, moo AB Amsterdam 7301 BD Apeldoorn. Autoriteit Financiële Markten. De Ñederlandsche Bank Eurosysteem

Transcriptie

1 De Ñederlandsche Bank Eurosysteem AlIJ Autoriteit Financiële Markten Ministerie van Sociale Zaken en Werkgelegenheid t.a.v. mr. A.J. de Geus Postbus LV Den Haag Damm 5 oktober 2006 Uw kenmerk Ons kenmerk Tb/2006/02057/sch Doorkiesnummer Bijlage(n) 1 Onderwerp Advies teksten over het toeslagbeleid Geachte heer De Geus, In uw brief van 23 juni j.1. heeft u de Autoriteit Financiële Markten (AFM) en De Nederlandsche Bank NV (DNB) advies gevraagd over de voorgeschreven teksten voor het toeslagbeleid die zijn opgenomen in de indexatiematrix. Concreet heeft u daarbij de vraag gesteld of de teksten die in de laatste twee kolommen van de indexatiematrix staan ook voldoende inzichtelijk zijn voor de deelnemers of dat deze moeten worden vervangen door betere alternatieven. In deze brief geven wij graag ons gezamenlijk advies. Samengevat is onze conclusie dat door de teksten van de laatste twee kolommen van de indexatiematrix gewaarborgd wordt dat de informatievoorziening consistent is met de ambitie, het gedrag en de financiële situatie van de pensioenuitvoerder. Wei kan met een aantal aanpassingen en verbeteringen de effectiviteit worden vergroot. De indexatiematrix vormt een belangrijk instrument bij het vormgeven van het indexatiebeleid van pensioenuitvoerders. De matrix zorgt voor consistentie tussen de indexatieambitie, de financiering, de toekenning en de voorlichting over het indexatiebeleid. De matrix laat zien dat de financiering van een voorwaardelijke indexatietoezegging op verschillende wijzen kan plaatsvinden. Daarbij kan voor de financiering een geïntegreerde benadering worden gevolgd, waarbij de feitelijke premie zodanig is vastgesteld dat uit de continuïteitsanalyse blijkt dat het fonds zowel aan de geformuleerde indexeringsambitie als aan de vereiste zekerheid ten aanzien van de voorwaardelijke toezeggingen voldoet. AFM en DNB hechten daarom aan de inhoud van de indexatiematrix en haar doelstelling. Wij ondersteunen dan ook nw opvatting om de gedachten achter de huidige teksten en de overige elementen van de indexatiematrix niet ter discussie te stellen. De verplichte teksten die in de laatste twee kolommen zijn opgenomen zijn zodanig opgesteld dat de informatievoorziening consistent is met de ambities en het gedrag van pensioenuitvoerders. Bij aanpassing van de teksten is dit uitgangspunt van belang. De kern van de teksten dient daarbi overeind te blijven. Het is namelijk van wezenlijk belang dat pensioenuitvoerders richting de De Nederlandsche Baak Westeinde I Postbus 98 John F. Kennedylaan 32 Postbus 9q, moo AB Amsterdam 7301 BD Apeldoorn Autoriteit Financiële Markten Singel 142 Postbus GS Amsterdam

