Algemene Vergadering van Aandeelhouders. 21 mei 2015

Transcriptie

1 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 21 mei 2015

2 Belangrijke juridische informatie Deze presentatie wordt uitsluitend voor informatiedoeleinden aan u beschikbaar gesteld en is bestemd voor gebruik tijdens de in mei 2015 te houden AvA presentatie. Bepaalde in deze presentatie opgenomen uitspraken die geen historische feiten zijn, betreffen 'toekomstgerichte uitspraken'. Deze toekomstgerichte uitspraken zijn gebaseerd op inzichten en veronderstellingen van het bestuur en op informatie zoals die momenteel in zijn bezit is. Deze toekomstgerichte uitspraken zijn onderhevig aan een aantal risico s en onzekerheden, waarvan een groot aantal buiten de macht van Delta Lloyd valt en die alle zijn gebaseerd op de huidige inzichten en verwachtingen van het bestuur ten aanzien van toekomstige gebeurtenissen. Risico s en onzekerheden zijn inherent aan toekomstgerichte uitspraken,die derhalve alleen gelden per de datum waarop ze worden gedaan. Delta Lloyd verplicht zich er niet toe om toekomstgerichte uitspraken te actualiseren op grond van nieuwe informatie of toekomstige gebeurtenissen, behoudens voor zover dit krachtens de toepasselijke wetgeving verplicht is. Een aantal belangrijke factoren kan ertoe leiden dat de feitelijke resultaten of uitkomsten substantieelafwijken van die welke zijn opgenomen in de toekomstgerichte uitspraken, als gevolg van risico s en onzekerheden waaraan Delta Lloyd onderhevig is. Tot dergelijke risico s en onzekerheden behoren onder meer: (i) wijzigingen op de financiële markten en in de algemene economische situatie, (ii) wijzigingen in de concurrentie van nationale en internationaleondernemingen, nieuwkomers op de markt en het zelf verzekeren en wijzigingen in de concurrentieomgeving waarin Delta Lloyd actief is, (iii) de invoering van nieuwe of de wijziging van bestaande wet-en regelgeving zoals Solvency II, (iv) rampen en met terrorisme verband houdende gebeurtenissen, (v) het in gebreke blijven van derden bij het nakomen van hun financiële verplichtingen in de vorm van geld, effecten en overige activa, (vi) verliezen op aandelenmarkten, (vii) de volatiliteit van de lange en/of korte rente, (viii)de geringe liquiditeit van bepaalde beleggingsinstrumenten, (ix) onvolkomenheden in aannames ten aanzien van acceptatie, prijsstelling en/of schadereserves, (x) de beëindiging van of wijzigingen in relaties met belangrijke intermediairs of partnerships, (xi) het niet beschikbaar of onbetaalbaar zijn van herverzekering, (xii) tekortkomingen in de acceptatieprocedure, operationele controlemaatregelen of IT systemen van Delta Lloyd of ineffectiviteit van de inspanningen om fraude te voorkomen, (xiii) een (mogelijke) verlaging van de creditrating van Delta Lloyd, (xiv) de uitkomst van lopende, dreigende of toekomstige rechtszaken of onderzoeken en (xv) conflicten tussen Aviva en minderheidsaandeelhouders van Delta Lloyd.Als één of meer van deze risico s of onzekerheden zich voordoen, of als onderliggende aannames onjuist blijken te zijn, dan kan de feitelijke financiële situatie van Delta Lloyd of kunnen de resultaten uit haar bedrijfsactiviteiten substantieel afwijken van die welke hierin zijn opgenomen als aangenomen, verondersteld, geschat of verwacht. Wij verwijzen u naar het jaarverslag over het jaar eindigend per31 december 2014 dat op 23 maart gepubliceerd is en het Q1 2015persbericht van 19 mei voor een beschrijving van bepaalde van belang zijnde factoren, risico s en onzekerheden die van invloed kunnen zijn op de bedrijfsonderdelen van Delta Lloyd. Op de cijfers in deze presentatie heeft geen accountantscontroleplaatsgevonden. De cijfers zijn gedeeltelijk gebaseerd op het jaarverslag 2014, en gedeeltelijk op het Q persbericht en interne managementrapportages. 2

