31 december 2015 JAARVERSLAG. Atlas

Transcriptie

1 31 december 2015 JAARVERSLAG Atlas

2 ... Atlas N.V. Openbare bevek naar Belgisch recht met meerdere compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de Richtlijn 2009/65/EG en die, wat haar werking en beleggingen betreft, wordt beheerst door de wet van 3 augustus 2012 betreffende de instellingen voor collectieve belegging die voldoen aan de voorwaarden van richtlijn 2009/65/EG en de instellingen voor belegging in schuldvorderingen. Geen enkele inschrijving mag worden aanvaard op basis van dit verslag. Inschrijvingen zijn slechts geldig als ze worden uitgevoerd na kosteloze overlegging van de essentiële beleggersinformatie of het prospectus.

3 INHOUD JAARVERSLAG OP 31 DECEMBER ORGANISATIE VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT REAL ESTATE EMU BEHEERSVERSLAG Lanceerdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Informatie aan de aandeelhouders Algemeen overzicht van de markten Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse Resultaatverwerking VERSLAG VAN DE COMMISSARIS BALANS RESULTATENREKENING SAMENVATTING VAN DE BOEKINGS- EN WAARDERINGSREGELS Samenvatting van de regels Wisselkoersen SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 31 december Samenstelling van de effectenleningen op 31 december Wijzigingen in de samenstelling van de activa (in EUR) Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens... 24

4 1. ORGANISATIE VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING Maatschappelijke zetel van de vennootschap Guimardstraat Brussel Oprichtingsdatum van de vennootschap: 17 september 1999 Raad van Bestuur van de beleggingsvennootschap: Voorzitter: Bestuurders: Effectieve leiding: Eric Nols Bestuurder en voorzitter van het Directiecomité Degroof Fund Management Company N.V. Vincent Planche Bestuurder en lid van het Directiecomité Degroof Fund Management Company N.V. Philippe Denef Bestuurder en lid van het Directiecomité Degroof Fund Management Company N.V. Véronique Dumoulin Procuratiehouder Degroof Fund Management Company N.V. Philippe Denef Vincent Planche Beheertype: Beheervennootschap: Beleggingsvennootschap die een beheervennootschap van instellingen voor collective belegging heeft aangesteld. Degroof Fund Management Company N.V. Guimardstraat Brussel Raad van Bestuur van de beheervennootschap: Voorzitter: Jan Longeval Gedelegeerd bestuurder Bank Degroof Petercam N.V. -4-

5 Bestuurders: Effectieve leiding: Commissaris, Revisor: Commissaris, Revisor: Atlas Etienne de Callataÿ Gedelegeerd bestuurder Bank Degroof Petercam N.V. (Tot 31 augustus 2015) Patrick Keusters Gedelegeerd bestuurder Bank Degroof Petercam N.V. (Tot 30 juni 2015) Gautier Bataille de Longprey Gedelegeerd bestuurder Bank Degroof Petercam N.V. Catherine Champagne Directeur Bank Degroof Petercam N.V. Philippe Leneeuw Directeur Bank Degroof Petercam N.V. Christian Jacobs B.V.B.A. vast vertegenwoordigd door: Christian Jacobs Investprotect B.V.B.A. vast vertegenwoordigd door: Marc Bayot Eric Nols Vincent Planche Jacky Goossens Philippe Denef Klynveld Peat Marwick Goerdeler vertegenwoordigd door Prins Boudewijnlaan 24d 2550 Kontich Klynveld Peat Marwick Goerdeler vertegenwoordigd door, Prins Boudewijnlaan 24d 2550 Kontich Financiële groep(en) die de beleggingsvennootschap promoot: Bewaarder: Financiële portefeuillebeheer: Administratief- en boekhoudkundig beheer: Financiële dienst: Distributeur(s): Groep Degroof Bank Degroof Petercam N.V. Nijverheidstraat Brussel Degroof Fund Management Company N.V. Guimardstraat Brussel Bank Degroof Luxemburg N.V., bijkantoor te Brussel Guimardstraat Brussel Bank Degroof Petercam N.V. Nijverheidstraat Brussel Bank Degroof Petercam N.V. Nijverheidstraat Brussel Bank Degroof Luxemburg N.V. Rue Eugène Ruppert Luxemburg -5-

6 Lijst van de compartimenten en van de aandelenklassen: Real Estate Emu Atlas Klasse A: Klasse A - Buiten Benelux: Klasse I: Klasse I - Buiten Benelux: Aandelen op naam of gedematerialiseerd. Aandelen aangeboden aan het publiek, hetzij aan natuurlijke personen hetzij aan rechtspersonen. Aandelen op naam of gedematerialiseerd. Aandelen verhandeld buiten België, Nederland en Luxemburg en aan het publiek aangeboden, hetzij aan natuurlijke personen hetzij aan rechtspersonen. Aandelen op naam of gedematerialiseerd. Aandelen voorbehouden voor professionele of institutionele beleggers. Aandelen op naam of gedematerialiseerd. Aandelen verhandeld buiten België, Nederland en Luxemburg en voorbehouden voor professionele of institutionele beleggers. -6-

