Halfjaarlijks verslag 2015

Transcriptie

1 BE-GAAP Halfjaarlijks verslag 2015 Meerwaarde creëren voor klant en omgeving

2

3 4 Verklaring verantwoordelijke personen 5 Tussentijds beheersverslag 8 Kerncijfers 9 Operationele activiteiten 10 Verkorte financiële staten 16 Verslag van de commissaris 17 Algemene informatie 3

4 4 Halfjaarlijks verslag 2015 Verklaring verantwoordelijke personen De ondergetekenden verklaren dat: De verkorte financiële overzichten, die opgesteld zijn in dit rapport overeenkomstig het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Aquafin. Het tussentijds financieel verslag een getrouw beeld geeft van de ontwikkeling, de resultaten en van de positie van Aquafin, evenals een beschrijving van de voornaamste risico s en onzekerheden waarmee Aquafin geconfronteerd wordt. Aartselaar, 17 september 2015 Luc Bossyns Gedelegeerd Bestuurder VOF Materie, vertegenwoordigd door Erik Matthijs Voorzitter

5 Tussentijds beheersverslag BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN TUSSEN 1 JANUARI 2015 EN 30 JUNI 2015 MISSIE, VISIE EN WAARDEN BIJGESTELD Begin 2015 heeft Aquafin zijn missie, visie en bedrijfs - waarden geactualiseerd. Naast het verzamelen en zuiveren van huishoudelijk afvalwater wil het bedrijf zijn meerwaarde voor de maatschappij verder uitbreiden door naast een betrouwbaar afvalwaterbeheer ook in te zetten op hemel - water beheer. Het is de ambitie van Aquafin dat volgende generaties kunnen genieten van propere waterlopen en dat onze leefomgeving in harmonie is met water. Om de nieuwe missie te realiseren werden ook de bedrijfswaarden opnieuw onder de loep genomen. Drie van de zes oude waarden (open respectvol klantgericht) bleven behouden. De overige drie (resultaatgericht gedreven vooruitstrevend) werden samengevat in één krachtige waarde die nog een dimensie toevoegt: ondernemend. Hiermee bedoelen we dat we onze verantwoordelijkheid nemen en continu leren uit onze ervaringen om zo onze dienstverlening steeds verder te verbeteren. VERVANGING BESTUURDER Tijdens haar bijeenkomst op 21 april 2015 beëindigde de algemene vergadering het mandaat van Marc van den Abeelen als lid van de raad van bestuur aangezien hij de leeftijdsgrens voor dit mandaat bereikt had. Aquafin bedankt de heer van den Abeelen voor zijn bewezen diensten als bestuurder en als voorzitter. Tegelijk werd Koen Helsen aangesteld als vervangend bestuurder. Koen Helsen is bouwkundig ingenieur en schepen voor publieke ruimte, sport, openbare werken, patrimonium, verkeersveiligheid en mobiliteit en inter - communales in de Antwerpse gemeente Kapellen. Hij was er ook enige tijd waarnemend burgemeester ter vervanging van Dirk Van Mechelen. Daarnaast zetelt hij in de provincieraad van Antwerpen en is hij fractievoorzitter van Open-VLD in de provincie Antwerpen. OP 2016 GOEDGEKEURD Op 9 januari 2015 heeft de Vlaamse regering het Optimalisatie - programma 2016 goedgekeurd. Het investeringsbudget voor de uitbouw van de bovengemeentelijke zuiveringsinfrastructuur werd voor het programmajaar 2016 vastgesteld op 200 miljoen euro, waarvan de helft in het kader van het Lokaal Pact met de gemeenten. Bijkomend werd 50 miljoen euro ter beschikking gesteld voor de overloop van het investerings- en renovatie - programma van eerdere programmajaren. WAARDE LOKAAL PACT VERHOOGD De Vlaamse regering besliste op 3 april 2015 om het budget voor projecten die kaderen in het Lokaal Pact met de gemeenten, in totaal met 150 miljoen euro op te trekken. Bovenop het jaarlijkse budget van 100 miljoen euro komt nu nog eens gedurende vijf jaar 30 miljoen euro aan projecten die het Vlaamse Gewest overneemt van de gemeenten en voor uitvoering zal opdragen aan Aquafin. Het eerste Lokaal Pact liep over zeven jaar en eindigt met Optimalisatieprogramma In 2014 verlengde de Vlaamse regering het Lokaal Pact met nog eens vijf jaar. Door deze investeringen over te nemen van de gemeenten, waar de financiële druk erg hoog is, wil de Vlaamse Regering de inspanningen verderzetten die nodig zijn voor de realisatie van de Europese Kaderrichtlijn Water. TARIEFSTRUCTUUR DRINKWATERFACTUUR AANGEPAST Met de zesde staatshervorming werd het prijsbeleid voor drinkwater een Vlaamse bevoegdheid. De Vlaamse regering besliste meteen om de tariefstructuur van de drinkwater - factuur aan te passen vanaf 1 januari De nieuwe tariefstructuur heeft geen impact op de manier waarop Aquafin zal factureren aan de drinkwatermaatschappijen. ISO CERTIFICAAT TOEGEKEND In 2014 voerde Aquafin de ISO55000-standaard in als kwaliteitslabel voor het hele bedrijf. ISO55001, de internationale norm voor asset management verwacht dat binnen de organisatie de samenhang van het ontwerp, de uitvoering, het onderhoud en de exploitatie van de infrastructuur op elkaar is afgestemd om de kosten te beheersen en de risico s onder controle te houden. Na een grondige voorbereiding slaagde Aquafin in april 2015 voor de audit en mocht het bedrijf op zijn 25e verjaardag het certificaat in ontvangst nemen. KLANTEN KIEZEN OPNIEUW VOOR AQUAFIN Zowel de gemeenten Boom als Merelbeke hadden in het verleden een langlopende RioTotaal Dienstverlenings - overeenkomst met Aquafin. Met deze formule blijft de gemeente verantwoordelijk voor het rioolbeheer maar besteedt ze bepaalde deeltaken, waarvoor ze zelf de expertise niet beheerst, uit aan Aquafin. Na het aflopen van de vorige overeenkomst organiseerden beide gemeenten een nieuwe marktbevraging, waarbij Aquafin opnieuw de beste scores haalde. De nieuwe overeenkomsten lopen over een periode van vijf jaar. Tussentijds beheersverslag 5

