RSDB NV. Algemene Vergadering van Aandeelhouders 15 april 2009

Transcriptie

1 RSDB NV Algemene Vergadering van Aandeelhouders 15 april 2009

2 Agenda Terugblik op 2008 Vooruitzicht 2009 Financiële resultaten

3 Agenda Terugblik op

4 HHBV 13 maart 08 melding voornemen HHBV bod op RSDB van! mei HHBV heeft de intentie een openbaar bod uit te brengen 14 juni HHBV en RSDB bereiken, onder voorwaarden, overeenstemming over voorgenomen bod 11 juli HHBV voorziet nog 6 weken nodig te hebben 21 augustus HHBV meldt dat afronding meer tijd vraagt 6 september RSDB neemt kennis van mededeling HHBV dat er geen bod zal worden uitgebracht 4

5 HHBV Procedure van aanpak Commissie uit de Raad van Commissarissen: de heer A.P. Lugt de heer H.C.A. Groenen 5

6 Marktontwikkeling 2008 Europese markt qua volume medio het jaar rondom breakeven En dan een historische trendbreuk in het 4e kwartaal Oktober en november sterk negatieve beweging in Europees papiervolume: -11% Oud papierhandelaren spreken van -20% in november en -30% in december Roto Smeets heeft in het 4e kwartaal als volume papierontwikkeling -1,3 %, maar meehechters en sealwerkzaamheden storten in Gevolg: het slechtste 4e kwartaal ooit in de gehele industrie Leveranciers: winstwaarschuwingen en reorganisaties 6

7 Europese Commissie en Vakbonden Europese Commissie - Brussel, 14 november 2008 Vakbonden - Verona,, 16 maart

8 Agenda Opening by Luis-Filipe Girao Head of Textiles, Fashion and Forest Based industries Unit Presentation by John Caris, ceo RSDB NV on objective of this meeting Discussion Next steps

9 Objective of the meeting Problem definition: Outcome of the EC study is that the number of companies involved in the graphics industry need to be reduced considerably in a structured and planned way in order to allow a smooth transition for companies and their employees to a healthier industry. The six points Action Plan of the Ernst & Young report focuses mainly on smaller companies. An action plan for the other companies is missing in the report. These companies however need help too as they are often facing financial obligations in terms of costs that make it impossible for a lot of companies to close down capacity.

10 Objective of the meeting Solution: Consolidation of the industry Establishing a fund - EU wide - in order to be able to ensure a humane and socially acceptable reduction of employees when closing printing and supplier companies. This fund should be supported by the European authorities. Liberalizing the restrictions with regard to the allowed market shares for printers as well as their suppliers in case of mergers and acquisitions. In the course of consolidating the industry the market share of the remaining groups will become bigger. I even believe in some cases very big market shares. It is necessary that the European Commission will face this development.

11 Development Kton per full time equivalent RSDB

12 Development AV and Production cost RSDB

13 Production growth in all sectors under pressure ,5% 1,0% 0,5% 0,0% chemicals grafical food machinery Building materials -0,5% -1,0% plastics industry -2% -1% 0% growth Source: CBS, ING Economisch Bureau 2008 metal 1% 2% 2008

14 Industrial sales volumes barely evolving Market prices 12% food 10% 8% chemicals industry 6% construction materials 4% metal transport materials 2% 0% grafical plastics machinery -6% -4% -2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% Sales volumes Source: CBS, ING Economisch Bureau 2008

15 Conclusion The problems facing the whole industry (printers and suppliers) are increasing rapidly The industry is too fragmented The industry should anticipate and prepare for the transfer to a healthier industry and secure this industry for its customers

16 What s s needed The industry, with support of Federations, joining hands to restructure the industry in a humane and socially acceptable way. Support by the European Commission in funding and setting new standards for market shares on a European level rather than a national level

17 Agenda Terugblik op 2008 Vooruitzichten

18 Vooruitzichten e kwartaal 2009: Europese markt circa -20% Roto Smeets in dezelfde periode: -6% Een nog grotere overcapaciteit vanwege een te geringe vraag Met als gevolg een nog grotere margedruk 2009: het jaar waarin de uitdunning zal starten 18

19 Speerpunten 2009 Markt Cash focus Gezonde balans behouden Kostenbeheersing Rendementsherstel Formuleren en uitvoeren Middel Lange Termijnplan 19

20 Ingrijpende maatregelen Overcapaciteit, economische e crisis, toekomstige marktontwikkelingen inbegrepen, stand-alone situatie Ingrijpende maatregelen: minder mensen en minder capaciteit Vervangingsinvesteringen om met, minder capaciteit, fit te blijven Organisatie die klaar moet zijn voor de toekomst De nieuwe organisatie mag consolidatie niet in de weg staan, maar moet het wel kunnen managen Uiterlijk medio mei publicatie over de reorganisatie 20

