Annual Report/Jaarverslag 2000 DOCdata Annual Report. Jaarverslag

Transcriptie

1 Annual Report/Jaarverslag 2000 DOCdata 2000 Annual Report Jaarverslag

2 DOCdata N.V. Helvoirtseweg CA Vught The Netherlands Phone Fax Website: info@docdata.com Trade register number at the Dutch Chamber of Commerce in s-hertogenbosch. DOCdata N.V. is listed at the stock market of Euronext Amsterdam under ticker symbol DOCD. Ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer te s-hertogenbosch. DOCdata N.V. is genoteerd aan de Effectenmarkt van Euronext Amsterdam met ticker symbool DOCD. DOCdata

3 2000 Annual Report Jaarverslag 1

4 2 3 Contents Inhoud Summary Financial Information 4 Meerjarenoverzicht Key Figures and Ratios 6 Kerncijfers en ratio s Company Profile 8 Bedrijfsprofiel Supervisory Board 16 Raad van Commissarissen Report of the Supervisory Board 17 Verslag van de Raad van Commissarissen Report of the Management Board 18 Verslag van de Directie Financial Statements Jaarrekening 2000 Consolidated Financial Statements of DOCdata consolidated balance sheets consolidated statements of income consolidated statements of cash flows consolidated statements of shareholders equity notes to the consolidated financial statements Geconsolideerde jaarrekening van DOCdata geconsolideerde balans geconsolideerde winst- en verliesrekening geconsolideerd kasstroomoverzicht geconsolideerd overzicht eigen vermogen toelichting op de geconsolideerde jaarrekening Company Financial Statements of DOCdata N.V. company balance sheets of docdata n.v. company statements of income of docdata n.v. notes to the company financial statements Vennootschappelijke jaarrekening van DOCdata N.V. vennootschappelijke balans van docdata n.v. vennootschappelijke winst- en verliesrekening van docdata n.v. toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening Other Information 69 Overige gegevens auditors report statutory regulations concerning profit appropriation appropriation of result management of docdata preference share foundation holdings in docdata n.v. important dates publications in 2000 and 2001 group companies accountantsverklaring statutaire bepalingen omtrent de winstverdeling voorstel tot resultaatverdeling bestuur van stichting preferente aandelen docdata belangen in docdata n.v. belangrijke data publicaties in 2000 en 2001 groepsmaatschappijen The Annual Report 2000 appears in the Dutch and the English language. Het Jaarverslag 2000 is opgesteld in de Nederlandse en in de Engelse taal. Only the Dutch text is legally binding, as it represents the authentic text. The English text is included as translation for convenience purposes only. Alleen de Nederlandstalige tekst is wettelijk bindend, aangezien dit de authentieke tekst betreft. De Engelstalige tekst is uitsluitend opgenomen als vertaling ten behoeve van gemaksdoeleinden. Amounts in thousands as included in the tables should be read in Dutch with decimal points instead of commas. De bedragen in duizendtallen zoals opgenomen in de tabellen dienen in het Nederlands te worden gelezen met een punt in plaats van met een komma.

5 4 5 Summary Financial Information Meerjarenoverzicht Consolidated figures for the years ended December 31 Geconsolideerde cijfers voor de jaren geëindigd op 31 december (EUR X 1,000) (EUR x 1.000) Consolidated Statements Geconsolideerde winstof Income: en verliesrekening: Net sales 52,425 78, ,625 99, ,634 Netto-omzet Cost of goods sold 36,254 54,228 79,185 74,021 86,335 Kostprijs van de omzet Gross profit 16,171 24,345 24,440 25,332 23,299 Bruto-omzetresultaat Selling, general and Verkoopkosten en algemene administrative expenses 8,424 13,241 20,415 17,702 19,287 beheerskosten Operating income before Bedrijfsresultaat voor amortization goodwill 7,747 11,104 4,025 7,630 4,012 afschrijving goodwill Amortization goodwill 1,181 1,252 1,706 1,687 3,398 Afschrijving goodwill 109,634 Netto-omzet (eur 1.000) Operating income 6,566 9,852 2,319 5, Bedrijfsresultaat Net financial expenses 1, , ,401 Netto financiële lasten Other income Overige bedrijfsopbrengsten 103,625 99,353 Income/(loss) before extraordinary income and Resultaat voor buitengewone expenses and taxes 5,458 8, ,046 (787) baten en lasten en belasting Extraordinary income and expenses 6,856 (270) (3,190) Buitengewone baten en lasten 78,573 Income/(loss) before taxes 5,458 8,916 7,694 4,776 (3,977) Resultaat voor belasting Income taxes (1,757) (2,957) (1,373) (2,297) 198 Vennootschapsbelasting Minority interest (86) Minderheidsaandeel derden Results of non- Resultaat nietconsolidated participations (91) geconsolideerde deelnemingen Net income/(loss) 3,615 6,391 6,464 2,479 (3,779) Nettoresultaat Net sales (eur 1,000) 52,425 11,104 7,630 4,012 Bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill (eur 1.000) Consolidated Balance Sheets: Geconsolideerde balans: Working capital 7,012 16,676 16,732 15,507 16,168 Werkkapitaal Net operating assets 33,568 63,475 63,298 66,110 59,156 Netto-bedrijfskapitaal Total assets 45,498 82,528 86,353 89,953 83,347 Totaal activa Total debt 28,298 21,417 14,304 15,143 12,034 Totaal leningen Shareholders equity 6,087 44,512 49,764 52,017 47,675 Eigen vermogen 7,747 4,025 Operating income before amortization goodwill (eur 1,000)

6 6 7 Key Figures and Ratios Kerncijfers en ratio s Consolidated figures for the years ended December 31 Geconsolideerde cijfers voor de jaren geëindigd op 31 december (EUR X 1,000 unless (EUR x tenzij anders stated otherwise) aangegeven) General information: Algemene gegevens: Discs sold (units) 54,611 92, , , ,919 Aantal verkochte CD s Average number of employees Gemiddeld aantal werknemers Turnover rate of Omloopsnelheid van het net operating assets netto-bedrijfskapitaal Return on net Bedrijfsresultaat in % van het operating assets (RONA) 19.5% 20.3% 3.7% 9.2% 1.0% netto-bedrijfskapitaal (RONA) Return on Nettoresultaat in % van het equity (ROE) 40.8% 25.3% 13.7% 4.9% (7.6%) eigen vermogen (ROE) Result: Resultaat: Year-on-year Jaarlijkse stijging van de growth net sales 12.3% 49.9% 31.9% (4.1%) 10.3% netto-omzet Gross profit in Bruto-omzetresultaat in % of net sales 30.8% 31.0% 23.6% 25.5% 21.3% % van de netto-omzet Operating income before Bedrijfsresultaat voor amortization goodwill in afschrijving goodwill in % of net sales 14.8% 14.1% 3.9% 7.7% 3.7% % van de netto-omzet Net income/(loss) in Nettoresultaat in % of net sales 6.9% 8.1% 6.2% 2.5% (3.4%) % van de netto-omzet Tangible Fixed Assets/ Materiële vaste activa/ Capital usage: Kapitaalgebruik: Capital expenditure 3,905 26,541 10,974 10,497 9,585 Investeringen Depreciation 3,773 4,531 8,505 6,814 7,998 Afschrijvingen Capital expenditure/ Depreciation Investeringen/Afschrijvingen Disc units sold (in thousands) 54,611 92, , , ,919 Aantal verkochte CD s (in duizenden) Per share information Per gewoon aandeel in EUR (1996 pro forma): in EUR (1996 pro forma): Earnings (EPS) (0.50) Nettoresultaat Earnings from Nettoresultaat uit normal operations (0.19) 0.32 (0.19) gewone bedrijfsuitoefening Shareholders equity Eigen vermogen Share price (in EUR): Aandelenkoers (in EUR): Highest Hoogste Lowest Laagste At year-end Op jaareinde 2000 Definitions: Working capital: current assets excluding cash and cash equivalents, less non-interest bearing current liabilities Net operating assets: fixed assets and current assets excluding cash and cash equivalents, less provisions (except pension provisions) and other non-interest bearing liabilities RONA: operating income in % of the average net operating assets ROE: net income in % of the average shareholders equity Definities: Werkkapitaal: vlottende activa exclusief liquide middelen verminderd met niet-rentedragende kortlopende verplichtingen Netto-bedrijfskapitaal: vaste activa en vlottende activa exclusief liquide middelen, verminderd met voorzieningen (exclusief pensioenverplichtingen) en overige niet-rentedragende verplichtingen RONA: bedrijfsresultaat in % van het gemiddelde netto-bedrijfskapitaal ROE: nettoresultaat in % van het gemiddelde eigen vermogen

7 8 Company Profile DOCdata N.V. is a leading independent provider of supply chain management services to content owners, audio, multimedia and software publishers, with facilities in the Netherlands, the United Kingdom, France, Germany and the United States. DOCdata provides e-commerce fulfillment services to webshops, retail chains, direct marketing and internet service providers. DOCdata also designs and builds production systems based on optical and laser technology. Supply Chain Management Order fulfillment for: Laser Equipment for: Services for publishers of: E-commerce Security Music Retail chains Packaging Software Direct marketing Motion picture subtitling Multimedia Internet service providers Media Group DOCdata Media Services E-commerce Fulfillment Industrial Automation Bedrijfsprofiel DOCdata N.V. DOCdata N.V. is een vooraanstaande onafhankelijke dienstverlener voor media uitgevers met vestigingen in Nederland, het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Duitsland en de Verenigde Staten. DOCdata is tevens een dienstverlener voor internetwinkels, detailhandelketens, direct marketing en internet dienstverleningsbedrijven. Verder ontwerpt, bouwt en levert DOCdata productiesystemen gebaseerd op optische- en lasertechnologie. Committed to delivering quality on time

