Financiële continuïteit
|
|
- Valentijn Veenstra
- 7 jaren geleden
- Aantal bezoeken:
Transcriptie
1 11 Financiële continuïteit
2 financiële ratio s (ultimo 2015 & norm) norm Eigen vermogen 31,5% Solvabiliteitsratio > 20% Balans Vreemd vermogen 67,5% Loan-to-Value o.b.v. bedrijfswaarde < 75% Kasstromen 1,60 Interest Coverage Ratio 1,12 Debt Service Coverage Ratio icr > 1,40 dscr > 1,00 Onderpand 36,8% Dekkingsratio < 50% De ratio s zijn berekend op basis van de WSW rekenmethodiek. toelichting financiële ratio s: ICR Interest Coverage Ratio (in hoeverre de corporatie in staat is (geweest) de rente-uitgaven op het vreemd vermogen te voldoen uit de kasstroom uit operationele activiteiten); DSCR Debt Service Coverage Ratio (in hoeverre de corporatie in staat is om voldoende kasstromen te genereren om, indien nodig, voldoende aflossingen op het vreemd vermogen te kunnen voldoen); LtV Loan to value (meet in hoeverre de kasstroom genererende capaciteit van de geëxploiteerde vastgoedportefeuille op lange termijn in een gezonde verhouding staat tot de schuldpositie); Solvabiliteit (meet de omvang van het weerstandsvermogen van de corporatie in relatie tot het totale vermogen); Dekkingsratio (meet de verhouding tussen de onderpandwaarde van het bij WSW ingezet onderpand en het schuldrestant van door WSW geborgde leningen).
3 11.1 Financiële strategie Voor het waarborgen van de financiële continuïteit van de organisatie heeft Staedion financiële randvoorwaarden opgesteld. Deze randvoorwaarden zien er op toe dat Staedion een gezonde liquiditeits- en vermogenspositie heeft en haar continuïteit behoudt. Staedion stuurt op een strakke kaderstelling onder meer door middel van ratio s bestaande uit de Interest Coverage Ratio (ICR), voldoende aflossingscapaciteit uit de operationele kasstromen (DSCR), de waarde van het bezit in relatie tot de financiering (LTV) en voldoende weerstandsvermogen. Daarnaast is het voor Staedion van belang dat er ieder jaar per saldo positieve operationele -/- (des)investeringskasstromen worden gegenereerd. Deze kasstromen wil Staedion gebruiken om de leningenportefeuille af te bouwen zodat de looptijd van onze portefeuille meer in lijn is met de resterende levensduur van ons vastgoedbezit. Begroting 2016 en de meerjarenraming De Raad van Commissarissen (RvC) heeft in november 2015 de begroting 2016 en de meerjarenraming goedgekeurd. De begroting en meerjarenraming zijn opgesteld binnen de financiële randvoorwaarden en voldoen aan de gestelde eisen van de toezichthouders van het Waarborgfonds Sociale Woningbouw (WSW) en de Inspectie Leefomgeving en Transport (ILT). Kasstromen meerjarenraming (x 1.000) Operationele activiteiten (Des)investeringsactiviteiten Saldo Kasstromen De bovengenoemde saldo kastromen, over de periode een totaalbedrag van 91,0 miljoen, zal in principe gebruikt worden om de leningenportefeuille af te bouwen. In dezelfde periode zal Staedion voor ruim 467,0 miljoen aan (WSW geborgde) leningen aflossen en herfinancieren. De financieringsbehoefte over de periode bedraagt derhalve 376,0 miljoen. Financiële kengetallen op basis van de meerjarenraming Norm WSW Solvabiliteit > 20% 31,7% 32,9% 34,5% 36,5% 38,8% Interest Coverage Ratio (ICR) > 1,40 1,72 1,78 1,87 1,95 2,01 Debt Service Coverage Ratio (DSCR) > 1,00 1,15 1,18 1,20 1,22 1,24 Loan-to-Value (LTV) < 75% 68,1% 67,1% 65,0% 63,2% 60,0% De kengetallen zijn gebaseerd op jaarlagen en niet berekend op basis van de WSW methodiek Basiskwaliteit, betaalbaarheid en klanttevredenheid zijn conform het nieuwe ondernemingsplan speerpunten geweest bij het opstellen van de meerjarenraming. In financiële zin zal Staedion de komende jaren een gematigd huurbeleid gaan voeren. Verder is er voor gekozen om in de meerjarenraming meer ruimte vrij te maken voor onderhoud aan ons bestaand bezit, waarbij tevens rekening wordt gehouden met verduurzaming en het op basiskwaliteit brengen van ons bezit. Hierbij valt te denken aan het plaatsen van dubbel glas in woningen en de ambitie om alle open verbrandingstoestellen de komende jaren te vervangen. Het aandeel woningen met een F en G label wordt hiermee afgebouwd ten gunste van het aandeel woningen met een A en B label. Gemiddeld gezien zal Staedion hiertoe jaarlijks tussen de 20 mln en 30 mln investeren in het verbeteren van bestaand bezit. Om de loan-to-value (LTV) verder te verbeteren wordt de komende jaren rekening gehouden met extra aflossingscapaciteit. Overige keuzes hebben betrekking op het continu verbeteren en innoveren van processen, diensten en services en het besparen op bedrijfslasten om te komen tot een betere benchmark ten opzichte van andere corporaties (zie paragraaf 9.2).
4 11.2 Oordeel toezichthouders Toezichtbrief 2015 Autoriteit woningcorporaties Sinds 1 juli 2015 valt zowel het financiële toezicht als het toezicht op rechtmatigheid, governance en integriteit onder de verantwoordelijkheid van de Autoriteit woningcorporaties (Aw). De Aw heeft onderzoek gedaan op basis van ingediende prognosegegevens , verantwoordingsgegevens 2014 en andere informatie ten aanzien van deelactiviteiten. De financiële beoordeling heeft zich gericht op een zestal toezichtterreinen die van invloed kunnen zijn op de financiële continuïteit van een corporatie, te weten: kwalitatieve financiële verantwoording, behoud maatschappelijk gebonden vermogen, financieel risicobeheer, liquiditeit, solvabiliteit en draagkracht. In haar toezichtbrief van 7 september 2015 geeft de Aw aan dat we aan het (financiële) beoordelingskader hebben voldaan. De Aw heeft in haar Beleidsregels 2016 het systeemgericht toezicht vermeld. Dit toezicht is onderdeel van het reguliere toezicht op corporaties en richt zich op corporaties waar gezien de omvang van de activiteiten toezicht nodig is op het samenhangend stelsel van strategie, bedrijfsmodel, governance, cultuur en risicobeheer in alle lagen van een corporatie. Voor 2016 is Staedion geselecteerd. De Aw zal op strategisch en tactisch niveau een oordeel vormen over governance. Hierna vindt toetsing van de strategie en werking van het sturings- en beheersingsinstrumentarium plaats aan de hand van een nog te bepalen operationeel proces. Oordeelsbrief 2014 Autoriteit woningcorporaties De Autoriteit woningcorporaties heeft op 27 november 2015 een positief oordeel afgegeven over Staedion, gebaseerd op de dvi 2014, het jaarverslag, de jaarrekening en de stukken van de accountant. De autoriteit bevestigt de overschrijding van de maximale bezoldiging, welke valt onder het overgangsrecht. Kredietwaardigheidsoordeel WSW Het Waarborgfonds Sociale Woningbouw (WSW) heeft op 27 juli 2015 verklaard dat, conform artikel 8 van het reglement van deelneming van het Waarborgfonds, Stichting Staedion voldoet aan de eisen van kredietwaardigheid door middel van het afgeven van een borgbaarheidsverklaring. Het WSW heeft eveneens het borgingsvolume voor 2015, 2016 en 2017 vrijgegeven. Het borgingsvolume geeft het maximaal volume aan geborgde leningen aan per ultimo periode Financiële instrumenten en risicobeheersing Staedion heeft een Treasury Jaarplan en een Treasury Statuut. Daarnaast wordt minimaal vier keer per jaar een Treasury Commissie gehouden, die de inhoud van deze stukken, maar in ruimere zin ook de invulling daarvan door de organisatie en de afwegingen die daarbij worden gemaakt, bespreekt. Notulen van de Treasury Commissie zijn beschikbaar binnen de organisatie. Marktrisico Staedion loopt marktrisico ten aanzien van de waardering van swaps en de eventuele verplichte collateral storting bij een negatieve marktwaarde. Bij Staedion is de collateral storting gemaximeerd tot een afgesproken bedrag. Het effect van een negatief marktrisico is hiermee gelimiteerd. Kredietrisico Staedion maakt gebruik van een aantal banken om zo over meerdere kredietfaciliteiten te beschikken. Staedion past spreiding toe, zodat er geen sprake is van concentraties in het kredietrisico. Daarnaast is Staedion voor de beschikbaarheid van financiering sterk afhankelijk van het blijvend functioneren van het borgingsstelsel via het Waarborgfonds Sociale Woningbouw (WSW).
