BESCHERM UW PENSIOEN ALS DGA

Transcriptie

1 BESCHERM UW PENSIOEN ALS DGA Alles over de risico s van nu, afkopen en de dividendklem Velthuyse & Mulder Vermogensbeheer De directeur-grootaandeelhouder (DGA) moet heel alert zijn op zijn pensioenopbouw. Door veranderende regels moeten er keuzes worden gemaakt die vergaande consequenties hebben. Lees hier wat u wél kunt doen om te genieten van uw oude dag.

2 Is het slim voor DGA om pensioen af te kopen? Er komen flinke veranderingen aan voor directeur-grootaandeelhouders (DGA s). Het grote verschil tussen de fiscale en economische waardering van hun pensioenverplichtingen heeft tot gevolg dat de BV vaak geen dividend meer kan uitkeren. Met een mooie term heet dit: de dividendklem. Veel DGA s zijn mede om die reden gestopt met verdere pensioenopbouw. Daarom vinden fiscale specialisten de voorstellen van staatssecretaris Eric Wiebes van Financiën op zijn minst een stap in de goede richting. In het huidige systeem kunnen DGA s immers door een verschil tussen de fiscale regels en de waardering van het pensioen, gedwongen worden een fors bedrag binnen het bedrijf aan te houden. In de nieuwe varianten kunnen ondernemers weer aan hun geld komen. Bovendien worden in de voorstellen de administratieve handelingen vereenvoudigd. Dit maakt het voor DGA s makkelijker om vervolgens ook daadwerkelijk het pensioen te regelen, want daar komen ze nu vaak niet aan toe. Duidelijk is dat staatssecretaris Wiebes af wil van het pensioen in eigen beheer (PEB), die extra fiscale aftrekpost in de eigen BV. Voor vele DGA s was dit een voordelige manier van pensioenopbouw. Maar in de loop der jaren raakten steeds meer DGA s uitgekeken op het pensioen in eigen beheer, mede door die dividendklem. Aantrekkelijke korting bij afkoop Het gaat overigens om een flinke groep: Volgens het Centraal Bureau voor de Statistiek betreft het DGA s die de komende tijd een beslissing moeten nemen over wat zij zullen doen met het pensioen dat zij binnen hun eigen BV opbouwen. Het wetsvoorstel van Wiebes, waarin hij aantrekkelijke kortingen bij afkoop schetst, is inmiddels door de Tweede Kamer aangenomen. Staatssecretaris 2 Deze whitepaper is een uitgave van Velthuyse & Mulder Vermogensbeheer. Copyright 2016

3 Wiebes (Financiën) heeft echter de Eerste Kamer verzocht de stemming over een wetsvoorstel uit te stellen. In het wetsvoorstel lijken toch nog wat gaten te zitten die mogelijk een miljardentegenvaller voor de overheid kunnen veroorzaken. Uitstel of niet het is nog zeer de vraag of u er als DGA goed aan doet gebruik te maken van dit aanbod. Daarnaast is het verstandig om, indien er belegd wordt binnen de pensioen BV, de beleggingen binnen de pensioenvehikels nog eens kritisch onder de loep te nemen. Waarbij vooral belangrijk is om te signaleren of er belegd wordt in overeenstemming met de persoonlijke omstandigheden van de DGA maatwerk dus of dat er sprake is van standaardproducten. Het is natuurlijk doodzonde als kortingen die door een afkoop zijn verworven door minder gelukkige beleggingen weer wegspoelen. De DGA krijgt de keuze uit drie varianten De eerste is dat zij het PEB laten staan. Dan mag er vanuit fiscaal oogpunt niet verder worden opgebouwd. Doorgaans betekent dit dat de BV geen dividend meer zal kunnen uitkeren. Op deze wijze blijft de dividendklem bestaan. De tweede variant wordt dat het opgebouwde potje kan worden omgezet ineen soort oudedagsreserve tegen de fiscale waarde. Later kan dat potje worden benut voor een periodieke uitkering. Bij deze variant is er reguliere heffing in de uitkeringsfase. Bij de derde variant kunnen DGA s ervoor kiezen het PEB af te kopen. De consequentie is dat dan de BV loonbelasting dient te betalen over een deel van de fiscale waarde. Uitgangspunt is dan de fiscale waarde van Afkoop door de DGA kan binnen een termijn van 3 jaar worden beslist. Om het aantrekkelijk te maken dat zo spoedig mogelijk te doen geldt de volgende kortingsstaffel: in 2017 een korting van 34,5% van de grondslag * in 2018 een korting van 25% van de grondslag in 2019 een korting van 19,5% van de grondslag * Dit geldt voor 2017: stel dat die waarde 100 is, dan vindt er een heffing loonbelasting plaats over 65,5. Wiebes lijkt daarmee vooral af te willen koersen op de afkoopvariant, oordelen veel pensioenspecialisten. Normaal gesproken zou de DGA die wil afkopen geconfronteerd worden met een belastingtarief van 52% plus 20% aan revisierente. Wiebes doet het voorstel van een korting, waarmee hij duidelijk een richting aangeeft. Over het in 2016 opgebouwde PEB wordt overigens zonder korting afgerekend. Dit om te voorkomen dat er nog snel extra pensioen wordt opgebouwd, dat vervolgens goedkoop kan worden afgekocht. 3 Deze whitepaper is een uitgave van Velthuyse & Mulder Vermogensbeheer. Copyright 2016