7 Atlas 2. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT REAL ESTATE EMU 2.1. BEHEERSVERSLAG Lanceerdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Op 11 oktober Initiële inschrijvingprijs: EUR 500,00; deling van de aandelen door 5 op 31 maart 2005 en op 13 oktober Informatie aan de aandeelhouders De statuten van de Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Belgisch recht Atlas werden neergelegd ter griffie van de rechtbank van koophandel te Brussel, waar iedereen ze kan inkijken of een kopie ervan kan verkrijgen. Ze zijn tevens op eenvoudig verzoek te verkrijgen bij Bank Degroof Petercam N.V., Nijverheidsstraat 44 te 1040 Brussel. Ze maken integraal deel uit van het uitgifteprospectus. De jaar- en halfjaarverslagen kunnen bij Bank Degroof Petercam N.V., op de financiële dienst en op de maatschappelijke zetel van de Vennootschap verkregen worden. De netto-inventariswaarde van het compartiment Real Estate EMU wordt dagelijks berekend. Ze wordt momenteel in De Tijd en L Echo gepubliceerd alsook op de webstek van Bank Degroof Petercam ( De netto-inventariswaarden zijn uitgedrukt in euro voor het compartiment Real Estate EMU. De netto-inventariswaarden worden berekend op basis van de laatst gekende beurskoersen op de markten waar de effecten in portefeuille hoofdzakelijk worden verhandeld. Bovendien wordt op 30 juni en 31 december van elk jaar een waardebepaling uitgevoerd Algemeen overzicht van de markten De meeste beurzen in de geïndustrialiseerde landen hebben niet alleen het laatste kwartaal maar ook het volledige jaar met een positieve noot afgesloten. Na een hausse in het voorjaar zijn de beurzen ingezakt, meer bepaald in Europa. Gelet op de evolutie van de onderhandelingen tussen Griekenland en zijn voornaamste schuldeisers maakten de beleggers zich zorgen over de toekomst van Griekenland binnen de eurozone. In augustus leidden de devaluatie van de yuan door de Chinese centrale bank en de vrees voor een valutaoorlog binnen de opkomende landen vervolgens tot een strenge correctie op de beurzen, niet alleen in de opkomende maar ook in de ontwikkelde landen. Na een woelige zomer herstelden die ontwikkelde landen zich en kenden ze een opleving tot begin december. In die periode kondigde de Europese Centrale Bank nieuwe maatregelen waarover de operatoren ontgoocheld waren. Na een lichte correctie lieten de beurzen tijdens de daaropvolgende weken uiteindelijk een licht herstel optekenen. Het jaar 2015 was een goed jaar voor de vastgoedaandelen van de eurozone die de beleggers een return van ca. 17% hebben opgeleverd. De vrij hoge returns in de vastgoedsector, in vergelijking met de andere sectoren en de obligaties, hebben in deze periode van lage tarieven heel wat beleggers aangetrokken Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Doel Het compartiment heeft tot doel de aandeelhouders een zo hoog mogelijk globaal resultaat te bieden waarbij de nadruk wordt gelegd op beleggingen die representatief zijn voor de vastgoedsector in de eurozone en in België. Het compartiment zal niet meer dan 40% van de activa beleggen in schuldinstrumenten. Beleggingsbeleid Categorieën van toegelaten activa Aandelen van vastgoedmaatschappijen (met inbegrip van beleggingsondernemingen die in onroerend goed beleggen), converteerbare obligaties of obligaties met warrant uitgegeven door vastgoedmaatschappijen, onroerende leasingcertificaten en vastgoedcertificaten (of overeenkomstige effecten). Beleggingen mogen hoofdzakelijk bestaan uit effecten die de vastgoedsector in België vertegenwoordigen. Liquide middelen mogen tot 25% van de netto-activa vertegenwoordigen. Toegelaten derivatentransacties Futurescontracten op beursindexen van de Europese aandelenmarkt van vastgoedvennootschappen (eurozone) ten einde de beleggingsdoeleinden te verwezenlijken. Deze contracten (zoals de FTSE EPRA/NAREIT Eurozone) laten toe om de posities in aandelen aan te vullen en om zo volledig belegd te zijn zonder de structuur van de portefeuille bij uitgiften en terugbetalingen te verstoren. Het risicoprofiel is niet wezenlijk veranderd. Sociale, ethische en milieuaspecten Er wordt geen rekening gehouden met sociale, ethische en milieuaspecten bij de uitvoering van het beleggingsbeleid van het compartiment. -7-

8 Index en benchmark Niet van toepassing. Atlas Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Aan het beleggingsbeleid zijn er tijdens het afgelopen jaar geen wijzigingen aangebracht. Voornamelijk in België, Frankrijk, Nederland en Duitsland hebben we de beleggingen gespreid over kwaliteitsvolle sectoren en bedrijven, gelet op de economische en financiële situatie in de vastgoedsector. We hebben niet het risico genomen te beleggen in de bedrijven met de hoogste schuldlast die er een risicovolle strategie op na houden. Het gewicht van België daalde met 8%, terwijl dat van Duitsland steeg van 29% tot 34% dankzij de uitstekende prestaties van de Duitse residentiële markt. Frankrijk heeft een gewicht van 31%. Er werd voorrang gegeven aan een goede spreiding tussen de subsectoren en de verschillende landen van de eurozone. De liquide middelen binnen het compartiment bleven gemiddeld tussen 0% en 5% van de netto activa bedragen Toekomstig beleid Het compartiment blijft beleggen in de sectoren en landen van de eurozone. De liquide middelen zullen op een laag peil blijven staan, tussen 0% en 5% van de netto activa Risicoklasse De synthetische risico-indicator geeft een aanduiding van het risico dat is verbonden aan de belegging in een instelling voor collectieve belegging of een compartiment. Die aanduiding geeft een risico aan op een schaal tussen één ( kleinste risico ) en zeven ( grootste risico ). De huidige risicoklasse is Resultaatverwerking Het gedeelte van het resultaat dat toekomt aan de kapitalisatie-aandelen wordt gekapitaliseerd en opgenomen in het deel van het netto-actief vertegenwoordigd door de kapitalisatie-aandelen. -8-

