*G * Raadsvoorstel/Raadsbesluit G ID / financiën. Afrekening verkoop aandelen Essent NV. Onderwerp

Transcriptie

1 Raadsvoorstel/Raadsbesluit Ons kenmerk G *G * Nummer: ID/102 Datum: 15 februari 2010 Afdeling: ID / financiën Portefeuillehouder: drs. A.R.B. van den Tillaar Bijlagen: 1 Onderwerp Afrekening verkoop aandelen Essent NV Voorstel Kennis nemen van de voorgenomen verwerking in de jaarstukken, in te stemmen met de voorgestelde balansmutaties en de wijziging van de Begroting 2010 en meerjarenraming vast te stellen. Behandeling in: B&W van: 23 februari 2010 Ronde Tafel Gesprek van: 25 maart 2010 Gemeenteraad van: 15 april /19

2 1. Inleiding Bij gelegenheid van de kadernota 2010 (6 e begrotingswijziging 2009) zijn de financiële consequenties van de verkoop van de aandelen Essent NV in de meerjarenraming verwerkt. Bij de begroting 2010 zijn deze ramingen nader bijgesteld. In de volgende tabel staat deze ramingen volgens de huidige meerjarenraming. Tabel 1: Begroting 2009 en Meerjarenraming (bedragen in ) omschrijving opbrengst verkoop aandelen Essent NV afschrijving aandelen Essent NV vervallen dividend Essent NV dividend Enexis NV rente bruglening Enexis dividend PBE BV dividend Essent Milieu (Attero) totaal Toen was al bekend dat de cijfers een voorlopig karakter hadden en dat de definitieve afwikkeling van de overeenkomst tot bijstelling zou leiden. In dit raadsvoorstel staan de meest actuele cijfers. Hoewel er voor de komende jaren wellicht nog bijstellingen nodig zullen zijn, verwachten we geen grote aanpassingen meer. De hier gepresenteerde cijfers zijn voor zover ze betrekking hebben op het jaar 2009 afgestemd met onze accountant en komen overeen met de jaarstukken. Omwille van de overzichtelijkheid gaan we per entiteit op de cijfers in en komt er aan het slot een totaaltelling. De aanpassing van de cijfers in het boekjaar 2009 gebeurt in de jaarrekening. Voor de jaren 2010 tot en met 2013 treft u een begrotingswijziging aan. Om het overzicht volledig te maken geven we een overzicht van de inzet van de Essentgelden voor zover de gemeenteraad hier besluiten over heeft genomen. Dat deel van de notitie heeft uitsluitend een informatief karakter. De (verdere) aanwending van de middelen ligt nu niet voor ter besluitvorming. 2/19

3 2. Essent NV Allereerst is van Essent NV een deel afgesplitst. Het netwerkbedrijf is verzelfstandigd en gaat verder onder de naam Enexis (zie hoofdstuk 3). Het milieubedrijf is verkocht aan de aandeelhouders en gaat verder onder de naam Attero (zie hoofdstuk 4). Een onderdeel van Essent NV is het 50% belang dat Essent NV heeft in NV Elektriciteits Productiemaatschappij Zuid-Nederland (EPZ). De rechter heeft, in kort geding, bepaald dat Essent dit belang voorlopig niet mag overdragen aan RWE. Hierop heeft Essent dit belang als dividend uitgekeerd aan de aandeelhouders. De aandeelhouders hebben dit belang ondergebracht in de Publiek Belang Elektriciteitsproductie BV (PBE) (zie hoofdstuk 5). Het overgebleven deel van Essent NV is overgedragen aan RWE die daar uiteindelijk 43,24 (afgerond) per aandeel voor heeft betaald. Wij hebben daarom ,86 ontvangen. Dit is minder dan aanvankelijk geraamd. Dat komt deels door de blokkering van de overdracht van ons belang in EPZ en deels doordat gelden zijn gebruikt voor het storten van kapitaal in de andere opgerichte ondernemingen. Omdat de afwikkeling langer duurde dan verwacht is ,90 aan rente betaald. Daarmee zijn onze aandelen in Essent NV overgegaan naar RWE. De ontvangst van ,86 hebben wij in de boekhouding verwerkt als opbrengst voor de verkoop van aandelen. De ,90 aan rente zijn geboekt als ontvangen rente. Voorts zijn de aandelen Essent NV (financiële activa) afgeboekt. De boekwaarde van is ten laste gebracht van de exploitatie. Al deze boekingen zijn gebeurd in boekjaar Tabel 2: Meerjarenraming verkoop aandelen Essent NV (bedragen in ) verkoop aandelen vergoeding van rente afboeken boekwaarde aandelen totaal Tabel 3: Balansmutatie verkoop aandelen Essent NV (bedragen in ) Aandelen Essent NV /19