4 2 miljard extra belastingopbrengsten De afkoopvariant levert volgens Wiebes circa 2 miljard extra belastingopbrengsten op. Genoeg geld? Hoeveel DGA s over voldoende vrij beschikbare middelen zullen beschikken om af te kopen, is nog een open vraag. Het lijkt erop dat meestal mkb-bedrijven in de dienstverlening over voldoende liquide middelen beschikken om tot afkoop over te gaan. Bij maakbedrijven ligt dat lastiger. Daar zit het kapitaal vaak vast in productiemiddelen. Loont het om af te kopen? De BV moet dus over voldoende liquiditeiten beschikken om tot afkoop over te gaan. Maar een ander wezenlijk punt is, loont het ook om af te kopen? En dat zal niet voor alle DGA s het geval zijn. Bij afkoop in 2017 geldt immers een belastingdruk van rond de 35%. De DGA is bij afkoop waarschijnlijk niet beter af als er slechts een bescheiden pensioen is opgebouwd in eigen beheer (waarbij de uitkering na pensionering niet verder reikt dan de tweede belastingschijf, tot ). De tweede schijf kent namelijk een tarief van 22,5%. Hier moet nog de inkomensafhankelijke bijdrage zorgverzekeringswet bij worden opgeteld. Die was 5,5% in Echter, ook dan is de DGA goedkoper uit als hij niet tot afkoop over gaat. Bij het laten staan van het PEB geldt dat er geen vermogensrendementsheffing hoeft te worden betaald in box 3 over het afgekochte bedrag en dat bij overlijden geen erfbelasting over de nettowaarde hoeft te worden betaald. Een nadeel van het intact laten van het PEB is wel dat de problemen rond dividenduitkering dan blijven bestaan. Bij afkoop is de DGA van deze verplichting af. Spaarvariant De DGA die niet kiest voor afkoop kan het PEB toch opheffen door te kiezen voor de spaarvariant. Dit betekent dat commerciële waarde van de pensioenpot wordt afgestempeld naar de fiscale waarde. In veel gevallen is dat iets meer dan de helft. Het gevolg is dat het potje binnen de BV blijft. Op enig moment moet dit dan worden aangewend voor een periodieke uitkering. Dat kan middels een bancaire of een verzekerde lijfrente, of door de BV periodiek te laten uitkeren. Bij uitkering zal gelden dat minimaal twintig jaar moet worden uitgekeerd. En dat de uitkering uiterlijk vijf jaar na de AOW-datum moet ingaan. Voor wie aantrekkelijk? Specialisten gaan ervan uit dat voor middelhoge pensioenen de spaarvariant waarschijnlijk het meest aantrekkelijk is. Het pensioen wordt dan meer dan gehalveerd. Over deze uitkeringen betaalt de DGA minder dan 35% inkomstenbelasting. De rest van het geld haalt de DGA via dividend uit de BV tegen 25% dividendbelasting, wel moet de BV dan over voldoende liquiditeiten beschikken. 4 Deze whitepaper is een uitgave van Velthuyse & Mulder Vermogensbeheer. Copyright 2016

