De voorzitter van de Raad van Commissarissen, de heer drs. A.N.A.M. Smits, opent de vergadering om uur en heet de aanwezigen welkom.

Transcriptie

1 Notulen van de Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Ballast Nedam N.V., gehouden op donderdag 26 oktober 2006 van uur op het hoofdkantoor van Ballast Nedam aan de Ringwade 71 te Nieuwegein. Aanwezig: - alle leden van de Raad van Commissarissen; - alle leden van de Raad van Bestuur; - de Secretaris van de Vennootschap; - (vertegenwoordigers van) 5 houders van aandelen op naam; - (vertegenwoordigers van) 17 houders van beursgenoteerde certificaten; - 6 toehoorders (waaronder diverse medewerkers van Ballast Nedam). 1. Opening De voorzitter van de Raad van Commissarissen, de heer drs. A.N.A.M. Smits, opent de vergadering om uur en heet de aanwezigen welkom. De voorzitter stelt degenen achter de bestuurstafel voor en wijst de heer Van Haeringen (secretaris van de vennootschap) aan als secretaris van deze vergadering. Voorts stelt de voorzitter de heer mr. H.B.H. Kraak, als notaris verbonden aan Stibbe, voor en deelt mede dat de heer Kraak zal zorgdragen voor een ordelijk verloop van de stemmingen. De voorzitter deelt mede dat hetgeen wordt besproken tijdens deze vergadering ten behoeve van het opmaken van de notulen op band wordt opgenomen. Conform het bepaalde in de Code Tabaksblat zullen de notulen binnen uiterlijk drie maanden na afloop van deze vergadering op verzoek aan aandeelhouders ter beschikking worden gesteld en worden geplaatst op de website van Ballast Nedam. Aandeelhouders hebben vervolgens de mogelijkheid gedurende de daarop drie volgende maanden op de conceptnotulen te reageren, waarna de notulen worden vastgesteld door de voorzitter en de secretaris van deze vergadering. De voorzitter stelt vast dat de oproeping voor de vergadering conform artikel 25 van de statuten van Ballast Nedam N.V. heeft plaatsgevonden middels een advertentie in het Financieele Dagblad, De Telegraaf en De Officiële Prijscourant op 2 oktober De agenda met de toelichting zijn conform het in de advertentie gestelde, ter inzage neergelegd. De agenda met de toelichting waren reeds vanaf 15 september 2006 beschikbaar via de website van Ballast Nedam. De andere vergaderstukken waren vanaf maandag 2 oktober beschikbaar via de website van Ballast Nedam. In de oproeping is vermeld dat voor de vergadering als stem- en/of vergadergerechtigd gelden zij, die op 19 oktober 2006, zijnde de registratiedatum, die rechten hebben en als zodanig zijn ingeschreven in een door de Raad van Bestuur daartoe aangewezen register of deelregister. De voorzitter stelt vervolgens vast dat de formaliteiten die vereist zijn voor de geldigheid van de besluitvorming zijn vervuld en dat in deze vergadering derhalve rechtsgeldige besluiten kunnen worden genomen. De voorzitter meldt dat zodra bekend is hoeveel aandeelhouders en certificaathouders aanwezig danwel vertegenwoordigd zijn en hoeveel stemmen zij vertegenwoordigen, notaris Kraak dat aan de vergadering zal meedelen. 1/8

2 2. Samenstelling Raad van Commissarissen a. Kennisgeving van een vacature in de Raad van Commissarissen Zoals in het Bericht van de Raad van Commissarissen in het Jaarverslag 2005 is aangeven, heeft de Raad van Commissarissen besloten om het aantal leden naar vier uit te breiden. Deze vacature dient vervuld te worden met inachtneming van de geldende profielschets. Deze profielschets is besproken in de Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 2005 en is ook met de Centrale Ondernemingsraad besproken. De voorzitter vraagt of een van de aanwezigen het woord wenst te voeren en constateert dat dit niet het geval is. 2. Samenstelling Raad van Commissarissen b. Gelegenheid tot het doen van aanbevelingen voor de voordracht door de Raad van Commissarissen De Algemene Vergadering van Aandeelhouders heeft krachtens artikel 16 lid 5 van de statuten van Ballast Nedam N.V. het recht aan de Raad van Commissarissen personen aan te bevelen, om als commissaris te worden voorgedragen. De voorzitter stelt de aanwezigen in de gelegenheid om een aanbeveling te doen en stelt vast dat daar geen gebruik van wordt gemaakt. 