4 3. Enexis holding NV Als gevolg van de invoering van de Wet Onafhankelijk Netbeheer (WON) in Nederland dient Essent gesplitst te worden in een Netwerkbedrijf en een Productie- en Levering Bedrijf. Bij de splitsing is Enexis ontstaan door afscheiding en verzelfstandiging van het netwerkbedrijf van Essent. Enexis is een NV geworden met aandelen met een nominale waarde van 1,-. Wij hebben daarvan aandelen met een nominale waarde van Omdat de aandelen zijn volgestort (de nominale waarde wordt geacht te zijn betaald) waarderen we de aandelen tegen de nominale waarde op de balans (verkrijgingsprijs). De ontvangst van de aandelen verantwoorden we als baten in de exploitatie. Tabel 4: Meerjarenraming verkrijgen aandelen Enexis (bedragen in ) ontvangst aandelen Enexis Tabel 5: Balansmutatie verkrijgen aandelen Enexis (bedragen in ) Aandelen Enexis holding NV Enexis zal naar verwachting de komende jaren dividend gaan uitbetalen. Deze ontvangsten ramen we in de begroting en meerjarenraming. Hiervan is een raming schatting gedaan door Essent van 0,45 per aandeel in 2010, 0,31 in 2011 en 0,50 in Wij nemen deze raming vooralsnog over. Tabel 6: Meerjarenraming dividend Enexis (bedragen in ) dividend Enexis In verband met de splitsing heeft Essent een herstructurering doorgevoerd waarbij het eigendom van de gas- en elektriciteitsnetten van Essent verkocht en overgedragen is aan Enexis. Omdat Enexis over onvoldoende contante middelen beschikte om de koopprijs te betalen is deze omgezet in een lening van Essent aan Enexis. Bij de verkoop van Essent is besloten om de lening (vordering) voorafgaand over te dragen aan de aandeelhouders. Op het moment van overdracht bedroeg de vordering 1,8 miljard. Voor onze gemeente gaat het dan om ,41. De lening is opgebouwd uit vier delen met de volgende modaliteiten: Tabel 7: Verkrijgen bruglening Enexis (bedragen in ) leningdeel hoofdsom looptijd tot rente Vordering op Enexis BV deel A ,10 30 september ,14 % per jaar Vordering op Enexis BV deel B ,67 30 september ,96 % per jaar Vordering op Enexis BV deel C ,67 30 september ,51 % per jaar 4/19

