PROSPECTUS VAN HET I.C.B.E.

Transcriptie

1 PROSPECTUS VAN HET COMPARTIMENT MEDIUM DEIA FULLINVEST Bevek naar Belgisch recht met een veranderlijk aantal rechten van deelneming opterend voor Beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de Richtlijn 85/611/EEG I.C.B.E. HET PROSPECTUS VAN HET COMPARTIMENT IS SAMENGESTELD UIT VOLGENDE ELEMENTEN: Het vereenvoudigd prospectus van het compartiment (met inbegrip van de bijlage met de jaarlijks herzienbare informatie) De bijkomende informatie met betrekking tot de bevek die niet is opgenomen in het vereenvoudigd prospectus (Deel A) De bijkomende informatie met betrekking tot het compartiment die niet is opgenomen in het vereenvoudigd prospectus (Deel B) De statuten van de bevek

2 VEREENVOUDIGD PROSPECTUS Het vereenvoudigd prospectus bestaat uit het gedeelte met de informatie betreffende de bevek, het gedeelte met de informatie betreffende het compartiment en de bijlage met de jaarlijks herzienbare informatie. INFORMATIE BETREFFENDE DE BEVEK Naam: Dexia Fullinvest Oprichtingsdatum: 22/11/1991 Bestaansduur: Onbeperkte duur Lidstaat waar de bevek haar statutaire zetel België heeft: Statuut: Bevek met verschillende compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG en die, wat haar werking en beleggingen betreft, wordt beheerst door de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Beheertype: Aangestelde beheervennootschap: Dexia Asset Management N.V., Rogierplein 11, 1210 Brussel Delegatie van de implementatie van het beheer Dexia Asset Management S.A., route d Arlon 136, 1150 Luxembourg (Luxembourg) van de investeringsportefeuille: Beheerstrategie: Dexia Asset Management N.V., Rogierplein 11, 1210 Brussel (België) Delegatie van de administratie: RBC Dexia Investor Services Belgium N.V., Rogierplein 11, 1210 Brussel Voor bepaalde functies van de administratie verbonden aan de activiteit van Transferagent: Dexia Bank België N.V., Pachecolaan 44, 1000 Brussel De functies van de administratie verbonden aan de activiteit van Montage worden door de Beheervennootschap verzekerd Financiële Dienst: Dexia Bank België N.V., Pachecolaan 44, 1000 Brussel Distributeur(s): Dexia Bank België N.V., Pachecolaan 44, 1000 Brussel Bewaarder: Dexia Bank België N.V., Pachecolaan 44, 1000 Brussel Commissaris: PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren / Réviseurs d Entreprise, met maatschappelijke zetel te Woluwedal 18, 1932 Sint-Stevens-Woluwe, vast vertegenwoordigd door mevrouw Emmanuèle Attout. Promotor(s): Dexia Bank België N.V., Pachecolaan 44, 1000 Brussel Dexia Asset Management N.V., Rogierplein 11, 1210 Brussel Belastingstelsel: Voor de bevek: Jaarlijkse belasting (1) van 0,08%, geheven op basis van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen. Terugwinning van inhoudingen aan de bron op Belgische dividenden en buitenlandse inkomsten, geïnd door de bevek (overeenkomstig de overeenkomsten tot voorkoming van dubbele belastingheffing). Het belastingregime van de inkomsten en meerwaarden die door een belegger zijn ontvangen, is afhankelijk van het specifieke statuut dat van toepassing is op die belegger in het land van ontvangst. In geval van twijfel over het toepasselijk fiscaal regime, dient de belegger zich persoonlijk te informeren bij professionelen of deskundige raadgevers. (1) Jaarlijkse taks op de collectieve beleggingsinstellingen, op de kredietinstellingen en op de verzekeringsondernemingen. AANVULLENDE INFORMATIE Informatiebronnen: Bevoegde autoriteit: Contactpunt waar, indien nodig, aanvullende inlichtingen kunnen worden ingewonnen: Perso(o)n(en) verantwoordelijk voor de inhoud van het prospectus en het vereenvoudigd prospectus: Op verzoek kunnen het prospectus, de statuten, de jaar- en halfjaarlijkse verslagen en, desgevallend, de volledige informatie over de andere compartimenten, voor of na de inschrijving op de rechten van deelneming, gratis bekomen worden bij de instellingen die de financiële dienst verzekeren. Het totale-kostenpercentage en de omloopsnelheden van de portefeuille voor de voorafgaande perioden zijn opgenomen in de jaarverslagen van de betreffende periodes. De volgende documenten en informatie kunnen geraadpleegd worden op de internetsite van de beheervennootschap en op de internetsite het vereenvoudigd prospectus en het laatste jaar- en halfjaarlijks verslag. Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA) Congresstraat Brussel Het vereenvoudigd prospectus wordt gepubliceerd na goedkeuring door de CBFA, overeenkomstig artikel 53, 1 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van het aanbod noch van de toestand van de persoon die ze verwezenlijkt. Aanvullende inlichtingen kunnen worden ingewonnen bij Dexia Bank België op het gratis nummer , bereikbaar op elke bankwerkdag tussen 7u en 22u en op zaterdag tussen 9u en 17u en op volgend adres: info@dexia.be. De Raad van Bestuur van de bevek. Voor zover bekend aan de Raad van Bestuur, zijn de gegevens in het prospectus en het vereenvoudigd prospectus in overeenstemming met de werkelijkheid en zijn er geen gegevens weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het prospectus en het vereenvoudigd prospectus zou wijzigen. Pagina 1/6 September 2010