2. Samenstelling Raad van Commissarissen c. Voordracht door de Raad van Commissarissen van de heer J.C. Huis in t Veld De voorzitter zegt dat de Raad van Commissarissen in overleg met de Raad van Bestuur en de Centrale Ondernemingsraad de heer Huis in t Veld voordraagt ter benoeming. De voorzitter zegt dat de gegevens als bedoeld in artikel 142 lid 3 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek aan het slot van de toelichting op de agenda zijn opgenomen. De voorzitter geeft een korte toelichting op het curriculum vitae van de heer Huis in t Veld. De heer Huis in t Veld heeft verschillende functies vervuld bij Rijkswaterstaat; hij was gedurende de periode directeur van de werkmaatschappij DHV Milieu en sinds 1995 was hij voorzitter van de Raad van Bestuur van de DHV Groep. Thans is de heer Huis in t Veld voorzitter van de Raad van Bestuur van TNO. Daarnaast heeft de heer Huis in t Veld een aantal belangrijke nevenfuncties vervuld en vervult die nog, onder andere lidmaatschappen van de Regieraad Bouw, het Kennis- en Innovatieberaad Verkeer en Waterstaat en de Adviesraad van het Kenniscentrum PPS. De Raad van Commissarissen vindt dat de heer Huis in t Veld, zowel door zijn opleiding als door zijn brede ervaring, goed bekend is met het werkterrein van Ballast Nedam. In het bijzonder zijn kennis van en loopbaan binnen de infrastructuurmarkt passen uitstekend binnen het vastgesteld profiel van de Raad van Commissarissen. Zijn nevenfuncties sluiten goed aan op de veranderingsprocessen binnen de bouwsector, welke ook binnen de strategie van Ballast Nedam een belangrijke rol spelen. De bestuurlijke ervaring als voorzitter van de Raad van Bestuur van DHV en daarna bij TNO is eveneens in lijn met het beleid en het profiel zoals het door de Raad van Commissarissen is vastgesteld. De voorzitter stelt de aanwezigen in de gelegenheid om vragen te stellen. De voorzitter geeft het woord aan de heer ir. W.P.M. van der Schoot, voorzitter van de Stichting Administratiekantoor van aandelen Ballast Nedam. De heer Van der Schoot zegt dat het Administratiekantoor zich kan vinden in de benoeming van de heer Huis in t Veld. Het bestuur heeft natuurlijk overlegd of de benoeming past binnen het profiel zoals u neergezet heeft en wij konden in het profiel niet vinden dat het mogelijk wenselijk zou zijn om een vrouw in de Raad van Commissarissen te hebben. Dat punt eenmaal gepasseerd hebbende, 2/8

3 vinden wij als bestuur dat de heer Huis in t Veld een perfect profiel heeft en het perfecte curriculum vitae heeft om in uw raad van commissarissen plaats te nemen en wij wensen hem dan ook veel succes en wij zullen de voordracht dan ook steunen. De voorzitter bedankt de heer Van der Schoot en vraagt of iemand anders het woord wenst te voeren. De heer ing. P.W.D. Bourguignon namens de Vereniging van Effectenbezitters ( VEB ) deelt mede dat hij op voorhand ook geen bezwaar heeft tegen de benoeming, maar hij heeft nog wel een vraag. De VEB vraagt of de heer Huis in t Veld in het verleden zakelijk afhankelijk is geweest van Ballast Nedam. De heer Bourguignon zegt dat de VEB informatie heeft waaruit zou blijken dat TNO samen met Ballast Nedam een testcentrum voor de auto-industrie in China heeft ontwikkeld. De voorzitter zegt dat hij het antwoord daarop schuldig moet blijven, maar de heer Huis in t Veld is aanwezig en geeft aan zich daar niet van bewust te zijn. De voorzitter gaat er derhalve vanuit dat de heer Huis in t Veld onafhankelijk is in de zin van de Code Tabaksblat. De voorzitter geeft vervolgens het woord aan de heer Huis in t Veld om een toelichting te geven. De heer Huis in t Veld zegt dat TNO een publieke organisatie is en een aparte TNO Holding heeft waar ongeveer zestig vennootschappen onder hangen, waarin