5 leningdeel hoofdsom looptijd tot rente Vordering op Enexis BV deel D ,97 30 september ,05 % per jaar totaal ,41 Bij de bepaling van deze rente is uitgegaan van een solvabiliteitsrisico A+/A1. Indien het solvabiliteitsrisico groter wordt, wordt de rente verhoogd met een hogere risico-opslag. De ontvangst van deze lening verantwoorden we in de exploitatie. De lening is daarop overgedragen aan een daarvoor opgerichte BV waardoor we een vordering op die BV krijgen. Ook dit verantwoorden we in de exploitatie. De vordering op de BV wordt op de balans geboekt. De rente die we ontvangen verantwoorden we in de exploitatie. In 2009 bedraagt de renteopbrengst ,96 over een kwartaal, in 2010 en 2011 is die ,82, in ,88 en in ,06. Tijdens de afwikkeling van de verkoop is door Enexis een deel van de lening afgelost. Dit is gebeurd in de vorm van een dividend uitkering waarover dividendbelasting is ingehouden. Deze dividendbelasting is door ons terug gevraagd. De ontvangst daarvan verantwoorden we in de exploitatie. Tabel 8: Meerjarenraming verkrijgen bruglening Enexis (bedragen in ) Vordering op Enexis BV deel A Vordering op Enexis BV deel B Vordering op Enexis BV deel C Vordering op Enexis BV deel D rente Vordering op Enexis BV ontvangst dividendbelasting totaal Tabel 9: Balansmutatie verkrijgen bruglening Enexis (bedragen in ) Vordering op Enexis BV deel A Vordering op Enexis BV deel B Vordering op Enexis BV deel C Vordering op Enexis BV deel D totaal De aandeelhouders hebben de lening ondergebracht in de Vordering op Enexis BV. Deze BV heeft aandelen van 0,01. Hiervan hebben wij aandelen met een nominale waarde van 50,33. Voor deze aandelen hebben wij 251,65 betaald, inclusief 210,32 agio. Hoewel het om een gering bedrag gaat waarderen we de aandelen conform het Besluit begroting en verantwoording provincies en gemeenten (BBV) tegen de verkrijgingsprijs op de balans om de registratie van de eigendom te waarborgen. De ontvangst verantwoorden we in de exploitatie. 5/19

6 Tabel 10: Meerjarenraming verkrijgen aandelen Vordering op Enexis BV (bedragen in ) ontvangst aandelen Vordering op Enexis Tabel 11: Balansmutatie verkrijgen aandelen Vordering op Enexis BV (bedragen in ) Aandelen Vordering op Enexis BV We verwachten niet dat deze BV dividend zal uitkeren. 6/19

7 4. Essent Milieu Holding NV (Attero) Aangezien Essent Milieu Holding NV geen onderdeel uitmaakte van de verkoop van Essent aan RWE is onderzocht of verkoop van Essent Milieu mogelijk was. De uiteindelijke resultaten van het verkoopproces waren teleurstellend waarna de Raad van Bestuur van Essent, in overleg met de aandeelhouders heeft besloten het verkoopproces stop te zetten. De aandeelhouders van Essent zijn nu rechtstreeks aandeelhouder. Het belangrijkste onderdeel van Essent Milieu Holding NV is het oude Essent Milieu dat vanaf 1 januari 2010 onder de bedrijfsnaam Attero gaat opereren. Essent Milieu Holding is een NV geworden met aandelen met een nominale waarde van 0,01. Bij de overname van de aandelen is ook een agio betaald van ,04 zodat de verkrijgingsprijs in totaal bedraagt. Deze is gebaseerd op een fairness opinion van MeesPierson en de biedingen ontvangen in het kader van het gestaakte verkoopproces. Wij hebben aandelen met een verkrijgingsprijs van ,35. Op grond van het BBV moeten wij de aandelen tegen de verkrijgingsprijs waarderen. De ontvangst van de aandelen verantwoorden we als baten in de exploitatie. Tabel 12: Meerjarenraming verkrijgen aandelen Essent Milieu Holding NV (Attero) (bedragen in ) ontvangst aandelen Essent Milieu Holding NV (Attero) totaal Tabel 13: Balansmutatie verkrijgen aandelen Essent Milieu Holding NV (Attero) (bedragen in ) Aandelen Essent Milieu Holding NV (Attero) Attero zal naar verwachting de komende jaren dividend gaan uitbetalen. Deze ontvangsten ramen we in de begroting en meerjarenraming. Hiervan is een raming schatting gedaan door Essent van 0,07 per aandeel. Wij nemen deze raming vooralsnog over in de meerjarenraming. Tabel 14: Meerjarenraming dividend Essent Milieu Holding NV (Attero) (bedragen in ) dividend Essent Milieu Holding NV (Attero) totaal /19

