Bachelorthesis. De tussenregeling valutaresultaten. Naam: Michiel van Gils Studentnummer: Universiteit van Tilburg

Maat: px
Weergave met pagina beginnen:

Download "Bachelorthesis. De tussenregeling valutaresultaten. Naam: Michiel van Gils Studentnummer: Universiteit van Tilburg"

Transcriptie

1 Bachelorthesis De tussenregeling valutaresultaten Naam: Michiel van Gils Studentnummer: Universiteit van Tilburg

2 Inhoudsopgave Lijst van gebruikte afkortingen 2 Voorwoord 3 Hoofdstuk 1: Inleiding: Artikel 13 Wet Vpb deelnemingsvrijstelling 4 Hoofdstuk 2: De tussenregeling voor valutaresultaten 5 I. 2.1: Inleiding II. 2.2: Reden voor de invoering van de tussenregeling voor valutaverliezen III. 2.3: Werking tussenregeling voor valutaresultaten Hoofdstuk 3: HvJ EG Deutsche Shell GmbH 6 I. 3.1: Inleiding 7 II. 3.2: Feiten III. 3.3: Conclusie van het HvJ EG in de zaak Deutsche Shell 8 Hoofdstuk 4: Is HvJ EG Deutsche Shell GmbH van toepassing op deelnemingen? 8 I. 4.1 Nederlandse regeling met betrekking tot valutaresultaten 9 II. 4.2 Deutsche Shell van toepassing op deelnemingen? III. 4.3 Moeder dochter richtlijn IV. 4.4 Artikel 13d Wet Vpb 1969 liquidatieverlies regeling 10 V. 4.5 Vaste inrichting verliezen vanaf Conclusie 12 Literatuurlijst

3 Lijst van gebruikte afkortingen Art. Artikel BV Besloten vennootschap EU Europese Unie E.v. En volgende GmbH Gesellschaft mit beschränkter Haftung HR Hoge Raad der Nederlanden NV Naamloze vennootschap HvJ EU Hof van Justitie van de Europese Unie V.i. Vaste inrichting V-N Vakstudie nieuws Wet IB 2001 Wet inkomstenbelasting 2001 Wet VPB 1969 Wet op de Vennootschapsbelasting 1969 WFR Weekblad voor Fiscaal Recht - 2 -

4 Voorwoord Deze bachelorthesis is het resultaat van een onderzoek dat ik heb uitgevoerd, als afsluiting van mijn bachelorstudie fiscale economie aan de Universiteit van Tilburg. Om te beginnen wil ik de Universiteit van Tilburg bedanken, die mij alle ruimte hebben geboden en de tijd hebben gegeven om mijn bachelorstiptie af te ronden. Vanuit de universiteit wil ik dhr. prof. dr. J.A.G. van der Geld bedanken voor de begeleiding die ik heb gehad. De feedback en ondersteuning zijn voor mij motiverend en waardevol geweest tijdens het schrijven van mijn bachelorthesis. Tot slot wil ik mijn familie en vrienden bedanken, die mij hebben ondersteund tijdens dit traject en altijd voor mij klaar stonden als ik vragen had. In het bijzonder Dhr. dr. J. Eshuis, hij was er vrijwel altijd voor mij als ik vragen had en kwam met waardevolle feedback wanneer ik dat nodig had

5 Hoofdstuk 1 Inleiding I. Artikel 13 Wet VPB 1969 de deelnemingsvrijstelling Binnen de Nederlandse vennootschapsbelasting vormt de deelnemingsvrijstelling een van de belangrijkste regelingen binnen het fiscaal concernrecht. Concernvorming zou fiscaal zeer onverstandig en onvoordelig zijn als er geen deelnemingsvrijstelling in ons belastingrecht zou zijn opgenomen. Ieder component binnen een concern zou dan immers worden belast voor de vennootschapsbelasting. Waardoor elke extra concernlaag in totaliteit meer winstbelastingheffing mee zou brengen. Al vanaf het begin van de twintigste eeuw heeft de wetgever enerzijds op grond van de verschillende juridische vormgeving- een onderscheid gemaakt tussen een buitenlandse dochtermaatschappij en een buitenlandse vaste inrichting doch anderzijds deze twee rechtsfiguren wel steeds zo veel mogelijk gelijk willen behandelen. De behandeling van de buitenlandse dochtermaatschappij en van de buitenlandse vaste inrichting maken beide deel uit van het Nederlandse internationaal belastingrecht. De deelnemingsvrijstelling stelt, bij een kwalificerende moedermaatschappij, de voordelen uit hoofde van haar deelneming in een kwalificerende dochtermaatschappij vrij bij het bepalen van de fiscale winst. De ratio achter deze behandeling is het verlengstukgedachte. Onder de vrijgestelde voordelen vallen niet alleen dividenden, maar ook koersresultaten behaald op de aandelen in de dochtermaatschappij. De hoofdregel is dat koersverliezen niet aftrekbaar zijn, de wetgever heeft echter een uitzondering gemaakt: de liquidatieverlies regeling (artikel 13d e.v. Wet VPB 1969). Alle lichamen die VPB- plichtig zijn, zowel binnenlands en buitenlands belastingplichtigen, kunnen van de deelnemingsvrijstelling gebruik maken. De mogelijkheid om als dochtersubject te worden gekwalificeerd is beperkter, zie artikel 13 lid 2 Wet VPB Voor de deelnemingsvrijstelling bestaat geen keuzerecht, het is een imperatieve regeling, dit betekent dat zij verplicht van toepassing is indien er aan de voorwaarden wordt voldaan. Vanaf 1 januari 2007 geldt er een drietal eisen om de deelnemingsvrijstelling te kunnen genieten. 1. Er dient sprake te zijn van een kwalificerende moeder- dochterverhouding, die ook in omvang voldoende is. Voor BV s en NV s betekent dit dat de moedermaatschappij in principe minimaal 5% van het nominaal gestort kapitaal in de dochtermaatschappij in haar bezit moet hebben. 2. Er moet voldaan worden aan de non- voorraadeis. Deze eis betekent dat niet alle aandelen als voorraad mogen worden gehouden. Deze eis is per 1 januari 2007 uit de wettekst geschrapt, maar is volgens de staatssecretaris nog steeds van kracht. 3. Vanaf 1 januari 2007 is er een nieuwe eis bijgekomen, er mag geen sprake zijn van een laagbelaste beleggingsdeelneming. Indien er sprake is van een laagbelaste beleggingsdeelneming, dan wordt er geen deelnemingsvrijstelling verleend maar deelnemingsverrekening toegepast. Onder de deelnemingsverrekening wordt er in principe forfaitair 5% buitenlandse winstbelasting verrekend, belastingplichtige kunnen in EU-situaties verzoeken om verrekening van de werkelijk geheven winstbelasting op dochterniveau en daaronder

6 Vanaf 1 januari 2007 is er een regeling voor laagbelaste beleggingsdeelnemingen in de wet opgenomen, dit heeft er toe geleid dat extra eisen die voor buitenlandse deelnemingen golden, de onderworpenheideis en niet- ter- beleggingseis zijn komen te vervallen. Voor de deelnemingsvrijstelling zijn er in de literatuur twee rechtvaardigingsgronden te vinden, ne -bis -in idembeginsel en de verlengstukgedachte. Het ne bis- in- idem beginsel houdt in dit verband in, dat het niet correct is om meerdere malen een winstbelasting te heffen van een en dezelfde winst. Bij de verlengstukgedachte vindt men een meervoudige heffing alleen dan niet gewenst, als de dochtermaatschappij als een verlengstuk van de moedermaatschappij kan worden beschouwd. De deelnemingsvrijstelling wordt alleen dan verleend, indien de aandelenparticipatie minimaal 5% of meer bedraagt. Vanaf 1 januari 2007 wordt de concernbenadering gehanteerd, gezien de meetrekregeling van artikel 13 lid 5a Wet VPB Op grond van artikel 13 lid 5a Wet VPB 1969 is er ook sprake van een deelneming indien een met de moedermaatschappij verbonden lichaam een voldoende groot belang in de dochtermaatschappij heeft. De wetgever heeft met de hantering van de 5% eis, de deelnemingsvrijstelling duidelijk willen baseren op de verlengstukgedachte en niet op het ne-bis-in-idembeginsel. De rechtvaardigingsgrond voor de deelnemingsvrijstelling voor buitenlandse deelnemingen, kan men zien in het kader van het Nederlands internationaal belastingrecht (IBR). Waarbij Nederland al geruime tijd streeft naar een gelijksoortige behandeling van zowel een buitenlandse dochter als een buitenlandse vaste inrichting. Het dividend dat een moedermaatschappij ontvangt van de dochtermaatschappij wordt gezien als een voordeel die de moedermaatschappij uit hoofde van de deelneming geniet. Ook koerswinsten of -verliezen op een deelneming in een dochtermaatschappij worden gezien als een voordeel die de moedermaatschappij geniet uit hoofde van de deelneming. Koersresultaten die winst betreffen die de dochtermaatschappij nog niet heeft behaald en misschien ook nooit zal realiseren, de goodwillcomponent die in aandelen zit, vallen omwille van de eenvoud ook onder de deelnemingsvrijstelling. Om dezelfde reden vallen valutaresultaten op een deelneming ook onder de deelnemingsvrijstelling, ondanks dat deze valutaresultaten niet worden veroorzaakt door de bedrijfsresultaten van een buitenlandse dochtermaatschappij (HR BNB 1982/230). De staatssecretaris is op 8 april 2011 akkoord gegaan met een wetsvoorstel, dat ziet op de gevolgen van het Deutsche Shell arrest voor deelnemingsverhoudingen. Valutawinsten op deelnemingen worden vanaf 8 april 2011 belast maar alleen als belastingplichtige valutaverliezen op die deelnemingen ook fiscaal wil aftrekken. In het arrest Deutsche Shell heeft het HvJ EU geoordeeld dat het in strijd is met het EU recht dat Duitsland geen enkele rekening hield met het valutaverlies op een Italiaanse vaste inrichting. De vraag is of dit arrest ook gevolgen heeft voor de Nederlandse deelnemingsvrijstelling. Blijkbaar acht de Nederlandse regering deze kans toch reëel aanwezig en wil zij geen budgettair risico lopen