5 Liquiditeitsrisico Staedion maakt gebruik van een aantal banken om over meerdere kredietfaciliteiten te kunnen beschikken. De negatieve marktwaarde van de swaps per eind 2015 heeft voor Staedion een liquiditeitsbeslag tot gevolg. De collateral die Staedion dient te storten, is echter gemaximeerd op een voor Staedion aanvaardbaar niveau. Het liquiditeitsrisico voor Staedion is hiermee gelimiteerd en inzichtelijk. Ook hier is Staedion voor de beschikbaarheid van financiering sterk afhankelijk van het blijvend functioneren van het borgingsstelsel via het Waarborgfonds Sociale Woningbouw (WSW). Renterisico Staedion loopt renterisico wat betreft de huidige leningenportefeuille (conversie en fixe-aflossingen) en financiering van toekomstige investeringen. Dit risico wordt beheerst door het spreiden van de aflossingsmomenten in de leningenportefeuille. Voor schulden met variabele renteafspraken loopt Staedion risico ten aanzien van toekomstige kasstromen als gevolg van wijzigingen in de rentestanden. Met betrekking tot bepaalde variabel rentende schulden (van totaal 420 miljoen) heeft Staedion in het verleden renteswaps gecontracteerd, zodat zij per saldo een vaste rente betaalt. In 2015 zijn geen nieuwe derivaten afgesloten, wel is er een derivaat ad. 10 miljoen afgelopen. Staedion heeft naast de renteswaps verder geen andere derivaten in portefeuille. De bestaande renteswaps hebben geen breakclauses. Overzicht lopende renteswaps ultimo 2015 (bedragen in euro): Tegenpartij Hoofdsom Einddatum Rente betalen (%) Rente ontvangen Marktwaarde per ABN-AMRO , , , ,159 3M Euribor , , ,613 3M Euribor , , ,833 3M Euribor , , ,228 3M Euribor , , ,253 3M Euribor , , ,832 3M Euribor , , ,778 3M Euribor ,17 BNG , , , ,289 3M Euribor , , ,287 6M Euribor , , ,854 3M Euribor , , ,532 3M Euribor , , ,855 3M Euribor , , ,870 3M Euribor , , ,160 3M Euribor , , ,042 3M Euribor , , ,119 3M Euribor , , ,737 3M Euribor , , ,769 3M Euribor ,14 ING , , , ,099 3M Euribor , , ,119 3M Euribor , , ,743 3M Euribor , , ,445 3M Euribor , , ,548 3M Euribor ,19 Totaal , ,44
6 Hedgestrategie De Hedgestrategie is beschreven in het door de Raad van Commissarissen goedgekeurde Treasurystatuut. Staedion past het principe van kostprijshedge accounting toe op basis van een individuele hedge-relatie. Dit betekent dat elke swap gekoppeld is aan een variabele lening met dezelfde modaliteiten (hoofdsom, rentevervaltermijn en looptijd). In het vierde kwartaal heeft Staedion een groot deel van haar commerciële financiering bij BNG Bank/Rabobank afgelost. Dit is deels uit eigen middelen gefinancierd en geherfinancierd bij de BNG met WSW-borging. Hierdoor is er op één renteswap per 31 december 2015 een beperkt verschil in de modaliteit betreffende de rentevervaltermijn en looptijd. Dit is inmiddels gedurende 2016 hersteld middels het aantrekken van een nieuwe lening met dezelfde modaliteit. Uitgangspunt is altijd om de modaliteit zoveel mogelijk te bewaken, en indien nodig aan te passen. Eind 2015 is er derhalve sprake van een voldoende effectieve hedge-relatie om hedge-accounting te mogen toe passen. De effecten van een hedge-ineffectiviteit worden in voorkomend geval in de resultaten verwerkt. Bzk Beleidsregels derivaten In 2012 zijn de nieuwe beleidsregels voor derivatengebruik van kracht geworden. De handelingsruimte is nu aanzienlijk beperkt ten opzichte van de voorgaande situatie. De beleidsregels zien toe op de volgende zaken: De toegestane typen derivaten; De vereiste rating van de tegenpartij; Geen toezicht belemmerende clausules in de documentatie; Een liquiditeitsbuffer; De corporatie moet worden geclassificeerd als niet-professionele belegger. Voor nieuwe derivaten zijn enkel caps en payerswaps toegestaan die geen langere looptijden hebben dan het lopende kalenderjaar en de direct daaropvolgende negen kalenderjaren. Daarnaast kunnen enkel derivaten worden afgesloten als er al een lening is aangetrokken. Banken dienen de corporaties als nietprofessionele belegger te beschouwen en nieuwe derivaten mogen alleen onder de modelovereenkomst van het Ministerie van Financiën worden aangetrokken. Corporaties dienen verplicht van de modelovereenkomst gebruik te maken bij het afsluiten van nieuwe derivaten. De facto betekenen de nieuwe beleidsregels dat Staedion uit eigen beweging geen nieuwe derivatencontracten meer aangaat. In 2015 zijn er dan ook geen nieuwe derivaten afgesloten. Rapportages WSW en Centraal Fonds Staedion heeft elk kwartaal gerapporteerd aan het WSW over de derivatenportefeuille. In artikel 3 van de beleidsregel derivaten wordt vermeld dat de Autoriteit woningcorporaties (voorheen: CFV) jaarlijks de opzet van de interne organisatie rond financiële derivaten in het kader van haar financiële toezicht beoordeelt. Op basis van deze analyse heeft Staedion op advies van de Autoriteit woningcorporaties de beleidsregels derivaten integraal opgenomen in het Treasury Statuut. Het Treasury Statuut voldoet hiermee aan de richtlijnen zoals voorgeschreven door de Autoriteit woningcorporaties en de beleidsregels derivaten. Toezicht belemmerende bepalingen Eén van de onderdelen van de beleidsregels derivaten is dat er geen toezicht belemmerende bepalingen in derivaten (ISDA) contracten of raamovereenkomsten mogen staan. Per ultimo 2015 heeft Staedion dan ook geen toezicht belemmerende bepalingen. Interne Beheersing Onder verantwoordelijkheid van de financieel directeur wordt de interne beheersing inzake derivaten onder meer vorm gegeven door scheiding tussen front-, mid- en backoffice van de Treasury functie. De processen
7 en transacties maken als controle-objecten deel uit van de P&C cyclus. Lening overeenkomsten en overeenkomsten voortvloeiende uit derivatentransacties worden op basis van een onderbouwd advies goedgekeurd door de bestuurders. Daarnaast beoordeelt de externe onafhankelijke accountant onze interne beheersing voor zover relevant voor de controlewerkzaamheden van de jaarrekening met nadrukkelijke aandacht voor de Treasury activiteiten. Dit is mede onderdeel van de totale beoordeling van de interne beheersing van Staedion en de controle van de jaarstukken. Beleidsregels verantwoord beleggen Per februari 2015 zijn de nieuwe beleidsregels voor beleggen van kracht. De beleidsregels zien toe op de volgende zaken: Het financiële beleid en beheer van een toegelaten instelling moet dienstbaar zijn aan het realiseren van de gewenste volkshuisvestelijke doelstellingen, en dient daartoe op transparante wijze gericht te zijn op financiële continuïteit; Het aantrekken of afstoten van beleggingen dient uitsluitend te zijn gericht op het beperken van risico s van het financiële beleid en beheer op de financiële continuïteit; Toegelaten instellingen beleggen risicomijdend