9 2.2. VERSLAG VAN DE COMMISSARIS Atlas -9-

10 Atlas -10-

11 2.3. BALANS Atlas (In EUR) 31/12/ /12/2014 TOTAAL NETTO ACTIEF , ,08 I. Vaste activa - - A. Oprichtings- en organisatiekosten - - B. Immateriële vaste activa - - C. Materiële vaste activa - - II. Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB s en financiële derivaten , ,22 A. Obligaties en andere schuldinstrumenten - - B. Geldmarktinstrumenten - - C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren , ,37 a. Aandelen , ,31 a.1. Aandelen , ,31 b. ICB s met een vast aantal rechten van deelneming , ,06 c. Andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren - - D. Andere effecten - - E. ICB s met een veranderlijk aantal rechten van deelneming , ,85 F. Financiële derivaten - - III. Vorderingen en schulden op méér dan één jaar - - A. Vorderingen - - B. Schulden - - IV. Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar , ,72 A. Vorderingen , ,72 a. Te ontvangen bedragen 7 542, ,48 b. Fiscale tegoeden - - d. Andere , ,24 B. Schulden , ,44 a. Te betalen bedragen (-) - - c. Ontleningen (-) -103, ,60 e. Andere (-) , ,84 V. Deposito s en liquide middelen , ,58 A. Banktegoeden op zicht , ,58 B. Banktegoeden op termijn - - C. Andere - - VI. Overlopende rekeningen - - A. Over te dragen kosten - - B. Verkregen opbrengsten - - C. Toe te rekenen kosten (-) - - D. Over te dragen opbrengsten (-) - - TOTAAL EIGEN VERMOGEN , ,08 A. Kapitaal , ,00 B. Deelneming in het resultaat , ,00 C. Overgedragen resultaat - - D. Resultaat van het boekjaar (halfjaar) , ,08-11-

12 Posten buiten-balanstelling Atlas (In EUR) 31/12/ /12/2014 I. Zakelijke zekerheden (+/-) , ,04 A. Collateral (+/-) , ,04 a. Effecten/geldmarktinstrumenten , ,04 B. Andere zakelijke zekerheden (+/-) - - II. Onderliggende waarden van optiecontracten en warrants (+) - - A. Gekochte optiecontracten en warrants - - B. Verkochte optiecontracten en warrants - - III. Notionele bedragen van de termijncontracten (+) - - A. Gekochte termijncontracten - - B. Verkochte termijncontracten - - IV. Notionele bedragen van de swapcontracten (+) - - A. Gekochte swapcontracten - - B. Verkochte swapcontracten - - V. Notionele bedragen van andere financiële derivaten (+) - - A. Gekochte contracten - - B. Verkochte contracten - - VI. Niet-opgevraagde bedragen op aandelen - - VII. Verbintenissen tot verkoop wegens cessie-retrocessie - - VIII. Verbintenissen tot terugkoop wegens cessie-retrocessie - - IX. Uitgeleende financiële instrumenten , ,85-12-

13 2.4. RESULTATENREKENING Atlas (In EUR) 31/12/ /12/2014 I. Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden , ,00 A. Obligaties en andere schuldinstrumenten - - B. Geldmarktinstrumenten - - C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren , ,10 a. Aandelen , ,78 b. ICB s met een vast aantal rechten van deelneming , ,32 c. Andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren - - D. Andere effecten , ,62 E. ICB s met een veranderlijk aantal rechten van deelneming , ,52 F. Financiële derivaten - - G. Vorderingen, deposito s, liquide middelen en schulden - - H. Wisselposities en - verrichtingen - - b. Andere wisselposities en verrichtingen - - II. Opbrengsten en kosten van de beleggingen , ,92 A. Dividenden , ,54 B. Interesten (+/-) ,15 b. Deposito s en liquide middelen ,15 C. Interesten in gevolge ontleningen (-) , ,92 D. Swapcontracten (+/-) - - E. Roerende voorheffingen (-) , ,27 a. Van Belgische oorsprong , ,71 b. Van buitenlandse oorsprong , ,56 F. Andere opbrengsten van beleggingen , ,42 III. Andere opbrengsten , ,43 A. Vergoeding tot dekking van de kosten van verwerving en realisatie - - van de activa, tot ontmoediging van uittredingen en tot dekking van leveringskosten B. Andere , ,43 IV. Exploitatiekosten , ,27 A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) , ,39 B. Financiële kosten (-) -4,60-5,75 C. Vergoeding van de bewaarder (-) , ,69 D. Vergoeding van de beheerder (-) , ,39 a. Financieel beheer , ,46 b. Administratief- en boekhoudkundig beheer , ,22 c. Commerciële vergoeding , ,71 E. Administratiekosten (-) , ,10 F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) , ,18 G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) - - H. Diensten en diverse goederen (-) , ,18 I. Afschrijvingen en voorzieningen voor risico s en kosten (-) - - J. Taksen , ,16 K. Andere kosten (-) , ,43 Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II + III + IV V. Winst (verlies) uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting op het resultaat , , , ,08 VI. Belastingen op het resultaat - - VII. Resultaat van het boekjaar (halfjaar) , ,08-13-

