werken aan zuiver water Halfjaarlijks verslag 2014 BE-GAAP

Transcriptie

1 werken aan zuiver water Halfjaarlijks verslag 2014 BE-GAAP

2 6 Kerncijfers 3 Verklaring verantwoordelijke personen 4 Tussentijds beheersverslag 7 Operationele activiteiten 8 Verkorte financiële staten 14 Algemene informatie 13 Verslag van de commissaris

3 Verklaring verantwoordelijke personen De ondergetekenden verklaren dat: De verkorte financiële overzichten, die opgesteld zijn in dit rapport overeen - komstig het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentie stelsel, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Aquafin. Het tussentijds financieel verslag een getrouw beeld geeft van de ontwikkeling, de resultaten en van de positie van Aquafin, evenals een beschrijving van de voornaamste risico s en onzekerheden waarmee Aquafin geconfronteerd wordt. Aartselaar, 28 augustus 2014 Luc Bossyns Gedelegeerd Bestuurder VOF Materie, vertegenwoordigd door Erik Matthijs Voorzitter 3

4 4 Halfjaarlijks verslag 2014 Tussentijds beheersverslag BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN TUSSEN 1 JANUARI 2014 EN 30 JUNI 2014 NIEUWE SAMENSTELLING RAAD VAN BESTUUR Op 15 april 2014 stelde de algemene vergadering een nieuwe raad van bestuur aan voor de volgende vijf jaar. Zes leden werden herbenoemd: Luc Bossyns (gedelegeerd bestuurder), Alain Bernard, Erik Matthijs, Marijke Mahieu, Francine Swiggers en Marc van den Abeelen. Nieuwe bestuurders zijn Jean Vandecasteele, Ludo Suy, Frieda Brepoels en Marleen Evenepoel, die voortaan de Vlaamse Milieuholding vertegenwoordigt. Ivo Van Vaerenbergh en Jhony Van Steen verlaten de raad van bestuur en kregen respectievelijk de titel van erevoorzitter en erebestuurder. Tijdens de eerste vergadering van de nieuwe raad van bestuur op 15 mei 2014, werd Marleen Evenepoel aangesteld als voorzitter van het benoemings- en remuneratiecomité. Het auditcomité wordt voorgezeten door Marc van den Abeelen. VERVANGING DIRECTEUR ASSET MANAGEMENT De raad van bestuur stelde tijdens de vergadering van 6 februari 2014 Bart Van Eygen aan als opvolger van Erik Poppe in de directie Asset Management. Hij werd met onmiddellijke ingang lid van het directiecomité en nam vanaf de pensionering van Erik Poppe de verantwoordelijkheid voor Asset Management over. Aa2 RATING MET STABLE OUTLOOK Kredietbeoordelaar Moody s licht jaarlijks de krediet - waardigheid van Aquafin door. In maart 2014 verscheen een nieuwe beoordeling waarin zowel het Vlaamse Gewest als Aquafin stijgen van Aa2-rating