8 10 Media Group The Media Group s business consists predominantly of manufacturing and distribution of CDs, CD-ROMs, DVDs (Audio, ROM and Video), cassettes and diskettes for content owners. Through its operating companies in the Netherlands, France, Germany, the United Kingdom and the United States, DOCdata provides data handling, media manufacturing, product fulfillment, order fulfillment and other value-added services to content owners. The content owners are principally independent record companies and record labels, specialized software developers, digital information suppliers and motion picture studios. In addition, DOCdata supplies manufacturing capacity to major record labels when their own capacity cannot meet the demand. DOCdata s ability to provide the full range of high quality CD and DVD production and related value-added services at short notice enables its customers to satisfy shifting consumer demands for their products. Media Group s five country business units are located in its principal geographic markets and have an aggregate average daily production capacity of approximately 700,000 discs. Media Group Deze bedrijfsactiviteit bestaat voornamelijk uit de fabricage en distributie van CD's, CD-ROM s, DVD's (Audio, ROM en Video), cassettes en diskettes ten behoeve van uitgevers. Via haar werkmaatschappijen in Nederland, Frankrijk, Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten verzorgt DOCdata voor uitgevers (pre)productie, verpakking, ontwerp, distributie en andere toegevoegde waarde diensten. Onze klanten zijn hoofdzakelijk onafhankelijke muziek-, spelletjes- en filmmaatschappijen, gespecialiseerde softwareontwikkelaars en leveranciers van digitale informatie. Daarnaast voorziet DOCdata in productiecapaciteit voor grote muziekuitgevers indien zij zelf met hun eigen capaciteit niet aan de vraag kunnen voldoen. DOCdata is in staat op korte termijn te voorzien in CD- en DVD-productieservices en hieraan gerelateerde diensten. Dit stelt onze klanten in staat te voldoen aan de wisselende vraag van de consument. De vijf landenorganisaties binnen de Media Group bevinden zich in belangrijke pre-recorded mediamarkten en hebben een gezamenlijke productiecapaciteit van ongeveer discs per dag. Software services like data base retrieval systems, DVD and CD-ROM pre-mastering, CD extra design and copy protection. Mastering of CD, CD-ROM, DVD 5-10 and 9. Production and standard packaging of all CD, DVD, cassette and diskette formats. Supplying all other data-, sound-, movie- and multimedia-carriers. Product fulfillment. Complex packaging, product assembly. Order fulfillment. Warehousing, order picking, packaging and personalized shipment to wholesalers and retailers. Financial services. Invoicing and credit control to professionals. Invoicing and payment handling for customers. DOCdata CALIFORNIA DOCdata NEW ENGLAND DOCdata UK DOCdata FRANCE DOCdata BENELUX DOCdata GERMANY Media and Supply Chain Management for Content Owners USA EUROPE

9 12 E-commerce Fulfillment DOCdata s e-commerce fulfillment business specializes in fine meshed logistics and personalized distribution. Services offered include procurement, allocation, picking, sorting, warehousing, personalization, packing, shipping, invoicing and support of credit card collection. The e-commerce fulfillment center in Waalwijk, the Netherlands, processes goods like small electronics, books, CDs, DVDs, videotapes, software, games, premiums and related products for e-commerce, retail and direct marketing companies. Orders are shipped predominantly in Europe. E-commerce companies require a logistics partner that is capable of handling a large amount of small orders in a fast and E-commerce Fulfillment efficient way. DOCdata s IT systems make the fulfillment process DOCdata s e-commerce fulfillment activiteit houdt zich fully transparent for her customers. DOCdata has a very efficient sorting system, which is able to process up to 20,000 shipments to individual consumers per day. bezig met fijnmazige logistiek en gepersonaliseerde distributie. De aangeboden diensten omvatten onder meer inkoop, ontvangst en opslag, orderpikken, sorteren, personaliseren, verpakken, verzenden, facturering en het ondersteunen van creditcard betalingen. Het e-commerce fulfillment centrum in Waalwijk, Nederland, kan goederen als kleine elektronica, boeken, CD s, DVD s, videobanden, software, games, premiums en aanverwante producten verwerken voor e-commerce bedrijven, detailhandel en direct marketing bedrijven. De orders worden Customers voornamelijk binnen Europa verzonden. Warehouses E-commerce bedrijven hebben een logistieke partner nodig die een groot aantal kleine orders snel en efficiënt kan verwerken. De IT-systemen van DOCdata maken haar proces volledig transparant voor haar klanten. DOCdata beschikt over een efficiënt sorteersysteem dat per dag meer dan zendingen aan individuele consumenten kan verwerken. E-commerce fulfillment center E-commerce BackOffice System Converting virtual orders to physical deliveries

10 14 Industrial Automation Industrial Automation Integrators (IAI) is specialized in design and building of production systems which utilize optical and laser production techniques for a broad spectrum of industrial users. IAI focuses on three major areas: Document Security, Motion Picture Subtitling and Processing Packaging Material. In addition, IAI is active in co-makership arrangements in which the specific customer s know-how is combined with our own expertise in laser and optical technology. Security IAI takes document security into a new age with anti-fraud innovation based on laser technology. For international operating security printers, financial institutions and government authorities, IAI created security concepts based on the power of laser technology. The physical characteristics of a laser beam enable a perforation and/or engravure, which is clearly distinguishable from the mechanically punched or etched variety. The high resolution and accuracy associated with IAI s laser and optical technology based solutions make attempts to counterfeit or forge security documents a futile activity. Subtitling IAI provides fully automated Laser Subtitling Systems including peripherals to the motion picture industry. Packaging Working in close co-operation with major packaging companies and using a new advanced laser process, IAI developed Easy Opening by Laser for the packaging industry. By applying the power of laser technology, packaging designers and converters can engineer an opening device that makes access to the contents as easy as turning a page without compromise to the product protection. Industrial Automation Industrial Automation Integrators (IAI) is gespecialiseerd in het ontwerpen en bouwen van productiesystemen gebaseerd op optische- en lasertechnologie voor een breed spectrum aan industriële gebruikers. IAI concentreert zich op drie belangrijke aandachtsgebieden: documentbeveiliging, ondertiteling van films en beheersingsprocessen voor verpakkingsmateriaal. In aanvulling daarop is IAI actief als partner in gevallen waar specifieke knowhow van klanten dient te worden gecombineerd met de eigen expertise van IAI op het gebied van optische- en lasertechnologie. Beveiliging IAI brengt documentbeveiliging naar een hoger niveau met innovatieve antifraude maatregelen gebaseerd op lasertechnologie. Voor internationaal opererende veiligheidsdrukkers, financiële instellingen en overheidsinstellingen ontwikkelt IAI beveiligingsconcepten die zijn gebaseerd op de kracht van lasertechnologie. De natuurkundige eigenschappen van een laserstraal maken perforatie en/of gravering mogelijk welke duidelijk te onderscheiden is van allerlei soorten mechanisch aangebrachte perforatie en/of gravering. De hoge resolutie en nauwkeurigheid waarmee de lasers van IAI opereren en de optische technologie waarop beveiligingsoplossingen zijn gebaseerd, zorgen er voor dat pogingen om beveiligde documenten na te maken of te vervalsen zinloos zijn. Ondertiteling IAI ontwikkelt volledig geautomatiseerde laser ondertitelingsystemen met bijbehorende apparatuur ten behoeve van de filmindustrie. Verpakkingen IAI heeft in nauwe samenwerking met de belangrijkste fabrikanten van verpakkingen en door gebruik te maken van een nieuwe geavanceerde lasertechnologie het Easy Opening by Laser proces ontwikkeld voor de verpakkingsindustrie. Door toepassing van de kracht van lasertechnologie kunnen ontwerpers en verwerkers van verpakkingen hulpmiddelen voor het openen van verpakkingen maken die de toegang tot de inhoud zo makkelijk maken als het omslaan van een bladzijde, zonder dat dit ten koste gaat van de bescherming van het product door de verpakkingen. Image Perf Verification at a glance