14 RESULTAATVERWERKING Atlas (In EUR) 31/12/ /12/2014 I. Te bestemmen winst (te verwerken verlies) , ,08 a. Overgedragen winst (overgedragen verlies) van het vorige boekjaar - - b. Te bestemmen winst (te verwerken verlies) van het boekjaar , ,08 c. Ontvangen deelnemingen in het resultaat (uitgekeerde deelnemingen in het resultaat) , ,00 II. (Toevoeging aan) onttrekking aan het kapitaal , ,08 III. Over te dragen winst (over te dragen verlies) - - IV. (Dividendenuitkering)

15 Atlas 2.5. SAMENVATTING VAN DE BOEKINGS- EN WAARDERINGSREGELS Samenvatting van de regels De waardebepaling van de Vennootschap, opgedeeld in compartimenten, gebeurt als volgt: a) voor de effecten genoteerd aan een officiële beurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt: tegen de laatst gekende beurs- of marktkoers, tenzij deze niet representatief is; b) voor de effecten waarvan de laatste koers niet representatief is en voor de effecten die niet aan een officiële beurs of een andere gereglementeerde markt worden genoteerd, is de waardebepaling gebaseerd op de waarschijnlijke verkoopwaarde, die met omzichtigheid en goeder trouw wordt geraamd; c) voor de liquide activa: tegen hun nominale waarde, plus de opgelopen interesten; d) de niet-vervallen schulden worden pro rata temporis bepaald op grond van hun juiste bedrag indien dat gekend is of, bij ontstentenis, op grond van hun geraamde bedrag; e) de effecten uitgedrukt in een andere munt dan die van het betrokken compartiment worden omgerekend in de munt van het compartiment op basis van de laatste gekende wisselkoers; f) de notionele bedragen van de termijncontracten worden opgenomen in de posten buiten-balanstelling onder de rubriek III. Notionele bedragen van de termijncontracten. De termijncontracten worden in de posten buiten-balanstelling opgenomen op basis van volgende berekening: aantal contracten vermenigvuldigd met de koers op de aanschaffingsdatum vermenigvuldigd met de lotsize ; als de termijncontracten in een andere munt dan die van het compartiment uitgedrukt zijn dan moeten zij in de munt van het compartiment worden omgezet op basis van de laatst gekende wisselkoersen. De termijncontracten worden gewaardeerd bij elke berekening van de netto-inventariswaarde op basis van de laatst gekende beurskoers, voor zover deze koers representatief is. De verschillen die voortvloeien uit de waardeschommelingen van de termijncontracten worden in de resultatenrekening opgenomen als waardevermindering of niet-verwezenlijkte meerwaarde in de subpost ii. Termijncontracten van de desbetreffende subposten van de rubriek I. waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden - F. Financiële derivaten of in de subpost I. Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden - H. Wisselpositie en -verrichtingen - a. Financiële derivaten ii. Termijncontracten indien de onderliggende waarde deviezen betreft. g) de optiecontracten worden gewaardeerd bij elke berekening van de netto-inventariswaarde op basis van de laatst gekende marktkoers voorzover deze koers representatief is. De verschillen die voortvloeien uit de waardeschommelingen van de premies van de optiecontracten worden opgenomen in de resultatenrekening als waardevermindering of niet-verwezenlijkte meerwaarde in de subpost i. Optiecontracten van de desbetreffende subposten van de rubriek I. Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden - F. Financiële derivaten of in de subpost I. Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden - H. Wisselpositie en -verrichtingen - a. Financiële derivaten i. Optiecontracten indien de onderliggende waarde deviezen betreft. In geval van uitoefening van optiecontracten, worden de premies gevoegd bij of afgetrokken van de aankoop- of verkoopprijs van de elementen van de onderliggende vermogensbestanddelen. De onderliggende waarden van de optiecontracten worden in de posten buiten-balanstelling opgenomen onder de rubriek II. Onderliggende waarden van optiecontracten en warrants op basis van volgende berekening: aantal contracten vermenigvuldigd met de uitoefenprijs vermenigvuldigd met de onderliggende hoeveelheid. h) de notionele bedragen van de swapcontracten worden in de posten buiten-balanstelling opgenomen onder de rubriek IV. Notionele bedragen van de swapcontracten. De swapcontracten worden gewaardeerd bij elke berekening van de netto-inventariswaarde op basis van de laatst gekende marktkoers voorzover deze koers representatief is. De verschillen die voortvloeien uit de waardeschommelingen van de swapcontracten worden opgenomen in de resultatenrekening als waardevermindering of niet-verweznlijkte meerwaarde in de subpost iii. swapcontracten van de desbetreffende subposten van de rubriek I. Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden - F. Financiële derivaten of in de subpost I. Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden - H. Wisselpositie en -verrichtingen - a. Financiële derivaten iii. Swapcontracten indien de onderliggende waarde deviezen betreft. i) de onderliggende ICB worden gewaardeerd tijdens elke netto-inventariswaarde op basis van de laatst gekende koersen voorzover deze koers representatief is. Om de waarde van het netto-actief te bepalen, wordt de aldus verkregen waardering verminderd met de verplichtingen van de Vennootschap Wisselkoersen 31/12/ /12/ EUR 1, EUR 1, EUR -15-

