jaarverslag 2015/2016

Transcriptie

1 jaarverslag 2015/2016 SAMENVATTING Stichting Contractspelersfonds KNVB

2 Het boekjaar 2015/2016 De overbruggingsregeling biedt je de gelegenheid om je na je voetballoopbaan in alle rust voor te bereiden op een andere maatschappelijke carrière. Met de overbruggingsuitkering kan je gedurende die periode geheel of gedeeltelijk in je levensonderhoud voorzien. Je deelnemersfonds wordt belegd samen met de fondsen van ongeveer andere deelnemers. Dit zijn zowel actieve profvoetballers als ex-profvoetballers. De fondsen van deze deelnemers vormen samen een beleggingsfonds van ruim 500 miljoen. Dit beleggingsfonds wordt het Hoofdfonds genoemd. In dit verslag informeren wij je over de beleggingen en het hiermee behaalde rendement in het seizoen 2015/2016. Daarnaast gaan we in op enkele ontwikkelingen binnen het CFK, de beheerder van het Hoofdfonds. Rendement 2015/2016 Het belangrijkste doel van het CFK is om je gespaarde geld, mét een aantrekkelijk rendement, uit te kunnen keren op het moment dat jij er recht op hebt. Het rendement moet voorkomen dat jouw gespaarde geld door de inflatie minder waard wordt. Het CFK probeert rendement te halen door te beleggen. Hierbij vinden we het vermijden van verliezen (negatief rendement) belangrijker dan het streven naar een hoger rendement. Maar als je helemaal geen risico neemt, haal je geen rendement. Door het nemen van beperkt risico probeert het CFK de gestelde beleggingsdoelstellingen te halen. Beleggingsdoelstellingen jaarlijks een netto rendement behalen dat 1% boven de spaarrente ligt de kans op een jaar met een negatief rendement (verlies) zo klein mogelijk houden Eenmaal per jaar (per 30 juni) wordt het rendement vastgesteld. Over het seizoen 2015/2016 is het bruto rendement uitgekomen op 1,50%. Als we hier de kosten van het CFK (0,20%) en de kosten van het vermogensbeheer (0,34%) afhalen, komen we uit op een netto rendement van (afgerond) 0,95%. Met dit rendement hebben we de beleggingsdoelstelling afgelopen seizoen niet gehaald, want de gemiddelde spaarrente in Nederland was het afgelopen jaar 0,59%. Gelukkig ligt het gemiddelde rendement over de afgelopen vijf seizoenen nog ruim boven onze doelstelling. Over deze periode lag het rendement gemiddeld namelijk ruim 2,3% boven de spaarrente. Het rendement over het boekjaar 2015/2016 is inmiddels op je fondssaldo bijgeschreven. Over je vermogen*, waaronder je spaargeld bij de bank, betaal je jaarlijks 1,2% belasting. Van de gemiddelde spaarrente van 0,59% blijft er hierdoor niets over. Over het saldo van je overbruggingsfonds ben je echter in Nederland geen belasting verschuldigd. * indien hoger dan