en hanteren geen rentevisie; Toegelaten instellingen beleggen uitsluitend hun niet voor lopende betalingen benodigde middelen. Staedion is voor het uitoefenen van de kerntaken structureel afhankelijk van langjarige kapitaalmarktleningen. In beginsel geldt dat te veel of te lang lenen tot onnodige extra rentelasten leidt. Een belangrijk streven van het Treasurybeleid is voorkomen en terugdringen van overliquiditeit. Uitgangspunt is dat structurele overliquiditeit aangewend moet worden voor interne financiering (bijvoorbeeld aflossing of afkoop van bestaande leningen, financiering van investeringen). Als Staedion toch overliquiditeit heeft, worden deze middelen risicomijdend uitgezet, waarbij volledig geconformeerd wordt aan de Beleidsregels verantwoord beleggen, die in de uitgangspunten van het Treasury Statuut zijn uitgewerkt. Beleggingen worden in beginsel alleen in de vorm van de eigen rekening courant, spaarrekeningen, (termijn)deposito s, call- en kasgelden toegestaan. Gedurende 2015 heeft Staedion, naast de gebruikelijke eigen rekening courant voor operationele activiteiten, alleen gebruik gemaakt van spaarrekeningen om de tijdelijke overliquiditeit weg te zetten. Dit zijn dagelijks op ieder moment opneembare bedragen (in euro s), bij financiële instellingen die vallen onder de werking van de Wet Toezicht Kredietwezen en die een internationale creditrating hebben die voldoet aan de eisen gesteld in de Beleidsregels verantwoord beleggen. Ultimo 2015 is de stand van de liquide middelen 4,9 miljoen positief. Hiervan is 3,5 miljoen bij twee dagelijks opneembare zakelijke spaarrekeningen van de ING Bank weggezet. De overige 1,4 miljoen betreft tegoeden op lopende rekening courant rekeningen bij de ING Bank, BNG en ABN-AMRO Bank.
8 financieel (ultimo 2015) Huuropbrengsten 232,0 mln % huurderving 2,6% Operationeel resultaat 48,4 mln Waardeverandering vastgoedportefeuille 142,8 mln Vastgoedbeleggingen 3.231,3 mln Waardestijging Vastgoedbeleggingen 4,7% Bedrijfswaarde 2.319,2 mln Eigen vermogen 1.673,5 mln Leningenportefeuille 1.605,6 mln Afgelost in 2015, per saldo 84,4 mln Gem. rentepercentage 3,99% 11.4 Jaarresultaat Operationeel resultaat Voortvloeiend vanuit de visie en strategie vastgelegd in het ondernemingsplan waren de financiële doelstellingen van Staedion over 2015 erop gericht om voldoende financiële middelen te hebben ten behoeve van de betaalbaarheid van onze woningen voor de doelgroep en het op peil houden, en verder verbeteren, van ons bezit door het uitvoeren van onderhoud en renovatie. Tevens heeft Staedion als financieel doel het genereren van een beperkte positieve kasstroom om de leningenportefeuille terug te dringen en in lijn te houden met de resterende levensduur van het bezit. Het operationele resultaat over 2015 bedraagt 48,4 miljoen. Dit resultaat is in zijn geheel ingezet om bestaande leningen af te lossen. Per saldo is er gedurende ,6 miljoen afgelost. Naast de 48,4 miljoen aan operationeel resultaat, is het overige deel van de aflossingen ( 26,2 miljoen) gefinancierd vanuit de verkoop van grondposities en bestaand bezit. Hiermee heeft Staedion bereikt dat we een gezonde financiële positie hebben, waarbij zowel de solvabiliteit (verhouding eigen vermogen / vreemd vermogen)
9 en de Loan-to-Value passend zijn bij onze doelstelling en bedrijfsvoering. Dit geeft ons een goede uitgangspositie om onze doelstellingen betreffende betaalbaarheid en kwaliteit voor onze doelgroep ook in 2016 verder vorm te geven. In 2015 zijn de financiële effecten van de in 2014 doorgevoerde reorganisatie voor het eerst volledig zichtbaar. Dit heeft geresulteerd in substantieel lagere personeelslasten. Ook de bedrijfslasten zijn opnieuw gedaald. Voor een groot deel ook veroorzaakt door het wegvallen van de saneringsheffing in Voor de komende jaren is het nog onzeker of deze heffing wel of niet afgedragen dient te worden. Daarentegen zal de verhuurdersheffing naar verwachting blijven bestaan en jaarlijks stijgen. Conform onze doelstelling is er in 2015 een stijging van de onderhoudslasten gerealiseerd. Dit komt natuurlijk ten goede aan de kwaliteit van ons bezit. De historisch lage rentetarieven hebben ook voor ons een positief effect. Staedion heeft in ,0 miljoen aan (WSW)- leningen geherfinancierd tegen een lager tarief dan deze in het verleden zijn afgesloten. Dit heeft een gunstig effect op het gemiddelde rentepercentage, welke met 20 basispunten is gedaald ten opzichte van 2014 (van 4,19% in 2014 naar 3,99% in 2015). De doelstelling om onze woningen betaalbaar te houden voor onze primaire doelgroep heeft in 2015 geresulteerd in een beperkte huurverhoging van 1,5% voor de inkomensgrens tot , waar wettelijk gezien 2,5% was toegestaan. De totale stijging van de huuropbrengst ten overstaande van 2014 bedraagt 3,1%. Deze hogere stijging wordt grotendeels veroorzaakt door het groeien van de vastgoedportefeuille vanuit Winkelpanden en Starterspanden met 209 verhuureenheden. Vastgoedbeleggingen Het jaar 2015 kenmerkte zich door het aantrekken van de vastgoedmarkt. Gedurende geheel 2015 was een breder herstel zichtbaar. In de gehele markt nam het aantal woningverkopen fors toe en ook de nederlandse huurwoningmarkt bleek aantrekkelijk voor (inter)nationale beleggers. Deze ontwikkeling heeft natuurlijk ook haar weerspiegeling op de leegwaarde van onze vastgoedbeleggingen. Naast de leegwaarde is ook de huur een belangrijke parameter voor de marktwaarde in verhuurde staat van ons bezit. De huur en de markthuur lieten beide een positieve ontwikkeling zien. De Vastgoedbeleggingen zijn in 2015 met 147,1 miljoen (4,8%) toegenomen tot 3.231,3 miljoen (2014: 3.084,2). Dit is voor het grootste deel te verklaren door een ongerealiseerde waardestijging van de vastgoedportefeuille ( 142,8 miljoen), veroorzaakt door een algeheel herstel van de vastgoedmarkt. Eigen Vermogen Het eigen vermogen is in 2015 met 193,6 miljoen gestegen, voornamelijk het resultaat boekjaar, tot 1.673,5 miljoen (2014: 1.479,9). Leningen De omvang van de leningenportefeuille (lang- en kortlopende rentedragende schulden) is in 2015 afgenomen met 84,4 miljoen tot 1.605,6 (2014: 1.690,0). In 2015 zijn er drie nieuwe door het WSW geborgde financieringen aangetrokken voor een totaalbedrag van 105,0 miljoen. In totaal is er voor 189,4 miljoen aan kort- en langlopende schulden afgelost. Dat er per saldo meer financieringen zijn afgelost dan opgenomen is grotendeels te verklaren doordat er over geheel 2015 minder is geïnvesteerd in renovatie- en nieuwbouwprojecten dan in de meerjarenraming over 2015 eerder was verondersteld. Er is derhalve voor gekozen om de overtollige kasstromen te gebruiken om de leningenportefeuille verder af te bouwen en de financiële ratio s te verbeteren.