7 Hoofdstuk 2: De tussenregeling voor valutaresultaten I. Inleiding Met terugwerkende kracht tot 8 april 2011 is een wetsvoorstel ingediend om de positieve valutaresultaten op deelnemingen te belasten bij belastingplichtigen, die op grond van het Deutsche Shell- arrest een aftrek claimen voor valutaverliezen op deelnemingen. Dit wetsvoorstel is de tussenregeling voor valutaverliezen op deelnemingen. Sinds de roepiaarresten uit de jaren 60 van de vorige eeuw zijn gewezen, wordt in Nederland voorkoming van dubbele belasting verleend op basis van de buitenlandse winst berekend in lokale valuta. In Nederland hebben wij de deelnemingsvrijstelling, de deelnemingsvrijstelling stelt alle voordelen uit hoofde van een kwalificerende dochter vrij van de fiscale winst. Onder deze voordelen vallen ook de valutaresultaten, zowel positief als negatief. II. Reden voor de invoering van de tussenregeling voor valutaverliezen Nadat het Deutsche Shell arrest was gewezen, ontstond er in Nederland een discussie of de benadering uit het Deutsche Shell arrest ook zou kunnen worden toegepast op deelnemingen in Nederland. In Deutsche Shell heeft het HvJ EU een puur economische bedandering toegepast. In Nederland is onzekerheid ontstaan over hoe het HvJ EU om zou gaan met de prejudiciële vraag over de toepassing van de deelnemingsvrijstelling voor valuta resultaten. Kiest het HvJ EU voor een economische benadering of kiest het voor een juridische benadering. In het geval dat het HvJ EU zou kiezen voor een economische benadering, dan gaat het HvJ EU voorbij aan het feit dat in de moeder dochter situatie sprake is van twee afzonderlijke rechtspersonen. In Deutsche Shell is er sprake van een resultaat van een enkele rechtspersoon dat over twee verschillende jurisdicties verdeeld moet worden. In het geval van een moeder dochter situatie zijn er twee afzonderlijke berekende resultaten van twee verschillende rechtspersonen die elk in hun eigen jurisdictie aan belasting zijn onderworpen. In het geval dat het HvJ EU zou kiezen voor een economische benadering dan bestaat er een kans dat de Nederlandse fiscus met de uitspraak in het Deutsche Shell arrest in de hand, wordt gedwongen valutaresultaten in aftrek toe te laten. Dit zou tot gevolg hebben dat Nederland met een budgettair gat wordt geconfronteerd van enkele honderden miljoenen euro s per jaar. Dit gevaar heeft Nederland voor willen zijn door de invoering van de tussenregeling voor valutaresultaten. III. Werking tussenregeling voor valutaresultaten De tussenregeling bepaalt dat als een vennootschap een valutaverlies op een deelneming claimt, dat dan ook de valutawinsten op alle deelnemingen worden belast, met terugwerkende kracht. En niet alleen voor die deelneming waarop de vennootschap dat verlies claimt, maar voor alle deelnemingen. Het is fiscaal gezien dan niet meer verstandig om het valutaverlies te claimen

8 Hoofdstuk 3 HvJ EU Deutsche Shell I. Inleiding De zaak Deutsche Shell heeft betrekking op de aftrekbaarheid van valuta resultaten, bij het verschaffen van kapitaal van een vennootschap, gelegen in een lidstaat, aan een vaste inrichting gelegen in een andere lidstaat. Het HvJ EU heeft beslist dat wanneer er geen rekening wordt gehouden met een wisselkoers verlies op terugbetaald dotatiekapitaal dat dit dan een werkelijk economisch verlies vormt. Er is dan sprake mogelijk sprake is van een belemmering vrijheid van vestiging, volgens het HvJ EU vergroot de Duitse regeling het economische risico voor een Duitse vennootschap die in een andere lidstaat een onderneming wil oprichten, wanneer die desbetreffende onderneming daar een andere dan een Duitse munteenheid gaat gebruiken. II. Feiten Deutsche Shell is een kapitaalvennootschap met de bedrijfsleiding en zetel gevestigd in Duitsland. Vanaf 1974 tot en met 1991 is vermogen ingebracht in een vaste inrichting gelegen in Italië, in de vorm van dotatiekapitaal. De winst die is behaald in de vaste inrichting in Italië wordt uiteraard naar Italiaans recht becijferd en conform de commerciële en fiscale regels in Italië berekend in Italiaanse lires. De winst van Deutsche Shell gelegen in Duitsland is berekend naar Duits recht. Die winst wordt volgens commerciële en fiscale regels becijferd in Duitse marken. Het verschafte kapitaal aan de Italiaanse vaste inrichting kwam op een afzonderlijke balans tegen de wisselkoers van de Duitse mark en de Italiaanse lire op het moment van elke overmaking. De winst die de vaste inrichting maakten over het verschafte kapitaal van Deutsche Shell, werd in Duitsland afgetrokken tegen de op dat moment geldende wisselkoers van de Duitse mark en de Italiaanse lire. Deutsche Shell heeft in 1992 de activa van haar vaste inrichting overgedragen aan een Italiaanse vennootschap, vervolgens de aandelen vervreemd aan een derde partij, waarmee de vaste inrichting is beëindigd. Een deel van het bedrag dat werd verkregen door deze overdracht werd door de vaste inrichting in Italië, terugbetaald aan Deutsche Shell als zijnde een terugbetaling van het verschafte kapitaal door Deutsche Shell. Het bedrag dat werd teruggestort door de vaste inrichting in Italië werd omgezet in Duitse marken tegen de op dat moment geldende wisselkoers. Vervolgens constateert Deutsche Shell een wisselkoersverlies als gevolg van deze transactie. Het wisselkoersverlies dat Deutsche Shell door deze transactie heeft geleden is als volgt vastgesteld: Italiaanse lire Duitse mark Resterend dotatiekapitaal (historische wisselkoers) Terugbetaald dotatiekapitaal (actuele wisselkoers) Wisselkoersverlies nihil Met dit verlies werd bij de bepaling van het belastbare bedrag in Italië geen rekening gehouden, aangezien het belastbare bedrag in Italië is vastgesteld en er in Italiaanse lires geen valutaverlies resulteerde. Bij Deutsche Shell in Duitsland werd de belastbare grondslag in - 7 -

9 Duitse mark vastgesteld zodat in DM gerekend het bovenvermelde wisselkoersverlies van DM resulteerde. Bij het opleggen van de vennootschapsbelasting 1992 heeft het Finanzamt Hamburg geweigerd rekening te houden met het wisselkoersverlies. Valutaresultaten worden behandeld als deel van de winst van de vaste inrichting die op grond van het belastingverdrag tussen Duitsland en Italië is vrijgesteld omdat Duitsland een echte objectieve vrijstelling voor v.i.-resultaten hanteert. Het wisselkoersverlies wordt derhalve noch in de lidstaat van vestiging van het hoofdhuis (Duitsland), noch in de lidstaat van de vaste inrichting (Italië), in aanmerking genomen. III. Conclusie van het HvJ EU in de zaak Deutsche Shell In het arrest Deutsche Shell is het HvJ EU tot de conclusie gekomen dat Duitsland aftrek dient te verlenen voor de wisselkoersverliezen van het vermogen dat Deutsche Shell aan de Italiaanse vaste inrichting heeft verschaft en vervolgens teruggestort heeft gekregen. De reden hierachter is dat dergelijke verliezen niet in aftrek kunnen komen bij de vaste inrichting. Duitsland dient zelfs ook aftrek te verlenen indien Duitsland resultaten van de vaste inrichting vrijstelt, ofwel een objectieve vrijstelling verleent. Het HvJ EU heeft zijn beslissing gebaseerd op de vooronderstelling dat het verlies een werkelijk geleden verlies is voor Deutsche Shell in Duitsland. Werkelijk geleden verlies is door het HvJ EU niet precies gedefinieerd. Vanuit de overwegingen van het HvJ EU volgt dat een wisselkoersverlies ook een niet werkelijk geleden verlies kan vormen. Dit is afhankelijk van de feiten. Het oordeel van het HvJ EU is alleen toepasbaar als er sprake is van een werkelijk economisch verlies