3 VEREENVOUDIGD PROSPECTUS Naam: INFORMATIE BETREFFENDE HET COMPARTIMENT Medium Oprichtingsdatum: 22/11/1991 Bestaansduur: Doel van het compartiment: Onbeperkte duur VOORSTELLING BELEGGINGSGEGEVENS Het doel van het compartiment is de belegger te laten profiteren van de evolutie van de financiële markten en dit via een portefeuille die voornamelijk samengesteld uit instellingen voor collectieve belegging (ICB) die naar een brede spreiding streven (namelijk via aandelen en obligaties uit diverse landen en sectoren). Het compartiment zal de nadruk leggen op een evenwicht in de beleggingen in obligatie ICB s en in aandelen ICB s. Beleggingsbeleid van het compartiment: Categorieën van toegelaten activa: De activa van dit compartiment worden voornamelijk belegd in rechten van deelneming van Belgische en/of buitenlandse ICB s van het open type De activa van het compartiment kunnen eveneens bijkomstig worden belegd in de andere categorieën van activa die vermeld staan in de statuten die bij dit document gevoegd zijn. Zo kunnen de activa bijvoorbeeld bijkomstig belegd worden in aandelen, obligaties, geldmarktinstrumenten, deposito s en/of liquide middelen. Toegelaten derivatentransacties: Met inachtneming van de geldende wettelijke regels kan het compartiment ook gebruikmaken van afgeleide producten, zoals bijvoorbeeld opties, futures, renteswaps, deviezenswaps, performance swaps, volatiliteit swaps, kredietderivaten en wisselverrichtingen op termijn, en dit zowel ter verwezenlijking van beleggingsdoelstellingen als ter risicodekking. De belegger moet zich bewust zijn van het feit dat dit soort afgeleide producten volatieler is dan de onderliggende instrumenten. Bepaalde strategie: De activa van dit compartiment zullen voornamelijk belegd worden in rechten van deelneming van Belgische of buitenlandse ICB s die op hun beurt vooral beleggen in: - obligaties en/of ermee gelijk te stellen effecten zoals bijvoorbeeld «investment grade»-obligaties, hoogrentende obligaties, geëffectiseerde hypothecaire leningen («mortgage-backed securities»), inflatiegelinkte obligaties, enz - aandelen en/of met aandelen gelijk te stellen effecten, - en/of liquide middelen en geldmarktinstrumenten. Het gedeelte van de activa die in aandelen ICB s belegd wordt kan hetzij een meerderheid, hetzij een minderheid vertegenwoordigen en kan aanzienlijk worden verminderd, zelfs nul zijn, volgens de verwachtingen van de beheerder betreffende de evolutie van de financiële markten en om het risico voor de belegger te verkleinen. Daarenboven kan het compartiment een deel van zijn netto-activa beleggen in ICB s die zelf specifieke strategieën volgen (zoals bijvoorbeeld grondstoffen, alternatieve strategieën, of andere opportuniteiten). Niettemin zullen deze beleggingen steeds het kleinst zijn. Zowel de ICB s als de financiële instrumenten waaruit ze bestaan kunnen in alle munten uitgedrukt zijn en zijn al of niet gedekt afhankelijk van de verwachtingen van de beheerder met betrekking tot de evolutie van de markten. De financiële instrumenten van deze ICB s mogen uitgegeven worden door emittenten uit verschillende regio s ter wereld, ook uit groeilanden. Kenmerken van de obligaties en van de schuldinstrumenten: De vastrentende of niet-vastrentende waarden in het bezit van de ICB s in portefeuille worden voornamelijk uitgegeven door emittenten met een erkende goede kwaliteit (investment grade: minimum BBB- en/of Baa3). Het compartiment mag aanvullend wel ICB's bevatten die beleggen in hoogrentende obligaties (rating lager dan BBB- en/of Baa3). De obligaties van de ICB s in portefeuille worden voornamelijk uitgegeven door overheden, supranationale instellingen, de openbare sector en/of de privé-sector. Bijkomstig zullen de vastrentende of niet-vastrentende waarden eveneens kunnen uitgegeven worden door emittenten uit groeilanden (staten, vennootschappen, ) met een rating eventueel lager dan BBB- en/of Baa3. De beheerder kan de globale looptijd van het compartiment doen variëren binnen een marge van 2 tot 10 jaar, afhankelijk van zijn verwachtingen op het vlak van de rente-evolutie. Het compartiment neemt zich voor om naar gelang het geval contracten af te sluiten die kredietderivaten uitmaken. In dat geval zouden deze transacties worden uitgevoerd bij tegenpartijen met een zeer solide financiële basis (een rating gelijk aan of hoger dan A), geselecteerd met name op basis van hun expertise met dit soort producten, op basis van de voorgestelde prijs en op basis van de kwaliteit van de dienstverlening. Het beleggingsbeleid is erop gericht de risico s van de portefeuille te spreiden. De evolutie van de netto-inventariswaarde is echter onzeker omdat ze onderworpen is aan verschillende soorten risico s die hierna worden beschreven. Dit kan leiden tot een hogere volatiliteit van de koers. Pagina 2/6 September 2010