8 5. Publiek Belang Elektriciteitsproductie BV Nadat Enexis van Essent was afgesplitst is Essent verkocht. Een onderdeel van het verkochte deel is het 50% belang dat Essent NV heeft in NV Elektriciteits Productiemaatschappij Zuid-Nederland (EPZ). De rechter heeft, in kort geding, bepaald dat Essent dit belang niet mag overdragen aan RWE. Hierop heeft Essent dit belang als dividend uitgekeerd aan de aandeelhouders. De aandeelhouders hebben dit belang ondergebracht in de Publiek Belang Elektriciteitsproductie BV. De BV heeft aandelen uitgegeven met een nominale waarde van 0,01 per aandeel. De nominale waarde van onze aandelen is * 0,01 = 3.766,50. De uitkering van de aandelen is gebeurd in de vorm van dividend. Over de uitbetaling is daarom ook dividendbelasting geheven. Hoewel de dividend niet in kasgeld maar in waardepapieren is uitbetaald moeten we de ontvangst in de exploitatie verantwoorden. Het gaat om een bedrag van ,43. Omdat dit de verkrijgingsprijs is waartegen we de aandelen hebben verkregen is dat ook de waarde waarvoor we de aandelen op de balans waarderen. De verkoop van EPZ is niet geannuleerd maar uitgesteld. De verkoopovereenkomst is in stand gebleven. Er ligt dus al een verkoopovereenkomst op grond waarvan we de aandelen voor ,45 aan RWE verkopen. Zodra de juridische beletsels zijn weggenomen zal de levering en betaling plaatsvinden. De boekwaarde vertegenwoordigt dus ook een reële waarde. De ingehouden dividendbelasting kunnen we als overheid terugvragen. Dat hebben we ook gedaan en de ontvangst verantwoorden we in de exploitatie. Het gaat om een bedrag van ,37 Tabel 15: Meerjarenraming verkrijgen aandelen PBE BV (bedragen in ) ontvangst aandelen ontvangst dividendbelasting totaal Tabel 16: Balansmutatie verkrijgen aandelen PBE BV (bedragen in ) aandelen PBE BV We gaan er van uit dat de aandelen PBE uiteindelijk geleverd zullen worden tegen de overeengekomen prijs. Volledige zekerheid is daar niet over. Daarom stellen wij voor de opbrengst te storten in een voorziening en die vrij te laten vallen bij levering van de aandelen. We verantwoorden de storting in de exploitatie en de voorziening op de balans. Tabel 17: Meerjarenraming voorziening PBE BV (bedragen in ) voorziening PBE BV totaal /19

9 Tabel 18: Balansmutatie storting voorziening PBE BV (bedragen in ) voorziening PBE BV PBE BV zal naar verwachting de komende jaren dividend gaan uitbetalen. De hoogte van deze dividenden zijn nu nog erg onzeker. Vooralsnog ramen we daar geen opbrengst voor. Zodra we een betrouwbaar beeld hebben van de te verwachten dividenden ramen we die in de begroting en meerjarenraming. Met RWE is afgesproken dat de uitkering van dividend ten koste gaat van de waarde. Daarom stellen we voor om de waarde van de aandelen steeds te verminderen (afboeken) met het bedrag aan dividend dat is uitbetaald. Deze afboeking gebeurt dan ten laste van de voorziening PBE BV. Meerjarig ziet dat er als volgt uit. Tabel 19: Meerjarenraming dividend PBE BV (bedragen in ) dividend PBE BV P.M. P.M. P.M. P.M. afboeken boekwaarde aandelen PBE BV - P.M. - P.M. - P.M. - P.M. vrijval voorziening PBE BV V P.M. P.M. P.M. P.M. totaal P.M. P.M. P.M. P.M. Tabel 20: Jaarlijks balansmutatie dividend PBE BV (bedragen in ) aandelen PBE BV - P.M. voorziening PBE BV - P.M. 9/19