10 Hoofdstuk 4 Is HvJ EU Deutsche Shell van toepassing op deelnemingen? I. Nederlandse regeling met betrekking tot valutaresultaten In de zaak Deutsche Shell ging het om een vennootschap gevestigd in Duitsland met een vaste inrichting in Italië. Onder het Duitse belastingrecht moest Deutsche Shell uiteindelijk het valutaverlies in aanmerking nemen. In Nederland hebben wij een hele andere regeling dan in Duitsland. In Nederland kennen wij niet een echte objectieve vrijstelling voor resultaat dat behaald is door de vaste inrichting. In Nederland belasten wij allereerst de generale winst, waarna resultaten uit de vaste inrichting worden uitgezonderd. In Nederland vallen resultaten uit de vaste inrichting in de generale winst. Dit geldt ook sinds wij vanaf 1 januari 2012 winsten en verliezen van de vaste inrichting hetzelfde zijn gaan behandelen. Zowel in de regeling voor 2012 als die vanaf 2012 vallen de valutaresultaten op het vermogen in een vaste inrichting in de generale winst. In Nederland hebben wij zodoende een heel ander systeem dan Duitsland heeft. Voorbeeld: vaste inrichting met valutaverlies. Van een vaste inrichting in Zweden van een inwoner in Nederland zijn de volgende gestileerde balansen van het startjaar van de vaste inrichting bekend. De beginbalans luidt als volgt. De in het onderhavige jaar ingezette waardedaling van de Zweedse Kroon heeft zich geleidelijk en gelijkmatig over het jaar voltrokken, waarbij er van kan worden uitgegaan dat de winst van de vaste inrichting gelijkmatig over het jaar gerealiseerd wordt. Voorbeeld hieronder komt uit de cursus EIBR A van de studie Fiscale economie - 9 -

11 Op basis van de Rupiah- arresten (BNB 1960/ ) en latere Rupiah leerarresten (BNB 1993/209; BNB 2004/214) dient de winst van de v.i. in eerste instantie te worden berekend die aldaar tot uitdrukking kan komen, in s lands valuta/ lokale munt (eventueel ook functionele valuta of andere rekeneenheid). Uitgangspunten voor de berekening van deze winst: vaste activa/passiva op historische kostprijs en vlottende activa/passiva op actuele koers. M.a.w. winst v.i. in locale valuta (in Zweedse Kroon) is SKR /- SKR 3200 = negatief SKR 180 Vervolgens dient deze winst te worden omgerekend in de Euro. Bij deze omrekening tegen de euro dient te worden bepaald tegen welke koers van de Euro die omrekening moet plaatsvinden. In beginsel gemiddelde jaarkoers (peildata 1/1 en 31/12) gelet op het gegeven in de casus dat de winst gelijkmatig over het jaar wordt gerealiseerd. Zie HR , nr/ , BNB 2004/139. Ofwel vrij te stellen winst bij gemiddelde jaarkoers is -/- 180 x 1/9 = -/- 20 euro. II. Deutsche Shell van toepassing op deelnemingen? Het is niet zeker of Deutsche Shell ook geldt voor deelnemingen, omdat een deelneming niet te vergelijken is met een vaste inrichting. Een deelneming is een andere juridisch feitelijk situatie dan een vaste inrichting. Dat zou betekenen dat ook om deze reden het arrest Deutsche Shell niet van toepassing is op deelnemingen. Bij een vaste inrichting zoals in het arrest Deutsche Shell was er sprake van juridische dubbele belasting, dit is niet het geval bij de deelneming. In het geval van een deelneming geldt de deelnemingsvrijstelling, waardoor de voordelen uit hoofde van de kwalificerende dochteronderneming zijn vrijgesteld bij de kwalificerende moeder. Louter om deze reden kan het arrest Deutsche Shell niet zonder meer worden doorgetrokken naar een situatie met een valutaverlies op een deelneming. De verschillende behandeling tussen een vaste inrichting zoals in Deutsche Shell en een deelneming richt zich niet op het subject maar op het object en is daardoor te rechtvaardigen. III. Moeder - dochterrichtlijn Het Europese recht dwingt niet tot het in aftrek toelaten van wisselkoersverliezen op deelnemingen. De moeder dochterrichtlijn verplicht niet tot het vrijstellen van koerswinsten op deelnemingen. Deze richtlijn ziet louter op het voorkomen van economische dubbele belasting over uitgekeerde winst (dividenden). IV. Artikel 13d Wet Vpb 1969 Liquidatieverliesregeling In Nederland hebben wij een liquidatieverliesregeling, waardoor het valutaverlies bij liquidatie er wel uit komt. Het geleden valutaverlies kan in Nederland wel te gelden worden gemaakt, maar dan pas uiteindelijk bij liquidatie. Dit spoort met de rechtspraak van het HvJ EU waarin het Hof beslist dat een ultiem verlies dat in een bronstaat niet meer verrekend kan worden, als ultimum remedium in aanmerking genomen moet worden in de woonstaat van het hoofdhuis c.q. de moedermaatschappij. Vergelijk o.a. het Marks&Spencer-II-arrest (BNB 2006/72) en HvJ EU, , C-123/11, V-N 2013/ Het is echter mogelijk dat het valutaverlies bij liquidatie van de dochteronderneming er niet uitkomt. Dit is het geval waarin het te nemen verlies op de dochter dermate klein is, dat het valutaverlies niet te gelden gemaakt kan worden in het verlies van de dochter. Het gevolg is dat het valutaverlies niet -verrekend achterblijft. In dit geval biedt de liquidatieverliesregeling geen uitkomst om het valutaverlies te verrekenen. Bij een vaste inrichting is het mogelijk dat

12 het valutaverlies niet te verrekenen is, indien het stakingsverlies kleiner is dat het valutaverlies. De liquidatieverliesregeling in artikel 13d Wet Vpb 1969 is een uitzondering op de normale verliesneming binnen de deelnemingsvrijstelling. De liquidatieverliesregeling maakt het mogelijk voor een aandelenparticipatie die kwalificeert voor de deelnemingsvrijstelling, om verliezen op een deelneming in aftrek te brengen. De wetgever heeft willen voorkomen dat bij liquidatie van de dochter de niet-verrekenbare verliezen voorgoed verloren zouden gaan. Met de liquidatieverliesregeling worden de niet-verrekenbare verliezen van de dochter uiteindelijk alsnog bij de moeder vergolden. Bij de moedermaatschappij is aftrekbaar het positieve verschil tussen het voor de deelneming opgeofferde bedrag en het totaal van de liquidatie-uitkeringen. Als uitgangspunt voor het opgeofferde bedrag wordt de koopsom voor de aandelen, dan wel het bij oprichting op de aandelen gestorte kapitaal genomen. Het opgeofferde bedrag bestaat uit het bedrag dat de moeder heeft opgeofferd voor de aandelen in de dochtermaatschappij, dit bedrag hoeft niet gelijk te zijn aan de boekwaarde van de deelneming. Het bij oprichting op de aandelen gestorte bedrag of de koopsom voor de aandelen wordt wel als uitgangspunt gehanteerd bij de vaststelling van het opgeofferde bedrag. De wetgever heeft gekozen om het mogelijk te nemen liquidatieverlies gelijk te stellen aan het positieve verschil tussen het voor de aandelen opgeofferde bedrag en het totaal van de liquidatie-uitkeringen. Deze keuze van de wetgever heeft een aantal gevolgen: 1. Een eventueel te nemen liquidatieverlies is niet dan toevallig gelijk aan het verlies dat eventueel met de dochtermaatschappij verloren gaat. 2. Uitkering van normaal dividend verhoogt het potentieel te nemen liquidatieverlies. Onder normaal dividend wordt verstaan alle dividend behalve meegekocht dividend en dividend dat onder een van de dividend correctie regelingen valt. Dit zijn dividenden die dermate kort voor dat de dochteronderneming haar activiteiten staakt zijn uitgekeerd, dat dit bij wetsfictie wordt gezien als een voorschot op de liquidatie uitkering(en). Specifiek bezien vanuit de liquidatieverlies regeling is het verstandig om een dochtermaatschappij zo licht mogelijk te maken, hierdoor creëer je een maximaal liquidatieverlies. De liquidatieverlies regeling is een zeer uitgebreide regeling, er gelden diverse antimisbruik bepalingen voor deze regeling, maar het zou in het kader van mijn bachelorthesis te ver voeren om daar nader op in te gaan. V. Vaste inrichtingsverliezen vanaf 2012 Sinds Nederland in 2012 vaste-inrichtingsverliezen hetzelfde is gaan behandelen als vasteinrichtingswinsten, is ook de stakingsverliesregeling geïntroduceerd. Als een vaste inrichting wordt beëindigd, mag een ultiem verlies op de vaste inrichting als stakingsverlies genomen worden. Deze regeling lijkt erg op de liquidatieverliesregeling voor deelnemingen. De verandering die sinds 2012 is ingevoerd voor vaste inrichtingsverliezen heeft geen gevolgen voor de behandeling van valutaresultaten