6 6 Halfjaarlijks verslag 2015 Gemeenten zien meerwaarde van hemelwaterplan Intensere buien als gevolg van de klimaatverandering zorgen in combinatie met de toenemende verharde oppervlakte lokaal voor wateroverlast. Anderzijds stellen we vast dat langere droogteperiodes onze bodem compleet uitdrogen en dat het grondwaterpeil in Vlaanderen erg laag staat. Met een hemelwaterplan geeft Aquafin aan hoe een gemeente anders kan omgaan met hemelwater voor een betere water - huishouding. We houden rekening met alle aspecten die hierop een invloed hebben: afstromingen van verharde oppervlakten, waterlopen, ondergrondse afvoer capaciteit, de aanwezige infrastructuur, de beschikbare ruimte, Als resultaat van de studie ontvangt de gemeente een ruimtelijk voorstel met concrete maatregelen op korte en middellange termijn. Na de afwerking van het eerste hemelwaterplan voor Wetteren volgen dit jaar nog twee gemeenten. Voor 2016 telt het orderboek ondertussen al zes opdrachten voor hemelwaterplannen. De aanleiding is soms een probleem van bestaande wateroverlast, maar meestal willen de opdrachtgevers ook een visie op het omgaan met hemelwater voor de toekomst. BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN NA AFSLUITING VAN DE PERIODE 1 JANUARI JUNI 2015 HOGE KREDIETWAARDIGHEID BEVESTIGD Eind juni 2015 onderzocht het ratingbureau Moody s opnieuw de kredietwaardigheid van Aquafin. Voor het eerste deel van de beoordeling, met name over de korte termijn uitgiftes, kwam eind augustus de bevestiging binnen van de gezonde P-1 rating die Aquafin al had. Het tweede deel van de beoordeling, voor de lange termijn uitgiftes, wordt nog verwacht. OVERZICHT VAN DE BELANGRIJKSTE TRANSACTIES MET VERBONDEN PARTIJEN In de periode 1 januari juni 2015 hebben geen transacties met verbonden partijen plaatsgevonden, die materiële gevolgen hebben gehad voor de financiële positie of resultaten van Aquafin. VOORNAAMSTE RISICO S EN ONZEKERHEDEN VOOR DE RESTERENDE MAANDEN VAN HET BOEKJAAR OPLEVERINGEN VAN INVESTERINGSPROJECTEN EN DOOR - REKENEN VAN NAGEKOMEN KOSTEN De economisch toezichthouder (AENT VMM) betwist, zoals de afgelopen jaren, bij de oplevering van nieuwe installaties soms een deel van de kosten. Het gaat ook over kosten die op het ogenblik van de oplevering nog niet definitief gekend zijn, de zogenaamde nagekomen kosten. De inspanningen om in overleg tussen Aquafin, het kabinet van de Vlaamse minister voor Omgeving, Natuur en Landbouw en AENT VMM, tot werkbare systemen te komen, werden verder gezet. Zo zijn de onderhandelingen rond het opzetten van een geactualiseerd opleveringsprotocol zo goed als afgerond. De bij het geven van een opdracht door de overheid geformuleerde randvoorwaarden van een project (onder de naam voorbehoud ), vormen een nieuw aandachtspunt. Wat specifiek de nagekomen kosten betreft, ligt er een voorstel op tafel om de periode om dergelijke kosten in te dienen te verlengen van één naar vijf jaar. Rond de rand - voorwaarden van dit voorstel (voornamelijk het voorzien van provisies en de grootte ervan) moeten er nog concrete afspraken gemaakt worden. Aquafin heeft hiervoor recent een nieuw voorstel ingediend. FINANCIËLE VERSLAGEN 2014 was het eerste jaar dat Aquafin werkte met een nieuw budgetmodel waarin het budget voor de werkingskosten gekoppeld wordt aan de kostprijs van de eindproducten. AENT VMM wacht nu de kalibratie van dit prestatiebudget af om de financiële verslagen van 2013 en 2014 af te werken. VOORUITZICHTEN VOOR HET BOEKJAAR OPLEVERINGEN EN AANBESTEDINGEN OP KOERS De target voor aanbestedingen ligt in 2015 opnieuw op 160 miljoen euro. Nadat het aanbestedingsvolume de voorbije jaren telkens sterk geconcentreerd was naar het jaareinde toe, engageerde Aquafin zich tegenover zijn technische partners begin 2015 voor een betere spreiding. Het plan was om dit jaar voor het bouwverlof 30 % van de totale doelstelling voor het jaar aan te besteden. Met 35 % of 56 van de 160 miljoen euro aan te besteden projecten is dat doel gehaald. De overige 65 % wordt in de tweede jaarhelft aanbesteed. We verwachten dat het volledige voorziene bedrag tegen het einde van het jaar zal aanbesteed zijn. De volgende jaren maken we verder werk van een spreiding van de aanbestedingen om de druk bij de aannemersbedrijven te verlichten.