11 16 17 Supervisory Board Raad van Commissarissen Report of the Supervisory Board Verslag van de Raad van Commissarissen Willem J. van Kooten, Chairman (Dutch, 1941) Willem J. van Kooten, Voorzitter (Nederlander, 1941) The financial statements of DOCdata N.V. for 2000, as De jaarrekening 2000 van DOCdata N.V. die door de directie is Member of the Supervisory Board since 1995, current term Lid van de Raad van Commissarissen sinds 1995, huidige termijn tot presented by the management, have been audited by KPMG opgesteld, is gecontroleerd en van een goedkeurende verklaring voor- until Accountants N.V., independent public auditors. Their report zien door KPMG Accountants N.V. De accountantsverklaring is opgeno- Managing Director of De Smalle Wal B.V., De Hooge Noot Directeur van De Smalle Wal B.V., De Hooge Noot B.V. en appears on page 69. We recommend the General Meeting of men op pagina 69. Wij adviseren de Algemene Vergadering van B.V. and affiliates including Red Bullet Productions B.V. dochtermaatschappijen waaronder Red Bullet Productions B.V. Shareholders to adopt these financial statements in accordance Aandeelhouders deze jaarrekening in overeenstemming met het voorstel with the proposal of the management. van de directie vast te stellen. Paul van der Grinten (Dutch, 1933) Paul van der Grinten (Nederlander, 1933) At the General Meeting of Shareholders on May 18, 2000, In de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 18 mei 2000 is Member of the Supervisory Board since 1995, current term Lid van de Raad van Commissarissen sinds 1995, huidige termijn tot Mr. Willem J. van Kooten was reelected as the Chairman of the de heer Willem J. van Kooten herbenoemd tot voorzitter van de Raad until Supervisory Board. Mr. van Kooten has been the Chairman of the van Commissarissen. De heer van Kooten is voorzitter van de Raad van Former Vice President of DSM N.V. Voormalig vice-president van DSM N.V. Supervisory Board since Commissarissen sinds Professor of economics and business administration at Professor in economics and business administration aan de Maastricht University. Universiteit van Maastricht. We generally endorse the recommendations of the Wij onderschrijven in het algemeen de aanbevelingen van de Chairman of the Supervisory Board of Smals B.V. and Voorzitter van de Raad van Commissarissen van Smals B.V. en Netherlands Committee on Corporate Governance. These Nederlandse commissie voor Corporate Governance. Deze aanbevelingen Koninklijke Eijsbouts Klokgieterij B.V. Koninklijke Eijsbouts Klokgieterij B.V. recommendations have been subject of discussion within the zijn onderwerp van bespreking geweest in de vergaderingen van de Member of the Supervisory Board of TNO. Lid van de Raad van Toezicht van TNO. Supervisory Board. We have expressly taken these Raad van Commissarissen, en zijn op diverse plaatsen in het jaarverslag recommendations at various points in the Annual Report. The verwerkt. De Raad van Commissarissen heeft een reglement opgesteld Supervisory Board has drawn up rules for its own division of inzake haar eigen functioneren inclusief een profielbeschrijving van de Emiel F. van Veen (Dutch, 1939) Emiel F. van Veen (Nederlander, 1939) tasks and procedures, including a profile of itself. The Company Raad. De verdere ontwikkelingen ten aanzien van Corporate Governance Member of the Supervisory Board since 1998, current term Lid van de Raad van Commissarissen sinds 1998, huidige termijn tot will closely monitor developments in the field of Corporate zullen door de vennootschap nauwlettend worden gevolgd en zo nodig until Governance and, if appropriate, will make additional changes to leiden tot additionele aanpassingen van de jaarverslaggeving in de Former Vice President of Koninklijke Numico N.V. Voormalig vice-president van Koninklijke Numico N.V. its annual reporting in the coming years. komende jaren. Member of the Supervisory Board of Nabuurs Groep Haps Lid van de Raad van Commissarissen van Nabuurs Groep Haps B.V., B.V., Beter Bed Holding N.V., Blokker Holding B.V. and Beter Bed Holding N.V., Blokker Holding B.V. en Budelpack International The Supervisory Board was duly informed and consulted with De Raad van Commissarissen is in 2000 geïnformeerd en Budelpack International B.V. B.V. respect to the activities and policies of the Company in 2000 geconsulteerd over de gang van zaken en het beleid van de and met seven times during the course of the year in presence vennootschap en kwam in dat jaar zevenmaal met de directie bijeen. of the Management Board and had one telephone conference. Verder is er één telefonische vergadering met de directie gevoerd. The Supervisory Board met once in absence of the Management Daarnaast heeft eenmaal overleg door de Commissarissen plaats- Board. At these meetings, the Supervisory Board discussed, gevonden zonder de aanwezigheid van de directie. In deze among other things, business strategy, internal control systems, vergaderingen is onder andere gesproken over strategie, interne budgets, remuneration, management development and beheersingssystemen, begrotingen, remuneratie, management acquisitions. development en acquisities. Vught, April 5, 2001 Vught, 5 april 2001 The Supervisory Board De Raad van Commissarissen

12 18 19 Report of the Management Board Verslag van de Directie Introduction Inleiding activities in Nieuwegein have stopped as a result of the verzekeringen, softwarebedrijven en uitgevers. De distributieactiviteiten distribution deal with Wegener Arcade not being extended. in Nieuwegein zijn beëindigd nadat de distributieactiviteiten van In 2000, DOCdata did not perform according to its own and DOCdata heeft in 2000 niet voldaan aan de verwachtingen van zowel Wegener Arcade zijn gestopt. shareholders expectations. We continue our commitment to the directie als aandeelhouders. Wij blijven ons volledig inzetten voor het creation of shareholder value. The financial position of DOCdata creëren van aandeelhouderswaarde. De financiële positie van DOCdata is Industrial Automation realized a strong result in Several Industrial Automation heeft in 2000 een zeer goed resultaat geboekt. remains solid. onveranderd goed. passport systems have been delivered in 2000 to three Inmiddels zijn in 2000 paspoort-systemen geleverd aan drie landen, countries, one of them the Netherlands. Furthermore, good waaronder Nederland. Daarnaast is goede voortgang gemaakt met de During the year 2000, which can be considered as a year with In 2000, dat zondermeer een slecht jaar mag worden genoemd, heeft progress has been reached in the development of applications ontwikkeling van toepassingen voor de verpakkingsmarkt. De levering disappointing results, DOCdata realized an EBITDA of EUR 12 DOCdata een EBITDA van EUR 12 miljoen gerealiseerd. Eind 2000 had for the packaging market. The deliveries of OEM modules to the van OEM modules aan de markt is een stabiele inkomstenbron million. At the end of 2000, DOCdata has equity of EUR 47.7 DOCdata een eigen vermogen van EUR 47,7 miljoen en een netto rente- market have proved to be a steady income stream. gebleken. million and a net debt of EUR 11.3 million. From this position we dragende schuld van EUR 11,3 miljoen. Vanuit deze positie zullen wij will keep working on creating shareholder value through werken aan het creëren van aandeelhouderswaarde door binnen de We realize that we asked a lot from all DOCdata s employees Wij realiseren ons dat wij in 2000 een groot beroep hebben gedaan maximizing the cash flow of the Media Group, extending the Media Group de cash flow te optimaliseren, de uitbouw van E-commerce in We would like to thank them for their commitment op onze medewerkers. Wij danken hen voor de inzet en het E-commerce Fulfillment business to different markets and Fulfillment te richten op meerdere markten en de groei van de and enthusiasm in the way in which they performed their enthousiasme waarmee ze hun werk hebben uitgevoerd. stimulating the growth of the activities within Industrial activiteiten binnen Industrial Automation te stimuleren. jobs. Automation. Although the financial results for the DOCdata Group were Ondanks het feit dat de DOCdata groep als geheel teleurstellende DOCdata will also allocate resource to profitable (new) growth DOCdata zal haar middelen aanwenden om te investeren in winst- disappointing in 2000, we are of the opinion that the necessary resultaten heeft laten zien in 2000, zijn wij van mening dat in het jaar opportunities and/or return funds to its shareholders through gevende (nieuwe) groeimogelijkheden en/of om middelen aan aandeel- decisions have been made during 2000 that should enable us to 2000 de nodige beslissingen zijn genomen om een aanzienlijke either dividend payments or the repurchasing of its own shares. houders te retourneren in de vorm van dividend of inkoop eigen create considerable growth in operating profit during 2001, verbetering in het bedrijfsresultaat van 2001 te kunnen realiseren, We expect the financial position to improve during aandelen. Wij verwachten dat de financiële positie in 2001 zal subject to market conditions. afhankelijk van de marktontwikkelingen. verbeteren. Organization, Operations and Business Strategy Organisatie, activiteiten en strategie During the past 2 years the Media Group of DOCdata has De afgelopen 2 jaar heeft de Media Group van DOCdata te maken experienced a reduction in the rate of growth in all the markets gehad met een vertraging van de groei in alle markten waarin zij actief DOCdata s activities have been organized in three main DOCdata s activiteiten zijn georganiseerd in drie hoofdactiviteiten, te in which it competes. As a result, the decision has been taken to is. Hierdoor heeft het management besloten om de strategie van de divisions: weten: refocus the strategy of the Media Group as a whole. DOCdata s Media Group als geheel aan te passen. Was deze strategie gebaseerd op Media Group: services for media production and Media Group: diensten op het gebied van mediaproductie en future strategy in the Media Group will be based on the leiding nemen in het consolidatieproces, nu zal de strategie vooral distribution provided to publishers; distributie ten behoeve van uitgevers; improvement of operational cash flow. Growth of revenue and gericht zijn op het optimaliseren van de operationele cash flow. Per E-commerce Fulfillment: fulfillment services to handle E-commerce Fulfillment: diensten ten behoeve van het afhandelen market share based on acquisitions will no longer be pursued. bedrijf blijft de strategie gericht op het bedienen van niches in de ordering and shipping for media products sold through the van de fysieke aflevering van via het world wide web bestelde For each company the strategy will remain focused on high mediamarkt die een hogere servicegraad vereisen. Het optimaal internet; mediaproducten; added value market niches and upon delivering exceptional bedienen van onze afnemers blijft de eerste prioriteit. Industrial Automation: design and building of automated Industrial Automation: het ontwerpen en bouwen van gespeciali- customer service. systems utilizing optical and laser production techniques seerde optische- en lasersystemen ten behoeve van product- for security printing, motion picture subtitling and beveiliging, filmondertiteling en conditioneren van verpakkings- In order to improve the results, DOCdata has restructured the Mede op basis van bovenstaande zijn vergaande reorganisaties in de packaging material processing. materialen. Media Group in 2000 through the acquisition of Ablex Limited, Media Group doorgevoerd, te weten: de acquisitie van Ablex Limited en the closure of its manufacturing operation in London, and the het sluiten van de operatie in Londen, het verder verbeteren van de Media Group Media Group reduction of the cost base of the companies in New England kostprijs en de dienstverlening in New England (Verenigde Staten) en DOCdata is a leading independent producer of media products DOCdata is een vooraanstaande onafhankelijke producent en distribu- (US) and Germany. Duitsland. and fulfillment services for CD, DVD and audiocassettes. Services teur van mediaproducten, zoals CD s, DVD s en audiocassettes. De dienst- provided by the Media Group are focused on markets that require verlening van DOCdata s Media Group richt zich op markten die behoefte The changes within the new economy markets in 2000 have De veranderingen in de markt in 2000 voor de bedrijven in de high-speed service, combined with products with high value- hebben aan een snelle service, gecombineerd met producten met hoge led to the unavailability of funds to further develop e-commerce nieuwe economie hebben er inmiddels toe geleid dat vele e-commerce added characteristics regarding appearance and security. Within toegevoegde waarde met betrekking tot uiterlijk en beveiliging. Eind initiatives. This has resulted in a substantially lower growth in initiatieven hun ontwikkeling niet langer konden financieren. Hierdoor is the Media Group, 695 people were employed at the end of waren binnen de Media Group 695 medewerkers werkzaam. the market for e-commerce fulfillment than was originally de ontwikkeling van de verkopen van fysieke producten via het world anticipated. For DOCdata this has resulted in the loss of one of wide web belangrijk trager dan oorspronkelijk werd verwacht. Bij DOCdata services its clients through five country DOCdata verleent haar diensten vanuit een vijftal landenorganisaties, its major e-commerce customers, Boxman. The reduction of the DOCdata E-commerce Fulfillment heeft dit geleid tot het verliezen van organizations, Benelux, Germany, France, the United Kingdom te weten Benelux, Duitsland, Frankrijk, het Verenigd Koninkrijk en de growth of e-commerce has led DOCdata to extending its target een van haar belangrijkste e-commerce klanten, Boxman. De vertraging and the United States. With its present organization, DOCdata is Verenigde Staten. Met de huidige organisatie is DOCdata in staat binnen markets towards (product) fulfillment for banks and insurance, van de groei van e-commerce heeft er toe geleid dat DOCdata haar capable of delivering over 50% of the worldwide pre-recorded 48 uur meer dan 50% van de wereldwijde markt voor voorbespeelde software companies and publishers. In addition, distribution doelmarkt voor fulfillment diensten heeft uitgebreid naar banken en media market within 48 hours. The Media Group offers a full mediaproducten te beleveren. De diensten van de Media Group richten

