Stichting. Jaarverslag Stichting Pensioenfonds Equens

Transcriptie

1 0 Jaarverslag 2014 Pensioenfonds Equens

2 *0 Inhouds opgave Profiel van het pensioenfonds 3 Organisatie 3 Karakteristieken van het pensioenfonds 5 Kerncijfers 6 Verslag van het bestuur 8 Bestuursverslag 8 Samenvatting van het actuarieel rapport en de toereikendheidstoets 22 Financiële paragraaf 23 Beleggingen paragraaf 24 Risicoparagraaf Organisatie 28 Visitatiecommissie 30 Samenvattend rapport van de visitatiecommissie 30 Reactie van het bestuur op het rapport van de visitatiecommissie 34 Verantwoordingsorgaan 35 Verslag verantwoordingsorgaan 35 Reactie van het bestuur op het verslag van het verantwoordingsorgaan 37 Jaarrekening Balans per 31 december 39 Rekening van baten en lasten 40 Kasstroomoverzicht 41 Toelichting algemeen 42 Toelichting op de balans 52 Risicobeheer 67 Toelichting op de rekening van baten en lasten 73 Overige gegevens 82 Statutaire regeling voor bestemming van het saldo van baten en lasten 82 Bestemming van het saldo van baten en lasten 82 Gebeurtenissen na balansdatum 82 Actuariële verklaring 83 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant 85 Actuariële analyse 87 Lijst met afkortingen 89 2

3 I0. Equens Profiel van het pensioenfonds De Pensioenfonds Equens, statutair gevestigd te Utrecht, is opgericht op 1januari1971. De laatste statutenwijziging dateert van 27april2014. De stichting is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer Het pensioenfonds is een ondernemingspensioenfonds en is aangesloten bij de Pensioenfederatie. Het pensioenfonds heeft tot doel uitvoering te geven aan de pensioenregelingen van Equens. Organisatie Bestuur De samenstelling van het bestuur is als volgt: (samenstelling per 31 december 2014, met vermelding van het jaar van aftreden) Naam Functie Vertegenwoordiging Lid sinds Einde zitti ngsd uur B.J. Haasdijk Voorzitter Werkgever G. Bamberg Vice- Werkgever voorzitter G. Scheepers Lid Werkgever P.J.S. de Jong Lid Deelnemers/Gepensioneerden F. Steenwinkel Penning- Deelnemers/Gepensioneerden meester S.E.M. Verhoef Lid Deelnemers/Gepensioneerden Het bestuur heeft de dagelijkse uitvoering van bepaalde werkzaamheden uitbesteed aan uitvoeringsorganisaties. Het gaat hierbij om het vermogensbeheer, de beleggingsadministratie, de pensioenadministratie, de financiële administratie en de actuariële advisering. Het bestuur blijft, conform de eisen van de Pensioenwet, verantwoordelijk voor de juiste uitvoering van de uitbestede taken. Het bestuur heeft uitsluitend bevoegdheden conform de statuten en reglementen van het pensioenfonds, overeenkomstig de actuariële en bedrijfstechnische nota (ABTN). 3

4 0. Equens Uitvoeringsorganisaties Pensioenadministratie: Actuariële advisering: Vermogensbeheer: Integrale risicorapportage Personeelsadministratie: Certificerend actuaris: Accountant: Custodian en beleggingsadministratie: Blue Sky Group Blue Sky Group Schroders en First lnvestments First Pensions Equens HRM Towers Watson Netherlands BV. KPMG Accountants N.V. Kas Bank Met de uitvoeringsorganisatie Blue Sky Group is een contract afgesloten voor de pensioenuitvoering. De werkzaamheden zijn nader gespecificeerd in een service level agreement (SLA). De werkzaamheden betreffen de pensioenadministratie en de financiële administratie. Het bestuur voert periodiek overleg met de uitvoerder over de kwaliteit van de uitvoering. De uitvoeringsorganisatie verstrekt bovendien een interne beheersingsrapportage ISAE 3402 type 2 dat door het bestuur jaarlijks wordt geanalyseerd en met de uitvoerder wordt besproken. De vermogensbeheerders zijn Schroders en First lnvestments. Het bestuur heeft, onder meer in de vorm van een service level agreement en het instellen van een beleggingsadviescommissie, maatregelen getroffen om toezicht te kunnen uitoefenen op de activiteiten van de vermogensbeheerders. Hierbij is met name het monitoren van het beleggen binnen de mandaten van het bestuur van belang. Bovendien wordt hierbij aandacht gegeven aan de aard, juiste interpretatie en uitvoering van beleggingen in lijn met de uitkomsten van de ALM-studie zoals die door het bestuur periodiek wordt gemaakt en/of herijkt. De vermogensbeheerders verstrekken interne beheersingsrapportages (ISAE 3402 type 2) die door het bestuur jaarlijks worden geanalyseerd en met de vermogensbeheerders en de custodian worden besproken. Correspondentieadres: Website van het pensioenfonds: Postbus 123; 1180 AC Amstelveen Telefoon: PensioenserviceEquensBlueSkyGroup.nl Dagelijks bestuur De algemene vertegenwoordigingsbevoegdheid voor het pensioenfonds berust bij de voorzitter dan wel de vicevoorzitter en een ander lid van het bestuur (of ambtelijk secretaris) tezamen of, bij hun ontstentenis, bij twee leden van het bestuur tezamen (of een bestuurslid en ambtelijk secretaris). Het bestuur kan derden machtigen tot het verrichten van handelingen betreffende de lopende zaken op het gebied van de administratie, de pensioenvoorziening en het beheer van de beleggingen, alles voor zover het betreft de normale en tot de dagelijkse gang van zaken te rekenen werkzaamheden. Het bestuur heeft uitsluitend bevoegdheden conform de statuten en reglementen van het pensioenfonds, overeenkomstig de actuariële en bedrijfstechnische nota (ABTN). 4

