langer over de noodzakelijke financiële middelen om haar activiteiten te kunnen continueren. Uit dien hoofde heeft Vestia een aanvraag voor saneringssteun bij het CFV ingediend die vervolgens is toegekend (subsidiesteun). Vestia streeft ernaar op (midden-) lange termijn weer een A-oordeel van het CFV te behalen. Een A-oordeel betreft een A1 of een A2. 12
15 Waarborgfonds Sociale Woningbouw (WSW) Vestia is een deelnemer van het WSW en kan hierdoor vreemd vermogen aantrekken onder de garantie van het WSW. Het WSW heeft een AAAkredietwaardigheid volgens S&P, en een Aaa-kredietwaardigheid volgens Moody s. Dit zijn de hoogst mogelijke credit ratings. In het kader van die garantie stelt het WSW de volgende eisen aan de kredietwaardigheid van een woningcorporatie: - Een positieve kasstroom na een 2% aflossingsfictie t.a.v. de leningenportefeuille primo een kalenderjaar (de som van de kasstromen van vijf opeenvolgende prognosejaren moet positief zijn); - Een rentedekkingsgraad ( interest coverage ratio ) van minimaal 1,3x; - Een debt service coverage ratio van minimaal 1,0x. Hiernaast beoordeelt het WSW de kredietwaardigheid van een woningcorporatie aan de hand van de marktomstandigheden, de organisatie (het management) en de risico s, c.q. de (niet uit de balans blijkende) verplichtingen. Al deze factoren leiden tot een monitorprofiel. Het WSW kent de volgende vijf monitorprofielen: 1) De relatiemanager voert in beginsel eens per jaar overleg met de corporatie; 2) Specifieke zaken kunnen aanleiding geven tot uitgebreidere informatiewisseling; 3) De corporatie wordt intensief gemonitord en krijgt maatwerk aangeboden, omdat een standaardoplossing niet volstaat; 4) De deelnemer krijgt alleen borging voor herfinanciering, niet voor nieuwe leningen; 5) Een deelnemer met dit profiel wordt doorverwezen naar het CFV voor sanering en komt alleen voor WSW-borging in aanmerking passend binnen de saneringsoperatie. Vestia streeft er naar om jaarlijks monitorprofiel 1 behalen maar minimaal monitorprofiel 2. Hoewel Vestia momenteel een monitorprofiel 4 of 5 heeft, streeft zij er naar op (midden-) lange termijn weer minimaal een monitorprofiel 2 te behalen. De woningcorporaties die deelnemer zijn van het WSW, staan garant voor elkaar en hebben uit hoofde daarvan een obligoverplichting. Deze verplichting is voorwaardelijk en betreft het storten van een bedrag naar het WSW, afhankelijk van de omvang van de leningenportefeuille die geborgd is. Een woningcorporatie dient de obligoverplichting op te nemen in de jaarrekening onder niet uit de balans blijkende verplichtingen. Verder betaalt een woningcorporatie voor de diensten van het WSW elk kwartaal een borgstellingsvergoeding van EUR 69 per miljoen geborgd vreemd vermogen. Vestia moet beide aspecten elk kwartaal monitoren. 13
16 Andere richtlijnen van het WSW die direct relevant zijn voor de Treasury activiteiten van een woningcorporatie, betreffen: - Een deelnemer van het WSW mag maximaal 7,5% van de materiële vaste activa tegen bedrijfswaarde aan kortgeldfaciliteit(en) aanhouden, volgens de meest recente jaarrekening; - Het plafond voor de geborgde leningenportefeuille van een woningcorporatie bedraagt 50% van de WOZ-waarde van het geaccepteerde onderpand welke Vestia jaarlijks via de dvi inbrengt; - Het WSW hanteert een naar looptijd gedifferentieerd renteplafond voor een geborgde lening, en publiceert hierover elke maand; - De looptijd waarvoor de rente van een geborgde lening vastgelegd is, bedraagt minimaal één maand en maximaal vijftig jaar; - De contractuele looptijd van een geborgde lening bedraagt minimaal twee jaar en maximaal vijftig jaar; - De hoofdsom van een geborgde lening dient te luiden in EUR; - Een leningvorm met een toenemende schuldpositie is niet toegestaan; - Het storten van een nieuwe geborgde lening dient maximaal drie jaar na de ondertekendatum van het WSW plaats te vinden; - Een deelnemer van het WSW mag het faciliteringsvolume dat voor een kalenderjaar is toegekend, niet overschrijden; - De gemeentelijke achtervang dient geregeld te zijn. Indien een richtlijn van het WSW gewijzigd is, dan dient Vestia zich daaraan direct te conformeren en een aanvullende richtlijn voor het Treasury Statuut op te stellen waarin de nieuwe richtlijn verwoord is. De aanvullende richtlijn dient binnen twee weken te worden vastgesteld door het Bestuur, en na voorlegging aan de Audit Commissie goedgekeurd te worden door de Raad van Commissarissen. De aanvullende richtlijn wordt afzonderlijk toegevoegd aan elk volgend Treasury Jaarplan tot een nieuwe versie van het Treasury Statuut. 14
17 Miljoenen Financiële situatie Vestia Woningcorporaties komen steeds meer onder druk te staan door veranderende weten regelgeving vanuit de overheid en gemeentelijke instanties. Wettelijk verplichte energielabels op koop- en huurwoningen, toenemende risico s bij financiering van zorgvastgoed en de vastgestelde inkomensgrens voor sociale huurwoningen zijn voorbeelden van ontwikkelingen die ingrijpende gevolgen kunnen hebben op de financiële positie van woningcorporaties. Daarnaast bemoeit de overheid zich steeds meer met de bedrijfsvoering van corporaties. De veranderende rol van de overheid maakt het belangrijk om als organisatie snel in te kunnen spelen op de veranderingen. Het sleutelwoord hierbij is flexibiliteit. De sociale huursector is een kapitaalintensieve sector. Hierbij wordt in hoge mate gebruik gemaakt van financiering met vreemd vermogen. Deze financiering wordt verkregen van banken die een garantie van het WSW krijgen op de terugbetaling door Vestia van de hoofdsom en de renteverplichtingen. Vestia s solvabiliteitspositie is de afgelopen jaren gedaald, vooral door het verantwoorden van de negatieve marktwaarde op derivaten. De looptijden van de aangetrokken leningen zijn veelal lang (de gemiddelde gewogen looptijd bedraagt ongeveer 33 jaar). Er bestaat in beperkte mate de mogelijkheid om leningen zonder bijkomende kosten vervroegd af te lossen. De verwachte resterende gewogen gemiddelde looptijd van de vastgoedportefeuille is korter dan die van de leningenportefeuille (circa 28 jaar). Bij de verkoop van vastgoed projecten aan andere woningcorporaties zal tevens gekeken moeten worden naar de mogelijkheid om leningen over te zetten Afloop van Vestia s leningenportefeuille in de tijd ( ) De huurcontracten voor woningen uit de sociale sector die Vestia heeft, volgen de huurindex zoals deze op landelijk niveau wordt bepaald. Huurverhogingen zijn veelal gebaseerd op inflatie plus een opslag. Door het gebruik van vreemd vermogen loopt Vestia tevens een renterisico. Dit risico kan gespreid worden door een gebalanceerde leningenvervalkalender na te streven (waarbij opgemerkt zij dat de huidige vervalkalender niet aan dat beeld voldoet) als mede het selectief gebruik van derivaten (conform beleidsrichtlijnen van 15
18 het Ministerie van Binnenlandse Zaken en Koninkrijkrelaties die 1 oktober 2012 in werking zijn getreden). Het overgrote deel van Vestia s voormalige derivatenportefeuille is in juni 2012 afgebouwd aangezien deze niet passend was voor de onderliggende leningenportefeuille. De rentelasten vormen de grootste kostenpost in de winst- en verliesrekening. 16