met negative outlook naar Aa2-rating met stable outlook. NIEUWE LANGE TERMIJNFINANCIERING AAN LAAGSTE RENTE OOIT Begin april raadpleegde Aquafin de financiële markt voor de opname van een nieuwe lange termijnfinanciering van 80 miljoen euro. Dankzij de gunstige marktomstandigheden en stijging van Aquafin s kredietwaardigheid werd het gevraagde bedrag maar liefst vijf maal overschreden. Aquafin ging in op offertes voor een bedrag van 90 miljoen euro en dit tegen de laagste rente die ooit betaald werd. Hieruit blijkt dat Aquafin een gegeerde partij blijft voor investeerders. NIEUWE KLANTEN VOOR RIOPACT Gedurende de eerste jaarhelft van 2014 werden twee gemeenten en een stad klant bij RioPACT, het samen werkings - verband tussen drinkwaterbedrijf De Watergroep en Aquafin. Keerbergen (Vlaams-Brabant) en Heusden-Zolder (Limburg) kozen voor een RioAct-overeenkomst, terwijl Aarschot (Vlaams-Brabant) een RioP-overeenkomst ondertekende. BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN NA AFSLUITING VAN DE PERIODE 1 JANUARI JUNI 2014 NIEUWE REGEERAKKOORD VLAAMSE REGERING Op 23 juli 2014 werd het regeerakkoord van de nieuwe Vlaamse Regering gepubliceerd. Daarin is opgenomen dat Aquafin een belangrijke rol speelt in het Vlaamse water - zuiveringslandschap en dat de nieuwe regering het verdere onderhoud en de vervanging van de zuiveringsinstallaties en infrastructuur ondersteunt om gebreken tijdig te voorkomen. OVERZICHT VAN DE BELANGRIJKSTE TRANSACTIES MET VERBONDEN PARTIJEN In de periode 1 januari juni 2014 hebben geen transacties met verbonden partijen plaatsgevonden, die materiële gevolgen hebben gehad voor de financiële positie of resultaten van Aquafin. VOORNAAMSTE RISICO S EN ONZEKERHEDEN VOOR DE RESTERENDE MAANDEN VAN HET BOEKJAAR OPLEVERINGEN VAN INVESTERINGSPROJECTEN EN DOORREKENEN VAN NAGEKOMEN KOSTEN Aquafin stelt vast dat de afspraken met betrekking tot de opleveringsprocedure en de op het ogenblik van oplevering nog niet definitief gekende kosten, de zogenaamde nagekomen kosten, verder op punt moeten gesteld worden. De aanzet tot deze afspraken werd in de tweede jaarhelft van 2013 opgemaakt samen met de economische toezichthouder om rond deze dossiers tot bindende afspraken te komen waarin beide partners zich konden vinden. Ondanks deze initiatieven blijft het akkoord rond de administratieve oplevering van dossiers een knelpunt. Om het risico op niet-oplevering en dus het niet terugbetalen van investeringskosten te doen dalen, zullen deze afspraken verder uitgewerkt worden.