verschillende activiteiten plaatsvinden. Een van die activiteiten is autotesten. Een van die vennootschappen heeft ook vestigingen in China, Korea en Japan. In deze landen worden ook auto s getest. De heer Huis in t Veld heeft persoonlijk geen weet van enige substantiële samenwerking in die landen met Ballast Nedam en beantwoordt de vraag over zijn potentiële persoonlijke afhankelijkheid dan ook ontkennend 1. De voorzitter vraagt of deze toelichting de heer Bourguignon voldoende opheldering biedt. De heer Bourguignon antwoordt bevestigend. De voorzitter constateert dat geen van de andere aanwezigen het woord wenst te voeren. Alvorens naar agendapunt 2.d. over te gaan verzoekt de voorzitter notaris Kraak de vergadering mede te delen hoeveel stemmen en aandeelhouders er aanwezig zijn. De heer Kraak deelt mede dat blijkens de getekende presentielijst er ter vergadering 22 aandeelhouders en certificaathouders aanwezig dan wel vertegenwoordigd zijn. Zij representeren tezamen stemmen, zijnde 100% van het totaal geplaatste aandelenkapitaal. Houders van beursgenoteerde certificaten van aandelen hebben in totaal voor certificaten van aandelen, zijnde 22,71% van het geplaatste aandelenkapitaal, stemvolmachten ontvangen of bindende steminstructies gegeven. Het bestuur van Stichting Administratiekantoor van aandelen Ballast Nedam kan derhalve voor certificaten van aandelen, zijnde 68,80% van het geplaatste aandelenkapitaal, zelf stem uitbrengen. De voorzitter bedankt notaris Kraak en constateert dat er in deze vergadering rechtsgeldige besluiten kunnen worden genomen. 2. Samenstelling Raad van Commissarissen d. Benoeming van de heer Huis in t Veld als lid van de Raad van Commissarissen (stempunt) De voorzitter brengt vervolgens agendapunt 2.d. aan de orde, namelijk het voorstel van de Raad van Commissarissen om de heer Huis in t Veld te benoemen als lid van de Raad van Commissarissen, zulks ingaande per 1 november De voorzitter brengt de benoeming van de heer Huis in t Veld in stemming en stelt vast dat de vergadering de benoeming van de heer Huis in t Veld bij acclamatie goedkeurt. 1 Na de aandeelhoudersvergadering is onderzocht waar de vraag van de heer Bourguignon betrekking op zou kunnen hebben. Hierbij bleek, dat er in China een bescheiden lokale samenwerking tussen TNO en Ballast Nedam bestaat voor LPG-installaties. 3/8

4 3. Goedkeuring optieregeling Raad van Bestuur (stempunt) De voorzitter meldt dat, zoals de aanwezigen in de uitvoerige toelichting bij de agenda hebben kunnen lezen, de Raad van Commissarissen op grond van artikel 13 lid 6 van de statuten van Ballast Nedam de bezoldiging vaststelt van de individuele leden van de Raad van Bestuur binnen het door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders bepaalde bezoldigingsbeleid. Principe II.2 van de Nederlandse Corporate Governance Code bepaalt dat beloningsregelingen voor de leden van de Raad van Bestuur in de vorm van opties ter goedkeuring aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders dienen te worden voorgelegd. De Raad van Commissarissen heeft een optieregeling ontworpen voor de leden van de Raad van Bestuur, waarbij de opties als instrument ter binding op langere termijn aan de bestuurders kunnen worden toegekend in lijn met de principes en best practice bepalingen van de Nederlandse Corporate Governance Code. De voorgestelde optieregeling houdt in dat het belang van de aandeelhouders deels wordt weerspiegeld in het persoonlijke belang van de bestuurders. Deze bestuurders zullen - naast de toe te kennen opties - overigens ook hun eigen kapitaal in de onderneming steken middels de aankoop van extra certificaten en wel vijf procent van het aantal toegekende optierechten. Daarmee denken wij als Raad van Commissarissen nog een extra binding te kunnen creëren. De voorzitter noemt kort de belangrijkste kenmerken van de voorgestelde optieregeling: - De opties zijn onvoorwaardelijk - De opties worden toegekend op basis van de