19 Saldobeheer Introductie Saldobeheer betreft de dagelijkse activiteit die voorafgaat aan het liquiditeitsbeheer. In essentie betreft het saldobeheer het 'schuiven' van saldi tussen eigen bankrekeningen en ondergebracht in een rentecompensatie-circuit (zie onder). De bankrekeningen van Vestia zijn in hoge mate geconcentreerd bij Bank Nederlandse Gemeenten. Object van beheer Het object van beheer bestaat uit alle debet- en creditsaldi op bankrekeningen. Het beheer van contant geld (kas) binnen Vestia valt onder de verantwoordelijkheid van de Directeur Bedrijfsvoering & Control. Doelstelling Doel is, in geval van een surplus, het rendement in de tijd te optimaliseren (en in geval van een tekort, de kosten in de tijd te minimaliseren), op een wijze passend binnen het risicoprofiel van Vestia. Limiet Streven is een mogelijk surplus of tekort op bankrekeningen (per rekening of als resultante van een rentecompensatiecircuit) niet groter te laten zijn dan EUR 10 miljoen of kleiner dan EUR -/-5 miljoen. Dit teneinde de kosten verbonden aan tekorten en/of de opportunity kosten verbonden aan het niet uitzetten van overschotten te beperken. In de Treasury kwartaalrapportage wordt hierover gerapporteerd. Instrumenten Teneinde het gestelde doel te realiseren staan de volgende instrumenten ter beschikking: - Rentecompensatie-circuit: hierbij wordt periodiek rente berekend over de gecompenseerde credit- en debetsaldi van verschillende bankrekeningen, aangehouden door Stichting Vestia Groep of juridische entiteiten vallend onder Stichting Vestia Groep. De saldi blijven effectief op de deelnemende rekeningen staan. - Liquiditeitsprognose: verschaft inzicht in de verwachte ontwikkeling van ontvangsten en uitgaven en daarmee de saldi op bankrekeningen. Mede bepalend voor (buiten rentecompensatie-circuit vallende bankrekeningen) het initiëren van overboekingen en het bepalen van activiteiten in het kader van liquiditeitsbeheer (zie onderdeel Liquiditeitsbeheer). - Electronic banking pakket: hiermee kunnen dagelijks elektronische dagafschriften bij de betreffende bank worden opgehaald zodat de valutaire stand per bankrekening kan worden bepaald. 17
20 - Condities rekening courant: door het afspreken van onder andere de rentecondities kunnen de kosten verbonden aan tekorten en opbrengsten verbonden aan overschotten worden verlaagd c.q. verhoogd. Daarnaast dient een kredietfaciliteit te worden afgesproken waardoor Vestia, indien dit noodzakelijk of wenselijk is, "rood" kan staan (zie onderdeel Liquiditeitsbeheer). Documentatie Als documentatie wordt veelal de standaarddocumentatie van banken gehanteerd (algemene voorwaarden en cash pool documentatie). Zie hiervoor tevens onderdeel Bankgaranties - overige. Daarnaast bestaat er veelal standaard documentatie voor het gebruik van een electronic banking pakket. Externe relaties Externe relaties zijn banken. Overige De nadere invulling van het beleid ten aanzien van saldobeheer vindt plaats in het Treasury Jaarplan. 18
21 Liquiditeitsbeheer Introductie Uit de activiteiten van Vestia komen geldstromen (inkomsten en uitgaven) voort. Verschillen tussen inkomsten en uitgaven qua timing en omvang leiden tot tijdelijke liquiditeitsoverschotten dan wel -tekorten. Liquiditeitsbeheer betreft het beheer van deze overschotten c.q. tekorten. Object van beheer Onder het object van beheer vallen alle korte termijn uitzettingen en opnames. Uitzettingen en opnames gebeuren mede op basis van de liquiditeitsprognose (rekening houdend met mogelijke onzekerheden). Doelstelling Doel is de rente-opbrengsten c.q. de rente-kosten in de tijd te optimaliseren, op een wijze passend binnen het risicoprofiel van Vestia. Daarnaast is het doel, teneinde de financiële continuïteit van Vestia te kunnen waarborgen, zeker te stellen dat op korte termijn liquide middelen beschikbaar zijn (in de vorm van het aanhouden van liquiditeiten en/of een gecommitteerde kredietfaciliteit). Limieten Voor het liquiditeitsbeheer geldt de volgende WSW-limiet: - Een kortgeldfaciliteit van maximaal 7,5% van de materiële vaste activa tegen bedrijfswaarde volgens de meest recente jaarrekening. De looptijd van de aan te trekken leningen mag niet langer zijn dan twee jaar. Additioneel hanteert Vestia de volgende aanvullende limieten: - De looptijd van uitzettingen en opnames mag niet langer zijn dan twee jaren; - Uitzettingen en opnames dienen in de tijd te worden gespreid; - Voor uitzettingen gelden de voorwaarden zoals uiteengezet in het onderdeel Risicomanagement; - Uitzettingen dienen passend te zijn binnen het liquiditeitsplan zoals in het Treasury Jaarplan is uiteengezet; - Uitzetting met een looptijd langer dan drie maanden worden niet (intern) als liquide gerapporteerd, want niet op korte termijn beschikbaar. Instrumenten Voor uitzettingen mogen de volgende instrumenten worden gebruikt: - call geld; - deposito. Voor het aantrekken van kort geld mogen de volgende instrumenten worden gebruikt: - rekening courant krediet; 19
22 - call geld; - kasgeldlening. In een rekening courant overeenkomst worden onder andere de volgende zaken overeengekomen: - Debet-faciliteit: of, en indien zo, in welke mate Vestia "rood" mag staan. Bovendien wordt veelal bepaald in welke mate de limiet kan worden gebruikt voor het opnemen van call gelden dan wel kasgeldleningen; - Zekerheden: of het krediet in rekening courant blanco wordt verleend, of dat zekerheden verstrekt dienen te worden (zie onderdeel Bankgaranties - overige). Documentatie Als documentatie wordt veelal de standaarddocumentatie van banken gehanteerd (rekening courant overeenkomst). Externe relaties Externe relaties zijn banken. Overige De invulling van het liquiditeitsbeleid ten aanzien van het beschikbaarheidsrisico vindt plaats in het Treasury Jaarplan en de Treasury kwartaalrapportage. Hierin komt specifiek de spreiding van vervaldata van de aangetrokken korte termijn financiering (herfinancieringsrisico) en uitzettingen aan de orde. Dit risico kan gereduceerd worden door op kwartaalbasis de gewenste spreiding vast te stellen. Daarnaast zal in het Treasury Jaarplan en de Treasury kwartaalrapportage aandacht worden geschonken aan de beschikbaarheid van liquide middelen op korte termijn (financieringsbuffer). Dit kan door het aanhouden van liquide middelen al of niet in combinatie met een gecommitteerde kredietfaciliteit. De omvang van de financieringsbuffer dient zodanig te zijn dat Vestia haar operationele activiteiten kan voortzetten in het licht van onverwachte tegenslagen. Jaarlijks zal de gewenste liquiditeitsbuffer in het Treasury Jaarplan worden vastgesteld. De looptijd van de gecommitteerde kredietfaciliteit is hierbij een belangrijk punt van aandacht. Alternatief voor een gecommitteerde kredietfaciliteit is een variabele hoofdsom lening. Door de lening niet volledig op te nemen wordt in feite gecommitteerde financiering verkregen zonder bijbehorende kosten (minimaal 20% van de hoofdsom dient te worden opgenomen). 20