5 Voor drie projecten werden regularisatiedossiers voorgelegd aan de minister van Leefmilieu zodat de projecten kunnen opgeleverd worden (zie ook Vooruitzichten voor het boekjaar Opleveringen en aanbestedingen ). JURIDISCHE GESCHILLEN Wateroverlast in een woonwijk Dit dossier behandelt schade als gevolg van wateroverlast bij ongeveer vierhonderd bewoners van een woonwijk in Eind 2010 deed de rechter in eerste aanleg een voor Aquafin gunstige uitspraak, waarbij het overgrote deel van de eisen als verjaard, niet toelaatbaar of ongegrond werden beoordeeld. Tegen deze uitspraak is door de tegenpartijen in april 2011 beroep ingesteld. Het Hof van Beroep legt in haar arrest van juni 2014 geen aansprakelijkheid bij Aquafin maar bij een andere in dit dossier betrokken partij. Bovenstaande ontwikkelingen geven geen aanleiding om de vroegere beslissing geen provisie aan te leggen, te wijzigen. FINANCIËLE VERSLAGEN Aangezien de systematiek van de beheersovereenkomst voorziet in een a posteriori goedkeuring van het jaarlijks financieel verslag van Aquafin, is het niet uit te sluiten dat bepaalde vergoedingen uiteindelijk niet worden goedgekeurd door het Vlaamse Gewest. VOORUITZICHTEN VOOR HET BOEKJAAR OPLEVERINGEN EN AANBESTEDINGEN De target voor aanbestedingen in 2014 ligt op 160 miljoen euro. Begin augustus was daarvan voor 28 miljoen euro projecten op de markt gebracht. Voor de projecten die al werden aanbesteed, lag het bedrag van de gunning aanzienlijk lager dan het geraamde bedrag door de lagere prijzen. Daarnaast moet de realisatie van projecten in een steeds complexere omgeving gebeuren. Onder meer door de ongunstige financiële toestand van medeopdrachtgevers lopen projecten vertraging op. Ook het verwerven van de noodzakelijke vergunningen kan projecten doen blokkeren. Ondanks de belangrijke inspanningen die nog moeten geleverd worden, verwachten we wel het beoogde aantal projecten aan te besteden. De target voor opleveringen voor 2014 ligt op 140 miljoen euro, waarvan begin augustus voor 32 miljoen euro was opgeleverd en nog eens voor 39 miljoen euro was voorgelegd voor oplevering. Voor een aantal dossiers is het aandeel van Aquafin gebruiksklaar en zowel technisch als administratief in orde om opgeleverd te worden. Toch kan de oplevering nog niet bekrachtigd worden omdat er nog gerelateerde werken van derde partijen moeten uitgevoerd worden. Daarnaast zijn er in uitvoering van de beslissing van het Overleg tussen de Vlaamse Milieumaatschappij, het kabinet van de minister van Leefmilieu en Aquafin voor drie projecten regularisatiedossiers voorgelegd aan de minister zodat de projecten kunnen opgeleverd worden. Het gaat om de volgende projecten: Sanering lozingspunten in Mesen Afkoppeling Viander in Tienen Renovatie ruiencollector in Antwerpen Ook voor de opleveringen zullen dus nog extra inspanningen nodig zijn, maar ook hier verwachten we de gestelde doelstelling te bereiken. EFFLUENTRESULTATEN Eind juni 2014 voldeden 90,11% van de RWZI s aan alle opgelegde effluentnormen. Sedert de invoering van de verwijderingspercentages werd de kaap van 90 % nog nooit eerder zo vroeg op het jaar gehaald. De winter van was erg zacht en de maand maart uitzonderlijk droog. Deze uitstekende klimatologische omstandigheden droegen in belangrijke mate bij tot het goede resultaat op 30 juni. Toch is dit nog geen garantie voor het uiteindelijke jaarresultaat in december. Veel hangt af van het weer in de tweede jaarhelft. Aquafin blijft de zuiveringsresultaten nauwgezet opvolgen en stuurt onmiddellijk bij waar nodig. FINANCIERINGSBEHOEFTEN Aquafin heeft in de eerste jaarhelft voldoende financiering aan marktconforme rentevoeten kunnen ophalen. Ondanks de historisch lage langetermijnrente is er een duidelijk over - aanbod aan financiering voor bedrijven met een goede rating. Door onze ratingupdate in 2014 naar AA2-stable outlook kon Aquafin in de eerste jaarhelft probleemloos 115 miljoen euro uit de markt halen. In de tweede jaarhelft staan nog enkele opnames ingepland bij de Europese Investeringsbank die, sinds het ontstaan van Aquafin, een sterke financierings - partner is. Zo werden dit jaar de eerste stappen gezet voor een negende kaderovereenkomst van 200 miljoen euro met de EIB. Met het due diligence -bezoek achter de rug ziet de verdere afhandeling van het dossier er positief uit. Aquafin verwacht de ondertekening ten laatste begin Tussentijds beheersverslag 5