13 20 21 range of services from product development, media production, zich op een volledige dienstverlening van productontwikkeling, media- The technical migration from CD to DVD in the multimedia De technologieverandering in de multimediamarkt van CD naar DVD and fulfillment to distribution. productie, productassemblage tot en met distributie. market has remained limited. The DVD-Video market does show heeft nog nauwelijks plaatsgevonden. De DVD-Video markt ontwikkelt substantial growth. The DVD-Audio market however is slow to zich inmiddels naar tevredenheid; echter door de grote overcapaciteit in The audio market in which DOCdata participates produced In de muziekmarkt werd in de markten waarin DOCdata actief is develop, partly due to competing standards for this format. DVD zijn de prijzen laag. De DVD-Audio markt staat nog aan het begin limited growth in The volume of specifically singles has nauwelijks groei gerealiseerd in De aantallen van met name van haar ontwikkeling en zal als gevolg van twee concurrerende reduced significantly in all countries. Singles have never been singles lopen in alle landen sterk terug; singles zijn voor muziek- standaards nog wel even op zich laten wachten. profit makers for the music companies and are predominantly maatschappijen vaak niet erg winstgevend en worden vooral benut used to promote an album. In combination with the new voor promotie van het album. Dit heeft samen met de mogelijkheid E-commerce Fulfillment E-commerce Fulfillment possibilities to promote singles through the world wide web and singles via het world wide web te promoten en het veranderende In 1999, DOCdata started with the fulfillment of orders for DOCdata is in 1999 gestart met het verzorgen van de fysieke afhan- the change in the buying behavior of the single-buying public bestedingspatroon bij het singlekopende publiek geleid tot een forse media products, books, CDs, DVDs and videocassettes that have deling van orders voor mediaproducten, boeken, CD s, DVD s en video s, caused a deterioration of the market for singles. achteruitgang van de singles markt. been ordered through the world wide web. Due to the rapid welke door consumenten bij webwinkels worden besteld. In verband met growth of these activities in 1999, DOCdata invested in an de snelle groei van deze activiteiten is aan het einde van 1999 geïn- In the multimedia market, the volumes of free CDs for internet In de multimediamarkt is in de tweede helft van het jaar het volume automatic sorting system capable of sorting a large number of vesteerd in een automatisch sorteersysteem welke het mogelijk maakt een service providers and cover mounts have decreased significantly van de gratis verspreide CD s ten behoeve van internet service providers different orders (presently around 20,000 per day). grote hoeveelheid orders (momenteel circa per dag) te verwerken. in the second half of As a result this has led to increased en CD s welke bij tijdschriften worden gevoegd sterk afgenomen. Dit price competition in the multimedia segment. heeft er toe geleid dat er een hevige prijsconcurrentie is ontstaan in het The following activities are performed to fulfill the orders: Voor het uitvoeren van de orders worden de volgende activiteiten multimedia segment. electronic receipt of the orders and the sub sequential verricht: ordering of products for each order; het op elektronische wijze ontvangen van de orders en het uit- Due to the increased competition, in combination with higher De samenloop van de verhevigde concurrentie en de toegenomen inventory management; voeren van bestellingen van producten op basis van deze orders; costs for materials, the margins for media products have kosten hebben de marges van mediaproducten, ondanks het door order picking and assembling; het houden van voorraad; decreased despite of the fact that DOCdata had initiated DOCdata ingezette beleid tot het vergroten van de marges in de Media order packing, invoicing and mailing to the customer het verzamelen van de orders; measures to increase the margins in the Media Group. Prices for Group, sterk onder druk gezet. Door de verhoging van de kostprijs van (through postal or parcel services). het verpakken, het factureren en het verzenden van de orders aan raw materials that are oil based have risen due to the weak euro materialen, alsmede door de zwakke eur0 ten opzichte van de de consument (via post of pakketdienst). in comparison with the US dollar and the high oil price. Amerikaanse dollar en de hoge olieprijs, zijn met name de prijzen van DOCdata has decided as a result of these factors to further de op olie gebaseerde grondstoffen sterk gestegen. DOCdata heeft op DOCdata E-commerce Fulfillment is located in Waalwijk (the DOCdata E-commerce Fulfillment is gevestigd in Waalwijk (Nederland) concentrate its strategy for the Media Group on margin basis van voornoemde omstandigheden besloten haar strategie voor de Netherlands) and predominantly services the European market. en bedient voornamelijk de Europese markt. Eind 2000 waren bij het improvement and optimizing cash flow for this division. Sales Media Group nog sterker te concentreren op margeverbetering en het At the end of 2000, E-commerce Fulfillment had 40 employees. bedrijf 40 medewerkers werkzaam. growth is no longer seen as the top priority in the current optimaliseren van de cashgeneratie van deze groep. Onder de huidige market environment. marktomstandigheden is omzetgroei niet langer de belangrijkste doel- The e-commerce market matured during 2000 and in the In de loop van 2000 zijn de mogelijkheden van e-commerce (nieuwe e- stelling. process a lot of e-commerce startups were not able to raise the commerce bedrijven) om financiering via de kapitaalmarkt aan te trekken funds required. This has resulted in a reduction of the growth of nagenoeg verdwenen. Dit heeft, naast het feit dat dit ten koste gaat van Based on the aforementioned, management decided to close Met het oog op bovenstaande heeft het management besloten de the e-commerce market. DOCdata s biggest e-commerce de groei van de e-commerce markt in zijn algemeenheid, ook het uitvallen the production facility in London. In light of the changing market productieactiviteiten in Londen te beëindigen. Het was in het licht van customer, Boxman, went bankrupt on November 20, van veel initiatieven veroorzaakt. De grootste e-commerce klant van it was not possible anymore to deliver realistic cost prices from de veranderde markt niet langer mogelijk een concurrerende kostprijs in DOCdata performed the e-commerce fulfillment requirements of DOCdata, Boxman, waarvoor DOCdata de afhandeling van de orders voor our London facility. Through the integration of a part of the Londen te realiseren. Door het integreren van een gedeelte van de Boxman throughout Europe. heel Europa verzorgde, is op 20 november 2000 failliet verklaard. capacity of our London facility into the facility of Ablex Limited productiecapaciteit uit Londen in het in juli 2000 geacquireerde Ablex in Telford (UK), which was acquired in July 2000, DOCdata has Limited in Telford (Verenigd Koninkrijk), heeft DOCdata in het Verenigd In order to accelerate the path to profitability, the Teneinde het pad naar winstgevendheid te versnellen, heeft de achieved a substantially better cost price and client mix in the Koninkrijk een belangrijke verbetering van kostprijs en klantenmix kun- management of DOCdata has decided to focus the activities of directie van DOCdata besloten de activiteiten van E-commerce UK. In addition to the UK restructuring, DOCdata has also nen bewerkstelligen. Naast de reorganisatie in het Verenigd Koninkrijk E-commerce Fulfillment on a wider target market. Fulfillment op een bredere marktgroep te richten. restructured the companies in the United States (New England) zijn ook de operaties in de Verenigde Staten (New England) en and Germany, in order to improve the cost price and service Duitsland gereorganiseerd met het oog op het verbeteren van de Additional investment in E-commerce Fulfillment will be De investeringen bij E-commerce Fulfillment zullen het komende level to our clients. kostprijs en de servicegraad naar haar klanten. limited in the coming year and will be focused on IT systems and boekjaar zeer bescheiden zijn en zich richten op computerapparatuur en inventory management systems. opslaghulpmiddelen. For the immediate future, investment in the Media Group will be Voor de nabije toekomst zullen investeringen in de Media Group limited to IT systems in order to improve the service levels to our beperkt blijven tot die investeringen welke noodzakelijk zijn voor het Industrial Automation Industrial Automation customers and DVD production equipment. The latter investment verbeteren van de dienstverlening aan haar klanten en het vergroten The Industrial Automation division consists of the De divisie Industrial Automation wordt gevormd door het bedrijf will be dependent on the development of the DVD market and van de DVD-productiecapaciteit; dit laatste is afhankelijk van de organization Industrial Automation Integrators (IAI), which is Industrial Automation Integrators (IAI) dat is gevestigd in Veldhoven installed capacity versus demand in the independent sector. ontwikkelingen op de onafhankelijke DVD-markt. located in Veldhoven (the Netherlands) and employed 17 people (Nederland) en dat 17 medewerkers had eind IAI ontwerpt, bouwt at the end of IAI designs, builds and delivers systems and en levert systemen en toepassingen gebaseerd op onder meer laser- en