4 VEREENVOUDIGD PROSPECTUS Risicoprofiel van het compartiment: De belegger wordt eraan herinnerd dat de waarde van zijn belegging zowel kan stijgen als dalen, en hij dus minder kan terugkrijgen dan hij heeft ingelegd. Het prospectus van het compartiment (deel B) omvat een gedetailleerde beschrijving van de risico s. Samenvattende tabel van risico s zoals ingeschat door het compartiment: Risicotype Bondige definitie van het risico Geen Laag Middel Hoog Marktrisico Risico dat de hele markt van een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille kunnen worden beïnvloed Kredietrisico Risico dat een uitgevende instelling of een tegenpartij in gebreke blijft Afwikkelingsrisico Risico dat de afwikkeling van een transactie via een betalingssysteem niet plaatsvindt zoals verwacht Liquiditeitsrisico Risico dat een positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden geliquideerd Wisselkoers- of valutarisico Risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door wisselkoersschommelingen Bewaarnemingsrisico Risico van verlies van in bewaring gegeven activa bij een bewaarnemer of een onderbewaarnemer Concentratierisico Risico dat verband houdt met een grote concentratie van de beleggingen in bepaalde activa of op bepaalde markten Rendementsrisico Risico voor het rendement Flexibiliteitsrisico Aan het product zelf te wijten inflexibiliteit en beperkingen op het overschakelen op andere aanbieders Inflatierisico Risico afhankelijk van de inflatie Risico afhankelijk van externe factoren Onzekerheid over de onveranderlijkheid van externe factoren zoals het belastingregime De belegger wordt eraan herinnerd dat het kapitaal noch geniet van een garantie noch van een beschermingsmechanisme. De inschatting van het risicoprofiel van het compartiment is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite Risicoprofiel van het type belegger: Dit compartiment is bestemd voor elke natuurlijke of rechtspersoon die voldoende op de hoogte is van de risico s die inherent verbonden zijn aan de aandelen- en obligatiemarkten, die begrijpt welke risico s zoals hoger omschreven het compartiment inhoudt en die, ten aanzien van zijn beleggersprofiel, deze risico s aanvaardt. De belegger moet op zijn minst over een beleggingshorizon van 4 jaar beschikken De inschatting van het risicoprofiel van het type belegger is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite Pagina 3/6 September 2010

5 VEREENVOUDIGD PROSPECTUS BEDRIJFSINFORMATIE Provisies en kosten: Niet-recurrente provisies en kosten gedragen door de belegger (in EUR of percentage berekend op de netto-inventariswaarde per aandeel) Intrede Uittreding Compartimentswijziging (4) Verhandelingsprovisie: Max. 2,5% (2) Administratieve kosten Bedrag tot dekking van de kosten voor de (3) verwerving/realisatie van de activa Bedrag tot ontmoediging van een uittreding die volgt binnen de periode van een maand na intrede Beurstaks (TOB) Kapitalisatieaandelen: 0,5% Kap. Kap./Dis.: 0,5% (max. 750 EUR) (max. 750 EUR) (2) Dit stemt overeen met het hoogste tarief dat in de praktijk wordt toegepast door het geheel van de Belgische en Europese distributeurs. De instellingen die de financiële dienst verzekeren, houden een tariefrooster ter beschikking van de aandeelhouders. (3) In geval van compartimentswijziging van een compartiment van DEIA FULLINVEST naar een ander compartiment van DEIA FULLINVEST kunnen omzettingskosten (onder meer een verhandelingsprovisie) aangerekend worden. Bovendien en in het kader van de omzetting, hebben de instellingen die de financiële dienst verzekeren het recht om per verrichting een bedrag af te houden ter dekking van de administratieve kosten. De instellingen die de financiële dienst verzekeren, houden een tariefrooster ter beschikking van de aandeelhouders. (4) Met inbegrip van omzettingen tussen de verschillende types van rechten van deelneming. (3) Vergoeding voor het beheer van de beleggingsportefeuille Recurrente provisies en kosten gedragen door het compartiment (in EUR of percentage berekend op de netto-inventariswaarde van de activa) Max. 1,15% Berekeningsbasis Per jaar van de gemiddelde netto-activa (zonder niet-vervallen gelopen vergoedingen, provisies en kosten), maandelijks berekend en betaalbaar. Vergoeding van de toewijzing van de activa nihil nihil Prestatievergoeding nihil nihil Vergoeding voor de administratie: - Diensten Montage nihil nihil - Diensten Legal Life & Boekhouding Max 0,02% Per jaar van de gemiddelde netto-activa (zonder niet-vervallen gelopen vergoedingen, provisies en kosten), maandelijks berekend en betaalbaar. - Transferagent Max. 0,045% Per jaar van de gemiddelde netto-activa (zonder niet-vervallen gelopen vergoedingen, provisies en kosten), maandelijks berekend en betaalbaar. Vergoeding van de financiële dienst nihil nihil Vergoeding van de bewaarder Max. 0,08% Per jaar van de gemiddelde netto-activa (zonder niet-vervallen gelopen vergoedingen, provisies en kosten), maandelijks berekend en betaalbaar. Jaarlijkse belasting (5) 0,08% Van de in België op 31 december van het voorgaande jaar netto uitstaande bedragen. Andere kosten (schatting), met inbegrip van de vergoeding van de commissaris, van de bestuurders en van de natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd 0,10% Per jaar. (5) Jaarlijkse taks op de collectieve beleggingsinstellingen, op de kredietinstellingen en op de verzekeringsondernemingen. Bestaan van fee-sharing agreements: Er kunnen regelingen voor het delen van vergoedingen bestaan. Meer informatie over dit punt is opgenomen in het prospectus (Deel B) van het compartiment. Bestaan van soft commission agreements (commission sharing agreements): Er kunnen regelingen voor soft commissions bestaan. Meer informatie over dit punt is opgenomen in het prospectus (Deel B) van het compartiment. Pagina 4/6 September 2010