6 6 Halfjaarlijks verslag 2014 Kerncijfers op 30 juni 2014 KERNCIJFERS Bedragen in 000 euro Bedrijfsopbrengsten Te bestemmen winst Balanstotaal Eigen vermogen Financiering korte termijn Financiering lange termijn Medewerkers Aquafin Medewerkers VMM Medewerkers totaal (aantal) Per 30 juni 2014 was Aquafin verantwoordelijk voor de exploitatie van 287 rioolwaterzuiveringsinstallaties 1. Om het afvalwater naar de zuiveringsinstallaties te transporteren, had Aquafin km leidingen in beheer. Aquafin beheert bovengemeentelijke pompstations en bergbezinkingsbekkens. PORTEFEUILLE BOVENGEMEENTELIJK Bedragen in mio euro Aantal projecten mio EUR Opgeleverd (1) ,35 Gegund en aanbesteed (2) ,42 In ontwerp (3) ,61 Totaal in uitvoering (2) + (3) ,03 1 Exclusief RWZI Laarne, in beheer van Aquafin, maar geëxploiteerd door derden.

7 Operationele activiteiten UITBOUW EN EXPLOITATIE VAN DE ZUIVERINGSINFRASTRUCTUUR OPLEVERINGEN EN AANBESTEDINGEN De target voor aanbestedingen in 2014 ligt op 160 miljoen euro. Begin augustus was daarvan 28 miljoen euro aanbesteed. Voor de projecten die al werden aanbesteed, lag het bedrag van de gunning aanzienlijk lager dan het geraamde bedrag. Naast het effect van de lagere prijzen spelen ook volgende factoren een rol : de steeds complexere omgeving waarin de projecten dienen gerealiseerd en de ongunstige financiële toestand van medeopdrachtgevers. Ondanks de belangrijke inspanningen die nog moeten geleverd worden, verwachten we wel het beoogde aantal projecten aan te besteden. De target voor opleveringen voor 2014 ligt op 140 miljoen euro, waarvan begin augustus voor 32 miljoen euro was opgeleverd en voor nog eens 39 miljoen euro was voorgelegd voor oplevering. Voor een aantal dossiers is het aandeel van Aquafin gebruiksklaar en zowel technisch als administratief in orde om opgeleverd te worden. Toch kan de oplevering nog niet bekrachtigd worden omdat er nog gerelateerde werken van derde partijen moeten uitgevoerd worden. Tenslotte werd na overleg met alle betrokken partijen voor 3 projecten regularisatiedossiers voorgelegd aan de minister zodat ook deze projecten kunnen opgeleverd worden. Ook voor de opleveringen verwachten we de gestelde doelstelling te bereiken, extra inspanningen zullen evenwel nodig zijn. EFFLUENTRESULTATEN Eind juni 2014 voldeden 90,11 % van de RWZI s aan alle opgelegde effluentnormen, wat 8 % meer is dan over dezelfde periode Sedert de invoering van de verwijderings - percentages werd de kaap van 90 % nog nooit eerder zo vroeg op het jaar gehaald. De winter van 2014 was erg zacht en de maand maart uitzonderlijk droog. Deze uitstekende klimatologische omstandigheden droegen in belangrijke mate bij tot het goede resultaat op 30 juni. Gezien de grote invloed van het weer is er geen garantie voor het finale jaarresultaat in december. Ook in de tweede jaarhelft zal Aquafin de zuiveringsresultaten nauwgezet opvolgen en onmiddellijk bijsturen waar nodig. COMMERCIËLE ACTIVITEITEN Naast de activiteiten binnen de beheersovereenkomst met het Vlaamse Gewest, biedt Aquafin zijn diensten ook aan de gemeenten aan. Op de markt van de gemeentelijke sanering treedt Aquafin op naast een aantal andere spelers. Aquafin heeft zijn plaats in deze markt verworven en tracht in te spelen op huidige en toekomstige behoeften van zijn klanten. De commerciële activiteiten leveren een bijdrage tot de winst van Aquafin, maar qua omzet blijven deze gemeentelijke projecten beperkt. In de eerste helft van 2014 traden een stad en twee gemeenten toe tot RioPact, het samenwerkingsverband tussen Aquafin en drinkwaterbedrijf De Watergroep: Aarschot, Keerbergen en Heusden-Zolder. Operationele activiteiten 7