7 De target voor opleveringen voor 2015 ligt op 153 miljoen euro, waarvan begin augustus voor 49 miljoen euro was opgeleverd. Een groot aantal dossiers zijn uitgevoerd en worden momenteel administratief afgerond. Overeenkomstig de recente afspraken met het Vlaamse Gewest moeten ook de aandelen van alle medeopdrachtgevers administratief afgerond zijn voor de oplevering van het Aquafin-aandeel kan bekrachtigd worden. Dit zorgt bij veel dossiers voor een vertraging in de opleveringsprocedure. We verwachten echter wel de gestelde doelstellingen te bereiken. EFFLUENTRESULTATEN REFLECTEREN NAT JAARBEGIN Eind juni 2015 voldeden 78,13 % van de RWZI s aan alle opgelegde effluentnormen. Dat is vrij laag in vergelijking met de resultaten van de afgelopen jaren. Veel RWZI s zijn het jaar slecht gestart door de erg natte maand januari. Omdat het grootste deel van de rioleringen in Vlaanderen nog van het gemengde type is, komt er bij zware regenval sterk verdund afvalwater toe op de zuiveringsinstallaties. Aquafin moet echter niet alleen voldoen aan de concentratienormen van het gezuiverd afvalwater, maar moet ook verwijderingspercentages halen. Dat laatste is zeer moeilijk wanneer de concentraties van de te verwijderen parameters in het binnenkomende rioolwater al erg laag liggen door de sterke verdunning. Eind augustus hadden al heel wat RWZI s de slechte resultaten van het begin van het jaar kunnen goedmaken. Optrekken waarde commercial paper Met de uitgiftes onder het commercial paper -programma financiert Aquafin een gedeelte van de werken in uitvoering. Omdat het aantal lopende projecten sterk gestegen is, plant Aquafin om de waarde van zijn commercial paper -programma op te trekken van 400 naar 500 miljoen euro. De documentatie ervan is momenteel in onderhandeling en wordt geactualiseerd. Toezicht nu ook gericht op thematisch onderzoek van de activiteiten Tot nog toe oefende AENT VMM op een projectmatige manier technisch toezicht uit op de activiteiten van Aquafin in het kader van de beheersovereenkomst met het Vlaamse Gewest. Voortaan zal het toezicht echter anders georiënteerd worden, namelijk niet langer alleen op dossierniveau/ detailniveau maar meer vanop afstand en onafhankelijk van de operationele projectuitvoering. Daarnaast blijven er ook nog dossiercontroles gebeuren. Het eerste onderwerp van een thematisch onderzoek is de vertaling van een opdracht naar een technisch plan met een bijhorend budget, tot en met de voorstelling ervan aan de opdrachtgever. FINANCIERING Uitgifte eerste green bond voorbereid Tijdens de eerste helft van 2015 bereidde Aquafin zich voor op de uitgifte van een green bond. Hiermee kan het bedrijf een breder investeringspubliek bereiken dat op zoek is naar investeringen in duurzame projecten. Naar de toekomst zal deze financieringsmarkt steeds belangrijker worden. Het onafhankelijke Deense auditbureau CICERO onderzocht welke projecten van Aquafin in aanmerking komen voor een green bond door hun impact op het milieu te beoordelen. Uiteindelijk kregen alle projecten die Aquafin uitvoert een goede tot erg goede score. Dat we zelf continu onderzoeken hoe we onze bedrijfsvoering duurzamer kunnen maken, werd beoordeeld als een sterke troef. De plaatsing van de eerste green bond wordt voorzien in het najaar. Tussentijds beheersverslag 7