3 Seizoen Spaarrente Doelstelling CFK Netto rendement CFK 2011/2012 2,08% 3,08% 3,89% 2012/2013 1,73% 2,73% 3,66% 2013/2014 1,25% 2,25% 4,82% 2014/2015 0,82% 1,82% 4,76% 2015/2016 0,59% 1,59% 0,95% Als je op 1 januari 2016 al een uitkering van het CFK ontving, is deze per dezelfde datum met minimaal de inflatie verhoogd. Deze verhoging zorgt ervoor dat je dezelfde koopkracht houdt. Het CFK kan de uitkeringen per 1 januari 2017 waarschijnlijk opnieuw verhogen met het inflatiecijfer van dat moment. Verhogingen van je uitkering zijn overigens alleen mogelijk als het behaalde rendement voldoende is. De wereld in onzekerheid De Europese economie liet aan het begin van het seizoen betere groeicijfers zien dan een jaar eerder. De groei werd aangezwengeld door een zwakkere Euro, een ruim monetair beleid en lage grondstofprijzen. Het vertrouwen van de Europese consumenten en bedrijven in de economie leek niet te worden aangetast door de turbulentie op de financiële markten, die onder meer samenhing met de Griekse schuldproblemen. De VS bleven de grote voortrekker van de wereldeconomie. De binnenlandse consumptie groeide daar stevig en zowel de arbeidsmarkt als de huizenmarkt zaten in de lift. Toch waren er zorgen over het verdere herstel van de wereldeconomie omdat de situatie in de opkomende markten steeds verder verslechterde. De oorzaak hiervan lag grotendeels in China waar de economie haperde. De devaluatie van de Chinese munt zorgde voor een schokgolf in de China-gevoelige regio s en sectoren. Beleggers beschouwden de devaluatie als een bevestiging van de barsten in de economische groei van China. Aangezien de Chinese groei goed is voor ongeveer de helft van de wereldwijde groei, nam de bezorgdheid over de wereldwijde economische groei verder toe. Met als gevolg dat bijvoorbeeld aandelenkoersen hard werden geraakt. Een verwachte renteverhoging door de Amerikaanse centrale bank (FED) zorgde eind 2015 voor nog meer onzekerheid. Een renteverhoging is vooral voor opkomende landen een groot probleem omdat die leidt tot een hogere schuldenlast. De verwachte renteverhoging drukte het sentiment op de beurzen. Uiteindelijk verhoogde de FED in december de rente met 0,25%. Ondanks deze verhoging reageerden beleggers uiteindelijk positief omdat de FED duidelijkheid gaf over de toekomstige handelswijze. In de eerste maanden van 2016 ontstond er grote onzekerheid over de wereldeconomie. De groeivoorspellingen van het Internationaal Monetair Fonds (IMF) voor 2016 en 2017 werden naar beneden bijgesteld. De aandelenbeurzen en grondstofprijzen daalden hard. Ook kredietobligaties daalden in waarde omdat de markt een vlucht nam naar veilige staatsobligaties. Pas tegen maart 2016 kwamen de financiële markten wat tot rust. De markten reageerden positief op de soepele houding van diverse centrale banken. Onder andere de Europese Centrale Bank (ECB) kondigde een aanvullend pakket van stimuleringsmaatregelen aan. De onzekerheid stak in Europa echter in alle hevigheid de kop op toen de Britten op 23 juni tegen de verwachting in voor uittreding uit de EU stemden. De aandelenkoersen namen een duikvlucht om vervolgens in de laatste dagen van het boekjaar weer te herstellen. Na de eerste schok roept de Brexit fundamentele vragen op over bijvoorbeeld de stabiliteit van de EU. Ook demografische vraagstukken zoals de vergrijzing en de stagnerende arbeidsproductiviteit spelen hierin een rol. De wereld maar met name Europa gaat een periode tegemoet met veel uitdagingen en onzekerheid, hetgeen uiteraard niet bevorderlijk is voor een stabiel beleggingsklimaat. Vanzelfsprekend kunnen hier slechts enkele punten aangestipt worden van de macroeconomische omstandigheden waarin we ons bevinden. Als je hierover meer wilt weten en benieuwd bent naar de invloed van macroeconomie en politiek op de keuzes in de beleggingsportefeuille, lees dan het uitgebreide jaarverslag op Door het jaar heen publiceren we ook beleggingsrapportages op 4 5