8 8 Halfjaarlijks verslag 2014 Verkorte financiële staten BASIS VOOR DE PRESENTATIE VAN DE FINANCIËLE STATEN De boekhouding wordt gevoerd, en de jaarrekening opgesteld, overeenkomstig de algemeen aanvaarde Belgische boekhoudnormen (Belgian GAAP) en de in België toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, met name de wet van 17 juli 1975 met betrekking tot de boekhouding van de ondernemingen, het Koninklijk Besluit van 30 januari 2001 tot uitvoering van het Wetboek van vennootschappen, en het Koninklijk Besluit van 12 september 1983 tot uitvoering van de wet van 17 juli 1975 op de boekhouding van de ondernemingen. Deze wettelijke voorschriften werden op consistente wijze toegepast op de afgesloten periodes. Aquafin rapporteert vanaf de jaarafsluiting per 31 december 2011 volgens de IFRS-standaarden die van toepassing zijn. Naast de rapportering volgens de algemeen aanvaarde Belgische boekhoudnormen (Belgian GAAP) worden er ook geconsolideerde IFRS-financiële staten opgemaakt. Ze omvatten een balans, een overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, een mutatieoverzicht van het eigen vermogen, een kasstroomoverzicht en uitgebreide toelichtingen, inclusief waarderingsregels. TOELICHTING BIJ BALANS EN RESULTATENREKENING COMMENTAAR BIJ DE BALANS Per 30 juni 2014 bedraagt het balanstotaal miljoen euro, 72 miljoen euro lager dan vorig boekjaar. Enerzijds is er een beperkte toename van de vaste activa als gevolg van de netto-aangroei van de investeringen in de water zuiverings - infrastructuur, uitgevoerd in opdracht van het Vlaamse Gewest. De installaties blijven eigendom van Aquafin tot het einde van de beheersovereenkomst met het Vlaamse Gewest. Anderzijds is er een sterke afname van de vlottende activa, in het bijzonder de handelsvorderingen en geldbeleggingen. Einde 2013 was er de vervroegde facturatie van de werkings - kosten m.b.t. het eerste kwartaal Deze handelsvorderingen waren in principe nog niet vervallen per einde Doordat een gedeelte van deze vorderingen voor vervaldatum werd betaald, was er een toename van de tijdelijke kasoverschotten (geldbeleggingen) per einde De werken in uitvoering stegen met 29% tot 351 miljoen euro. Onder de activa in aanbouw worden alle boven gemeen - telijke projecten in uitvoering opgenomen. Omwille van het doorschuiven van de oplevering van een aantal projecten van 2013 naar 2014 is er een aangroei van de werken in uitvoering. Onder de financiële vaste activa is de meerderheids - participatie opgenomen van Aquafin in Aquaplus, voor een bedrag van 0,893 miljoen euro. De prestaties buiten het kader van de beheers overeen - komst die nog niet voltooid zijn, worden opgenomen onder de rubriek bestellingen in uitvoering. Facturen m.b.t. rioleringswerken in opdracht van rio-link (samenwerking tussen Aquafin en het drinkwaterbedrijf water-link) worden vanaf 2014 door de aannemers rechtstreeks gefactureerd aan rio-link en niet meer via Aquafin. Dit verklaart de afname van deze balansrubriek. In uitvoering van de beheersovereenkomst met het Vlaamse Gewest werden de investeringen terugbetaald over 15 jaar. Dit terugbetalingsritme verliep sneller dan de afschrijvingen. Hierdoor ontstond een positief saldo dat na de terugbetalingen zal worden gebruikt om de afschrijvingen verder te financieren. Dit positief saldo werd, met goedkeuring van de Commissie Boekhoudkundige Normen, op een speciale passiefrekening geregistreerd, namelijk vergoeding Vlaamse Gewest. Het bedrag van 816 miljoen euro heeft betrekking op alle projecten die tot het einde van de periode werden opgeleverd. Eind 2008 werd de termijn van de jaarlijkse vergoeding voor aannemingen bouwkunde van 15 jaar op 30 jaar gebracht voor de opleveringen van na 1 januari Dat gebeurde via een addendum aan de beheersovereenkomst tussen het Vlaamse Gewest en Aquafin. Deze nieuwe termijn sluit beter aan bij de economische levensduur van de infrastructuur. In 2009 werd ook de resterende terugbetalingstermijn verdubbeld van bouwkundige projecten opgeleverd vóór 1 januari Deze aanpassing ging in op 1 januari Het uitstaand bedrag aan vergoedingen Vlaamse Gewest zal in de toekomst dus geleidelijk verminderen. De voorziening voor risico s en lasten blijft constant ten opzichte van Op basis van de meest recente gegevens werden de nodige aanpassingen gedaan. De voorziening voor risico s en lasten heeft betrekking op juridische geschillen, verzekeringsdossiers, geschillen in het kader van de uitvoering van de beheersovereenkomst, verwerking van het slib gebufferd in de installaties en brugpensioenen.