8 8 Halfjaarlijks verslag 2015 Kerncijfers op 30 juni 2015 KERNCIJFERS Bedragen in 000 euro Bedrijfsopbrengsten Te bestemmen winst Balanstotaal Eigen vermogen Financiering korte termijn Financiering lange termijn Medewerkers Aquafin Medewerkers VMM Medewerkers totaal (aantal) Per 30 juni 2015 was Aquafin verantwoordelijk voor de exploitatie van 291 rioolwaterzuiveringsinstallaties 1. Om het afvalwater naar de zuiveringsinstallaties te transporteren, had Aquafin km leidingen in beheer. Aquafin beheert bovengemeentelijke pompstations en bergbezinkingsbekkens. PORTEFEUILLE BOVENGEMEENTELIJK Bedragen in 000 euro aantal mio EUR Opgeleverde projecten (1) ,43 Gegund en aanbesteed (2) ,30 Ontwerp (3) ,67 Totaal in uitvoering (2) + (3) ,97 * Exclusief RWZI Laarne, in beheer van Aquafin, maar geëxploiteerd door derden.

9 Operationele activiteiten UITBOUW EN EXPLOITATIE VAN DE ZUIVERINGSINFRASTRUCTUUR OPLEVERINGEN EN AANBESTEDINGEN De target voor aanbestedingen ligt in 2015 opnieuw op 160 miljoen euro. Nadat het aanbestedingsvolume de voorbije jaren telkens sterk geconcentreerd was naar het jaareinde toe, engageerde Aquafin zich tegenover zijn technische partners begin 2015 voor een betere spreiding. Het plan was om dit jaar voor het bouwverlof 30 % van de totale doelstelling voor het jaar aan te besteden. Met 35 % of 56 van de 160 miljoen euro aan te besteden projecten is dat doel gehaald. De overige 65 % wordt in de tweede jaarhelft aanbesteed. We verwachten dat het volledige voorziene bedrag tegen het einde van het jaar zal aanbesteed zijn. De volgende jaren maken we verder werk van een spreiding van de aanbestedingen om de druk bij de aannemersbedrijven te verlichten. ACTIVITEITEN BUITEN DE BEHEERSOVEREENKOMST Naast de activiteiten binnen de beheersovereenkomst met het Vlaamse Gewest, biedt Aquafin zijn diensten ook aan de gemeenten aan. Op de markt van de gemeentelijke sanering treedt Aquafin op naast een aantal andere spelers. Aquafin heeft zijn plaats in deze markt verworven door in te spelen op huidige en toekomstige behoeften van zijn klanten. De activiteiten buiten de beheersovereenkomst leveren een bijdrage tot de winst van Aquafin, maar qua omzet blijven deze gemeentelijke projecten beperkt. In de eerste helft van 2015 vernieuwden twee gemeenten hun samenwerking met Aquafin, met name Boom en Merelbeke. De target voor opleveringen voor 2015 ligt op 153 miljoen euro, waarvan begin augustus voor 49 miljoen euro was opgeleverd. Een groot aantal dossiers zijn uitgevoerd en worden momenteel administratief afgerond. Overeenkomstig de recente afspraken met het Vlaamse Gewest moeten ook de aandelen van alle medeopdrachtgevers administratief afgerond zijn voor de oplevering van het Aquafin-aandeel kan bekrachtigd worden. Dit zorgt bij veel dossiers voor een vertraging in de opleveringsprocedure. We verwachten echter wel de gestelde doelstellingen te bereiken. EFFLUENTRESULTATEN Eind juni 2015 voldeden 78,13 % van de RWZI s aan alle opgelegde effluentnormen. Dat is vrij laag in vergelijking met de resultaten van de afgelopen jaren. Veel RWZI s zijn het jaar slecht gestart door de erg natte maand januari. Omdat het grootste deel van de rioleringen in Vlaanderen nog van het gemengde type is, komt er bij zware regenval sterk verdund afvalwater toe op de zuiveringsinstallaties. Aquafin moet echter niet alleen voldoen aan de concentratienormen van het gezuiverd afvalwater, maar moet ook verwijderingspercentages halen. Dat laatste is zeer moeilijk wanneer de concentraties van de te verwijderen parameters in het binnenkomende rioolwater al erg laag liggen door de sterke verdunning. Eind augustus hadden al heel wat RWZI s de slechte resultaten van het begin van het jaar kunnen goedmaken. Operationele activiteiten 9