10 6. Verkoop Vennootschap BV In het kader van de transactie met RWE hebben de verkopende aandeelhouders een aantal garanties gegeven aan RWE. Het overgrote merendeel van deze garanties is door de verkopende aandeelhouders op het moment van verkoop van Essent aan RWE overgedragen aan de daarvoor opgerichte Verkoop Vennootschap BV, die vanaf het moment van oprichting dus ook aansprakelijk is, mochten een of meer van deze garanties onjuist blijken te zijn. Ter verzekering van de betaling van eventuele schadeclaims heeft RWE bedongen dat een deel van de verkoopopbrengst door de verkopende aandeelhouders gedurende een bepaalde tijd op een aparte bankrekening zal worden aangehouden (in jargon: in escrow zal worden gestort). In totaal is dat 800 miljoen en voor onze gemeente gaat het dan om ,07. Buiten het bedrag dat in escrow zal worden gehouden, zijn de verkopende aandeelhouders niet verder aansprakelijk voor inbreuken op garanties. Daarmee is de functie van Verkoop Vennootschap BV dus tweeërlei. Als vennootschap die vrijwel alle garanties onder de verkoopovereenkomst heeft overgenomen van de verkopende aandeelhouders zal zij eventuele garantieclaim procedures voeren tegen RWE. Daarnaast treedt Verkoop Vennootschap BV op als vertegenwoordiger van de verkopende aandeelhouders met betrekking tot het geven van instructies aan de escrow agent voor wat betreft het beheer van het bedrag dat in escrow wordt gestort. Allereerst ontvangen we dus de escrow als deel van de koopsom. Dit bedrag is overgedragen aan Verkoop Vennootschap BV waardoor we een vordering op de BV krijgen. Dit bedrag is bedoeld als voorziening ter dekking van eventuele verliezen uit de garantieaanspraken. Daarom storten we dit bedrag in een voorziening. De verantwoording vindt plaats in de exploitatie en op de balans. Tabel 21: Meerjarenraming escrow aandelen Essent (bedragen in ) vordering op Verkoop Vennootschap BV storting in voorziening escrow Essent totaal 0 Tabel 22: Balansmutatie escrow aandelen Essent (bedragen in ) Vordering op Verkoop Vennootschap BV Voorziening Escrow aandelen Essent totaal 0 We verwachten dat niet het gehele bedrag dat voorzien is nodig zal zijn om de claims af te dekken. Als alle claims afgewikkeld zijn zal daarom het restant worden uitbetaald. Die uitbetaling zal dan als meevaller worden verwerkt. De voorziening en de vordering worden dan tegen elkaar afgeboekt. Zolang de 800 miljoen niet wordt benut voor het uitbetalen van schadevergoedingen zal het rentedragend worden weggezet. Deze rente zal tussentijds aan de aandeelhouders worden uitbetaald. Voor 10/19

11 ons zal het kunnen gaan om een bedrag van enkele tientallen duizenden euro s. Wij kiezen er voor hiervoor geen raming in de meerjarenraming op te nemen en indien er rente wordt uitbetaald dat als incidenteel voordeel te verwerken. De aandeelhouders hebben de escrow ondergebracht in de Verkoop Vennootschap BV. Deze BV heeft aandelen van 0,01. Hiervan hebben wij aandelen met een nominale waarde van 50,33. Voor deze aandelen hebben wij 1.383,98 betaald, inclusief 1.333,65 agio. Hoewel het om een gering bedrag gaat waarderen we de aandelen conform het Besluit begroting en verantwoording provincies en gemeenten (BBV) tegen de verkrijgingsprijs op de balans om de registratie van de eigendom te waarborgen. De ontvangst verantwoorden we in de exploitatie. Tabel 23: Meerjarenraming verkrijgen aandelen Verkoop Vennootschap BV (bedragen in ) ontvangst aandelen Verkoop Vennootschap BV Tabel 24: Balansmutatie verkrijgen aandelen Verkoop Vennootschap BV (bedragen in ) Aandelen Verkoop Vennootschap BV We verwachten niet dat deze BV dividend zal uitkeren. 11/19