9 De financiering op lange termijn is gebaseerd op de affectatie overeenkomst. Die bepaalt dat het saldo van de kredieten op lange termijn kleiner moet zijn dan de aanspraken die Aquafin heeft op de drinkwatermaatschappijen, respectievelijk het Vlaamse Gewest. Deze aanspraken bestaan uit het nog niet betaalde gedeelte van de al opgeleverde investeringsprojecten. Rekening houdend met alle leningen op lange termijn onder affectatie, met een algemeen of commercieel doel en de terugbetalingen van al eerder opgenomen leningen, bedraagt het saldo van de bankleningen op lange termijn miljoen euro, inclusief het gedeelte dat binnen het jaar moet worden terugbetaald. In het eerste semester van 2014 heeft Aquafin voor 115 miljoen euro nieuwe kredieten op lange termijn opgenomen. De leningen op korte termijn kenden een afname van 175,1 miljoen euro per einde 2013 tot 135,4 miljoen euro per einde juni Binnen het commercial paper programma ter waarde van 400 miljoen euro werd voor 121,0 miljoen euro opgenomen. Binnen de bestaande kredietlijnen ten bedrage van 395 miljoen euro, inclusief de gesyndiceerde lening en de kredietlijnen van de gemeenten, werd slechts 14,4 miljoen euro opgenomen. BALANS NA WINSTVERDELING in 000 euro ACTIVA Codes VASTE ACTIVA 20/28 Materiële vaste activa 22/27 Terreinen en gebouwen 22 Installaties, machines en uitrusting 23 Meubilair en rollend materieel 24 Leasing en soortgelijke rechten 25 Overige materiële vaste activa 26 Activa in aanbouw en vooruitbetalingen 27 Financiële vaste activa 28 Verbonden ondernemingen 280/1 Deelnemingen 280 Andere financiële vaste activa 284/8 Aandelen 284 Vorderingen en borgtochten in contanten 285/8 VLOTTENDE ACTIVA 29/58 Voorraden en bestellingen in uitvoering 3 Bestellingen in uitvoering 37 Vorderingen op ten hoogste één jaar 40/41 Handelsvorderingen 40 Overige vorderingen 41 Geldbeleggingen 50/53 Overige beleggingen 51/53 Liquide middelen 54/58 Overlopende rekeningen 490/1 TOTAAL DER ACTIVA 20/ Verkorte financiële staten 9

10 10 Halfjaarlijks verslag 2014 PASSIVA Codes EIGEN VERMOGEN 10/15 Kapitaal 10 Geplaatst kapitaal 100 Niet opgevraagd kapitaal 101 Reserves 13 Wettelijke reserve 130 Beschikbare reserve 133 Overgedragen winst 14 Kapitaalsubsidies 15 VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN 16 Voorzieningen voor risico's en kosten 160/5 Pensioenen en soortgelijke verplichtingen 160 Overige risico's en kosten 163/5 SCHULDEN 17/49 Schulden op meer dan één jaar 17 Financiële schulden 170/4 Leasingschulden en soortgelijke schulden 172 Kredietinstellingen 173 Overige schulden 178/9 Schulden op ten hoogste één jaar 42/48 Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen 42 Financiële schulden 43 Kredietinstellingen 430/8 Handelsschulden 44 Leveranciers 440/4 Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen 46 Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 45 Belastingen 450/3 Bezoldigingen en sociale lasten 454/9 Overige schulden 47/48 Overlopende rekeningen 492/3 TOTAAL DER PASSIVA 10/

11 RESULTATENREKENING in 000 euro Codes Bedrijfsopbrengsten 70/74 Omzet 70 Toename in de voorraad goederen in bewerking en gereed product en in de bestellingen in uitvoering 71 Geproduceerde vaste activa 72 Andere bedrijfsopbrengsten 74 Bedrijfskosten 60/64 Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 60 Aankopen 600/8 Diensten en diverse goederen 61 Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen 62 Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa 630 Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen (toevoegingen +, terugnemingen -) 631/4 Voorzieningen voor risico's en kosten (toevoegingen +, bestedingen en terugnemingen -) 635/7 Andere bedrijfskosten 640/8 Bedrijfswinst 9901 Financiële opbrengsten 75 Opbrengsten uit vlottende activa 751 Andere financiële opbrengsten 752/9 Financiële kosten 65 Kosten van schulden 650 Andere financiële kosten 652/9 Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening, voor belasting 9902 Uitzonderlijke opbrengsten 76 Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa 761 Uitzonderlijke kosten 66 Waardeverminderingen op financiële vaste activa 661 Winst van het boekjaar voor belasting 9903 Belastingen op het resultaat 67/77 Belastingen 670/3 Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen 77 Winst van het boekjaar 9904 TE BESTEMMEN WINST VAN HET BOEKJAAR Verkorte financiële staten 11