10 10 Halfjaarlijks verslag 2015 Verkorte financiële staten BASIS VOOR DE PRESENTATIE VAN DE FINANCIËLE STATEN De boekhouding wordt gevoerd, en de jaarrekening opgesteld, overeenkomstig de algemeen aanvaarde Belgische boekhoudnormen (Belgian GAAP) en de in België toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, met name de wet van 17 juli 1975 met betrekking tot de boekhouding van de ondernemingen, het Koninklijk Besluit van 30 januari 2001 tot uitvoering van het Wetboek van vennootschappen, en het Koninklijk Besluit van 12 september 1983 tot uitvoering van de wet van 17 juli 1975 op de boekhouding van de ondernemingen. Deze wettelijke voorschriften werden op consistente wijze toegepast op de afgesloten periodes. Aquafin rapporteert vanaf de jaarafsluiting per 31 december 2011 volgens de IFRS-standaarden die van toepassing zijn. Naast de rapportering volgens de algemeen aanvaarde Belgische boekhoudnormen (Belgian GAAP) worden er ook geconsolideerde IFRS-financiële staten opgemaakt. Ze omvatten een balans, een overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, een mutatieoverzicht van het eigen vermogen, een kasstroom overzicht en uitgebreide toelichtingen, inclusief waarderingsregels. TOELICHTING BIJ BALANS EN RESULTATENREKENING COMMENTAAR BIJ DE BALANS Per 30 juni 2015 bedraagt het balanstotaal miljoen euro, 19 miljoen euro hoger dan vorig boekjaar. Enerzijds is er een toename van de vaste activa als gevolg van de netto-aangroei van de investeringen in de water - zuiveringsinfrastructuur, uitgevoerd in opdracht van het Vlaamse Gewest. De installaties blijven eigendom van Aquafin tot het einde van de beheersovereenkomst met het Vlaamse Gewest. Anderzijds is er een beperkte afname van de vlottende activa, in het bijzonder de handelsvorderingen en liquide middelen. De werken in uitvoering stegen met 23% tot 391 miljoen euro. Onder de activa in aanbouw worden alle boven - gemeentelijke projecten in uitvoering opgenomen. Omwille van de doorschuiving van de oplevering van een aantal projecten van 2013 en 2014 naar 2015 is er een aangroei van de werken in uitvoering. Onder de financiële vaste activa is de meerderheids - participatie opgenomen van Aquafin in Aquaplus, voor een bedrag van 1,370 miljoen euro. De prestaties buiten het kader van de beheers - overeenkomst die nog niet voltooid zijn, worden opgenomen onder de rubriek bestellingen in uitvoering. In uitvoering van de beheersovereenkomst met het Vlaamse Gewest werden de investeringen terugbetaald over 15 jaar. Dit terugbetalingsritme verliep sneller dan de afschrijvingen. Hierdoor ontstond een positief saldo dat na de terugbetalingen zal worden gebruikt om de afschrijvingen verder te financieren. Dit positief saldo werd met goedkeuring van de Commissie Boekhoudkundige Normen op een speciale passiefrekening geregistreerd, namelijk vergoeding Vlaamse Gewest. Deze post omvat bijvoorbeeld ook de vergoedingen met betrekking tot de terreinen voor alle opgeleverde projecten tot op heden. Het bedrag van 818 miljoen euro heeft betrekking op alle projecten die tot op afsluitdatum werden opgeleverd. Eind 2008 werd de termijn van de jaarlijkse vergoeding voor aannemingen bouwkunde van 15 jaar op 30 jaar gebracht voor de opleveringen van na 1 januari Dat gebeurde via een addendum aan de beheersovereenkomst tussen het Vlaamse Gewest en Aquafin. Deze nieuwe termijn sluit beter aan bij de economische levensduur van de infrastructuur. In 2009 werd ook de resterende terugbetalingstermijn verdubbeld van bouwkundige projecten opgeleverd vóór 1 januari Deze aanpassing ging in op 1 januari Het uitstaand bedrag aan vergoedingen Vlaamse Gewest zal in eerste instantie dus stagneren om in de toekomst geleidelijk te verminderen. De voorziening voor risico s en lasten blijft ongeveer constant ten opzichte van Op basis van de meest recente gegevens werden de nodige aanpassingen gedaan. De voorziening voor risico s en lasten heeft betrekking op juridische geschillen, verzekeringsdossiers, geschillen in het kader van de uitvoering van de beheersovereenkomst, verwerking van het slib gebufferd in de installaties en brugpensioenen. De financiering op lange termijn is gebaseerd op de affectatieovereenkomst. Die bepaalt dat het saldo van de kredieten op lange termijn kleiner moet zijn dan de aanspraken die Aquafin heeft op de drinkwatermaatschappijen, respectievelijk het Vlaamse Gewest. Deze aanspraken bestaan uit het nog niet betaalde gedeelte van de al opgeleverde investerings - projecten.