3 Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. Opening en mededelingen II. Jaarverslag 2014 III. Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 IV. Jaarrekening 2014 V. Verlenen van decharge VI. Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur VII. Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur VIII. Statutenwijziging IX. Herbenoeming externe accountant X. Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur XI. Inkoop eigen aandelen XII. Rondvraag en sluiting 3

4 Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. Opening en mededelingen II. Jaarverslag 2014 III. Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 IV. Jaarrekening 2014 V. Verlenen van decharge VI. Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur VII. Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur VIII. Statutenwijziging IX. Herbenoeming externe accountant X. Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur XI. Inkoop eigen aandelen XII. Rondvraag en sluiting 4

5 Verschil van inzicht met DNB DNB legt boete op aan Delta Lloyd Levensverzekering DNB vraagt Delta Lloyd haar CFO uiterlijk heen te zenden Delta Lloyd: DNB maatregelen gebaseerd op onjuiste aannames en disproportioneel Direct eigen onderzoek RVC: In lijn met risicobeleid en geen regelgeving overtreden 5

6 Verschil van inzicht met DNB Maatregelen door RVC Delta Lloyd: Verbeteringen mogelijk in risicobewustzijn, compliance en interne governance Benoeming CRO en versterking risicomanagementfunctie in gehele organisatie Variabele beloning over 2012 aangepast: Drie van de vier tranches variabele beloning over 2012 zijn niet toegekend Vierde tranche 2012: besluit te nemen in maart 2016 Oordeel RVC: genomen maatregelen zijn adequaat en toereikend 6

7 II. Jaarverslag

8 Stabiele performance onder moeilijke marktomstandigheden NAPI Operat. kosten 418m 714m 2013: 431m doelstelling 2014: < 750m Netto operat. res. Operationele RoE 377m 14,4% 2013: 426m doelstelling 2014: 8-12% Sterk commercieel resultaat Winstgevende nieuwe productie Jaarpremies Leven +23% Kostenbesparingsprogrammablijft succesvol Stabiel technisch operationeel resultaat, lager genormaliseerd beleggingsresultaat als gevolg van lage rente 8

9 Prudent kapitaalbeheer 9 Eigen vermogen 2,5mld 2013: 2,6mld IGD solvabiliteit groep 183% : 184% 1. Inclusief effect verkoop Delta Lloyd Bank België(+10pp) S&P rating Leven en Schade A Stabiele outlook Solvency II Intern Model: binnen bandbreedte Standaard Formule: voldoet aan EIOPA vereisten Eigen vermogen gedaald naar 2,5mld S&P rating bevestigd; stabiele outlook Gezonde vorming van kapitaal ondanks lage rentes Acties kapitaalbeheer verschuivingvan DB naardc verkoopdelta Lloyd Bank Belgiëen Delta Lloyd Deutschland PerpNC10 lening uitgegeven langlevenswap afgesloten aandelenuitgifte in maart

10 Hoe doen onze klanten zaken met ons Nederland België Particuliere klanten Ondernemingen > > > > > > > Particuliere klanten (bank) > > > Distributie Adviseurs (~100%) Online (½) Contact centre(⅜) Sites van derden (⅛) Internet, call centre, service desk (~100%) Adviseurs (~100%) 10

11 Klantbelang centraal Zakelijke klanttevredenheid beter dan particulier Klantbelang centraal Alle labels behouden keurmerk klantgericht verzekeren Score in AFM dashboard is boven marktgemiddelde Onderzoek: klantbelang is belangrijk voor de betrokkenheid van onze medewerkers Sterke positie in zakelijke markt en bij adviseurs Nummer één in deze markten volgens onafhankelijk onderzoek onder intermediair Pensioen Volmacht Tevredenheid leven zakelijk en inkomen stijgen, overige stabiel Klanttevredenheid particulier klanten moet beter Leven en Bank stevig gedaald Schade lichte daling 11 Focus op online, begrijpelijkheid en klantvriendelijkheid