12 12 Halfjaarlijks verslag 2014 COMMENTAAR BIJ DE RESULTATENREKENING In de beheersovereenkomst met het Vlaamse Gewest is bepaald dat de vergoeding van Aquafin gebeurt op basis van de doorrekening van alle redelijke kosten, verhoogd met een vergoeding voor de aandeelhouders die gebaseerd is op hun inbreng in het eigen vermogen. Hieruit volgt dat de kosten en opbrengsten in grote mate een spiegelbeeld zijn van elkaar. Enerzijds is er een toename van de kosten in de lijn van de groei van de bovengemeentelijke infrastructuur die door Aquafin geëxploiteerd wordt. Anderzijds is er een afname van de bouwkundige rioleringswerken in het kader van commerciële projecten buiten het kader van de Beheersovereenkomst. Concreet worden vanaf 2014 rioleringswerken in het kader van de rio-link overeenkomst rechtstreeks gefactureerd aan rio-link. Het steeds groeiend patrimonium verklaart de continue groei van de afschrijvingen. Vanaf 2006 worden de investeringen pro rata afgeschreven. De beweging op de waardeverminderingen en provisies heeft betrekking op waardeverminderingen en provisies voor bedragen die het Vlaamse Gewest tijdens de afgesloten periode heeft betwist. De relatief gunstige marktrentevoeten op korte en lange termijn hebben een belangrijke impact op de kosten van schulden. Door een actief beheer van het renterisico wil Aquafin de financieringskost optimaliseren. Door de omzetting van een gedeelte van de schuld van vaste naar variabele rente - voeten, kan worden geprofiteerd van het huidige niveau van de rentevoeten, terwijl een mechanisme ingesteld is als bescherming tegen het risico op stijgende rentevoeten. Na verrekening van de provisies, de waarde verminderingen en de niet aan het Vlaamse Gewest doorgerekende kosten en opbrengsten, inclusief het resultaat van de commerciële activiteiten, wordt de winst voor belastingen 5,07 miljoen euro. WINST PER AANDEEL in 000 euro Winst na belastingen Winst per aandeel 25% volgestort 1,25 1,48 Winst per aandeel 100% volgestort 5,00 5,93 KASSTROMENTABEL in 000 euro Winst na belastingen Vergoeding van het kapitaal 0 0 Niet-kaskosten Uitgebreide cash flow Investeringen in vaste activa Gestort kapitaal en uitgiftepremies 0 0 Ontvangen vergoedingen Vlaams Gewest Vreemd vermogen op meer dan een jaar Vlottende activa Vreemd vermogen op ten hoogste een jaar Aanwendingen en bronnen Opmerking: boekingsstuk DI 13/1196: aanpassing beginsaldo t.b.v euro

13 Verslag van de commissaris VERSLAG VAN DE COMMISSARIS VAN AQUAFIN NV OVER HET BEPERKT NAZICHT VAN DE TUSSENTIJDSE VERKORTE FINANCIËLE STATEN VOOR HET SEMESTER AFGESLOTEN OP 30 JUNI 2014 INLEIDING Wij hebben de bijgevoegde tussentijdse verkorte balans van Aquafin NV (de Vennootschap ) op 30 juni 2014 nagekeken, alsook de bijhorende tussentijdse verkorte resultatenrekening voor het semester afgesloten op deze datum, en de toelichtingen. Deze staten tonen een balanstotaal van (000) en een winst voor de periode van 6 maanden afgesloten op deze datum van (000). Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en het voorstellen van deze tussentijdse verkorte financiële staten opgesteld overeenkomstig het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentie - stelsel. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin verslag uit te brengen over deze tussentijdse verkorte financiële staten op basis van ons beperkt nazicht. DRAAGWIJDTE VAN ONS NAZICHT Wij hebben ons beperkt nazicht uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Standaard voor Beoordelingsopdrachten 2410 Beoordeling van tussentijdse financiële informatie uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een beperkt nazicht van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het bekomen van informatie, hoofdzakelijk van personen verantwoordelijk voor financiële en boekhoudkundige aangelegenheden, en uit het toepassen van analytische en andere werkzaamheden. Een beperkt nazicht is aanzienlijk minder uitgebreid dan een audit uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Controlestandaarden (ISA s). Bijgevolg waarborgt een beperkt nazicht niet dat wij kennis zouden krijgen van alle belangrijke elementen die bij een volledige controle aan het licht zouden komen. Daarom onthouden wij ons van een auditopinie. CONCLUSIE Op basis van ons beperkt nazicht wijst niets erop dat de bijgevoegde tussentijdse verkorte financiële staten niet in alle materiële opzichten zijn opgesteld overeenkomstig het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel. Antwerpen, 28 augustus 2014 Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA Commissaris Vertegenwoordigd door Patrick Rottiers Vennoot Verslag van de commissaris 13