16 Atlas 2.6. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 31 december 2015 Benaming Hoeveelheid of Nominaal op 31/12/2015 Munt Koers in valuta Evaluatie (in valuta van het compartiment) % in het bezit van de ICB % Portefeuille % Netto-ac tiva I. Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB s en financiële derivaten C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Oostenrijk BUWOG AG ,00 EUR 20, ,00 1,18% 1,14% CA IMMOBILIEN ,00 EUR 16, ,11 1,05% 1,02% CONWERT IMMOBIL INV ,00 EUR 14, ,00 1,38% 1,34% Totaal Oostenrijk ,11 3,61% 3,49% België AEDIFICA ,00 EUR 60, ,64 0,62% 0,60% BEFIMMO ,00 EUR 55, ,00 1,76% 1,70% INTERVEST OFFICES ,00 EUR 24, ,94 0,28% 0,27% LEASINVEST REAL EST 9 883,00 EUR 93, ,47 0,91% 0,88% MONTEA 9 714,00 EUR 39, ,80 0,38% 0,36% RETAIL ESTATES ,00 EUR 79, ,00 2,01% 1,94% WAREHOUSES DE PAUW ,00 EUR 81, ,08 2,05% 1,98% WERELDHAVE BELGIUM 3 764,00 EUR 110, ,00 0,41% 0,39% Totaal België ,93 8,40% 8,13% Duitsland ADLER REAL ESTATE ,00 EUR 14, ,00 0,98% 0,95% ALSTRIA OFFICE REIT ,00 EUR 12, ,93 1,73% 1,68% DEUTSCHE EUROSHOP ,00 EUR 40, ,50 3,21% 3,11% DEUTSCHE WOHNEN ,00 EUR 25, ,58 8,11% 7,85% HAMBORNER ,00 EUR 9, ,68 0,93% 0,90% LEG IMMOBILIEN AG ,00 EUR 75, ,00 6,50% 6,29% PATRIZIA IMMOBILIEN ,00 EUR 27, ,00 0,77% 0,75% TAG IMMOBILIEN AG ,00 EUR 11, ,00 0,91% 0,88% TLG IMMOB-144A-S ,00 EUR 17, ,00 1,52% 1,47% VIB VERMOEGEN ,00 EUR 17, ,75 1,11% 1,07% VONOVIA SE ,00 EUR 28, ,45 8,50% 8,23% Totaal Duitsland ,89 34,27% 33,17% Spanje HISPANIA ACTIVOS IM ,00 EUR 13, ,00 1,68% 1,62% INMOBILIARIA COLONIA ,00 EUR 0, ,00 0,51% 0,49% MERLIN PROPERTIES ,00 EUR 11, ,00 3,69% 3,57% Totaal Spanje ,00 5,87% 5,68% Finland CITYCON ,00 EUR 2, ,80 1,08% 1,05% SPONDA ,00 EUR 3, ,49 1,34% 1,29% TECHNOPOLIS ,00 EUR 3, ,48 0,48% 0,46% Totaal Finland ,77 2,89% 2,80% Frankrijk ANF IMMOBILIER ,00 EUR 20, ,00 0,43% 0,42% -16-

17 Benaming Hoeveelheid of Nominaal op 31/12/2015 Atlas Munt Koers in valuta Evaluatie (in valuta van het compartiment) % in het bezit van de ICB % Portefeuille % Netto-ac tiva ARGAN ,00 EUR 21, ,16 0,36% 0,35% FONC DES REGIONS ,00 EUR 82, ,50 4,02% 3,89% GECINA ,00 EUR 112, ,30 4,01% 3,88% ICADE ,00 EUR 61, ,70 3,19% 3,09% KLEPIERRE ,00 EUR 40, ,00 9,22% 8,92% MERCIALYS ,00 EUR 18, ,97 1,71% 1,66% TERREIS 9 121,00 EUR 26, ,97 0,24% 0,23% UNIBAIL RODAMCO SE ,00 EUR 234, ,00 8,76% 8,48% Totaal Frankrijk ,60 31,94% 30,91% Italië BENI STABILI ,00 EUR 0, ,00 1,37% 1,33% Totaal Italië ,00 1,37% 1,33% Luxemburg ADO PROPERTIES ,00 EUR 26, ,00 1,82% 1,77% GRAND CITY PROP ,00 EUR 21, ,00 2,78% 2,69% Totaal Luxemburg ,00 4,60% 4,45% Totaal toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs ,30 92,96% 89,97% Totaal Aandelen ,30 92,96% 89,97% b. ICB s met een vast aantal rechten van deelneming toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs NIET RICHTLIJN 2009/65/EG NIET FSMA Vastgoed EUROCOMMERCIAL PR D ,00 EUR 39, ,80 3,33% 3,22% WERELDHAVE D ,00 EUR 51, ,10 2,53% 2,45% Totaal Vastgoed ,90 5,86% 5,67% Totaal NIET RICHTLIJN 2009/65/EG NIET FSMA ,90 5,86% 5,67% Totaal toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs ,90 5,86% 5,67% Totaal ICB s met een vast aantal rechten van deelneming ,90 5,86% 5,67% Totaalaandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren ,20 98,82% 95,64% E. ICB s met een veranderlijk aantal rechten van deelneming toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs NIET RICHTLIJN 2009/65/EG NIET FSMA Vastgoed VASTNED RETAIL NV ,00 EUR 42, ,75 0,00% 1,18% 1,14% Totaal Vastgoed ,75 1,18% 1,14% Totaal NIET RICHTLIJN 2009/65/EG NIET FSMA Totaal toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs ,75 1,18% 1,14% totaal ICB s met een veranderlijk aantal rechten van deelneming ,75 1,18% 1,14% Totaal effecten, geldmarktinstrumenten, ICB s en financiële derivaten ( Met inbegrip van de effectenleningen ) ,95 100,00% 96,78% II. Deposito s en liquide middelen Banktegoeden op zicht Banktegoeden op zicht (Bank Degroof Petercam) EUR ,19 3,47% Totaal Banktegoeden op zicht ,19 3,47% -17-