5 ê0. Equens Karakteristieken van het pensioenfonds Verantwoordingsorgaan (VO) Het bestuur heeft op 27 juni 2007 het verantwoordingsorgaan geformeerd. De samenstelling van het verantwoordingsorgaan (per 31 december 2014) is als volgt: de heer E. Laane (namens de werkgever), voorzitter; de heer P. Karsten (namens de deelnemers); de heer W. Duivis (namens de pensioengerechtigden). Visitatiecommissie (VC) Het bestuur heeft op 21 april 2008 de visitatiecommissie geformeerd. De samenstelling van de visitatiecommissie (per 31 december 2014) is als volgt: de heer D. Wenting (voorzitter): de heer E. Capitain; mevrouw H. de Lange. Pensioenbureau (PB) De bezetting van het pensioenbureau (per 31 december 2014) is als volgt: de heer G.J.M. Waaijer (ambtelijk secretaris). Beleggingsadviescommissie (BAC) De samenstelling van de beleggingsadviescommissie (per 31 december 2014) is als volgt: mevrouw S.E.M. Verhoef (voorzitter); de heer B.J. Haasdijk; de heer P.J.S. de Jong; de heer D. Veldman (Towers Watson); adviseur. Reglementscommissie (RC) De samenstelling van de reglementscommissie (per 31 december 2014) is als volgt: de heer G.J.M. Waaijer (voorzitter); de heer F. Steenwinkel; mevrouw J. Wijckmans (Blue Sky Group); de heer P.M. Beijdorff (Equens). Communicatiecommissie (CC) De samenstelling van de communicatiecommissie (per 31 december 2014) is: de heer B.J. Haasdijk (voorzitter); de heer P.M. Beijdorif (Equens); de heer G.J.M. Waaijer (Equens); mevrouw Y. Sprado; adviseur. Compliance Officer (CO) De heer E. Klijn is sinds juni 2012 de compliance officer van het pensioenfonds. 5

6 Actieve Premievrije Pensioengerechtigden Ouderdomspensioen Partnerpensioen Wezenpensioen Andere I0.. Kerncijfers (bedragen in EUR 1.000) Aantallen deelnemers deelnemers (slapers) Totaal Toeslagverlening Actieven in % 0,00 0,00 0,00 0,00 0,74 Inactieven in %1 0,00 0,00 0,00 0,00 0,18 Premies, kosten en uitkeringen Feitelijke premie Kostendekkende premie Gedempte kostendekkende premie Pensioenuitvoeringskosten Pensioenuitvoeringskosten per deelnemer in euro s Pensioenuitkeringen uitkeringen Totaal Beleggingsportefeuille Vastgoedbeleggingen Aandelen Vastrentendewaarden Geldmarktbeleggingen Overige beleggingen Derivaten, per saldo , Inactieven zijn pensioengerechtigden en premievrije deelnemers (slapers). 2 Vergelijkende cijfer is aangepast. Conform jaarrekening 2014, cijfers 2010 t/m 2012 zijn niet aangepast. 6

7 0. Pensioenfonds Equens Vermogenspositie Pensioenvermogen Pensioenverplichtingen Aanwezig eigen vermogen Vereist eigen vermogen Minimaal vereist eigen vermogen Aanwezige dekkingsgraad in % 121,4 112,0 113,0 107,9 107,9 Vereiste dekkingsgraad in % 111,6 110,4% 108,0 107,2 112,4 Minimum vereiste dekkingsgraad in % 104,2 104,3 104,3 104,3 104,1 Belegg ings performance Beleggingsrendement in % 34,5-3,8 15,4 17,8 11,5 Benchmarkrendement in % 33,9-4,9 11,5 22,3 16,8 Vermogensbeheerkosten in %4 0,54 0,55 0,46 n.a. n.a. Vermogensbeheerkosten 2010 en 2011 zijn niet beschikbaar. 7

8 4IO. Equens Verslag van het bestuur Bestu u rsverslag Algemeen Ook 2014 was een jaar waarin het bestuur stevig aan de slag moest om controle te blijven houden over de financiële positie van het pensioenfonds en compliant te blijven met de nieuwe pensioen rege Is. Ondanks de slechte economische situatie is het bestuur erin geslaagd om de dekkingsgraad op peil te houden. Dit door de inzet van de matching- en returnportefeuille en een adequate afdekking van het renterisico. De dekkingsgraad in het economisch kader daalde licht (1,5%) naar 107,5% ultimo 2014, terwijl de dekkingsgraad in het toezichtkader steeg (9%) naar 121% ultimo Hierdoor bleef het pensioenfonds buiten de gevarenzone (geen herstelplan) en hoefde er niet gekort te worden. Helaas was een goed beleggingsresultaat onvoldoende om de lage rente te compenseren en moest het bestuur vaststellen dat er -voor het vijfde jaar op rij- geen indexatie mogelijk is. Het jaar 2014 was een gedenkwaardig jaar in verband met enkele bijzondere gebeurtenissen. De overgang van de pensioenadministratie naar Blue Sky Group, de invoering van de nieuwe pensioenregeling (PR2014) en implementatie van de wet versterking bestuur pensioenfondsen. Met de keuze voor -het behouden van- het paritaire bestuursmodel bleef de governance vrijwel ongewijzigd, maar moesten wel de nodige aanpassingen in de fondsstukken worden doorgevoerd. De belangrijkste wijziging in de nieuwe pensioenregeling betrof de verhoging per 1 januari 2014 van de pensioenleeftijd van 65 jaar naar 67 jaar. Hiermee werd aangesloten bij de verhoging van de AOW-leeftijd. Tegelijkertijd zijn de opgebouwde pensioenaanspraken omgezet naar 67 jaar. Deze aanpassingen konden op een efficiënte wijze worden meegenomen bij de implementatie van de pensioenregeling in de systemen van de nieuwe pensioenadministrateur. Met de keuze voor Blue Sky Group is een solide en betrouwbare pensioenuitvoering voor de komende tijd geborgd. Voorts heeft het bestuur veel tijd en energie gestoken in de voorbereiding van de invoering per 1 januari 2015 van het nieuw Financieel Toetsingskader en het gewijzigd Witteveenkader. De gevolgen daarvan zullen zijn een lagere pensioenopbouw en een lagere totale pensioenpremie. Via een concreet actieplan zal in 2015 de nadere uitwerking hiervan ter hand worden genomen. Tot slot is een belangrijk aandachtspunt de toekomst van het pensioenfonds. Het bestuur beziet de mogelijkheden om met andere pensioenfondsen samen te gaan in een algemeen pensioenfonds. Het bestuur bedankt iedereen die zich in totstandkoming van dit jaarverslag heeft ingezet voor het pensioenfonds en de Bestu u rssamenstelling In 2014 waren de heer G. Möller (namens de werkgever) en mevrouw M. Verhoef (namens de deelnemers) aftredend. De heer G. Möller heeft in verband met zijn vertrek bij Equens in maart 2014 ontslag genomen als bestuurslid van het pensioenfonds. Equens heeft de heer G. Scheepers 8