13 Conclusie In Nederland hebben wij een hele andere regeling dan in Duitsland. Duitsland kent een objectieve vrijstelling voor resultaten behaald door de vaste inrichting, terwijl Nederland dat niet heeft. Wij hanteren een techniek ter voorkoming van dubbele belasting waarbij we allereerst de generale winst belasten en daarna de v.i.-resultaten uitzonderen. Resultaat is dat, anders dan in Duitsland, valutaresultaten wel in de generale winst vallen en niet tot de vrij te stellen v.i.-winst behoren. Daarnaast kennen wij in Nederland de deelnemingsvrijstelling, die voordelen uit hoofde van een kwalificerende dochter maatschappij vrijstelt bij de kwalificerende moeder. In Deutsche Shell was er sprake van een vaste inrichting. Een vaste inrichting is juridisch niet vergelijkbaar met een deelneming. Een vaste inrichting is feitelijk gezien een andere juridische situatie. Het is niet mogelijk om met de uitspraak in Deutsche Shell, deelnemingen in Nederland op dezelfde wijze te behandelen. Het arrest is niet van toepassing voor Nederlandse hoofdhuizen met buitenlandse vaste inrichtingen en al helemaal niet voor moeder- dochterverhoudingen. In Nederland hebben wij een liquidatieverliesregeling voor dochterdeelnemingen en een stakingsverliesregeling voor vaste inrichtingen, waardoor het valutaverlies er uiteindelijk veelal wel uit komt. Het valutaverlies kan onder de Nederlandse regeling uiteindelijk dan dus wel te gelden worden gemaakt. Probleem kan wel zijn dat soms het te nemen liquidatieverlies kleiner is dat het valutaverlies. Dan is de liquidatieverliesregeling niet afdoende m te voeldoen aan de eisen van het Europese recht. Dit samengevat kan ik mijns inziens concluderen dat Deutsche Shell niet van toepassing is op deelnemingen in Nederland. De invoering van de tussenregeling voor valutaresultaten is ingegeven om een mogelijk budgettair gat van enkele honderden miljoenen euro s per jaar te voorkomen. De uitspraak in het arrest Deutsche Shell is mijns inziens niet door te trekken naar een situatie in Nederland. Het gevaar van een mogelijk budgettair gat is dan ook niet aanwezig, waardoor de tussenregeling voor valutaresultaten mijns inziens een overbodige wettelijke regeling is

14 Literatuurlijst Artikelen en aantekeningen Mr. M. Sanders en prof. mr. A.J.A. Stevens: WFR 2011/1290 De tussenregeling voor valutaresultaten op deelnemingen. V-N 2011/32.14 Wetsvoorstel Tussenregeling valutaresultaten op deelnemingen naar Tweede Kamer (art. 13 en 28b Wet VPB 1969). Fiscale Encyclopedie De Vakstudie Vennootschapsbelasting, Aantekening Verhouding Tussenregeling tot het arrest Deutsche Shell bij: Wet op de vennootschapsbelasting 1969, Artikel 28b. Boeken prof. dr. J.A.G. van der Geld: Hoofdzaken vennootschapsbelasting, achtste druk, 2012; Kluwer, Deventer. prof.dr.mr. R.E.C.M. Niessen: Cursus belastingrecht, De Wet inkomstenbelasting 2001, SDU Uitgevers. prof. mr. C. van Raad: Internationaal belastingrecht 2011/2012, Kluwer, Deventer. Jurisprudentie BNB 2009/84 Deutsche Shell; BNB 1960/163, BNB 1960/164, BNB 1960/165 Roepiah arresten; HvJ EU Marks&Spencer II (BNB 2006/72); HvJ EU, , C-123/11. Overig Universiteit van Tilburg: cursus Europees en Internationaal belastingrecht A

I. ALGEMEEN. Memorie van toelichting. 1. Inleiding

I. ALGEMEEN. Memorie van toelichting. 1. Inleiding Wijziging van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 in verband met de invoering van een tussenregeling voor valutaresultaten op deelnemingen (Tussenregeling valutaresultaten op deelnemingen) Memorie

Nadere informatie

Checklist Deelnemingsvrijstelling

Checklist Deelnemingsvrijstelling Checklist Deelnemingsvrijstelling Wie een (persoonlijke) holding bezit met daarin aandelen in een werkmaatschappij, zal al snel achter het belang van de deelnemingsvrijstelling komen. De deelnemingsvrijstelling

Nadere informatie

No.W /III 's-gravenhage, 1 juni 2011

No.W /III 's-gravenhage, 1 juni 2011 ... No.W06.11.0119/III 's-gravenhage, 1 juni 2011 Bij Kabinetsmissive van 12 april 2011, no.11.000950, heeft Uwe Majesteit, op voordracht van de Staatssecretaris van Financiën, bij de Afdeling advisering

Nadere informatie

138 De Pensioenwereld in 2014

138 De Pensioenwereld in 2014 17 138 De Pensioenwereld in 2014 Beleggingen 139 EU-claims: geen grijs gedraaide plaat Auteurs: Susan Groot Koerkamp en Erwin Nijkeuter In de meeste Europese landen worden of werden buitenlandse pensioenfondsen

Nadere informatie

Officiële uitgave van het Koninkrijk der Nederlanden sinds 1814. Dividendbelasting; Inkomstenbelasting; Vennootschapsbelasting; EU-recht

Officiële uitgave van het Koninkrijk der Nederlanden sinds 1814. Dividendbelasting; Inkomstenbelasting; Vennootschapsbelasting; EU-recht STAATSCOURANT Officiële uitgave van het Koninkrijk der Nederlanden sinds 1814. Nr. 22561 29 april 2016 Dividendbelasting; Inkomstenbelasting; Vennootschapsbelasting; EU-recht 25 april 2016 nr. DGB 2016/1731M

Nadere informatie

Regime fiscale eenheid geraakt door uitspraak Hof van Justitie EU in zaak renteaftrekbeperking

Regime fiscale eenheid geraakt door uitspraak Hof van Justitie EU in zaak renteaftrekbeperking Jasper van Nes Advocaat Belastingadviseur Regime fiscale eenheid geraakt door uitspraak Hof van Justitie EU in zaak renteaftrekbeperking Belastingrecht 23 maart 2018 Rente op een geldlening voor de financiering

Nadere informatie

Tweede Kamer der Staten-Generaal

Tweede Kamer der Staten-Generaal Tweede Kamer der Staten-Generaal Vergaderjaar 00 0 3 88 Wijziging van de Wet op de vennootschapsbelasting 969 in verband met de invoering van een tussenregeling voor valutaresultaten op deelnemingen (Tussenregeling

Nadere informatie

Fiscale aspecten van aandelenvennootschappen met een dubbele vestigingsplaats

Fiscale aspecten van aandelenvennootschappen met een dubbele vestigingsplaats Fiscale aspecten van aandelenvennootschappen met een dubbele vestigingsplaats door Dr. M. van Dun 1997 KLUWER - DEVENTER Inhoudsopgave LUST VAN GEBRUIKTE AFKORTINGEN XVI 1 INLEIDING 1 2 DE ONTSTAANSGESCHIEDENIS

Nadere informatie

Tussenregeling valutaresultaten op deelnemingen:

Tussenregeling valutaresultaten op deelnemingen: Tussenregeling valutaresultaten op deelnemingen: Reparatie van HvJ EU Deutsche Shell of wanprestatie? Tim Verweij Afstudeerscriptie Fiscaal Recht, Tilburg University 26 september 2012 ~ You cannot teach

Nadere informatie

Fiscale eenheid. Agenda. 4 juni dr. A. (Aad) Rozendal. Verlies verrekening. Entreeproblematiek. Bezitseis. Verlies verrekening.

Fiscale eenheid. Agenda. 4 juni dr. A. (Aad) Rozendal. Verlies verrekening. Entreeproblematiek. Bezitseis. Verlies verrekening. Fiscale eenheid 4 juni 2018 dr. A. (Aad) Rozendal Agenda Entreeproblematiek Verlies verrekening Entreeproblematiek Verlies verrekening Voordelen Resultatensaldering Interne rechtsverhoudingen onzichtbaar

Nadere informatie

Spoedmaatregelen Fiscale eenheid - en het per element benadering arrest van het HvJ EU: een nadere beschouwing

Spoedmaatregelen Fiscale eenheid - en het per element benadering arrest van het HvJ EU: een nadere beschouwing Spoedmaatregelen Fiscale eenheid - en het per element benadering arrest van het HvJ EU: een nadere beschouwing Daniël Smit ACTL Afternoon-seminar 20 maart 2018 De Industrieele Groote Club Het arrest van

Nadere informatie

Naar een EU-bestendige vennootschapsbelasting. Frank Engelen PricewaterhouseCoopers Universiteit Leiden International Tax Center Leiden

Naar een EU-bestendige vennootschapsbelasting. Frank Engelen PricewaterhouseCoopers Universiteit Leiden International Tax Center Leiden Naar een EU-bestendige vennootschapsbelasting Frank Engelen PricewaterhouseCoopers Universiteit Leiden International Tax Center Leiden Grondslagen van de interne markt De interne markt omvat een ruimte

Nadere informatie

Memorandum RECENTE BELASTINGONTWIKKELINGEN MET BETREKKING TOT DE FISCALE EENHEID

Memorandum RECENTE BELASTINGONTWIKKELINGEN MET BETREKKING TOT DE FISCALE EENHEID Memorandum REENTE ELASTINGONTWIKKELINGEN MET ETREKKING TOT DE FISALE EENHEID Op 6 juni 2018 heeft de Staatssecretaris van Financiën het wetsvoorstel Wet spoedreparatie fiscale eenheid gepubliceerd. In

Nadere informatie

Bachelor Thesis "Deelnemingsvrijstelling"

Bachelor Thesis Deelnemingsvrijstelling Bachelor Thesis "Deelnemingsvrijstelling" ''De causaliteit van een voordeel met een deelneming'' Naam : Evelyn Lammers Studierichting : Fiscale Economie Administratienummer : 995006 Datum : 21 April 2014

Nadere informatie

Tweede Kamer der Staten-Generaal

Tweede Kamer der Staten-Generaal Tweede Kamer der Staten-Generaal 2 Vergaderjaar 1986-1987 19968 Herziening van de deelnemingsvrijstelling in de vennootschapsbelasting Nr. 4 BIJLAGEN BIJ DE MEMORIE VAN TOELICHTING Bijlage 1: Een vergelijking

Nadere informatie

Tussenregeling voor valutaresultaten op deelnemingen.