volgende criteria: de betreffende bestuurder heeft aantoonbaar grote persoonlijke betekenis voor de onderneming, de Raad van Commissarissen wil de bestuurder langer binden ten behoeve van de continuïteit van de onderneming en bovendien moet in het voorafgaande jaar aan de persoonlijke bonusprestatiecriteria voldaan zijn. - Bij benoeming van eventuele nieuwe bestuurders kunnen ook opties worden toegekend. - Uitgangspunt is dat het totaal in één jaar toe te kennen aantal opties niet meer zal bedragen dan 2% van het geplaatste aandelenkapitaal. - De opties kunnen worden uitgeoefend drie jaar na het moment van toekenning en tot en met het zesde jaar na toekenning. - De uitoefenprijs is gelijk aan het gemiddelde van de slotkoers van het certificaat van aandeel Ballast Nedam N.V. op de Euronext Amsterdam van de vijf beursdagen voorafgaand aan en met inbegrip van dag van toekenning. - De opties worden toegekend op de dag van de publicatie van de jaarcijfers van Ballast Nedam N.V. - Gedurende drie jaar na toekenning van de opties dient de bestuurder minimaal een zodanig aantal certificaten van aandelen Ballast Nedam aan te houden dat overeenkomt met vijf procent van het toegekende aantal opties. De voorzitter stelt de aanwezigen in de gelegenheid om vragen te stellen dan wel opmerkingen te maken. De heer Van der Schoot meldt dat het Administratiekantoor uiteraard serieus naar dit agendapunt heeft gekeken. Het bestuur heeft geconstateerd dat al vastgelegd en geaccordeerd was dat er een optieregeling voor de leden van de Raad van Bestuur van de vennootschap mogelijk was; dat principiële punt hebben we met elkaar reeds behandeld. Het bestuur heeft naar de inhoud van de optieregeling gekeken en heeft geconstateerd dat het alleen voor de Raad van Bestuur is; misschien dat de voorzitter daar nog een toelichting op kan geven of dat beperkt blijft tot leden van de Raad van Bestuur. Kijkend naar de inhoud van de regeling kan het bestuur zich daar zeker in vinden en het feit dat de betreffende bestuurder ook zelf eigen vermogen moet investeren middels de aankoop van certificaten vinden wij als bestuur een zeer zakelijk maar ook een zeer ondernemend element in die regeling en dat maakt de regeling sterker en het maakt ook het commitment van de bestuurder aan de onderneming sterker. De heer Van der Schoot zegt dat met 4/8

5 deze constateringen hij de voorzitter wil mededelen dat van de zijde van het Administratiekantoor het voorstel ondersteund zal worden. De voorzitter zegt dat hij het graag met de heer Van der Schoot eens is dat de persoonlijke deelname van de leden van de Raad van Bestuur om aandelen te kopen een extra stimulans kan zijn en ook een vertrouwen naar buiten uitstraalt, met name naar de Angelsaksische beleggers die vragen om een participatie van het management in de onderneming. De voorzitter meldt vervolgens dat de optieregeling ook geldt voor de twee statutaire algemeen directeuren van de divisies Bouw en Ontwikkeling en Infra. De Raad van Bestuur is bevoegd aan hen opties toe te kennen op grond van het feit de algemene vergadering van aandeelhouders de bevoegdheid om aandelen uit te geven of opties toe te kennen heeft gedelegeerd aan de Raad van Bestuur, onder goedkeuring van de Raad van Commissarissen. De Raad van Bestuur heeft in overweging om te kijken of de optieregeling nog zou kunnen worden uitgebreid naar andere topmanagers. Dat lijkt een goede zaak maar men studeert er nog op en alvorens dat te kunnen doen zal er overleg plaats moeten vinden met de Centrale Ondernemingsraad. Op dit moment is het derhalve zo dat de formele bevoegdheid van deze aandeelhoudersvergadering handelt over het toekennen van opties aan de Raad van Bestuur en de Raad van Bestuur heeft de mogelijkheid om aan de twee statutaire divisiedirecteuren optierechten toe te kennen. En men studeert nog op de mogelijkheid om in de toekomst eigenlijk een wat breder topmanagement daarbij te betrekken, maar dan wel liefst onder