10 Grondposities In 2015 heeft Staedion haar grondposities verder afgebouwd. In 2015 zijn vier grondposities verkocht en geleverd. Het betreffen de grondposities aan de Dr. Lelykade, Schokkerweg en Nieuwlandstraat in de gemeente Den Haag en de 50% deelneming in de Watertuinen van Delft / Prof. Schoemaker Plantage in de gemeente Delft. Inclusief de verkoopopbrengsten van de grond in de deelneming is er 24,6 miljoen ontvangen. De gronden die bestemd zijn voor de koopwoningen aan de Tinaarlostraat zijn verkocht aan projectontwikkelaar ERA Contour. Voorts is er ultimo 2015 overeenstemming over de verkoop van de Zaagmolenweg in Alphen a/d Rijn. De levering heeft in januari 2016 plaatsgevonden voor een bedrag van 0,4 miljoen.
Versie 2013-08. TREASURYSTATUUT Stichting Woontij
Versie 2013-08 TREASURYSTATUUT Stichting Woontij 1. Inleiding Een groot deel van de kosten bij een wooncorporatie bestaat uit rente. Richtlijnen ten aanzien van financieren en beleggen zijn belangrijk.
Nadere informatieTREASURY EN BELEGGINGSSTATUUT Stichting Woontij
TREASURY EN BELEGGINGSSTATUUT Stichting Woontij Versie 2015-06 1. Inleiding Een groot deel van de kosten bij een wooncorporatie bestaat uit rente. Richtlijnen ten aanzien van financieren en beleggen zijn
Nadere informatieFinanciële continuïteit
11 Financiële continuïteit 11.1. Financiële strategie / nieuwe Woningwet Voor het waarborgen van de financiële continuïteit van de organisatie heeft Staedion financiële randvoorwaarden opgesteld. Deze
Nadere informatieFinancieel Statuut. Woonstichting SSW
Financieel Statuut Woonstichting SSW Vastgesteld: RvC 21 januari 2014 Inhoudsopgave 1 Inleiding... 3 2 Interne sturing SSW... 3 3 Financiële kaders SSW... 4 4 Vertaling van de financiële kaders naar de
Nadere informatieTREASURY EN BELEGGINGSSTATUUT Stichting Woontij
TREASURY EN BELEGGINGSSTATUUT Stichting Woontij Status: Versie 2017-01 Vastgesteld door bestuur d.d.: 30-08-2017 Goedgekeurd door RvC 1 d.d.: 11-09-2017 1 Raad van Commissarissen Versie 2015-06 1. Inleiding
Nadere informatie8. Financiën. 8.1 Kerncijfers. 8.2 Algemeen. Niet-gerealiseerde waardeveranderingen. Loan to value 27%
8. Financiën 8.1 Kerncijfers Huuropbrengsten Bedrijfsopbrengsten Bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Niet-gerealiseerde waardeveranderingen Resultaat na belastingen Maatschappelijke prestatie 40,1 miljoen
Nadere informatieHoofdstuk 9: Financiële gang van zaken
Hoofdstuk 9: Financiële gang van zaken 9.1 Kerncijfers 9.2 Algemeen 9.3 Financiële kengetallen 9.4 Maatschappelijke prestatie 9.5 Toekomstige ontwikkelingen 9.5 Balans 9.6 Winst- en verliesrekening 9.1
Nadere informatieVERDIEPING FINANCIAL RISK - UITLEG EN BEREKENING FINANCIËLE RATIO S
VERDIEPING FINANCIAL RISK - UITLEG EN BEREKENING FINANCIËLE RATIO S 1 Risico Beoordelingsmodel WSW Risico Management Model WSW baseert zijn risicobeoordeling op het bedrijfsmodel van een corporatie WSW
Nadere informatieFinancieel beheer en verbindingen
6 Financieel beheer en verbindingen 62 6.1 Financiële strategie Voor het waarborgen van de financiële continuïteit van de organisatie, heeft Staedion financiële randvoorwaarden opgesteld. Deze randvoorwaarden
Nadere informatieBijlage 2: Financiële paragraaf. Het bod in aantallen
Bijlage 2: Financiële paragraaf Het bod in aantallen In onderstaande tabellen wordt de inhoud van het bod van Beter Wonen, zoals hiervoor is verwoord, concreet gemaakt in meetbare grootheden zoals aantallen
Nadere informatieFinancieel beheer en verbindingen
6 Financieel beheer en verbindingen 52 6.1 Reglement financieel beleid en beheer Met ingang van 1 januari 2017 moeten alle toegelaten instellingen over een door de Autoriteit Woningcorporaties (Aw) goedgekeurd
Nadere informatieRisicobeheersing en achtervang September / oktober 2014. Erik Terheggen
Risicobeheersing en achtervang September / oktober 2014 Erik Terheggen 1. WSW in cijfers 1983 Borginstituut opgericht in 1983 De WSW-borging geldt voor nieuwbouw en renovatie van sociale woningen en maatschappelijk
Nadere informatieActiviteiten Beter Wonen in ALMELO
Bijlage 3 Financiële paragraaf Beter Wonen Het bod in aantallen In onderstaande tabellen wordt de inhoud van het bod van Beter Wonen, zoals hiervoor is verwoord, concreet gemaakt in meetbare grootheden
Nadere informatieWONEN ZUID 2 7 AÜS. 2015
ontvangen dd. WONEN ZUID 2 7 AÜS. 2015 Inspectie Leefomgeving en Transport Ministerie van Jn/rastructuur en Milieu > Retouradres Postbus 107 3740 AC Baarn L0081 Stichting Wonen Zuid t.a.v. het bestuur
Nadere informatieWoningwet op weg: Workshop spoedcursus corporatiefinanciën 30 september 2015. Eindhoven
Woningwet op weg: Workshop spoedcursus corporatiefinanciën 30 september 2015 Eindhoven Natasja Georgius-van Dijk Adviseur BNG Advies 30 september 2015 BNG Advies ondersteunt haar cliënten bij het maken
Nadere informatieFinancieel Statuut 2015. Financierings- en beleggingsbeleid Beter Wonen IJsselmuiden
Financieel Statuut 2015 Financierings- en beleggingsbeleid Beter Wonen IJsselmuiden 1 Inhoud 1. Waarom een financieel statuut... 3 1.1 Uitgangspunten... 3 1.2 Instrumenten... 3 1.3 Relatie externe toezichthouders...
