Studiedag Economie. Pensioen. A presentation to Guido de Bres by Willem Eikelboom. 15 November Towers Watson. All rights reserved.

Maat: px

Weergave met pagina beginnen:

Michiel Vermeiren
7 jaren geleden
Aantal bezoeken:

Studiedag Economie Pensioen A presentation to Guido de Bres by

2 Agenda Waarom pensioen? Kapitaaldekking of omslagstelsel? Pensioenakkoord 2

3 Waarom pensioen? Verzorgingsgedachte Pensioen is verzekering tegen gevolgen van: Beloningsgedachte Pensioen is uitgesteld loon Ouderdom Overlijden (nabestaandenpensioen) Arbeidsongeschiktheid Toezegging = uitkering Verzorging is (morele) plicht van de werkgever Verplichte deelname, want werknemers kunnen zelf langetermijnrisico s niet overzien Toezegging = financiële waarde Pensioen uitruilbaar voor andere arbeidsvoorwaarden Vrijwillige deelname 3

4 Samenstelling Nederlands pensioenstelsel 100% 75% 50% 25% 0% Individueel sparen (3e pijler), 10% Pensioenfonds (2e pijler), 40% Algemene Ouderdomswet (AOW) (1e pijler), 50% Samenstelling Nederlandse pensioenen Aanvullend Pensioen: aanvulling tot ongeveer 70% van salaris (per bedrijf verschillend) Loopt vanuit werkgever (CAO) Betaald middels kapitaaldekking AOW: per jaar (= 50% van minimumloon) Voor iedere Nederlander Betaald middels omslag 4

5 Wat is de beste financieringsvorm voor pensioen? Omslagstelsel De pensioenpremie (van werkenden) wordt direct gebruikt om de uitkering (van gepensioneerden) te betalen Kapitaaldekkingstelsel De pensioenpremie wordt in spaarpot gestopt om later je eigen uitkering te betalen Bijvoorbeeld: AOW Voordelen: Inflatiebestendig Robuust tegen lage rendementen Direct in te voeren Nadelen: Niet bestand tegen vergrijzing Bijvoorbeeld: pensioenfonds Voordelen: Bestand tegen vergrijzing Geen pensioenprobleem bij faillissement van bedrijf Nadelen: Gevoelig voor rente en beleggingsrendement 5

6 Pension fund assets as percent of GDP Netherl ands Icel and Australia Finland United Kingdom Uni ted States Wei ghted average Chile Canada Irel and Denmark Simple average Japan Pol and Portugal Hungary New Zealand Spain Mexi co Norway Germany Austria Czech Republic Italy Turkey Luxembourg Korea Information provided by OECD for

7 Pensioenakkoord Aanleiding:Huidig pensioenstelsel is niet houdbaar vanwege Toenemende levensverwachting Onmogelijkheid om financiële risico s te sturen Akkoord in Star (vakbonden en werkgeversorganisaties) AOW AOW-leeftijd omhoog (66 in in 2025) AOW-niveau omhoog (0,6% extra groei per jaar van 2013 tot 2028 Pensioen Premieniveau fixeren op niveau 2010 Pensioenleeftijd nieuwe opbouw omhoog (66 in in 2015) Financiële mee- en tegenvallers voor rekening werknemers Feitelijke invulling aan CAO-partijen 7

8 Bevolkingspiramide Nederland Nederland 1950 Nederland 1980 mannen vrouwen -140,000-90,000-40,000 10,000 60, ,000 Nederland mannen vrouwen -140,000-90,000-40,000 10,000 60, ,000 Nederland mannen vrouwen -140,000-90,000-40,000 10,000 60, , mannen vrouwen -140,000-90,000-40,000 10,000 60, ,

9 Ontwikkeling levensverwachting 9

10 Enkele cijfers Levensverwachting 65 jarige sinds invoering AOW en verder 90,0 Ontwikkeling levensverwachting 65-jarige in Nederland 87,5 85,0 82,5 80,0 77,5 75, Vrouwen CBS Vrouwen AG 2005 Vrouwen AG 2010 Mannen CBS Mannen AG 2005 Mannen AG

11 De drie pensioensmaken na het pensioenakkoord Wat zou jij kiezen? A. Harde nominale pensioentoezegging (defined benefit) Zekere nominale uitkering met onzekere indexatie Financiële buffers (~25%) om zekerheid waar te maken Onzekere pensioenpremie (afhankelijk van dekkingsgraad pensioenfonds) B. Zachte reële pensioentoezegging Vaste premie Uitkering gekoppeld aan inflatie maar uitkering verlaagd bij lage dekkingsgraad Beperkte financiële buffers C. Beschikbare premieregeling (Defined contribution) Zekere individuele premie (Onzekere) uitkering 11

12 Design principles and inherent risk Company risk Final salary Career average Cash balance Defined contribution Employee risk 12

13 Dilemma s voor een (christelijke) actuaris Waarom überhaupt sparen voor je oude dag? verzekeren is georganiseerde vorm van wantrouwen Financiële doelstelling onderneming zorgplicht CFO van onderneming wil stabiele en minimale pensioenpremie Deelnemer (+ nabestaande) heeft basispensioen nodig Zorgplicht naar deelnemers Verplicht pensioen volledige vrijheid Defined benefit defined contribution Spanning tussen generaties: Voor een zeker pensioen nu pensioen veiligstellen voor de toekomst? 13

14 Ter info: Kerngegevens Pensioenfondsen Bedrijfstakpensioenfonds Verplicht voor bedrijven in bedrijfstak Bijvoorbeeld: Overheid en leraren (ABP) Gezondheidszorg Metaalindustrie 85 stuks - 5 miljoen deelnemers - Belegd vermogen: Ondernemingspensioenfonds Verbonden aan 1 onderneming Bijvoorbeeld: Shell Heineken Mars 470 stuks - 0,8 miljoen deelnemers - Belegd vermogen: Beroepspensioenfonds Verbonden aan beroepsgroep Bijvoorbeeld: notarissen dierenartsen apothekers 12 stuks - 55 duizend deelnemers Belegd vermogen: Direct verzekerde regeling Door onderneming rechtstreeks ondergebracht bij verzekeringsmaatschappij Bijvoorbeeld: de computershop op de hoek stuks 0,9 miljoen verzekerden belegd vermogen:

Vergelijkbare documenten

Actualiteiten pensioen

Actualiteiten pensioen Stichting Pensioenfonds Thales Nederland 20 juni 2013 2013 Towers Watson. All rights reserved. Wat speelt er allemaal? Sociaal akkoord AOW-leeftijd gaat omhoog AOW-gat Nominaal versus