14 14 Halfjaarlijks verslag 2014 Algemene informatie Op 25 april 1990 werd Aquafin opgericht als een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, voor een onbepaalde duur. Aquafin heeft zijn maatschappelijke zetel te Dijkstraat 8, BE-2630 Aartselaar (telefoon: ). Het ondernemings - nummer is De rechtstreekse aanleiding voor de oprichting van Aquafin was de Europese Richtlijn Stedelijk Afvalwater (91/271), die de lidstaten verplichtte om al het huishoudelijk afvalwater te collecteren en te zuiveren tegen eind Door deze richtlijn ging het Vlaamse Gewest vanaf 1990 fors investeren in waterzuivering en richtte het in 1990 Aquafin NV op met als opdracht de versnelde realisatie en exploitatie van de bovengemeentelijke rioolwaterzuiveringsinfrastructuur. Sinds 22 december 2000 is ook de Europese Kaderrichtlijn Water van kracht, die een goede kwaliteit beoogt van het grondwater en van het oppervlaktewater, waarin ook het gezuiverd rioolwater geloosd wordt. Kernactiviteit is de uitbouw, de financiering en het beheer van de zuiveringsinfrastructuur voor het Vlaamse Gewest. Daarnaast biedt Aquafin diensten aan buiten de beheers - overeenkomst met het Vlaamse Gewest, voor de uitbouw en het beheer van het gemeentelijk stelsel. Per einde juni 2014 bedraagt het geplaatste kapitaal euro, waarvan euro volstort. Het kapitaal bestaat uit volledig volstorte aandelen en aandelen die voor 25% volstort zijn. De Vlaamse Milieuholding NV, Oude Graanmarkt 63, BE-1000 Brussel, bezit 100% van de aandelen. De aandelen van Aquafin zijn niet beursgenoteerd. Aquafin heeft één dochtervennootschap, Aquaplus, die zich richt op buitenlandse consultancy-opdrachten en op de industrie in Vlaanderen. De Commissaris van Aquafin is Ernst & Young Bedrijfs - revisoren BV o.v.v.e. CVBA, met maatschappelijke zetel te De Kleetlaan 2, BE-1831 Diegem, vertegenwoordigd voor het uitvoeren van hun opdracht door de heer Patrick Rottiers. Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA is lid van het Instituut van de Bedrijfsrevisoren. De statuten van Aquafin en bijkomende informatie, vindt u op

15

16 Aquafin ontwikkelt en implementeert doeltreffende oplossingen die zorgen voor zuivere waterlopen en duurzaam water(her)gebruik. We spelen proactief in op te verwachten evoluties in de watersector. Hierdoor brengen wij op maat en in nauwe relatie met onze klanten de realisatie van de Europese doelstellingen elke dag opnieuw dichterbij. AQUAFIN NV Colofon Verantwoordelijke uitgever: Luc Bossyns, gedelegeerd bestuurder Aquafin NV Grafische vormgeving: Altera Fotografie: fotovdb.com, Jan Locus, Misjel Decleer en medewerkers van Aquafin NV Het halfjaarverslag 2014 is ook beschikbaar in het Engels. U kan de twee taalversies downloaden op of extra exemplaren aanvragen via info@aquafin.be Aquafin NV, Dijkstraat 8, B-2630 Aartselaar Tel l fax info@aquafin.be l