Nadere informatieOnderstaande tabel geeft het verloop weer van onze huidige langlopende geldleningen.
4 Financiering Het doel van deze paragraaf is om de raad beter te informeren omtrent het treasurybeleid en de beheersing van financiële risico s. De treasuryfunctie ondersteunt de uitvoering van de programma's
Nadere informatieWoningcorporaties en gemeenten. Samenwerking in het licht van de Borg April 2014
Woningcorporaties en gemeenten Samenwerking in het licht van de Borg April 2014 WSW en het borgstelsel Statutair: Het doel van de stichting is te bevorderen dat toegelaten instellingen geld kunnen lenen
Nadere informatieBEGROTING 2014. Paragraaf Financiering
BEGROTING 2014 Paragraaf Financiering Ambtelijke programmamanager Afdelingshoofd Bedrijfsvoering Inleiding In de BBV 2004 (Besluit Beheer en Verantwoording Provincies en gemeenten) is een paragraaf financiering
Nadere informatieFinancieel Statuut Financierings- en beleggingsbeleid
Financieel Statuut 2016 Financierings- en beleggingsbeleid Stichting Beter Wonen December 2015 Inhoud 1. Waarom een financieel statuut... 3 1.1 Uitgangspunten... 3 1.2 Instrumenten... 3 1.3 Relatie externe
Nadere informatie7 Financiën. 7.1 Kerncijfers
7 Financiën 7.1 Kerncijfers 7.2 Resultaat Het nettoresultaat van Woonpartners komt in 2018 uit op 58,0 miljoen. Ten opzichte van 2017 is dit een verbetering van 24,1 miljoen. Hieronder een overzicht van
Nadere informatieInspectie Leefomgeving en
kwaliteit behoud financieel draagkracht Inspectie Leefomgeving en Transport Ministerie van lnfastructuur en Milieu > Retotiradres Postbus 107 3740 AC Baarn i L0093 Woningstichting SWZ Transport t.a.v.
Nadere informatieWSW trendanalyse woningcorporaties 2013-2017
WSW trendanalyse woningcorporaties 2013-2017 Risico s voor borgstelsel nemen toe Corporaties nemen maatregelen om de financiële conti - nuïteit te waarborgen. Dit is het gevolg van de overheidsmaatregelen
Nadere informatieWoningwet op weg: Workshop corporatiefinanciën 17 september 2015. Zwolle
Woningwet op weg: Workshop corporatiefinanciën 17 september 2015 Zwolle Gabriël de Groot Senior adviseur BNG Advies 17 september 2015 BNG Advies ondersteunt haar cliënten bij het maken van afwegingen bij
Nadere informatiePROGRAMMABEGROTING
PROGRAMMABEGROTING 2016-2019 Paragraaf 4 : Financiering Inleiding In de paragraaf Financiering wordt de financieringsfunctie van de gemeente Leiderdorp uiteengezet voor de jaren 2016-2019. De uiteenzetting
Nadere informatieFinancieringsstrategie
Financieringsstrategie 15-4-2019 Vastgesteld op : d.d.. Directeur-bestuurder.. Inhoudsopgave Inhoudsopgave... 1 1. Inleiding... 2 2. Vastgoedstrategie... 3 3. Risicobeoordeling Aw/WSW... 4 3.1. Samenvatting...
Nadere informatieMinisterie van Infrastrnccun ren Milieu
ilent. - kwaliteit - behoud - financieel - draagkracht www. ilen t. ni 3000 CH ROTTERDAM 3740 AC Oearn Postbus 107 Postbus 2346 tav. het bestuur Oude Iitrechtsoweg 19 Autoriteit woningcorporaties ilaarii
Nadere informatieDoelstellingen en kerntaken lopen door elkaar. Advies is dit uit elkaar te trekken conform aanvullingen.
Het treasurystatuut (TS) is gebaseerd op het Aedes/VTW model. In dit overzicht is aangegeven de wijze waarop aan de bevindingen en adviezen van de auditcommissie opvolging wordt gegeven. Waar in TS? Bevinding,
Nadere informatiePortefeuillerapportage. Per 31 december 2018
Portefeuillerapportage Per 31 december 218 Inhoudsopgave Overzicht deelnemers Profielen deelnemers Borgstelsel Beheersing risico s Print De analyses in deze portefeuillerapportage zijn op basis van het
Nadere informatieL0765 Stichting Wonen Delden t.a.v. het bestuur Postbus AC DELDEN. Datum 7 november 2016 Betreft Oordeelsbrief 2016.
> Retouradres Postbus 16191 2500 BD Den Haag L0765 Stichting Wonen Delden t.a.v. het bestuur Postbus 105 7490 AC DELDEN Inspectie Leefomgeving en Transport Autoriteit woningcorporaties Graadt van Roggenweg
Nadere informatieL1226 Woningbouwvereniging Bergopwaarts t.a.v. het bestuur Postbus AH DEURNE. Datum 1 november 2016 Betreft Oordeelsbrief 2016
> Retouradres Postbus 16191 2500 BD Den Haag L1226 Woningbouwvereniging Bergopwaarts t.a.v. het bestuur Postbus 301 5750 AH DEURNE Inspectie Leefomgeving en Transport Autoriteit woningcorporaties Graadt
Nadere informatieRichtlijn borgingsplafond
Richtlijn borgingsplafond Pagina 2/8 Inleiding Het borgingsplafond van een corporatie is de maximale omvang van de geborgde leningportefeuille van een corporatie per ultimo kalenderjaar. Voor borging door
Nadere informatieBeoordelingskader en vereisten herstructurering derivaten. 1 juli 2017
Beoordelingskader en vereisten herstructurering derivaten 1 juli 2017 Colofon Uitgegeven door Inspectie Leefomgeving en Transport ILT/Autoriteit woningcorporaties Graadt van Roggenweg 500 Utrecht Postbus
Nadere informatieBijlage: Financiële paragraaf
Bijlage: Financiële paragraaf Disclaimer Het bod is onder voorbehoud van wijziging in wet- Ã regelgeving en veranderende marktsituatie. Havensteder werkt volgens het credo 'eerst verdienen, dan uitgeven'.
Nadere informatiePeriode < 5 jaar , ,3 5 jaar < periode < 10 jaar 4 44, ,4 10 jaar < periode < 15 jaar Periode > 15 jaar 1 113, ,0
J A A R V E R S L A G 2 0 1 3 24 Verbonden partijen Voor een toelichting op de remuneratie van de leden van de raad van bestuur en van de raad van commissarissen wordt verwezen naar noot 23. Er is in het
Nadere informatieSpoedcursus corporatiefinanciën. Fleur Elderhorst Hoofd BNG Advies 17 juni 2015
Fleur Elderhorst Hoofd BNG Advies 17 juni 2015 BNG Advies ondersteunt haar cliënten bij het maken van afwegingen bij (des)investeringen, financiering, risico s Het resultaat van onze dienstverlening is
Nadere informatieParagraaf 4: Financiering
Paragraaf 4: Financiering Geldstroombeheer van de gemeente Algemeen De treasuryfunctie omvat de financiering van de beleidsvoornemens en het uitzetten van geldmiddelen die niet direct nodig zijn. Het beleid
Nadere informatieInvesteringsstatuut Stichting Woontij
Investeringsstatuut Stichting Woontij 1 Inhoudsopgave 1. Inleiding 3 2. Procedures en besluitvorming 4 3. Organisatorische toets 5 4. Strategische koers 5 5. Financiële toets 6 6. Risicotoets 8 7. Partnerselectie
Nadere informatieFACTSHEET WOONPARTNERS MIDDEN HOLLAND 53,0 = Exploitatie Verkoop Waardeverandering Markt Rente Overige. Financiële ratio's.