6 VEREENVOUDIGD PROSPECTUS INFORMATIE AANGAANDE DE VERHANDELING VAN DE RECHTEN VAN DEELNEMING Types van aan het publiek aangeboden rechten van deelneming: Kapitalisatie- en distributieaandelen, op naam of gedematerialiseerd. ISIN-codes: Kapitalisatieaandelen: BE Distributieaandelen: BE Munteenheid voor de berekening van de netto-inventariswaarde: EUR Dividenduitkering: In principe, en behoudens een andere beslissing van de Raad van Bestuur, binnen de zes weken die volgen op de dag van de gewone algemene vergadering. De instellingen die de financiële dienst verzekeren, zijn met de betaling van het dividend belast. Initiële inschrijvingsperiode: van 03/02/1992 tot en met 21/02/1992 inbegrepen Initiële inschrijvingsprijs: 247,89 EUR op datum van 24 februari 1992 Berekening van de netto-inventariswaarde: De netto-inventariswaarde wordt elke bankwerkdag in België berekend op basis van de beurskoersen op de sluitingsdag van de ontvangst van de orders, zoals hieronder gedefinieerd. Indien meer dan 20% van de reële waarden bekend zijn op het ogenblik van de afsluiting van de ontvangst van de orders, zullen de koersen van de bankwerkdag na de afsluiting van de ontvangst van de orders worden gebruikt voor de berekening van de nettoinventariswaarde. In dat laatste geval wordt de berekening van de netto-inventariswaarde een dag uitgesteld. Publicatie van de netto-inventariswaarde: De netto-inventariswaarde wordt elke bankwerkdag in België gepubliceerd in de financiële pers en is eveneens beschikbaar aan de loketten van de instellingen die de financiële dienst verzekeren. Wijze waarop op de rechten van deelneming kan worden ingeschreven en wijze waarop deze kunnen worden teruggekocht, regels voor compartimentswijziging en omzetting tussen types van rechten van deelneming: D = Datum van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders (elke bankwerkdag in België om 16u00) en datum van de gepubliceerde nettoinventariswaarde van het compartiment (N.I.W.). Het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders hierboven vermeld, geldt voor de financiële dienst en voor de distributeurs die in het prospectus worden opgenomen. Wat de andere distributeurs betreft dient de belegger zich aangaande het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders die deze distributeurs toepassen bij hen te informeren. D + 1 = Dag van de aankoop van de onderliggende ICB s D + 2 = Dag van de evaluatie van de onderliggende ICB s D + 3 = Dag van de berekening van de netto-inventariswaarde op basis van de koersen van de onderliggende ICB s van D + 1 (datum N.I.W. = D) D + 4 = Datum van betaling of terugbetaling van de aanvragen Pagina 5/6 September 2010

7 VEREENVOUDIGD PROSPECTUS BIJLAGE JAARLIJKS HERZIENBARE INFORMATIE VOOR DE PERIODE VANAF 01/01/2009 TOT 31/12/2009 Synthetische risico-indicator: Klasse 2 op een schaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico). Historisch rendement per categorie van rechten van deelneming: Het gaat om cijfers van het verleden die geen indicator van toekomstige rendementen zijn. Deze cijfers houden geen rekening met eventuele herstructureringen. Jaarlijks rendement Jaarlijks Rendement Dexia Fullinvest Medium 25,00% 20,00% 15,00% 16,45% 18,93% 10,00% 6,31% 7,83% 6,82% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% -2,07% -5,93% -1,83% -15,00% -20,00% -15,95% -25,00% -30,00% 31/12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ ,86% Tabel met de historische rendementen Het gaat om het gemiddeld cumulatief rendement op jaarbasis. 1 jaar 3 jaar 5 jaar 10 jaar Sinds 24/02/ % -3.84% 2.03% -0.19% 4.67% De hierboven voorgestelde rendementscijfers houden geen rekening met de provisies en kosten verbonden aan de uitgiften en terugkopen van de rechten van deelneming en betreffen de kapitalisatieaandelen. Totale-kostenpercentage (TKP): TKP 1,13% Volgende kosten zijn niet hernomen in het TKP: de transactiekosten, rentebetalingen op aangegane leningen, betalingen uit hoofde van financiële derivaten, provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger worden betaald, bepaalde voordelen zoals soft commissies. Omloopsnelheid: Omloopsnelheid van de portefeuille = 255,35% Gecorrigeerde omloopsnelheid van de portefeuille = 252,12% Pagina 6/6 September 2010

8 PROSPECTUS DEEL A Dexia Fullinvest Bijkomende informatie met betrekking tot de bevek die niet is opgenomen in het vereenvoudigd prospectus INFORMATIE BETREFFENDE DE BEVEK Naam: Rechtsvorm: Maatschappelijke zetel: Lijst van de door de bevek gecommercialiseerde compartimenten: Raad van bestuur van de bevek: Natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd: Beheertype: Dexia Fullinvest Naamloze Vennootschap Pachecolaan Brussel Gemengd: Low, Medium, High Voorzitter: Jan VERGOTE, Head of Investment Strategy, Dexia Bank België N.V. Bestuurders: Marc VERMEIREN, Managing Director, RBC Dexia Investor Services Belgium N.V. Frédéric DUJARDIN, Head of Fund Operations, Dexia Bank België N.V. Johan WUYTACK, Senior Business Development Manager, Dexia N.V. Musenius B.V.B.A., Onafhankelijk bestuurder, vast vertegenwoordigd door de heer Wim MOESEN Myriam VANNESTE, Global Head of Distribution, Dexia Asset Management N.V. Dexia Asset Management Belgium N.V., vast vertegenwoordigd door de heer Wim VERMEIR, Lid van het Directiecomité van Dexia Asset Management, Directeur Myriam VANNESTE, Lid van het directiecomité van Dexia Asset Management Belgium, Global Head of Distribution en bestuurder in diverse ICB s Marc VERMEIREN, Managing Director, RBC Dexia Investor Services Belgium