18 Benaming Hoeveelheid of Nominaal op 31/12/2015 Atlas Munt Koers in valuta Evaluatie (in valuta van het compartiment) % in het bezit van de ICB % Portefeuille % Netto-ac tiva Totaal Deposito s en liquide middelen ,19 3,47% III. Overige vorderingen en schulden ,07-0,25% IV. Andere 0,00 0,00% V. Totaal van het netto-actief ,07 100,00% Verdeling van de activa (in % van de effectenportefeuille) Geografische spreiding op 31 december 2015 Duitsland ,89 34,28% Frankrijk ,60 31,94% België ,93 8,40% Nederland ,65 7,04% Spanje ,00 5,87% Luxemburg ,00 4,60% Oostenrijk ,11 3,61% Finland ,77 2,89% Italië ,00 1,37% Totaal portefeuille: ,95 100,00% Samenstelling van de effectenleningen op 31 december 2015 Benaming Hoeveelheid op 31/12/2015 Munt Wisselkoers Koers in valuta Waarderingswaarde EUR Uitgeleende aandelen Toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Duitsland ADLER REAL ESTATE AG ,00 EUR 1,00 14, ,56 TAG IMMOBILIEN AG ,00 EUR 1,00 11, , ,56 België RETAIL ESTATES EUR 1,00 79, ,00 WAREHOUSES DE PAUW 570 EUR 1,00 81, , ,80 Italië BENI STABILI ,00 EUR 1,00 0, , ,67 Totaal uitgeleende aandelen ,03 TOTAAL UITGELEENDE EFFECTEN ,03-18-

19 Atlas DE FINANCIELE ZEKERHEDEN Obligatieleningen Duitsland Germany 4.75% 03/ EUR 1,00 158,4505% ,97 Germany 4.75% 98/ EUR 1,00 146,2130% ,95 Germany 6.50% 97/ EUR 1,00 163,4750% ,56 Germany 4.25% 07/ EUR 1,00 111,4910% 583,10 Germany 3.50% 09/ EUR 1,00 113,1210% ,73 Germany 2.75% 11/ EUR 1,00 100,8280% 2 446,09 Germany 2.25% 11/ EUR 1,00 112,5785% ,23 Germany 0.75% 12/ EUR 1,00 101,2900% 172,19 Germany 1.75% 12/ EUR 1,00 110,4630% 7 776,60 Germany 1.50% 13/ EUR 1,00 109,0070% 5 059,01 Germany 0.50% 13/ EUR 1,00 101,8045% ,48 Germany 0.25% 13/ EUR 1,00 101,3450% 4 330,47 Germany 1.00% 13/ EUR 1,00 103,6585% ,22 Germany 1.00% 14/ EUR 1,00 104,0285% 3 214,48 Germany 2.50% 14/ EUR 1,00 125,3725% , ,99 Frankrijk France OAT 4.00% 06/ EUR 1,00 140,4885% ,49 France OAT 4.25% 07/ EUR 1,00 128,2055% ,58 France OATI 1.00% 05/ EUR 1,00 116,6585% 2 621,32 France OAT 3.75% 06/ EUR 1,00 109,5525% ,53 France OAT 3.00% 12/ EUR 1,00 116,8990% ,68 France OAT 2.75% 12/ EUR 1,00 116,9590% ,18 France Republic 1.00% 12/ EUR 1,00 102,0795% ,90 France OAT 1.00% 13/ EUR 1,00 103,0205% ,11 France OAT 1.00% 12/ EUR 1,00 103,5420% 4 395,36 France OAT 0.00% 15/ EUR 1,00 99,9440% , ,25 Nederland, Nederlands GOVT 3.25% 11/ EUR 1,00 117,4365% 4 784,36 Nederlands 1.75% 13/ EUR 1,00 109,8400% 2 010,07 Nederlands GOVT 2.00% 14/ EUR 1,00 111,7405% , ,11 Verenigd Koninkrijk UK Treasury 5.00% 01/ GBP 0, ,6025% ,43 UK Treasury 4.50% 09/ GBP 0, ,5125% , ,56 TOTAAL FINANCIELE GARANTIES ,91-19-