23 Geldstromenbeheer Introductie Geldstromenbeheer betreft alle handelingen die nodig zijn om gelden te ontvangen en te betalen. Binnen Vestia geldt het beleid dat ontvangsten alleen op een bankrekening en dat betalingen altijd vanaf een bankrekening plaatsvinden. Object van beheer Alle betalingen en ontvangsten van Vestia. Uitzondering hierop vormt het beheer van contant geld (kas) welke onder de verantwoordelijkheid valt van de Directeur Bedrijfsvoering & Control. Daarnaast de bankrekeningstructuur die nodig is om het betalingsverkeer te faciliteren. Doelstelling Doelstelling voor zowel ontvangsten als betalingen is dat deze tegen zo laag mogelijke bankkosten (inclusief mogelijk verlies van valutadagen) worden verwerkt. Randvoorwaarde die hierbij geldt is dat het betalingsverkeer veilig wordt afgewikkeld en de door de banken aangeleverde gerelateerde informatie kwalitatief hoogwaardig en integer van aard is. Daarnaast het realiseren van een efficiënte bankrekeningstructuur door het minimaliseren van het aantal bankrekeningen (rekening houdend met de juridische structuur van Vestia). Limiet Niet van toepassing. Instrumenten Alle betalingen dienen elektronisch te worden geïnitieerd (gebaseerd op het vier ogen principe; uitzondering hierop vormt het beheer van de kas) teneinde de kans op fraude en fouten zoveel als mogelijk uit te sluiten. Voor huurontvangsten dienen voor zover mogelijk automatische incasso's te worden gebruikt. Deze zijn goedkoop, bieden een hoge mate van zekerheid met betrekking tot de datum waarop welk bedrag wordt ontvangen en maken reconciliatie met de debiteurenadministratie relatief eenvoudig. Vestia is geen voorstander van het machtigen van derden om gelden van haar rekeningen te innen; nieuwe machtigingen zijn dan ook niet toegestaan. Dit teneinde volledige controle te houden over het verloop van de banksaldi. Dit is slechts toegestaan voor reeds lopende machtigingen, waarbij Vestia zal betrachten dat deze automatische incasso eindigt. Betalen met een credit card is niet toegestaan. 21
24 Documentatie Meestal bestaat er standaard documentatie voor het gebruik van een electronic banking pakket. Externe relaties Externe relaties zijn banken en debiteuren en crediteuren. Overige De nadere invulling van het beleid ten aanzien van geldstromenbeheer vindt plaats in het Treasury Jaarplan. 22
25 Financiering Introductie Vestia heeft een leningenportefeuille die grotendeels bestaat uit door het WSW geborgde financiering. Ten tijde van de afwikkeling van het derivaten-debacle heeft het WSW, teneinde de belangen van de geldgevers veilig te stellen, hypothecair beslag op het vastgoed van Vestia gelegd. De financiering van de activiteiten van Vestia vindt plaats vanuit een totale financieringsbehoefte (portefeuille-financiering). Aangezien Vestia de komende jaren geen nieuwe commerciële projecten zal gaan ontwikkelen wordt niet DAEBfinanciering in dit statuut niet nader uitgewerkt. Object van beheer Het object van beheer bevat alle leningen die uitstaan en alle leningen die binnen een periode van één jaar geheel of gedeeltelijk worden afgelost. Daarnaast alle leningen die binnen één jaar aangetrokken dienen te worden (op basis van het Treasury Jaarplan, rekening houdend met mogelijke onzekerheden). Doelstelling Doel is gegeven de gewenste looptijden van de aan te trekken financiering de credit spreads te minimaliseren, rekening houdend met het vigerend bankrelatiebeleid. Limieten Voor de financiering gelden de volgende WSW-limieten: - Een positieve kasstroom na een 2% aflossingsfictie t.a.v. de leningenportefeuille primo een kalenderjaar; - Het plafond voor de geborgde leningenportefeuille van Vestia bedraagt 50% van de WOZ-waarde van het geaccepteerde onderpand welke Vestia jaarlijks via de dvi inbrengt; - De contractuele looptijd van een geborgde lening bedraagt minimaal twee jaar en maximaal vijftig jaar; - Een leningvorm met een toenemende schuldpositie is niet toegestaan; - Het storten van een nieuwe geborgde lening dient maximaal drie jaar na de ondertekendatum van het WSW plaats te vinden; - Een debt service coverage ratio van minimaal 1,0; - Een deelnemer van het WSW mag het faciliteringsvolume dat voor een kalenderjaar is toegekend, niet overschrijden. Additioneel hanteert Vestia de volgende aanvullende limieten: - Gegeven de bestaande onzekerheid over de toekomst zal Vestia slechts financiering aantrekken met een looptijd passend binnen de richtlijnen van het CFV / BZK, waarbij in overleg met het WSW wordt gehandeld en de passendheid van de vervalkalender van Vestia wordt bewaakt..; 23
26 - Teneinde het herfinancieringsrisico te reduceren dient in een jaar maximaal 15% van de uitstaande leningenportefeuille aflosbaar te zijn. Bij het aangaan van een nieuwe lening moet tevens worden voldaan aan de limieten gesteld voor het renterisicobeheer (zie onderdeel Risicomanagement - renterisico). Instrumenten Het WSW staat het afsluiten van de volgende type leningen toe: annuitaire, fixe, lineaire, variabele hoofdsom en basisrenteleningen 3. Voor het aantrekken van nieuwe financiering dient de gemeentelijke achtervang op voorhand geregeld te worden. Documentatie De standaarddocumentatie van het WSW dient voor alle nieuw aan te trekken financiering te worden gebruikt. Externe relaties Externe relaties voor financiering zijn banken en institutionele beleggers. Overige De invulling van het financieringsbeleid ten aanzien van het beschikbaarheidsrisico voor de komende planperiode wordt voorgesteld in het Treasury Jaarplan. Hierin komt specifiek de spreiding van vervaldata van de leningen (herfinancieringsrisico) aan de orde. Dit risico kan gereduceerd worden door jaarlijks de gewenste spreiding vast te stellen. Voor elke nieuwe lening zullen minimaal twee offertes worden opgevraagd. 3 Waarbij met ingang van 1 december 2012 nieuwe basisrenteleningen met een looptijd van meer dan tien jaar (lopende kalenderjaar + negen jaar) niet meer aangetrokken mogen worden. 24
27 Risicomanagement In dit onderdeel worden de belangrijkste risico's, die betrekking hebben op treasury activiteiten, uiteengezet. Het betreft renterisico, beschikbaarheidsrisico en tegenpartijrisico. Renterisico Introductie Het vastgoed van Vestia genereert huuropbrengsten die in principe worden aangepast aan (consumenten)prijsindices. De politiek bepaalt jaarlijks het maximale niveau van de huurverhogingen. Het vastgoed wordt grotendeels met vreemd vermogen gefinancierd. Conform de richtlijnen van het WSW mag Vestia slechts in beperkte mate een renterisico lopen. Gegeven haar huidige financiële situatie kan Vestia zich ook geen omvangrijk renterisico permitteren. Object van beheer Onder renterisico wordt verstaan de optelsom van: - de schuldrestanten van de langlopende leningen die (deels) worden geherfinancierd in het betreffende jaar; - variabele hoofdsomleningen (mits niet gefixeerd); - leningen met renteconversies (inclusief spreadherzieningen van basisrenteleningen); - leningen met een variabele rente; en, - kort geld (zie onderdeel Liquiditeitsbeheer - instrumenten); - kasstromen uit (des-)investeringen. Verminderd met: - de som van de schuldrestanten van de leningen waarvan de renterisico's zijn afgedekt met derivaten. Alleen de bestaande renterisico-positie is onderwerp van renterisicobeheer. Doelstelling Doel is het renterisico in de tijd te spreiden zodat Vestia een hoge mate van zekerheid krijgt over de toekomstige rentekosten. Daarnaast, gegeven de mogelijkheid in beperkte mate een renterisico te lopen, de rentekosten te minimaliseren in de tijd. Limieten Voor de renterisicobeheer gelden de volgende WSW-limieten: - Het afgesproken rentetarief mag niet het (maandelijks) door het WSW gepubliceerde renteplafond overschrijden; - De looptijd waarvoor de rente van een geborgde lening is vastgelegd bedraagt minimaal één maand en maximaal vijftig jaar; - Een rentedekkingsgraad van minimaal 1,3x; 25