11 Rekening houdend met alle leningen op lange termijn onder affectatie, met een algemeen of commercieel doel en de terugbetalingen van al eerder opgenomen leningen, bedraagt het saldo van de kredieten op lange termijn miljoen euro, inclusief het gedeelte dat binnen het jaar moet worden terugbetaald. In het eerste semester van 2015 heeft Aquafin voor 100 miljoen euro nieuwe kredieten op lange termijn opgenomen. De leningen op korte termijn kenden een afname van 141,4 miljoen euro per einde 2014 tot 114,5 miljoen euro per einde juni Binnen het commercial paper programma ter waarde van 400 miljoen euro werd voor 100 mio euro opgenomen. Binnen de bestaande kredietlijnen ten bedrage van 395 miljoen euro, inclusief de gesyndiceerde lening en de kredietlijnen van de gemeenten, werd slechts 14,5 miljoen euro opgenomen. BALANS (in 000 euro) ACTIVA Codes VASTE ACTIVA 20/28 Materiële vaste activa 22/27 Terreinen en gebouwen 22 Installaties, machines en uitrusting 23 Meubilair en rollend materieel 24 Leasing en soortgelijke rechten 25 Overige materiële vaste activa 26 Activa in aanbouw en vooruitbetalingen 27 Financiële vaste activa 28 Verbonden ondernemingen 280/1 Deelnemingen 280 Andere financiële vaste activa 284/8 Aandelen 284 Vorderingen en borgtochten in contanten 285/8 VLOTTENDE ACTIVA 29/58 Voorraden en bestellingen in uitvoering 3 Bestellingen in uitvoering 37 Vorderingen op ten hoogste één jaar 40/41 Handelsvorderingen 40 Overige vorderingen 41 Geldbeleggingen 50/53 Overige beleggingen 51/53 Liquide middelen 54/58 Overlopende rekeningen 490/1 TOTAAL DER ACTIVA 20/ Verkorte financiële staten 11

12 12 Halfjaarlijks verslag 2015 (in 000 euro) PASSIVA Codes EIGEN VERMOGEN 10/15 Kapitaal 10 Geplaatst kapitaal 100 Niet opgevraagd kapitaal 101 Reserves 13 Wettelijke reserve 130 Beschikbare reserve 133 Overgedragen winst 14 Kapitaalsubsidies 15 VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN 16 Voorzieningen voor risico's en kosten 160/5 Pensioenen en soortgelijke verplichtingen 160 Overige risico's en kosten 163/5 SCHULDEN 17/49 Schulden op meer dan één jaar 17 Financiële schulden 170/4 Leasingschulden en soortgelijke schulden 172 Kredietinstellingen 173 Overige schulden 178/9 Schulden op ten hoogste één jaar 42/48 Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen 42 Financiële schulden 43 Kredietinstellingen 430/8 Handelsschulden 44 Leveranciers 440/4 Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen 46 Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 45 Belastingen 450/3 Bezoldigingen en sociale lasten 454/9 Overige schulden 47/48 Overlopende rekeningen 492/3 TOTAAL DER PASSIVA 10/