N.V., bestuurder in diverse ICB s Dexia Asset Management N.V., met maatschappelijke zetel te Rogierplein 11, 1210 Brussel, werd aangesteld als beheervennootschap van instellingen voor collectieve belegging. Dexia Asset Management N.V. werd opgericht op 30 januari 1998 voor onbeperkte duur. Het onderschreven kapitaal beloopt ,87 euro. Het volgestort kapitaal beloopt ,06 euro. Dexia Asset Management N.V. is aangesteld als beheervennootschap voor de volgende beveks en gemeenschappelijke beleggingsfondsen: Brupa, Dexia B, Dexia Allocation, DMM, Dexia Business Equities, Dexia Clickinvest B, Dexia Equities B, Dexia Fullinvest, Dexia Horizon, Dexia Institutional, Dexia Portfolio Advanced, Dexia Select Portfolio, Dexia Sustainable, Paricor, Dexia Cash Strategy, Dexia Plan Bonds, Dexia Plan Equities, Dexia Plan Low, Dexia Plan Medium, Dexia Plan High, ESC Invest, Safe Invest 93 by Dexia, Safe Invest 96 by Dexia, Dexia Pension Fund Defensive en Dexia Pension Fund Dynamic. Haar raad van bestuur is samengesteld uit volgende personen: Voorzitter: - Dhr. Naïm Abou-Jaoudé, Voorzitter van het Executief Comité van Dexia Asset Management Passieve bestuurders: - Dhr. Bernard Mommens, Secretaris-generaal, Dexia Banque Internationale à Luxembourg - Dhr. Pierre Malevez, Lid van het Directiecomité van Dexia Banque Internationale à Luxembourg - Dhr. Thierry Delroisse, Lid van het Directiecomité van Dexia Banque Internationale à Luxembourg - Mevr. Marleen Van Assche, Directeur Securities, Dexia Bank België. - Dhr. Jean-Yves Maldague, Voorzitter van het Directiecomité van Dexia Asset Management Luxembourg S.A. en Lid van het Executief Committee van Dexia Asset Management Actieve bestuurders: - Dhr. Tanguy de Villenfagne, Lid van het Executief Comité van Dexia Asset Management. Hij oefent tevens volgende functies uit: Voorzitter van het Directiecomité van Dexia Asset Management Belgium - Dhr. Vincent Hamelink, Lid van het Uitvoerend Comité van Dexia Asset Management. Hij oefent tevens volgende functies uit: Lid van het Directiecomité van Dexia Asset Management Belgium Bestuursmandaten in diverse ICB s - Dhr. Wim Vermeir, lid van het Executief Comité van Dexia Asset Management. Hij oefent tevens volgende functies uit: Lid van het Directiecomité van Dexia Asset Management Belgium Bestuursmandaten in diverse ICB s - Mevr. Helena Colle, Adviseur van het Executief Comité van Dexia Asset Management. Zij oefent tevens volgende functies uit: Lid van het Directiecomité van Dexia Asset Management Belgium Bestuursmandaten in diverse ICB s Mevr. Myriam Vanneste, Global Head of Distribution. Zij oefent tevens volgende functies uit Lid van het Directiecomité van Dexia Asset Management Belgium Bestuursmandaten in diverse ICB s Haar Directiecomité is samengesteld uit de bovenvermelde actieve bestuurders, met name: - Dhr. Tanguy de Villenfagne, Voorzitter. - Dhr. Vincent Hamelink, Lid. - Dhr. Wim Vermeir, Lid. - Mevr. Helena Colle, Lid. - Mevr. Myriam Vanneste, Lid. Pagina 1/3 Mei 2010

9 PROSPECTUS DEEL A Dexia Fullinvest Bijkomende informatie met betrekking tot de bevek die niet is opgenomen in het vereenvoudigd prospectus Bewaarder: Perso(o)n(en) die de kosten dragen in de situaties zoals bedoeld in de artikelen 58, 3, lid 3, 77, 83, 84, 1, lid 3, 88 en 92, lid 3 van het koninklijk besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging: Kapitaal: Regels voor de waardering van de activa: De commissaris van de beheervennootschap is de B.V. o.v.v.e. C.V.B.A. "Deloitte Bedrijfsrevisoren / Réviseurs d Entreprises", met maatschappelijke zetel Berkenlaan 8b, 1831 Diegem, vast vertegenwoordigd door de Heer Bernard De Meulemeester en de Heer Bart Dewael, Lange Lozanastraat 270, 2018 Antwerpen. Dexia Bank België N.V., Pachecolaan 44, 1000 Brussel, waarvan de voornaamste activiteit die van een kredietinstelling is. Dexia Bank kan ook, en dat zowel voor haarzelf als voor derden of in samenwerking met derden, en zowel in België als in het buitenland, alle aan kredietinstellingen toegelaten activiteiten en alle bankoperaties ontplooien, zoals onder meer die van bewaarnemer en beheerder van effecten, en alle activiteiten inzake depot-, makelarij- en beursverrichtingen. In het algemeen: een entiteit binnen de groep Dexia. In situaties geviseerd door de artikelen 83 en 88 van het voornoemde koninklijk besluit van 4 maart 2005: De personen die beantwoorden aan de criteria vermeld in bovenstaande artikelen en dit volgens de modaliteiten die er vastgesteld zijn. Het maatschappelijk kapitaal is steeds gelijk aan de waarde van het netto-actief. Het mag niet minder bedragen dan EUR. Zie artikel 13 van de statuten Balansdatum: 31 december Regels voor de toewijzing van de nettoopbrengsten: De gewone Algemene Vergadering bepaalt elk jaar, op voorstel van de Raad van Bestuur, de bestemming van het jaarlijks nettoresultaat, vastgesteld op basis van de rekeningen afgesloten in overeenstemming met de geldende wetgeving. In voorkomend geval kan de Algemene Vergadering beslissen om aan de distributieaandelen hun deel in de inkomsten uit de beleggingen evenals in de al of niet gerealiseerde meerwaarden toe te bedelen, onder aftrek van al of niet gerealiseerde minwaarden, en om de corresponderende bedragen die toekomen aan de kapitalisatieaandelen te kapitaliseren. Belastingstelsel voor de belegger: Belastingstelsel voor de dividenden