28 - Vestia zal niet handelen naar een eventuele zelfstandige rentevisie zo zij die mocht hebben. Het is Vestia door het WSW toegestaan een renterisico te lopen van maximaal 15% van het vreemd vermogen, gerekend over een aaneengesloten voortschrijdende periode van twaalf maanden. Het WSW beoordeelt tenminste eenmaal per jaar of Vestia voldoet aan de gestelde limiet voor het renterisico. Hiervoor worden de gegevens uit de dvi en de leningenadministratie van het WSW gebruikt. De mate waarin Vestia gebruik zal maken van bovenstaande limiet zal tevens worden ingegeven door de mogelijke variatie in toekomstige rentekosten. Hierbij dient uitgegaan te worden van een scenario waarbij de rentecurve parallel met 2%-punt veranderd. Instrumenten Het WSW staat de volgende rentemogelijkheden toe: - Rentevast-periode: deze is minimaal één maand en maximaal 50 jaar. Alle variaties zijn mogelijk: vast gedurende de gehele looptijd van de lening, vast met een tussentijdse renteherziening en variabel op basis van Euribortarieven; - Indexatie: dit betreft een rente die deels vast (reële rente) en deels variabel (inflatie op basis van de consumentenprijsindex) is. Uitsluitend de rente wordt geïndexeerd, niet de hoofdsom van de onderliggende lening. Bij indexleningen correleert de rente in vrij hoge mate met de consumentenprijsindex, bij variabel rentende leningen is dit minder het geval. Externe relaties Externe relaties voor de gerelateerde financiering zijn banken en institutionele beleggers. Overige De nadere invulling van het beleid ten aanzien van renterisico vindt plaats in het Treasury Jaarplan. Richtlijnen en voorschriften zijn leidend en beheersing van risico s staat centraal. Beschikbaarheidsrisico Introductie Dit is het risico dat Vestia niet kan beschikken over de benodigde financiële middelen op het moment dat het daaraan behoefte heeft. Het beschikbaarheidsrisico is afhankelijk van: - de algemene economische situatie, en meer specifiek de woningmarkt, inclusief het aanbod van financieringsmiddelen; - het risicoprofiel van Vestia; en, 26
29 - een aantal andere aspecten die in het Treasury Statuut worden geadresseerd ( zie onderdeel Instrumenten). Object van beheer Het object van beheer bestaat uit de behoefte aan nieuwe (her)financiering voor de komende twaalf maanden minus de mate waarin op dit moment met zekerheid in deze behoefte kan worden voorzien. Doelstelling Doel is in hoge mate in de financieringsbehoefte voor de komende twaalf maanden te voorzien. Limiet In het algemeen zal Vestia alleen lange termijn financiering kunnen aantrekken indien het WSW een faciliteringsvolume toekent en Vestia dit gestelde maximum niet overschrijdt (het plafond voor de geborgde leningenportefeuille van Vestia bedraagt 50% van de WOZ-waarde van het geaccepteerde onderpand welke Vestia jaarlijks via de dvi inbrengt). Instrumenten Voor het beheren van het beschikbaarheidsrisico heeft Vestia de volgende instrumenten tot haar beschikking: - Hoe om te gaan met collateral verplichtingen uit hoofde van het aanhouden van derivaten (zie onderdeel Financiële derivaten); - Hoe om te gaan met relaties met financiers (zie onderdeel Bankrelatiebeleid); - Hoe om te gaan met het aantal financiers (zie onderdeel Bankrelatiebeleid); - Welke eisen te stellen aan de kwaliteit van de financiers (zie onderdeel Bankrelatiebeleid); - In welke mate een financieringsbuffer aan te houden (liquiditeiten en/of direct opneembare gecommitteerde kredietfaciliteiten aanhouden). Zie onderdeel Liquiditeitsbeheer; - In welke mate een samenloop van vervaldata van lopende leningen wordt toegestaan (zie onderdeel Financiering en Liquiditeitsbeheer); - Hoe inzicht in de ontwikkeling van de financieringsbehoefte te krijgen (zie onderdeel Planning en control; financieringsplanning, Treasury Jaarplan, Treasury kwartaalrapportage en liquiditeitsprognose). Teneinde de effecten van de algemene economische situatie op de (toekomstige) financiële resultaten te bepalen en het risicoprofiel van Vestia te beheren zal het Bestuur van Vestia jaarlijks haar relatie met de diverse stakeholders (gemeenten, WSW, CFV, Binnenlandse Zaken etc.) en haar positie in de (sociale) woningmarkt analyseren om vast stellen of wijzigingen hierin gevolgen kunnen hebben op het risicoprofiel van Vestia en daarmee mogelijk de financierbaarheid van de bestaande activiteiten. De evaluatie wordt door het Bestuur in de Treasury Commissie ingebracht. 27
Versie 2013-08. TREASURYSTATUUT Stichting Woontij
Versie 2013-08 TREASURYSTATUUT Stichting Woontij 1. Inleiding Een groot deel van de kosten bij een wooncorporatie bestaat uit rente. Richtlijnen ten aanzien van financieren en beleggen zijn belangrijk.
Nadere informatieTreasurystatuut voor de Veiligheidsregio Utrecht
Treasurystatuut voor de Veiligheidsregio Utrecht Versie: AB VRU 21 juni 2010 INHOUDSOPGAVE 1. Inleiding 2 Algemeen 2 Wettelijke voorschriften 2 Opbouw statuut 2 2. Uitgangspunten en doelstellingen 3 Uitgangspunten
Nadere informatieTreasurystatuut Nordwin College
Treasurystatuut Nordwin College Vastgesteld bij RvT-besluit 24 november 2016 Treasurystatuut van Nordwin College gevestigd te Leeuwarden Het treasurystatuut kent de volgende opbouw: 1. inleiding 2. uitgangspunten,
Nadere informatieTREASURY EN BELEGGINGSSTATUUT Stichting Woontij
TREASURY EN BELEGGINGSSTATUUT Stichting Woontij Versie 2015-06 1. Inleiding Een groot deel van de kosten bij een wooncorporatie bestaat uit rente. Richtlijnen ten aanzien van financieren en beleggen zijn
Nadere informatieTreasurystatuut Samenwerkingsverband Driegang (SWV 28-16)
Treasurystatuut Samenwerkingsverband Driegang (SWV 28-16) Vastgesteld door het bestuur d.d. 12/12/2016, goedkeuring door ALV d.d. 18/05/2017 Inleiding Dit statuut bevat de algemene grondslagen en beginselen
Nadere informatie1. DOEL. 1.1 Doelstellingen en randvoorwaarden van het treasury beleid
TREASURY STATUUT 1. DOEL Het Treasury Statuut (hierna: Statuut) heeft tot doel kaders aan te geven waarbinnen het Natuuren Recreatieschap haar geldstromen, saldi- en renterisico's kan beheren en besturen
Nadere informatieInhoud 1. INLEIDING 3 2. DOELSTELLING TREASURYFUNCTIE 3 3. INTERNE ORGANISATIE TREASURY FUNCTIE 5 4. TREASURYPARAGRAAF 5
Treasury Statuut MT: Besproken: 21 februari 2017 CvB: Vastgesteld: 12 februari 2017 Raad van Toezicht Goedgekeurd: 6 maart 2017 MR: Besproken: 4 april 2017 Inhoud 1. INLEIDING 3 2. DOELSTELLING TREASURYFUNCTIE
Nadere informatieStichting Thuisvester Treasurystatuut
Stichting Thuisvester Treasurystatuut Vastgesteld door het bestuur: 3 april 2015 Goedgekeurd door de Raad van Toezicht: 15 april 2015 TREASURYSTATUUT STICHTINGTHUISVESTER DEF 15-4-20153-4-2015 1 Inhoudsopgave
Nadere informatieTreasury Statuut Vastgesteld 10 april 2017
Treasury Statuut Treasury Statuut Vastgesteld 10 april 2017 Inleiding Treasury is het sturen en het beheersen van, het verantwoorden over en het toezicht houden op de financiële vermogenswaarden, de financiële
Nadere informatieTreasurystatuut. Stichting Proloog
Treasurystatuut Stichting Proloog Vastgesteld door het bestuur van de Stichting Proloog d.d. 29 september 2009 INHOUDSOPGAVE 1. INLEIDING 1.1 Verantwoording 1.2 Indeling Treasurystatuut 2. DOELSTELLING
Nadere informatieTreasury reglement. 4 juni 2014. 1 van 5
Treasury reglement 4 juni 2014 1 van 5 01. Inleiding In het licht van de Code Goed Bestuur Publieke Dienstverleners heeft Spaarnelanden een Treasuryreglement opgesteld. Dit reglement de stelt de aandeelhouder
Nadere informatieTreasurystatuut Gemeente Den Helder. ieheersdeel
Treasurystatuut 2014 Gemeente Den Helder ieheersdeel Administratieve organisatie en interne controle. A. Uitgangspunten administratieve organisatie en interne controle. Vanuit de treasuryfunctie zijn de
Nadere informatieUitgangspunten Het treasurybeleid van de Stichting maakt deel uit van het financiële beleid van de Stichting.