Tussenregeling voor valutaresultaten op deelnemingen. ERASMUS UNIVERSITEIT ROTTERDAM Erasmus School of Economics Bachelorscriptie Fiscale Economie Tussenregeling voor valutaresultaten op deelnemingen. De aftrekbeperking van valutaresultaten in grensoverschrijdende

Nadere informatie

Valutaproblematiek met vaste inrichtingen

Valutaproblematiek met vaste inrichtingen Valutaproblematiek met vaste inrichtingen JOB-Lezing Prof. mr. Eric C.C. M. Kemmeren Valutaproblematiek met vaste inrichtingen 2 Agenda Inleidende opmerkingen Generale onderneming en VI/VV Methoden van

Nadere informatie

Blok 11. IS 2: dubbele belasting en de Spaanse holding (ETVE). Deelnemingen, deelnemingsvrijstelling of voorkoming van dubbele belasting.

Blok 11. IS 2: dubbele belasting en de Spaanse holding (ETVE). Deelnemingen, deelnemingsvrijstelling of voorkoming van dubbele belasting. Blok 11. IS 2: dubbele belasting en de Spaanse holding (ETVE). Deelnemingen, deelnemingsvrijstelling of voorkoming van dubbele belasting. 1. Algemeen systeem. De wet voorziet in diverse gedetailleerde

Nadere informatie

Bachelorthesis. ''De grens tussen voordelen uit hoofde van een deelneming en voordelen uit anderen hoofde'' Thomas Redegeld

Bachelorthesis. ''De grens tussen voordelen uit hoofde van een deelneming en voordelen uit anderen hoofde'' Thomas Redegeld Bachelorthesis ''De grens tussen voordelen uit hoofde van een deelneming en voordelen uit anderen hoofde'' Naam: Thomas Redegeld Studierichting: Fiscale Economie Administratienummer: 949519 Datum: april

Nadere informatie

Transparante Vennootschap

Transparante Vennootschap Transparante Vennootschap Er is een Transparante Vennootschap (hierna: TV) ingevoerd. Een TV is een naamloze vennootschap (hierna NV) of een besloten vennootschap (hierna: BV) die verzcht heeft om voor

Nadere informatie

Tweede Kamer der Staten-Generaal

Tweede Kamer der Staten-Generaal Tweede Kamer der Staten-Generaal 2 Vergaderjaar 2010 2011 32 505 Wijziging van enkele belastingwetten en enige andere wetten (Overige fiscale maatregelen 2011) Nr. 7 NOTA VAN WIJZIGING Ontvangen 26 oktober

Nadere informatie

Zijn de Nederlandse verliesverrekeningsregels voor buitenlandse verliezen in overeenstemming met het Unierecht?

Zijn de Nederlandse verliesverrekeningsregels voor buitenlandse verliezen in overeenstemming met het Unierecht? Zijn de Nederlandse verliesverrekeningsregels voor buitenlandse verliezen in overeenstemming met het Unierecht? De toereikendheid van de Nederlandse verliesverrekeningsregels getoetst aan de gewezen jurisprudentie

Nadere informatie

De koopoptie in de aanmerkelijkbelangregeling

De koopoptie in de aanmerkelijkbelangregeling Inkomstenbelasting DGA Master Nederlands Belastingrecht UVA De koopoptie in de aanmerkelijkbelangregeling Optie op nieuw uit te geven aandelen nader toegelicht Paul Ooms BSc Studentnummer: 5910277 Datum:

Nadere informatie

Officiële uitgave van het Koninkrijk der Nederlanden sinds 1814.

Officiële uitgave van het Koninkrijk der Nederlanden sinds 1814. STAATSCOURANT Officiële uitgave van het Koninkrijk der Nederlanden sinds 1814. Nr. 38029 30 december 2014 Vennootschapsbelasting. Fiscale eenheid. Wijziging van het besluit van 14 december 2010, nr. DGB2010/4620M,

Nadere informatie

Inhoudsopgave

Inhoudsopgave Inhoudsopgave Hoofdstuk 1 Inleiding...3 Hoofdstuk 2 De deelnemingsvrijstelling van artikel 13 Wet VPB 1969...4 2.1 Wat is een deelneming?...4 2.2 Wanneer wordt de deelnemingsvrijstelling toegepast?...5

Nadere informatie

Tweede Kamer der Staten-Generaal

Tweede Kamer der Staten-Generaal Tweede Kamer der Staten-Generaal 2 Vergaderjaar 2002 2003 29 034 Wijziging van enkele belastingwetten in verband met de implementatie van Richtlijn 2003/49/EG van de Raad van de Europese Unie van 3 juni

Nadere informatie

Kluwer Online Research. Weekblad voor Fiscaal Recht, De tussenregeling voor valutaresultaten op deelnemingen

Kluwer Online Research. Weekblad voor Fiscaal Recht, De tussenregeling voor valutaresultaten op deelnemingen Weekblad voor Fiscaal Recht, De tussenregeling voor valutaresultaten op deelnemingen Weekblad voor Fiscaal Recht, De tussenregeling voor valutaresultaten op deelnemingen Weekblad voor Fiscaal Recht, De

Nadere informatie

Valutaverliezen en deelnemingsvrijstelling: een belemmering?

Valutaverliezen en deelnemingsvrijstelling: een belemmering? Valutaverliezen en deelnemingsvrijstelling: een belemmering? Door: Drs. D.J. Dragt, Post-Master directe belastingen 2013 Inhoudsopgave 1. Inleiding... 2 2. Bedrijfseconomische betekenis van valutarisico

Nadere informatie

Valutaverlies op een deelneming; wanneer aftrekbaar?

Valutaverlies op een deelneming; wanneer aftrekbaar? Erasmus Universiteit Rotterdam Nadruk verboden Erasmus School of Economics Masterscriptie Valutaverlies op een deelneming; wanneer aftrekbaar? Naam: Jip Lieverse Studentnummer: 363081 Begeleider: Drs.

Nadere informatie

Stichting RB-Studiekring Gelderland-Overijssel

Stichting RB-Studiekring Gelderland-Overijssel Stichting RB-Studiekring Gelderland-Overijssel eelnemingsvrijstelling Prof.dr. H. (Hein) Vermeulen Hengelo 5 februari 2018 eventer, 19 februari 2018 Agenda eelnemingsbegrip Begrip jaar (Besluit deelnemingsvrijstelling

Nadere informatie

Eerste Kamer der Staten-Generaal

Eerste Kamer der Staten-Generaal Eerste Kamer der Staten-Generaal 1 Vergaderjaar 2017 2018 34 323 Wijziging van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 en enige andere wetten in verband met enkele aanpassingen inzake de fiscale eenheid

Nadere informatie

In haar verwijzigingsbeslissing heeft de Hoge Raad de volgende vraag aan het HvJ EG voorgelegd:

In haar verwijzigingsbeslissing heeft de Hoge Raad de volgende vraag aan het HvJ EG voorgelegd: Drie musketiersverliezenstrijd koepelvrijstelling In haar verwijzigingsbeslissing heeft de Hoge Raad de volgende vraag aan het HvJ EG voorgelegd: Moet artikel 13 A lid 1 letter f van de Zesde Richtlijn

Nadere informatie

Tweede Kamer der Staten-Generaal

Tweede Kamer der Staten-Generaal Tweede Kamer der Staten-Generaal 2 Vergaderjaar 2012 2013 33 713 Wijziging van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 in verband met de invoering van een compartimenteringsreserve (Wet compartimenteringsreserve)

Nadere informatie

Bachelor Thesis. De objectvrijstelling in de grensoverschrijdende fiscale eenheid. Tim Verhoeven. Administratienummer: Datum: April 2012

Bachelor Thesis. De objectvrijstelling in de grensoverschrijdende fiscale eenheid. Tim Verhoeven. Administratienummer: Datum: April 2012 Bachelor Thesis De objectvrijstelling in de grensoverschrijdende fiscale eenheid Naam: Tim Verhoeven Studierichting: Fiscale Economie Administratienummer: 265156 Datum: April 2012 Begeleider: D.S. Smit

Nadere informatie

Wetsvoorstel compartimenteringsreserve

Wetsvoorstel compartimenteringsreserve Wetsvoorstel compartimenteringsreserve Frederik van der Does 5602939 mei 2015 Rozengracht 8c 1016 NB Amsterdam 06 10687430 fjavanderdoes@gmail.com dhr. mr. drs. A. (Angelo) Spadaro dhr. prof. dr. mr. E.J.W.

Nadere informatie

Valutaresultaten uit hoofde van deelnemingen, nu aftrekbaar en belast?