Bevrijdende roerende voorheffing van 15% Belastingstelsel voor de meerwaarde, enkel van toepassing op de beleggers die onderworpen zijn aan de personenbelasting Belasting van de meerwaarden verkregen ingeval van inkoop van rechten van deelneming door de ICB of ingeval van gehele of gedeeltelijke verdeling van het eigen vermogen van de ICB gedurende de periode van 01/05/2010 tot 30/04/2011: Tijdens het referentieboekjaar hebben de compartimenten Medium en High rechtstreeks of onrechtstreeks minder dan 40% van hun vermogen belegd in schuldvorderingen bedoeld in artikel 19bis van het WIB. Bijgevolg, ingeval van inkoop van zijn rechten van deelneming door de ICB of ingeval van gehele of gedeeltelijke verdeling van het eigen vermogen van de ICB, zal het inkomen gerealiseerd door de belegger niet onderworpen zijn aan de roerende voorheffing. Bovendien zijn de meerwaarden gerealiseerd op rechten van deelneming van ICB s niet onderworpen aan de personenbelasting indien de belegger handelt in het kader van het normaal beheer van zijn vermogen. Tijdens het referentieboekjaar heeft het compartiment Low rechtstreeks of onrechtstreeks meer dan 40% van zijn vermogen belegd in schuldvorderingen bedoeld in artikel 19bis van het WIB. Bijgevolg, zal de belegger een roerende voorheffing moeten betalen. Indien de belegger de verwervingsdatum van de rechten van deelneming niet kan bewijzen of indien hij ze verworven heeft vóór 1 juli 2005, wordt hij voor de bepaling van het belastbare bedrag geacht er houder van te zijn sinds 1 juli Het hierboven vermelde belastingstelsel is tijdelijk. In geval van twijfel over het toepasselijk fiscaal regime, dient de belegger zich persoonlijk te informeren bij professionelen of bevoegde raadgevers. Pagina 2/3 Mei 2010

10 PROSPECTUS DEEL A Dexia Fullinvest Bijkomende informatie met betrekking tot de bevek die niet is opgenomen in het vereenvoudigd prospectus AANVULLENDE INFORMATIE Informatiebronnen: Jaarlijkse algemene vergadering van deelnemers: Bevoegde autoriteit: Perso(o)n(en) verantwoordelijk voor de inhoud van het prospectus en het vereenvoudigd prospectus: De inkoop of de terugbetaling van rechten van deelneming zal plaatsvinden aan de loketten van de instellingen die instaan voor de financiële dienstverlening van de bevek. Deze zelfde instellingen betalen ook de dividenden. De informatie over de bevek wordt verspreid in de gespecialiseerde financiële pers. De derde donderdag van de maand maart om 14h00, op de maatschappelijke zetel van de bevek of op elke andere plaats in België gepreciseerd in het oproepingsbericht. Indien deze dag in België een verlofdag of een banksluitingsdag is, zal de jaarlijkse algemene vergadering op de eerstvolgende bankwerkdag plaatsvinden. Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA) Congresstraat Brussel Het prospectus wordt gepubliceerd na goedkeuring door de CBFA, overeenkomstig artikel 53, 1 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van het aanbod noch van de toestand van de persoon die ze verwezenlijkt. De officiële tekst van de statuten is neergelegd ter griffie van de rechtbank van koophandel. De Raad van Bestuur van de bevek. Voor zover bekend aan de Raad van Bestuur, zijn de gegevens in het prospectus en het vereenvoudigd prospectus in overeenstemming met de werkelijkheid en zijn er geen gegevens weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het prospectus en het vereenvoudigd prospectus zou wijzigen. Pagina 3/3 Mei 2010

11 PROSPECTUS DEEL B Bijkomende informatie met betrekking tot het compartiment die niet is opgenomen in het vereenvoudigd prospectus Doel van het compartiment: INFORMATIE BETREFFENDE HET COMPARTIMENT BELEGGINGSGEGEVENS Het doel van het compartiment is de belegger te laten profiteren van de evolutie van de financiële markten en dit via een portefeuille die voornamelijk samengesteld uit instellingen voor collectieve belegging (ICB) die naar een brede spreiding streven (namelijk via aandelen en obligaties uit diverse landen en sectoren). Om dit te doen, zal het compartiment de nadruk leggen op een evenwicht in de beleggingen in obligatie ICB s en in aandelen ICB s. Het compartiment zal nastreven om niet meer dan 40 procent van zijn activa beleggen, rechtstreeks noch onrechtstreeks, in schuldvorderingen die bedoeld worden in de wet van 17 mei 2004 alsook in schuldvorderingen die bedoeld worden in artikel 19bis 1 van het Wetboek Inkomstenbelastingen Beleggingsbeleid van het compartiment: Met het oog op het verhogen van zijn rendement is het compartiment van plan een beroep te doen op het lenen van financiële instrumenten in de zin van het KB van 7 maart 2006 met betrekking tot de effectenleningen door bepaalde instellingen voor collectieve belegging, zonder een beroep te doen op de uitzondering bedoeld in artikel 5, 3 van dit KB. Het lenen van effecten zal betrekking hebben op de financiële instrumenten van het compartiment en gebeurt in het kader van een gestandaardiseerd effectenleningsysteem dat beheerd wordt door een of meer principa(a)l(en) of in het kader van een gestandaardiseerd effectenleningsysteem dat beheerd wordt door een of meer agent(en). De vergoeding van de ICB omvat een globale vergoeding die vooraf wordt vastgelegd voor de beschikbaarstelling tijdens een welbepaalde periode van uitleenbare effecten en kan worden herzien op grond van de