4 Hoe belegt het CFK? Het CFK belegt voorzichtig. De portefeuille bestaat voor minimaal 60% (excl. hypotheekleningen) uit beleggingen met een laag risico: staatsleningen van hoge kwaliteit en liquiditeiten. Voor maximaal 40% wordt belegd in effecten met een hoger risico, zoals aandelen en vastgoed. Staatsleningen en liquiditeiten leveren in de huidige economische omgeving vrijwel geen rendement op. Beleggingen zoals aandelen en vastgoed kúnnen meer opleveren, maar hebben ook risico 1,59% op een flink verlies in zich. De portefeuille was per 30 juni 2016 als volgt samengesteld: Laag risico beleggingen 62,30% Staatsobligaties AA-/Aa1 3,90% Liquiditeiten 58,40% Waar kwam het rendement vandaan? Laag risico beleggingen Hoog risico beleggingen 64% 36% Hoog risico beleggingen 37,70% Bedrijfsobligaties en staatsobligaties 19,70% Aandelen 7,10% Vastgoed wereldwijd 2,30% Particuliere woninghypotheken 8,60% Totaal portefeuille 100% Om extra rendement te maken, hebben we gedurende het seizoen ingespeeld op verschillende ontwikkelingen. In oktober werd bijvoorbeeld het belang in risicodragende beleggingen (aandelen, vastgoed en bedrijfsobligaties) opgevoerd vanwege de verwachting dat de ECB monetaire verruiming zou aankondigen en de bevestiging dat de onderliggende macroeconomische factoren in de westerse economieën stabiel zouden blijven. Na de forse stijgingen van de aandelenkoersen in oktober en november werd besloten het belang in aandelen terug te brengen. Deelnemers tevreden over de overbruggingsregeling Aan het begin van het eerste kwartaal in 2016 werd het belang in veilige staatsobligaties uitgebreid, vooruitlopend op extra monetaire verruiming. Door de bereidheid van de ECB en de FED in maart om te reageren op neerwaartse risico s voor de wereldwijde groei, ontstond er een omgeving met ondersteunend monetair beleid en lage rente enerzijds en een bescheiden maar aanhoudende groei voor de wereldeconomie anderzijds. In zo n omgeving ontstaat meer vraag naar beleggingen met een aantrekkelijk dividend of coupon. Dit was dan ook reden om het belang in kredietobligaties op te voeren. In het tweede kwartaal van 2016 nam de vrees rond China af. Het belang in veilige staatsobligaties werd hierop verminderd ten gunste van de meer risicovollere beleggingen. Rendement en risico zijn met elkaar verbonden. Om rendement te kunnen halen, moet er risico worden genomen. Afgelopen seizoen lag het rendement onder de gestelde doelstelling. De seizoenen daarvoor lag het rendement echter erboven. Hoewel het belangrijk is om de beleggingsdoelstelling te halen, is het nog belangrijker dat het gemiddelde rendement over meerdere jaren goed is. Dit is met een gemiddeld rendement dat over de afgelopen vijf jaar 2,3% boven de spaarrente ligt gelukkig het geval. In oktober 2015 is er een onderzoek gehouden onder alle deelnemers van het CFK. Het doel was om te onderzoeken in welke mate deelnemers tevreden zijn over de overbruggingsregeling en het CFK. Uit het onderzoek kwam naar voren dat vrijwel alle deelnemers (99%) tevreden zijn over het bestaan van de regeling. Van de deelnemers met een uitkering gaf 97% aan dat de regeling daadwerkelijk heeft bijgedragen aan een betere overgang naar een maatschappelijke carrière. Uit eerder onderzoek (2009) bleek al dat deelnemers tevreden waren over de regeling, maar de deelnemers zijn sindsdien nog positiever geworden. De toegenomen waardering komt mogelijk door de keuzemogelijkheden die deelnemers sinds 2011 hebben om de duur en hoogte van de uitkering zelf aan te passen aan hun persoonlijke wensen. Uit het onderzoek bleek ook dat deelnemers tevreden zijn met het CFK als organisatie. De dienstverlening door het CFK wordt gewaardeerd en deelnemers vinden het CFK een betrouwbare en transparante organisatie. Het gemiddelde rapportcijfer voor het CFK als organisatie is uitgekomen op 8,4 (2009: 7,6). Wij zijn natuurlijk zeer content dat de deelnemers positief zijn over de regeling en dat de regeling volgens hen doet waarvoor die bedoeld is. 6 7