Valutaresultaten uit hoofde van deelnemingen, nu aftrekbaar en belast? ERASMUS UNIVERSITEIT ROTTERDAM NADRUK VERBODEN Faculteit der Economische Wetenschappen Masterscriptie 5 Valutaresultaten uit hoofde van deelnemingen, nu aftrekbaar en belast? Naam: M.C. van Leeuwen Begeleider:

Nadere informatie

ECLI:NL:RBZWB:2014:8365

ECLI:NL:RBZWB:2014:8365 ECLI:NL:RBZWB:2014:8365 Instantie Datum uitspraak 27-11-2014 Datum publicatie 16-01-2015 Rechtbank Zeeland-West-Brabant Zaaknummer AWB - 13 _ 1357 Formele relaties Rechtsgebieden Bijzondere kenmerken Inhoudsindicatie

Nadere informatie

Directoraat-generaal Belastingdienst, Belastingdienst/Caribisch Nederland. Besluit van 19 december 2010, nr. DGB2010/8059M, Staatscourant 2010, 21197

Directoraat-generaal Belastingdienst, Belastingdienst/Caribisch Nederland. Besluit van 19 december 2010, nr. DGB2010/8059M, Staatscourant 2010, 21197 Besluit Wet op de inkomstenbelasting BES. Directoraat-generaal Belastingdienst, Belastingdienst/Caribisch Nederland Besluit van 19 december 2010, nr. DGB2010/8059M, Staatscourant 2010, 21197 De staatssecretaris

Nadere informatie

PRAKTIJKNOTITIE Fiscaal. 1. Inleiding. 2. De fiscale eenheid in de vennootschapsbelasting Inleiding Voorwaarden vormen fiscale eenheid VPB

PRAKTIJKNOTITIE Fiscaal. 1. Inleiding. 2. De fiscale eenheid in de vennootschapsbelasting Inleiding Voorwaarden vormen fiscale eenheid VPB Van: NOAB Adviesgroeplid Marree & Van Uunen Belastingadviseurs Datum: februari 2019 Onderwerp: Spoedreparatie fiscale eenheid VPB voor het MKB 1. Inleiding In 2018 werd aangekondigd dat de regeling voor

Nadere informatie

De voorzitter van de Tweede Kamer der Staten-Generaal Postbus EA s-gravenhage

De voorzitter van de Tweede Kamer der Staten-Generaal Postbus EA s-gravenhage > Retouradres Postbus 20201 2500 EE Den Haag De voorzitter van de Tweede Kamer der Staten-Generaal Postbus 20018 2500 EA s-gravenhage Korte Voorhout 7 2511 CW Den Haag Postbus 20201 2500 EE Den Haag www.rijksoverheid.nl

Nadere informatie

Verenigbaarheid verschillen in fiscale gevolgen tussen valutaresultaten op deelnemingen en op vaste inrichtingen met de vrijheid van vestiging

Verenigbaarheid verschillen in fiscale gevolgen tussen valutaresultaten op deelnemingen en op vaste inrichtingen met de vrijheid van vestiging ERASMUS UNIVERSITEIT ROTTERDAM NADRUK VERBODEN Faculteit der Economische Wetenschappen Bachelorscriptie Verenigbaarheid verschillen in fiscale gevolgen tussen valutaresultaten op deelnemingen en op vaste

Nadere informatie

De Wet op de vennootschapsbelasting 1969 wordt als volgt gewijzigd:

De Wet op de vennootschapsbelasting 1969 wordt als volgt gewijzigd: Wijziging van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 en enige andere wetten in verband met enkele aanpassingen inzake de fiscale eenheid (Wet aanpassing fiscale eenheid) VOORSTEL VAN WET Allen, die deze

Nadere informatie

Arrest van het Hof van Justitie EG in de zaak Deutsche Shell GmbH onder de loep: wisselkoersverliezen op de investering in een deelneming aftrekbaar?

Arrest van het Hof van Justitie EG in de zaak Deutsche Shell GmbH onder de loep: wisselkoersverliezen op de investering in een deelneming aftrekbaar? Arrest van het Hof van Justitie EG in de zaak Deutsche Shell GmbH onder de loep: wisselkoersverliezen op de investering in een deelneming aftrekbaar? EFS Post-Master Directe Belastingen Jaargang 2009 drs.

Nadere informatie

BEWAARBEDRIJF AMEURO N.V. Jaarverslag 31 december 2014

BEWAARBEDRIJF AMEURO N.V. Jaarverslag 31 december 2014 BEWAARBEDRIJF AMEURO N.V. Jaarverslag 31 december 2014 Jaarrekening is vastgesteld door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders gehouden op 24 april 2014 R. Mooij Jaarverslag 2014 31 december 2014 JAARVERSLAG

Nadere informatie

Datum van inontvangstneming : 16/09/2014

Datum van inontvangstneming : 16/09/2014 Datum van inontvangstneming : 16/09/2014 Vertaling C-388/14-1 Zaak C-388/14 Samenvatting van het verzoek om een prejudiciële beslissing overeenkomstig artikel 98, lid 1, van het Reglement voor de procesvoering

Nadere informatie

Fiscale eenheid. Impact spoedmaatregelen. Agenda. februari dr. A. Rozendal. Toepassing art. 10a. Toepassing art. 20a.

Fiscale eenheid. Impact spoedmaatregelen. Agenda. februari dr. A. Rozendal. Toepassing art. 10a. Toepassing art. 20a. Fiscale eenheid Impact spoedmaatregelen februari 2019 dr. A. Rozendal 1 Agenda Inleiding Toepassing art. 10a Toepassing art. 20a 2 Inleiding Toepassing art. 10a Toepassing art. 20a 3 Inleiding Voordelen

Nadere informatie

SEPTEMBER 2017 NUMMER 116. Genoteerd. Outboundinvesteringen: buitenlandse dochtervennootschap of filiaal?

SEPTEMBER 2017 NUMMER 116. Genoteerd. Outboundinvesteringen: buitenlandse dochtervennootschap of filiaal? SEPTEMBER 2017 NUMMER 116 Genoteerd Outboundinvesteringen: buitenlandse dochtervennootschap of filiaal? In deze uitgave - Inleiding - De voorwaarden om een vrijstelling te krijgen - De vrijstelling voor

Nadere informatie

Het voorstel van wet wordt als volgt gewijzigd:

Het voorstel van wet wordt als volgt gewijzigd: 34 323 Wijziging van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 en enige andere wetten in verband met enkele aanpassingen inzake de fiscale eenheid (Wet aanpassing fiscale eenheid) NOTA VAN WIJZIGING Het

Nadere informatie

Besluit van PM datum tot wijziging van de Belastingregeling voor het land Nederland

Besluit van PM datum tot wijziging van de Belastingregeling voor het land Nederland Besluit van PM datum tot wijziging van de Belastingregeling voor het land Nederland Op de voordracht van de Staatssecretaris van Financiën van PM; Gelet op artikel 37 van de Algemene wet inzake rijksbelastingen

Nadere informatie

Bewaarbedrijf Ameuro N.V. Jaarverslag december 2015

Bewaarbedrijf Ameuro N.V. Jaarverslag december 2015 Jaarverslag 2015 31 december 2015 JAARVERSLAG 2015 Inhoudsopgave Verslag van de directie 2 Jaarrekening 2015 - Balans per 31 december 2015 3 - Winst- en verliesrekening over het jaar 2015 4 - Algemene

Nadere informatie

Gezien het nader rapport van de Staatssecretaris van Financiën van PM, nr. PM

Gezien het nader rapport van de Staatssecretaris van Financiën van PM, nr. PM Besluit van PM DATUM tot wijziging van enige uitvoeringsbesluiten op het gebied van belastingen en toeslagen Op de voordracht van de Staatssecretaris van Financiën van PM 2016 nr. PM Gelet op de

Nadere informatie

ECLI:NL:GHDHA:2015:30

ECLI:NL:GHDHA:2015:30 ECLI:NL:GHDHA:2015:30 Instantie Gerechtshof Den Haag Datum uitspraak 13-01-2015 Datum publicatie 14-01-2015 Zaaknummer Formele relaties Rechtsgebieden Bijzondere kenmerken Inhoudsindicatie BK-14-00254;

Nadere informatie

Is de ingehouden dividendbelasting verrekenbaar? Inwoner van Nederland

Is de ingehouden dividendbelasting verrekenbaar? Inwoner van Nederland Is de ingehouden dividendbelasting verrekenbaar? Inwoner van Nederland SynVest is als fiscale beleggingsinstelling verplicht om 15% dividendbelasting in te houden op uitgekeerd dividend en dit af te dragen

Nadere informatie

Gevraagd 1. Wat is het fiscale gevolg voor Manager BV van de liquidatie van IJzerwerken BV?

Gevraagd 1. Wat is het fiscale gevolg voor Manager BV van de liquidatie van IJzerwerken BV? Oefententamen VPB (2) BLR4.2 FACBLR0142/8342/9042 jan 2010 Vraagstuk 1 Manager BV heeft in 2002 een tweetal deelnemingen aangeschaft, te weten Betonwerken BV en IJzerwerken BV. Voor Betonwerken BV betaalde

Nadere informatie

Staatsblad van het Koninkrijk der Nederlanden

Staatsblad van het Koninkrijk der Nederlanden Staatsblad van het Koninkrijk der Nederlanden Jaargang 2016 479 Wet van 30 november 2016, houdende wijziging van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 en enige andere wetten in verband met enkele aanpassingen

Nadere informatie

Gegevens belastingplichtige. Naam. Adres Postcode Plaats Telefoon. Inspectienaam Boekjaar van.. t/m

Gegevens belastingplichtige. Naam. Adres Postcode Plaats Telefoon. Inspectienaam Boekjaar van.. t/m Gegevens belastingplichtige Naam Adres Postcode Plaats Telefoon Inspectienaam Boekjaar van.. t/m Regeling functionele valuta van toepassing dit boekjaar? Ingangsdatum Valutacode Factor Koers Vpb aangifte

Nadere informatie

De compartimentering van valutaresultaten

De compartimentering van valutaresultaten De compartimentering van valutaresultaten Over de samenloop van de Tussenregeling valutaresultaten op deelnemingen en de Wet compartimenteringsreserve Auteur: Toby van der Maden Masterscriptie ANR: 548955

Nadere informatie

De grensoverschrijdende fiscale eenheid

De grensoverschrijdende fiscale eenheid De grensoverschrijdende fiscale eenheid Naam: Esther Op de Kamp Administratienummer: 459309 Studierichting: Examencommissie: Fiscale Economie Mr. dr. D.S. Smit Prof. mr. E.C.C.M. Kemmeren Inhoudsopgave:

Nadere informatie

Bachelorscriptie. Voordelen uit hoofde van een deelneming. Administratienummer: Datum: Prof. Dr. J.A.G.