12 7. CBL Vennootschap BV Essent en Enexis hebben in het verleden Cross Border Lease contracten afgesloten. Essent heeft de financiële risico s van eventuele vervroegde beëindiging van alle CBL s becijferd. Als onderdeel van de transactie zijn RWE en Essent overeengekomen dat ter dekking van het risico van vervroegde beëindiging van de CBL s een zogenaamd CBL fonds in het leven wordt geroepen. Het fonds wordt beheerd door een door RWE, Essent en de verkopende aandeelhouders aan te wijzen externe beheerder, die bedragen uit het fonds uitbetaalt conform de gemaakte afspraken. De verkopende aandeelhouders hebben hiervoor de CBL Vennootschap BV opgericht. Deze vennootschap behartigt de belangen van de verkopende aandeelhouders en treedt daarnaast op als vertegenwoordiger van die aandeelhouders in alle CBL-aangelegenheden. In totaal is er door de aandeelhouders 106,7 miljoen in het fonds gestort en voor onze gemeente gaat het dan om ,55. Allereerst ontvangen we dus een vordering op de CBL Vennootschap BV. Dit bedrag is bedoeld als voorziening ter dekking van eventuele verliezen uit de garantieaanspraken. Daarom storten we dit bedrag in een voorziening. De verantwoording vindt plaats in de exploitatie en op de balans. Tabel 25: Meerjarenraming vordering CBL Vennootschap BV (bedragen in ) ontvangst vordering CBL Vennootschap BV storting in voorziening CBL Vennootschap BV totaal 0 Tabel 26: Balansmutatie vordering CBL Vennootschap (bedragen in ) Vordering op CBL Vennootschap BV Voorziening CBL Vennootschap BV totaal 0 We verwachten dat niet het gehele bedrag dat voorzien is, nodig zal zijn om de claims af te dekken. Als alle claims afgewikkeld zijn zal daarom het restant worden uitbetaald. Die uitbetaling zal dan als meevaller worden verwerkt. De voorziening en de vordering worden dan tegen elkaar weggeboekt. De rente die met de gelden in het fonds wordt gegenereerd wordt aan het fonds toegevoegd en bij de afwikkeling uitgekeerd. De aandeelhouders hebben het fonds ondergebracht in de CBL Vennootschap BV. Deze BV heeft aandelen van 0,01. Hiervan hebben wij aandelen met een nominale waarde van 50,33. Voor deze aandelen hebben wij 629,08 betaald, inclusief 578,75 agio. 12/19

13 Hoewel het om een gering bedrag gaat waarderen we de aandelen conform het Besluit begroting en verantwoording provincies en gemeenten (BBV) tegen de verkrijgingsprijs op de balans om de registratie van de eigendom te waarborgen. De ontvangst verantwoorden we in de exploitatie. Tabel 27: Meerjarenraming verkrijgen aandelen CBL Vennootschap (bedragen in ) ontvangst aandelen CBL Vennootschap BV Tabel 28: Balansmutatie verkrijgen aandelen CBL Vennootschap BV (bedragen in ) Aandelen CBL Vennootschap BV We verwachten niet dat deze BV dividend zal uitkeren. 13/19