voorwaarden die zijn overeengekomen in het (de) contract(en), en/of een specifieke vergoeding die wordt overeengekomen per transactie. De vergoeding zal in lijn zijn met de marktpraktijken. De voorwaarden voor de verrichtingen inzake effectenleningen worden bepaald door middel van contracten die beantwoorden aan de internationale normen ter zake. Deze contracten kunnen beperkingen inhouden die verband houden met de leningen van bepaalde posities, met name in termen van het soort van effecten en/of van de verhouding van de geleende effecten. Ter voorkoming van het tegenpartijrisico moeten de effectenleningen gedekt zijn door een financiële zekerheid waarvan de waarde groter is dan de waarde van de geleende effecten. Deze financiële zekerheid bestaat uit door de wet toegelaten liquide effecten, onder meer effecten uitgegeven of gewaarborgd door lidstaten van de Europese Economische Ruimte (EER) of van de O.E.S.O en/of door supranationale instellingen (centrale bank van een lidstaat van de EER, Europese Centrale Bank, Europese Unie, Europese Investeringsbank, internationale publiekrechtelijke instelling waarin een of meer lidstaten van de EER deelnemen) en/of uitgegeven door ondernemingen uit de privé sector (hogere rating dan de laagste rating van de categorie investment grade) waarvan de selectie criteria werden gevalideerd door de afdeling Risk Management van de beheervennootschap. Deze effecten zullen vooraf aan of gelijktijdig met de levering van de geleende effecten worden gedeponeerd ten voordele van het compartiment. Indien door een wetswijziging die bepalingen niet in overeenstemming zijn of in tegenstrijd zijn met de nieuwe wetgeving die van kracht is, moeten die bepalingen gelezen en geïnterpreteerd worden conform de nieuwe van kracht zijnde wetgeving. Het feit dat een beroep wordt gedaan op leningen van financiële instrumenten wijzigt niets aan het risicoprofiel van de ICB. In het (half)jaarverslag van het compartiment vindt u meer inlichtingen over de voorwaarden met betrekking tot de effectenleningen. Beschrijving van de algemene strategie ter dekking van het wisselrisico: Het compartiment heeft niet de intentie om systematisch de blootstelling aan het wisselrisico in te dekken. Sociale, ethische en milieuaspecten: De beleggingspolitiek van het compartiment is niet specifiek gebaseerd op sociale, ethische of milieucriteria. Niettemin zal het compartiment niet beleggen in effecten van een vennootschap waarvan de activiteit de vervaardiging, het gebruik of het bezit van antipersoonsmijnen inhoudt en/of cluster bommen. Risicoprofiel van het compartiment: De belegger wordt eraan herinnerd dat de waarde van een recht van deelneming kan stijgen of dalen en dat de kans dus bestaat dat hij minder zal terugkrijgen dan hij heeft ingelegd. Beschrijving van de risico s die van betekenis en relevant worden geacht, zoals ingeschat door het compartiment: Door het gekozen beleggingsbeleid staat het compartiment bloot aan een gemiddeld marktrisico, namelijk het risico dat de aandelenkoersen op de beurzen waarop het belegt, dalen en/of risico op een ongunstige evolutie van de rentevoeten en de krediet spreads. Het compartiment is ook blootgesteld aan een laag kredietrisico, namelijk het risico dat een emittent of een tegenpartij niet in staat is de aangegane verplichtingen na te komen. Dit risico is hoger voor de hoogrentende obligatie ICB s en ICB s die investeren in groeilanden. Afhankelijk van de evolutie van de markten, de effectenselectie die het compartiment maakt en het ontbreken van externe garanties is het rendement van het compartiment onderworpen aan een bepaald risico. Rekening houdend met het feit dat de beheerder mag beleggen in andere munten dan die van het compartiment, loopt de belegger van wie de referentiemunt dezelfde is als die van het compartiment, een gemiddeld risico dat de waarde van de belegging wordt beïnvloed door een schommeling van de wisselkoersen. Het compartiment kan eveneens een liquiditeitsrisico lopen wanneer er zich een ernstige crisis voordoet op de betrokken markten. Dan bestaat immers het risico dat een positie niet tijdig geliquideerd kan worden. Ten slotte wordt de belegger eraan herinnerd dat de beleggingspolitiek van het compartiment hem niet beschermt tegen het inflatierisico. De inschatting van het risicoprofiel van het compartiment is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite Pagina 1/3 Mei 2010

12 PROSPECTUS DEEL B Bijkomende informatie met betrekking tot het compartiment die niet is opgenomen in het vereenvoudigd prospectus Provisies en kosten: BEDRIJFSINFORMATIE Recurrente provisies en kosten gedragen door het compartiment (in EUR of percentage berekend op de netto-inventariswaarde per aandeel) Vergoeding van de Commissaris EUR (excl. BTW) Per jaar. Vergoeding van de natuurlijke personen aan wie het toezicht op het dagelijks beheer is toevertrouwd Andere kosten (schatting) 0,10% Per jaar. Berekeningsbasis Vergoeding van de bestuurders Recurrente provisies en kosten gedragen door de bevek (in EUR) Het mandaat van de bestuurders is onbezoldigd, behalve voor de onafhankelijke bestuurder aan wie een jaarlijkse bezoldiging toekomt van EUR. Bestaan van fee-sharing agreements: Er kunnen regelingen voor het delen van vergoedingen bestaan. In geval van een regeling voor het delen van vergoedingen zal Dexia Asset Management