Bachelorscriptie. Voordelen uit hoofde van een deelneming. Administratienummer: Datum: Prof. Dr. J.A.G. Bachelorscriptie Voordelen uit hoofde van een deelneming Naam: Studierichting: Max Fleuren Fiscale Economie Administratienummer: 624962 Datum: 20-04-2014 Examencommissie: Mr. G.C. van de Burgt Prof. Dr.

Nadere informatie

Vraag 1. Bereken het belastbare bedrag van Franses B.V. Vermeld tevens de van toepassing zijnde wetsartikelen.

Vraag 1. Bereken het belastbare bedrag van Franses B.V. Vermeld tevens de van toepassing zijnde wetsartikelen. Tentamen Vennootschapsbelasting 1, VP1VS2FE01 Opgave 1 Franses B.V. beschikt over de volgende gegevens over 2010: 1. Commercieel beginvermogen 400.000 2. Commercieel eindvermogen 550.000 3. Stille reserves

Nadere informatie

Staatsblad van het Koninkrijk der Nederlanden

Staatsblad van het Koninkrijk der Nederlanden Staatsblad van het Koninkrijk der Nederlanden Jaargang 2012 365 Besluit van 11 augustus 2012 tot wijziging van het Besluit voorkoming dubbele belasting 2001 in verband met de invoering van een bankenbelasting

Nadere informatie

Deelnemings vrij stelling

Deelnemings vrij stelling Deelnemings vrij stelling prof.mr.dr. P.G.H. Aïbert Sdu Uitgevers Den Haag Inhoudsopgave Voorwoord / Inleiding / Opzet van het boek / 5 1 Wettekst, wetsgeschiedenis en ratio van art. 13 Wet Vpb 1969 /

Nadere informatie

De invloed van Deutsche Shell op de deelnemingsvrijstelling

De invloed van Deutsche Shell op de deelnemingsvrijstelling De invloed van Deutsche Shell op de deelnemingsvrijstelling Valutaverliezen claimen, ja of nee? Thea van der Kruijssen- van Essen Afstudeerscriptie Fiscaal Recht, Universiteit van Tilburg Studentnummer:

Nadere informatie

- Algemene toelichting 3. - Balans per 31 december Winst- en verliesrekening over het jaar Toelichting op de balans 6

- Algemene toelichting 3. - Balans per 31 december Winst- en verliesrekening over het jaar Toelichting op de balans 6 Inhoudsopgave Verslag van de directie 2 Jaarrekening 2012 - Algemene toelichting 3 - Balans per 31 december 2012 4 - Winst- en verliesrekening over het jaar 2012 5 - Toelichting op de balans 6 - Toelichting

Nadere informatie

Datum van inontvangstneming : 04/02/2014

Datum van inontvangstneming : 04/02/2014 Datum van inontvangstneming : 04/02/2014 Vertaling C-686/13-1 Zaak C-686/13 Verzoek om een prejudiciële beslissing Datum van indiening: 27 december 2013 Verwijzende rechter: Högsta förvaltningsdomstolen

Nadere informatie

Titel : Circulaire 2018/C/106 met betrekking tot het arrest nr. 24/2018 van van het Grondwettelijk Hof inzake het

Titel : Circulaire 2018/C/106 met betrekking tot het arrest nr. 24/2018 van van het Grondwettelijk Hof inzake het Eigenschappen Titel : Circulaire 2018/C/106 met betrekking tot het arrest nr. 24/2018 van 01.03.2018 van het Grondwettelijk Hof inzake het verzoek tot nietigverklaring van de Fairness Tax Samenvatting

Nadere informatie

Tweede Kamer der Staten-Generaal

Tweede Kamer der Staten-Generaal Tweede Kamer der Staten-Generaal 2 Vergaderjaar 2018 2019 35 241 Wijziging van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969, de Wet inkomstenbelasting 2001 en de Wet op de dividendbelasting 1965 in verband

Nadere informatie

Europees direct belastingrecht Recente ontwikkelingen en de invloed op de aangifte Vpb

Europees direct belastingrecht Recente ontwikkelingen en de invloed op de aangifte Vpb Europees direct belastingrecht Recente ontwikkelingen en de invloed op de aangifte Vpb Heico Reinoud, Baker & McKenzie Mounia Benabdallah, Baker & McKenzie Peter Schonewille, Europese Commissie Programma

Nadere informatie

De onderworpenheidstoets binnen de deelnemingsvrijstelling

De onderworpenheidstoets binnen de deelnemingsvrijstelling De onderworpenheidstoets binnen de deelnemingsvrijstelling De onderworpenheidstoets belicht vanuit diverse Nederlands fiscaal-economische en fiscaal-juridische perspectieven Rotterdam, 31 mei 2012 De onderworpenheidstoets

Nadere informatie

Interne rente bij de vaste inrichting

Interne rente bij de vaste inrichting 3 Internationaal Belastingrecht en Dividendbelasting Master Internationaal en Europees Belastingrecht Universiteit van Amsterdam Interne rente bij de vaste inrichting Het in aanmerking nemen van interne

Nadere informatie

Directoraat-generaal Belastingdienst, Cluster Fiscaliteit. Besluit van 26 april 2013, nr. DGB 2013/201M

Directoraat-generaal Belastingdienst, Cluster Fiscaliteit. Besluit van 26 april 2013, nr. DGB 2013/201M Inkomstenbelasting. Keuzeregeling voor buitenlandse belastingplichtigen; inhaal - en terugnameregeling bij negatieve inkomsten uit eigen woning en belastingvermindering bij keuzerecht Directoraat-generaal

Nadere informatie

Tweede Kamer der Staten-Generaal

Tweede Kamer der Staten-Generaal Tweede Kamer der Staten-Generaal 2 Vergaderjaar 1997 1998 25 709 Wijziging van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 en van enige andere belastingwetten in verband met de fiscale begeleiding van de

Nadere informatie

Datum 16 april 2012 Betreft Opzet aanpassing Bvdb 2001 (voorkoming dubbele bankenbelasting) en tweede Nota van wijziging bankenbelasting

Datum 16 april 2012 Betreft Opzet aanpassing Bvdb 2001 (voorkoming dubbele bankenbelasting) en tweede Nota van wijziging bankenbelasting > Retouradres Postbus 20201 2500 EE Den Haag de Voorzitter van de Tweede Kamer der Staten-Generaal Postbus 20018 2500 EA s GRAVENHAGE Directie Internationale Fiscale Zaken Korte Voorhout 7 2511 CW Den

Nadere informatie

Bachelorthesis Fiscale Economie

Bachelorthesis Fiscale Economie Bachelorthesis Fiscale Economie Het arrest X Holding BV Naam : Malou van Dijnsen Adres : Kromwaarde 3A 4714 GW Sprundel Telefoonnummer : 0165-386605 Studierichting : Fiscale Economie Datum : 09 mei 2011

Nadere informatie

Brondatum:

Brondatum: Keuzeregeling voor buitenlandse belastingplichtigen; inhaal- en terugnameregeling bij negatieve inkomsten uit eigen woning en belastingvermindering bij keuzerecht Brondatum: 26-04-2013 De keuzeregeling

Nadere informatie

Date de réception : 01/12/2011

Date de réception : 01/12/2011 Date de réception : 01/12/2011 Resumé C-544/11-1 Zaak C-544/11 Resumé van het verzoek om een prejudiciële beslissing overeenkomstig artikel 104, lid 1, van het Reglement voor de procesvoering van het Hof

Nadere informatie

Hoorcollege Directe Belastingen DB II Collegejaar 2014/2015

Hoorcollege Directe Belastingen DB II Collegejaar 2014/2015 Waarom een VBI of een FBI? De VBI en de FBI zijn faciliteiten die collectief belleggen faciliteren. Fiscaal bezien kan je ruwweg - (collectief) beleggen op twee manieren vormgeven. Een belastingplichtige

Nadere informatie

De problemen en onvolkomenheden van het forfaitair bepaalde liquidatieverlies

De problemen en onvolkomenheden van het forfaitair bepaalde liquidatieverlies De problemen en onvolkomenheden van het forfaitair bepaalde liquidatieverlies De wetsartikelen 13d en 13e Wet op de vennootschapsbelasting 1969 MASTERSCRIPTIE Naam: Umut Usta Studierichting: Master Fiscaal

Nadere informatie

Inhoudsindicatie Gegevens. Uitspraak. 1 Geding in cassatie. 2 Beoordeling van het middel. ECLI:NL:HR:2016:1351, Hoge Raad, , 15/00878