Treasury Statuut Inleiding Algemeen Treasury is het sturen en beheersen van, het verantwoorden over en het toezicht houden op de financiële vermogenswaarden, de financiële stromen, de financiële posities
Nadere informatieTreasurystatuut. Woonstichting Gendt
Treasurystatuut Woonstichting Gendt Gendt, maart 2012 Inhoud Inleiding 1. Status van het treasurystatuut 4 1.1 Doel 1.2 Vaststelling 1.3 Distributie 2. Reglement treasurycommissie Woonstichting Gendt 5
Nadere informatieTreasurystatuut Stichting Openbare Scholengroep Vlaardingen Schiedam (OSVS)
Treasurystatuut Stichting Openbare Scholengroep Vlaardingen Schiedam (OSVS) Treasurystatuut Stichting Openbare Scholengroep Vlaardingen Schiedam vs. 1.2 28 november 2013 pagina 1 van13 Inhoudsopgave 1.
Nadere informatieTreasury statuut. Versiebeheer V2, Besluitvormingscyclus 6 Vaststelling RvT Vastgesteld CvB
Versiebeheer V2, 29-3-2018 Gemaakt door W. Kock Besluitvormingscyclus 6 Vaststelling RvT 28-5-2018 Vastgesteld CvB 28-5-2018 Treasury statuut Vastgesteld door het College van Bestuur na goedkeuring door
Nadere informatieNota van toelichting bij Treasurystatuut 2017 Gemeente Gennep
Nota van toelichting bij Treasurystatuut 2017 Gemeente Gennep 1. NOTA VAN TOELICHTING Artikel Artikel 2 Artikel 2 lid 1 Artikel 2 lid 2 Artikel 2 lid 3 Artikel 2 lid 4 Toelichting In artikel 2 worden de
Nadere informatieTreasurystatuut Stichting voor Bijzonder Voortgezet Onderwijs Bilthoven
Treasurystatuut Stichting voor Bijzonder Voortgezet Onderwijs Bilthoven Inhoudsopgave 1. INLEIDING 3 1.1. Verantwoording 3 1.2 Indeling Treasury Statuut 3 2. DOELSTELLING TREASURYFUNCTIE 4 2.1 Liquiditeit
Nadere informatieVersie Wijzigingen Status
Treasury Statuut Versie Wijzigingen Status versie 2.0 Goedgekeurd RvT 9 oktober 2015 Vastgesteld RvB 12 oktober 2015 Inhoudsopgave 1. INLEIDING 3 2. DOELSTELLINGEN EN KADERS TREASURY 3 3. TREASURY OPBOUW
Nadere informatieTreasurystatuut. Acis, Stichting openbaar primair onderwijs Hoeksche Waard
Treasurystatuut Acis, Stichting openbaar primair onderwijs Hoeksche Waard Vastgesteld door het College van Bestuur na goedkeuring door de Raad van Toezicht d.d. 17-2-2017 1 Toelichting Onderwijsbesturen
Nadere informatieTreasurystatuut VRU Vastgesteld door het algemeen bestuur d.d. 19 februari 2018
Treasurystatuut VRU Vastgesteld door het algemeen bestuur d.d. 19 februari 2018 Inhoudsopgave 1 Inleiding 1 1.1 Kader 1 1.2 Leeswijzer 2 2 Beleid 3 2.1 Doelstellingen treasurybeleid 3 2.2 Uitgangspunten
Nadere informatieRUD UTRECHT. Besluit van het Algemeen Bestuur van de RUD Utrecht
Besluit van het Algemeen Bestuur van de RUD Utrecht Overwegende dat: - De RUD Utrecht een gemeenschappelijke regeling is, waarbij een openbaar lichaam is ingesteld - Dat voor genoemd openbaar lichaam regels
Nadere informatiePresentatie Treasury FEO. 11 juli 2005
Presentatie Treasury FEO 11 juli 2005 2 Treasury Het proces van plannen, bewaken en sturen van (toekomstige) geldstromen met als doel: Tijdige beschikbaarheid van middelen Optimaliseren van kosten en opbrengsten
Nadere informatieFinancieel statuut 2015
Financieel statuut 2015 Inhoudsopgave 1. Inleiding... 2 2. Uitgangspunten financierings- en beleggingsbeleid... 2 2.1 Algemeen kader... 2 2.2 Liquiditeit en vermogensstructuur... 2 2.3 Financieringsbeleid...
Nadere informatieTREASURY EN BELEGGINGSSTATUUT Stichting Woontij
TREASURY EN BELEGGINGSSTATUUT Stichting Woontij Status: Versie 2017-01 Vastgesteld door bestuur d.d.: 30-08-2017 Goedgekeurd door RvC 1 d.d.: 11-09-2017 1 Raad van Commissarissen Versie 2015-06 1. Inleiding
Nadere informatieTreasurystatuut. Status: Besproken in MT d.d. 14 augustus 2017 Naar DB d.d. 2 oktober 2017 Naar GMR d.d. 9 november 2017 Vastgesteld d.d.
Treasurystatuut Status: Besproken in MT d.d. 14 augustus 2017 Naar DB d.d. 2 oktober 2017 Naar GMR d.d. 9 november 2017 Vastgesteld d.d. 1. Inleiding Onder treasury is te verstaan: het sturen en het beheersen
Nadere informatieUitvoeringsbeleid Treasury. Gemeente Emmen 2016
Uitvoeringsbeleid Treasury Gemeente Emmen 2016 Vastgesteld in het college van 5 juli 2016 Geldend vanaf 1 januari 2016 Inhoudsopgave A) Algemene kaders en uitgangspunten... 3 B) Betalingsverkeer... 3 C)
Nadere informatieMet deze beleidsregels wordt bijgedragen aan het risicogerichte externe toezicht op de toegelaten instellingen.
Toelichting Beleidsregels verantwoord beleggen door toegelaten instellingen volkshuisvesting Inleiding Met deze beleidsregels wordt nadere invulling gegeven aan de normen inzake beleggingsactiviteiten
Nadere informatieTreasurystatuut 2016 Gemeenschappelijke Regeling Avri
Treasurystatuut 2016 Gemeenschappelijke Regeling Avri Auteur Avri Versie 1 Datum 26 november 2015 TREASURYSTATUUT GEMEENSCHAPPELIJKE REGELING AVRI Het algemeen bestuur van Avri; gelet op de Financiële
Nadere informatieTreasury statuut Woonveste
Treasury statuut Woonveste Opgesteld door : Peter Nuytens Vastgesteld door : Directeur-Bestuurder 8 oktober 2015 1 INLEIDING De primaire doelstelling van Woonveste is het werkzaam zijn op het gebied van
Nadere informatieTREASURYSTATUUT. Stichting Samenwerkingsverband Primair Onderwijs Westland (SPOW)
TREASURYSTATUUT Stichting Samenwerkingsverband Primair Onderwijs Westland 28.03 (SPOW) Beoordeeld door Van Ree Accountants d.d. 15-11-2017. Voldoet aan de regeling. Vastgesteld door dagelijks bestuur d.d.
Nadere informatieDe inschatting van de kans op eventuele wanbetalingen bij toekomstige rente- en aflossingsbetalingen op schuldpapier; Renterisico
Agendapunt 05 Bijlage 08 TREASURYSTATUUT I Begripsbepalingen Artikel 1 In dit statuut wordt verstaan onder: Derivaten Financiële instrumenten die hun bestaan ontlenen aan een bepaalde onderliggende waarde.