2 De Nederlandsche Bank Ad Eurosysteem Autoriteit Financiële Markten deelnemers transparant zijn over hun indexatiebeleid, precies zoals de Pensioenwet dat voorschrijft. De uiteindelijke hoogte van het pensioen kan bijvoorbeeld in een voorwaardelijk geïndexeerde middelloonregeling voor wei ongeveer een derde afhankelijk zijn van indexatietoeslagen. Op één punt willen wij de inhoud van de informatievoorziening in de indexatiematrix graag aanvullen. In de kolom over de inhoud pensioenregeling staat voorgeschreven dat pensioenuitvoerders moeten communiceren over de op lange termijn verwachte indexatie, zodat de deelnemer inzicht krijgt in het lange termijn perspectief van de indexatie. Gaande weg is duidelijk geworden dat het alleen communiceren van de verwachte indexatie onvoldoende informatie biedt. Door alleen de verwachte realisatie te communiceren krijgt de deelnemer namelijk geen inzicht in de risico s waaraan deze blootstaat. Ons voorstel is daarom niet alleen de verwachte realisatie van de toegezegde indexatie te communiceren, maar ook inzicht te bieden in de onzekerheid waarmee deze verwachte realisatie gepaard gaat. Vooralsnog stellen we voor het 95%-percentiel als risicomaatstaf te hanteren. Dit wil zeggen het indexatiepercentage dat de begunstigden ten minste kunnen verwachten, uitzonderlijke omstandigheden daargelaten. Andere percentielen zijn uiteraard ook mogelijk. Uitgaande van de huidige indexatiematrix stellen wij voor de voorgeschreven teksten te vervangen door teksten opgenomen in de bijlage bij deze brief. Wij hebben bij het uitwerken van onze tekstvoorstellen taalniveau [B2] als uitgangspunt gehanteerd, in verband met de begrijpelijkheid voor een zo breed mogelijke doelgroep. Wij willen de voorgestelde teksten nog testen onder panelleden. Mochten de resultaten van die test daartoe aanleiding geven, dan komen wij nog met aanvullingen. Over bijgevoegd voorstel heeft bovendien nog geen overleg met anderen (zoals de Stichting van de Arbeid) kunnen plaatsvinden. Wij gaan er vanuit dat overleg nog plaats zal vinden. Wij zijn van mening dat deze voorstellen de begrijpelijkheid van de voorgeschreven teksten verbeteren. Tegelijk denken wij echter dat de gekozen communicatievorm ook een relevant gegeven is. In dit verband wijzen wij op de ervaringen met de risico-indicator van de financiële bijsluiter, die grafisch weergeeft wat het risico van een bepaald financieel product is. Een grafische vormgeving blijkt de begrijpelijkheid van de informatie aanmerkelijk te Standaardzinnen blijken daarentegen minder toegankelijk. Ter wille van de vergelijkbaarheid en daarmee inzichtelijkheid van pensioenregelingen en de bijbehorende indexatieambities voor - bijvoorbeeld - de van baan veranderende deelnemer achten wij het daarom wenselijk dat er een grafische weergave komt van de uitkomsten van de berekeningen die ten grondslag liggen aan de categorieën in de indexatiematrix. Dit sluit ook aan bij de Pensioenwet waarin via amendement 83 wettelijk is vastgelegd om binnen een jaar na inwerkingtreding een indexatielabel te ontwikkelen.

3 /-v De Nederlandsche Bank E"rO*ysteem AJ Autoriteit Financiële Markten Wij verwachten dat u met bovenstaande voorstellen de communicatievoorschriften in de indexatiematrix kunt verbeteren. Mocht u naar aanleiding van onze brief nog vragen hebben, dan vernemen wij die graag. Hoogachtend, De Nederlandsche Bank NV Autoriteit Financiële Markten

4 Bijlage A. Uw pensioenlpensioenopbouw wordt onder normale omstandigheden niet verhoogd E. "Xfuw pensioenfonds" heeft geen uitgewerkt plan om uw pensioenlpensioenopbouw te C1. "Xfuw pensioenfonds" probeert uw pensioenlpensioenopbouw ieder jaar te C2. "Xluw pensioenfonds" probeert uw pensioenlpensioenopbouw ieder jaar te DI. "Xfuw pensioenfonds" probeert uw D2. "Xluw pensioenfonds" probeert uw "Xfuw pensioenfonds" heeft geen geld in de toekomst te Uw pensioenlpensioenopbouw wordt onder normale omstandigheden niet verhoogd. "Xluw uensioenfonds" heeft aeen aeld gereserveerd om uw pensio&lpe&oenopbouw in de toekomst te "Xfuw pensioenfonds" heeft geen uitgewerkt plan om uw pensioenlpensioenopbouw te pensioenlpensioenopbouw te Uw pensioenlpensioenopbouw is dit jaar met -% verhoogd. "Xfuw pensioenfonds" heeft geen geld in de toekomst te Maar "Xfuw pensioenfonds" zal de toekomstige verhogingen betalen uit toekomstige pensioenpremies. pensioenlpensioenopbouw te verhogen Uw pensioenlpensioenopbouw is dit jaar met -% verhoogd. "Xluw pensioenfonds" heeft geld in de toekomst te pensioenlpensioenopbouw te verhogen met [de maatstaf A] Uw pensioenlpensioenopbouw is dit jaar met -% verhoogd. Dit was b. Even hoog als [de maatstafl c. Meer dan de helft van [de maatstafl d. De helft van [de maatstaf A] e. Minder dan [de maatstaf A] "Xluw pensioenfonds" heeft geen geld in de toekomst te pensioenlpensioenopbouw te verhogen met [de maatstaf A] "Xluw pensioenfonds" heeft uw pensioenlpensioenopbouw dit jaar met -% verhoogd. Dit was c. Meer dan de helft van [de maatstaf A]