21 Strategie Mede leiding geven aan de, nu meer dan ooit noodzakelijke, consolidatie. Niet vanuit geloof en hoop Maar vanuit actie, kennis en kunde 21

22 Agenda Terugblik op 2008 Kijk op 2009 Financiële resultaten

23 Financiële resultaten

24 Geconsolideerde winst- en verliesrekening x! mln Index Totaal opbrengsten 447,5 485,0 92 Directe kosten 234,6 254,1 92 Toegevoegde waarde 212,9 230,9 92 Personeelskosten 124,1 133,1 93 Overige bedrijfskosten 51,6 56,9 91 EBITDA 37,2 40,9 91 Afschrijvingen / waardevermind. 31,4 34,6 91 EBIT 5,8 6,

25 Geconsolideerde winst- en verliesrekening x! mln EBIT 5,8 6,3 Financiële baten en lasten - 4,3-3,7 Belastingen - 0,2-0,9 Resultaat deelnemingen - 3,7 Nettowinst 1,3 5,4 25

26 Kasstroomoverzicht x! mln Nettoresultaat 1,3 5,4 Afschrijvingen 31,4 34,7 Mutaties werkkapitaal -13,9 20,7 Mutaties in voorzieningen/overig -5,5-10,4 Kasstroom uit operationele activiteiten 13,3 50,4 Netto investeringen in vaste activa -23,0-30,2 Opbrengst verkoop bedrijfsonderdelen - 11,2 Mutatie financiële vaste activa -0,9 0,0 Kasstroom uit investeringsactiviteiten iviteiten -22,1-19,0 26

27 Investeringen 2008 Om technisch fit en concurrerend te blijven, maar wel met minder capaciteit Doetinchem bedrijfsgebouwen, sprinklerinstallatie, aanbetaling 72 pagina pers en garenlooos bindlijn Graveermachine Deventer 2 persen voor GrafiServices in Utrecht en Eindhoven Verhuizing hoofdkantoor en ICT Investeringen / afschrijvingen (73%) 27

28 Kasstroomoverzicht x! mln Uitbetaald dividend -5,8 Kredietinstellingen 14,2 Rentedragende leningen 0,6 Kasstroom uit financieringsactiviteiten 9,0-5,8-5,8 14,2-15,6 0,6-9,3 9,0-30,7 Solvabiliteit in procenten 45,2 44,5 28

29 Geconsolideerde balans x! mln Materiële vaste activa 178,5 187,2 Financiële vaste activa 1,2 1,4 Vlottende activa 102,4 108,7 Held for sale 6,5 6,5 Totaal activa 288,6 303,8 29

30 Geconsolideerde balans x! mln Vlottende activa Voorraden 12,3 8,6 Handelsvorderingen 71,0 79,0 Overige vorderingen 17,5 19,2 Geldmiddelen 1,6 1,9 Totaal vlottende activa 102,4 108,7 30

31 Geconsolideerde balans x! mln Eigen vermogen 130,4 Voorzieningen 16,0 Rentedragende leningen 37,7 Kortlopende verplichtingen 104,5 Totaal passiva 288,6 130,4 135,2 16,0 21,5 37,7 34,1 104,5 113,0 288,6 303,8 31

32 Geconsolideerde balans x! mln Korlopende verplichtingen Kredietinstellingen 26,0 12,6 Rentedragende leningen 9,5 11,8 Te betalen belastingen 5,0 2,2 Voorzieningen kort 7,2 11,2 Handelsschulden 56,8 75,2 Totaal kortlopende verplichtingen 104,5 113,0 32

33 Ratio s EBITDA / Added Value (%) 17,5 17,7 21,0 23,2 ROCE (%) 0,7 2,7 3,6 6,7 Net debt / EBITDA 1,9 1,4 1,6 1,6 EBITDA / rentelasten 8,6 11,0 11,5 11,0 Solvabiliteit (%) 45,2 44,5 41,7 39,0 33

34 Samenvatting Goede performance in moeilijke marktomstandigheden Gezonde balans en ratio s Nieuwe financiering Geen dividend over 2008 Vooruitzichten onzeker 2009 negatief resultaat Ingrijpende maatregelen moeten zorgen voor rendementsherstel 34

35 Prioriteiten 2009 Operationele Cash focus Bezetting capaciteit Kostenbeheersing Productiviteit omhoog door procesbeheersing en automatisering Elke EURO omdraaien Werkkapitaal Investeringen Gezonde balans behouden Formuleren en uitvoeren Middel Lange Termijnplan 35