13 RESULTATENREKENING (in 000 euro) Codes Bedrijfsopbrengsten 70/74 Omzet 70 Toename (afname) in de voorraad goederen in bewerking en gereed product en in de bestellingen in uitvoering 71 Andere bedrijfsopbrengsten 74 Bedrijfskosten 60/64 Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 60 Aankopen 600/8 Diensten en diverse goederen 61 Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen 62 Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa 630 Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen (toevoegingen +, terugnemingen -) 631/4 Voorzieningen voor risico's en kosten (toevoegingen +, bestedingen en terugnemingen -) 635/7 Andere bedrijfskosten 640/8 Bedrijfswinst 9901 Financiële opbrengsten 75 Opbrengsten uit vlottende activa 751 Andere financiële opbrengsten 752/9 Financiële kosten 65 Kosten van schulden 650 Andere financiële kosten 652/9 Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening, voor belasting 9902 Uitzonderlijke opbrengsten 76 Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa 761 Uitzonderlijke kosten 66 Waardeverminderingen op financiële vaste activa 661 Winst van het boekjaar voor belasting 9903 Belastingen op het resultaat 67/77 Belastingen 670/3 Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen 77 Winst van het boekjaar 9904 TE BESTEMMEN WINST VAN HET BOEKJAAR Verkorte financiële staten 13

14 14 Halfjaarlijks verslag 2015 COMMENTAAR BIJ DE RESULTATENREKENING In de beheersovereenkomst met het Vlaamse Gewest is bepaald dat de vergoeding van Aquafin gebeurt op basis van de doorrekening van alle redelijke kosten, verhoogd met een vergoeding voor de aandeelhouders die gebaseerd is op hun inbreng in het eigen vermogen. Hieruit volgt dat de kosten en opbrengsten in grote mate een spiegelbeeld zijn van elkaar. Op 7 juni 2013 keurde de Vlaamse Regering een nieuw begrotingsmodel goed, waarbij het budget werkingskosten van Aquafin voor de activiteiten binnen de beheers overeen komst afhankelijk gesteld wordt van een aantal enveloppes, het patrimonium en de behandelde vuilvracht. Aquafin zal door toepassing van dit begrotingsmodel vanaf 2014 vergoed worden volgens de geleverde prestaties. Concreet heeft het prestatiebudget betrekking op de vaste kosten hoofdkantoor en de operationele kosten van het exploitatiepatrimonium. De evaluatie van het prestatiebudgetmodel is momenteel lopende. Daarna zal tussen beide partijen respectievelijk het Vlaamse Gewest en Aquafin een definitieve regeling uitgewerkt worden. Enerzijds is er een toename van de kosten in de lijn van de groei van de bovengemeentelijke infrastructuur die door Aquafin geëxploiteerd wordt. Anderzijds is er een afname van de commerciële projectopleveringen buiten het kader van de beheersovereenkomst. Het steeds groeiend patrimonium verklaart de continue groei van de afschrijvingen. Vanaf 2006 worden de investeringen pro rata afgeschreven. De beweging op de waardeverminderingen en provisies heeft betrekking op waardeverminderingen en provisies voor bedragen die het Vlaamse Gewest tijdens de afgesloten periode heeft betwist. De relatief gunstige marktrentevoeten op korte en lange termijn hebben een belangrijke impact op de kosten van schulden. Door een actief beheer van het renterisico wil Aquafin de financieringskost optimaliseren. Door de omzetting van een gedeelte van de schuld van vaste naar variabele rentevoeten, kan worden geprofiteerd van het huidige niveau van de rentevoeten, terwijl een mechanisme ingesteld is als bescherming tegen het risico op stijgende rentevoeten. Ten gevolge van diverse optimalisaties van hedging - structuren in het 1e half jaar 2015 is er een toename van zowel kosten m.b.t. het actief rentemanagement (hogere financierings kosten) als van inkomsten m.b.t. het actief rentemanagement (hogere financieringsopbrengsten). Na verrekening van de provisies, de waardeverminderingen en de niet aan het Vlaamse Gewest doorgerekende kosten en opbrengsten, inclusief het resultaat van de commerciële activiteiten, wordt de winst voor belastingen 5,54 miljoen euro. WINST PER AANDEEL (in euro) Winst na belastingen Winst per aandeel 25% volgestort 1,28 1,25 Winst per aandeel 100% volgestort 5,11 5,00

15 KASSTROMENTABEL (in 000 euro) Winst na belastingen Vergoeding van het kapitaal 0 0 Niet-kaskosten Uitgebreide cash flow Investeringen in vaste activa Gestort kapitaal en uitgiftepremies 0 0 Ontvangen vergoedingen Vlaams Gewest Vreemd vermogen op meer dan een jaar Vlottende activa Vreemd vermogen op ten hoogste een jaar Aanwendingen en bronnen Verkorte financiële staten 15