9 *0. Equens voorgedragen als nieuw bestuurslid (namens de werkgever). Na de toets bij DNB met goed gevolg te hebben doorstaan is de heer G. Scheepers op 25 augustus 2014 benoemd tot bestuurslid. Mevrouw M. Verhoef heeft zich beschikbaar gesteld voor een nieuwe zittingstermijn. Zij is door het bestuur voorgedragen voor een nieuwe termijn, mede vanwege haar lidmaatschap van de BAC. Na verkregen goedkeuring van DNB is zij op 25 augustus 2014 (her)benoemd als bestuurslid. Pensioenbureau De bezetting van het pensioenbureau is ten opzichte van het vorige jaar ongewijzigd gebleven. De heer G. Waaijer trad op als (ambtelijk) secretaris van het pensioenfonds en mevrouw B. Giltay-van Geffen verleende administratieve ondersteuning. Die ondersteuning komt per 1 januari 2015 te vervallen. Beiden hebben een arbeidsovereenkomst met Equens en de kosten van hun werkzaamheden ten behoeve van het pensioenfonds worden door Equens aan het pensioenfonds doorbelast. Aan het pensioenbureau zijn de gebruikelijke uitvoerende taken toebedeeld ter ondersteuning van het bestuur. Bestuursvergaderingen In 2014 zijn er 11 bestuursvergaderingen gehouden. Over de belangrijke zaken die in de bestuursvergaderingen aan de orde zijn geweest wordt in dit jaarverslag gerapporteerd. Verantwoordingsorgaan (VO) De heer W. Duivis was in 2014 aftredend en heeft zich opnieuw beschikbaar gesteld als VO-lid (namens de pensioengerechtigden). De Vereniging Equens Pensioentrekkenden (VEP) heeft de heer W. Duivis opnieuw kandidaat gesteld als VO-lid. Hij was de enige kandidaat. Het bestuur heeft de heer W. Duivis bij bestuursbesluit van 29 september 2014 (her)benoemd als VO-lid. In 2014 is twee keer overleg geweest tussen het verantwoordingsorgaan en -een delegatie vanhet bestuur. In het voorjaarsoverleg is gesproken over de vastgestelde beleidspunten, de aanpassingen in het VO-reglement en de voortgang van het jaarwerk. In het najaarsoverleg zijn het nieuw Financieel Toetsingskader (nftk), de ALM-studie, een eventuele participatie in een op te richten APF en de pensioenpremie 2015 besproken. Ook is stilgestaan bij de nieuwe taken van het verantwoordingsorgaan (onder andere meer adviesrechten) en zijn er afspraken gemaakt om tot een betere en intensievere samenwerking te komen. De aanpassingen met betrekking tot het verantwoordingsorgaan zijn in het VO-reglement opgenomen. Zoals vastgelegd in het VO-reglement heeft het bestuur het verantwoordingsorgaan (gevraagd en ongevraagd) alle informatie gegeven die zij voor de uitoefening van haar taken nodig heeft. Ook heeft zij het verantwoordingsorgaan -op aanbeveling van DNB, zonder daartoe gehouden te zijn- in de gelegenheid gesteld een advies uit te brengen over de pensioenpremie Het bestuur waardeert de constructieve opstelling van het verantwoordingsorgaan. Het verslag van het verantwoordingsorgaan en de reactie van het bestuur daarop zijn in dit jaarverslag opgenomen. Visitatiecommissie (VC) Op verzoek van het bestuur heeft de visitatiecommissie een complete visitatie uitgevoerd. De visitatie had betrekking op de jaren 2013 en Gekeken is naar het bestuursbeleid, de algemene gang van zaken, adequate risicobeheersing en evenwichtige belangenafweging. 9