14 22 23 applications based on laser and optical technology to the business markets for packaging material, security printing and motion picture subtitling. Also, IAI delivers subsystems that are integrated by our customers into their own systems (OEM deliveries). In addition to the sale of systems, IAI also sells maintenance contracts, feasibility studies and licenses for the usage of IAI s software and patents. In 2000, sales have increased substantially compared to 1999, and the related operating income before amortization goodwill increased from a loss of EUR 0.1 million in 1999 to a profit of EUR 2.5 million in This substantial increase has directly resulted from the introduction of a new line of authentication machines for the production of passports and ID-cards. At this moment, machines have been delivered to three countries including several machines for the Netherlands. In addition, developments in the area of creating new applications for the packaging market have reached a new stage, which will be market tested with customers in the near future. In order to fully explore all market possibilities, Industrial Automation also aims to increase sales for security equipment by developing new market channels, mainly in South America, Eastern Europe and Asia. Industrial Automation will also aim at improving its position in the packaging materials market by developing and designing new applications. Revenues and results from Industrial Automation s business can vary significantly from period to period, depending upon when particular projects are actually completed. Revenues and results from the Industrial Automation business are generally recognized only upon completion of specific projects. optische technologie aan de verpakkingsmarkt, de beveiligingsmarkt en de filmondertitelingsmarkt. Daarnaast levert IAI systeemdelen welke door de afnemer zelf in hun systeem worden geïntegreerd (OEM leveringen). Naast de verkoop van systemen levert IAI ook onderhoudscontracten, haalbaarheidsstudies en licenties voor het gebruik van haar software en patenten. In 2000 zijn de verkopen ten opzichte van 1999 fors toegenomen, met daaraan gerelateerd een stijging van het bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill van negatief EUR 0,1 miljoen (verlies) in 1999 naar EUR 2,5 miljoen (winst) in Deze grote verbetering is het directe gevolg van het introduceren van een nieuwe lijn authenticiteitmachines voor de productie van paspoorten en ID-cards. Inmiddels zijn in drie landen systemen afgeleverd, waaronder diverse systemen ten behoeve van de Nederlandse markt. Daarnaast zijn de ontwikkelingen op het gebied van nieuwe verpakkingstoepassingen in een stadium gekomen, zodanig dat binnenkort met praktijktests kan worden begonnen. Teneinde de mogelijkheden op de markt volledig te benutten, streeft Industrial Automation er naar de verkoop van haar beveiligingssystemen te vergroten door het ontwikkelen van nieuwe marktkanalen, met name in Zuid Amerika, Oost Europa en Azië. Ook zal Industrial Automation haar positie op het gebied van verpakkingen trachten te verbeteren door nieuwe toepassingen te ontwikkelen. De omzet en resultaten van de projecten van Industrial Automation worden pas gerealiseerd, wanneer projecten in zijn geheel zijn opgeleverd. Hierdoor kan Industrial Automation s omzet en resultaat van periode tot periode sterk fluctueren, afhankelijk van het moment dat projecten worden opgeleverd. amount relates to the release of funds from the escrow account originating from the sale of CAE in On balance, an extraordinary expense after tax of EUR 2.3 million remains. The most important restructuring process took place in the UK. After the acquisition of Ablex Ltd., 60% of the business activities of the London facility were integrated in the newly acquired facility in Telford (UK). The remaining part (40%) of the available production capacity was transferred to the DOCdata facility in Langres (France). This restructuring process will be completed in the course of the first half-year of Net Sales Net sales increased 10.3% from EUR 99.4 million in 1999 to EUR million in E-commerce Fulfillment has contributed EUR 3.8 million to 2000 net sales, compared to EUR 1.1 million in Industrial Automation s net sales increased in 2000 by EUR 6.6 million to EUR 8.4 million. 1999(*) op het vrijvallen van een garantie ten behoeve van de verkoop van CAE in Per saldo resteert een buitengewone last na belastingen van EUR 2,3 miljoen. De belangrijkste herstructurering heeft plaatsgevonden in het Verenigd Koninkrijk, waar na de aankoop van Ablex Ltd., 60% van de activiteiten van de vestiging in Londen geïntegreerd zijn in de nieuwe vestiging in Telford (Verenigd Koninkrijk). Een gedeelte (40%) van de beschikbare productiecapaciteit is overgebracht naar de DOCdata vestiging in Langres (Frankrijk). Deze herstructurering zal in de eerste helft van 2001 worden afgerond. Netto-omzet De totale netto-omzet is gestegen met 10,3% van EUR 99,4 miljoen in 1999 naar EUR 109,6 miljoen in E-commerce Fulfillment heeft EUR 3,8 miljoen bijgedragen aan de netto-omzet in 2000 ten opzichte van EUR 1,1 miljoen in De netto-omzet van Industrial Automation is in 2000 gestegen met EUR 6,6 miljoen naar EUR 8,4 miljoen (EUR x 1,000) EUR % EUR % (EUR x 1.000) Media Group 96, , Media Group E-commerce Fulfillment 1, , E-commerce Fulfillment Industrial Automation 1, , Industrial Automation Total 99, , Totaal The following table sets forth information on DOCdata s net sales by geographic location of its customers in terms of net sales and as a percentage of total net sales for the years De volgende tabel geeft voor de aangegeven jaren de spreiding van de netto-omzet van DOCdata naar de geografische ligging van haar afnemers: indicated: Financial analysis of the DOCdata activities Net income DOCdata incurred a net loss of EUR 3.8 million in 2000, while in 1999 a net profit of EUR 2.5 million was realized. The net result for 2000 has been strongly influenced by some non-recurring income and expense items, which mainly resulted from management s decision to restructure the Media Group in Included in the net result for 2000 are restructuring costs (after tax) of EUR 3.9 million for the Media Group. Of this total non-recurring expense of EUR 3.9 million, an amount of EUR 2.8 million has been recorded as extraordinary expenses and EUR 1.1 million relates to an additional write-off of goodwill. In addition to the restructuring costs for the Media Group, a gain of EUR 0.5 million is realized and included in the extraordinary result. This Financiële analyse van de activiteiten van DOCdata Nettoresultaat DOCdata heeft in 2000 een nettoverlies geboekt van EUR 3,8 miljoen; in 1999 werd een winst van EUR 2,5 miljoen gerealiseerd. Het nettoresultaat over 2000 is sterk beïnvloed door een aantal eenmalige baten en lasten, welke voornamelijk het gevolg zijn van de beslissing van het management om de Media Group in 2000 verder te herstructureren. In het nettoresultaat is een netto last (na belastingen) van EUR 3,9 miljoen opgenomen voor de herstructurering van de Media Group. Van deze totale eenmalige last van EUR 3,9 miljoen is EUR 2,8 miljoen verwerkt als buitengewone last en is een bedrag van EUR 1,1 miljoen extra van de goodwill afgeschreven. Naast de last van de herstructurering van de Media Group is een bate van EUR 0,5 miljoen ontvangen en opgenomen in het buitengewoon resultaat. Dit bedrag heeft betrekking 1999(*) 2000 (EUR x 1,000) EUR % EUR % (EUR x 1.000) Netherlands 17, , Nederland Germany 11, , Duitsland France 17, , Frankrijk United Kingdom 25, , Verenigd Koninkrijk United States 21, , Verenigde Staten Rest of the world 5, , Rest van de wereld Total 99, , Totaal (*) Figures for 1999 have been pro forma adjusted (for the E-commerce Fulfillment activities) to improve comparison of the 2000 and 1999 figures. E-commerce Fulfillment is accounted for as a separate business division starting the financial year 2000, but was included in the Media Group for the financial year (*) Cijfers voor 1999 zijn pro forma herverdeeld (voor de E-commerce Fulfillment activiteiten) teneinde de vergelijkbaarheid van de cijfers voor 2000 en 1999 te verbeteren. E-commerce Fulfillment wordt met ingang van het verslagjaar 2000 verantwoord als separate business divisie, maar was in het verslagjaar 1999 opgenomen in de Media Group.