Belgium alles in het werk stellen om eventuele belangenconflicten te vermijden. Als er toch belangenconflicten rijzen, zal Dexia Asset Management Belgium uitsluitend in het belang handelen van de houders van rechten van deelneming van de bevek waarvan Dexia Asset Management Belgium het beheer verzekert. Bestaan van soft commission agreements (commission sharing agreements): Er kunnen regelingen voor soft commissions bestaan. De soft commissions die door de effectenmakelaars betaald worden aan Dexia Asset Management Belgium of, naargelang het geval, aan degene aan wie (de implementatie) van het beheer van de investeringsportefeuille gedelegeerd is, naar aanleiding van de uitvoering van orders op effecten met betrekking tot de ICB, maken een commercieel voordeel uit, dat door deze makelaars aan de beheervennootschap zelf is toegekend voor de informatica-, administratieve en andere ontwikkelingen die deze laatste heeft opgezet ter ondersteuning van de dienstverlening inzake het beheer van de ICB. Dexia Asset Management Belgium heeft een politiek inzake soft commissions uitgewerkt die toelaat de eventuele belangenconflicten te vermijden tegenover de ICB die zij beheert. Indien er zich ondanks deze politiek toch een belangenconflict zou voordoen, zal Dexia Asset Management Belgium in het uitsluitende belang handelen van de aandeelhouders van de bevek. Stemrecht van de deelnemers: INFORMATIE AANGAANDE DE VERHANDELING VAN DE RECHTEN VAN DEELNEMING Tenzij bij wet of door de statuten anders bepaald is, worden beslissingen tijdens een rechtmatig bijeengeroepen algemene vergadering van de aandeelhouders van de bevek genomen bij gewone meerderheid van de aanwezige en vertegenwoordigde stemmende aandeelhouders. Beslissingen over het compartiment zullen eveneens, tenzij bij wet anders bepaald is, worden genomen bij gewone meerderheid van de aanwezige en vertegenwoordigde stemmende aandeelhouders van het compartiment. Over het algemeen geldt dat algemene vergaderingen kunnen worden gehouden voor elk compartiment, onder dezelfde voorwaarden als voor de andere algemene vergaderingen. Wanneer de aandelen gelijke waarde hebben, geeft elk geheel aandeel recht op één stem. Wanneer de aandelen niet van gelijke waarde zijn, geeft elk geheel aandeel van rechtswege recht op een aantal stemmen naar evenredigheid van het gedeelte van het kapitaal dat het vertegenwoordigt, met dien verstande dat het aandeel dat het laagste bedrag vertegenwoordigt voor één stem wordt aangerekend; fracties van stemmen worden verwaarloosd. Vereffening van het compartiment: De beslissing van de Raad van Bestuur om over te gaan tot de ontbinding en de vereffening van het compartiment kan onder andere voortvloeien uit ingrijpende en ongunstige veranderingen in de economische, politieke en sociale toestand in de landen waarin wordt belegd of waarin de aandelen van het compartiment worden verdeeld, of uit het feit dat het uitstaande bedrag van het compartiment te laag wordt, waardoor het beheer van het compartiment te zwaar en te duur wordt. Een dergelijke beslissing zal worden voorgelegd aan de algemene vergadering van aandeelhouders van het compartiment. De operaties worden uitgevoerd door één of meer vereffenaars, die natuurlijke of rechtspersonen kunnen zijn en die worden benoemd door de algemene vergadering van aandeelhouders, die bepaalt welke bevoegdheden zij hebben en welke vergoeding zij krijgen. De netto-opbrengst van de vereffening van het compartiment wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders van het compartiment naar rato van de deelneming die zij in het compartiment hebben. Pagina 2/3 Mei 2010

13 PROSPECTUS DEEL B Bijkomende informatie met betrekking tot het compartiment die niet is opgenomen in het vereenvoudigd prospectus Schorsing van de terugbetaling van rechten van deelneming: Onverminderd wettelijke schorsingsoorzaken, kan de de terugbetaling van deelbewijzen worden geschorst in de volgende gevallen: 1. wanneer één of meerdere markten, waarop meer dan twintig procent (20%) van de activa worden verhandeld, of één of meerdere belangrijke wisselmarkten, waar de deviezen worden verhandeld waarin de waarde van de activa is uitgedrukt, gesloten zijn om een andere reden dan wettelijke vakantie of wanneer de transacties er zijn geschorst of beperkt; 2. wanneer de toestand zo ernstig is dat de tegoeden en/of verplichtingen niet correct kunnen worden gewaardeerd of onbeschikbaar zijn of dit niet kan zonder de belangen van de aandeelhouders ernstig te schaden; 3. wanneer het niet mogelijk is gelden te transfereren of transacties te verwezenlijken tegen een normale prijs of wisselkoers of wanneer beperkingen zijn opgelegd aan de wisselmarkten of aan de financiële markten; 4. bij een defect van de informaticamiddelen dat de berekening van de netto-inventariswaarde onmogelijk maakt; 5. vanaf de publicatie van de oproeping tot de bevoegde algemene vergadering die wordt samengeroepen om te beslissen over de ontbinding van de Vennootschap of een compartiment van de Vennootschap, wanneer deze ontbinding niet uitsluitend bedoeld is om haar rechtsvorm te wijzigen; 6. zodra, bij een herstructurering, de ruilverhouding is voorgesteld overeenkomstig artikel 93 van het koninklijk besluit van vier maart tweeduizend en vijf met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging. Pagina 3/3 Mei 2010