10 0.. Specifieke aandachtspunten waren de pensioenregeling (CDC-regime), de transitie naar de nieuwe pensioenadministrateur en de toekomst van het pensioenfonds (mogelijk opgaan in een algemeen pensioenfonds). De visitatiecommissie heeft bij haar toezicht de VITP-Toezichtcode gehanteerd. Op basis van de door het pensioenfonds verstrekte informatie en overleg met de stakeholders (bestuur, verantwoordingsorgaan, accountant en actuaris) heeft de visitatiecommissie een concept rapport opgesteld. Na bespreking van dat concept met het bestuur is het eindrapport opgeleverd. Een samenvatting daarvan en de reactie van het bestuur daarop zijn in dit jaarverslag opgenomen. In het verslagjaar is de samenstelling van de visitatiecommissie gewijzigd. De heer S. Zeverijn -in 2013 toegetreden tot de visitatiecommissie- is teruggetreden om een mogelijke belangenverstrengeling te voorkomen in verband met een andere functie die het pensioenfonds raakt. Op bindende voordracht van het verantwoordingsorgaan heeft het bestuur op 27 oktober 2014 mevrouw H. de Lange benoemd als nieuw lid van de visitatiecommissie. Deelnemersvergadering In de statutaire uitwerking van -de voortzetting van- het paritaire bestuursmodel is ervoor gekozen om de deelnemersvergadering als orgaan binnen de stichting in 2014 op te heffen. Op 24 maart 2014 was de laatste formele deelnemersvergadering. Het bestuur heeft toen een toelichting gegeven bij de wijziging van de statuten en de pensioenreglementen van het fonds. Ook is toen kort wat gezegd over het nftk, de situatie bij het pensioenfonds en de toekomstperspectieven. Teneinde het contact met de achterban (deelnemers en gepensioneerden) te behouden zal de traditie van een jaarlijkse bijeenkomst worden voortgezet. Daarnaast is contact gelegd met een delegatie van- Young Equens om pensioen meer onder de aandacht van de medewerkers (jonger dan 35 jaar) te brengen. Begin 2015 is er een gezamenlijke pensioenworkshop gehouden. Toezicht DNB De Nederlandsche Bank stelt elk jaar enkele thema s vast waarop zij zich als toezichthouder speciaal gaat richten. Voor 2014 waren dat onder meer de houdbaarheid van het bedrijfsmodel, de wet versterking bestuur pensioenfondsen, beheersing renterisico en belangenverstrengeling. Het fonds is een middelgroot pensioenfonds en kwalificeert volgens de DNB-regels als een zogenaamd T2-fonds. In die hoedanigheid heeft het pensioenfonds ook in 2014 weer meegedaan aan een aantal onderzoeken van DNB die verband houden met de genoemde toezicht thema s De invoering van de wet versterking bestuur pensioenfondsen is voor DNB aanleiding geweest om een onderzoek in te stellen naar de belangenverstrengeling bij pensioenfondsen. Het fonds heeft in dit verband een self assessment uitgevoerd door het invullen van een vragenlijst. Dit assessment moet inzicht geven in de mate waarin risico s van belangenverstrengeling worden beheerst. Op basis van de uitkomst van het onderzoek zal het pensioenfonds een nadere risico-analyse uitvoeren. Vanwege de verdere professionalisering heeft DNB een themaonderzoek intern toezicht ingesteld. Dit betreft een onderzoek naar de effectiviteit van de visitatie, meer in het bijzonder naar de bestuurshouding en de kwaliteit van het visitatieproces en de visitatierapporten. Dit is een vervolg op een soortgelijk onderzoek van Het bestuur heeft hiervoor enkele visitatierapporten opgeleverd en een vragenlijst effectmeting intern toezicht ingevuld. Het bestuur is nog in 10

11 I0.. afwachting van de resultaten van dit onderzoek, maar verwacht gezien de professionele aanpak van de visitaties in de afgelopen jaren een positieve terugkoppeling van DNB. In de tweede helft van 2014 is door DNB onderzoek gedaan naar evenwichtige premievaststelling Ook daaraan heeft het pensioenfonds op verzoek van DNB meegedaan. Het pensioenfonds is in afwachting van de uitkomst van dit onderzoek, maar verwacht ook hier een positieve terugkoppeling van DNB. DNB heeft in het verslagjaar een (betrouwbaarheid- en geschiktheid)toetsing uitgevoerd op 2 voorgedragen bestuursleden te weten de heer G. Scheepers en mevrouw M. Verhoef. In beide gevallen heeft DNB ingestemd met de voorgenomen benoeming tot bestuurslid. In het verslagjaar was de heer J. Crommelin de DNB-toezichthouder bij het pensioenfonds. In verband met een herverdeling van relaties binnen de afdeling toezicht van DNB heeft het pensioenfonds per 1januari 2015 een nieuwe toezichthouder toegewezen gekregen in de persoon van de heer D. Krijnen. Melding conform Pensioenwet (PW) Krachtens artikel 96 van de Pensioenwet dient in het jaarverslag melding gemaakt te worden van boetes, dwangsommen en aanwijzingen van de toezichthouder. In dit verband kan het bestuur melden dat bovengenoemde zaken in 2014 bij het pensioenfonds niet aan de orde zijn geweest. Pensioenadministratie (BSG) Per 1 januari 2014 is Blue Sky Group de nieuwe pensioenadministrateur van het pensioenfonds. Het implementatieproces is voorspoedig verlopen en volgens planning medio 2014 afgerond. Met Blue Sky Group is een uitgebreide set van SLA-afspraken overeengekomen. Die geven het normenkader aan waaraan de pensioenadministrateur in zijn dienstverlening dient te voldoen. Via kwartaalrapportages wordt het pensioenfonds inzicht gegeven in hoeverre Blue Sky Group zich in de praktijk houdt aan de afgesproken service levels. Uit de SLA-rapportage van het vierde kwartaal blijkt dat Blue Sky Group op de meeste onderdelen aan de SLA-normen voldoet. Waar dat niet het geval is, is een toelichting gegeven en aangegeven hoe dat op korte termijn in orde wordt gemaakt. Het pensioenfonds heeft over 2014 van Blue Sky Group een rapport ISAE type 2 ontvangen. Daarin staat vermeld hoe de beheersomgeving en beheersorganisatie eruit zien en hoe de interne processen worden beheerst. Het rapport bevat een in control statement van het management van Blue Sky Group en een assurance rapport van de accountant, PricewaterhouseCoopers (PwC). De onafhankelijke accountant oordeelt daarin dat -in alle van materieel belang zijnde opzichten- de interne beheersmaatregelen op afdoende wijze zijn opgezet en effectief werkten. Het management van Blue Sky Group verklaart in het rapport dat de systemen van interne beheersing adequaat zijn en in de verslagperiode effectief hebben gewerkt. Hieruit kan het pensioenfonds afleiden dat de met Blue Sky Group gemaakte afspraken met een redelijke mate van zekerheid worden nagekomen. Regeling geschillen en klachten Per 1 januari 2014 hanteert het pensioenfonds een nieuwe regeling geschillen en klachten. Afhandeling van geschillen en klachten geschiedt in eerste instantie door de pensioenadministrateur. Indien de zaak niet wordt opgelost, kan betrokkene het bestuur verzoeken 11