15 24 25 DOCdata s sales are spread over the main media markets, Europe and the United States, although it has to be said that DOCdata is a very small player in the US. In the Benelux, France, Germany and the UK, DOCdata belongs to the Top-5 of independent service providers for the media market. The UK, Germany and France are the three largest media markets in Europe. Included in the net sales for the Netherlands, are net De omzet van DOCdata is verspreid over de belangrijkste mediamarkten, Europa en de Verenigde Staten, waarbij opgemerkt dient te worden dat DOCdata in de Verenigde Staten een zeer kleine speler is. In de Benelux, Frankrijk, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk behoort DOCdata tot de top 5 onafhankelijke dienstverleners voor de mediamarkt. Het Verenigd Koninkrijk, Duitsland en Frankrijk zijn tevens de grootste drie mediamarkten van Europa. sales for E-commerce Fulfillment and Industrial Automation. Media Group Media Group s total net sales increased from EUR 96.4 million in 1999 to EUR 97.5 million in The acquisition of Ablex Ltd. contributed EUR 11.2 million to net sales in Nevertheless, the Media Group has under performed in The sales in the United States, Germany and the UK did not meet management s expectations. In France and in the Benelux satisfactory sales development was achieved versus market growth. The Media Group s business is seasonal in nature, with peak sales activity normally occurring in the last three to four months of each calendar year as retail chains increase inventory in anticipation of the year-end holiday season. The following table sets forth the Media Group s unit sales of CD-Audio and CD-ROM applications for the years indicated: 1999 Media Group De netto-omzet van de Media Group is gestegen van EUR 96,4 miljoen in 1999 naar EUR 97,5 miljoen in Van deze omzet in 2000 is EUR 11,2 miljoen het gevolg van de acquisitie van Ablex Ltd. Desalniettemin heeft de Media Group in 2000 een teleurstellend resultaat laten zien. De omzetten in de Verenigde Staten, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk bleven achter bij de verwachtingen van het management. In Frankrijk en in de Benelux ontwikkelde de omzet zich naar tevredenheid. De activiteiten van de Media Group zijn seizoenmatig met normaal gesproken de hoogste omzetten in de laatste drie tot vier maanden van het boekjaar wanneer de winkelketens hogere voorraden opbouwen met het oog op de sinterklaas- en kerstverkopen. Onderstaande tabel geeft de verdeling van de Media Group verkopen in aantallen naar type product: 2000 (discs in thousands) Discs % Discs % (in duizenden CD s) CD-Audio 80, , CD-Audio CD-ROM 59, , CD-ROM Total 140, , Totaal In 2000 the number of discs sold increased by 2.1%. This increase is mainly due to increased sales by the subsidiaries in Benelux, California (US) and France. A decrease in CD unit sales in the UK has not fully been set off by the unit sales as a result of the acquisition of Ablex Ltd. In the above table, unit sales for DVD are included in the CD-ROM unit sales; unit sales for DVD still have only small impact. In 2000 is het aantal verkochte CD s met 2,1% gestegen. De groei is voornamelijk het gevolg van de gestegen verkopen door de organisaties in de Benelux, Californië (Verenigde Staten) en Frankrijk. De overname van Ablex Ltd. heeft de afname van het aantal verkochte CD s in het Verenigd Koninkrijk niet geheel weten te compenseren. De aantallen verkochte DVD s zijn vanwege het geringe aantal in bovenstaande tabel meegenomen als CD-ROM. with respective effects of EUR 2.7 million (USD) and EUR 1.9 million (GBP). E-commerce Fulfillment E-commerce Fulfillment s total net sales for the whole year more than tripled from EUR 1.1 million in 1999 to EUR 3.8 million in The activities of E-commerce Fulfillment have been started during the second half of The increase in net sales during the second half-year of 2000, compared to this period in 1999, amounts to 49%. During the first half-year net sales of EUR 2.1 million of total net sales for 2000 was realized, and EUR 1.7 million during the second half-year of This netto-omzet gehad, met respectievelijke omvang van EUR 2,7 miljoen (Amerikaanse dollar) en EUR 1,9 miljoen (Britse pond). E-commerce Fulfillment Voor het hele jaar 2000 is de netto-omzet van E-commerce Fulfillment meer dan verdrievoudigd ten opzichte van De activiteiten van E-commerce Fulfillment zijn echter pas gestart in de tweede helft van De omzetstijging gedurende de tweede helft van 2000 ten opzichte van deze periode in 1999 bedraagt 49%. Van de netto-omzet in 2000 is EUR 2,1 miljoen in de eerste helft van het jaar gerealiseerd en EUR 1,7 miljoen in de tweede helft. Deze afname is volledig het gevolg van het faillissement van Boxman, dat op 20 november 2000 is uitgesproken. decrease is fully explained by the bankruptcy of Boxman on November 20, Industrial Automation The increase in net sales from EUR 1.8 million in 1999 to EUR 8.4 million in 2000, mainly is the result of the delivery in 2000 of three projects for passport authentication systems. Also, Industrial Automation reached an important breakthrough in selling of know-how and machines for security printing of securities and documents. Gross Profit The following table sets forth information on DOCdata s gross profit by division in terms of aggregate gross profit and gross margin by division, representing the gross profit as a percentage of total net sales for the years indicated: 1999(*) Industrial Automation De in 2000 gerealiseerde stijging van de netto-omzet van EUR 1,8 miljoen in 1999 naar EUR 8,4 miljoen in 2000 is voornamelijk het gevolg van het afleveren in 2000 van een drietal projecten voor paspoort authenticiteitsystemen. Industrial Automation heeft daarnaast een belangrijke doorbraak gerealiseerd in de verkoop van knowhow en machines voor de beveiliging van waardepapieren en documenten. Bruto-omzetresultaat De volgende tabel geeft voor de aangegeven jaren per activiteit van DOCdata de verdeling van het bruto-omzetresultaat en de brutowinstmarge, bestaande uit het bruto-omzetresultaat uitgedrukt als percentage van de netto-omzet: 2000 (EUR x 1,000) EUR % EUR % (EUR X 1.000) Media Group 25, , Media Group E-commerce Fulfillment (158) (13.8) (1,090) (29.0) E-commerce Fulfillment Industrial Automation , Industrial Automation Total 25, , Totaal Gross profit for the full year 2000 decreased by 8.0% to EUR 23.3 million from EUR 25.3 million for the full year As a percentage of total net sales, gross profit decreased from 25.5% in 1999 to 21.3% in Het bruto-omzetresultaat voor 2000 is gedaald met 8,0% naar EUR 23,3 miljoen van EUR 25,3 miljoen voor Uitgedrukt als percentage van de totale netto-omzet is de brutowinstmarge gedaald van 25,5% in 1999 naar 21,3% in The average sales price declined by 3.8% in 2000 due to the competitiveness in the market and the slight change in product mix. In addition, approximately EUR 4.6 million is due to the strengthened exchange rates of both the US dollar and Sterling De gemiddelde verkoopprijs is in 2000 gedaald met 3,8% als gevolg van de concurrentie in de markt en beperkte wijziging van de productmix. Daarnaast heeft de koersontwikkeling van de Amerikaanse dollar en het Britse pond een positief effect van ongeveer EUR 4,6 miljoen op de (*) Figures for 1999 have been pro forma adjusted (for the E-commerce Fulfillment activities) to improve comparison of the 2000 and 1999 figures. E-commerce Fulfillment is accounted for as a separate business division starting the financial year 2000, but was included in the Media Group for the financial year (*) Cijfers voor 1999 zijn pro forma herverdeeld (voor de E-commerce Fulfillment activiteiten) teneinde de vergelijkbaarheid van de cijfers voor 2000 en 1999 te verbeteren. E-commerce Fulfillment wordt met ingang van het verslagjaar 2000 verantwoord als separate business divisie, maar was in het verslagjaar 1999 opgenomen in de Media Group.

16 26 27 The gross profit margin for the Media Group decreased from 26.1% in 1999 to 21.8% in This decrease was primarily due to increased prices for raw materials as a result of higher oil prices, the strengthened exchange rate of the US dollar against the euro and the decrease in average selling prices. The gross profit margin for E-commerce Fulfillment has declined from negative 13.8% in 1999 to negative 29.0% in 2000, mainly due to the fact that start up expenses that were incurred by the enlarged facility were insufficiently covered by additional turnover. The loss of a major customer (Boxman) in 2000 was the main reason for the underutilization of capacity. The improved performance of Industrial Automation in 2000 resulted in a gross profit margin of 37.3% compared to 20.6% for De brutowinstmarge van de Media Group is gedaald van 26,1% in 1999 naar 21,8% in Deze daling is voornamelijk veroorzaakt door gestegen grondstoffenprijzen als gevolg van hogere olieprijzen, de sterkere koersverhouding van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de euro en de daling van de gemiddelde verkoopprijs. De brutowinstmarge voor E-commerce Fulfillment is verslechterd van negatief 13,8% in 1999 naar negatief 29,0% in 2000, voornamelijk als gevolg van het feit dat de opstartkosten welke zijn gemaakt ter vergroting van de capaciteit in onvoldoende mate zijn gedekt door additionele omzet. Het wegvallen van een belangrijke klant (Boxman) in 2000 is een belangrijke oorzaak voor de onderbezetting. De sterk verbeterde prestatie van Industrial Automation heeft in 2000 geresulteerd in een brutowinstmarge van 37,3% in vergelijking met 20,6% voor Operating Income before Amortization Goodwill The following table sets forth information on DOCdata s operating income before amortization goodwill by division in terms of aggregate operating income before amortization Bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill Onderstaande tabel geeft voor de aangegeven jaren de verdeling van het bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill van DOCdata per activiteit, uitgedrukt als percentage van de netto-omzet: goodwill and as a percentage of total net sales for the years indicated: 1999(*) 2000 (EUR x 1,000) EUR % EUR % (EUR X 1.000) Media Group 8, , Media Group E-commerce Fulfillment (338) (29.5) (1,612) (42.8) E-commerce Fulfillment Industrial Automation (138) (7.7) 2, Industrial Automation Total 7, , Totaal Selling, General and Administrative Expenses DOCdata s operating expenses consist primarily of the following categories and represent the following percentages of DOCdata s net sales for the years indicated: 1999 Verkoopkosten en algemene beheerskosten De operationele kosten van DOCdata bestaan hoofdzakelijk uit de volgende kostensoorten, waarbij deze kosten zijn uitgedrukt als percentage van de netto-omzet voor de aangegeven jaren: 2000 (EUR x 1,000) EUR % EUR % (EUR X 1.000) Selling expenses 8, , Verkoopkosten General and administrative expenses 9, , Algemene beheerskosten Total 17, , Totaal Selling expenses decreased by EUR 0.7 million from 8.1% of total net sales for 1999 to 6.7% of total net sales for This is mainly due to a reclassification of certain costs (EUR 0.5 million) that are now included within costs of goods sold. Verkoopkosten zijn met EUR 0,7 miljoen gedaald van 8,1% van de totale netto-omzet in 1999 naar 6,7% van de totale netto-omzet in Deze daling is voornamelijk het gevolg van een herverdeling van bepaalde kosten (EUR 0,5 miljoen) welke nu zijn opgenomen in de kostprijs van de omzet. Operating income before amortization goodwill (EBITA) decreased by 47% from EUR 7.6 million in 1999 to EUR 4.0 million in Operating income before amortization goodwill of the Media Group decreased by 61% from EUR 8.1 million in 1999 to EUR 3.2 million in This was primarily due to the higher material expenses, lower sales price and higher G&A expenses. Operating income before amortization goodwill of the Media Group traditionally is higher in the second half of the year than in the first half. In the second half of 2000, EBITA was EUR 3.6 million higher than during the first half of the year. This effect results from the seasonal business characteristics, as well as from the first benefits of the restructuring of the Media Group, which are now becoming apparent. Operating loss before amortization goodwill for E-commerce Fulfillment increased to EUR 1.6 million in 2000, resulting from start up expenses, higher selling and higher G&A expenses. Het bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill (EBITA) is met 47% gedaald van EUR 7,6 miljoen in 1999 tot EUR 4,0 miljoen in Het bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill voor de Media Group is met 61% gedaald van EUR 8,1 miljoen in 1999 tot EUR 3,2 miljoen in 2000, onder meer als gevolg van hogere grondstoffenprijzen, lagere verkoopprijzen en hogere algemene beheerskosten. Het bedrijfsresultaat voor afschrijving van goodwill voor de Media Group is in de tweede helft van het jaar traditioneel hoger dan in de eerste helft. In de tweede helft van 2000 was de EBITA EUR 3,6 miljoen hoger dan in de eerste helft. Dit heeft enerzijds te maken met de seizoenmatigheid van de markt en anderzijds met de eerste effecten van de herstructureringen die doorgevoerd zijn in de Media Group. Het negatieve bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill voor E-commerce Fulfillment is in 2000 gestegen tot EUR 1,6 miljoen verlies als gevolg van opstartkosten, hogere verkoopkosten en hogere algemene beheerskosten. General and administrative (G&A) expenses for the Media Algemene beheerskosten voor de Media Group zijn gestegen met Industrial Automation has realized in 2000 a very substantial Industrial Automation heeft een substantiële verbetering van het Group increased by EUR 1.8 million from EUR 9.4 million in 1999 to EUR 1,8 miljoen van EUR 9,4 miljoen in 1999 naar EUR 11,2 miljoen in improvement in its operating income before amortization bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill in 2000 gerealiseerd, EUR 11.2 million in This increase resulted mainly from Deze stijging in onder meer het gevolg van additionele IT goodwill, mainly due to the delivery of various orders for hoofdzakelijk als gevolg van de oplevering van diverse orders voor additional IT development costs and the decision to set up ontwikkelingskosten en het besluit om de E-commerce Fulfillment security printing equipment. machines ten behoeve van veiligheidsdrukkers. E-commerce Fulfillment as a separate business with a separate activiteiten onder te brengen in een afzonderlijke divisie met een management team. zelfstandig management team. (*) Figures for 1999 have been pro forma adjusted (for the E-commerce Fulfillment activities) to improve comparison of the 2000 and 1999 figures. E-commerce Fulfillment is accounted for as a separate business division starting the financial year 2000, but was included in the Media Group for the financial year (*) Cijfers voor 1999 zijn pro forma herverdeeld (voor de E-commerce Fulfillment activiteiten) teneinde de vergelijkbaarheid van de cijfers voor 2000 en 1999 te verbeteren. E-commerce Fulfillment wordt met ingang van het verslagjaar 2000 verantwoord als separate business divisie, maar was in het verslagjaar 1999 opgenomen in de Media Group.

