OVERNAME BRANTANO DOOR MACINTOSH RETAIL GROUP NV

Transcriptie

1 OVERNAME BRANTANO DOOR MACINTOSH RETAIL GROUP NV Persbijeenkomst d.d. 29 oktober

2 Inleiding Standpunt van de referentieaandeelhouders Beschrijving van het overnamebod The Macintosh Retail Group Brantano na de transactie Joris Brantegem Joris Brantegem Luc Geuten Frank De Moor Frank De Moor Kurt Moons -2-

3 Inleiding Standpunt van de referentieaandeelhouders Beschrijving van het overnamebod The Macintosh Retail Group Brantano na de transactie Joris Brantegem Joris Brantegem Luc Geuten Frank De Moor Frank De Moor Kurt Moons -3-

4 Motivatie voor de transactie: standpunt van Sobradis NV. Toelichting door Joris Brantegem, Chairman -4-

5 Motivation for the deal Mitiska perspective Fit with mission of Mitiska: «help companies in the retail sector, in partnership with entrepreneurs or management, to reach their next phase of development, to the benefit of all parties P2P process with Sobradis and management as catalyst for the offer Very attractive offer by Macintosh Retail Group ~ 30% above the share price Good strategic, operational and cultural fit with Brantano -5-

6 Inleiding Standpunt van de referentieaandeelhouders Beschrijving van het overnamebod The Macintosh Retail Group Brantano na de transactie Joris Brantegem Joris Brantegem Luc Geuten Frank De Moor Frank De Moor Kurt Moons -6-

7 Hoe en waarom wil Macintosh Retail Group Brantano kopen? Essentialia bod / strategische overwegingen -7-

8 Essentialia voorgesteld bod (1) Financiële voorwaarden Biedprijs per aandeel: 55 in contanten. Premie van bijna 30%. Totale koopsom (incl. opties) 158,2 mln. Grootaandeelhouders Mitiska NV en Sobradis NV (56,6% van de aandelen) zullen hun aandelen aanbieden. Raad van Bestuur Brantano beschouwt bod als vriendschappelijk. -8-

9 Essentialia voorgesteld bod (2) Voorwaarden: Goedkeuring AVA Macintosh (circa 45% is onder geheimhouding / standstill op voorhand akkoord); Tenminste 85% van het aandelenkapitaal wordt aangemeld; Goedkeuring mededingingsautoriteiten. Bij meer dan 95%: squeeze-out en delisting. -9-

10 Waarom acquisities in schoenen? Schoenenmarkten voorzien in blijvende consumentenbehoefte en hebben grote omvang. Macintosh wil voorop lopen in Europese consolidatieslag in schoenen. In het algemeen gefragmenteerd aanbod met hoog aandeel zelfstandigen (ca 35%). Beperkt aantal landelijke ketens. Competence centers aanwezig bij Macintosh (Hoogenbosch en Scapino). Mogelijkheid tot gebruik van gecombineerde inkoopkracht. Track-record bestaande schoenenactiviteiten Macintosh: EBITmarge 2006: 10,9 %. -10-

11 Strategie Macintosh Retail Group Autonome groei, rendementsbehoud en verbetering bestaande activiteiten. Winstgevende groei door acquisities met behoud van gezonde balanspositie en toevoeging van aandeelhouderswaarde. Acquisitiecriteria: Bij voorkeur prijsgerichte formules in sectoren woningdecoratie en schoenen; Marktleiderschap; Substantiële omvang (> 50 mln) en structureel winstgevend; Voldoende groeipotentie; Zeggenschap en goed management. -11-

12 Overnameoverwegingen Brantano (1) Past uitstekend in acquisitiestrategie. Overname leidt tot aanzienlijke versterking positie Macintosh als internationale schoenenretailer. Marktleider NL (13% waarde / 17% volume); netto-omzet ca. 325 mln. Marktleider België: (12% waarde / 14% volume); netto-omzet ca. 150 mln. Marktleider periferie UK: (2% waarde); netto-omzet ca. 160 mln. Impuls voor groei. Mogelijkheden tot omzetgroei in bestaande winkels. Expansie in België en UK (na gebleken succes herstelprogramma). Substantiële concurrentie- en inkoopvoordelen op middellange termijn mede door gebruik Macintosh en Brantano Hong Kong. -12-

13 Overwegingen overname Brantano (2) Substantiële en structurele bijdrage vanaf 2010 aan nettowinst per aandeel Macintosh. Ratio s en balansverhoudingen Macintosh blijven uitstekend. Risicospreiding: Macintosh wordt minder afhankelijk van ontwikkelingen in NL. Omzetaandeel NL na overname: ca. 70% (nu: ca. 90 %). Overname voegt waarde toe voor aandeelhouders Macintosh. -13-

14 Inleiding Standpunt van de referentieaandeelhouders Beschrijving van het overnamebod The Macintosh Retail Group Brantano na de transactie Joris Brantegem Joris Brantegem Luc Geuten Frank De Moor Frank De Moor Kurt Moons -14-

15 Waar komt Brantano terecht? Profiel Macintosh Retail Group -15-

16 Retail is ons vak Focus op non-food retail in 3 sectoren: Living, Fashion, Automotive & Telecom. Consumentenomzet: 1,1 miljard, waarvan 90% in Nederland en 10% in België / Frankrijk / Duitsland. Bijna winkels met een totale verkoopoppervlakte van m2 en jaarlijks 160 miljoen bezoekers. Winkelformules richten zich op brede groepen consumenten en hebben leidende marktposities in Nederland. In België 110 winkels: Kwantum (8), Scapino (31), Halfords (9) en BelCompany (62), omzet van 85 mln en circa 530 medewerkers. -16-

17 Living Omzet, EBIT en ROCE mln 2006 In % van omzet Omzet EBIT ,7 ROCE in% 19.9 Aantal winkels / m² op Kwantum NL: m² Kwantum B: m² GP Décors F: m² Grootste woningdecoratie-discounter in Benelux. Marktleider in gordijnen en behang in NL en een van de top 3 retailers in karpetten, verlichting en huishoudtextiel. Grote speler in meeneemmeubelen, tuinmeubelen, verf en zonwering. Woning-decoratie-specialist in Frankrijk. -17-

18 Fashion Omzet,EBIT en ROCE mln 2006 In % van omzet Omzet 327,4 EBIT 35,7 10,9 ROCE in % 22.7 Aantal winkels / m² op Dolcis NL: m² Manfield NL: m² Invito NL: 39 3,.300 m² PRO sport NL: 28 2.,000 m² Scapino NL: m² B: m² D: m² Hoogenbosch: grootste schoenenretailer in Nederland in midden- en hogere marktsegment. Marktaandeel: 7,5% in waarde en 5,5% in volume. Grootse schoenendiscounter in Nederland. Marktaandeel: bijna 6% in waarde en ruim 12% in volume. -18-

19 Automotive & Telecom Omzet, EBIT en ROCE mln 2006 In % van omzet Omzet 321,0 EBIT 20,1 6,3 ROCE in % 32.6 Aantal winkels / m² op BelCompany NL: m² BelCompany B: m² Halfords NL: m² Halfords B: m² Marktleider in mobiele telecom in Nederland. Tweede grootste onafhankelijke telecomretailer in België. Grootste retailer in Nederland in fietsen, fiets- en autoaccessoires, car-audio en navigatie. Aanwezig in belgië met 9 winkels. -19-

20 x Mln x Mln Omzet Financieel x Mln Total Living Fashion Automotive & Telecom mln % Cash flow / investeringen Cash flow Capex 1. Exclusief verkoop vastgoed meubels % EBIT ROCE Roce %

21 Organisatie Macintosh Retail Group Deskundige medewerkers vormen de basis voor de uitvoering van de strategie. Ondernemersgeest, open cultuur, uitwisseling van kennis Decentrale organisatie met zelfstandige ondernemingen die ieder een eigen resultaatverantwoordelijkheid hebben. Gezamenlijke afspraken over formule en strategie, organisatie en benoemingen, budgetten en investeringen. Totaal: medewerkers. -21-

22 Hoe ziet Macintosh Retail Group de toekomst van Brantano? -22-

23 Toekomst Brantano volgens Macintosh Retail Group (1) Omzetherstel respectievelijk verdere omzetgroei. Hogere % brutomarge door: exclusiviteit eigen merken; gebruik inkoopkantoor Verre Oosten; rationalisatie leveranciers; Supply chain management. Doel: Ebit-marge Brantano in 2010 naar 6 %. -23-

24 Cijfers Combinatie Pro forma o.b.v cijfers na verkoop meubels (MRG) en na verkoop vastgoed Brantano Macintosh Brantano Combinatie Omzet 914,5 295, ,7 Recurring EBITDA 85,2 19,6 104,8 Recurring EBIT 64,7 9,7 74,4 REBIT in % omzet 7,1% 3,3% 6,2% Balanstotaal 394,4 146,0 605,6 Eigen vermogen 169,2 83,1 169,2 Netto financiële schulden 89,4-1,2 246,4-24-

25 Toekomst Brantano volgens Macintosh Retail Group (2) Meer winkels in België: circa 10 in komende 3 jaar. Voltooiing herstelprogramma in UK, daarna mogelijkheden tot verdere groei. Zelfstandige dochteronderneming van Macintosh Retail Group met rechtstreekse rapportage en verantwoordelijkheid aan RvB. Geen consequenties voor medewerkers. Groeimogelijkheden naar toekomst. Overname legt gezonde basis voor verdere groei van Brantano. -25-

26 + = Groot in schoenen -26-

27 Inleiding Standpunt van de referentieaandeelhouders Beschrijving van het overnamebod The Macintosh Retail Group Brantano na de transactie Joris Brantegem Joris Brantegem Luc Geuten Frank De Moor Frank De Moor Kurt Moons -27-

28 Overname door Macintosh legt gezonde basis voor de verdere groei van Brantano Strategie en 5-jaren plan voor Belux en UK worden verder gezet Brantano wordt zelfstandige dochteronderneming binnen de gedecentraliseerde organisatie van Macintosh Onder leiding van het huidige management en met behoud van de bestaande organisatiestructuur Met rechtstreekse rapportering en verantwoordelijkheid aan Raad van Bestuur Macintosh Naam Brantano en Muys/Estilogie blijven behouden als winkel enseigne Geen consequenties voor medewerkers groeimogelijkheden naar toekomst -28-

29 Overname door Macintosh legt gezonde basis voor de verdere groei van Brantano Huidige activiteiten van Macintosh in de schoenensector vullen elkaar aan en versterken elkaar, zowel geografisch als naar doelpubliek Samenwerking tussen Brantano en de bestaande schoenenformules van Scapino en Hoogenbosch kunnen leiden tot belangrijke aankoop- en concurrentievoordelen Financiële reserves van Macintosh zijn voldoende om een verdere expansie van Brantano te ondersteunen Brantano maakt deel uit van één van de grootste spelers in Europa en kan deelnemen aan een eventuele verdere consolidatiegolf in Europa De totale omzet van Macintosh in de schoenensector zal na overname van Brantano ± 635 miljoen bedragen -29-