Inhoudsindicatie Gegevens. Uitspraak. 1 Geding in cassatie. 2 Beoordeling van het middel. ECLI:NL:HR:2016:1351, Hoge Raad, , 15/00878 ECLI:NL:HR:2016:1351, Hoge Raad, 08-07-2016, 15/00878 Inhoudsindicatie Gegevens Instantie Datum uitspraak Datum Publicatie Hoge Raad 08-07-2016 08-07-2016 Formele relaties Conclusie: ECLI:NL:PHR:2015:2197

Nadere informatie

Kort Nieuws. Met name uit Nederland. Grensoverschrijdende inbreng in een BV: Eeuwigdurend geconserveerd bedrag mag Hoge Raad, 13 december 2013

Kort Nieuws. Met name uit Nederland. Grensoverschrijdende inbreng in een BV: Eeuwigdurend geconserveerd bedrag mag Hoge Raad, 13 december 2013 Kort Nieuws Met name uit Nederland Grensoverschrijdende inbreng in een BV: Eeuwigdurend geconserveerd bedrag mag Hoge Raad, 13 december 2013 De Nederlandse belastingwetgeving geeft de mogelijkheid om een

Nadere informatie

Datum van inontvangstneming : 15/09/2014

Datum van inontvangstneming : 15/09/2014 Datum van inontvangstneming : 15/09/2014 Vertaling C-386/14-1 Zaak C-386/14 Verzoek om een prejudiciële beslissing Datum van indiening: 13 augustus 2014 Verwijzende rechter: Cour administrative d appel

Nadere informatie

Jaarbericht. Weller Vastgoed Ontwikkeling Secundus BV

Jaarbericht. Weller Vastgoed Ontwikkeling Secundus BV Jaarbericht Weller Vastgoed Ontwikkeling Secundus BV 2016 Inhoudsopgave Inhoudsopgave... 1 1. Algemeen... 2 2. Jaarrekening (x 1.000)... 3 2.1 Balans per 31 12 2016 (voor winstbestemming)... 3 2.2 Winst

Nadere informatie

Het voorstel van wet wordt als volgt gewijzigd:

Het voorstel van wet wordt als volgt gewijzigd: 33 713 Wijziging van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 in verband met de invoering van een compartimenteringsreserve (Wet compartimenteringsreserve) TWEEDE NOTA VAN WIJZIGING Het voorstel van wet

Nadere informatie

Tweede Kamer der Staten-Generaal

Tweede Kamer der Staten-Generaal Tweede Kamer der Staten-Generaal 2 Vergaderjaar 1995 1996 24 696 Wijziging van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 met het oog op het tegengaan van uitholling van de belastinggrondslag en het versterken

Nadere informatie

De liquidatieverliesregeling, van lelijk eendje naar mooie zwaan?

De liquidatieverliesregeling, van lelijk eendje naar mooie zwaan? De liquidatieverliesregeling, van lelijk eendje naar mooie zwaan? Naam: Arjan Bogaert Studie: Master Fiscale Economie ANR: 420356 Begeleider: Prof. Dr. J.A.G. Van der Geld Examencommissie: Prof. Dr. J.A.G.

Nadere informatie

Hypothese. Voorbeeld. 2018/0042 De hoogte van de 30%-vergoeding onder de werkkostenregeling SAMENVATTING

Hypothese. Voorbeeld. 2018/0042 De hoogte van de 30%-vergoeding onder de werkkostenregeling SAMENVATTING Kijk op NLFiscaal voor online versie 2018/0042 De hoogte van de 30%-vergoeding onder de werkkostenregeling SAMENVATTING Met enige regelmaat krijgt Sebastian Spauwen te horen dat iemand een makkelijke vraag

Nadere informatie

De plaats van de deelnemingsvrijstelling in de vennootschapsbelasting / 7

De plaats van de deelnemingsvrijstelling in de vennootschapsbelasting / 7 Woord vooraf Woord vooraf Dit boek bevat een samenvoeging (en bewerking) van onze boeken over de deelnemingsvrijstelling (voorheen Fiscale Monografie nr. 20) en de deelnemingsverrekening (voorheen Fiscale

Nadere informatie

ESJ Accountants & Belastingadviseurs

ESJ Accountants & Belastingadviseurs ESJ Accountants & Belastingadviseurs Het realiseren van vermogen vanuit een vennootschap Juni 2013 Maurice de Clercq Programma Realiseren van vermogen 1. Inleiding 2. Emigratie België 3. Luxemburg/ Curaçao

Nadere informatie

De voorzitter van de Tweede Kamer der Staten-Generaal Postbus EA 's Gravenhage

De voorzitter van de Tweede Kamer der Staten-Generaal Postbus EA 's Gravenhage > Retouradres Postbus 20201 2500 EE Den Haag De voorzitter van de Tweede Kamer der Staten-Generaal Postbus 20018 2500 EA 's Gravenhage Korte Voorhout 7 2511 CW Den Haag Postbus 20201 2500 EE Den Haag www.rijksoverheid.nl

Nadere informatie

DRAFT DO NOT CITE DO NOT QUOTE. Tussenregeling valutaresultaten op deelnemingen; gooit Gielen roet in het eten?

DRAFT DO NOT CITE DO NOT QUOTE. Tussenregeling valutaresultaten op deelnemingen; gooit Gielen roet in het eten? Tussenregeling valutaresultaten op deelnemingen; gooit Gielen roet in het eten? mr. M.F. de Wilde 1 en mevr. mr. C. Wisman 2 1 Inleiding Op 20 juni 2011 heeft de Staatssecretaris van Financiën het Wetsvoorstel

Nadere informatie

Uitvoeringsbesluit aftrekbeperking bovenmatige deelnemingsrente

Uitvoeringsbesluit aftrekbeperking bovenmatige deelnemingsrente Uitvoeringsbesluit aftrekbeperking bovenmatige deelnemingsrente Artikel 1 Reikwijdte en definities 1. Dit besluit geeft uitvoering aan de artikelen 13l en 15ad van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969.

Nadere informatie

ARREST VAN HET HOF (Eerste kamer) 22 februari 2018 *

ARREST VAN HET HOF (Eerste kamer) 22 februari 2018 * ARREST VAN HET HOF (Eerste kamer) 22 februari 2018 * Prejudiciële verwijzing Artikelen 49 en 54 VWEU Vrijheid van vestiging Belastingwetgeving Vennootschapsbelasting Voordelen in verband met de vorming

Nadere informatie

Fiscale aspecten van groepsfinanciering van vastgoed

Fiscale aspecten van groepsfinanciering van vastgoed Fiscale aspecten van groepsfinanciering van vastgoed Wet VPB 1969 In een themanummer over vastgoedfinanciering kan een bijdrage over de fiscale aspecten niet ontbreken. In dit artikel gaan wij in op de

Nadere informatie

Vaste inrichting vs. Deelneming

Vaste inrichting vs. Deelneming ERASMUS UNIVERSITEIT ROTTERDAM Nadruk verboden Faculteit der Economische Wetenschappen Masterscriptie Vaste inrichting vs. Deelneming Een Europeesrechtlijke toets in outbound-situaties Naam student: P.D.M.

Nadere informatie

Stichting Administratiekantoor Winkelfonds Duitsland 8. Flight Forum DD EINDHOVEN. Jaarverslag 2016

Stichting Administratiekantoor Winkelfonds Duitsland 8. Flight Forum DD EINDHOVEN. Jaarverslag 2016 Stichting Administratiekantoor Winkelfonds Duitsland 8 Flight Forum 154 5657 DD EINDHOVEN Jaarverslag 2016 Stichting Administratiekantoor Winkelfonds Duitsland 8 Jaarverslag 2016 INHOUDSOPGAVE Pagina 1.

Nadere informatie

Bachelor Thesis. : Fiscale Economie. De wenselijkheid van de Wet compartimenteringsreserve. : Roxanne Kuijpers

Bachelor Thesis. : Fiscale Economie. De wenselijkheid van de Wet compartimenteringsreserve. : Roxanne Kuijpers Bachelor Thesis Fiscale Economie De wenselijkheid van de Wet compartimenteringsreserve Naam : Roxanne Kuijpers Studierichting : Fiscale Economie Administratienummer : 524518 Datum : april 2014 Examencommissie

Nadere informatie

1. Belanghebbende is een in Finland gevestigd ' open-end '-beleggingsfonds.

1. Belanghebbende is een in Finland gevestigd ' open-end '-beleggingsfonds. IZ /o(8 Den Haag, 8 APR 2012 Kenmerk: DGB 2012-1691 P dividendbelasting voor het jaar 2008. Van deze uitspraak is op 9 maart 2012 een afschrift aan de Belastingdienst/1 toegezonden. AAN DE HOGE RAAD DËR

Nadere informatie

2014 -- Vennootschapsbelasting -- Deel 3

2014 -- Vennootschapsbelasting -- Deel 3 Programma voor vandaag Verliesverrekening (art. 20) Handel in verlies BV s (art. 20a) Coöperatieregeling (art. 9-1-g en 9-2) Deelnemingsvrijstelling (art. 13) Liquidatieverlies Winstdrainage (artt. 10a,

Nadere informatie

Regeling met België inzake ontslaguitkeringen

Regeling met België inzake ontslaguitkeringen Regeling met België inzake ontslaguitkeringen Besluit 22-06-2006 nr CPP2006-1404 Belastingdienst/Centrum voor proces- en productontwikkeling. Sector Ontwerp. Aspectgebied Internationaal belastingrecht

Nadere informatie