12 0 P e n S oe n fo n d s Equens om een uitspraak te doen. Mocht betrokkene zich daar niet bij willen neerleggen dan kan de zaak ter toetsing aan de Ombudsman Pensioenen worden voorgelegd. Het bestuur volgt het advies van de Ombudsman Pensioenen in beginsel op, tenzij zij van oordeel is dat zwaarwegende argumenten zich hiertegen verzetten. In 2014 zijn er 2 zaken aan de Ombudsman Pensioenen voorgelegd. In beide gevallen heeft de Ombudsman Pensioenen geoordeeld dat het pensioenfonds de zaak zorgvuldig heeft behandeld en dat er geen aanleiding was het bestuur te verzoeken om het genomen besluit te herzien. De regeling geschillen en klachten is -onder de downloads- te vinden op de website van het pensioenfonds. Geschiktheidsplan De Pensioenfederatie heeft in 2014 een nieuwe handreiking geschikt pensioenfondsbestuur uitgebracht om te voldoen aan de gewijzigde wet- en regelgeving. In verband daarmee is het deskundigheidsplan van het pensioenfonds aangepast en omgedoopt in het geschiktheidsplan. De doorgevoerde wijzigingen houden verband met de nieuwe eisen en termen op het gebied van een geschikt pensioenfondsbestuur. Tegelijkertijd zijn allerlei zaken bijgewerkt naar de situatie in De globale opzet en indeling van het plan zijn daarbij ongewijzigd gebleven. Met de aanpassingen is het plan in overeenstemming gebracht met de nieuwe regels. En voor zover vereist is het plan toegespitst op de specifieke situatie bij het pensioenfonds. Dat betreft dan met name de vaststelling van de bestuursprofielen, de deskundigheidsmatrix en de competenties. Deze nieuwe fondsstukken zijn gebruikt bij de aanmelding van de (nieuwe) bestuursleden bij DNB. In de nieuwe opzet zal de jaarlijkse deskundigheidstoets worden vervangen door een periodiek assessment in groepen. Die groepsindeling wordt gemaakt op basis van de deskundigheidsmatrix. Dit assessment was gepland in 2014, maar is door omstandigheden een jaar uitgesteld. Het assessment zal worden uitgevoerd onder regie van de Pensioenopleidingen (SPO). Wet versterking bestuur pensioenfondsen Het pensioenfonds heeft in 2014 tijdig de nieuwe wet versterking bestuur pensioenfondsen geïmplementeerd. Het pensioenfonds heeft daarbij gekozen voor het handhaven van het- paritair bestuursmodel. In de nadere uitwerking zijn besluiten genomen over de bestuurssamenstelling, de verkiezing van bestuursleden, de taken van het verantwoordingsorgaan en het intern toezicht. Belangrijke wijzigingen zijn de opheffing van de deelnemersvergadering, het opstellen van een nieuwe verkiezingsprocedure (in een verkiezingsreglement) en het instellen van een vergadering van deelnemers en pensioengerechtigden (met een taak inzake opheffing en liquidatie van het pensioenfonds). De betreffende fondsstukken, waaronder de statuten, zijn hierop aangepast. Code Pensioenfondsen Op 1 januari 2014 is de Code Pensioenfondsen in werking getreden. Deze Code is wettelijk verankerd en de daarin opgenomen normen zijn een aanvulling op wet- en regelgeving. Ten aanzien van de naleving van de Code geldt het pas toe of leg uit-beginsel. De normen van de Code zijn leidend, maar afwijking daarvan is mogelijk als daar een goede reden voor is. De Code bevat in totaal 83 normen verdeeld over algemene thema s en inrichting en organisatie. 12

13 *0. Equens Het bestuur streeft ernaar de Code Pensioenfondsen zo goed mogelijk na te leven. Kijkend naar de feitelijke situatie bij het pensioenfonds wordt aan verreweg de meeste normen voldaan. Waar dat niet (volledig) het geval is, wordt dat hieronder per norm kort toegelicht. Enkele normen zijn niet van toepassing omdat de betreffende situatie zich bij het pensioenfonds niet voordoet. Het betreft de normen inzake het belanghebbendenorgaan en de Raad van Toezicht. Norm 3: Het bestuur stelt een missie, visie en strategie op. Het bestuur heeft een missie die is vastgelegd in de statuten van het pensioenfonds. Een uitgewerkte visie en strategie ontbreekt nog. Wel bekijkt het bestuur vanwege de ontwikkelingen bij het pensioenfonds de mogelijkheid om samen te werken met andere pensioenfondsen in een APF (algemeen pensioenfonds). Norm 21: Het bestuur rapporteert in het jaaîver.slag over de evaluatie van het functioneren van het bestuur. In het geschiktheidsplan is bepaald dat eens in de 3 jaar het functioneren van het bestuur wordt geëvalueerd. In 2014 is dat niet gebeurd, zodat daarover geen rapportage is. Norm 25: Het bestuur zorgt voor een adequaat communicatiebeleid. De communicatiecommissie werkt momenteel aan het opstellen van een geactualiseerd communicatiebeleidspian dat voldoet aan de eisen van de nieuwe Wet Pensioencommunicatie. Norm 26: Het bestuur meet hoe effectief de ingezette communicatiemiddelen zijn. Hieraan wordt deels voldaan door het periodiek meten van bezoekersaantallen van de website en de pensioenplanner. Het bestuur streeft een meer volledige effectiviteitsmeting na hetgeen onderdeel zal zijn van het nieuwe communicatiebeleidsplan van het pensioenfonds. Norm 45: Een lid van de visitatiecommissie wordt benoemd door het bestuur na bindende voordracht van het verantwoordingsorgaan. Volgens de bestaande procedure is het nieuwe lid van de visitatiecommissie voorgesteld door PF-Support. Het verantwoordingsorgaan heeft vooraf de gelegenheid gehad zich over de kandidaat uit te spreken. Eerst na verkregen akkoord van het verantwoordingsorgaan heeft het bestuur de betreffende kandidaat benoemd. Norm 60: Een bestuurslid kan maximaal twee keer worden herbenoemd. Het bestuur meent dat het mogelijk moet zijn om in bepaalde gevallen een bestuurslid vaker te herbenoemen. In verband hiermee is deze norm ook niet in de statuten opgenomen. Norm 66: Het bestuur stelt een diversiteitsbeleid op, beoordeelt jaarlijks in hoeverre de gestelde doelen zijn behaald en evalueert het diversiteitsbeleid driejaarlljks. Een diversiteitsbeleid ontbreekt nog. In de praktijk wordt diversiteit meegenomen bij het opstellen van profielschetsen. Norm 67: In het bestuur en het VO zitten ten minste één man en één vrouw. In het bestuur zitten 5 mannen en 1 vrouw. In het VO zitten echter 3 mannen (en geen vrouw). Het bestuur kan deze norm niet afdwingen, maar bij nieuwe verkiezingen worden met name vrouwen opgeroepen zich kandidaat te stellen. Norm 68: In het bestuur zitten ten minste één lid boven en één lid onder de veertig jaar. Zowel in het bestuur als in het VO zitten alleen leden boven de 40 jaar. Het bestuur kan deze norm niet 13

14 1h,.. afdwingen, maar bij nieuwe verkiezingen worden met name personen onder de veertig jaar opgeroepen zich kandidaat te stellen. Norm 77: Het bestuur voert een beheerst en duurzaam beloningsbeleid. Het pensioenfonds heeft geen medewerkers in dienst, vandaar dat een beloningsbeleid ontbreekt. Voor de inzet van de bestuursleden is een marktconforme- onkostenvergoeding van toepassing. Gedragscode en compliance Als uitvloeisel van de Code Pensioenfondsen is de Gedragscode van het pensioenfonds aangepast. Zoals neergelegd in de Code Pensioenfondsen heeft het bestuur een incidentenregeling (voor incidenten) en een klokkenluidersregeling (voor misstanden) ingevoerd. Beide regelingen zijn naar een voorbeeld van de Pensioenfederatie opgesteld en als bijlage bij de Gedragscode gevoegd, In het kader van de klokkenluidersregeling is de heer E. Klijn als vertrouwenspersoon aangewezen. Hij is tevens de compliance officer van het pensioenfonds en zijn taakomschrijving is hierop aangepast. In verband met recente ontwikkelingen, waaronder de invoering van de Code Pensioenfondsen heeft de Pensioenfederatie de Modelgedragscode aangepast. Het bestuur zal in 2015 samen met de compliance officer- bezien in hoeverre de Gedragscode van het pensioenfonds aanpassing behoeft. De compliance officer heeft conform afspraak met het bestuur ook over 2014 verslag uitgebracht aan de voorzitter van het pensioenfonds. De compliance officer beoordeelt daarin de inrichting en werking van compliance als voldoende. Er zijn bij hem geen incidenten gemeld. De nevenfuncties van de verbonden personen en familieleden (tot de tweede graad) geven geen aanleiding tot nader onderzoek. Er zijn geen relatiegeschenken ontvangen die niet passen in de normering van het pensioenfonds. De verbonden personen hebben de jaarlijkse verklaring inzake naleving van de gedragscode van het pensioenfonds getekend en hebben zich gedragen conform de gedragscode. Ook de compliance regels van derden geven geen aanleiding tot nader onderzoek. Risicomanagement Volgens afgesproken beleid is ook in 2014 met ondersteuning van de afdeling Internal Audit van Equens een risk control self assessment (light version) uitgevoerd. Daaraan heeft het voltallige bestuur deelgenomen. Op basis van de resultaten van het vorige assessment werd op gestructureerde wijze een hernieuwde beoordeling van alle voor het pensioenfonds relevante risico s gemaakt, waaronder uitbestedingsrisico s, juridische risico s, integriteitrisico s, deskundigheidrisico s en marktrisico s, gedrag en cultuur en bedrijfsmodel en strategie. De risk control self assessment heeft geresulteerd in bijstelling van enkele risico s en het toevoegen van een beperkt aantal beheersmaatregelen. Het overzicht risicomanagement (met bijbehorende beheersmaatregelen) is een integraal onderdeel van de ABTN. In de praktijk is slechts op bescheiden schaal (bij een enkel belangrijk besluit) een risicoparagraaf opgenomen. De verantwoordelijkheid voor het risicomanagement ligt bij de heer G. Bamberg (vice-voorzitter). 14

15 I0 P e n s ce n to n d s Equens Pens ioenregel ing Per 1 januari 2014 is de pensioenregeling aangepast. De belangrijkste wijziging in de nieuwe pensioenregeling (PR2014) is dat de pensioenleeftijd per 1 januari 2014 is verhoogd van 65 jaar naar 67 jaar. Tevens zijn de opgebouwde pensioenaanspraken op een actuarieel neutrale wijze omgezet naar de nieuwe pensioenleeftijd van 67 jaar, met de mogelijkheid van vervroeging. Hiermee is voldaan aan de eisen die DNB aan een dergelijke omzetting van aanspraken stelt. Verder is in de nieuwe pensioenregeling de mogelijkheid tot het inkopen van een zogenaamd AOW-overbruggingspensioen toegevoegd. Ook zijn enkele tekstuele wijzigingen doorgevoerd. In 2015 komen er als gevolg van het nieuwe Witteveenkader aanpassingen ten aanzien van de maximale pensioenopbouw (1,875%) en aftopping van het pensioen (tot inkomen van ). Toeslagregeling (indexatie) Er is geen recht op toekomstige toeslagen. De toeslag van de pensioenen is voorwaardelijk. Voor deze voorwaardelijke toeslagverlening is geen reserve gevormd en wordt geen premie betaald. De toeslagverlening wordt uit beleggingsrendement gefinancierd. Het pensioenfonds probeert de pensioenen jaarlijks aan te passen aan de procentuele loonstijging van de Equens-CAO, respectievelijk de CBS prijsindex. De toeslag in een jaar wordt vastgesteld door het bestuur. Het bestuur hanteert bij de toeslagverlening als leidraad een toeslagentabel. Bij een dekkingsgraad hoger dan 125% wordt er een volledige toeslag verleend. Bij een dekkingsgraad tussen 110% en 125% wordt er geheel, gedeeltelijk of geen toeslag verleend voor zover daardoor de dekkingsgraad niet onder de 110% zakt. Bij een dekkingsgraad lager dan 110% wordt er geen toeslag verleend. Hierbij hanteert het bestuur de dekkingsgraad op basis van de actuele marktrente. Krachtens het reglement is voor de toeslagverlening bepalend de dekkingsgraad (op basis van de swap-curve) op de peildatum van 30 november Deze was toen 107,7%. Aangezien deze dekkingsgraad lager is dan 110%, heeft het bestuur moeten besluiten om per 1januari2015 (voor de vijfde keer op rij) geen indexatie te verlenen. De toepasselijke loonindex was overigens 0% (voor de lonen bij Equens geldt de nullijn) en de toepasselijke prijsindex 1,05%. De vermogenspositie van het pensioenfonds was echter zodanig dat het pensioenfonds ook niet tot korting van de pensioenopbouw behoefde over te gaan. Voor de toeslagverlening 2015 heeft het bestuur zich nog gebaseerd op het oude financieel toetsingskader. Maar de toeslagverlening 2016 zal gebaseerd zijn op het nieuw Financieel Kader (nftk). Met het oog daarop zal het bestuur zich buigen over een nieuwe toeslagregeling. Met de werkgever zal dan overleg worden gevoerd over de invulling van het indexatiebeleid. Waardeoverdrachten Omdat de dekkingsgraad in 2014 steeds boven de 100% is gebleven, kon de uitvoering van de waardeoverdrachten (zowel inkomend als uitgaand) in beginsel gewoon door blijven gaan. Maar wel op de wettelijk voorgeschreven voorwaarde dat de wederpartij een dekkingsgraad van boven de 100% heeft. In 2014 zijn 6 inkomende en 7 uitgaande waardeoverdrachten afgehandeld. 15

16 I0. Equens Nieuw Financieel Toetsingskader (nftk) Per 1 januari 2015 geldt een nieuw Financieel Toetsingskader. Gedurende het verslagjaar heeft het bestuur zich al op onderdelen voorbereid op de overgang van het oude naar het nieuwe kader. Zo zijn er ten aanzien van de premievaststelling 2015 en de toeslagverlening 2015 al besluiten genomen (in beide gevallen is ervoor gekozen nog het oude toetsingskader te hanteren). Ook is al een keuze gemaakt inzake de berekeningswijze van de beleidsdekkingsgraad (per maand) en methode voor demping van de kostendekkende premie (10-jaars gemiddelde rente). Voor de resterende zaken is een plan van aanpak (en actieplan) opgesteld dat onder de regie van de adviserend actuaris zal worden uitgevoerd. Een belangrijk onderwerp is het uitvoeren van een zogenaamde haalbaarheidstoets die inzicht moet geven in de samenhang tussen de financiële opzet van het pensioenfonds. Deze toets zal in het tweede en derde kwartaal 2015 worden uitgevoerd. Vermogensbeheer Het beleggingsbeleid is in grote lijnen ongewijzigd gebleven. Zo is de opdeling van de beleggingsportefeuille in een matching deel en een return deel ook in 2014 gehandhaafd. Het vastgestelde beleggingsplan 2014 is gebaseerd op de uitkomst van een door Towers Watson uitgevoerde risicobudgetteringsstudie en de brieven van de toezichthouder (DNB) inzake renteafdekking, uitbesteding vermogensbeheer en innovatieve beleggingen. In het beleggingsplan 2014 zijnde uitgangspunten van 2013 gehandhaafd. Het overall risicoprofiel blijft op het niveau van 2013 (ad een ex-ante Tracking Error van 6% ten opzichte van de Technische Voorziening). De aanbevelingen van DNB zijn in hoofdlijnen meegenomen in het nieuwe beleggingsplan. Toegevoegd zijn (de verplichtingen onder) de EMIR en (de beleggingsadministratie van) Kas Bank. Ook zijn de economische veronderstellingen in het beleggingsplan toegevoegd en zijn de strategische mix en het verwacht rendement van de returnportefeuille erin opgenomen. Vanwege het achterblijvend rendement in de returnportefeuille is op advies van de beleggingsadviescommissie de VAR (value at risk) verhoogd van 13,75% naar 18%. Onderdeel van het beleggingsplan is de vaststelling van de rentehedge en de monitoring daarvan. Vanwege de financiële ontwikkelingen is medio 2014 op grond van het dekkingsgraadafhankelijke renteafdekking beleid de rentehedge verhoogd naar 100% van de technische voorziening. Meer informatie over de beleggingen is opgenomen in de beleggingenparagraaf. De beleggingsadviescommissie (BAC) is in het verslagjaar 11 keer bij elkaar geweest. Mevrouw M. Verhoef was dit jaar aftredend als lid van de beleggingsadviescommissie. Na toetsing en goedkeuring door DNB is zij herbenoemd als BAC-lid (voor een termijn van 4 jaar). Kosten van het pensioenfonds Het bestuur hecht eraan om transparant te zijn over de kosten van het pensioenfonds. Waar mogelijk zijn in dit jaarverslag de kosten inzichtelijk gemaakt conform de aanbevelingen die de Pensioenfederatie hieromtrent heeft uitgebracht. Concreet betekent dit dat een overzicht wordt gegeven van: 16

17 ê0. Equens 1) de kosten van pensioenbeheer (in euro per deelnemer); 2) de kosten van het vermogensbeheer (in percentage van het gemiddeld belegd vermogen); 3) de transactiekosten separaat (eveneens in percentage van het gemiddeld belegd vermogen). De gerapporteerde transactiekosten bevatten zowel de spreadkosten als de brokerage fees. Ook ten aanzien van de nadere onderverdeling van de diverse kostenposten zijn de richtlijnen van de Pensioenfederatie gevolgd. Ten opzichte van 2013 zijn er enkele posten toegevoegd omdat het nieuwe kosten betrof en zijn er posten verder uitgesplitst. Voor de deelnemerskosten van pensioenbeheer is evenals vorig jaar uitgegaan van het totaal van actieve deelnemers en gepensioneerden. Hieronder kunt u een gedetailleerd overzicht van de pensioenkosten aantreffen. In de kostentabellen zijn ook de vergelijkende cijfers van 2013 opgenomen. 17