14 8. Claim staat Vennootschap BV In februari 2008 is Essent een procedure begonnen tegen de Staat der Nederlanden waarin zij een verklaring voor recht vragen dat bepaalde bepalingen van de splitsingwetgeving onverbindend zijn. Als gevolg van deze, in de ogen van Essent N.V., onverbindende splitsingwetgeving (en de als gevolg daarvan doorgevoerde splitsing) lijden haar aandeelhouders schade. Inmiddels heeft de Rechtbank te 's-gravenhage de vordering van Essent N.V. en Essent Nederland B.V. afgewezen. Essent is tegen deze uitspraak in hoger beroep gegaan. Vanwege praktische moeilijkheden met betrekking tot de overdracht van deze procedure aan de Verkopende Aandeelhouders, is met RWE overeengekomen dat de onderliggende (declaratoire) procedure over de vraag of (delen van) de splitsingswetgeving onverbindend zijn, ook na afronding van de transactie met RWE AG door Essent zal worden gevoerd. Essent heeft echter wel de eventuele schadevergoedingsvordering die zou kunnen voortvloeien uit deze procedure, gecedeerd aan de Claim Staat Vennootschap BV (zodat deze vordering niet achterblijft binnen de Essent groep). De Claim Staat Vennootschap BV heeft aandelen van 0,01. Hiervan hebben wij aandelen met een nominale waarde van 50,33. Voor deze aandelen hebben wij 251,65 betaald, inclusief 210,32 agio. Hoewel het om een gering bedrag gaat waarderen we de aandelen conform het Besluit begroting en verantwoording provincies en gemeenten (BBV) tegen de verkrijgingsprijs op de balans om de registratie van de eigendom te waarborgen. De ontvangst verantwoorden we in de exploitatie. Tabel 29: Meerjarenraming verkrijgen aandelen Claim Staat Vennootschap BV (bedragen in ) ontvangst aandelen Claim Staat Vennootschap BV Tabel 30: Balansmutatie verkrijgen aandelen Claim Staat Vennootschap BV (bedragen in ) Aandelen Claim Staat Vennootschap BV We verwachten niet dat deze BV dividend zal uitkeren. 14/19

15 9. Overzicht van de mutaties De definitieve verwerking heeft allereerst effect voor de jaarrekening 2009 van de gemeente. In het volgende overzicht staan de cijfers naast elkaar van de jaarrekening en van de begroting. Tabel 31: Totaal overzicht effect jaarrekening 2009 grootboek kostensoort lasten baten lasten baten jaarrekening begroting omschrijving verkoop aandelen Essent rente afschrijving aandelen Essent verkrijging aandelen Enexis Holding NV verkrijgen lening aan Enexis Holding NV rente bruglening Enexis restitutie dividendbelasting lening aan Enexis Holding BV verkrijgen aandelen Vordering op Enexis BV verkrijging aandelen Essent Milieu Holding NV (Attero) verkrijging aandelen Publiek belang Elektriciteitsproductie BV restitutie dividendbelasting aandelen PBE BV storting in voorziening boekwaarde PBE BV Escrow aandelen Essent voorziening Escrow aandelen Essent verkrijgen aandelen Verkoop Vennootschap BV escrow aandelen Essent via CBL voorziening Escrow aandelen Essent via CBL verkrijgen aandelen CBL Vennootschap BV verkrijgen aandelen Claim Staat Vennootschap BV totaal saldo voordeel rekening ten opzichte van begroting Uit de tabel blijkt dat we bij de realisatie uiteindelijk een voordeel hebben van ten opzichte van de begroting. 15/19