Nadere informatieTreasurystatuut Treasurystatuut Veiligheidsregio Kennemerland Pagina 1
Treasurystatuut 2015 Treasurystatuut Veiligheidsregio Kennemerland Pagina 1 Besluit: Vaststellen Treasurystatuut 2015 Intrekken van het Treasurystatuut 2010 Wettelijke grondslag(en) waarop de regeling
Nadere informatieWerkveld Datum Instemming/Advies GMR Vastgesteld RvT
4.1 Werkveld Datum Instemming/Advies GMR Vastgesteld RvT Financiën nvt 15 december 2010 4.1 Treasurystatuut Financiën/Treasurystatuut Inhoudsopgave 1. Inleiding 3 1.1. Verantwoording 3 2. Doelstelling
Nadere informatieNummer 0,2 Versie 1 Datum 12-05-2014 Besluitvormingscyclus 5 Proceseigenaar E. Leenders Evaluatiemoment Mei 2015. Treasury statuut.
Nummer 0,2 Versie 1 Datum 12-05-2014 Besluitvormingscyclus 5 Proceseigenaar E. Leenders Evaluatiemoment Mei 2015 Treasury statuut Pagina 1 van 7 INHOUDSOPGAVE 1. INLEIDING... 3 1.1 Verantwoording... 3
Nadere informatieFINANCIERINGSSTATUUT OMGEVINGSDIENST GRONINGEN
FINANCIERINGSSTATUUT OMGEVINGSDIENST GRONINGEN Algemeen Bestuur Veendam 29 oktober 2013 Inhoud 1. INLEIDING... 3 2. VOORBEREIDING EN VASTSTELLING VAN HET TREASURYBELEID... 3 2.1. Beleids- en verantwoordingscyclus...3
Nadere informatieREGLEMENT FINANCIEEL BELEID EN BEHEER
REGLEMENT FINANCIEEL BELEID EN BEHEER Status: definitief Vastgesteld door het Bestuur d.d.: 30 augustus 2016 Goedgekeurd door de RvT d.d.: 26 september 2016 Goedgekeurd door de Autoriteit woningcorporaties
Nadere informatieBEHEERSDEEL. Stuknummer: bl10.00029. Administratieve organisatie en interne beheersing. Uitgangspunten administratieve organisatie en interne controle
Stuknummer: bl10.00029 BEHEERSDEEL Administratieve organisatie en interne beheersing Uitgangspunten administratieve organisatie en interne controle Artikel 1. In het kader van de treasuryfunctie gelden
Nadere informatieREGLEMENT AUDITCOMMISSIE RAAD VAN COMMISSARISSEN STICHTING WOONSTAD ROTTERDAM
REGLEMENT AUDITCOMMISSIE RAAD VAN COMMISSARISSEN STICHTING WOONSTAD ROTTERDAM 25 april 2012 pagina 2 Artikel 1 Doelstelling De Auditcommissie maakt onderdeel uit van de Raad van Commissarissen van de Stichting
Nadere informatieIn het statuut worden afspraken over onderwerpen als beheersing van rentekosten en -risico's, financierings- en beleggingsvraagstukken vastgelegd.
Treasurystatuut Dynamiek Scholengroep 1. Verantwoording Scholen/schoolbesturen krijgen jaarlijks een bedrag waaruit alle kosten moeten worden gedekt en waarmee waarborgen voor 'bedrijfsvoering' op langere
Nadere informatieGEMEENTEBLAD. Nr. 23017. Treasurystatuut 2015 gemeente Landerd. 1 Inhoudsopgave
GEMEENTEBLAD Officiële uitgave van gemeente Landerd. Nr. 23017 20 maart 2015 Treasurystatuut 2015 gemeente Landerd 1 Inhoudsopgave 2 Uitgangspunten en doelstellingen Uitgangspunten Het treasurybeleid maakt
Nadere informatieSKPO: Financiën / blad 1. Treasury Statuut. De algemeen directeur van de Stichting Katholiek en Protestants-Christelijk Onderwijs Eindhoven e.o.
SKPO: Financiën / blad 1 Treasury Statuut De algemeen directeur van de Stichting Katholiek en Protestants-Christelijk Onderwijs Eindhoven e.o., hierna te noemen Stichting heeft op 01-07-2008 dit Treasury
Nadere informatieFinancieel Statuut. Woonstichting SSW
Financieel Statuut Woonstichting SSW Vastgesteld: RvC 21 januari 2014 Inhoudsopgave 1 Inleiding... 3 2 Interne sturing SSW... 3 3 Financiële kaders SSW... 4 4 Vertaling van de financiële kaders naar de
Nadere informatieONDERWIJSSTICHTING KEMPENKIND EERSEL
TREASURYSTATUUT ONDERWIJSSTICHTING KEMPENKIND EERSEL 1 INHOUDSOPGAVE 1. Doelstelling 3 2. Treasurybeleid 3 2.1. Uitgangspunten 3 2.2. Doelstellingen 4 2.3. Treasury instrumenten. 4 3. Organisatie en bevoegdheden
Nadere informatieFinancieringsstatuut Openbaar Lichaam Drechtsteden
Financieringsstatuut Openbaar Lichaam Drechtsteden Versie 08-10-2006 INHOUDSOPGAVE 1. INLEIDING... 3 1.1 Doel financieringsstatuut... 3 1.2 Wettelijke voorschriften... 3 2. WAT WILLEN WE BEREIKEN MET FINANCIERING
Nadere informatieVoorwoord. De manier waarop deze plaats vindt is in dit treasurystatuut vastgelegd. Wezep, april 2010. VPCPO De Akker Treasurystatuut 2
Treasurystatuut Vereniging voor Protestants Christelijk Primair Onderwijs in de gemeente Oldebroek eo. De Akker Postbus 7 8090 AA Wezep T 038 3763118 E info@vpcpodeakker.nl W www.schoolverenigingdeakker.nl
Nadere informatieBEGROTING 2014. Paragraaf Financiering
BEGROTING 2014 Paragraaf Financiering Ambtelijke programmamanager Afdelingshoofd Bedrijfsvoering Inleiding In de BBV 2004 (Besluit Beheer en Verantwoording Provincies en gemeenten) is een paragraaf financiering
Nadere informatieParagraaf Financiering
Paragraaf Financiering De Financieringsparagraaf is samen met het treasurystatuut bij de invoering van de wet Fido, per 1 januari 2001 verplicht gesteld. Het doel is om de raad op deze wijze beter te informeren
Nadere informatieToezichtkader Raad van Commissarissen. Stichting Woningcorporatie Plicht Getrouw. Identificatie:
Toezichtkader Raad van Commissarissen Stichting Woningcorporatie Plicht Getrouw Identificatie: Versie: februari 2019 Vastgesteld in vergadering RvC d.d.: 18 februari 2019 Gecommuniceerd met Bestuur: februari
Nadere informatieTreasurystatuut - januari 2015
Treasurystatuut - januari 2015 Werkveld: Datum: Vastgesteld: Advies GMR: Eerst volgende toetsing: Gewijzigd: Advies GMR: Financiën Januari 2015 14 januari 2015 nvt 2019 2 1. Inleiding 1.1. Verantwoording
Nadere informatieTREASURY-STATUUT GEMEENTE GRAVE
TREASURY-STATUUT GEMEENTE GRAVE 1. Inleiding Dit treasurystatuut geeft de bestuurlijke infrastructuur voor de uitvoering van de treasuryfunctie. Het gaat om de beleidsmatige vaststelling van de uitgangspunten,
Nadere informatieTreasury Statuut Aloysius stichting
Statuut Aloysius stichting Versie 2 / December 2017 1. Inleiding Naar aanleiding van het bestaan van overtollige liquiditeiten alsmede de invoering van de Regeling beleggen, lenen en derivaten OCW 2016
Nadere informatieAdministratieve Organisatie en Interne Controle Treasury
Administratieve Organisatie en Interne Controle Treasury September 2016 Inhoud 1.1 Uitgangspunten Administratieve organisatie en interne controle... 2 1.2 Taken, bevoegdheden en verantwoordelijkheden...