12 Leven: solide winstgevende groei in nieuwe productie Commercieel Focus op winstgevende nieuwe productie en jaarpremies verschuiving naar minder kapitaalintensieve pensioenregelingen NAPI 1 (nieuwejaarlijksepremiesen 10% nieuwekoopsompremies) op 418m, net onder recordjaar 2013 ( 431m) Marktaandelen nieuwe productie verder gegroeid BeFrank marktleider in PPI marktsegment met ± 400m beheerd vermogen Winstgevendheid Sterke stijging winstgevendheid New business margin gestegennaar3,0%: Internal rate of return stabielop 10% Exclusief BeFrank

13 Schade: sterke verbetering combined ratio Commercieel Premie-inkomen4% gedaaldnaar 1.319m door rationaliserenvan producten, strikt acceptatiebeleid en marktomstandigheden Nieuweproductiestabielop 148 m Marktaandeel nieuwe productie verder gegroeid Winstgevendheid Verbeteringenefficiency en claims management leidentot combined ratio van 94,5% 13

14 Asset Management en Bank Asset Management 200m netto uitstroom retailfondsen en institutionele mandaten (2013: 757m netto instroom) Twee Morningstar Awards in Fixed Income gewonnen Delta Lloyd Pensioenfonds bekroond als'beste pensioenfonds door FD IPN Bank Gecontroleerde groei in hypotheken(voor eigen balans) Balans van spaartegoeden in Nederland en België stabiel op 5,2mld Balans banksparen 8% gestegen naar 2,1mld Netto rentemarge in Nederland verbeterd 14

15 Verkoop niet-kernactiviteiten versterkt focus Delta Lloyd Bank België Verkoop aan Anbang Insurance Group Co. Ltd Versterkt focus op kernactiviteiten en ontsluit kapitaal Afronding verwacht in Q2 2015, onder voorbehoud goedkeuring toezichthouder Delta Lloyd Deutschland Verkoop aan Athene Holding Ltd Versterkt focus op kernmarkten in Nederland en België Afronding verwacht tweede helft 2015, onder voorbehoud goedkeuring toezichthouder 15

16 Duurzaamheid: ambitie 2020 Verantwoord beleggen Verantwoord verzekeren Foundation: Armoedebestrijding Organisatie gebaseerd op ESG principes 16

17 Tevreden medewerkers -> voor tevreden klanten Medewerkersbetrokkenheidonderzoek 2014 Positief over: Direct leidinggevende Beoordeling en ontwikkelingsmogelijkheden Klantbelang centraal Te ontwikkelen: Betrokkenheid bij toekomstvisie Communicatie door senior management 17

18 Eerste indrukken 18

19 Solide commercieel resultaat, kapitaalpositie verder versterkt Pensioenmarkt: duidelijke verschuiving van defined benefits naar defined contribution sterke positie in DC-markt Commercieel resultaat NAPI 101m (Q1 2014: 103m) marktleider nieuwe productie leven Bruto premie-inkomen 1.394m (Q1 2014: 1.343m) Nieuwehypotheken 361m (Q1 2014: 380m) Instroom retailfondsen en institutionele mandaten 12m (Q1 2014: - 150m) Kapitaalontwikkeling Eigen vermogen 3.075m (FY 2014: 2.468m) IGD solvabiliteit groep 208% (FY 2014: 183%) 19

20 20 Hebt u vragen?

21 Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. Opening en mededelingen II. Jaarverslag 2014 III. Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 IV. Jaarrekening 2014 V. Verlenen van decharge VI. Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur VII. Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur VIII. Statutenwijziging IX. Herbenoeming externe accountant X. Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur XI. Inkoop eigen aandelen XII. Rondvraag en sluiting 21

22 III. Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 Beloningsbeleid in 2014 Geen wijzigingen ten opzichte van het beloningsbeleid 2013 Verbeterde opzet remuneratierapport 50% van de variabele beloning gerelateerd aan het jaar 2014 is uitbetaald in maart 2015 De prestatiescores van de RvBin 2014 lagen rond de 60% 22

23 Nieuwe peer group: cross industry 1. Randstad 9. Wolters Kluwer 2. NN Group 10. Boskalis 3. DSM 11. SBM Offshore 4. KPN 12. Fugro 5. BAM Groep 13. Arcadis 6. TNT Express 14. Vopak 7. Imtech 15. TomTom 8. PostNL 23

24 Nieuwe peer group: financialservices 1. Achmea 9. UNIQA Ins. 2. NN Group 10. XL Group 3. Ageas 11. ING Bank Nederland 4. Vienna Ins. 12. AXA Belgium 5. ABN AMRO 13. Allianz Benelux 6. AEGON Nederland 14. ASR Nederland 7. Sampo 15. Tryg 8. Nuernberger Bet. 16. Gjensidige Forsikring 24

25 Beloningsbeleid in 2015 Nieuwe wetgeving: variabele beloning gemaximeerd op 20% Besluit AVA 2013: bij maximering op 20% ook omrekenfactor 0,37 toepassen Vaste beloning RVB leden wordt verhoogd met omrekenfactor Bij aanstelling voorzitter RVB was maximering op 20% al uitgangspunt Totale beloning blijft hiermee op of onder mediaan beide peer groups RVC besluit Compensatie variabel naar vast volledig te betalen in aandelen 25

26 26 Hebt u vragen?

27 Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. Opening en mededelingen II. Jaarverslag 2014 III. Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 IV. Jaarrekening 2014 V. Verlenen van decharge VI. Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur VII. Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur VIII. Statutenwijziging IX. Herbenoeming externe accountant X. Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur XI. Inkoop eigen aandelen XII. Rondvraag en sluiting 27

28 Inleiding Werkzaamheden jaarverslag Assurance rapport afgegeven bij het duurzaamheidsverslag Controleverklaring 2014; nieuwe elementen: Oordeel aan het begin Materialiteit Reikwijdte van de groepscontrole Continuïteit van de gecontroleerde organisatie Benoemingsdatum accountant Kernpunten van de controle Page May 2015 Presentatie EY voor AvA Delta Lloyd 21 mei 2015

29 Kernpunten van de controle Dit betreffen de zaken die naar ons professionele oordeel het meest belangrijk waren tijdens onze controle van de jaarrekening. Deze kernpunten hebben wij met de RvC gecommuniceerd, maar vormen geen volledige weergave van wat besproken is. Kernpunten Toelichting in JR Fair value measurement of investments and related disclosures Estimates used in calculation of insurance liabilities, DAC and Liability Adequacy Test (LAT) Solvency Unit-Linked exposure , Adoption of new accounting standard IFRS , Fine of Dutch Central Bank Reliability and continuity of electronic data Page May 2015 Presentatie EY voor AvA Delta Lloyd 21 mei 2015

30 IV. Jaarrekening 2014 Gelegenheid tot het stellen van vragen over de jaarrekening 2014 van Delta Lloyd NV 30

31 Steminstructie De voorzitter kondigt de stemming aan: Voorafgaand aan de stemming plaats de smartcard aan de bovenzijde met de goudkleurige chip naar voren uw naam verschijnt in het display Tijdens stemming de stemkeuzes verschijnen op het display druk op toets 1 (voor), 2 (tegen) of 3 (onthouden) uw stemkeuze verschijnt op het display uw laatste keuze geldt 31

32 IVa. Jaarrekening 2014 Aan de Algemene Vergadering wordt voorgesteld de jaarrekening van Delta Lloyd N.V. over het boekjaar 2014 vast te stellen. Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar (Besluit 4a) 32

33 33

34 IVb. Toelichting op het reserverings-en dividendbeleid Delta Lloyd streeft ernaar om jaarlijks een stabieldividenduit te keren, mits de interne solvabiliteitsdoelstellingen dit toelaten. Delta Lloyd streeft ernaar om jaarlijks een interim dividenden een slotdividend uit te keren. Delta Lloyd kan de verhoudingvan contant dividend tegenover stockdividend (dividend in aandelen) aanpassen. 34

35 IVc. Voorstel uitkeren dividend Voorstel: 216,1 miljoen ter beschikking te stellen als dividend 1,03 per gewoonaandeel 0,61 slotdividend, na 0,42 interim dividend Stockdividend plus opslag van 2% Ex-dividend datum slotdividend: 25 mei 2015 Voorstel tot het uitkeren van dividend(besluit 4c). 35

36 36

37 Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. Opening en mededelingen II. Jaarverslag 2014 III. Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 IV. Jaarrekening 2014 V. Verlenen van decharge VI. Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur VII. Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur VIII. Statutenwijziging IX. Herbenoeming externe accountant X. Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur XI. Inkoop eigen aandelen XII. Rondvraag en sluiting 37

38 Va. Verlenen van decharge Aan de Algemene Vergadering wordt voorgesteld om aan de leden van de Raad van Bestuur decharge te verlenen voor de uitoefening van hun taak gedurende het boekjaar 2014, voor zover deze taakuitoefening blijkt uit de jaarrekening of uit informatie die anderszins voorafgaande aan de Algemene Vergadering bekend is gemaakt. Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Bestuur (Besluit 5a). 38

39 39

40 Vb. Verlenen van decharge Aan de Algemene Vergadering wordt voorgesteld om aan de leden van de Raad van Commissarissendecharge te verlenen voor de uitoefening van hun taak gedurende het boekjaar 2014, voor zover deze taakuitoefening blijkt uit de jaarrekening of uit informatie die anderszins voorafgaande aan de Algemene Vergadering bekend is gemaakt. Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen(Besluit 5b). 40

41 41

42 Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. Opening en mededelingen II. Jaarverslag 2014 III. Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 IV. Jaarrekening 2014 V. Verlenen van decharge VI. Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur VII. Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur VIII. Statutenwijziging IX. Herbenoeming externe accountant X. Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur XI. Inkoop eigen aandelen XII. Rondvraag en sluiting 42

43 VI. Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur VoornemenomAnnemarie Mijertebenoemenalslid Raadvan Bestuuren chief risk officer (CRO) Met ingangvan 21 mei2015 Voortermijnvan vierjaardie eindigtop AVA in

44 Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. Opening en mededelingen II. Jaarverslag 2014 III. Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 IV. Jaarrekening 2014 V. Verlenen van decharge VI. Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur VII. Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur VIII. Statutenwijziging IX. Herbenoeming externe accountant X. Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur XI. Inkoop eigen aandelen XII. Rondvraag en sluiting 44

45 VII. Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur Voornemen om Onno Verstegen te herbenoemen als lid Raad van Bestuur Voortermijnvan vierjaardie eindigtop AVA in

46 Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. Opening en mededelingen II. Jaarverslag 2014 III. Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 IV. Jaarrekening 2014 V. Verlenen van decharge VI. Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur VII. Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur VIII. Statutenwijziging IX. Herbenoeming externe accountant X. Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur XI. Inkoop eigen aandelen XII. Rondvraag en sluiting 46

47 VIII. Statutenwijziging Verduidelijking tekst statuten, vervanging verouderde begrippen Aantal technische aanpassingen en wijzigingen vanwege veranderde wetgeving(wet claw back) Vervangen belet en ontstentenis regeling door meer praktische regeling Meer flexibiliteiten betereopvangverdelingbestuurstakenbijbeletof ontstentenis bestuurder Expliciet tijdelijk van aard, bij voorkeur niet langer dan 6 maanden De Raadvan Bestuurstelt, met goedkeuringvan de Raadvan Commissarissen, voor om de statuten van Delta Lloyd N.V. te wijzigen (Besluit 8). 47

48 48

49 Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. Opening en mededelingen II. Jaarverslag 2014 III. Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 IV. Jaarrekening 2014 V. Verlenen van decharge VI. Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur VII. Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur VIII. Statutenwijziging IX. Herbenoeming externe accountant X. Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur XI. Inkoop eigen aandelen XII. Rondvraag en sluiting 49

50 IX. Herbenoeming externe accountant Verplichte roulatie naar verwachting verlengd van 8 naar 10 jaar Evaluatie positief Voorstel om EY te herbenoemen als externe accountant voor het boekjaar 2015 met de optie tot verlenging voor de twee daarop volgende jaren (Besluit 9). 50

51 51

52 Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. Opening en mededelingen II. Jaarverslag 2014 III. Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 IV. Jaarrekening 2014 V. Verlenen van decharge VI. Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur VII. Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur VIII. Statutenwijziging IX. Herbenoeming externe accountant X. Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur XI. Inkoop eigen aandelen XII. Rondvraag en sluiting 52

53 Xa. Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur Voorstel verlengen bevoegdheid Raad van Bestuur tot uitgeven gewone aandelen Met een periode van 18 maanden, eindigend op 21 november 2016 De bevoegdheid zal worden beperkt tot een maximum van: 10%van het geplaatste kapitaal per 21 mei 2015, alsmede 10%van het geplaatste kapitaal per 21 mei 2015, bij een uitgifte in het kader van (de financiering) van een fusie, overname of samenwerkingsverband Voorstel tot het verlengen van de aanwijzing van de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan tot het uitgeven van gewone aandelen (Besluit 10a). 53

54 54

55 Xb. Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur Voorstel verlengen aanwijzing Raad van Bestuur als bevoegd orgaan om te besluiten tot het beperken of uitsluiten van het aan de aandeelhouders toekomende voorkeursrecht in verband met onder besluit 10a omschreven uitgifte van gewone aandelen Voor een periode van 18 maanden, tot 21 november 2016 Voorstel tot het verlengen van de aanwijzing van de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan tot het beperken of uitsluiten van het voorkeursrecht bij uitgifte van gewone aandelen (Besluit 10b). 55

56 56

57 Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. Opening en mededelingen II. Jaarverslag 2014 III. Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 IV. Jaarrekening 2014 V. Verlenen van decharge VI. Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur VII. Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur VIII. Statutenwijziging IX. Herbenoeming externe accountant X. Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur XI. Inkoop eigen aandelen XII. Rondvraag en sluiting 57

58 XI. Inkoop eigen aandelen De machtiging inkoop eigen aandelen: beperkt tot 10% van het geplaatste kapitaal verkrijgingsprijstussen nominale waarde gewone aandeel en beurskoers van gewone aandeel, vermeerderd met 10% beurskoers gemiddelde van de slotkoersen gewone aandeel gedurende vijf beursdagen voorafgaand dag van inkoop Voorstel tot het verlenen van machtiging aan de Raad van Bestuurtot het verkrijgen van eigen gewone aandelen en certificaten daarvan door de vennootschap(besluit 11). 58

59 59

60 Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders I. Opening en mededelingen II. Jaarverslag 2014 III. Uitvoering bezoldigingsbeleid 2014 IV. Jaarrekening 2014 V. Verlenen van decharge VI. Kennisgeving benoeming lid Raad van Bestuur VII. Kennisgeving herbenoeming lid Raad van Bestuur VIII. Statutenwijziging IX. Herbenoeming externe accountant X. Verlenging bevoegdheden Raad van Bestuur XI. Inkoop eigen aandelen XII. Rondvraag en sluiting 60