5 Het CFK: de organisatie Het CFK heeft de vorm van een stichting en streeft niet naar winst. Alle opbrengsten minus de kosten worden als rendement doorgegeven aan de deelnemers. Naast het beleggingsfonds waarin je deelneemt (Hoofdfonds), beheert het CFK nog een beleggingsfonds. Het CFK wordt geleid door een bestuur van twee personen en had per 30 juni 2016 zes werknemers (5,2 fte) in dienst, inclusief de bestuursleden. De Raad van Toezicht controleert en adviseert het bestuur. Extern toezicht is er ook: het CFK valt onder de Autoriteit Financiële Markten (AFM), die toezicht houdt op de gehele financiële marktsector. Daarnaast ziet Kas Trust, als externe bewaarder, er in het belang van de deelnemers op toe dat het CFK steeds handelt in lijn met het eigen beleggingsbeleid. De structuur van het CFK Speciaal van belang voor deelnemers is de deelnemersraad. Deze raad bestaat uit actieve voetballers en ex-voetballers, die het bestuur adviseren over allerlei zaken die het CFK aangaan. Op deze manier kunnen CFK-deelnemers invloed uitoefenen op de besluiten die genomen worden. Het afgelopen jaar heeft de deelnemersraad het CFK onder meer geadviseerd over de begroting, reglementswijzigingen en de jaarrekening. Per 30 juni 2016 is Marcel Meeuwis teruggetreden als lid vanwege het bereiken van de maximale termijn. Het CFK is aangesloten bij het Kifid (Klachteninstituut Financiële Dienstverlening). Hier kunnen deelnemers terecht als ze het niet eens zijn met de wijze waarop het CFK een klacht heeft afgehandeld. De belangrijkste taken van het CFK zijn het innen van de premies via de clubs, het administreren van de gegevens van deelnemers en het doen van uitkeringen aan ex-profvoetballers. Het CFK is bovendien verantwoordelijk voor het beleggingsbeleid en wordt daarover geadviseerd door een onafhankelijke beleggingscommissie. De dagelijkse werkzaamheden voor het grootste deel van de beleggingsportefeuille waren in het afgelopen jaar uitbesteed aan NN Investment Partners. Het resterende deel belegde het CFK rechtstreeks in het PVF Hypothekenfonds en in diverse spaar- en depositorekeningen bij banken. Het CFK wil de deelnemers, de clubs en andere betrokkenen zo goed mogelijk voorlichten over alle aspecten van de regeling. Zo gaan we regelmatig op bezoek bij de spelersgroepen om de regeling uit te leggen. Ook maken veel deelnemers gebruik van de mogelijkheid om zich in een persoonlijk gesprek uitgebreid over de diverse regelingen te laten informeren. Op kun je op elk moment de meest actuele stand van je deelnemersfonds vinden, je gegevens aanpassen en je uitkering berekenen. Ook zijn er handige animaties die in een paar minuten bepaalde onderwerpen eenvoudig uitleggen. Naast de overbruggingsregeling voert het CFK een aantal taken uit voor andere aan sport gerelateerde regelingen, onder meer voor de oefenmeesters in het betaalde voetbal en de wielrenners. De vergoeding die hiervoor ontvangen wordt, komt direct in mindering op de kosten van de overbruggingsregeling voor de voetballers. Het CFK houdt de kosten van de organisatie zo laag als mogelijk. Het afgelopen jaar bedroegen de kosten 0,20% van het belegde vermogen. Meer (financiële) informatie over het CFK als beheerder van het Hoofdfonds kun je vinden in het jaarverslag 2015/2016 ( Hierin staat onder andere dat het CFK voldoende buffer aanhoudt. Auditcommissie Peter Vogelzang Hans Pontier Toezicht jaarrekening Raad van Toezicht Ruud Vreeman (onafhankelijk) Peter Gortzak (VVCS) Geert Hofman (VVCS) Daan Hermes (ProProf) Serve Kuijer (FBO) Hans Pontier (FBO) Peter Vogelzang (FBO/KNVB) Toezicht Compliancecommissie Ingeborg Meijssen (CLCS) Roman Roos (CLCS) Advies (gedragscode & wetgeving) Betalingen door clubs Het CFK vindt het van groot belang dat de clubs de premies op tijd afdragen, zodat deze zo snel mogelijk belegd kunnen worden. Met tevredenheid kijken we dan ook terug op het afgelopen seizoen, waarin de ruim 16,5 miljoen die het CFK aan premie ontving, door de clubs steeds op tijd werd betaald. Deelnemersraad Arco Jochemsen Marcel Meeuwis Joep van den Ouweland Jonathan Vosselman Sieme Zijm Roel Buikema Marnix Kolder Beleids advies Bestuur Ben-Ivar Kolster Arco van der Veer Bureau: 6 medewerkers (inclusief bestuursleden) Beheer CFK Hoofdfonds Beleggings advies Controle Beleggingscommissie Marcel Roberts René Koppert Frans Ballendux Henk Eggens Jelle Koolstra AIFMD bewaarder Kas Trust Afspraak maken? Wij kunnen ons voorstellen dat je tijdig geïnformeerd wilt worden over de mogelijkheden die de overbruggingsregeling biedt. Daarin spelen je eigen wensen en je persoonlijke financiële situatie een grote rol. Het CFK beantwoordt graag alle vragen die je hebt. In een persoonlijk gesprek kunnen we uitgebreid ingaan op consequenties van persoonlijke ontwikkelingen, zoals de gevolgen van de beëindiging van de carrière, scheiding, buitenlandverblijf of overlijden. We nodigen je van harte uit om een afspraak te maken. 8 9

6 contact In dit verslag hebben we globaal aangegeven wat er zich het afgelopen seizoen zoal in en rond het CFK heeft afgespeeld. Vanzelfsprekend is dit slechts een beknopte weergave. Als je geïnteresseerd bent in een compleet overzicht, dan kan je het officiële jaarverslag 2015/2016 downloaden op Als je vragen of opmerkingen hebt, neem dan contact met ons op. Wij zijn telefonisch bereikbaar op 0031 (0) Per mail kun je ons bereiken via CFK Stichting Contractspelersfonds KNVB Harderwijkweg PW Gouda 0031 (0) info@cfk.nl Concept, realisatie en fotografie Het Hoofdkantoor, Amsterdam Tekst Arco van der Veer Ben-Ivar Kolster Drukwerk Ipskamp November

7