16 De verwerking leidt ook tot een aantal balansmutaties. In de volgende tabel staan deze balansmutaties. Tabel 32: Totaal overzicht balansmutaties activa - omschrijving bedrag passiva - omschrijving bedrag aandelen Essent NV aandelen Enexis Holding NV lening aan Vordering op Enexis Holding BV aandelen Vordering op Enexis BV 252 aandelen Essent Milieu Holding NV (Attero) aandelen Publiek belang Elektriciteitsproductie BV Voorziening boekwaarde PBE BV Vordering op Verkoop Vennootschap BV (Escrow) Voorziening Verkoop Vennootschap BV (Escrow) aandelen Verkoop Vennootschap BV Vordering op CBL Vennootschap BV (Escrow) Voorziening CBL Vennootschap BV (Escrow) aandelen CBL Vennootschap BV 629 aandelen Claim Staat Vennootschap BV 252 totaal totaal Op de balans is er uiteindelijk dus een boekwinst van = Zoals we in de verschillende onderdelen zagen zijn er ook effecten voor de Begroting 2010 en meerjarenraming Naast al de genoemde effecten is er nog één effect: het rentevoordeel. We hebben een extra positief rekeningresultaat van Dit zal in eerste instantie worden toegevoegd aan de algemene reserve dat onderdeel uitmaakt van het eigenvermogen van de gemeente. De activa van de gemeente wordt gefinancierd met het vreemd vermogen (opgenomen lang en kort lopende geldleningen) en het eigenvermogen (reserves). Voor zover het eigen vermogen er toe bijdraagt dat we geen lang lopende leningen hoeven op te nemen levert het een rendement op van 4,5 % (bespaarde lange rente). Als de inzet van het eigen vermogen er toe bijdraagt dat we geen kort geld hoeven op te nemen dan is het rendement 2 % (bespaarde korte rente). Als het eigenvermogen de behoefte aan financieringsmiddelen overstijgt dan zal een deel van het eigen vermogen worden uitgezet. In begroting ramen we daarvoor een rendement van 1 %. Door de jaren heen zal er sprake zijn van een mix waardoor de renteopbrengst varieert. Door de toevoeging van de 5,3 miljoen aan de algemene reserve verwachten we een extra rente opbrengst van: 16/19

17 Tabel 33: Extra rente opbrengst bij storting in de algemene reserve omschrijving effect rente eigen vermogen effect saldo kostenplaats kapitaallasten totaal effect rente In de volgende tabel staan alle effecten voor de Begroting 2010 en de Meerjarenraming Tabel 34: Totaal overzicht effect Begroting 2010 en Meerjarenraming omschrijving dividend Enexis rente bruglening Enexis dividend Attero effect rente subtotaal (a) bestaande raming dividend Enexis bestaande raming rente bruglening Enexis bestaande raming dividend PBE BV bestaande raming dividend Attero subtotaal (b) effect voor de begroting (a) - (b) Uiteindelijk is er dus een structureel nadeel van Bij de kadernota 2011 zal hiervoor dekking gevonden moeten worden. 17/19

18 10. De inzet van de Essentgelden. De opbrengst van de verkoop van de aandelen van Essent NV bedraagt uiteindelijke Bij gelegenheid van de Kadernota 2010 heeft de raad hiervan een deel ingezet. Tabel 35: Inzet van de verkoopopbrengst bij de Kadernota 2010 omschrijving bedrag afschrijving aandelen Essent NV storting in investeringsfonds wegen storting reserve Pentasz storting reserve gebiedsvisie Gulpen storting algemene reserve egalisatie dividend Essent Totaal Bij de begroting is rekening gehouden met de storting van een deel van de opbrengst in de algemene reserve. Bij het vaststellen van de begroting besloot de raad tot aantal onttrekkingen aan de algemene reserve en daarmee werd indirect beschikt over de opbrengst van de aandelen. Tabel 36: Inzet van de verkoopopbrengst bij de Begroting 2010 omschrijving bedrag vervanging kantoorinrichting afboeken activa Bernardusschool en Triangel afboeken activa met boekwaarde < tijdelijke voorzieningen sportcomplex Gulpen tijdelijke voorzieningen gemeenschapshuis Partij Totaal Per saldo is daarmee 18,0 miljoen van de 22,5 miljoen ingezet. 18/19

19 Gemeentebestuur van Gulpen-Wittem Kenmerk: Onderwerp ID/102 Afrekening verkoop aandelen Essent NV De Raad van de gemeente Gulpen-Wittem Gezien het voorstel van burgemeester en wethouders van 23 februari Gelet op artikel 189 van de Gemeentewet Besluit Kennis nemen van de voorgenomen verwerking in de jaarstukken, in te stemmen met de voorgestelde balansmutaties en de wijziging van de Begroting 2010 en meerjarenraming vast te stellen. Vastgesteld door de gemeenteraad van Gulpen-Wittem in zijn vergadering van 15 april De griffier, De voorzitter, Mw. F.G.J.M. van der Walle. drs. A.R.B. van den Tillaar 19/19