Nadere informatieRisicobeheersing en achtervang September / oktober 2014. Erik Terheggen
Risicobeheersing en achtervang September / oktober 2014 Erik Terheggen 1. WSW in cijfers 1983 Borginstituut opgericht in 1983 De WSW-borging geldt voor nieuwbouw en renovatie van sociale woningen en maatschappelijk
Nadere informatieTreasurystatuut 2010
Treasurystatuut 2010 Treasurystatuut 2010 gemeente Dalfsen 2 INHOUDSOPGAVE 1 Treasurystatuut...5 2 Doelstellingen treasuryfunctie...5 3 Uitzettingen en garanties...5 3.1 Uitzettingen en garanties uit hoofde
Nadere informatieTreasurystatuut Veiligheidsregio Midden- en West-Brabant
Het Algemeen Bestuur van de Gemeenschappelijke Regeling Veiligheidsregio Midden- en West-Brabant gelet op: de Wet financiering decentrale overheden (Wet FiDO) en de Financiële verordening Veiligheidsregio
Nadere informatiePROGRAMMABEGROTING
PROGRAMMABEGROTING 2016-2019 Paragraaf 4 : Financiering Inleiding In de paragraaf Financiering wordt de financieringsfunctie van de gemeente Leiderdorp uiteengezet voor de jaren 2016-2019. De uiteenzetting
Nadere informatieFinancieel Statuut 2015. Financierings- en beleggingsbeleid Beter Wonen IJsselmuiden
Financieel Statuut 2015 Financierings- en beleggingsbeleid Beter Wonen IJsselmuiden 1 Inhoud 1. Waarom een financieel statuut... 3 1.1 Uitgangspunten... 3 1.2 Instrumenten... 3 1.3 Relatie externe toezichthouders...
Nadere informatieBewonerscommissies en Verenigingen van Eigenaren (VVE) vallen buiten de werking van dit statuut.
Vastgesteld door MT op 9 september 2014 Goedgekeurd door raad van commissarissen op 23 oktober 2014 1. Inleiding en doel Een aantal van de activiteiten van Habion vindt plaats in haar verbindingen, al
Nadere informatieInvesteringsstatuut STICHTING PLAVEI
Investeringsstatuut STICHTING PLAVEI Inhoudsopgave 1. Inleiding... 3 1.1. Algemeen... 3 1.2. Wettelijk kader Investeringsstatuut... 3 1.3. Doel Investeringsstatuut... 4 1.4. Doelstellingen investeringen...
Nadere informatieINHOUDSOPGAVE. 1. Inleiding 3
Treasury Statuut INHOUDSOPGAVE 1. Inleiding 3 1.1 Algemeen 3 1.2 Doel treasury statuut 3 1.3 Doelstellingen treasury 3 1.4 Goedkeuring en wijziging 4 1.5 Accountantscontrole 4 2. Organisatie treasury functie
Nadere informatieTreasurystatuut van het SWV VO 2603
Treasurystatuut van het SWV VO 2603 Goedgekeurd door de algemene ledenvergadering 23-2-17 Vastgesteld door het bestuur 24-1-17 Treasurystatuut SWV VO 2603 Pagina 2 van 13 Inhoud 1. Inleiding... 5 2. Doelstelling
Nadere informatieTreasurystatuut Aqualysis 2014
Treasurystatuut Aqualysis 2014 Het algemeen bestuur van Aqualysis, gezien het voorstel van @@ d.d. @@; gelet op het voorstel van het dagelijks bestuur; artikel 50 e van de Wet gemeenschappelijke regelingen
Nadere informatieTreasurystatuut. Treasurystatuut
Treasurystatuut Treasurystatuut 2016 1 Inhoudsopgave 1. Inleiding 2 2. Doelstellingen 2 3. Uitzettingen en garanties 3 3.a. Uitzettingen en garanties uit hoofde van de publieke taak 4 3.b. Uitzettingen
Nadere informatieModel Beleggingsstatuut
Model Beleggingsstatuut Datum: 2 april 2015 Auteur: Paul Minke Aedes vereniging van woningcorporaties Publicaties Postbus 29121, 2509 AC Den Haag 088 233 37 00 E-mail publicaties@aedes.nl 1 Voorwoord De
Nadere informatieTreasurystatuut Versie 2015
Treasurystatuut Versie 2015 Panta Rhei, stichting voor r.k., algemeen bijzonder en openbaar primair onderwijs Datum 14 december 2015 Bestuurskantoor Panta Rhei Overgoo 13 Postbus 103 2270 AC Voorburg info@stichtingpantarhei.nl
Nadere informatieRichtlijn borgingsplafond
Richtlijn borgingsplafond Pagina 2/8 Inleiding Het borgingsplafond van een corporatie is de maximale omvang van de geborgde leningportefeuille van een corporatie per ultimo kalenderjaar. Voor borging door
Nadere informatieBIJLAGE 2 Was-wordt tabel
BIJLAGE 2 Was-wordt tabel In deze bijlage zijn in de eerste kolom de artikelen 1 t/m 11 uit het Treasurystatuut GGD 2015 opgenomen. In de tweede kolom wordt vermeld wat de wijziging is en indien van toepassing
Nadere informatieArtikel 3 - Benoeming 1. De (her)benoeming van een Bestuurder geschiedt onverlet diens arbeidsrechtelijke positie voor een periode van vier jaar.
Reglement Bestuur Artikel 1 - Definities In dit reglement wordt verstaan onder: a. Aedes: de vereniging Aedes vereniging van woningcorporaties; b. Bestuur: het bestuur van de Stichting; c. Bestuurder:
Nadere informatie2014 VERBINDINGENSTATUUT
2014 VERBINDINGENSTATUUT 1. Inleiding 1.1 Algemeen 1.1.1. In het verbindingenstatuut is het toetsingskader vastgelegd dat door Woningstichting St. Joseph (hierna: de woningstichting) wordt gehanteerd bij
Nadere informatieONDERWERP: MAXIMALE GEMEENTELIJKE ACHTERVANG PER CORPORATIE (100% WOZ)
Vragen en antwoorden over het schuld/woz-overzicht Algemene vragen Vragen over de peildatum WOZ-waarde Vragen over de maximale gemeentelijke achtervang per corporatie (100% WOZ) Vragen over de maximale
Nadere informatieFinancieel statuut 2017
Financieel statuut 2017 Inhoudsopgave 1. Inleiding... 2 2. Uitgangspunten financierings- en beleggingsbeleid... 2 2.1 Algemeen kader... 2 2.2 Liquiditeit en vermogensstructuur... 2 2.3 Financieringsbeleid...
Nadere informatie15 november Investeringsstatuut Maasvallei
15 november 2012 Investeringsstatuut Maasvallei Inhoudsopgave 1 Inleiding 3 2 Beleid en strategie 3 3 Processen 4 4 Strategische samenwerking en verbindingen 4 5 Risicobeheersing 5 6 Financiën 5 6.1 Financieel
Nadere informatieTreasurystatuut DCMR Milieudienst Rijnmond 2014
Treasurystatuut DCMR Milieudienst Rijnmond 2014 DCMR Milieudienst Rijnmond Parallelweg 1 3112 NA Schiedam telefoon: (010) 2468 000 telefax : (010) 2468 283 Web: http://www.dcmr.nl/ 1 van 9 Inhoudsopgave
Nadere informatieHoofdlijnen Corporate Governance Structuur Stek
Hoofdlijnen Corporate Governance Structuur Stek 1 Algemeen Deugdelijk ondernemingsbestuur is waar corporate governance over gaat. Binnen de bedrijfskunde wordt de term gebruikt voor het aanduiden van hoe
Nadere informatieMozaïek Wonen. Reglement Auditcommissie. Vastgesteld door de RvC op 3 maart 2016
Mozaïek Wonen Reglement Auditcommissie Vastgesteld door de RvC op 3 maart 2016 1 Inhoudsopgave 1. Inleiding 3 2. Samenstelling auditcommissie 3 3. Doelstelling auditcommissie 3 4. Bevoegdheden auditcommissie
Nadere informatieToelichting op het statuut
Toelichting op het statuut In dit treasurystatuut wordt het treasurybeleid van de gemeente op hoofdlijnen vastgelegd. Dat gebeurt in de eerste plaats door het aangeven van de doelstellingen van de treasuryfunctie
Nadere informatieIn het Financieringsstatuut 2016 zijn 19 artikelen opgenomen die als volgt kunnen worden ingedeeld:
Memorie van toelichting Fiancieringsstatuut 2015 Memorie van toelichting Financieringsstatuut 2016 Inleiding: In het Financieringsstatuut 2016 zijn 19 artikelen opgenomen die als volgt kunnen worden ingedeeld:
Nadere informatieHet algemeen bestuur van de Modulaire Gemeenschappelijke Regeling Rijk van Nijmegen;
GEMEENTEBLAD Officiële uitgave van gemeente Groesbeek. Nr. 62513 10 juli 2015 Treasurystatuut MGR Rijk van Nijmegen 2015 Het algemeen bestuur van de Modulaire Gemeenschappelijke Regeling Rijk van Nijmegen;
Nadere informatieSamenvatting herziene Woningwet
Samenvatting herziene Woningwet 1. Algemeen De Tweede Kamer stemde op 5 juli unaniem in met de herziening van de Woningwet. In het najaar van 2012 wordt het wetsvoorstel door de Eerste Kamer besproken.