dezelfde condities. Uit de zaal komt de vraag of dat dan opnieuw in een aandeelhoudersvergadering aan de orde komt. De voorzitter antwoordt dat dit waarschijnlijk het geval zal zijn nadat de Centrale Ondernemingsraad de betreffende regeling heeft goedgekeurd. De heer Bourguignon meldt dat de VEB ten aanzien van de voorgestelde optieregeling voor de Raad van Bestuur en nieuwe bestuurders, net als bij andere bedrijven, moeite heeft met de criteria. We merken zelf soms dat een raad van commissarissen ook niet helemaal precies weet hoe het zit, maar dat is hier nog niet aan de orde. De criteria worden vooraf vastgesteld en zijn vaak verweven met het ondernemingsplan. Dit ondernemingsplan wordt in het algemeen niet vooraf prijsgegeven om begrijpelijke redenen. De heer Bourguignon zegt dat de VEB bij DSM, daar speelde het ook, het volgende heeft voorgesteld en geeft dat in overweging mee. De criteria zouden bekend kunnen worden gemaakt aan de accountant en als het dan zover is dat daar verantwoording over afgelegd moet worden, dan zou de accountant daar een rol in kunnen spelen en dan weten we zeker hoe dat zit. De heer Bourguignon meldt vervolgens dat de VEB er tegen is, maar dat is gewoon een absoluut punt, dat nieuwe bestuurders als ze binnenkomen direct opties toegekend krijgen. Dat noemen wij twee keer geld krijgen en dat willen we niet. Daarnaast vindt de VEB het maximaal aantal toe te kennen opties, 2% van het aandelenkapitaal, zijnde aandelen, rijkelijk ruim. Dat vertegenwoordigt toch een waarde onder de huidige omstandigheden van ongeveer 1,8 miljoen euro. De VEB vindt dat gewoon te hoog voor twee personen. Nu blijkt, zover de heer Bourguignon begrijpt maar dat hoort hij nog graag even, dat er ook twee divisiedirecteuren aan deelnemen en wordt het wellicht iets anders. Tenslotte zegt de heer Bourguignon dat de VEB, zoals het er nu naar uitziet, tegen de optieregeling is, hoewel de VEB wel zeer positief staat tegenover het feit dat de bestuurders toch ook min of meer gevraagd casu quo gedwongen worden zelf aandelen te kopen in de eigen onderneming. De heer Van der Schoot noemde dat een ondernemend facet en dat vindt de VEB ook. De voorzitter meldt dat wat betreft de kwantitatieve criteria, dat die worden vastgelegd in de notulen van de vergadering van de Raad van Commissarissen. De accountant leest die notulen ook dus hij weet precies waar het over gaat. Over het maximaal aantal toe te kennen opties zegt de voorzitter het volgende. De voorgestelde twee procent van het geplaatste aandelenkapitaal per jaar geldt voor de hele groep die onder de regeling 5/8

6 valt. Dat betekent dat die groep nu bestaat uit de leden van de Raad van Bestuur en de twee statutaire divisiedirecteuren. Indien er besloten zou worden dat ook andere topmanagers onder de regeling komen te vallen, dan betekent dit dat de aan hen toe te kennen opties ook binnen die twee procent zou moeten blijven. De heer drs. R.H.P.W. Kottman (voorzitter Raad van Bestuur) voegt daar aan toe dat ten aanzien van de criteria er geen enkel misverstand over mag bestaan. De Raad van Commissarissen bepaalt het businessplan en de targets voor het komend jaar. Deze gegevens worden ook expliciet aan de accountant, in dit geval KPMG, medegedeeld. Door de Raad van Commissarissen wordt achteraf in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders verantwoording afgelegd over het feit of de criteria zijn gerealiseerd en welke dat waren. Dat wordt heel transparant gemaakt in de richting van de aandeelhouders en die hebben dat dus ook kunnen volgen. Ten aanzien van de twee procent zegt de heer Kottman het volgende. Twee procent van het geplaatste aandelenkapitaal per jaar is het maximale gedeelte, maar dat betekent niet dat dit maximum per jaar ook volledig wordt benut; het is aan de Raad van Commissarissen om dat te bepalen. Bij de publicatie van de jaarcijfers wordt uiteraard bekend gemaakt hoeveel opties er zijn toegekend. Er zal expliciet worden