17 28 29 Net Financial Expenses Netto financiële lasten Liquidity, Capital Resources and Capital Expenditure Liquiditeit, financiering en investeringen In 2000, net financial expenses increased to EUR 1.4 million Het nadelig saldo aan financiële baten en lasten is in 2000 gestegen from EUR 0.9 million in This increase resulted from the van EUR 0,9 miljoen in 1999 naar EUR 1,4 miljoen. Deze stijging was het Liquidity Liquiditeit acquisition of Ablex Ltd. in the UK in July The extra loans gevolg van de acquisitie van Ablex Ltd. in het Verenigd Koninkrijk in juli required for the purchase of Ablex Ltd. have now been fully De additionele kredietovereenkomsten welke nodig waren ter DOCdata generated a net cash flow by operating activities of In 2000 heeft DOCdata een netto-kasstroom uit operationele repaid with proceeds from the sale of the leasehold property in financiering van de acquisitie van Ablex Ltd. zijn inmiddels volledig EUR 6.6 million during Working capital increased slightly in activiteiten van EUR 6,6 miljoen gegenereerd. Het werkkapitaal is in 2000 London. afgelost met de opbrengst van de verkoop van het pand in Londen from EUR 15.5 million at the end of 1999 to EUR 16.2 million licht gestegen van EUR 15,5 miljoen per eind 1999 naar EUR 16,2 miljoen at the end of On balance, a net cash flow of EUR 2.5 per eind Per saldo is in 2000 EUR 2,5 miljoen aan netto-kasstroom DOCdata purchased during 2000 a balancing number of DOCdata heeft in 2000 per saldo van haar eigen uitstaande million was invested in 2000 and EUR 4.6 million was used for geïnvesteerd en is EUR 4,6 miljoen aan netto-kasstroom aangewend ter 282,141 of its own Ordinary Shares outstanding in the market gewone aandelen gekocht ( aandelen aangekocht; the repayment of loans. aflossing van financieringen. (432,141 shares purchased; 150,000 shares delivered as part of aandelen aangewend voor de verwerving van Ablex Ltd.). the consideration for the acquisition of Ablex Ltd.). Capital Resources Financiering Extraordinary Income and Expenses Buitengewone baten en lasten At December 22, 2000 DOCdata delisted from the NASDAQ DOCdata heeft op 22 december 2000 haar notering aan de NASDAQ The extraordinary income and expenses before tax for 2000 Het saldo van buitengewone baten en lasten voor belasting in 2000 Stock Market. This decision to voluntarily delist was reached as beëindigd. Het besluit tot het vrijwillig beëindigen van de NASDAQ amounts to negative EUR 3.2 million (loss), including the bedraagt negatief EUR 3,2 miljoen (verlies) en bestaat uit de volgende a result of the small number of record holders of the Ordinary notering is onder meer genomen vanwege de geringe activiteit en het following non-recurring items: eenmalige posten: Shares in the United States, the limited trading volume and geringe aandelenbezit via NASDAQ, alsmede de relatief hoge kosten restructuring of the Media Group with expenses of EUR 8.5 EUR 8,5 miljoen aan herstructureringskosten voor de Media Group ownership of DOCdata shares on NASDAQ and the relatively high welke verband houden met het aanhouden van een notering onder million (redundancy costs: EUR 1.8 million; closure costs: (afvloeiingskosten personeel: EUR 1,8 miljoen; sluitingskosten: EUR 1,1 costs of continuing to be a reporting company under the US Amerikaanse regelgeving. Vanaf de beursgang in 1997 heeft de notering EUR 1.1 million; write-off goodwill: EUR 1.7 million; miljoen; afschrijving goodwill: EUR 1,7 miljoen; afschrijving materiële securities laws. From the initial public offering in 1997 Euronext van DOCdata aan Euronext Amsterdam (voorheen de AEX) het leeuwen- write-down tangible fixed assets: EUR 3.1 million; other vaste activa: EUR 3,1 miljoen; overige herstructureringskosten: EUR 0,8 Amsterdam (Amsterdam Stock Exchange) has always been the deel van de handel in DOCdata aandelen voor haar rekening genomen. restructuring costs: EUR 0.8 million); miljoen); primary market for trading in DOCdata shares, and removing the Mede hierdoor verwacht het management van DOCdata geen negatieve a gain of EUR 4.8 million realized on the sale of the een boekwinst van EUR 4,8 miljoen gerealiseerd op de verkoop van het US listing on the NASDAQ Stock Market should be seen against gevolgen voor de aandeelhouderswaarde van DOCdata als gevolg van leasehold property in London; pand in Londen; that background. The management of DOCdata believes that the het beëindigen van de notering aan de NASDAQ. a profit of EUR 0.5 million on the sale of CAE to Ordina een winst van EUR 0,5 miljoen op de verkoop van CAE aan Ordina als discontinuation of the US listing will not have a negative effect through the release of the final amount held on an escrow gevolg van het vrijvallen van een garantie. on the long-term success of the business and the appreciation account. of shareholder value. Income Taxes Belastingen op de winst During the calendar year 2000, DOCdata purchased 5.4% Gedurende het kalenderjaar 2000 heeft DOCdata 5,4% ( aan- DOCdata s effective tax rate was negative 5.0% for 2000 De effectieve belastingdruk van DOCdata was negatief 5,0% in 2000 (432,141 shares) of the issued Ordinary Shares for an average delen) van het geplaatst aandelenkapitaal gekocht voor een gemiddelde (representing a tax credit) and 48.1% for The following (belastingbate) en 48,1% in De volgende posten hebben de price of EUR The shares will be used to fund DOCdata s prijs van EUR 5,90. Deze aandelen zullen worden aangewend ten behoe- main items have influenced the effective tax rate for 2000: effectieve belastingdruk voor 2000 in belangrijke mate beïnvloed: option scheme and, if appropriate, for future acquisitions. In ve van het aandelenoptieplan en voor eventuele toekomstige acquisi- non-deductible goodwill amortization of EUR 3.1 million for niet-aftrekbare goodwill afschrijvingen voor de groep ten bedrage van August 2000, DOCdata used 1.9% (150,000 shares) of the issued ties. In augustus 2000 heeft DOCdata 1,9% ( aandelen) van het the Group; EUR 3,1 miljoen; Ordinary Shares as part of the consideration for the acquisition geplaatst aandelenkapitaal aangewend ter financiering van de acquisitie release of the (full) valuation allowance of EUR 1.2 million vrijval van de volledige voorziening van EUR 1,2 miljoen voor fiscaal of Ablex Ltd. (UK). van Ablex Ltd. (Verenigd Koninkrijk). for net operating loss carry-forwards in the Netherlands, as compensabele verliezen in Nederland, aangezien het management management expects that it is more likely than not that verwacht deze compensabele verliezen te kunnen verrekenen met At December 31, 2000, DOCdata s total net debt of EUR 11.3 Per 31 december 2000 bedraagt de totale netto rentedragende schuld these net operating loss carry-forwards will be utilized toekomstige winsten. In 2000 is reeds EUR 0,8 miljoen hiervan million consisted of EUR 6.2 million long-term debt (including van DOCdata EUR 11,3 miljoen, welke bestaat uit EUR 6,2 miljoen lange through future profits. In 2000, EUR 0.8 million hereof has gerealiseerd. current portion), EUR 5.8 million short-term bank facilities and termijn schuld (inclusief kortlopend deel), EUR 5,8 miljoen korte termijn already been utilized. EUR 0.7 million cash and cash equivalents. This total is EUR 2.6 kredietfaciliteiten en EUR 0,7 miljoen aan liquide middelen. De totale million lower than total net debt at December 31, netto rentedragende schuld is ten opzichte van 1999 met EUR 2,6 At the end of 2000, the Group has remaining net operating Per 31 december 2000 heeft de groep nog fiscaal compensabele miljoen afgenomen. loss carry-forwards from prior years for a total amount of verliezen uit voorgaande jaren openstaan voor een totaal bedrag van approximately EUR 6 million. For EUR 2.3 million of this net ongeveer EUR 6 miljoen. Voor EUR 2,3 miljoen van dit totaal bedrag aan Capital Expenditure Investeringen operating loss carry-forward a net deferred tax asset has been compensabele verliezen is een actieve belastinglatentie gevormd. recorded. Net capital expenditure for tangible fixed assets amounted to De investeringen in materiële vaste activa in 2000 bedroegen per EUR 4.9 million. This balance includes the movement of EUR 4.6 saldo EUR 4,9 miljoen. In dit bedrag is de mutatie van EUR 4,6 miljoen in million in tangible fixed assets on order. Capital expenditure materiële vaste activa in uitvoering begrepen. De investeringen hebben relates primarily to CD/DVD mastering and production machines. voornamelijk betrekking op CD/DVD mastering- en productiemachines.