Nadere informatieTreasurystatuut Gemeente Borsele 2015
Treasurystatuut Gemeente Borsele 2015 Het college van burgemeester en wethouders gelet op artikel 14 van de financiële verordening 2015 en de Wet financiering decentrale overheden; besluit: vast te stellen
Nadere informatieTreasurystatuut Omgevingsdienst Midden- en West- Brabant
*OMWB606049* Treasurystatuut Omgevingsdienst Midden- en West- Brabant Het Algemeen bestuur van de Omgevingsdienst Midden- en West- Brabant; gelet op artikel 27 van de Gemeenschappelijke Regeling Omgevingsdienst
Nadere informatieTreasurystatuut Woningbouwvereniging Beter Wonen te Ammerstol
Treasurystatuut Woningbouwvereniging Beter Wonen te Ammerstol Versienummer 2010.01 Datum: 7 september 2010 Treasurystatuut Woningbouwvereniging Beter Wonen te Ammerstol Het treasurystatuut op hoofdlijnen
Nadere informatie- Besluit van het college van burgemeester en wethouders van 7 december 2010 (agendapuntnummer 3.1).
Gemeenteblad Nijmegen Jaartal / nummer 2011 / 031 Naam Besluit Financieringsstatuut gemeente Nijmegen Publicatiedatum 2 maart 2011 Opmerkingen - Besluit van het college van burgemeester en wethouders van
Nadere informatieReglement van de auditcommissie van Stadgenoot
Reglement van de auditcommissie van Stadgenoot Dit reglement is vastgesteld door de Raad van Commissarissen op 27 januari 2015. Artikel 1. Preambule a. Ter verduidelijking van en in aanvulling op statutair
Nadere informatieDirectiereglement Voorgesteld door de directie op: 14 juni 2011 Vastgesteld door de raad van toezicht op: 14 juni 2011
Directiereglement Voorgesteld door de directie op: 14 juni 2011 Vastgesteld door de raad van toezicht op: 14 juni 2011 HOOFDSTUK I. ALGEMEEN Artikel 1. Begrippen en terminologie Dit Reglement is opgesteld
Nadere informatiePostbus 124 8080 AC Elburg De Borchstee De Duif Het Octaaf De Petra De Regenboog - Wildemaetschool. Treasury Statuut
Postbus 124 8080 AC Elburg De Borchstee De Duif Het Octaaf De Petra De Regenboog - Wildemaetschool Treasury Statuut BELEIDSSTUK 38 Vastgesteld door AB d.d. 21-02-2008 Instemming GMR: 13-02-2008 Treasurystatuut
Nadere informatieBestuursreglement. Woningstichting Heteren
Bestuursreglement Woningstichting Heteren Status: Definitief, 11 februari 2014 Bestuursreglement Woningstichting Heteren 1 Doel en reikwijdte 1. Dit reglement is vastgesteld door het bestuur op 4 februari
Nadere informatieVoorstel aan Algemeen Bestuur
cm Voorstel aan Algemeen Bestuur Datum AB-vergadering 21 december 2012 Nummer: 2012.08985 Voor akkoord Afdeling BO: W.H. Boneschansker Datum 3 december 2012 Paraa Directeur: H.D. Post 3 december 2012 Onderwerp:
Nadere informatie1. Inleiding. 2. Doelstelling treasuryfunctie
TREASURYSTATUUT Vastgesteld door het College van Bestuur na goedkeuring door de Raad van Toezicht van Stichting voor Christelijk Praktijkonderwijs voor Hardenberg en omgeving (hierna: PrO Hardenberg) d.d.
Nadere informatieBESLUIT: vast te stellen het navolgende: TREASURYSTATUUT VOOR DE GEMEENSCHAPPELIJKE REGELING STROOMOOPWAARTS MVS.
Treasurystatuut Stroomopwaarts MVS 2015 Het algemeen bestuur van Stroomopwaarts MVS gelet op de Wet financiering decentrale overheden (Wet Fido), de Gemeenschappelijke regeling Stroomopwaarts MVS en de
Nadere informatieAan de raad AGENDAPUNT 6.9
Aan de raad AGENDAPUNT 6.9 Treasurystatuut 2010 Voorstel: het Treasurystatuut 2010 vaststellen. Inleiding In februari 2009 hebben wij u geïnformeerd over de treasury bij onze gemeente. Aanleiding hiervoor
Nadere informatieInvesterings- en financieel statuut
Investerings- en financieel statuut Inleiding Het belang van financiële sturing is in de afgelopen jaren toegenomen. Wijzigingen in de wettelijke regels, waaronder de scheiding van DAEB en niet-daeb activiteiten
Nadere informatieBestuursreglement voor de Nederlandse Uitdaging
Bestuursreglement voor de Nederlandse Uitdaging Vastgesteld door het bestuur op: 30 december 2014 HOOFDSTUK I. ALGEMEEN Artikel 1. Begrippen en terminologie Dit reglement is opgesteld en vastgesteld ingevolge
Nadere informatieTreasurystatuut Laurentius
Treasurystatuut Laurentius versie 1.1 16 juli 2013 Inhoudsopgave 1. Inleiding... 3 2. Treasurybeleid... 4 4.1 Doelstellingen van de treasuryfunctie... 4 4.2 Waarborgen financiële continuïteit... 5 4.2.1
Nadere informatieTreasurystatuut. Stichting Openbaar Onderwijs Jan van Brabant
Treasurystatuut Stichting Openbaar Onderwijs Jan van Brabant 6 maart 2017 1. Inleiding Dit statuut bevat de algemene grondslagen en beginselen van het treasurybeleid van Stichting Openbaar Onderwijs Jan
Nadere informatieWoningcorporaties en gemeenten. Samenwerking in het licht van de Borg April 2014
Woningcorporaties en gemeenten Samenwerking in het licht van de Borg April 2014 WSW en het borgstelsel Statutair: Het doel van de stichting is te bevorderen dat toegelaten instellingen geld kunnen lenen
Nadere informatieHet College van Bestuur van Stichting Carmelcollege besluit het Treasurystatuut vast te stellen.
CvB-Besluit: Treasurystatuut Stichting Carmelcollege MT Bestuursbureau --- Definitief besluit CvB 20 september 2016 Ter info : CvS 29 september 2016 Ter info : GMR 11 oktober 2016 Het College van Bestuur
Nadere informatieDienst / Sector: FBV Hengelo, 5 december 2006 Registratienummer: 130430 Raadsvergadering d.d. 12 december 2006
Dienst / Sector: FBV Hengelo, 5 december 2006 Registratienummer: 130430 Raadsvergadering d.d. 12 december 2006 Onderwerp: wijziging div. verordeningen agv Nota Treasury Islands Agendanummer: Portefeuillehouder:
Nadere informatieTreasurystatuut 2011. Auteur F&BI. Inlichtingen E janny.bultena@hu.nl. Datum 29 augustus 2011. Versie F&BI/2011-138/2.0CvB
Auteur F&BI Inlichtingen E janny.bultena@hu.nl Datum 29 augustus 2011 Versie F&BI/2011-138/2.0CvB Hogeschool Utrecht, Utrecht, 2011 Treasurystatuut 2011 Bronvermelding is verplicht. Verveelvoudigen voor
Nadere informatie