vermeld hoeveel opties aan ieder van de leden van de Raad van Bestuur is toegekend en hoeveel aan ieder van de statutaire directeuren van de twee divisies. De voorzitter meldt dat de Raad van Commissarissen notitie zal nemen van de opmerking van de heer Bourguignon over het toekennen van opties bij het in dienst treden van nieuwe bestuurders. Hij zegt dat het niet de bedoeling is dat we gaan uitdelen, maar het kan soms nodig zijn om mensen over de streep te halen, als er al mensen van buiten komen. Mevrouw D. Savelkouls van Stichting Secva zegt dat zij een aantal certificaathouders vertegenwoordigt en zij heeft daarbij de steminstructie ontvangen om zich van stemming te onthouden voor wat betreft aandelen en met 100 aandelen voor te stemmen. De heer F. Russ vraagt om een duidelijkere uitleg met betrekking tot de twee procent. Hij zegt dat hij in principe liever een stramien had gezien van een echte verdeling in totaliteit over een aantal mensen van de opties. De voorzitter zegt er per jaar maximaal twee procent van het geplaatst aandelenkapitaal aan opties kan worden toegekend. De Raad van Commissarissen neemt een besluit over de toekenning van opties aan de Raad van Bestuur en de Raad van Bestuur kan binnen het kader van die twee procent voorstellen doen om de twee statutaire divisiedirecteuren ook aandelenopties toe te kennen. Maar de toekenning aan de leden van de Raad van Bestuur en aan de divisiedirecteuren blijft derhalve altijd binnen die twee procent. De heer Russ zegt dat hij begrijpt dat het maximaal twee procent is, maar dat het gaat om waar je de grens legt, bij één procent of anderhalf procent. De voorzitter zegt dat het totaal aantal toe te kennen opties minder kan zijn dan het toegestane maximum. De Raad van Commissarissen zal de toekenning in wijsheid proberen te doen en het aantal toegekende opties zal worden vermeld in het jaarverslag. De heer Kottman voegt nog toe dat het misschien goed is om hier vast te leggen dat de toekenning door de Raad van Bestuur van optierechten aan de twee statutaire divisiedirecteuren gebeurt onder goedkeuring van de Raad van Commissarissen. Het is niet een bevoegdheid van de aandeelhoudersvergadering, maar het wordt uiteraard wel meegenomen in de verslaglegging van het voorafgaande jaar en derhalve ook het besluit om naar aanleiding van de resultaten van het voorgaande jaar opties toe te kennen. Vervolgens zegt de heer Kottman, ter voorkoming van misverstanden, het volgende. Het is niet zo dat de Raad van Bestuur zich gedwongen voelt om vijf procent van het aantal toegekende opties in aandelen in de eigen onderneming te kopen. De Raad van Bestuur beschouwt het juist als een teken van vertrouwen wat het management heeft in de toekomst van de onderneming. 6/8

7 Nadat de voorzitter heeft geconstateerd dat geen van de aanwezigen over dit agendapunt nog het woord wenst te voeren, gaat hij over tot stemming. De heer Bourguignon meldt dat de VEB tegen blijft. De heer Van der Schoot meldt dat het Administratiekantoor voor is. Mevrouw Savelkouls meldt dat zij zich van stemming onthoudt voor wat betreft aandelen. De voorzitter constateert vervolgens dat de vergadering met een ruime meerderheid van stemmen dit agendapunt goedkeurt. 4. Rondvraag De voorzitter vraagt wie van de aanwezigen het woord wenst te voeren. De heer Bourguignon meldt dat sinds de laatste algemene vergadering van aandeelhouders bekend is geworden dat de liquidatie van Ballast Plc in Engeland formeel is afgehandeld. Door deze liquidatie zijn er compensabele verliezen ontstaan. De heer Bourguignon vraagt of de afronding van de liquidatie ook heeft geleid tot incidentele baten. De voorzitter geeft de heer Bruijninckx de gelegenheid om die vraag te beantwoorden. De heer drs. T.A.C.M. Bruijninckx (lid van de Raad van Bestuur) zegt dat er geen sprake is van incidentele baten. Van de voorzieningen die toentertijd getroffen zijn, staat nog een gedeelte open. Er heeft geen positieve vrijval van