18 30 31 In 2000, tangible fixed assets with a book value of EUR 9.9 million In 2000 zijn materiële vaste activa met een boekwaarde van EUR 9,9 Corporate Governance Corporate governance were disposed. The cash proceeds realized by the sale of tangible miljoen buiten gebruik gesteld of verkocht. De hierdoor ontvangen On the report of the Dutch Committee on Corporate In het kader van het rapport van de Nederlandse commissie voor fixed assets in 2000 amounted to EUR 12.1 million, including EUR 11.8 verkoopopbrengst bedroeg EUR 12,1 miljoen. Van deze opbrengst heeft Governance, Management commented in the Annual Report Corporate Governance heeft de directie van DOCdata in het jaarverslag million for the sale of the leasehold property in London. EUR 11,8 miljoen betrekking op de verkoop van het pand in Londen The Company is committed to high standards of corporate 1997 uitgebreid commentaar gegeven op de aanbevelingen. DOCdata governance. The management is accountable to the Company s streeft een hoog niveau op het gebied van Corporate Governance na. In 2000, capital expenditure for intangible fixed assets totaled Investeringen in immateriële vaste activa bedroegen in 2000 per shareholders for good governance and this statement describes Het management is verantwoordelijk voor goed bestuur jegens EUR 6.2 million on balance, including the goodwill of EUR 7.9 saldo EUR 6,2 miljoen, bestaande uit de voor Ablex Ltd. betaalde how the relevant principles of governance are applied to the DOCdata s aandeelhouders. million paid for Ablex Ltd. and the write-off of EUR 1.7 million of goodwill ten bedrage van EUR 7,9 miljoen en de afboeking van EUR 1,7 Company. the goodwill which was paid in the past at the acquisition of the miljoen van de goodwill welke in het verleden is betaald bij de distribution activities from Wegener Arcade. acquisitie van de distributieactiviteiten van Wegener Arcade. Good corporate governance is realized through transparency Corporate Governance wordt toegepast door transparantie en and accountability to shareholders through segmented verantwoording aan de aandeelhouders via gesegmenteerde rapportage. Management anticipates that capital expenditure during 2001, Het management verwacht dat de investeringen in 2001 die nodig zijn reporting. The Company will continue to strengthen DOCdata gaat door met het versterken van het ondernemerschap en met required to meet growing demand for DOCdata s products and om aan de groeiende behoefte aan DOCdata s producten en diensten te entrepreneurship and its commitment to incorporate profit and het invoeren van winst en cash flow doelstellingen tot op het laagste services, will be fully funded with cash generated by the cash kunnen voldoen volledig zullen kunnen worden gefinancierd uit de cash flow targets to the lowest levels. An incentive stock option niveau in de organisatie. Het aandelenoptieplan voor alle personeels- flow from the operations. Capital expenditure is expected not to operationele kasstroom. Naar verwachting zullen de investeringen de scheme for all employees, introduced in 1998, focuses the leden (ingevoerd in 1998) richt de aandacht van de personeelsleden exceed depreciation. afschrijvingen niet overschrijden. employees continuously on their personal performances and the voortdurend op de eigen prestaties en op de prestaties van de totale performance of the Company as a whole. groep. Employees Personeel At December 31, 2000, DOCdata had 760 employees (691 full Per 31 december 2000 werkten bij DOCdata 760 medewerkers (691 The non-executive directors fulfill a vital role in Corporate De leden van de Raad van Commissarissen vervullen een belangrijke time equivalents) in the various countries in which DOCdata is fulltime equivalenten), als volgt verspreid over de landen waar DOCdata Governance. As the Supervisory Board consists of three rol op het gebied van Corporate Governance. Doordat de Raad van located: is gevestigd: members, the Supervisory Board also acts as the Audit Commissarissen uit drie leden bestaat, treedt zij ook op als Audit Netherlands: 151 employees; Nederland: 151 medewerkers; Committee and the Remuneration Committee. The profile for the Committee en Remuneration Committee. De samenstelling van de Raad Germany: 74 employees; Duitsland: 74 medewerkers; Supervisory Board s composition and additional data on the van Commissarissen en overige gegevens inzake de individuele leden France: 155 employees; Frankrijk: 155 medewerkers; individual members are given on page 16. zijn weergegeven op pagina 16. United Kingdom: 254 employees; Verenigd Koninkrijk: 254 medewerkers; United States: 126 employees. Verenigde Staten: 126 medewerkers. DOCdata will follow closely with interest any further DOCdata zal de ontwikkelingen op het gebied van Corporate developments on Corporate Governance. Governance nauwlettend en met belangstelling blijven volgen. The average number of employees increased from 667 in 1999 Het gemiddeld aantal medewerkers is gestegen van 667 in 1999 tot to 774 in 2000, primarily due to the acquisition of Ablex Ltd. in 774 in De stijging is voornamelijk het gevolg van de acquisitie the United Kingdom. van Ablex Ltd. (Verenigd Koninkrijk). Vught, April 5, 2001 Vught, 5 april 2001 Subject to the consequences of any acquisition, it is expected Behoudens de gevolgen van mogelijke acquisities, is de verwachting that, due to improved efficiencies, the number of employees will dat door verbeterde efficiency het personeelsbestand omlaag zal gaan. The Management Board, De Directie, decrease. J.C.A. van Gerwen J.C.A. van Gerwen Euro Euro M.F.P.M. Alting von Geusau M.F.P.M. Alting von Geusau The introduction of the euro is expected to have an impact on De introductie van de euro kan impact hebben op de marktprijzen prices in the market through a higher transparency, facilitated by door een grotere transparantie, ondersteund door nieuwe new developments such as the internet and e-commerce. All ontwikkelingen zoals internet en e-commerce. Alle Europese vestigingen European business units of DOCdata have completed an analysis van DOCdata hebben een onderzoek naar de effecten van de euro to assess the implications of the euro for the business with uitgevoerd met betrekking tot afnemers, producten en de eigen regard to customers, products and their own organization. Most organisatie. De meeste afnemers worden nog steeds in de lokale valuta customers are still invoiced in the local currency and most gefactureerd. Ook de meeste leveranciers factureren nog in de lokale suppliers invoice in local currencies. Regarding the technical valuta. Alle financiële systemen van DOCdata hebben de mogelijkheid preparations for the euro, all of DOCdata s financial systems om de euro als valuta te hanteren. Met ingang van 1 januari 2001 have the capability to use the euro as a currency. As of January 1, hanteert DOCdata de euro als standaard rapportage valuta. De lokale 2001, the euro is the standard reporting currency for DOCdata. administraties in de euroregio s zullen in de loop van 2001 worden The local accounting systems will be changed in the euro aangepast van lokale valuta naar de euro. countries from local currencies to the euro in the course of 2001.

19 2000 Financial Statements Jaarrekening 33

20 34 35 Consolidated Balance Sheets Geconsolideerde balans December 31, December 31, (EUR X 1,000) Note/Noot (EUR X 1.000) December 31, December 31, (EUR X 1,000) Note/Noot (EUR X 1.000) Assets Activa Liabilities and shareholders equity Passiva Current assets Vlottende activa Cash and cash equivalents 1, Liquide middelen Trade receivables 2 26,209 26,385 Debiteuren Other receivables and prepayments 3 4,469 5,343 Overige vorderingen en vooruitbetaalde kosten Inventory 4 4,742 4,652 Voorraden Total current assets 36,619 37,084 Totaal vlottende activa Fixed assets Vaste activa Tangible fixed assets Materiële vaste activa Land and buildings 12,039 5,781 Grond en gebouwen Machinery and equipment 23,926 25,128 Machines en installaties Other 2,345 1,863 Overige bedrijfsmiddelen Current liabilities Kortlopende schulden en verplichtingen Current portion of long-term debt ,488 Kortlopend deel van langlopende leningen Short-term bank facilities 8 10,394 5,816 Kredietinstellingen Trade payables 10,897 13,021 Crediteuren Taxes and social security charges 2, Belastingen en premies sociale verzekeringen Other liabilities and accrued expenses 6,153 6,591 Overige schulden en overlopende passiva Total current liabilities 31,036 27,517 Totaal kortlopende schulden en verplichtingen Long-term debt 7 4,020 4,730 Langlopende leningen Provisions 10 2,631 3,190 Voorzieningen Total liabilities 37,687 35,437 Totaal verplichtingen Government grants Egalisatierekening investeringspremies 5 38,310 32,772 Tangible fixed assets on order 4, Materiële vaste activa in uitvoering Total tangible fixed assets 43,275 33,166 Totaal materiële vaste activa Financial fixed assets 108 Financiële vaste activa Equity Vermogen Shareholders equity 11 Eigen vermogen Paid up and called up share capital Gestort en opgevraagd kapitaal Share premium 31,269 31,269 Agio Cumulative translation adjustment 2,303 3,167 Reserve koersverschillen deelnemingen Other reserves 17,719 12,513 Overige reserves Intangible fixed assets Goodwill 6 10,059 12,989 Goodwill Immateriële vaste activa Total shareholders equity 52,017 47,675 Totaal eigen vermogen Total fixed assets 53,334 46,263 Totaal vaste activa Total 89,953 83,347 Totaal Total 89,953 83,347 Totaal