ING I.T. Fund. Halfjaarbericht ING I.T. Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER. ING Fund Management B.V.

Maat: px
Weergave met pagina beginnen:

Download "ING I.T. Fund. Halfjaarbericht ING I.T. Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER. ING Fund Management B.V."

Transcriptie

1 ING I.T. Fund Halfjaarbericht 2008 ING I.T. Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus BV Amsterdam Internet: DIRECTIE ING Fund Management B.V. BEHEERDER ING Fund Management B.V. Internet: ING Fund Management B.V. G.O.J.M. Van Hassel J.T. Atack M.L.M. van Diemen M.F.M. van Elk J.G.S.M. Straatman Mw. M.W.L van Vroonhoven ACCOUNTANT Ernst & Young Accountants BANKIER ING Bank N.V.

2 ING I.T. Fund Inhoudsopgave Halfjaarbericht ING I.T. Fund Profiel... 3 Kerncijfers...4 Algemene inleiding... 5 Directieverslag... 7 Halfjaarcijfers Balans... 9 Winst-en-verliesrekening Kasstroomoverzicht...11 Toelichting...12 Overige gegevens Halfjaarbericht ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. Profiel Directieverslag...20 Halfjaarcijfers Balans Winst-en-verliesrekening Toelichting...24 Overige gegevens Halfjaarbericht ING I.T. Basis Fonds Halfjaarcijfers Balans Winst-en-verliesrekening Kasstroomoverzicht...35 Toelichting...36 ING I.T. Fund 2 Halfjaarbericht 2008

3 ING I.T. Fund Profiel ALGEMEEN Met het ING I.T. Fund kunnen de voordelen gerealiseerd worden van het collectief beleggen in ondernemingen werkzaam in de I.T.-sector. DOELSTELLING ING I.T. Fund stelt zich ten doel om door middel van actief beheer, via het ING I.T. Basis Fonds, te komen tot een beter totaal rendement op lange termijn dan de benchmark. SOORT BELEGGING ING I.T. Fund belegt zijn vermogen door hoofdzakelijk te participeren in het ING I.T. Basis Fonds. ING I.T. Basis Fonds belegt zijn vermogen in hoofdzaak direct of indirect in aandelen in beursgenoteerde IT-ondernemingen over de gehele wereld. Onder IT-ondernemingen worden in dit verband ondernemingen verstaan waarvan een belangrijk deel van de bedrijfsactiviteiten verband houdt met informatietechnologie. Omdat de IT-sector zeer dynamisch is, kan een scherpere afbakening van het beleggingsterrein niet worden gemaakt. De nadruk ligt op ondernemingen die zich in hoofdzaak richten op software, services, hardware en halfgeleiders. REGIO Wereldwijd BENCHMARK MSCI World Information Technology Index UITBESTEDING BEHEERWERKZAAMHEDEN ING Fund Management B.V., beheerder van het ING IT Basis Fonds, heeft een deel van haar beheerwerkzaamheden voor het ING IT Basis Fonds uitbesteed aan ING Investment Management Belgium, gevestigd te Brussel in België, een 100% dochtermaatschappij van ING Groep N.V. ING Investment Management Belgium is één van de rechtspersonen waarvan ING Investment Management (Europe) gebruik maakt voor haar beleggingsactiviteiten. ING Investment Management Belgium is verantwoordelijk voor het nemen van de beleggingsbeslissingen binnen het kader van het beleggingsbeleid zoals dat is vastgesteld door ING Fund Management B.V., het verzamelen en verrichten van research op basis waarvan genoemde beslissingen genomen kunnen worden, alsmede het geven van opdracht tot aan- en verkoop van effecten. Taken zoals de verdere administratieve afwikkeling van de transactie, het voeren van een fondsadministratie en uiteindelijke mandaatbewaking berusten bij ING Fund Management B.V. ING I.T. Fund 3 Halfjaarbericht 2008

4 ING I.T. Fund Kerncijfers ALGEMEEN Eigen vermogen Aantal geplaatste aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 26,38 33,22 32,04 34,72 29,69 Beurskoers 26,34 33,17 32,17 34,65 29,35 Rendement van het fonds % -19,64 4,36-7,24 17,73-8,90 Rendement van de benchmark % -18,53 4,03-2, Uitgekeerd dividend per aandeel 0,34 0,22 0,16 0,21 0,17 ALGEMEEN De onder 2008 vermelde cijfers hebben betrekking op 30 juni 2008 respectievelijk op de periode 1 januari 2008 tot en met 30 juni De onder overige jaren vermelde cijfers hebben betrekking op 31 december respectievelijk op de periode 1 januari tot en met 31 december van het betreffende jaar, tenzij anders vermeld. De beurskoers betreft m.i.v. boekjaar 2007 de transactiekoers waartegen op de eerste beursdag van de volgende verslagperiode aan- en verkopen in aandelen van het Subfonds zijn afgewikkeld. Het rendement van het fonds is gebaseerd op de intrinsieke waarde per aandeel rekening houdend met (eventuele) dividenduitkeringen. ING I.T. Fund 4 Halfjaarbericht 2008

5 ING I.T. Fund Algemene inleiding Bericht over het eerste halfjaar van Na een zeer teleurstellend begin van het jaar, kwam medio maart een rally van wereldwijde aandelen op gang. Die werd vanaf medio mei gevolgd door een - in juni in kracht toenemende- neerwaartse reactie. Vooral 'financials' daalden fors. Per saldo verloren wereldwijde aandelen circa 17% (in euro) en vastgoedaandelen bijna 21%; 2. Al in de eerste helft van januari verdisconteerden beleggers een (milde) recessie in de VS, na achterblijvende economische cijfers, aanhoudende malaise op de huizenmarkt en berichten over de kredietcrisis. Westerse banken rapporteerden forse boekverliezen en gaven voor miljarden dollars (euro's) nieuwe aandelen uit; 3. Op 17 maart bereikten wereldwijde aandelen het laagste punt in het eerste halfjaar (MSCI World: -19,1%, incl. geherinvesteerde dividenden), nadat duidelijk was dat de Amerikaanse investment bank Bear Stearns in ernstige liquiditeitsproblemen was gekomen. Onder leiding en met steun van de centrale bank in de VS werd tot overname besloten, met JP Morgan Chase als koper; 4. De snelle reddingsoperatie van Bear Stearns door de centrale bank was het sein voor een sterke rally, zowel op de aandelenmarkten als op de markten van risicovollere obligaties: (hoogrentende) bedrijfsleningen en leningen van opkomende markten; 5. De koersstijgingen, die tot medio mei aanhielden, hadden steun van meevallend economisch- en bedrijfsnieuws in de VS. Het positievere sentiment, teken van hogere risicobereidheid, leidde tot afnemende vraag naar staatsleningen. Mede hierdoor stegen de tienjaarsrentes, na in de voorgaande maanden nog fors te zijn gedaald; 6. In april ontstond er hoop op het einde van de kredietcrisis. Hierdoor verschoof de aandacht van de kredietcrisis (en de angst voor instabiliteit in het financiële systeem) naar de hogere inflatie. Negatieve berichten van banken leidden ertoe dat de kredietcrisis en de mogelijke gevolgen ervan eind juni weer aandacht kregen; 7. Olieprijzen bleven stijgen, van circa $100 begin januari tot ruim $140 in juni. Mede gezien het naar verwachting structurele karakter van de prijsstijgingen van grondstoffen en voedselprijzen, is de toenemende zorg over oplopende inflatieverwachtingen goed verklaarbaar; 8. Die zorg bleek ook uit de houding van de Amerikaanse centrale bank. Nadat de Bank uit angst voor een forse vertraging van de groei tot eind april was doorgegaan met haar politiek van renteverlagingen (tot 2%), kregen waarschuwingen over de zwakke dollar en oplopende inflatie meer aandacht; 9. De Europese Centrale Bank, waarvan inflatiebestrijding van oudsher de eerste prioriteit is, handhaafde haar officiële rentetarief op 4%, ondanks toegenomen groeirisico's. Echter, zij hintte in juni sterk op een eenmalige renteverhoging tot 4,25% (+25 basispunten) in juli; 10. Aandelen in Energie (+2% in euro) en Basismaterialen (+0,10%) waren de enige sectoren die niet verloren, dankzij de prijsstijgingen van olie en grondstoffen. De sector financiële waarden (-28%) was hekkensluiter. Van de regio's presteerde Japan (-12% in euro) het best. De andere regio's (Europa, VS, opkomende markten) verloren circa 18% (in euro). De euro steeg tegenover de dollar (+8%) en de yen (+2%). ING I.T. Fund 5 Halfjaarbericht 2008

6 ING I.T. Fund Vooruitzichten Economie - Ondanks meevallende economische cijfers in de VS zijn de risico's voor een forsere /langere groeivertraging in de VS niet verdwenen. Zo drukken de hoge benzineprijzen, de lage dollar en de dalende huizenprijzen op de besteedbare inkomens; - Vooral door sterke groei in opkomende markten kan de wereldeconomie in heel à 4% groeien. Vastrentende markten - Vanaf de huidige niveaus verwachten wij op een termijn van twaalf maanden licht hogere lange rentes; - Uitgaande van een geleidelijke normalisering van de kredietmarkten, kan het extra rendement ('spread') op (hoogrentende) bedrijfsleningen verkrappen. Wij zijn positief voor leningen van opkomende markten, vooral in het segment van de lokale valuta. Aandelenmarkten - Gezien de situatie (lagere economische groei, hogere inflatie), verwachten wij verdere druk op de bedrijfswinsten. Dat kan het opwaartse potentieel van aandelen beperken. Tegelijkertijd kunnen redelijke waarderingen, de sterke financiële positie van de bedrijven (exclusief banken) en de relatief hoge dividendrendementen steun bieden aan aandelen; - Anticipatie op een winstherstel wordt door ons niet eerder dan begin 2009 verwacht. Den Haag, 22 augustus 2008 ING Fund Management B.V. ING I.T. Fund 6 Halfjaarbericht 2008

7 ING I.T. Fund Directieverslag MARKTONTWIKKELINGEN In de eerste helft van 2008 bleef de technologiesector achter bij de bredere aandelenmarkten. Technologieaandelen werden gedrukt door vrees voor een economische teruggang en voor de invloed daarvan op de consumentenbestedingen en de IT-budgetten in het bedrijfsleven. Het aantal daadwerkelijke winstwaarschuwingen bleef onder de voornaamste technologieondernemingen echter beperkt. Wel wezen een aantal cijfers aan het einde van de eerste jaarhelft op zwakke marktomstandigheden binnen de bedrijfskolom voor mobiele telefoons en LCD's. Onder deze ongunstige omstandigheden presteerden defensieve segmenten als de IT-dienstensector bovengemiddeld, terwijl de meer cyclische segmenten zoals de halfgeleidersector achterbleven. GEVOERD BELEGGINGSBELEID Het fonds had het in de eerste helft van 2008 moeilijk. Dit kwam voornamelijk omdat we onderwogen waren in het langzaam groeiende, defensieve IT-dienstensegment. Bovendien hadden wij geen IBM in portefeuille. De lagere cycliciteit van de IT-dienstensector biedt het technologiesegment onder de huidige economische omstandigheden enige bescherming. IBM profiteerde wel van krachtige winstgroei, maar dat was voornamelijk aan niet-operationele zaken als valuta-effecten, gewijzigde pensioenverplichtingen en forse aandeleninkoopprogramma's te danken. Deze factoren hebben echter een eenmalig effect. Wel wist het fonds te profiteren van overwogen posities in een aantal grote Aziatische ondernemingen, zoals Taiwan Semiconductor en Samsung. Taiwan Semiconductor is nog steeds de meest succesvolle chipsproducent binnen de halfgeleidermarkt. Dit segment zal ook op langere termijn sneller blijven groeien dan de rest van de sector. Samsung profiteert momenteel van een saneringsgolf in het segment geheugenkaarten. Het Koreaanse conglomeraat blijft het bovendien goed doen op diverse consumentgerichte markten, onder meer die voor mobiele telefoons, LCD-schermen en LCD-tv's. VOORUITZICHTEN De bestedingsruimte van bedrijven en consumenten wordt duidelijk door de oplopende voedingsmiddelen- en energieprijzen beperkt. De economische groeivertraging zal zeker tot lagere IT-bestedingen leiden. Het verleden heeft ons echter geleerd dat IT-aandelen vooral achterblijven in de periode voordat een recessie daadwerkelijk inzet. Bovendien zijn IT-aandelen momenteel zeer aantrekkelijk gewaardeerd. Daarom achten wij verdere dalingen beperkt. Binnen het fonds blijven we ons richten op de winnaars voor de lange termijn, ondernemingen met krachtige ondernemingsspecifieke fundamenten. GEBRUIK DERIVATEN IN VERSLAGPERIODE In de verslagperiode is geen gebruik gemaakt van derivaten. Den Haag, 22 augustus 2008 ING Fund Management B.V. ING I.T. Fund 7 Halfjaarbericht 2008

8 ING I.T. Fund Halfjaarcijfers Over de periode 1 januari 2008 tot en met 30 juni 2008 ING I.T. Fund 8 Halfjaarbericht 2008

9 ING I.T. Fund Balans Vóór resultaatbestemming BELEGGINGEN Participaties in ING Basis Fondsen VORDERINGEN Uit hoofde van beleggingstransacties Overige vorderingen OVERIGE ACTIVA Liquide middelen KORTLOPENDE SCHULDEN Ingekochte eigen aandelen Overige schulden Uitkomst van vorderingen en overige activa minus kortlopende schulden Uitkomst van activa minus kortlopende schulden EIGEN VERMOGEN Geplaatst kapitaal Overige reserves Onverdeeld resultaat ING I.T. Fund 9 Halfjaarbericht 2008

10 ING I.T. Fund Winst-en-verliesrekening Over de periode 1 januari 2008 tot en met 30 juni 2008, respectievelijk over de periode 1 januari 2007 tot en met 30 juni 2007 BEDRIJFSOPBRENGSTEN OPBRENGSTEN UIT BELEGGINGEN Toegerekend direct beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen WAARDEVERANDERING BELEGGINGEN Toegerekend indirect beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN Som der bedrijfsopbrengsten BEDRIJFSLASTEN Directe kosten Toegerekende kosten ING Basis Fondsen Som der bedrijfslasten Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening ING I.T. Fund 10 Halfjaarbericht 2008

11 ING I.T. Fund Kasstroomoverzicht Over de periode 1 januari 2008 tot en met 30 juni 2008, respectievelijk over de periode 1 januari 2007 tot en met 30 juni 2007 KASSTROOM UIT BELEGGINGSACTIVITEITEN Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Af: Toegerekende resultaten ING Basis Fondsen Aankoop van beleggingen Verkoop van beleggingen Mutatie vorderingen Mutatie kortlopende schulden Totaal kasstroom uit beleggingsactiviteiten KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN Plaatsing van aandelen Inkoop van aandelen Uitgekeerd dividend Mutatie vorderingen Mutatie kortlopende schulden Totaal kasstroom uit financieringsactiviteiten NETTO KASSTROOM Stand liquide middelen begin verslagperiode Stand liquide middelen ultimo verslagperiode ING I.T. Fund 11 Halfjaarbericht 2008

12 ING I.T. Fund Toelichting ALGEMEEN ING I.T. Fund is een Subfonds dat deel uitmaakt van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. Het halfjaarbericht van ING I.T. Fund bevat naast het verslag van het fonds zelf ook als bijlage het halfjaarbericht van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. waarvan het fonds deel uitmaakt, alsmede als bijlage het halfjaarbericht van één of meer ING Basis Fondsen waarin het Subfonds direct of indirect participeert. Op deze wijze is het mogelijk inzicht te verkrijgen in de feitelijke beleggingen waarin wordt geparticipeerd en de daarmede samenhangende risico's. De halfjaarcijfers zijn opgesteld overeenkomstig de door de wetgever opgestelde modellen ten behoeve van de jaarrekening voor beleggingsinstellingen. Op onderdelen zijn in de halfjaarcijfers bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. Het Subfonds heeft geen medewerkers in dienst. De directie wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Alle aandelen in ING Fund Management B.V. worden gehouden door ING Investment Management (Europe) B.V. ING Fund Management B.V. en ING Investment Management (Europe) B.V. maken deel uit van ING Groep N.V. ING Fund Management B.V. is tevens de beheerder van het Subfonds en beschikt in die hoedanigheid over een vergunning van de Stichting Autoriteit Financiële Markten (AFM) uit hoofde van de Wft. Voor de beheeractiviteiten wordt een managementvergoeding in rekening gebracht. De halfjaarcijfers zijn niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. NOTERING De aandelen van het Subfonds zijn toegelaten tot de notering op Euronext Amsterdam by NYSE Euronext. PARAPLUSTRUCTUUR ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. is een juridische entiteit met een ongedeeld vermogen. De afzonderlijke Subfondsen die deel uitmaken van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. vormen geen juridisch afgescheiden vermogen. Dit betekent dat een eventueel negatief vermogenssaldo van een Subfonds gevolgen kan hebben voor andere Subfondsen. Met name geldt dit bij het doen van uitkeringen alsmede in het geval van liquidatie en vereffening van een Subfonds, waarbij een eventueel negatief vermogenssaldo wordt omgeslagen over de andere Subfondsen. Gezien de aard van de beleggingen, het feit dat hoofdzakelijk in de ING Basis Fondsen wordt belegd en gezien het feit dat de financiering van de beleggingen van ieder Subfonds voor het grootste deel geschiedt met eigen vermogen, is een dergelijke gebeurtenis in de praktijk nagenoeg uitgesloten. OPEN-END STRUCTUUR ING I.T. Fund is een (semi) open-end beleggingsmaatschappij, hetgeen betekent dat de directie van het fonds, behoudens uitzonderlijke situaties, op verzoek aandelen zal uitgeven of verkrijgen tegen de transactieprijs van een aandeel, zoals die voor een betreffende beursdag is vastgesteld. De directie van het fonds kan de inkoop van aandelen weigeren indien door de inkoop van aandelen niet langer wordt voldaan aan de vereisten om te worden aangemerkt als fiscale beleggingsinstelling als bedoeld in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting Inkoop van aandelen vindt niet plaats gedurende de periode dat, op grond van het daartoe in het prospectus bepaalde, de intrinsieke waarde van het fonds niet wordt vastgesteld of in het geval dat redelijkerwijs kan worden verwacht dat inkoop van aandelen tot gevolg kan hebben dat het belang van de meerderheid van de bestaande aandeelhouders aanzienlijk wordt geschaad. FISCALE STATUS Het Subfonds maakt onderdeel uit van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. dat de status heeft van fiscale beleggingsinstelling zoals bedoeld in artikel 28 Wet op de vennootschapsbelasting Dit betekent dat het nultarief van de vennootschapsbelasting van toepassing zal zijn, indien ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. onder meer voldoet aan de jaarlijkse uitdelingsverplichting. De uitdelingsverplichting houdt in dat de, per Subfonds bepaalde, voor uitdeling beschikbare winst binnen acht maanden na het einde van het boekjaar aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd in de vorm van dividend en wordt voldaan aan de overige relevante voorschriften. Het vermogen van het fonds is belegd in de fiscaal transparante ING Basis Fondsen. Voor zover deze ING Basis Fondsen geen dividend uitkeren, leidt dit ertoe dat het totaal van de resultaten uit gewone bedrijfsuitoefening van de ING Basis Fondsen is begrepen in de waardeveranderingen van de participaties. Bij de bepaling van de voor uitdeling beschikbare winst wordt uitgegaan van het aan het fonds toe te rekenen directe beleggingsresultaat en de toe te rekenen kosten van de ING Basis Fondsen. ING I.T. Fund 12 Halfjaarbericht 2008

13 ING I.T. Fund BELEGGING IN ING BASIS FONDSEN Het fonds belegt haar vermogen hoofdzakelijk door te participeren in één of meerdere ING Basis Fondsen. De ING Basis Fondsen hebben de status van fondsen voor gemene rekening en hebben derhalve geen rechtspersoonlijkheid. In de ING Basis Fondsen vinden de feitelijke beleggingen, in de zin van aan- en verkopen van financiële instrumenten, plaats. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeiend uit de Wet op het financieel toezicht. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Participaties in ING Basis Fondsen worden gewaardeerd op de ultimo verslagperiode berekende intrinsieke waarde. Deze waarde wordt bepaald op basis van de grondslagen zoals vermeld in de financiële verantwoordingen van de ING Basis Fondsen. De participaties zijn niet genoteerd aan enige beurs of andere daarmede vergelijkbare marktplaats en zijn dientengevolge als incourant aan te merken. De vaststelling van de waarde van de participaties vindt plaats door de beheerder en wordt verricht op basis van grondslagen van waardering en resultaatbepaling zoals die in de financiële verantwoording van de ING Basis Fondsen zijn opgenomen. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Waardeverandering van participaties in ING Basis Fondsen bestaat uit drie componenten, die separaat worden verantwoord. De waardeverandering uit hoofde van directe beleggingsresultaten, die wordt gevormd door de Som der bedrijfsopbrengsten exclusief Waardeverandering van beleggingen minus de onder Bedrijfslasten opgenomen interestlasten, worden, voor zover niet uitgekeerd, verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekend direct beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen. De waardeverandering uit hoofde van toegerekende kosten, die wordt gevormd door de Som der bedrijfslasten minus de interestlasten, wordt verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekende kosten ING Basis Fondsen. De waardeverandering uit hoofde van toegerekend indirect beleggingsresultaat, die wordt gevormd door zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten op de feitelijke beleggingen, wordt verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekend indirect beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen. De toerekening aan elk van de componenten vindt gedurende de verslagperiode plaats op basis van het dagelijks van toepassing zijnde deelnemingspercentage in de ING Basis Fondsen. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen. KASSTROOMOVERZICHT Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De liquide middelen in het overzicht bestaan uit direct opeisbare banktegoeden. ING I.T. Fund 13 Halfjaarbericht 2008

14 ING I.T. Fund TOELICHTING OP DE BALANS Over de periode 1 januari 2008 tot en met 30 juni 2008, respectievelijk over de periode 1 januari 2007 tot en met 30 juni 2007 BELEGGINGEN Participaties in ING Basis Fondsen Stand begin verslagperiode Aankopen Verkopen Waardeverandering u.h.v. toegerekend direct beleggingsresultaat Waardeverandering u.h.v. toegerekend indirect beleggingsresultaat Waardeverandering u.h.v. toegerekende kosten Stand ultimo verslagperiode Overzicht van de participaties in ING Basis Fondsen ultimo verslagperiode Naam fonds Aantal participaties Intrinsieke waarde ( ) Deelnemings percentage Waarde ( ) ING I.T. Basis Fonds ,33 51,2% Stand ultimo verslagperiode EIGEN VERMOGEN Geplaatst kapitaal Stand begin verslagperiode Plaatsing van aandelen Inkoop van aandelen Stand ultimo verslagperiode Agioreserve Stand begin verslagperiode - - Ontvangen bij plaatsing van aandelen Betaald bij inkoop van aandelen Stand ultimo verslagperiode - - Agio ontstaat door plaatsing van aandelen boven de nominale waarde. De agioreserve is niet vrij uitkeerbaar aan aandeelhouders voor dat gedeelte van de reserve dat dient te worden beschouwd als wettelijke reserve. Dit gedeelte is gelijk aan de som van de Overige reserves en het Onverdeelde resultaat, mits deze som negatief is. Overige reserves Stand begin verslagperiode Betaald bij inkoop van aandelen Uit resultaatverdeling voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode ING I.T. Fund 14 Halfjaarbericht 2008

15 ING I.T. Fund Onverdeeld resultaat Stand begin verslagperiode Dividend Toevoeging aan / onttrekking uit de overige reserves Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Stand ultimo verslagperiode VERMOGENSGEGEVENS Eigen vermogen Aantal geplaatste aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 26,38 33,22 32,04 ING I.T. Fund 15 Halfjaarbericht 2008

16 ING I.T. Fund TOELICHTING OP DE WINST-EN-VERLIESREKENING Over de periode 1 januari 2008 tot en met 30 juni 2008, respectievelijk over de periode 1 januari 2007 tot en met 30 juni 2007 KOSTEN Managementvergoeding Accountantskosten Toezichtkosten 48 - Overige bedrijfskosten Directe kosten Toegerekende kosten ING Basis Fondsen Totale kosten Betreft in het boekjaar ten laste van het fonds gebrachte directe en toegerekende kosten. Deze kosten zijn in de Winst-en- verliesrekening verwerkt. De grondslag voor de verschuldigde kosten is facturering voor geleverde diensten door derden, waaronder ook gelieerde partijen. De managementvergoeding wordt berekend als een percentage van het eigen vermogen ultimo maand. De managementvergoeding bedraagt 0,1167% van het eigen vermogen ultimo maand. EXPENSE RATIO Gerealiseerde expense ratio vorig boekjaar 1,43% Verwachte expense ratio lopend boekjaar 1,4% In de expense ratio wordt de verhouding uitgedrukt tussen de kosten die in het kalenderjaar ten laste van het resultaat zijn gebracht enerzijds en het gemiddelde eigen vermogen van het fonds anderzijds. In deze kosten zijn tevens begrepen de aan dit fonds toegerekende kosten van de ING Basis Fondsen. Niet inbegrepen zijn de kosten die verband houden met de uitvoering van beleggingstransacties; deze kosten zijn begrepen in de kostprijs van de aankopen respectievelijk de opbrengstwaarde van de verkopen. Ook kosten, die verband houden met het toe- en uittreden van de deelnemers, welke zijn begrepen in de met deze transacties gemoeide op- en afslagen, blijven in het kader van de expense ratio buiten beschouwing. Het gemiddelde eigen vermogen wordt bepaald als het gewogen gemiddelde van het eigen vermogen per 31 december van het vorige kalenderjaar en die per 31 maart, per 30 juni, per 30 september en per 31 december van het gelijk met het onderhavige boekjaar eindigende kalenderjaar in de verhouding 0,5:1:1:1:0,5. Den Haag, 22 augustus 2008 ING Fund Management B.V. ING I.T. Fund 16 Halfjaarbericht 2008

17 ING I.T. Fund Overige gegevens BESTUURDERSBELANGEN Het totale persoonlijke belang dat de bestuurders in (de beleggingen van) het fonds hadden per 30 juni 2008 en per 1 januari 2008 wordt als volgt gespecificeerd: type ING I.T. Fund aandelen ING I.T. Fund 17 Halfjaarbericht 2008

18 ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. Halfjaarbericht 2008 ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. (Beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal) Postbus BV Amsterdam Internet: DIRECTIE ING Fund Management B.V. BEHEERDER ING Fund Management B.V. Internet: ING Fund Management B.V. G.O.J.M. Van Hassel J.T. Atack M.L.M. van Diemen M.F.M. van Elk J.G.S.M. Straatman Mw. M.W.L van Vroonhoven ACCOUNTANT Ernst & Young Accountants BANKIER ING Bank N.V. ING I.T. Fund 18 Halfjaarbericht 2008

19 ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. Profiel STRUCTUUR ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. (hierna ook wel 'het Fonds' genoemd) is een beleggingsfonds met veranderlijk kapitaal. ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. kent een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen betekent dat de gewone aandelen zijn onderverdeeld in verschillende series cijferaandelen, waarbij elke serie correspondeert met een afzonderlijk subfonds ("het Subfonds"). ING Fund Management B.V. is beheerder en directie van alle in dit verslag opgenomen ING Beleggingsfondsen. ING Fund Management B.V. beschikt als beheerder over een vergunning van de Stichting Autoriteit Financiële Markten uit hoofde van de Wet op het financieel toezicht (Wft). De directie van het Fonds kan besluiten om een Subfonds onder meerdere commerciële namen aan te bieden. Indien een Subfonds onder meerdere namen wordt aangeboden, zal dit blijken uit het betreffende verslag. De voorwaarden waaronder deze namen worden aangeboden zijn identiek, tenzij nadrukkelijk anders aangegeven in het prospectus. De Subfondsen zullen hun vermogen beleggen door te participeren in (één of meerdere van de) ING Basis Fondsen. In de ING Basis Fondsen vinden de feitelijke beleggingen, in de zin van aan- en verkopen van (beursgenoteerde) effecten plaats. Het specifieke beleggingsbeleid van elk ING Basis Fonds is omschreven in het bij betreffend Subfonds behorend supplement bij het prospectus van het Fonds. Het (half)jaarbericht van elk van de Subfondsen wordt afzonderlijk gepubliceerd. In elke publicatie wordt naast het (half)jaarbericht van het betreffende Subfonds het (half)jaarbericht van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. gepresenteerd. Voor informatie over de andere Subfondsen dan het in dit verslag gepresenteerde Subfonds, verwijzen wij naar de desbetreffende publicaties. DOELSTELLING ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. beoogt deelnemers een beleggingsmogelijkheid te bieden in een actief en professioneel beheerde portefeuille van effecten. Het beleggingsbeleid van de Subfondsen is erop gericht om - op basis van een brede spreiding en binnen de vastgestelde risicoprofielen- op langere termijn een zo hoog mogelijk totaalrendement te behalen. RISICOPROFIEL Aan beleggen in (een) Subfonds(en) van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. zijn financiële kansen, maar ook financiële risico's verbonden. De waarde van de beleggingen kan zowel stijgen als dalen en aandeelhouders van (een) Subfonds(en) kunnen mogelijk minder terugkrijgen dan zij hebben ingelegd. Het risicoprofiel van de afzonderlijke Subfondsen wordt nader toegelicht in de desbetreffende supplementen bij het prospectus. FISCALE STATUS ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. is een naar Nederlands recht opgerichte vennootschap, gevestigd te Amsterdam. Op grond van de status van fiscale beleggingsinstelling in de zin van artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 zal het nultarief van de vennootschapsbelasting van toepassing zijn, indien ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. respectievelijk haar Subfondsen onder meer voldoen aan de jaarlijkse uitdelingsverplichting. FONDSINFORMATIE Voor ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. wordt zowel een jaarverslag als een halfjaarbericht opgemaakt. Tevens wordt maandelijks per Subfonds een actueel overzicht gepubliceerd met onder meer performance cijfers, portefeuilleverdelingen en de grootste beleggingen binnen het Subfonds. Voor uitgebreide informatie over de structuur, het profiel en het beleggingsbeleid van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. en haar Subfondsen is een prospectus beschikbaar. Per Subfonds is een financiële bijsluiter opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico's. Vraag er om en lees hem voordat u het product koopt. Financiële informatie, prospectus, financiële bijsluiter en andere belangrijke informatie wordt gepubliceerd op de website van de beheerder, De financiële bijsluiter wordt ook gepubliceerd op ING I.T. Fund 19 Halfjaarbericht 2008

20 ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. Directieverslag ONTWIKKELINGEN In de onderstaande paragrafen worden enkele algemene ontwikkelingen geschetst, zowel met betrekking tot beleggingsinstellingen in Nederland als met betrekking tot de in dit verslag opgenomen Subfondsen. FUSIE ING EN POSTBANK BELEGGINGSINSTELLINGEN In 2009 zullen ING Bank en Postbank, beide onderdeel van ING Groep, worden samengevoegd. Vooruitlopend hierop zullen in oktober 2008 de ING en Postbank beleggingsinstellingen worden gefuseerd en samengevoegd. In de algemene vergadering van aandeelhouders van de betreffende beleggingsinstellingen, gehouden in juni 2008, zijn de benodigde fusie- en samenvoegingsbesluiten hiertoe genomen. Aandeelhouders in de betreffende fondsen zijn en worden hierover in 2008 op de voorgeschreven wijze geïnformeerd. WIJZIGING SAMENSTELLING DIRECTIE ING FUND MANAGEMENT B.V. In de verslagperiode is de samenstelling van de directie ING Fund Management B.V. ("de directie") gewijzigd. Per 1 april 2008 is de heer M.J. van Lanschot teruggetreden uit de directie. De heren J.T. Atack (per 1 mei 2008) en J.G.S.M. Straatman (per 1 augustus 2008) zijn toegetreden tot de directie. WIJZIGING DIRECTIE ING BEWAAR MAATSCHAPPIJ I B.V. In de verslagperiode is de samenstelling van de directie ING Bewaarmaatschappij I ("de directie"), bewaarder van de ING Basis Fondsen, gewijzigd. Per 1 augustus 2008 is mevrouw B.Y.G. Pestiaux-Vandeville teruggetreden uit de directie. Per 1 augustus 2008 is de heer A.H.L.M. Philipsen toegetreden tot de directie. Den Haag, 22 augustus 2008 ING Fund Management B.V. ING I.T. Fund 20 Halfjaarbericht 2008

21 ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. Halfjaarcijfers Over de periode 1 januari 2008 tot en met 30 juni 2008 ING I.T. Fund 21 Halfjaarbericht 2008

22 ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. Balans Vóór resultaatbestemming BELEGGINGEN Participaties in ING Basis Fondsen VORDERINGEN Uit hoofde van beleggingstransacties Overige vorderingen OVERIGE ACTIVA Liquide middelen KORTLOPENDE SCHULDEN Uit hoofde van beleggingstransacties Ingekochte eigen aandelen Overige schulden Uitkomst van vorderingen en overige activa minus kortlopende schulden Uitkomst van activa minus kortlopende schulden EIGEN VERMOGEN Geplaatst kapitaal Agioreserve Overige reserves Onverdeeld resultaat ING I.T. Fund 22 Halfjaarbericht 2008

23 ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. Winst-en-verliesrekening Over de periode 1 januari 2008 tot en met 30 juni 2008, respectievelijk over de periode 1 januari 2007 tot en met 30 juni 2007 BEDRIJFSOPBRENGSTEN OPBRENGSTEN UIT BELEGGINGEN Toegerekend direct beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen Uitkeringen ING Basis Fondsen WAARDEVERANDERING BELEGGINGEN Toegerekend indirect beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN Som der bedrijfsopbrengsten BEDRIJFSLASTEN Directe kosten Toegerekende kosten ING Basis Fondsen Som der bedrijfslasten Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening ING I.T. Fund 23 Halfjaarbericht 2008

24 ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. Toelichting ALGEMEEN De halfjaarcijfers zijn opgesteld overeenkomstig de door de wetgever opgestelde modellen ten behoeve van de jaarrekening voor beleggingsinstellingen. Op onderdelen zijn in de halfjaarcijfers bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. De vennootschap heeft geen medewerkers in dienst. De directie wordt gevoerd door ING Fund Management B.V. Alle aandelen in ING Fund Management B.V. worden gehouden door ING Investment Management (Europe) B.V. ING Fund Management B.V. en ING Investment Management (Europe) B.V. maken deel uit van ING Groep N.V. ING Fund Management B.V. is tevens de beheerder van de vennootschap en beschikt in die hoedanigheid over een vergunning van de Stichting Autoriteit Financiële Markten (AFM) uit hoofde van de Wft. Voor de beheeractiviteiten wordt bij de subfondsen een managementvergoeding in rekening gebracht. De halfjaarcijfers zijn niet gecontroleerd door een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 BW. PARAPLUSTRUCTUUR ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. is een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal, zoals omschreven in art. 76a van Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek met een (semi) open-end structuur. Het fonds kent een paraplustructuur, hetgeen betekent dat de gewone aandelen zijn onderverdeeld in verschillende series aandelen, waarbij elke serie aandelen correspondeert met een afzonderlijk Subfonds. Een Subfonds is een gedeelte van het vermogen van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. waartoe de houders van een bepaalde serie aandelen economisch gerechtigd zijn. Elke serie aandelen vertegenwoordigt de gerechtigdheid tot het vermogen van een bepaald Subfonds. Ieder Subfonds heeft een eigen specifiek beleggingsbeleid, risicoprofiel en koersvorming. De aandelen van de Subfondsen zijn toegelaten tot de notering op de Eurolist by Euronext Amsterdam te Amsterdam. ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. is een juridische entiteit met een ongedeeld vermogen. De afzonderlijke Subfondsen die deel uitmaken van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. vormen geen juridisch afgescheiden vermogen. Dit betekent dat een eventueel negatief vermogenssaldo van een Subfonds gevolgen kan hebben voor andere Subfondsen. Met name geldt dit bij het doen van uitkeringen alsmede in het geval van liquidatie en vereffening van een Subfonds, waarbij een eventueel negatief vermogenssaldo wordt omgeslagen over de andere Subfondsen. Gezien de aard van de beleggingen, het feit dat hoofdzakelijk in de ING Basis Fondsen wordt belegd en gezien het feit dat de financiering van de beleggingen van ieder Subfonds voor het grootste deel geschiedt met eigen vermogen, is een dergelijke gebeurtenis in de praktijk nagenoeg uitgesloten. FISCALE STATUS ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. heeft de status van fiscale beleggingsinstelling zoals bedoeld in artikel 28 Wet op de vennootschapsbelasting Dit betekent dat het nultarief van de vennootschapsbelasting van toepassing zal zijn, indien ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. onder meer voldoet aan de jaarlijkse uitdelingsverplichting. De uitdelingsverplichting houdt in dat de, per Subfonds bepaalde, voor uitdeling beschikbare winst binnen acht maanden na het einde van het boekjaar aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd in de vorm van dividend en wordt voldaan aan de overige relevante voorschriften. Het vermogen van het fonds is belegd in de fiscaal transparante ING Basis Fondsen. Voor zover deze ING Basis Fondsen geen dividend uitkeren, leidt dit ertoe dat het totaal van de resultaten uit gewone bedrijfsuitoefening van de ING Basis Fondsen is begrepen in de waardeveranderingen van de participaties. Bij de bepaling van de voor uitdeling beschikbare winst wordt uitgegaan van het aan het fonds toe te rekenen directe beleggingsresultaat en de toe te rekenen kosten van de ING Basis Fondsen. BELEGGING IN ING BASIS FONDSEN Het fonds belegt haar vermogen hoofdzakelijk door te participeren in één of meerdere ING Basis Fondsen. De ING Basis Fondsen hebben de status van fondsen voor gemene rekening en hebben derhalve geen rechtspersoonlijkheid. In de ING Basis Fondsen vinden de feitelijke beleggingen, in de zin van aan- en verkopen van financiële instrumenten, plaats. ING Basis Fondsen staan niet onder extern toezicht, zoals voortvloeiend uit de Wet op het financieel toezicht. ING I.T. Fund 24 Halfjaarbericht 2008

25 ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. WAARDERINGSGRONDSLAGEN Alle bedragen luiden in euro, tenzij anders vermeld. Participaties in ING Basis Fondsen worden gewaardeerd op de ultimo verslagperiode berekende intrinsieke waarde. Deze waarde wordt bepaald op basis van de grondslagen zoals vermeld in de financiële verantwoordingen van de ING Basis Fondsen. Het fonds belegt in participaties van ING Basis Fondsen. De participaties zijn niet genoteerd aan enige beurs of andere daarmede vergelijkbare marktplaats en zijn dientengevolge als incourant aan te merken. De vaststelling van de waarde van de participaties vindt plaats door de beheerder en wordt verricht op basis van grondslagen van waardering en resultaatbepaling zoals die in de financiële verantwoording van de ING Basis Fondsen zijn opgenomen. Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde. GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Waardeverandering van participaties in ING Basis Fondsen bestaat uit drie componenten, die separaat worden verantwoord. De waardeverandering uit hoofde van directe beleggingsresultaten, die wordt gevormd door de Som der bedrijfsopbrengsten exclusief Waardeverandering van beleggingen minus de onder Bedrijfslasten opgenomen interestlasten, worden, voor zover niet uitgekeerd, verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekend direct beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen. De waardeverandering uit hoofde van toegerekende kosten, die wordt gevormd door de Som der bedrijfslasten minus de interestlasten, wordt verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekende kosten ING Basis Fondsen. De waardeverandering uit hoofde van toegerekend indirect beleggingsresultaat, die wordt gevormd door zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten op de feitelijke beleggingen, wordt verantwoord in de Winst-en-verliesrekening onder Toegerekend indirect beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen. De toerekening aan elk van de componenten vindt gedurende de verslagperiode plaats op basis van het dagelijks van toepassing zijnde deelnemingspercentage in de ING Basis Fondsen. Uitkeringen aan participanten door ING Basis Fondsen worden verantwoord op het moment dat de uitkering geen onderdeel meer uitmaakt van het fondsvermogen van het desbetreffende ING Basis Fonds. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen. ING I.T. Fund 25 Halfjaarbericht 2008

26 ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. TOELICHTING OP DE BALANS Over de periode 1 januari 2008 tot en met 30 juni 2008, respectievelijk over de periode 1 januari 2007 tot en met 30 juni 2007 BELEGGINGEN Participaties in ING Basis Fondsen Stand begin verslagperiode Aankopen Verkopen Waardeverandering u.h.v. toegerekend direct beleggingsresultaat Waardeverandering u.h.v. toegerekend indirect beleggingsresultaat Waardeverandering u.h.v. toegerekende kosten Uitkeringen ING Basis Fondsen Stand ultimo verslagperiode Overzicht van de participaties in ING Basis Fondsen ultimo verslagperiode Naam fonds Aantal participaties Intrinsieke waarde ( ) Deelnemings percentage Waarde ( ) ING AEX Basis Fonds ,13 100,0% ING Biotechnologie Basis Fonds ,03 48,4% ING Communicatie Technologie Basis Fonds ,65 69,3% ING Consumer Discretionary Basis Fonds ,34 52,5% ING Consumer Staples Basis Fonds ,18 60,5% ING Dividend Aandelen Basis Fonds ,41 47,3% ING Duurzaam Rendement Basis Fonds ,29 8,4% ING Energy Basis Fonds ,89 62,5% ING Europa Basis Fonds ,94 22,1% ING Europe Growth Basis Fonds ,04 94,6% ING European Small Caps Basis Fonds ,82 66,1% ING Financials Basis Fonds ,27 37,7% ING Global Equity Basis Fonds ,68 5,2% ING Global Fixed Income Basis Fonds ,38 21,9% ING Global Growth Basis Fonds ,32 87,5% ING Global High Yield Basis Fonds ,55 3,0% ING Health Care Basis Fonds ,63 36,2% ING I.T. Basis Fonds ,33 51,2% ING Industrials Basis Fonds ,26 59,5% ING Internet Basis Fonds ,60 35,2% ING Japan Basis Fonds ,67 33,4% ING Materials Basis Fonds ,67 77,8% ING Multi Obligatie Basis Fonds ,94 100,0% ING Nederland Basis Fonds ,61 29,8% ING Noord-Amerika Basis Fonds ,71 3,2% ING Onroerend Goed Aandelen Basis Fonds ,02 14,1% ING Oost-Europa Basis Fonds ,10 98,3% ING Premium Dividend Basis Fonds ,54 100,0% ING Rente Basis Fonds ,80 9,8% ING Telecommunications Services Basis Fonds ,54 46,4% ING Utilities Basis Fonds ,83 58,8% ING Zuid-Oost Azie Basis Fonds ,09 37,7% Stand ultimo verslagperiode ING I.T. Fund 26 Halfjaarbericht 2008

27 ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. EIGEN VERMOGEN Geplaatst kapitaal Stand begin verslagperiode Plaatsing van aandelen Inkoop van aandelen Stand ultimo verslagperiode Het maatschappelijk kapitaal bedraagt per 30 juni en is verdeeld in 10 prioriteitsaandelen met een nominale waarde van 0,48 en gewone aandelen, verdeeld in 32 series, waarvan serie 12 met een nominale waarde van 0,24, serie 21 en 24 4,80 en de overige series met een nominale waarde van 0,48. Het maatschappelijk kapitaal en geplaatst kapitaal zijn als volgt opgebouwd: Maatschappelijk kapitaal Geplaatst kapitaal Prioriteitsaandelen 5 5 Serie Naam Subfonds Serie 1 ING I.T. Fund Serie 2 ING Energy Fund Serie 3 ING Industrials Fund Serie 4 ING Telecom Services Fund Serie 5 ING Utilities Fund Serie 6 ING Basic Materials Fund Serie 7 ING Luxury Consumer Goods Fund Serie 8 ING Daily Consumer Goods Fund Serie 9 ING Health Care Fund Serie 10 ING Financials Fund Serie 11 ING Dutch Fund Serie 12 ING Internet Fund Serie 13 ING Japan Fund Serie 14 ING Obligatie Fonds Serie 15 ING Onroerend Goed Aandelen Fonds Serie 16 ING Verre Oosten Fonds Serie 17 ING Hoog Dividend Aandelen Fonds Serie 18 ING Emerging Eastern Europe Fund Serie 19 ING Euro Obligatie Fonds Serie 20 ING Europe Fund Serie 21 ING Europe Growth Fund Serie 22 ING European Small Caps Fund Serie 23 ING Global Fund Serie 24 ING Global Growth Fund Serie 25 ING High Yield Obligatie Fonds Serie 26 ING Biotechnologie Fonds Serie 27 ING CommunicatieTechnologie Fonds Serie 28 ING North America Fund Serie 29 ING Duurzaam Rendement Fonds Serie 30 ING First Class Obligatie Fonds Serie 31 ING AEX Shadow Serie 32 ING Premium Dividend Fonds Stand ultimo verslagperiode ING I.T. Fund 27 Halfjaarbericht 2008

28 ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. Agioreserve Stand begin verslagperiode Ontvangen bij plaatsing van aandelen Betaald bij inkoop van aandelen Interimdividend Stand ultimo verslagperiode Agio ontstaat door plaatsing van aandelen boven de nominale waarde. De agioreserve is niet vrij uitkeerbaar aan aandeelhouders voor dat gedeelte van de reserve dat dient te worden beschouwd als wettelijke reserve. Dit gedeelte is gelijk aan de som van de Overige reserves en het Onverdeelde resultaat, mits deze som negatief is. Overige reserves Stand begin verslagperiode Betaald bij inkoop van aandelen Dividend Interimdividend Uit resultaatverdeling voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode Onverdeeld resultaat Stand begin verslagperiode Dividend Toevoeging aan overige reserves Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Stand ultimo verslagperiode ING I.T. Fund 28 Halfjaarbericht 2008

29 ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V. TOELICHTING OP DE WINST-EN-VERLIESREKENING Over de periode 1 januari 2008 tot en met 30 juni 2008, respectievelijk over de periode 1 januari 2007 tot en met 30 juni 2007 KOSTEN Managementvergoeding Accountantskosten Toezichtkosten Overige bedrijfskosten Directe kosten Toegerekende kosten ING Basis Fondsen Totale kosten Betreft in het boekjaar ten laste van het fonds gebrachte directe en toegerekende kosten. Deze kosten zijn in de Winst-en-verliesrekening verwerkt. De grondslag voor de verschuldigde kosten is facturering voor geleverde diensten door derden, waaronder ook gelieerde partijen. De managementvergoeding wordt berekend als een percentage van het eigen vermogen ultimo maand. Voor de hoogte van het percentage per Subfonds verwijzen wij naar de halfjaarberichten van de betreffende Subfondsen. Den Haag, 22 augustus 2008 ING Fund Management B.V. ING I.T. Fund 29 Halfjaarbericht 2008

ING Global Growth Fund

ING Global Growth Fund ING Global Growth Fund Halfjaarbericht 2008 ING Global Growth Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ingbank.nl DIRECTIE ING Fund Management

Nadere informatie

ING Onroerend Goed Aandelen Fonds

ING Onroerend Goed Aandelen Fonds ING Onroerend Goed Aandelen Fonds Halfjaarbericht 2008 ING Onroerend Goed Aandelen Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ingbank.nl DIRECTIE

Nadere informatie

ING European Small Caps Fund

ING European Small Caps Fund ING European Small Caps Fund Halfjaarbericht 2008 ING European Small Caps Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ingbank.nl DIRECTIE ING Fund

Nadere informatie

ING Energy Fund. Halfjaarbericht ING Energy Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER. ING Fund Management B.V.

ING Energy Fund. Halfjaarbericht ING Energy Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER. ING Fund Management B.V. ING Energy Fund Halfjaarbericht 2008 ING Energy Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Het fonds wordt ook aangeboden onder de naam Postbank Energiefonds. Postbus 1800 1000 BV Amsterdam

Nadere informatie

ING High Yield Obligatie Fonds

ING High Yield Obligatie Fonds ING High Yield Obligatie Fonds Halfjaarbericht 2008 ING High Yield Obligatie Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ingbank.nl DIRECTIE ING

Nadere informatie

Postbank Opkomende Landenfonds

Postbank Opkomende Landenfonds Postbank Opkomende Landenfonds Halfjaarbericht 2008 Postbank Opkomende Landenfonds (subfonds van Postbank Regio Paraplufonds N.V.) Haarlemmerweg 520 1014 BL Amsterdam Internet: www.postbank.nl DIRECTIE

Nadere informatie

ING Financials Fund. Halfjaarbericht ING Financials Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER

ING Financials Fund. Halfjaarbericht ING Financials Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER ING Financials Fund Halfjaarbericht 2008 ING Financials Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ingbank.nl DIRECTIE ING Fund Management B.V.

Nadere informatie

ING Japan Fund. Halfjaarbericht ING Japan Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER. ING Fund Management B.V.

ING Japan Fund. Halfjaarbericht ING Japan Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER. ING Fund Management B.V. ING Japan Fund Halfjaarbericht 2008 ING Japan Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ingbank.nl DIRECTIE ING Fund Management B.V. BEHEERDER

Nadere informatie

ING Daily Consumer Goods Fund

ING Daily Consumer Goods Fund ING Daily Consumer Goods Fund Halfjaarbericht 2008 ING Daily Consumer Goods Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Het fonds wordt ook aangeboden onder de naam Postbank Dagelijkse Goederenfonds.

Nadere informatie

ING Dutch Fund. Halfjaarbericht ING Dutch Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER. ING Fund Management B.V.

ING Dutch Fund. Halfjaarbericht ING Dutch Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER. ING Fund Management B.V. ING Dutch Fund Halfjaarbericht 2008 ING Dutch Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ingbank.nl DIRECTIE ING Fund Management B.V. BEHEERDER

Nadere informatie

ING Premium Dividend Fonds

ING Premium Dividend Fonds ING Premium Dividend Fonds Halfjaarbericht 2008 ING Premium Dividend Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ingbank.nl DIRECTIE ING Fund Management

Nadere informatie

ING Obligatie Fonds. Halfjaarbericht ING Obligatie Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER

ING Obligatie Fonds. Halfjaarbericht ING Obligatie Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER ING Obligatie Fonds Halfjaarbericht 2008 ING Obligatie Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ingbank.nl DIRECTIE ING Fund Management B.V.

Nadere informatie

ING Duurzaam Rendement Fonds

ING Duurzaam Rendement Fonds ING Duurzaam Rendement Fonds Halfjaarbericht 2008 ING Duurzaam Rendement Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ingbank.nl DIRECTIE ING Fund

Nadere informatie

ING Dynamic Mix Fund IV

ING Dynamic Mix Fund IV ING Dynamic Mix Fund IV Halfjaarbericht 2008 ING Dynamic Mix Fund IV (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V.) Het fonds wordt ook aangeboden onder de naam Postbank Portefeuille Ambitieus. Postbus

Nadere informatie

ING Onroerend Goed Aandelen Fonds

ING Onroerend Goed Aandelen Fonds ING Onroerend Goed Aandelen Fonds Halfjaarbericht 2007 ING Onroerend Goed Aandelen Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ingbank.nl DIRECTIE

Nadere informatie

ING North America Fund

ING North America Fund ING North America Fund Halfjaarbericht 2009 ING North America Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ing.nl DIRECTIE ING Fund Management B.V.

Nadere informatie

ING Information Technology Fund

ING Information Technology Fund ING Information Technology Fund Halfjaarbericht 2009 ING Information Technology Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ing.nl DIRECTIE ING Fund

Nadere informatie

Halfjaarbericht 2015. Bright LifeCycle Fonds

Halfjaarbericht 2015. Bright LifeCycle Fonds Halfjaarbericht 2015 Bright LifeCycle Fonds Periode: 19 december 2014 tot en met 30 juni 2015 Inhoudsopgave HALFJAARBERICHT BRIGHT LIFECYCLE FONDS... 3 BALANS PER 30 JUNI 2015... 3 WINST- EN VERLIESREKENING

Nadere informatie

ING High Yield Obligatie Fonds

ING High Yield Obligatie Fonds ING High Yield Obligatie Fonds Halfjaarbericht 2007 ING High Yield Obligatie Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ingbank.nl DIRECTIE ING

Nadere informatie

ING Emerging Eastern Europe Fund

ING Emerging Eastern Europe Fund ING Emerging Eastern Europe Fund Halfjaarbericht 2007 ING Emerging Eastern Europe Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ingbank.nl DIRECTIE

Nadere informatie

ING I.T. Fund. Halfjaarbericht ING I.T. Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER. ING Fund Management B.V.

ING I.T. Fund. Halfjaarbericht ING I.T. Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER. ING Fund Management B.V. ING I.T. Fund Halfjaarbericht 2007 ING I.T. Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ingbank.nl DIRECTIE ING Fund Management B.V. BEHEERDER ING

Nadere informatie

ING Luxury Consumer Goods Fund

ING Luxury Consumer Goods Fund ING Luxury Consumer Goods Fund Halfjaarbericht 2007 ING Luxury Consumer Goods Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Het fonds wordt ook aangeboden onder de naam Postbank Luxe Goederenfonds.

Nadere informatie

ING Euro Credit Obligatie Fonds

ING Euro Credit Obligatie Fonds ING Euro Credit Obligatie Fonds Halfjaarbericht 2010 ING Euro Credit Obligatie Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Prinses Beatrixlaan

Nadere informatie

Halfjaarbericht Bright LifeCycle Fonds

Halfjaarbericht Bright LifeCycle Fonds Halfjaarbericht 2016 Bright LifeCycle Fonds Periode: 1 januari 2016 tot en met 30 juni 2016 Inhoudsopgave HALFJAARBERICHT BRIGHT LIFECYCLE FONDS... 3 BALANS PER 30 JUNI 2016... 3 WINST- EN VERLIESREKENING

Nadere informatie

ING AEX Shadow. Halfjaarbericht ING AEX Shadow (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER. ING Fund Management B.V.

ING AEX Shadow. Halfjaarbericht ING AEX Shadow (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER. ING Fund Management B.V. ING AEX Shadow Halfjaarbericht 2009 ING AEX Shadow (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ing.nl DIRECTIE ING Fund Management B.V. BEHEERDER ING

Nadere informatie

ING Euro Obligatie Fonds

ING Euro Obligatie Fonds ING Euro Obligatie Fonds Halfjaarbericht 2009 ING Euro Obligatie Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ing.nl DIRECTIE ING Fund Management

Nadere informatie

ING Global Emerging Markets Fund

ING Global Emerging Markets Fund ING Global Emerging Markets Fund Halfjaarbericht 2009 ING Global Emerging Markets Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ing.nl DIRECTIE ING

Nadere informatie

ING Verre Oosten Fonds

ING Verre Oosten Fonds ING Verre Oosten Fonds Halfjaarbericht 2007 ING Verre Oosten Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ingbank.nl DIRECTIE ING Fund Management

Nadere informatie

ING Hoog Dividend Aandelen Fonds

ING Hoog Dividend Aandelen Fonds ING Hoog Dividend Aandelen Fonds Halfjaarbericht 2007 ING Hoog Dividend Aandelen Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ingbank.nl DIRECTIE

Nadere informatie

ING Utilities Fund. Halfjaarbericht ING Utilities Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER

ING Utilities Fund. Halfjaarbericht ING Utilities Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER ING Utilities Fund Halfjaarbericht 2009 ING Utilities Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ing.nl DIRECTIE ING Fund Management B.V. BEHEERDER

Nadere informatie

ING Hoog Dividend Obligatie Fonds

ING Hoog Dividend Obligatie Fonds ING Hoog Dividend Obligatie Fonds Halfjaarbericht 2009 ING Hoog Dividend Obligatie Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ing.nl DIRECTIE ING

Nadere informatie

ING Premium Dividend Fund

ING Premium Dividend Fund ING Premium Dividend Fund Halfjaarbericht 2009 ING Premium Dividend Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ing.nl DIRECTIE ING Fund Management

Nadere informatie

ING Health Care Fund. Halfjaarbericht ING Health Care Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER

ING Health Care Fund. Halfjaarbericht ING Health Care Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER ING Health Care Fund Halfjaarbericht 2009 ING Health Care Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ing.nl DIRECTIE ING Fund Management B.V. BEHEERDER

Nadere informatie

ING First Class Obligatie Fonds

ING First Class Obligatie Fonds ING First Class Obligatie Fonds Halfjaarbericht 2007 ING First Class Obligatie Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ingbank.nl DIRECTIE ING

Nadere informatie

ING Euro Credit Obligatie Fonds

ING Euro Credit Obligatie Fonds ING Euro Credit Obligatie Fonds Halfjaarbericht 2009 ING Euro Credit Obligatie Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ing.nl DIRECTIE ING Fund

Nadere informatie

ING Global Growth Fund

ING Global Growth Fund ING Global Growth Fund Halfjaarbericht 2009 ING Global Growth Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ing.nl DIRECTIE ING Fund Management B.V.

Nadere informatie

ING Global Fund. Halfjaarbericht 2011. ING Global Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER

ING Global Fund. Halfjaarbericht 2011. ING Global Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Global Fund Halfjaarbericht 2011 ING Global Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Schenkkade 65 2595 AS Den Haag Internet: www.ingim.nl

Nadere informatie

ING Dutch Fund. Halfjaarbericht ING Dutch Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER. ING Fund Management B.V.

ING Dutch Fund. Halfjaarbericht ING Dutch Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE BEHEERDER. ING Fund Management B.V. ING Dutch Fund Halfjaarbericht 2007 ING Dutch Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ingbank.nl DIRECTIE ING Fund Management B.V. BEHEERDER

Nadere informatie

ING Dynamic Mix Fund II

ING Dynamic Mix Fund II ING Dynamic Mix Fund II Halfjaarbericht 2009 ING Dynamic Mix Fund II (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu II N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ing.nl DIRECTIE ING Fund Management

Nadere informatie

ING Emerging Eastern Europe Fund

ING Emerging Eastern Europe Fund ING Emerging Eastern Europe Fund Halfjaarbericht 2009 ING Emerging Eastern Europe Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ing.nl DIRECTIE ING

Nadere informatie

ING North America Fund

ING North America Fund ING North America Fund Halfjaarbericht 2010 ING North America Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Prinses Beatrixlaan 15 2595 AK Den Haag

Nadere informatie

Postbank Beleggingsfonds

Postbank Beleggingsfonds Postbank Beleggingsfonds Halfjaarbericht 2007 Postbank Beleggingsfonds (subfonds van Postbank Mix Paraplufonds N.V.) Haarlemmerweg 520 1014 BL Amsterdam Internet: www.postbank.nl DIRECTIE ING Fund Management

Nadere informatie

ING Hoog Dividend Aandelen Fonds

ING Hoog Dividend Aandelen Fonds ING Hoog Dividend Aandelen Fonds Halfjaarbericht 2011 ING Hoog Dividend Aandelen Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Schenkkade 65 2595

Nadere informatie

TG Fund Management B.V. Amsterdam

TG Fund Management B.V. Amsterdam INHOUDSOPGAVE Pagina - Balans per 31 december 2010 na resultaatbestemming 3 - Winst- en verliesrekening over 2010 4 - Toelichting Algemeen en Waarderingsgrondslagen 5 - Toelichting op de Balans en Winst-

Nadere informatie

ING Information Technology Fund

ING Information Technology Fund ING Information Technology Fund Halfjaarbericht 2010 ING Information Technology Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Prinses Beatrixlaan

Nadere informatie

ING Hoog Dividend Aandelen Fonds

ING Hoog Dividend Aandelen Fonds ING Hoog Dividend Aandelen Fonds Halfjaarbericht 2009 ING Hoog Dividend Aandelen Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ing.nl DIRECTIE ING

Nadere informatie

ING Global Opportunities Fund

ING Global Opportunities Fund ING Global Opportunities Fund Halfjaarbericht 2010 ING Global Opportunities Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Prinses Beatrixlaan 15

Nadere informatie

ING Hoog Dividend Aandelen Fonds

ING Hoog Dividend Aandelen Fonds ING Hoog Dividend Aandelen Fonds Halfjaarbericht 2010 ING Hoog Dividend Aandelen Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Prinses Beatrixlaan

Nadere informatie

ING Japan Fund. Halfjaarbericht ING Japan Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER. ING Fund Management B.V.

ING Japan Fund. Halfjaarbericht ING Japan Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER. ING Fund Management B.V. ING Japan Fund Halfjaarbericht 2010 ING Japan Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Prinses Beatrixlaan 15 2595 AK Den Haag Internet: www.ingim.nl

Nadere informatie

SynVest Beleggingsfondsen nv. Halfjaarcijfers Bestuursverslag Verslag directie 2

SynVest Beleggingsfondsen nv. Halfjaarcijfers Bestuursverslag Verslag directie 2 AMSTERDAM Halfjaarcijfers 2018 INHOUDSOPGAVE Pagina 1. Bestuursverslag 1 1.1 Verslag directie 2 2. Halfjaarcijfers 3 2.1 Samengestelde balans per 30 juni 2018 4 2.2 Samengestelde winst- en verliesrekening

Nadere informatie

TG Fund Management B.V. Amsterdam

TG Fund Management B.V. Amsterdam INHOUDSOPGAVE Pagina - Balans per 30 juni 2010 3 - Winst- en verliesrekening over eerste halfjaar 2010 4 - Toelichting Algemeen en Waarderingsgrondslagen 5 - Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening

Nadere informatie

ING Global Emerging Markets Fund

ING Global Emerging Markets Fund ING Global Emerging Markets Fund Halfjaarbericht 2010 ING Global Emerging Markets Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Prinses Beatrixlaan

Nadere informatie

Postbank Aandelenfonds

Postbank Aandelenfonds Postbank Aandelenfonds Halfjaarbericht 2007 Postbank Aandelenfonds (subfonds van Postbank Regio Paraplufonds N.V.) Haarlemmerweg 520 1014 BL Amsterdam Internet: www.postbank.nl DIRECTIE ING Fund Management

Nadere informatie

IBUS Fondsen Beheer B.V. Jaarverslag 2013

IBUS Fondsen Beheer B.V. Jaarverslag 2013 IBUS Fondsen Beheer B.V. INHOUDSOPGAVE JAARVERSLAG 4 JAARREKENING Balans per 31 december 2013 5 Winst- en verliesrekening over 2013 6 Kasstroomoverzicht 7 Grondslagen van waardering en resultaatbepaling

Nadere informatie

ING Europe Fund. Halfjaarbericht ING Europe Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER

ING Europe Fund. Halfjaarbericht ING Europe Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Europe Fund Halfjaarbericht 2011 ING Europe Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Schenkkade 65 2595 AS Den Haag Internet: www.ingim.nl

Nadere informatie

ING Premium Dividend Fund

ING Premium Dividend Fund ING Premium Dividend Fund Halfjaarbericht 2010 ING Premium Dividend Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Prinses Beatrixlaan 15 2595 AK

Nadere informatie

INFORMATIE MEMORANDUM

INFORMATIE MEMORANDUM INFORMATIE MEMORANDUM BIJ DE AGENDA VAN DE BUITENGEWONE ALGEMENE VERGADERING VAN ACHMEA BELEGGINGSFONDSEN N.V. (EEN BELEGGINGSMAATSCHAPPIJ MET VERANDERLIJK KAPITAAL) EN DE VERGADERINGEN VAN HOUDERS VAN

Nadere informatie

ABN AMRO Basic Funds N.V. Jaarrekening 2013

ABN AMRO Basic Funds N.V. Jaarrekening 2013 Jaarrekening 2013 Pagina 1 van 12 INHOUD Pagina Directieverslag 3 Balans per 31 december 2013 4 Winst- en verliesrekening 2013 5 Toelichting algemeen 6 Toelichting op de balans per 31 december 2013 8 Toelichting

Nadere informatie

ING Hoog Dividend Obligatie Fonds

ING Hoog Dividend Obligatie Fonds ING Hoog Dividend Obligatie Fonds Halfjaarbericht 2010 ING Hoog Dividend Obligatie Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Prinses Beatrixlaan

Nadere informatie

ING Japan Fund. Halfjaarbericht ING Japan Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER. ING Fund Management B.V.

ING Japan Fund. Halfjaarbericht ING Japan Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER. ING Fund Management B.V. ING Japan Fund Halfjaarbericht 2011 ING Japan Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Schenkkade 65 2595 AS Den Haag Internet: www.ingim.nl

Nadere informatie

TG Fund Management B.V. Amsterdam

TG Fund Management B.V. Amsterdam INHOUDSOPGAVE Pagina - Balans per 31 december 2012 voor resultaatbestemming 3 - Winst- en verliesrekening over 2012 4 - Toelichting Algemeen en Waarderingsgrondslagen 5 - Toelichting op de Balans en Winst-

Nadere informatie

IBUS FONDSEN BEHEER B.V. JAARVERSLAG 2011. Krijgsman 6 - Postbus 8010-1180 LA AMSTELVEEN Telefoon 020-7559000 - Fax 020-7559090

IBUS FONDSEN BEHEER B.V. JAARVERSLAG 2011. Krijgsman 6 - Postbus 8010-1180 LA AMSTELVEEN Telefoon 020-7559000 - Fax 020-7559090 IBUS FONDSEN BEHEER B.V. JAARVERSLAG 2011 Krijgsman 6 - Postbus 8010-1180 LA AMSTELVEEN Telefoon 020-7559000 - Fax 020-7559090 INHOUDSOPGAVE Pagina JAARVERSLAG 3 JAARREKENING Balans per 31 december 2011

Nadere informatie

Safe Harbour Fund Management B.V. Halfjaar bericht boekjaar 2011

Safe Harbour Fund Management B.V. Halfjaar bericht boekjaar 2011 Safe Harbour Fund Management B.V. Halfjaar bericht boekjaar 2011 INHOUDSOPGAVE Pagina Halfjaar-bericht 2011 Verslag van directie 1 Halfjaarrekening 4 Balans 5 Winst-en-verliesrekening 6 Kasstroomoverzicht

Nadere informatie

ING Euro Obligatie Fonds

ING Euro Obligatie Fonds ING Euro Obligatie Fonds Halfjaarbericht 2010 ING Euro Obligatie Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Prinses Beatrixlaan 15 2595 AK Den

Nadere informatie

ING Energy Fund. Halfjaarbericht ING Energy Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER

ING Energy Fund. Halfjaarbericht ING Energy Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Energy Fund Halfjaarbericht 2010 ING Energy Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Prinses Beatrixlaan 15 2595 AK Den Haag Internet: www.ingim.nl

Nadere informatie

Postbank Euro Obligatiefonds N.V. Halfjaarbericht 2008

Postbank Euro Obligatiefonds N.V. Halfjaarbericht 2008 Postbank Euro Obligatiefonds N.V. Halfjaarbericht 2008 Postbank Euro Obligatiefonds N.V. (Beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal) Haarlemmerweg 520 1014 BL Amsterdam Internet: www.postbank.nl

Nadere informatie

Jaarbericht. Weller Vastgoed Ontwikkeling Secundus BV

Jaarbericht. Weller Vastgoed Ontwikkeling Secundus BV Jaarbericht Weller Vastgoed Ontwikkeling Secundus BV 2014 Inhoudsopgave 1. Algemeen 2 2. Jaarrekening 3 2.1 Balans per 31-12-2014 (voor winstbestemming) 3 2.2 Winst en verliesrekening over 2014 4 2.3 Kasstroomoverzicht

Nadere informatie

ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam. Halfjaarbericht per 30 juni 2012

ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam. Halfjaarbericht per 30 juni 2012 ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam Halfjaarbericht per 30 juni 2012 Profiel ActivInvestor Management B.V. is 16 december 2004 opgericht en heeft als doel het opzetten en beheren van niche vastgoedbeleggingsfondsen

Nadere informatie

Halfjaarbericht Bright LifeCycle Fonds

Halfjaarbericht Bright LifeCycle Fonds Halfjaarbericht 2017 Bright LifeCycle Fonds Periode: 1 januari 2017 tot en met 30 juni 2017 Inhoudsopgave INHOUDSOPGAVE... 2 HALFJAARBERICHT BRIGHT LIFECYCLE FONDS... 3 BALANS PER 30 JUNI 2017... 3 WINST-

Nadere informatie

HOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN. Halfjaarcijfers per 30 juni Geen accountantscontrole toegepast

HOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN. Halfjaarcijfers per 30 juni Geen accountantscontrole toegepast HOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN Halfjaarcijfers per 30 juni 2016 Balans per 30 juni 2016 Vóór resultaatbestemming ACTIVA 30 juni 2016 31 december 2015 Vaste activa Immateriële vaste activa

Nadere informatie

ING Dutch Fund. Halfjaarbericht ING Dutch Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER. ING Fund Management B.V.

ING Dutch Fund. Halfjaarbericht ING Dutch Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER. ING Fund Management B.V. ING Dutch Fund Halfjaarbericht 2011 ING Dutch Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Schenkkade 65 2595 AS Den Haag Internet: www.ingim.nl

Nadere informatie

HOLLAND IMMO GROUP INSINGER DE BEAUFORT BEHEER B.V. TE EINDHOVEN. Halfjaarcijfers per 30 juni 2014. Geen accountantscontrole toegepast

HOLLAND IMMO GROUP INSINGER DE BEAUFORT BEHEER B.V. TE EINDHOVEN. Halfjaarcijfers per 30 juni 2014. Geen accountantscontrole toegepast HOLLAND IMMO GROUP INSINGER DE BEAUFORT BEHEER B.V. TE EINDHOVEN Halfjaarcijfers per 30 juni 2014 Balans per 30 juni 2014 Vóór resultaatbestemming ACTIVA 30 juni 2014 31 december 2013 Vlottende activa

Nadere informatie

ING Utilities Fund. Halfjaarbericht ING Utilities Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER

ING Utilities Fund. Halfjaarbericht ING Utilities Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Utilities Fund Halfjaarbericht 2011 ING Utilities Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Schenkkade 65 2595 AS Den Haag Internet: www.ingim.nl

Nadere informatie

HOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN. Halfjaarcijfers per 30 juni 2014. Geen accountantscontrole toegepast

HOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN. Halfjaarcijfers per 30 juni 2014. Geen accountantscontrole toegepast HOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN Halfjaarcijfers per 30 juni 2014 Balans per 30 juni 2014 Vóór resultaatbestemming ACTIVA 30 juni 2014 31 december 2013 Vlottende activa Handelsdebiteuren 1.624

Nadere informatie

ING Europe Small Caps Fund

ING Europe Small Caps Fund ING Europe Small Caps Fund Halfjaarbericht 2010 ING Europe Small Caps Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Prinses Beatrixlaan 15 2595 AK

Nadere informatie

OPTIMIX VERMOGENSBEHEER NV PUBLICATIEVERSLAG PER 30 JUNI 2016

OPTIMIX VERMOGENSBEHEER NV PUBLICATIEVERSLAG PER 30 JUNI 2016 OPTIMIX VERMOGENSBEHEER NV PUBLICATIEVERSLAG PER 30 JUNI 2016 BALANS PER 30 JUNI 2016 (VÓÓR WINSTVERDELING) 30 juni 2016 2015 30 juni 2015 * ACTIVA Vaste activa Materiële vaste activa 1.245.612 1.321.629

Nadere informatie

HOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN. Halfjaarcijfers per 30 juni 2015. Geen accountantscontrole toegepast

HOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN. Halfjaarcijfers per 30 juni 2015. Geen accountantscontrole toegepast HOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN Halfjaarcijfers per 30 juni 2015 Balans per 30 juni 2015 Vóór resultaatbestemming ACTIVA 30 juni 2015 31 december 2014 Vaste activa Immateriële vaste activa

Nadere informatie

Jaarbericht. Weller Vastgoed Ontwikkeling Secundus BV

Jaarbericht. Weller Vastgoed Ontwikkeling Secundus BV Jaarbericht Weller Vastgoed Ontwikkeling Secundus BV 2015 Inhoudsopgave Inhoudsopgave... 1 1. Algemeen... 2 2. Jaarrekening... 3 2.1 Balans per 31 12 2015 (voor winstbestemming)... 3 2.2 Winst en verliesrekening

Nadere informatie

ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam. Halfjaarbericht per 30 juni 2013

ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam. Halfjaarbericht per 30 juni 2013 ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam Halfjaarbericht per 30 juni 2013 Profiel ActivInvestor Management B.V. is 16 december 2004 opgericht en heeft als doel het opzetten en beheren van niche vastgoedbeleggingsfondsen

Nadere informatie

Profiel... 28 Directieverslag...29 Jaarrekening Balans... 32 Winst-en-verliesrekening... 33 Toelichting...34 Overige gegevens...

Profiel... 28 Directieverslag...29 Jaarrekening Balans... 32 Winst-en-verliesrekening... 33 Toelichting...34 Overige gegevens... ING High Yield Obligatie Fonds Jaarverslag 2007 ING High Yield Obligatie Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) Postbus 1800 1000 BV Amsterdam Internet: www.ingbank.nl DIRECTIE ING Fund

Nadere informatie

BNP Paribas Fund IV -BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds II

BNP Paribas Fund IV -BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds II BNP Paribas Fund IV -BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds II Vereffeningsverslag 31 maart 2014 BNP Paribas Fund IV besloten fonds voor gemene rekening met een open-end structuur Beheerder BNP Paribas

Nadere informatie

ING Duurzaam Aandelen Fonds

ING Duurzaam Aandelen Fonds ING Duurzaam Aandelen Fonds Halfjaarbericht 2010 ING Duurzaam Aandelen Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Prinses Beatrixlaan 15 2595

Nadere informatie

ABN AMRO Strategie Fondsen

ABN AMRO Strategie Fondsen ABN AMRO Strategie Fondsen Halfjaarverslag 2014 30 juni 2014 ABN AMRO Strategie Fondsen Besloten fonds voor gemene rekening Beheerder BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. Burgerweeshuispad

Nadere informatie

Postbank Opkomende Landenfonds

Postbank Opkomende Landenfonds Postbank Opkomende Landenfonds Halfjaarbericht 2007 Postbank Opkomende Landenfonds (subfonds van Postbank Regio Paraplufonds N.V.) Haarlemmerweg 520 1014 BL Amsterdam Internet: www.postbank.nl DIRECTIE

Nadere informatie

RFM Regulated Fund Management BV HALFJAARBERICHT 2012

RFM Regulated Fund Management BV HALFJAARBERICHT 2012 RFM Regulated Fund Management BV HALFJAARBERICHT 2012 Inhoudsopgave pagina Algemeen Directieverslag 2 Halfjaarrekening Balans 4 Winst- en verliesrekening 5 Kasstroomoverzicht 6 Toelichting algemeen en

Nadere informatie

ING First Class Obligatie Fonds

ING First Class Obligatie Fonds ING First Class Obligatie Fonds Halfjaarbericht 2011 ING First Class Obligatie Fonds (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Schenkkade 65 2595

Nadere informatie

HALFJAARVERSLAG Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni Finles Fountain Umbrella Fund

HALFJAARVERSLAG Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni Finles Fountain Umbrella Fund HALFJAARVERSLAG 2017 Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni 2017 Finles Fountain Umbrella Fund Inhoudsopgave Algemene informatie... 3 Kerncijfers Finles Fountain Umbrella Fund... 4 Verslag van

Nadere informatie

ING Europe Growth Fund

ING Europe Growth Fund ING Europe Growth Fund Halfjaarbericht 2011 ING Europe Growth Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Schenkkade 65 2595 AS Den Haag Internet:

Nadere informatie

Elite Fund Management B.V. te Naarden

Elite Fund Management B.V. te Naarden Elite Fund Management B.V. te Naarden Halfjaarbericht 2016 26 juli 2016 1 Inhoudsopgave Algemeen 3 Halfjaarbericht over de periode 1 januari 2016 tot en met 30 juni 2016 4 Balans per 30 juni 2016 5 Winst-en-verliesrekening

Nadere informatie

ING Europe Small Caps Fund

ING Europe Small Caps Fund ING Europe Small Caps Fund Halfjaarbericht 2011 ING Europe Small Caps Fund (subfonds van ING Beleggingsfondsen Paraplu N.V.) DIRECTIE en BEHEERDER ING Fund Management B.V. Schenkkade 65 2595 AS Den Haag

Nadere informatie

Jaarbericht Weller Wonen Holding BV 2015

Jaarbericht Weller Wonen Holding BV 2015 Jaarbericht Weller Wonen Holding BV 2015 Inhoudsopgave Inhoudsopgave... 1 1. Algemeen... 2 2. Jaarrekening... 3 2.1 Balans per 31 12 2015 (voor winstbestemming)... 3 2.2 Winst en verliesrekening over 2015...

Nadere informatie

BNP Paribas Garantie Fondsen besloten fondsen voor gemene rekening

BNP Paribas Garantie Fondsen besloten fondsen voor gemene rekening BNP Paribas Garantie Fondsen -BNP Paribas Best of World Garantie Fonds Vereffeningsverslag 18-12-2012 BNP Paribas Garantie Fondsen besloten fondsen voor gemene rekening Beheerder BNP Paribas Investment

Nadere informatie

ABN AMRO Investment Management B.V. Jaarrekening 2013

ABN AMRO Investment Management B.V. Jaarrekening 2013 Jaarrekening 2013 Pagina 1 van 12 INHOUD Pagina Directieverslag 3 Balans per 31 december 2013 4 Winst- en verliesrekening 2013 5 Toelichting algemeen 6 Toelichting op de balans per 31 december 2013 8 Toelichting

Nadere informatie

Profound Fondsmanagement B.V. Amsterdam. Halfjaarcijfers 2014

Profound Fondsmanagement B.V. Amsterdam. Halfjaarcijfers 2014 Profound Fondsmanagement B.V. Amsterdam Halfjaarcijfers 2014 Inhoudsopgave Blad Halfjaarcijfers 2014 Balans per 30 juni 2014 3 Winst- en Verliesrekening 4 Waarderingsgrondslagen 5 Toelichting op de balans

Nadere informatie

GEEN ACCOUNTANTSCONTROLE TOEGEPAST. Halfjaarcijfers per 30 juni 2018

GEEN ACCOUNTANTSCONTROLE TOEGEPAST. Halfjaarcijfers per 30 juni 2018 Halfjaarcijfers per 30 juni 2018 Inhoud Halfjaarcijfers per 30 juni 2018 Balans per 30 juni 2018 4 Winst-en-verliesrekening over de periode 1 januari 30 juni 2018 5 Kasstroomoverzicht 6 Toelichting op

Nadere informatie

Elite Fund Management B.V. te Naarden

Elite Fund Management B.V. te Naarden Elite Fund Management B.V. te Naarden Halfjaarbericht 2015 30 juli 2015 1 Inhoudsopgave Algemeen 3 Halfjaarbericht over de periode 1 januari 2015 tot en met 30 juni 2015 4 Balans per 30 juni 2015 5 Winst-en-verliesrekening

Nadere informatie

Eagle Fund Beheer B.V.

Eagle Fund Beheer B.V. Eagle Fund Beheer B.V. Halfjaarbericht 2017 Inhoudsopgave Algemene informatie 3 Verslag van de directie Algemeen 4 Opzet van de bedrijfsactiviteiten 4 Fiscale positie 4 Activiteiten in het eerste halfjaar

Nadere informatie

OVMK Paraplufonds. Gouda. Rapport inzake de tussentijdse cijfers per 30 juni 2019

OVMK Paraplufonds. Gouda. Rapport inzake de tussentijdse cijfers per 30 juni 2019 OVMK Paraplufonds Gouda Rapport inzake de tussentijdse cijfers per 30 juni 2019 Inhoudsopgave Pagina Tussentijdse cijfers 1 Balans per 30 juni 2019 3 2 Staat van baten en lasten over de periode 1 januari

Nadere informatie

Rotterdams Vastgoedfonds I CV. Halfjaarcijfers 2010

Rotterdams Vastgoedfonds I CV. Halfjaarcijfers 2010 Halfjaarcijfers 2010 INHOUD Blad Balans per 30 juni 2010 3 Winst- en verliesrekening over de periode 1 januari 2010 t/m 30 juni 2010 4 Kasstroomoverzicht over de periode 1 januari 2010 t/m 30 juni 2010

Nadere informatie

TG Fund Management B.V. Amsterdam

TG Fund Management B.V. Amsterdam INHOUDSOPGAVE Pagina - Balans per 30 juni 2014 3 - Winst- en Verliesrekening over eerste halfjaar 2014 4 - Toelichting 5 - Overige gegevens 10-2 - Balans per 30 juni 2014 in euro s 30-06-2014 30-06-2013

Nadere informatie