voorzieningen plaatsgevonden. De heer Bourguignon heeft vervolgens een vraag over het feit dat de heer Kottman te kennen heeft gegeven dat hij volgend jaar met pensioen gaat. Hij vraagt of er al sprake van is dat er een opvolger in zicht is? De voorzitter zegt dat de Raad van Commissarissen zorgvuldig bezig is met de procedure voor de opvolging van de heer Kottman. We hebben een profielschets opgesteld en die is besproken met de Centrale Ondernemingsraad. Daarnaast hebben we de profielschets individueel als Raad van Commissarissen met de leden van de Concernraad besproken. De heer Kottman gaat op 10 september 2007 met pensioen en we zullen tijdig met een opvolger komen. De heer Bourguignon vraagt of de heer Kottman niet op de komende algemene vergadering van aandeelhouders aftreedt. De voorzitter meldt dat de heer Kottman niet tijdens de komende jaarlijkse aandeelhoudersvergadering zal aftreden maar in september De Raad van Commissarissen heeft derhalve nog even de tijd. Het proces is in gang gezet en we hopen dat we het tot een succesvolle afronding kunnen brengen op een zodanig moment dat we in de aandeelhoudersvergadering van mei 2007 de voorgenomen benoeming van de nieuwe voorzitter van de raad van bestuur kunnen bespreken. De heer Bourguignon zegt dat hij toch nog even wil doorfilosoferen over de nieuwe voorzitter van de raad van bestuur en de optieregeling. In analistenkringen wordt Ballast Nedam aanzienlijk hoger gewaardeerd dan andere bouwbedrijven zoals BAM en Heijmans, omdat Ballast Nedam een overnamekandidaat is. De heer Bourguignon kan zich voorstellen dat een nieuwe voorzitter van de raad van bestuur niet direct staat te trappelen om bestuurder te worden bij een onderneming die toch mogelijk overgenomen gaat worden. Dat kun je ondervangen door die nieuwe bestuurder opties toe te kennen, want je kan er zeker van zijn dat de overnameprijs toch wel hoger zal zijn als de beurskoers. Daarom is de VEB niet zo n voorstander van het toekennen van opties aan bestuurder bij indiensttreding. De voorzitter antwoordt dat vanochtend in de krant stond dat er 25 kandidaten zijn op de beurs in Amsterdam die overgenomen kunnen worden, dus waarschijnlijk zal Ballast ook wel in dat lijstje staan. 7/8

8 De heer Bourguignon zegt dat van het ene beursfonds het toch meer wordt geopperd dan van andere beursfondsen. In ieder geval wordt de koers van Ballast Nedam aanzienlijk hoger gewaardeerd dan die van de BAM en Heijmans. De voorzitter antwoordt dat hij daar gelukkig mee is. De heer Bourguignon meldt dat hij dat uiteraard ook is, maar desalniettemin is hij toch geneigd om zo n filosofie te uiten, dus dat moet de voorzitter hem maar niet kwalijk nemen. Tot slot heeft de heer Bourguignon nog een vraag met betrekking tot de certificering van aandelen. Over de certificering hebben we heel uitvoerig gecommuniceerd. Volgens de Code Tabaksblat klopt die, daar is juridisch gezien niet zoveel tussen te krijgen denkt hij. Het moge duidelijk zijn dat de VEB er niet gelukkig mee is en we zouden u toch echt willen aanmoedigen om er alles aan te doen om zoveel mogelijk mensen naar de aandeelhoudersvergadering te krijgen. Want hoe meer mensen op de vergadering zijn, hoe eerder het administratiekantoor op een gegeven moment kan zeggen: we hebben ons doel nu bereikt en we hoeven niet langer op te treden tegen toevallige meerderheden. De voorzitter bedankt de heer Bourguignon voor zijn bijdrage. Hij zegt dat wij als vennootschap de opvatting van de VEB met betrekking tot het administratiekantoor kennen en de VEB kent onze opvatting ook in dezen en we hopen dat het ook een keer zover komt dat de certificering niet meer nodig zal zijn. 5. Sluiting De voorzitter deelt mee dat de stemresultaten binnen vijftien dagen op de website zullen worden geplaatst. De voorzitter dankt de aanwezigen voor hun komst. De voorzitter sluit de vergadering om uur. Aldus vastgesteld op 27 april A.N.A.M. Smits Voorzitter A.C. van Haeringen Secretaris 8/8