20 Atlas Wijzigingen in de samenstelling van de activa (in EUR) Semester 1 Semester 2 Totaal Aankopen , , ,84 Verkopen , , ,83 Totaal , , ,67 Inschrijvingen , , ,10 Terugbetalingen , , ,90 Totaal , , ,00 Maandelijks gemiddelde van de totale activa , , ,73 Omloopsnelheid 9,28% 39,44% 47,82% 31 december 2015 Totaal van de liquiditeiten ,19 Verhouding van de liquiditeiten en totaal netto-actief 0,97 Gecorrigeerde omloopsnelheid 50,86% De omloopsnelheid van de portefeuille is een aanvullende indicator van de omvang van de transactiekosten en is opgenomen in het laatste jaarverslag. Deze omloopsnelheid wordt berekend overeenkomstig de bepalingen van de bijlage B, sectie II, van het Koninklijk besluit van 12 november 2012 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging. De omloopsnelheid geeft in percentage het jaarlijks gemiddelde van de transacties weer. Een cijfer dat de 0% benadert, impliceert dat de transacties met betrekking tot de effecten, respectievelijk met betrekking tot de activa met uitzondering van deposito s en liquide middelen tijdens een bepaalde periode uitsluitend in functie van de inschrijvingen en de terugbetalingen zijn uitgevoerd. Een negatief percentage toont aan dat de inschrijvingen en de terugbetalingen slechts weinig of, in voorkomend geval, helemaal geen transacties in de portefeuille teweeg hebben gebracht. De gedetailleerde lijst van de tijdens het boekjaar uitgevoerde transacties kan gratis worden ingekeken bij Bank Degroof Petercam N.V. met zetel Nijverheidstraat 44, 1040 Brussel die instaat voor de financiële dienst Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Evolutie van het aantal rechten van deelneming in omloop 31/12/2015 Periode Klasse Inschrijvingen Terugbetalingen Einde periode 31/12/2013 Klasse I KAP Klasse A - Buiten Benelux KAP Klasse A KAP Totaal /12/2014 Klasse I KAP Klasse A - Buiten Benelux KAP Klasse A KAP Totaal /12/2015 Klasse I KAP Klasse A - Buiten Benelux KAP Klasse A KAP Totaal

21 Bedragen ontvangen en betaald door de ICB (in de valuta van het compartiment) Atlas Periode Klasse Inschrijvingen Terugbetalingen 31/12/2013 Klasse I KAP , ,12 Klasse A - Buiten Benelux KAP 0, ,62 Klasse A KAP , ,03 31/12/2014 Klasse I KAP , ,40 Klasse A - Buiten Benelux KAP 0, ,60 Klasse A KAP , ,18 31/12/2015 Klasse I KAP , ,11 Klasse A - Buiten Benelux KAP 0,00 0,00 Klasse A KAP , ,79 Netto-inventariswaarde op het einde van de periode (in de valuta van het compartiment) Van het Periode Klasse Per aandeel compartiment 31/12/ ,57 Klasse I KAP 44,28 Klasse A - Buiten Benelux KAP 214,19 Klasse A KAP 44,19 31/12/ ,08 Klasse I KAP 54,61 Klasse A - Buiten Benelux KAP Klasse A KAP 54,52 31/12/ ,07 Klasse I KAP 63,91 Klasse A - Buiten Benelux KAP Klasse A KAP 63,78-21-

22 Rendementen Atlas Klasse KAP / DIS 1 jaar 3 jaar 5 jaar 10 jaar I KAP 17,05% 15,54% 9,03% A KAP 16,98% 15,51% 9,00% 4,58% Staafdiagram Klasse I Klasse A Het betreft hier de geannualiseerde evolutie van de netto-inventariswaarde, die rekening houdt met alle kosten met uitzondering van de verhandelingsprovisie gedragen door de belegger. De resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de resultaten in de toekomst. -22-

23 Atlas Kosten Totaal lopende kosten: Klasse I 0,95% Klasse A 0,97% De lopende kosten, berekend overeenkomstig de bepalingen van Verordening 583/2010 van de Europese Commissie van 1 juli 2010, is opgenomen in de essentiële beleggersinformatie. De lopende kosten zijn de betalingen die afgetrokken worden van de activa van het compartiment, telkens als dergelijke aftrekken vereist of toegelaten zijn door de wet en de reglementering, de statuten of het prospectus. De lopende kosten omvatten niet: portefeuilletransactiekosten behalve de instapen uitstapvergoedingen betaald door het fonds voor het kopen en verkopen van deelbewijzen van een ander fonds. Het cijfer van de lopende kosten zijn gebaseerd op de uitgaven van het voorgaande boekjaar en kan van jaar tot jaar variëren. Het cijfer is uitgedrukt als een percentage van de gemiddelde netto activa. -23-

24 Atlas Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens Vorderingen Totaal: ,60 a. Te ontvangen bedragen 7 542,56 - Inschrijvingen op deelbewijzen 7 542,56 d. Andere ,04 - Te ontvangen interesten en dividenden op effecten ,04 Schulden Totaal: ,67 c. Ontleningen (-) -103,57 - Debetinteresten -103,57 e. Andere (-) ,10 - Administratief en boekhoudkundig agent ,51 - Bewaarder ,71 - Beheervergoeding ,37 - Domiciliëringsprovisie ,00 - Distributeur ,90 - Auditkosten ,49 - Distributiekosten ,22 - FSMA / Netto activa ,42 - FSMA / Inschrijvingen ,36 - Abonnementstaks ,12 Exploitatiekosten Bedragen % van de gemiddelde netto-activa ,92-1,35% A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen ,64-0,38% B. Financiële kosten (-) -4,60-0,00% C. Vergoeding van de bewaarder (-) ,34-0,09% - Vergoeding van de bewaarder De vergoeding voor de bewaarder wordt berekend op basis van de gemiddelde nettoactiva aan het einde van het kwartaal en zijn trimestrieel betaalbaar volgens een percentage op jaarbasis van 0,105% voor de schijf van activa tussen 0 en 35 miljoen EUR, van 0,08% voor de schijf van activa tussen 35 miljoen EUR en 125 miljoen EUR en van 0,055% voor de schijf van activa boven 125 miljoen EUR met een minimum van EUR ,34-0,09% D. Vergoeding van de beheerder (-) ,01-0,78% a. Financieel beheer ,22-0,20% - Beheervergoeding De vergoeding voor de beheerder wordt berekend op basis van het gemiddeld netto-actief aan het einde van het kwartaal en zijn trimestrieel betaalbaar volgens een percentage op jaarbasis van 0,20% met een minimum van EUR ,22-0,20% b. Administratief- en boekhoudkundig beheer ,87-0,08% - Vergoeding van de administratief en boekhoudkundig agent De vergoeding van de administratief en boekhoudkundig agent ,87-0,08% -24-