7. Financië n 7.1 Kerncijfers FACTSHEET WOONPARTNERS MIDDEN HOLLAND Resultaten per activiteit (in mln) 53,0 = 20,5 0,8-9,7 47,0-6,0 0,4 Exploitatie Verkoop Waardeverandering Markt Rente Overige % CIJFERS
Nadere informatieBegroting Stichting Woningcorporatie Plicht Getrouw 2013
Begroting Stichting Woningcorporatie Plicht Getrouw 2013 1. Inleiding Het eerste kabinet Rutte heeft nog geen twee jaar stand gehouden. In deze periode is er op de woningmarkt geen vooruitgang geboekt.
Nadere informatieInspectie Leefomgeving en Transport M'misierk van Infrasmamr en Milieu
Inspectie Leefomgeving en Transport M'misierk van Infrasmamr en Milieu > Retouradres Postbus 107 3740 AC Baam L0045 Domesta t.a.v. het bestuur Postbus 1120 7801 BC EMMEN Inspectie Leefomgeving en Transport
Nadere informatieInhoud 1. INLEIDING 3 2. DOELSTELLING TREASURYFUNCTIE 3 3. INTERNE ORGANISATIE TREASURY FUNCTIE 5 4. TREASURYPARAGRAAF 5
Treasury Statuut MT: Besproken: 21 februari 2017 CvB: Vastgesteld: 12 februari 2017 Raad van Toezicht Goedgekeurd: 6 maart 2017 MR: Besproken: 4 april 2017 Inhoud 1. INLEIDING 3 2. DOELSTELLING TREASURYFUNCTIE
Nadere informatieRaadsvoorstel AGENDAPUNT NO. 4. Voorstel tot instemmen met het aangaan van een achtervangborgstelling voor De Woonplaats ad 45 miljoen euro
Raadsvoorstel AGENDAPUNT NO. 4. Voorstel tot instemmen met het aangaan van een achtervangborgstelling voor De Woonplaats ad 45 miljoen euro AAN DE RAAD Samenvatting De Woonplaats heeft een verzoek gedaan
Nadere informatieInvesterings- en financieel statuut
Investerings- en financieel statuut Inleiding Het belang van financiële sturing is in de afgelopen jaren toegenomen. Wijzigingen in de wettelijke regels, waaronder de scheiding van DAEB en niet-daeb activiteiten
Nadere informatieFinancieel statuut 2017
Financieel statuut 2017 Inhoudsopgave 1. Inleiding... 2 2. Uitgangspunten financierings- en beleggingsbeleid... 2 2.1 Algemeen kader... 2 2.2 Liquiditeit en vermogensstructuur... 2 2.3 Financieringsbeleid...
Nadere informatieREGLEMENT FINANCIEEL BELEID EN BEHEER
REGLEMENT FINANCIEEL BELEID EN BEHEER Status: definitief Vastgesteld door het Bestuur d.d.: 30 augustus 2016 Goedgekeurd door de RvT d.d.: 26 september 2016 Goedgekeurd door de Autoriteit woningcorporaties
Nadere informatieINVESTERINGSSTATUUT WOONSTICHTING SSW
INVESTERINGSSTATUUT WOONSTICHTING SSW Vastgesteld: 23 november 2016 INVESTERINGSSTATUUT WOONSTICHTING SSW 1. Inleiding De Governancecode Woningcorporaties 2015 beveelt aan dat woningcorporaties beschikken
Nadere informatieInspectie Leefomgeving en Transport. Ministerie vai Infrastructuur en Milieu. L1226 Inspectie Leefomgeving en. Woningbouwvereniging Bergopwaa rts
financieel www. iie ni ii 5750 AH DEURNE 3740 AC Baarn Woningbouwvereniging Bergopwaa rts Autoriteit woningcorporaties Postbus 301 Postbus 107 Baarn t.a.v. het bestuur Oude Utrechtseweg 19 Transport L1226
Nadere informatiecorrecties op de door de corporatie in dpi ingevulde informatie. - Ten slotte verrekent WSW het borgingstegoed met het borgingsplafond.
Nr. Vraag Antwoord Wat is een borgingsplafond Het borgingsplafond van een corporatie is de maximale omvang van de geborgde leningportefeuille van een corporatie gedurende het betreffende kalenderjaar.
Nadere informatieJanuari 2015, Birgitte van Hoesel. In dialoog met u over wat ons bindt
Januari 2015, Birgitte van Hoesel In dialoog met u over wat ons bindt Onze omgeving in historisch perspectief 2 Challenge om verandering te realiseren 3 Missie en risicostrategie 4 WSW-missie WSW draagt
Nadere informatieNieuw beoordelingskader en werkwijze WSW
Nieuw beoordelingskader en werkwijze WSW VTW bijeenkomst Juni 2014 Agenda WSW Missie en Risicostrategie Risicobereidheid Versterking van het risicobeoordelingskader corporaties Business Risk 24 kwalitatieve
Nadere informatieFinancieel Statuut 2015 Status: Definitief
Financieel Statuut 2015 Status: Definitief 20151230 Financieel statuut 2015 definitief.doc 2 Inhoudsopgave 1. Waarom een financieel statuut... 4 1.1 Uitgangspunten... 4 1.2 Instrumenten... 4 1.3 Relatie
Nadere informatieInvesteringskasstroom: Investeringen maatschappelijk nut -25,5 Investeringen economisch nut -83,4 Investeringen grondexploitaties (netto) -0,6
2.7 Financiering Algemeen Deze paragraaf informeert de raad over het treasurybeleid en het risicobeheer van de financieringsportefeuille. De kaders hiervoor zijn vastgelegd in de wet Financiering Decentrale
Nadere informatieLelystad, 20 november Financieel Statuut 2018
Lelystad, 20 november 2017 Financieel Statuut 2018 Inhoudsopgave 1. Waarom een financieel statuut... 3 1.1 Uitgangspunten... 3 1.2 Instrumenten... 3 1.3 Relatie externe toezichthouders... 3 1.4 Positionering
Nadere informatieTreasurystatuut. Woonstichting Gendt
Treasurystatuut Woonstichting Gendt Gendt, maart 2012 Inhoud Inleiding 1. Status van het treasurystatuut 4 1.1 Doel 1.2 Vaststelling 1.3 Distributie 2. Reglement treasurycommissie Woonstichting Gendt 5
Nadere informatieGeconsolideerde balans per 31 december 2014 (na voorgestelde resultaatbestemming x 1.000)
Geconsolideerde balans per 31 december 2014 (na voorgestelde resultaatbestemming x 1.000) 31 December 2014 31 December 2013 VASTE ACTIVA Immateriële vaste activa Software en website 497 473 Materiële vaste
Nadere informatieActiviteiten STJA in ALMELO. Bod onderdelen c.f. woningwet Beschikbaarheid woningen en woonvoorzieningen in Almelo:
Bijlage 4 Financiële paragraaf Sint Joseph In onderstaande tabellen wordt de inhoud van het bod van Sint Joseph, zoals hiervoor is verwoord, concreet gemaakt in meetbare grootheden zoals aantallen en percentages.