5 De afkoopvariant zou, zo zeggen specialisten, aantrekkelijk kunnen zijn voor DGA s met hoge pensioenaanspraken. Belangrijk hier is ook dat de BV voldoende geld in kas heeft om de loonbelasting te kunnen betalen. De partner van de DGA moet dan overigens wel tekenen op het PEB-informatieformulier. Dit formulier moet binnen een maand, na afkoop of het omzetten van het pensioen in eigenbeheer, bij de Belastingdienst binnen zijn. Bij ontbreken van de handtekening op het formulier, is de voorgestelde regeling niet van toepassing. Dit betekent dat de waarde in het economisch verkeer van de gehele pensioenaanspraak in één keer als loon uit vroegere dienstbetrekking wordt belast en dat revisierente is verschuldigd. Overigens hangt het af van ieders persoonlijke omstandigheden zoals het box 3 en natuurlijk het overige box 1 vermogen of de spaar- of afkoopvariant het aantrekkelijkst is. Complexe materie! Het gaat bij bovenstaande om complexe materie. Die bovendien sterk afhankelijk is van uw wensen en de omstandigheden waarin u zich bevindt. Bedenk wel, bij de uitbouw van het pensioen gaat het niet alleen om de keuze met betrekking tot het PEB. Maar ook hoe het pensioen wordt opgebouwd. Het is zonde als wel de juiste keuze met betrekking tot het PEB wordt gemaakt, maar dat het pensioen uiteindelijk door de lage rente en minder gelukkige beleggingen lager uitvalt dan nodig is. Want hoe mooi uw korting ook is, hij kan snel verdampen als niet goed met het vermogen wordt omgegaan. Uitgangspunt is: u heeft keuzevrijheid als het om de vermogensopbouw van uw pensioen gaat. U kunt kiezen uit verschillende beleggings- en spaar categorieën. Daarbinnen heeft u weer de keuze uit een overvloed aan mogelijke beleggingen in aandelen, obligaties en andere assets. Vergelijk dat eens met Nederlanders die via hun werkgeverpensioen bij een pensioenfonds opbouwen: pensioenfondsen hebben bij hun beleggingsbeleid met allerlei restricties te maken. En zijn door hun omvang vaak niet slagvaardig en flexibel. Dat is het grote voordeel voor de DGA die zelf flexibel kan sturen op zijn spaarpot, zijn beleggingen. 5 Deze whitepaper is een uitgave van Velthuyse & Mulder Vermogensbeheer. Copyright 2016

6 Maatwerk Het kwam in de inleiding al ter sprake, als u belegt binnen uw pensioen-bv dient de helderheid met betrekking tot één punt boven alle twijfel verheven te zijn: hoe wordt belegd, waarin wordt belegd en wat zijn de uitgangspunten bij de keuze van deze beleggingen? Uiteraard is hierbij ook de financiële positie, box 3 en het overige vermogen van belang. Met andere woorden, wat is het beleggingsplan? En is dit passend bij uw persoonlijke situatie? Dat plan dient duidelijk, begrijpelijk, consistent, optimaal en actueel te zijn. En daarbij dient er keuzevrijheid te zijn om het hele palet van beleggingsinstrumenten in te zetten. Om zo tot een optimaal resultaat te komen. Bij grootbanken wordt veelal (nog steeds) in standaard (huis)producten belegd. Dat is, vinden wij, alsof u aan het klussen bent en slechts een deel van de gereedschapskist kunt gebruiken. Ze zijn niet transparant, duur en kunnen niet genoeg op uw situatie worden afgestemd. Veel belangrijke zaken liggen voor de hele beleggingsperiode vast. Daarbij kunt u denken aan hoeveel er in aandelen, bepaalde valuta of regio is belegd. En dat is zonde. Er zijn zoveel verschillende financiële instrumenten. En wanneer die toegesneden zijn op iemands persoonlijke situatie en in samenhang ingezet worden, kunt u tot een optimale situatie komen. Daarnaast winnen uiteraard veel DGA s met regelmaat financieel advies in. Dat is verstandig. Maar dan is het tevens zeer belangrijk om in de gevallen dat dit advies over beleggingen gaat, dat in te winnen bij een beleggingsspecialist. Wilt u meer weten over de expertise van de beleggingsspecialisten van Velthuyse & Mulder Vermogensbeheer? Of een kosteloze check-up van uw beleggingsportefeuille? Neem dan contact met ons op via of stuur een naar: info@vmvb.nl 6 Deze whitepaper is een uitgave van Velthuyse & Mulder Vermogensbeheer. Copyright 2016

7 Aan de getoonde rekenvoorbeelden in de whitepaper kunnen geen rechten worden ontleend. Met deze whitepaper wordt niet beoogd om enige beleggingsaanbevelingen te doen en dient dan ook niet als zodanig te worden opgevat. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Beleggen door wie en in welke vorm dan ook brengt altijd risico s met zich mee. Zo kunt u (een deel van) uw ingelegde vermogen verliezen als gevolg van koersdalingen. Laat u goed voorlichten, zodat u zich een gedegen beeld kunt vormen van de risico s voordat u besluit een beleggingsrekening te openen. Velthuyse & Mulder Vermogensbeheer is één van de grootste onafhankelijke specialisten op het gebied van vermogensbeheer en als beleggingsonderneming geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. 7 Deze whitepaper is een uitgave van Velthuyse & Mulder Vermogensbeheer. Copyright 2016