VERSLAG AAN DE LEDEN MET OOG VOOR ZORG

Transcriptie

1 VERSLAG AAN DE LEDEN MET OOG VOOR ZORG )

2 ONGUNSTIGE ECONOMISCHE CONTEXT De financiële crisis van 2008 spaarde geen enkele sector. Hoewel de oorsprong lag in de hypotheeksector van de Verenigde Staten, werden de gevolgen op alle markten gevoeld, wereldwijd. Het klimaat van wantrouwen en het immobilisme van de banken dat daarop volgde, heeft ertoe geleid dat bedrijven zeer voorzichtig werden om te investeren en dat de consumptie van gezinnen verminderde. Deze onverwachte daling van de economische activiteit veroorzaakte een ineenstorting van de aandelenmarkten en een totale stilstand van de onderlinge financiering tussen de banken en van de kredietverlening aan de bedrijven. NOTE: Dit document is een verkorte vorm van het verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar Het volledige verslag van de Raad van Bestuur en de volledige jaarrekening liggen ter inzage van de leden op de maatschappelijke zetel. 2

3 EEN KETTINGREACTIE Verschillende activaklassen zoals aandelen en bedrijfsobligaties, die tot op dat moment geacht werden onafhankelijk van elkaar te opereren, reageerden plots op dezelfde manier. In de laatste maanden van 2008 zorgde de illiquiditeit van de markten ervoor, door de totale afwezigheid van transacties, dat de waarde van bedrijfsobligaties, tot dan een goede diversificatie voor aandelen, even sterk daalde als de aandelen. Dit had een negatieve invloed op de rentabiliteit van tal van investeringsportefeuilles, zelfs degene die het meest zorgvuldig gespreid waren. Ook voor de portefeuille van VKA had dit gevolgen. Nochtans had VKA eind 2007 geanticipeerd op de stijgende risico s door het aandelenpercentage sterk te laten dalen. Voor het eerst in het 40-jarig bestaan van VKA heeft de verzekeringswereld te maken met een dergelijke negatieve evolutie van de financiële markten. Ondanks dat de beleggingsportefeuille van 389,92 miljoen EUR per eind 2008 goed gediversifieerd is, heeft VKA een negatieve return in marktwaarde opgetekend van minus 8,01 %. Dit cijfer moet echter genuanceerd worden. Immers, voor veel markten was het jaar 2008 veel rampzaliger. De Belgische aandelenindex daalde met 54 % in één jaar, de meest negatieve evolutie sinds De gemiddelde return van de pensioenspaarfondsen van de 4 grote Belgische banken, die ongeveer 80 % van de markt vertegenwoordigen, bedroeg in 2008 minus 24,9%. VKA vertoont, door de boekhoudkundige verwerking van 19,8 miljoen EUR niet-gerealiseerde (latente) duurzame minderwaarden, een verlies van 12,7 miljoen EUR. De Raad van Bestuur, vooruitlopend op een mogelijke langdurige periode van financiële onzekerheid op de markten, besliste om strikte interne evaluatiecriteria voor het bepalen van de duurzame minderwaarden verder te zetten. Deze behelzen de opname in het resultaat van niet-gerealiseerde duurzame verliezen op aandelen en beleggingsfondsen voor een bedrag van nagenoeg 15 miljoen EUR. De evolutie van de koersen van de bedrijfsobligaties heeft met zich meegebracht dat een niet-gerealiseerd verlies van 4,8 miljoen EUR in de toepassing van de boekhoudwetgeving werd geboekt. Hoewel deze verliezen niet effectief werden gerealiseerd, deze aandelen en obligaties werden immers niet verkocht, heeft hun opname in het resultaat een sterke invloed gehad op de resultaten van 2008 en op het eigen vermogen van VKA. Daar waar eind 2007 het eigen vermogen nog meer dan 40 miljoen EUR bedroeg inclusief achtergestelde obligatielening, is dit per eind 2008 gedaald tot nagenoeg 28 miljoen EUR. Desondanks bedraagt de samengestelde solvabiliteitsmarge van VKA nog steeds 165 % van de wettelijk te vormen marge. Genoemde negatieve evolutie van de financiële markten heeft ook een invloed op de netto financiële inkomsten van de beleggingsportefeuille van VKA. De inkomsten van de beleggingen minus de kosten van de beleggingen dalen van 21,9 miljoen EUR in 2007 naar 16,5 miljoen EUR, vooral door de lagere financiële meerwaarden. Nochtans blijft het operationele resultaat van VKA, zonder afboeking van de niet-gerealiseerde verliezen, positief. UW KAPITAAL IS GEGARANDEERD De contractuele verplichtingen van VKA tegenover haar leden blijven steeds gedekt door activa in marktwaarde. Anders dan voor spaarders die in een pensioenspaarfonds van banken hebben belegd en van wie het uit te keren kapitaal sterk kan teruggelopen zijn in 2008, garandeert VKA steeds de totaliteit van de voorziene kapitalen met inbegrip van de gegarandeerde interesten en de opgebouwde winstdeelnames, ook de vroegere engagementen à 4,75% of 3,75% (al naar gelang de datum van premiestorting). Het financieel rendement op lange termijn bij VKA bedraagt 6,35% over de laatste 20 jaar en 5,08% over 10 jaar. De levensverzekering van het type tak 21 gekoppeld aan een gewaarborgd rendement blijft dus een belegging met zekerheid die de spaarder beschermt voor de negatieve financiële gevolgen van de economische cycli. Als verzekeraar is VKA onderworpen aan het toezicht van de CBFA (Commissie voor het Bank, Financie- en Assurantiewezen). Deze laatste gaat na of de verzekeringsmaatschappijen over voldoende liquide middelen en solvabiliteitsmarge beschikken om al hun contracten na te komen. Naast deze controle door de CBFA respecteren de organen van VKA de Raad van Bestuur en het Directiecomité de regels van deugdelijk bestuur. Deze voorzien in een rigoureuze controle van de beleggingen en van de verplichtingen ten opzichte van de leden en van de te volgen procedures. De financiële cijfers worden ook gecontroleerd door de commissaris KPMG en de technische provisies door de externe actuaris Watson Wyatt. Sinds 2008 heeft VKA bovendien het bureau Ernst & Young aangesteld om de rol van interne auditor op te nemen met onder meer als opdracht de naleving van deze procedures te controleren. 3

4 VKA EN DE FINANCIËLE CRISIS De technische provisies, de verplichtingen van VKA ten opzichte van haar leden, zijn gestegen met meer dan 31 miljoen EUR tot nagenoeg 368 miljoen EUR. Deze tegoeden van de leden worden gemiddeld uitbetaald na 13,5 jaar. Op deze termijn moet VKA zeker in staat zijn om de niet-gerealiseerde minderwaarden te recupereren. De jaarlijkse inkomende premies van bijna 36 miljoen EUR nemen bovendien jaarlijks toe en overschrijden ruim de betalingen aan leden op het einde van het contract en aan de renteniers die samen nagenoeg 11 miljoen EUR (in 2008) vertegenwoordigen. Er stelt zich dus, in principe, geen probleem van liquiditeit of verplichte verkoop van activa. VERDELING VAN DE PORTEFEUILLE VAN VKA Onroerend goed Overheidsobligaties Cash Bedrijfsobligaties Aandelen 31/12/ /12/2007 0% 10% 20% 30% 40% 50% VKA heeft haar diversificatiestrategie in 2008 verder gezet, weliswaar met een nog grotere omzichtigheid. Het gedeelte van de portefeuille geïnvesteerd in onroerend goed (12,1 %) en in cash (13 %) heeft het mogelijk gemaakt, dankzij hun relatief hoog rendement, om de daling van de return te beperken. Het onroerend goed in de portefeuille wordt dynamisch beheerd: verkoop van het gebouw aan de Hallepoort in Brussel, afronding van de aankoop van een gebouw in Namen, aankoop van gebouwen in Leuven en Brussel. VKA begon ook met de investeringen in zonne-energie via de bedrijven Enfinity (Waregem) en Publisolar (Waver). De premies gestort in 2008 werden vooral belegd in Europese staatsobligaties. Deze activaklasse heeft een lage volatiliteit. Grote aandacht hierbij moet verleend worden aan de hoogte van de rentevoet en de duurtijd van de obligatieportefeuille: een langdurige portefeuille kan problemen opleveren bij inflatie; een kortdurende portefeuille brengt minder op, zeker in tijden van deflatie. VKA gaat ook verder in haar multiprofessionele benadering: het samengaan van diverse medische en paramedische beroepen binnen haar structuur geeft een goede spreiding van de oorsprong van de spaartegoeden en zodoende spreiding van het risico ten gunste van alle leden. Om tegemoet te komen aan de vraag van haar leden naar daadwerkelijk onafhankelijk advies op het vlak van beleggingen, zeker in deze turbulente periode zal VKA haar activiteiten uitbreiden met vermogensbemiddeling.vka wil zo haar ervaring in het beheer van activa ter beschikking stellen van haar leden en zij zal partners kiezen op basis van strikte kwaliteitscriteria. EEN NICHESPELER UW VERTROUWEN WAARD De VKA-leden hebben hun vertrouwen in 2008 bevestigd: een verhoging van de premieinkomsten van 12% werd opgetekend. In het algemeen noteerde de Belgische verzekeringssector met gegarandeerd rendement (tak 21) een verlaging van 9 %. Meer dan 800 nieuwe leden werden verwelkomd, voor het merendeel jonge professionelen uit de gezondheidssector. De leeftijdpiramide van VKA is vrij optimaal: de leden worden begeleid gedurende de volledige professionele loopbaan. De 186 leden die in 2008 hun pensioenkapitaal hebben ontvangen, waren gemiddeld gedurende 26 jaar lid. Eind 2008 werd de kaap van leden bereikt: apothekers, kinesitherapeuten, 980 artsen en 130 tandartsen, alsook verpleegkundigen, podologen, apotheek-assistenten... De positie in het beheer van het RIZIV-statuut werd versterkt: in 2008 werd het RIZIV-statuut van meer dan zorgverleners gestort op een VKA-contract. De expertise van VKA op het vlak van het RIZIV-statuut en haar intense samenwerking met de verschillende beroepsverenigingen hebben volgende realisaties mogelijk gemaakt: - Het recht op het RIZIV-statuut reeds vanaf het diplomajaar. - Het behoud van het recht op het RIZIV-statuut voor zorgverleners in invaliditeit. - De stages in de opleiding klinische biologie en ziekenhuisapotheker tellen mee voor het bekomen van het RIZIV-statuut. VERDELING VAN DE LEDEN VAN DE VKA DIE EEN RIZIV-BIJDRAGE ONTVINGEN > VROUWEN

5 VOOR U: DE KRACHT VAN EEN GROEP VKA verdedigt de belangen van alle zorgverleners zowel collectief als individueel. Dankzij het statuut van onderlinge vereniging en het groeiend aantal leden wordt VKA één van de grootste groeperingen van zorgverleners. Zij heeft uitgebreide competenties verworven in specifieke verzekerings - en beleggingsproducten en wenst deze aan zoveel mogelijk zorgverleners aan te bieden. Archimedex, het makelaarskantoor van VKA, heeft een voordelig aanbod dat tegemoetkomt aan de specifieke risico s van de zorgverleners zowel in de beroepsactiviteit als in het privéleven: beroepsaansprakelijkheid, gewaarborgd inkomen, brandverzekering, hospitalisatie, auto VKA is er zich van bewust dat ze haar kracht ontleent aan de synergieën die optreden tussen deze verschillende beroepen. Deze synergie voltrekt zich onder andere via de vennootschap Medical Web Services, waarvan VKA aandeelhouder is. Pharmaplanet.be en Mediplanet.be stellen verschillende beroepen in staat om elektronische diensten te delen, onder meer op het vlak van informatieoverdracht en permanente vorming. IN 2008, PER LEEFTIJDSGROEP MANNEN DE CONCLUSIE VAN DE RAAD VAN BESTUUR In navolging van de buitengewone evolutie op de financiële markten en hun negatieve invloed op het resultaat stelt de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering voor, in overeenstemming met de wettelijke bepalingen terzake, om geen winstdeelname voor het jaar 2008 toe te kennen. Het gegarandeerd rendement à minimaal 3,25% blijft evenwel verworven, ook voor het verleden. De Raad stelt voor om haar stichters -beroepsverenigingen een netto dividend toe te kennen van 3,25%, hetzelfde rendement als toegekend aan de premies gestort in Een verhoging van het maatschappelijk kapitaal met EUR wordt voorgesteld waarop de Algemene Kinesitherapeutenvereniging van België (AKB) wenst in te tekenen. De Raad van Bestuur is er meer dan ooit van overtuigd dat VKA als onderlinge verzekeraar in de niche van zorgverleners in deze snel evoluerende tijd een toonaangevende rol kan blijven vervullen. De Raad dankt het personeel voor haar inzet en haar leden voor hun vertrouwen. 5

6 ACTIEF VAN BALANS OP (in EUR) Immateriële activa , ,10 Beleggingen , ,04 Onroerende goederen - zetel , ,54 Onroerende goederen - verhuring , ,61 Verbonden ondernemingen/deelnemingen , ,75 Waardeverminderingen verbonden ondernemingen/deelnemingen , ,00 Vorderingen op verbonden ondernemingen , ,82 Aandelen , ,78 Waardeverminderingen op aandelen , ,25 Beleggingsfondsen , ,88 Waardeverminderingen op beleggingsfondsen ,71 0,00 Obligaties en vastrentende thesaurie-effecten , ,66 Hypothecaire leningen , ,15 Overige leningen , ,10 Deposito's bij kredietinstellingen , ,00 Deel herverzekeraars in technische voorzieningen , ,69 Deel herverzekeraar in voorziening verzekering leven , ,97 Deel herverzekeraar in voorziening voor te betalen schaden , ,72 Vorderingen , ,61 Verzekeringnemers , ,99 Herverzekering , ,28 Overige vorderingen , ,34 Overige activa , ,53 Materiële activa , ,57 Beschikbare waarden , ,96 Overlopende rekeningen , ,48 Verworven, niet-vervallen intresten , ,32 Overige overlopende rekeningen , ,16 TOTAAL , ,45 De toename van deze 3 rubrieken in de balans heeft te maken met nieuwe investeringen in onroerend goed die werden gerealiseerd ofwel rechtstreeks door aankoop van gebouwen ofwel door overname van vennootschappen met gebouwen in eigendom. In deze rubriek zit een deel liquide middelen dat werd belegd in thesauriefondsen bij verschillende bankinstellingen (2008 : mio EUR). PASSIEF VAN BALANS OP (in EUR) Eigen vermogen , ,41 Geplaatst kapitaal , ,00 Onbeschikbare reserve/andere , ,10 Beschikbare reserve , ,31 Achtergestelde schulden , ,00 Fonds voor toekomstige toewijzingen 0, ,00 Technische voorzieningen "leven" , ,18 Voorziening voor te betalen schaden , ,29 Deposito's van herverzekeraars , ,97 Schulden , ,49 Verzekeringsverrichtingen , ,47 Herverzekeringsverrichtingen , ,04 Schulden t.a.v. kredietinstellingen 0, ,77 Bezoldigingen en sociale lasten , ,42 Overige , ,79 Overlopende rekeningen , ,11 TOTAAL , ,45 6

7 RESULTATENREKENING OP (in EUR) Premies , ,87 Brutopremies , ,33 Uitgaande herverzekeringspremies , ,46 Opbrengsten van beleggingen , ,77 Opbrengsten , ,60 Meerwaarden op de realisatie , ,17 Schadelast , ,89 Bruto uitkeringen , ,63 Teruggewonnen uitkeringen van de herverzekeraar , ,31 Wijziging voorziening te betalen schade , ,57 Wijziging van de voorziening voor verzekering "leven" , ,32 Dotatie winstdeelname 0, ,18 Wijziging voorziening verzekering "leven", deel herverzekeraars , ,02 Netto-bedrijfskosten , ,89 Commissielonen aan verzekeringsondernemingen , ,49 Administratiekosten , ,50 Van de herverzekeraars ontvangen commissielonen , ,10 Beleggingslasten , ,28 Beheerslasten van beleggingen , ,57 Waardecorrecties op beleggingen, afschrijvingen gebouwen , ,45 Waardeverminderingen op beleggingen , ,41 Minderwaarden op de realisatie , ,85 Overige technische lasten 0, ,74 Wijziging fonds voor toekomstige toewijzingen , ,00 RESULTAAT VAN DE TECHNISCHE REKENING LEVENSVERZEKERING , ,32 Overige opbrengsten , ,48 Overige kosten , ,18 RESULTAAT UIT DE GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING,VÓÓR BELASTING , ,62 RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR , ,62 Vergoeding van het kapitaal , ,00 Onttrekking aan de reserves ,49 0,00 Toevoeging aan de overige reserves 0, ,62 Het premie-incasso is met 11,5% gestegen.voor de RIZIV-stortingen die in 2008 meer dan 55% van de gestorte premies uitmaken, was er zelfs een groei van 15,8%. Het netto financieel inkomen (beleggingsopbrengsten verminderd met beleggingslasten, exclusief boeking van latente minderwaarden) daalt. Deze daling is het gevolg van minder gerealiseerde meerwaarden en meer gerealiseerde minderwaarden. De recurrente inkomsten van de portefeuille (coupons, huurgelden, interest) namen toe. De stortingen aan de leden stijgen met meer dan 14% ten gevolge van een hoger aantal leden aan het einde van hun loopbaan en de toename van het uitgekeerde kapitaal aan deze leden. De werkingskosten stijgen, maar de toename van 11%, na een daling in 2007, blijft lager dan de stijging van het incasso. De waardeverminderingen (niet-gerealiseerde minderwaarden) geboekt in de verschillende activacategorieën (aandelen, bedrijfsobligaties, ) bedragen 19,84 mio EUR. Dit bedrag staat rechtreeks in verband met het negatief resultaat van 12,67 mio EUR voor het boekjaar De provisie in het fonds voor toekomstige dotaties opgebouwd tijdens de vorige boekjaren, werd aangewend voor het versterken van de reserves, in het voordeel van alle leden. VKA onderlinge verzekeringsvereniging Levensverzekeringsmaatschappij erkend onder nummer 0809 Verantwoordelijke uitgever: Nico Lodewijks 7

8 Ondertekend: De bestuurders, leden van het bureau: Bruno Mattelaer,Voorzitter van de Raad van Bestuur; Bernard Bailleux, Ondervoorzitter; Edward Van Vre, Louis Mouchette. De bestuurders, vertegenwoordigers van de leden: Filip Babylon, Christian Elsen, Guy Gamby, Georges Guillaume,Yves Hermans, Robert Seurinck,Annemie Van de Casteele, Stefan Verbeeck, Luc Vermeeren, Patrick Werrion De onafhankelijke bestuurders: Henri Lemberger bestuurder-audit, Philip Neyt,Voorzitter van het investeringscomité De bestuurders, leden van het directiecomité: Nico Lodewijks,Voorzitter van het directiecomité; Caroline De Blieck,Annette Douven, Pierre Vossen. Commissaris: KPMG, bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door Peter Coox, erkend commissaris, Actuarissen: Karel Goossens en Roos Hardy, erkende actuarissen van Watson Wyatt. Interne audit: Ernst & Young. Conform het KB van 24/9/2006 tot goedkeuring van het reglement van de CBFA van 9/7/2002, zijn de mandaten uitgeoefend door bestuurders en leiders van VKA in andere ondernemingen bekendgemaakt op De commissaris heeft een verklaring zonder voorbehoud afgeleverd bij de jaarrekening over boekjaar VKA KINELIFE MEDILIFE ARCHIMEDEX Archimedesstraat, Brussel Tel. : Fax : info@vkanet.be