Nadere informatieTreasurystatuut Samenwerkingsverband Driegang (SWV 28-16)
Treasurystatuut Samenwerkingsverband Driegang (SWV 28-16) Vastgesteld door het bestuur d.d. 12/12/2016, goedkeuring door ALV d.d. 18/05/2017 Inleiding Dit statuut bevat de algemene grondslagen en beginselen
Nadere informatieAan de raad AGENDAPUNT 6.9
Aan de raad AGENDAPUNT 6.9 Treasurystatuut 2010 Voorstel: het Treasurystatuut 2010 vaststellen. Inleiding In februari 2009 hebben wij u geïnformeerd over de treasury bij onze gemeente. Aanleiding hiervoor
Nadere informatieProbleemstelling: Berekening benodigde bedrag voor de herfinanciering: Financieringsmemo juni 2015 nr.
Financieringsmemo juni 2015 nr. Aan: Treasurycommissie Van: Arjan van de Wetering Datum: 15 juni 2015 Onderwerp: Herfinanciering leningen Afschrift aan: vul in Probleemstelling: Eind juni moeten een vaste
Nadere informatieTotaal , ,4
J A A R V E R S L A G 2 0 1 5 Pré des Pêcheurs, Antibes, Frankrijk, winnaar speciale jury prijs EPA 2015 25 Risicomanagement ten aanzien van financiële instrumenten Beleid ten aanzien van financiële risico's
Nadere informatieTreasurystatuut Laurentius
Treasurystatuut Laurentius versie 1.1 16 juli 2013 Inhoudsopgave 1. Inleiding... 3 2. Treasurybeleid... 4 4.1 Doelstellingen van de treasuryfunctie... 4 4.2 Waarborgen financiële continuïteit... 5 4.2.1
Nadere informatie4.4 Financiering. 4.4.3 De financiering van de gemeente Spijkenisse
4.4 Financiering 4.4.1 Inleiding De kaders voor het beleid van de gemeente Spijkenisse ten aanzien van de treasuryfunctie liggen wettelijk vast in de Wet Financiering Decentrale Overheden (Wet Fido). Deze
Nadere informatieDirect rendement 3,1% 3,0% Indirect rendement 1,6% 2,0%
8. Financiën 8.1 Kerncijfers 2015 2014 Huuropbrengsten 43,2 miljoen 40,1 miljoen Bedrijfsopbrengsten 48,3 miljoen 44,6 miljoen Bedrijfslasten 29,9 miljoen 29,6 miljoen Bedrijfsresultaat 18,5 miljoen 15,0
Nadere informatieMachtiging voor het aangaan van geldleningen in 2009 en aanpassing mandaat voor kortlopende geldleningen.
College Onderwerp: V200900783 Machtiging voor het aangaan van geldleningen in 2009 en aanpassing mandaat voor kortlopende geldleningen. Samenvatting Vooral door de herfinanciering van bestaande leningen
Nadere informatieProductinformatie rentemanagement
Productinformatie rentemanagement 2 Inhoud Uw onderneming en mogelijke renterisico s 3 Renteswap 5 Rentecap 9 Meer informatie De producten in deze brochure zijn rentederivaten. Rentederivaten zijn complexe
Nadere informatieDe Minister van Binnenlandse Zaken en Koninkrijksrelaties, Gelet op artikel 21 van het Besluit beheer sociale-huursector; Besluit: Art ike l 1
Be le ids rege ls van de Min is te r van Binnen landse Zaken en Kon ink r i j ks re l a t i es van 5 sep tember 2012, nr. 2012-0000515185 t e r u i t voe r ing van het Beslui t beheer socia le - huursector
Nadere informatieWSW Risicobeoordelingsmodel. Financial Risk Definities en Scoringsrichtlijnen
WSW Risicobeoordelingsmodel Financial Risk Definities en Scoringsrichtlijnen Inleiding Dit document bevat een gedetailleerde uitwerking van de financiële ratio s die WSW hanteert bij de risicobeoordeling
Nadere informatieReglement Financieel Beleid en Beheer
Reglement Financieel Beleid en Beheer Augustus 2017 Vastgesteld door het Bestuur d.d. 8 december 2017 Goedgekeurd door de Raad van Commissarissen d.d. 8 december 2017 Goedgekeurd door de Autoriteit woningcorporaties
Nadere informatieInhoudsopgave Pagina
Financieel Beleid Inhoudsopgave Pagina 1. Inleiding 3 2. Samenvatting 4 3. Basis 5 3.1 Startpositie 3.2 Financiële continuïteit 4. Doelstellingen 6 4.1 Normen WSW 6 4.2 Normen Centraal Fonds 8 4.3 Vryleve
Nadere informatiePARAGRAAF 4 : FINANCIERING
PARAGRAAF 4 : FINANCIERING Algemeen De treasuryfunctie omvat de financiering van de beleidsvoornemens en het uitzetten van geldmiddelen die niet direct nodig zijn. Het beleid van de gemeente voor de treasuryfunctie
Nadere informatieTreasury statuut. Versiebeheer V2, Besluitvormingscyclus 6 Vaststelling RvT Vastgesteld CvB
Versiebeheer V2, 29-3-2018 Gemaakt door W. Kock Besluitvormingscyclus 6 Vaststelling RvT 28-5-2018 Vastgesteld CvB 28-5-2018 Treasury statuut Vastgesteld door het College van Bestuur na goedkeuring door
Nadere informatieVersie Wijzigingen Status
Treasury Statuut Versie Wijzigingen Status versie 2.0 Goedgekeurd RvT 9 oktober 2015 Vastgesteld RvB 12 oktober 2015 Inhoudsopgave 1. INLEIDING 3 2. DOELSTELLINGEN EN KADERS TREASURY 3 3. TREASURY OPBOUW
Nadere informatieilt=lll=l[=1il Hoeder van de borg
Ondenverp ilt=lll=l[=1il Stichting Volkshu isvesting Arnhem de heer drs. G. Breeman Postbus 5229 6802 EE ARNHEM ï ;. Geachte heer Breeman, Hierbij ontvangt u een overzicht van het borgingsplafond van uw
Nadere informatieTREASURY- en BELEGGINGSSTATUUT
TREASURY- en BELEGGINGSSTATUUT Goedgekeurd door de Raad van Commissarissen in de vergadering van 3 maart 2015. 1 Inhoud 1. Inleiding 2. Financieren, beleggen en rentemanagement 2.1 Doelstellingen treasury
Nadere informatiePARAGRAAF 3 FINANCIERING
PARAGRAAF 3 FINANCIERING In deze paragraaf beschrijven we de plannen en acties op het gebied van liquiditeitsbeheer, de financiële posities en de hieraan verbonden risico s voor de jaren 2019 tot en met
Nadere informatieQ en A s IBW2018 website
Q en A s IBW2018 website Gebruik van de IBW Waarom publiceert BZK de IBW? Dat gebeurt formeel op grond van een wettelijke verplichting (Woningwet artikel 42 en Besluit toegelaten instellingen volkshuisvesting
Nadere informatieNBA Alert 30. Jaarrekeningcontrole woningcorporaties 2012
NBA Alert 30 Jaarrekeningcontrole woningcorporaties 2012 April 2013 Status NBA Alert Deze publicatie, die tot stand is gekomen onder verantwoordelijkheid van de NBA, beoogt registeraccountants en accountants-administratieconsulenten
Nadere informatieLEER UW WONINGCORPORATIES TE DOORGRONDEN
LEER UW WONINGCORPORATIES TE DOORGRONDEN Donderdag 23 april 2015 Programma 13.30 13.40 Opening etc Frank Galesloot FAMO 13.40 14.20 Risicoprofielen en in- en extern toezicht, Jaap Kleijwegt BDO 14.20 15.00
Nadere informatieTreasurystatuut. Stichting Proloog
Treasurystatuut Stichting Proloog Vastgesteld door het bestuur van de Stichting Proloog d.d. 29 september 2009 INHOUDSOPGAVE 1. INLEIDING 1.1 Verantwoording 1.2 Indeling Treasurystatuut 2. DOELSTELLING
Nadere informatieTreasury statuut Woonveste
Treasury statuut Woonveste Opgesteld door : Peter Nuytens Vastgesteld door : Directeur-Bestuurder 8 oktober 2015 1 INLEIDING De primaire doelstelling van Woonveste is het werkzaam zijn op het gebied van
Nadere informatieCENTRAAL FONDS VOLKSHUISVESTING
L0045 Domesta t.a.v. de raad van commissarissen Postbus 1120 7801BCEMMEN CENTRAAL FONDS VOLKSHUISVESTING Postbus 107 3740 AC Baarn Bezoekadres: Oude Utrechtseweg 19 Baarn Telefoon 035-69 54 070 Telefax
Nadere informatieVraag: Naar welke onderdelen van financiële contracten wordt verwezen en wat zijn de criteria waaraan zij dienen te voldoen?
Versie 8 mei 2017 Vraag en antwoord bij de regelgeving omtrent derivaten In artikel 45 en 46 van de Regeling toegelaten instellingen volkshuisvesting (RTiV) is aangegeven dat de Beleidsregels gebruik financiële
Nadere informatieFinanciële continuïteit
7 64 Financiële continuïteit financieel ultimo 2018 Huuropbrengsten 242,5 mln (2017: 237,7 mln) Eigen vermogen 2.872,5 mln (2017: 2.332,9 mln) % huurderving 1,8% (2017: 2,1%) Vastgoed in exploitatie 4.385,2
Nadere informatieINHOUDSOPGAVE. 1. Inleiding 3
Treasury Statuut INHOUDSOPGAVE 1. Inleiding 3 1.1 Algemeen 3 1.2 Doel treasury statuut 3 1.3 Doelstellingen treasury 3 1.4 Goedkeuring en wijziging 4 1.5 Accountantscontrole 4 2. Organisatie treasury functie
Nadere informatieAan de Voorzitter van de Tweede Kamer der Staten- Generaal Postbus EA DEN HAAG. Datum 11 september 2018
Aan de Voorzitter van de Tweede Kamer der Staten- Generaal Postbus 20018 2500 EA DEN HAAG www.rijksoverheid.nl www.facebook.com/minbzk www.twitter.com/minbzk Kenmerk Uw kenmerk Datum 11 september 2018
Nadere informatieSamenvatting Verbeterplan Stichting Vestia. 19 augustus 2014
Samenvatting Verbeterplan Stichting Vestia 2014 2021 19 augustus 2014 Samenvatting Verbeterplan Vestia 2014-2021 0. Samenvatting Dit Verbeterplan beschrijft hoe Vestia haar saneringsperiode van 2014 tot
Nadere informatieIIIEIU5UJEIII Autoriteit woningcorporaties Inspecrie leefomgeving en Transport
IIIEIU5UJEIII Autoriteit woningcorporaties Inspecrie leefomgeving en Transport > Retouradres Postbus 16191 2500 BD Den Haag De Minister van Binnenlandse Zaken en Koninkrijksrelaties Datum 2 november 2018
Nadere informatie2 Trendanalyse Woningcorporaties 2014 2018
WSW Trendanalyse 14 218 Woningcorporaties 214 218 WSW Trendanalyse Woningcorporaties 214 218 214 WSW Waarborgfonds Sociale Woningbouw Marathon 6 1213 PK Hilversum Postbus 1964 12 BZ Hilversum T (+31) (35)
Nadere informatieFinanciële 7 Positie 56
7 Financiële Positie 56 financiële ratio s ultimo 2017 & norm norm Eigen vermogen Balans Vreemd vermogen 31%* Solvabiliteitsratio 68%* Loan-to-Value > 20% < 75% Kasstromen 1,81 Interest Coverage Ratio
Nadere informatieDe Beleidsregels gebruik financiële derivaten door toegelaten instellingen worden als volgt gewijzigd:
Regeling van de Minister voor Wonen en Rijksdienst van, nr. 2013-0000416424, tot wijziging van de Beleidsregels gebruik financiële derivaten door toegelaten instellingen volkshuisvesting. De Minister voor
Nadere informatieTreasurystatuut Stichting voor Bijzonder Voortgezet Onderwijs Bilthoven
Treasurystatuut Stichting voor Bijzonder Voortgezet Onderwijs Bilthoven Inhoudsopgave 1. INLEIDING 3 1.1. Verantwoording 3 1.2 Indeling Treasury Statuut 3 2. DOELSTELLING TREASURYFUNCTIE 4 2.1 Liquiditeit
Nadere informatieSamenvatting herziene Woningwet
Samenvatting herziene Woningwet 1. Algemeen De Tweede Kamer stemde op 5 juli unaniem in met de herziening van de Woningwet. In het najaar van 2012 wordt het wetsvoorstel door de Eerste Kamer besproken.
Nadere informatieBeoordelingskader Reglement financieel beleid en beheer
Beoordelingskader Reglement financieel beleid en beheer Opmerking vooraf Met dit document wil de Autoriteit woningcorporaties (hierna: Aw ) corporaties informeren over de hoofdlijnen van de beoordeling
Nadere informatieJAARVERSLAG VAN SOCIETY SPORTS B.V. EN THE SOCIETY SHOP B.V.
JAARVERSLAG VAN SOCIETY SPORTS B.V. EN THE SOCIETY SHOP B.V. ALGEMEEEN De directie van Society Sports B.V. en haar deelnemingen (waaronder The Society Shop B.V.) biedt hierbij haar (geconsolideerde) jaarrekening
Nadere informatieMinisterie van Infrastructuur en Milieu
kwaliteit behoud financieel draagkracht Inspectie Leefomgeving en Transport Ministerie van Infrastructuur en Milieu > Retourudres Postbus 107 3740 AC Baarn L0008 Transport Woningstichting Openbaar Belang
Nadere informatieRAPPORT 1 Opdracht 4 2 Algemeen 4 3 Resultaat 5 4 Financiële positie 6
Inhoudsopgave RAPPORT 1 Opdracht 4 2 Algemeen 4 3 Resultaat 5 4 Financiële positie 6 HALFJAARVERSLAG 1 Balans per 30 juni 2014 8, 9 2 Winst- en-verliesrekening over 2014 10 3 Toelichting op de balans per
Nadere informatieParagraaf Financiering
Paragraaf Financiering De Financieringsparagraaf is samen met het treasurystatuut bij de invoering van de wet Fido, per 1 januari 2001 verplicht gesteld. Het doel is om de raad op deze wijze beter te informeren
Nadere informatieTOELICHTING BESLISBOOM
TOELICHTING BESLISBOOM De beslisboom is bedoeld als hulpmiddel bij het maken van de keuze tussen administratief of juridisch scheiden. Ook gaat de beslisboom in op de mogelijkheid van vrijstelling van
Nadere informatie2.4 Paragraaf 4 Financiering en beleggingen
2.4 Paragraaf 4 Financiering en beleggingen Deze paragraaf gaat over het beheer van de financiële middelen (treasury). De kaders voor het op een verantwoorde manier beheren van de financiële middelen worden
Nadere informatie