25 Atlas wordt berekend op basis van de gemiddelde nettoactiva aan het einde van het kwartaal en zijn trimestrieel betaalbaar volgens een percentage op jaarbasis van 0,080% voor de schijf van activa tussen 0 en 125 miljoen EUR en van 0,065% voor de schijf van activa boven 125 miljoen EUR met een minimum van EUR. c. Commerciële vergoeding De verhandelingsprovisie wordt berekend op basis van het gemiddeld netto-actief aan het einde van het kwartaal en zijn trimestrieel betaalbaar volgens een percentage op jaarbasis van 0,50% voor de aandelenklasse Benelux en van 1% voor de aandelenklasse Buiten de Benelux. E. Administratiekosten (-) Deze kosten omvatten: Distributiekosten Persberichten Vertaalkosten F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) Deze kosten omvatten: Wettelijke publicaties en formaliteiten ,92-0,50% ,90-0,01% ,58-0,00% G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) 0,00 0,00% H. Diensten en diverse goederen (-) ,41-0,05% Deze kosten omvatten: Domiciliëringsprovisie Bezoldiging van de commissaris Sociale bijdragen I. Afschrijvingen en voorzieningen voor risico s en kosten (-) 0,00 0,00% J. Taksen De jaarlijkse taks op de collectieve beleggingsinstellingen, op de kredietinstellingen en op de verzekeringsondernemingen bedraagt 0,0925% van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen voor de aandelen van de klasse A en 0,01% voor de aandelen van de klasse I K. Andere kosten (-) Deze kosten omvatten: Vergoeding aan de buitenlandse autoriteiten De kosten van de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) worden jaarlijks berekend volgens een percent van 0,0075% van de nettoactiva Vergoeding voor de inschrijvingen uitgevoerd in België ,01-0,01% ,43-0,02% *Opmerking betreffende effectenleningen: De effectenleningen worden beheerst door een overeenkomst van het type Overseas Securities Lender s Agreement (OSLA). Het bepaalt de leningsmodaliteiten alsook de waarborgen die de ontlener geeft ter dekking van de uitvoering van zijn verplichtingen uit hoofde van deze leningen. De effectenleningen worden afgesloten binnen het kader van een agentovereenkomst, begeleid door Bank Degroof Petercam NV, die de aangestelde agent (hierna de Agent ) machtigt effectenleningenovereenkomsten (OSLA) af te sluiten met een voorafgaand goedgekeurde groep van ontleners, aan wie, in voorkomend geval, de eigendom van de geleende effecten overgedragen wordt. De fondsen die aan het programma van effectenleningen deelnemen, worden vergoed door de opbrengsten gerealiseerd door de effectenleningactiviteit, netto van directe en indirecte operationele kosten, te weten na aftrek van de vergoeding van de beheerder van het effectenleningsysteem (de Agent in samenwerking met Bank Degroof Petercam NV) en van de vergoeding die toekomt aan Bank Degroof Petercam NV. overeenkomstig de overeenkomst afgesloten met de Bevek, die de rol en de taken vastlegt van Bank Degroof Petercam NV in het raam van de administratie en de operationele opvolging van het effectenleningprogramma met de Agent en van de juridische en fiscale analyse met betrekking tot effectenleningoperaties. De vergoeding is maandelijks betaalbaar. -25-

26 Atlas De vergoeding van het fonds wordt bij akkoord verdeeld volgens een sleutel van 50% voor het fonds en 50% voor Bank Degroof Petercam NV, als forfaitaire vergoeding van de Bank voor de operationele administratie van de effectenleningen. De effecten die deelnemen aan het leningsprogramma zijn de aandelen. De ontleners mogen beslissen welke effecten ontleend worden. Alle aandelen in de betrokken compartimenten kunnen deel uitmaken van een effectenlening, met dien verstande dat deze het beheer van de portefeuille door de beheerder niet mag aantasten. Daarom is bepaald dat de effecten die de fondsbeheerder wenst te verkopen, niet uitgeleend worden en dat de uitgeleende effecten niet teruggeroepen kunnen worden als de beheerder van het fonds ze te gelde wenst te maken. Bij substantiële wijziging van de inhoud van de portefeuille en bij wijziging van de markt van effectenleningen, kan de enveloppe met effecten die kunnen worden uitgeleend (en de vergoeding), worden herzien. De verplichtingen van de ontlener krachtens de effectenleningen zijn gewaarborgd door financiële waarborgen in de vorm van onderpand van hoofdzakelijk obligaties die de reglementering toestaat en bijkomstig van contanten. Het onderpand in contanten wordt niet herbelegd. De marktwaarde van de waarborg ten opzichte van de marktwaarde van de uitgeleende activa van de ICB bedraagt ten minste 105%. De eigendom van de financiële waarborgen wordt aan de betrokken compartimenten overgedragen, conform de OSLA. Het programma van effectenleningen biedt maar een gering risico dankzij de waarborgen. -26-

27 Atlas EINDE VAN HET DOCUMENT -27-