18 0 Pensioen beheerkosten Specificatie Kosten 2014 Kosten 2013 Kosten deelnemer en gepensioneerde (administratiekosten) Werkzaamheden Administrateur Mailingen /Pensioenwijzer Kosten bestuur en financieel beheer Jaaîverslag Certificering Accountant Overige 0 DNB AFM 2 6 Bestuur Salariskosten Bestuursbegeleiding Contributie OPF 11 7 Website - Selectie administrateur Advisering t.a. v. APF 35 - Juridische advisering (advies BTW/overige) 17 9 Overige Overige 2 1 Pensioenbeheerkosten Totaal Doorbelasting pensioenbeheerkosten betrekking hebbende op vermogensbeheerkosten Totaal Pensioenbeheerkosten per deelnemer ( )

19 - 0 Pensioenfonds Equens Vermogens be hee rkosten Specificatie Kosten 2014 Kosten 2013 Bestuurskosten Beheerkosten Kosten van fiduciair beheer - Kosten van portefeulliebeheer Prestatieafhankelijke vergoedingen Kosten bewaarloon Kosten beleggingsadministratie Belastingen * Overige kosten Exploitatiekosten - Niet gespecificeerde Vermogensbeheerkosten Vermogensbeheerkosten totaal Vermogensbeheerkosten Gemiddeld belegd vermogen 0,54% 0,55% Transactiekosten Specificatie Kosten 2014 Kosten 2013 Kosten aan- en verkoop beleggingstitels Opgegeven kosten aan- en verkoop beleggingstitels Geschatte kosten aan- en verkoop beleggingstitels 17 Acquisitiekosten - In- en uitstapvergoedingen bij beleggingsfondsen - Transactiekosten totaal Transactiekosten Gemiddeld belegd vermogen 0,21% 0,12% * In 2013 is een voorziening getroffen ter hoogte van voor de mogelijke betaling van BTW over de beleggingen over de periode 2011 tlm In 2014 is deze voorziening deels 19

20 I0 vrijgevallen, wat een negatieve kostenpost tot gevolg heeft (baten). Beide bedragen zijn onder de post Belastingen verwerkt. Vergelijking 2014 versus 2013: De Pensioenbeheerkosten zijn in 2014 gestegen van 441 per deelnemer naar 447 per deelnemer. Deze stijging werd voornamelijk veroorzaakt door een stijging van de kosten voor de administratie. Deze kosten zijn toegenomen door de overdracht van de administratie van Pensioen Services Zwolle naar Blue Sky Group. De administratiekosten bedroegen in 2014 bij Blue Sky Group en daarnaast werden in 2014 nog kosten gemaakt bij Pensioen Services Zwolle ter hoogte van voor de overdracht van de administratie. In 2014 zijn nog twee additionele uitsplitsingen onder de pensioenbeheerkosten toegevoegd: de kosten gemaakt bij de advisering over het Algemeen Pensioen Fonds en de kosten gemaakt voor juridische advisering, waar met name ook de advisering m.b.t. de BTW voor de Returnportefeuille deel van uitmaakt. De Transactiekosten zijn in 2014 gestegen van 12 basispunten naar 21 basispunten van het gemiddeld belegd vermogen. Deze stijging werd grotendeels veroorzaakt door een toename van de transactiekosten bij Schroders in De transactiekosten zijn toegenomen bij Schroders door de toegenomen transactievolumes. Daarnaast was er ook nog een (minder forse) stijging van de transactiekosten bij First lnvestments in Om de kosten in goed perspectief te plaatsen neemt het pensioenfonds deel aan de BI Benchmarking (Institutioneel Benchmarking Instituut). Dat levert vanwege de meer gedetailleerde opzet met hantering van peergroepen een betere benchmark dan de eerder gebruikte LCP benchmark. Uit het IBI benchmark rapport over de kosten in 2013 blijkt dat de pensioenbeheerkosten van de IBI peergroep EUR 478 bedroegen tegenover EUR 441 van het pensioenfonds. De vermogensbeheerkosten van de IBI peergroep bedroegen in bps tegenover 55 bps van het pensioenfonds. Het pensioenfonds scoorde maximaal op het punt van inzichtelijkheid van het rapporteren van de pensioenkosten. Het pensioenfonds is al enige tijd in gesprek met de Belastingdienst over de btw-aangiften van de afgelopen jaren waartegen bezwaar is aangetekend. Inzet van dat overleg is de vraag of en in welke mate het pensioenfonds btw verschuldigd is over de kosten die betrekking hebben op het vermogensbeheer. Met ondersteuning van KPMG Meijburg is met de Belastingdienst hierover een akkoord bereikt. De diensten van de vermogensbeheerder zijn deels vrijgesteld van btw voor het deel van de kosten die zien op de fondsbeleggingen. Dit resulteert in een btw-teruggaaf van circa EUR Communicatie In 2014 heeft de communicatiecommissie zich vooral weer gericht op de uitvoering van de pensioencommunicatie, zoals de pensioenbrief, UPO en Pensioenwijzer. Begin 2014 heeft het pensioenfonds de deelnemers en gepensioneerden per brief geïnformeerd over de financiële situatie van het pensioenfonds en toeslagverlening per 1 januari 2014, alsmede over de nieuwe pensioenregeling (PR2014). Als gevolg van de transitie naar de nieuwe pensioenadministrateur zijn de UPO s in 2014 wat later (in het derde kwartaal) naar de deelnemers verstuurd. In 2014 zijn drie uitgaven van de Pensioenwijzer verschenen. In 2014 is de communicatiecommissie 6 keer in vergadering bijeen geweest waarin communicatie aangelegenheden van uiteenlopende aard zijn behandeld. 20