5 d. De helfl van [de maatstaf A] e. Minder dan de helft van [de maatstaf A] 33. "Xluw pensioenfonds" probeert uw Jensioenlpensioenopbouw ieder jaar te verhogen net [de maatstaf A] ierhoging verwachten, maar dit kan per jaar ierschillen. U ontvangt bijna altijd ten minste -% :zie toelichting). De werkgever zal de verhoging van de pensioenen betalen. D4. "Xluw pensioenfonds" probeert uw Densioenlpensioenopbouw ieder jaar te verhogen [zie toelichting). D5. "Xluw pensioenfonds" probeert uw [zie toelichting). D6. "Xluw pensioenfonds" probeert uw "Xluw pensioenfonds" heefl geen geld in de toekomst te Maar "Xluw pensioenfonds" zal deze toekomstige verhogingen uit extra pensioenpremies betalen. "Xluw pensioenfonds" probeert uw "X heeft uw pensioenlpensioenopbouw dit jaar c. Meer dan de helfl van [de maatstaf A] d. De helft van [De maatstaf A] e. Minder dan de helfl van [de maatstaf A]. "Wuw pensioenfonds" heeft geen geld in de toekomst te Maar uw werkgever zal deze toekomstige verhogingen betalen. "Wuw pensioenfonds'' probeert uw "X heefl uw pensioenlpensioenopbouw dit jaar c. Meer dan de helfl van [de maatstaf A] d. De helfl van [De maatstaf A] e. Minder dan de helft van [de maatstaf A]. "Wuw pensioenfonds" heefl geld gereserveerd om uw pensioenlpensioenopbouw in de toekomsi te "Xluw pensioenfonds" probeert uw "X heefl uw pensioenlpensioenopbouw dit jaar c. Meer dan de helft van [de maatstaf A] d. De helft van [De maatstaf A] e. Minder dan de helfl van [de maatstaf A]. "Xluw pensioenfonds " heeft speciaal daarvoor geld gereserveerd om uw pensioenlpensioenopbouw in de toekomst te "Xluw pensioenfonds" probeert uw met [de maatstafl "X heeft uw pensioenlpensioenopbouw dit jaar

6 derhoging verwachten, maar dit kan per jaar derschillen. U ontvangt bijna altijd ten minste -% :zie toelichting). i. "Xíuw pensioenfonds" verhoogt uw Jensioenlpensioenopbouw ieder jaar. Deze derhoging is in ieder geval gelijk aan [de maatstaf BI. " X probeert uw 3ensioenlpensioenopbouw te verhogen met :maatstaf A] J mag over de komende jaren gemiddeld -% ferhoging verwachten, maar dit kan per jaar ierschillen. U ontvangt bijna altijd ten minste -% :zie toelichting). z."x/uw pensioenfonds" verhoogt uw 3ensioenlpensioenopbouw ieder jaar. 3eze verhoging is in ieder geval gelijk aan [de maatstaf A]. c. Meer dan de helft van [de maatstaf A] d. De helfi van [de maatstaf A] e. Minder dan de helft van [de maatstaf A]. ~WUW pensioenfonds" heeft geen geld gereserveerd om uw pensioen/pensioenopbouw te verhogen/ Maar "Wuw pensioenfonds" zalt deze toekomstige verhogingen uit extra pensioenpremies betalen./ Maar uw werkgever zal deze toekomstige verhogingen betalen./ "Wuw pensioenfonds" heeft geld gereserveerd om uw pensioen/pensioenopbouw in de toekomst te / "Wuw pensioenfonds "heeft speciaal daarvoor geld gereserveerd om uw pensioenípensioenopbouw in de toekomst te U hebt recht OP verhoging van uw pensioenlpensioenopbüw. Deze verhoging is gelijk aan [de maatstaf BI. Daarbovenop probeert "Xíuw pensioenfonds" uw pensioenlpensioenopbouw te verhogen met [maatstaf A] "Xíuw pensioenfonds" heefi hiervoor geld gereserveerd. Huw pensioenfonds" heefi uw pensioenlpensioenopbouw dit jaar met -% verhoogd. Dit was a. Hoger dan [de maatstaf AB] b. Even hoog als [de maatstaf Ai BI c. Meer dan de helft van [de maatstaf Ai BI d. De helft van [De maatstaf Ai BI e. Minder dan de helft van [de maatstaf Ai BI. U hebt recht op verhoging van uw pensioenlpensioenopbouw. Deze Verhoging is gelijk aan [de maatstaf A]. "Xíuw pensioenfonds" heeft hiervoor geld gereserveerd Extra zinnen peze zinnen opnemen als dit in overeenstemmina is met het realement en het recht OD indexatie) Let op! 1. U kunt geen rechten ontlenen aan uw verhoging van dit jaar. 2. De verhoging van uw pensioen wordt ieder jaar opnieuw vastgesteld Wie bepaalt? 1. Uw indexatie wordt berekend op basis van een onderzoek (een continu'ïteitsanalyse) dat "xluw pensioenfonds" volgens wettelijke regels heeft uitgevoerd.

7 2. Het bestuur van het pensioenfonds besluit ieder jaar met hoeveel procent uw pensioenipensioenopbouw wordt verhoogd. (Dit kan fondsspecifiek nader worden aangevuld) Toelichting Over de komende jaren mag u verwachten dat in 95 procent van de gevallen uw pensioenlpensioenopbouw gemiddeld met ten minste -%wordt verhoogd.