16 16 Halfjaarlijks verslag 2015 Verslag van de commissaris VERSLAG VAN DE COMMISSARIS VAN AQUAFIN NV OVER HET BEPERKT NAZICHT VAN DE TUSSENTIJDSE VERKORTE FINANCIËLE STATEN VOOR HET SEMESTER AFGESLOTEN OP 30 JUNI 2015 INLEIDING Wij hebben de bijgevoegde tussentijdse verkorte balans van Aquafin NV (de Vennootschap ) op 30 juni 2015 nagekeken, alsook de bijhorende tussentijdse verkorte resultatenrekening voor het semester afgesloten op deze datum, en de toelichtingen. Deze staten tonen een balanstotaal van (000) en een winst voor de periode van 6 maanden afgesloten op deze datum van (000). Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en het voorstellen van deze tussentijdse verkorte financiële staten opgesteld overeenkomstig het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin verslag uit te brengen over deze tussentijdse verkorte financiële staten op basis van ons beperkt nazicht. CONCLUSIE Op basis van ons beperkt nazicht wijst niets erop dat de bijgevoegde tussentijdse verkorte financiële staten niet in alle materiële opzichten zijn opgesteld overeenkomstig het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel. Antwerpen, 17 september 2015 Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA Commissaris, vertegenwoordigd door Patrick Rottiers Vennoot Ref: 16PR0021 DRAAGWIJDTE VAN ONS NAZICHT Wij hebben ons beperkt nazicht uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Standaard voor Beoordelingsopdrachten 2410 Beoordeling van tussentijdse financiële informatie uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een beperkt nazicht van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het bekomen van informatie, hoofdzakelijk van personen verantwoordelijk voor financiële en boekhoudkundige aangelegenheden, en uit het toepassen van analytische en andere werkzaamheden. Een beperkt nazicht is aanzienlijk minder uitgebreid dan een audit uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Controlestandaarden (ISA s). Bijgevolg waarborgt een beperkt nazicht niet dat wij kennis zouden krijgen van alle belangrijke elementen die bij een volledige controle aan het licht zouden komen. Daarom onthouden wij ons van een auditopinie.

17 Algemene informatie Op 25 april 1990 werd Aquafin opgericht als een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, voor een onbepaalde duur. Aquafin heeft zijn maatschappelijke zetel te Dijkstraat 8, BE-2630 Aartselaar (telefoon: ). Het ondernemings - nummer is De rechtstreekse aanleiding voor de oprichting van Aquafin was de Europese Richtlijn Stedelijk Afvalwater (91/271), die de lidstaten verplichtte om al het huishoudelijk afvalwater te collecteren en te zuiveren tegen eind Door deze richtlijn ging het Vlaamse Gewest vanaf 1990 fors investeren in water - zuivering en richtte het in 1990 Aquafin NV op met als opdracht de versnelde realisatie en exploitatie van de bovengemeentelijke rioolwaterzuiveringsinfrastructuur. Sinds 22 december 2000 is ook de Europese Kaderrichtlijn Water van kracht, die een goede kwaliteit beoogt van het grondwater en van het oppervlaktewater, waarin ook het gezuiverd rioolwater geloosd wordt. Kernactiviteit is de uitbouw, de financiering en het beheer van de zuiveringsinfrastructuur voor het Vlaamse Gewest. Daarnaast biedt Aquafin diensten aan buiten de beheers - overeenkomst met het Vlaamse Gewest, voor de uitbouw en het beheer van het gemeentelijk stelsel. Per einde juni 2014 bedraagt het geplaatste kapitaal euro, waarvan euro volstort. Het kapitaal bestaat uit volledig volstorte aandelen en aandelen die voor 25% volstort zijn. De Vlaamse Milieuholding NV, Oude Graanmarkt 63, BE-1000 Brussel, bezit 100% van de aandelen. De aandelen van Aquafin zijn niet beursgenoteerd. Aquafin heeft één dochtervennootschap, Aquaplus, die zich richt op buitenlandse consultancy-opdrachten en op de industrie in Vlaanderen. De Commissaris van Aquafin is Ernst & Young Bedrijfs - revisoren BV o.v.v.e. CVBA, met maatschappelijke zetel te De Kleetlaan 2, BE-1831 Diegem, vertegenwoordigd voor het uitvoeren van hun opdracht door de heer Patrick Rottiers. Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA is lid van het Instituut van de Bedrijfsrevisoren. De statuten van Aquafin en bijkomende informatie, vindt u op Algemene informatie 17

18

19

20 Op maat van onze klanten een betrouwbaar afvalwater- en hemelwaterbeheer uitbouwen, met respect voor onze omgeving en het milieu. AQUAFIN NV Colofon Verantwoordelijke uitgever: Luc Bossyns, gedelegeerd bestuurder Aquafin NV Grafische vormgeving: Altera Fotografie: fotovdb.com, Jan Locus, Misjel Decleer en medewerkers van Aquafin NV Het halfjaarverslag 2015 is ook beschikbaar in het Engels. Aquafin NV, Dijkstraat 8, B-2630 Aartselaar Tel fax Ondernemingsnummer: