Feiten over de aandelencategorieën. Doelstellingen en beleggingsbeleid. Risico- en opbrengstprofiel van de aandelencategorie

Transcriptie

1 pro.nl.xx lu pdf China RMB Bond Fund A-ACC-Euro CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO 31 DECEMBER 216 Benadering en stijl Het fonds belegt hoofdzakelijk in bedrijfsobligaties van beleggingskwaliteit die in renminbi (RMB) luiden. Het fonds wordt beheerd volgens de actieve beleggingsfilosofie en de beleggingsaanpak voor vastrentende activa van Fidelity. Deze benadering is teamgebaseerd, maar wordt geleid door de Portefeuillebeheerder met het oog op het genereren van aantrekkelijke risicogecorrigeerde rendementen door de combinatie van talrijke, gediversifieerde beleggingsposities op basis van intern fundamenteel kredietonderzoek, kwantitatieve modellen en het advies van gespecialiseerde traders. Kenmerken van het fonds Introductiedatum: beheerer: Bryan Collins Aangesteld voor het fonds: Jaren bij Fidelity: 11 omvang: 141m Referentievaluta fonds: Amerikaanse dollar (USD) Domicilie fonds: Luxemburg Juridische structuur fonds: SICAV Beheermaatschappij: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitaalgarantie: Nee Doelstellingen en beleggingsbeleid Streeft naar inkomsten en kapitaalgroei. Belegt in schuldpapier, geldmarkteffecten, contanten en/of contantequivalenten die luiden in Chinese renminbi (RMB). Minimaal 7% wordt direct en/of indirect belegd in obligaties van beleggingskwaliteit die luiden in RMB, in obligaties van beleggingskwaliteit van emittenten die hun voornaamste activiteiten in de regio Azië-Pacific uitoefenen, in obligaties die luiden in RMB van emittenten van beleggingskwaliteit of in obligaties van emittenten van beleggingskwaliteit die hun voornaamste activiteiten in de regio Azië-Pacific uitoefenen. De blootstelling aan obligaties die luiden in andere valuta's kan afgedekt worden om de valutablootstelling aan de RMB te handhaven. Het fonds kan zijn nettovermogen rechtstreeks beleggen in obligaties van het Chinese vasteland die op beurzen in China of op de interbancaire obligatiemarkten van het Chinese vasteland worden genoteerd of verhandeld. Is vrij om te beleggen buiten de voornaamste regio's, marktsegmenten, sectoren en activaklassen van het fonds. Kan beleggen in obligaties uitgegeven door overheden, ondernemingen en andere instanties. Kan gebruikmaken van derivaten om risico's te beperken, kosten te verlagen of om extra kapitaal of inkomsten te genereren, conform het risicoprofiel van het fonds. Het fonds kan vrij beleggingsbeslissingen nemen binnen zijn doelstellingen en beleggingsbeleid. Inkomsten worden gekapitaliseerd in de aandelenprijs. Aandelen kunnen gewoonlijk op elke werkdag van het fonds worden gekocht en verkocht. Dit fonds is misschien niet geschikt voor beleggers die van plan zijn hun aandelen in het fonds binnen 5 jaar te verkopen. Een belegging in dit fonds dient te worden beschouwd als een langetermijnbelegging. Feiten over de aandelencategorieën Er kunnen nog andere share classes beschikbaar zijn. In het Prospectus vindt u hierover meer details. Introductiedatum: NVW-koers in valuta aandelenklasse: 12,671 ISIN: LU SEDOL: B7TCVB3 WKN: A1JY1A Bloomberg: FFCRAAE LX Sluiting van de handel: 12: Britse tijd (of 13: Centraal-Europese tijd) Dividendbeleid: Herbeleggen Cijfer voor de lopende kosten per jaar: 1,9% (Geschat) Het OCF houdt rekening met jaarlijkse beheerkosten per jaar:,75% Risico- en opbrengstprofiel van de aandelencategorie Deze risico-indicator is overgenomen uit het document met essentiële beleggersinformatie aan het einde van de betrokken maand. Omdat hij kan worden bijgewerkt tijdens een maand, verwijzen wij naar het document met essentiële beleggersinformatie voor de meest recente gegevens. Belangrijke informatie Wij raden u aan om de Essentiële Beleggersinformatie te lezen alvorens te besluiten tot enige belegging.detail over waar u de Essentiële Beleggersinformatie kunt vinden vindt u onderaan deze factsheet. De waarde van beleggingen en de eruit voortvloeiende inkomsten kunnen schommelen, en beleggers lopen het risico hun inleg niet (volledig) terug te krijgen. Als de eigen valuta van een belegger verschilt van de valuta van de fondsbeleggingen, kan het fondsrendement worden beïnvloed door schommelingen in de wisselkoersen. Het gebruik van financiële derivaten kan leiden tot grotere winsten of verliezen in het fonds. Beleggingen in opkomende markten kunnen volatieler zijn dan die in meer ontwikkelde markten. Een gebrek aan liquiditeit op deze markten kan de beleggingen moeilijker te verhandelen maken en kan de prijs beïnvloeden. In sommige opkomende markten beantwoordt de bewaring niet altijd aan de erkende internationale normen. De prijs van een obligatie wordt beïnvloed door bewegingen in de rentevoeten, een verandering in de kredietrating van de emittent van de obligatie, en andere factoren zoals de inflatie en de marktdynamiek. Doorgaans zal de prijs van een obligatie dalen wanneer de rente stijgt (en omgekeerd). Obligaties met een langere looptijd worden doorgaans sterker beïnvloed. Het wanbetalingsrisico hangt af van het vermogen van de emittent om de rente te betalen en de lening op de vervaldag terug te betalen. Het wanbetalingsrisico kan dan ook variëren naargelang van de overheidsemittent of de bedrijfsemittent. Het beleggingsbeleid van dit fonds houdt in dat het meer dan 35% kan beleggen in staats- en overheidsobligaties. Deze kunnen worden uitgegeven of gegarandeerd door andere landen en overheden. Voor een volledige lijst verwijzen wij naar het prospectus van het fonds. De risicocategorie is berekend op basis van historische behaalde resultaten. De risicocategorie is niet noodzakelijk een betrouwbare aanwijzing voor het toekomstige risicoprofiel van het fonds, is niet gegarandeerd en kan in de loop van de tijd veranderen. De laagste categorie betekent niet dat de belegging "zonder risico" is. Het risico- en opbrengstprofiel is ingedeeld volgens het niveau van historische schommeling van de intrinsieke waarde van de aandelenklasse, en binnen deze indeling betekenen categorieën 1-2 een laag niveau van historische schommelingen, 3-5 een gemiddeld niveau en 6-7 een hoog niveau. Deze informatie is uitsluitend bestemd voor professionele beleggers; particuliere beleggers dienen zich er niet op te baseren.

2 pro.nl.xx lu pdf CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO 31 DECEMBER 216 Deze cijfers hebben betrekking op de resultaten uit het verleden van het fonds, dat geen garantie voor de toekomst bieden. De waarde van beleggingen en de eruit voortvloeiende inkomsten kunnen schommelen, en beleggers lopen het risico hun inleg niet (volledig) terug te krijgen. Cumulatief rendement in EUR (herleid tot 1) Rendement voor 12 maanden in EUR (%) De resultaten die zijn weergegeven zijn die van de laatste vijf jaar (of sinds de introductie in geval van fondsen die in die periode zijn geïntroduceerd). Rendement voor kalenderjaren in EUR (%) Volatiliteit & risico Jaarlijkse volatiliteit: fonds (%) 8,97 Sharpe-ratio: fonds,91 Berekend op basis van gegevens per eind van de maand. Deze begrippen zijn gedefinieerd in de verklarende woordenlijst van dit infoblad. Rendement tot in EUR (%) 1 maand 3 maanden YTD 1 jr 3 jr 5 jaar Sinds *, cumulatieve groei -1,4,7,7,7 26,4-26,7, groei op jaarbasis - - -,7 8,1-5,4 De fondsresultaten en volatiliteit en de risicowaarden zijn afkomstig van Fidelity. De resultaten zijn exclusief instapkosten. Basis: verschil tussen de nettovermogenswaarden met herbelegde inkomsten, in EUR, na aftrek van kosten. De marktindexen zijn afkomstig van RIMES, en de andere gegevens zijn afkomstig van externe leveranciers zoals Morningstar. *Begindatum resultaten. 2

3 pro.nl.xx lu pdf CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO 31 DECEMBER 216 Inleiding Deze factsheet bevat informatie over de samenstelling van het fonds op een bepaald tijdstip. Het biedt u meer inzicht in de posities die de beheerder heeft ingenomen om de doelstelling van het fonds te bereiken. Elke tabel toont een verschillende verdeling van de fondsbeleggingen. Kenmerken van de portefeuille Opbrengst distributie (%) Effectieve duration Lopende opbrengst (%) Opbrengst tot de vervaldatum (%) Gemiddelde looptijd (jaren) Gemiddelde coupon (%) Durationspread Optie aangepaste spread (basispunten) Duration Times Spread (DTS) Aantal beleggingen Aantal namen Gemiddelde kredietrating (exponentiële) Gemiddelde kredietrating (lineair) 2,9 2,6 4,6 5,5 5,9 4,5 2, BBB- BBB+ Deze kenmerken zijn gedefinieerd in de verklarende woordenlijst van deze factsheet. Derivatenpositie Obligatie-/rentefutures Renteswaps Inflatiegeïndexeerde swaps Credit default swaps Index Credit Default Swaps To Be Announced-hypotheek Long % Short % Netto % Bruto % -2,91-2,91 2,91 2,91 Blootstelling als percentage van het totale netto fondsvermogen. Exclusief valutatermijncontracten. Activaspreiding Bijdrage aan duration Schatkist Index Linked Investment grade Staat, supra en inst. Investment Grade - Financiële sector Investment Grade - Niet -financiële sector Investment Grade - Asset Backed Securities Investment Grade - Opkomende landen High Yield Index Credit Default Swaps Overige Rente derivaten FX/Derivative P&L Liquiditeiten Afrondingsaanpassing 7,85 2,16 8,59 2,76 36,67 4,14,4 5,,,5 18,2 49,,6 142,1 45, 34,74 1, 147,,14 -,1 2,94,,1 1 -,1 2, als percentage van het totale netto fondsvermogen. De bijdrage aan de duration en de bijdrage aan de durationtijdspread zijn in de gepaste maateenheid. De bijdrage aan de duration en de bijdrage aan de durationtijdspread omvatten het effect van derivaten. FX / Derivative P&L omvat de zekerhedensaldi met tegenpartijen die voortvloeien uit de in het fonds gebruikte derivaten (dit kan leiden tot een negatief saldo). Indexgekoppeld' omvat niet-overheidsindexgekoppelde obligaties. 3

4 pro.nl.xx lu pdf Sectorspreiding CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO 31 DECEMBER 216 Schatkist Quasi / Staats / Supra / Organisaties Hypotheekobligaties van instellingen Banken en brokers Verzekeringen Vastgoed Overige financials Basisindustrie Kapitaalgoederen Cyclische consumentengoederen Niet-cyclische consumentengoederen Energie Transport Technologie Communicatie Nutsbedrijven Gedekt Asset-backed-obligaties / Mortgage-backed-obligaties Niet geclassificeerd Index Credit Default Swaps Rente derivaten FX/Derivative P&L Liquiditeiten 7,85 8,99 23,44 5,91 4,7 4,44 1,7 1,6 2,95 2,76 5,73 7,36,93 2, 8,82,14 2, als percentage van het totale netto fondsvermogen. in de gepaste maateenheid. De bijdrage aan de durationtijdspread omvat het effect van derivaten. FX / Derivative P&L omvat de zekerhedensaldi met tegenpartijen die voortvloeien uit de in het fonds gebruikte derivaten (dit kan leiden tot een negatief saldo). Blootstelling financiële sector per kapitaalstructuur Obligaties met staatswaarborg Gedekt Bevoorrecht Lower Tier 2 Upper Tier 2 Tier 1 Overige 1,69 18,84 8,82 29, als percentage van het totale netto fondsvermogen. in de gepaste maateenheid. De bijdrage aan de durationtijdspread omvat het effect van derivaten. FX / Derivative P&L omvat de zekerhedensaldi met tegenpartijen die voortvloeien uit de in het fonds gebruikte derivaten (dit kan leiden tot een negatief saldo). De financiële sector omvat de volgende subsectoren: Banken & makelaars, verzekering & gedekt. Verdeling duration (per valuta) CNY USD EUR JPY GBP Overige Nominaal Reëel 1,56 1, 2,56 1,56 1, 2,56 De duration omvat het effect van rentederivaten zoals overheidsobligatiefutures, inflatieswaps en renteswaps. Nominaal verwijst naar de gevoeligheid voor nominale opbrengsten, terwijl Reëel verwijst naar de gevoeligheid voor inflatiegekoppelde / reële opbrengsten. 4

5 pro.nl.xx lu pdf Krediet-rating CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO 31 DECEMBER 216 AAA/Aaa AA/Aa A BBB/Baa BB/Ba B CC/Ca zonder rating Rente derivaten FX/Derivative P&L Liquiditeiten Afrondingsaanpassing 6,96 22,68 23,22 1,59 2,56 39,92,14 2,94 -, Blootstelling als percentage van het totale netto fondsvermogen en bijdrage aan de durationtijdspread. FX / Derivative P&L omvat de zekerhedensaldi met tegenpartijen die voortvloeien uit de in het fonds gebruikte derivaten (dit kan leiden tot een negatief saldo). De bijdrage aan de durationtijdspread omvat het effect van derivaten. Voor de ratingindeling wordt de slechtste van de twee beste ratings van S&P, Moody's en Fitch toegepast (algemeen bekend als de Baselmethode). Looptijdenprofiel (bijdrage aan duration) tot 1 jaar 1 tot 3 jaar 3 tot 5 jaar 5 tot 1 jaar 1 tot 15 jaar 15 tot 2 jaar 2 tot 25 jaar 25 tot 3 jaar 3 tot 4 jaar +4 jaar Afrondingsaanpassing,,4,3 1,1,,,,1,6,,1 2,6 Omvat het effect van rentederivaten zoals overheidsobligatiefutures, inflatieswaps en renteswaps. 5

6 pro.nl.xx lu pdf Regionale blootstelling Domicilie van emittent CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO 31 DECEMBER 216 Bijdrage aan duration Multinationaal Verenigde Staten (en rest van Amerika) Canada Verenigd Koninkrijk (en Ierland) Frankrijk Duitsland (en Oostenrijk) Benelux Scandinavië Middellandse Zee-regio Zwitserland Rest van Europa Japan Australië en N.Z. Azië excl. Japan excl. Austr. G.O.S / Oost-Europa Latijns-Amerika Midden-Oosten en Noord-Afrika Overige Niet geclassificeerd FX/Derivative P&L Index Credit Default Swaps Liquiditeiten Afrondingsaanpassing 2,74 2,3 1,93 1,88 91,,14,1,,,,2,,,,,,,,1,1 2,1,,,,,,,,, ,6 498 als percentage van het totale netto fondsvermogen. De bijdrage aan de duration en de bijdrage aan de durationtijdspread zijn in de gepaste maateenheid. De bijdrage aan de duration en de bijdrage aan de durationtijdspread omvatten het effect van derivaten. FX / Derivative P&L omvat de zekerhedensaldi met tegenpartijen die voortvloeien uit de in het fonds gebruikte derivaten (dit kan leiden tot een negatief saldo). 1 belangrijkste longblootstellingen per emittent (CGB) People's Republic of China (CHGRID) STATE GRID CORP 5.5% 1/23/2 (CNPCCH) CHINA NAT PETROL 4.8% 3/15/22 (SINOCH) Sinochem Offshore Capita (AGRBK) Agricultural Bk China/Hk (ORIEAS) Starway Assets Ent (CCB) CHINA CONST BAN CD % 2/17/17 (CHALUM) Chinalco Finance (SDBC) China Development Bank (RIZHAO) Rizhao Port Hk 7,85 7,15 4,9 4,7 3,63 3,5 3,48 3,23 2,89 2,8 De belangrijkste longblootstellingen per emittent zijn de obligatie-emittenten die het grootste percentages van het totale netto fondsvermogen weerspiegelen. Het effect van kredietderivaten is inbegrepen waar de referentie-entiteit een specifieke obligatie-emittent is. Overheidsobligatiefutures en index-credit default swaps zijn niet inbegrepen. 6

7 pro.nl.xx lu pdf CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO 31 DECEMBER 216 Verklarende woordenlijst Volatiliteit en risico Geannualiseerde volatiliteit: een maatstaf voor de afwijking van een fonds of een referentie-marktindex van zijn historisch gemiddelde (ook bekend als de standaardafwijking ). Twee fondsen kunnen hetzelfde rendement boeken in de loop van een bepaalde periode. Het fonds waarvan het maandelijkse rendement minder schommelde, zal een lagere geannualiseerde volatiliteit hebben en wordt geacht zijn rendement te hebben geboekt bij een lager risico. De berekening is de standaardafwijking van 36 maandelijkse rendementen, weergegeven als een cijfer op jaarbasis. De volatiliteit van fondsen en indexen wordt onafhankelijk van elkaar berekend. Relatieve volatiliteit: een verhouding die wordt berekend door de geannualiseerde volatiliteit van een fonds te vergelijken met de geannualiseerde volatiliteit van een referentiemarktindex. Een waarde boven 1 geeft aan dat het fonds volatieler is geweest dan de index. Een waarde onder 1 geeft aan dat het fonds minder volatiel is geweest dan de index. Een relatieve volatiliteit van 1,2 houdt in dat het fonds 2% volatieler is geweest dan de index, terwijl een waarde van,8 inhoudt dat het fonds 2% minder volatiel is geweest dan de index. Sharpe-ratio: een maatstaf voor het risicogecorrigeerde rendement van een fonds, waarbij rekening wordt gehouden met het rendement van een risicoloze belegging. De Sharpe-ratio stelt de belegger in staat na te gaan of het fonds toereikende rendementen boekt ten opzichte van het betrokken risiconiveau. Hoe hoger de Sharpe-ratio, hoe beter het risicogecorrigeerde rendement scoort. Als de ratio negatief is, heeft het fonds een lager rendement geboekt dan de risicoloze rente. De ratio wordt berekend door aftrek van het risicoloze rendement (zoals van contanten) in de betrokken valuta van het rendement van het fonds, en het resultaat te delen door de volatiliteit van het fonds. Hij wordt berekend op basis van geannualiseerde cijfers. Geannualiseerde alfa: het verschil tussen het verwachte rendement van een fonds (op basis van zijn bèta) en het werkelijke rendement van het fonds. Een fonds met een positieve alfa heeft een hoger rendement geboekt dan was verwacht op basis van zijn bèta. Bèta: een maatstaf voor de gevoeligheid van een fonds voor marktbewegingen (zoals vertegenwoordigd door een marktindex). De bèta van de markt is per definitie 1,. Een bèta van 1,1 geeft aan dat het fonds het naar verwachting 1% beter zou moeten doen dan de index in opwaartse markten en 1% slechter in neerwaartse markten, ervan uitgaande dat alle andere factoren constant blijven. Omgekeerd geeft een bèta van,85 aan dat het fonds het naar verwachting 15% slechter zou moeten doen dan het marktrendement in opwaartse markten en 15% beter in neerwaartse markten. Geannualiseerde tracking error: een maatstaf die aangeeft hoe nauw een fonds de index volgt waarmee het wordt vergeleken. Het is de standaardafwijking van het extra rendement van het fonds. Hoe hoger de tracking error van het fonds, hoe hoger de variabiliteit van het fondsrendement ten opzichte van de marktindex. Informatieratio: een maatstaf voor de doelmatigheid van een fonds bij het genereren van extra rendement ten opzichte van het genomen risico. Een informatieratio van,5 geeft aan dat het fonds een geannualiseerd extra rendement heeft geboekt dat gelijk is aan de helft van de waarde van de tracking error. De ratio wordt berekend door het geannualiseerde extra rendement van het fonds te delen door de tracking error van dat fonds. R2: een maatstaf die aangeeft in welke mate het rendement van een fonds toe te schrijven is aan het rendement van een referentie-marktindex. Een waarde van 1 geeft aan dat het fonds en de index perfect gecorreleerd zijn. Een waarde van,5 houdt in dat slechts 5% van het fondsrendement toe te schrijven is aan de index. Als de R2,5 of minder bedraagt, is de bèta van het fonds (en dus ook zijn alfa) geen betrouwbare maatstaf (door de lage correlatie tussen fonds en index). Lopende kosten Het cijfer van de lopende kosten staat voor de kosten die in de loop van één jaar aan het fonds worden onttrokken. Het wordt berekend aan het einde van het boekjaar van het fonds en kan variëren van jaar tot jaar. Voor categorieën van fondsen met vaste lopende kosten zal het cijfer niet veranderen van jaar tot jaar. Voor nieuwe categorieën van fondsen of klassen die corporate actions ondergaan (bijv. een wijziging van de jaarlijkse beheervergoeding), wordt het cijfer van de lopende kosten geschat totdat de voorwaarden zijn vervuld om het werkelijke cijfer van de lopende kosten te publiceren. De types kosten die zijn opgenomen in de lopende kosten zijn de beheerkosten, administratiekosten, bewaarkosten en transactiekosten, aandeelhoudersrapporteringskosten, registratiekosten, bestuurdersvergoedingen (in voorkomend geval) en bankkosten. De lopende kosten zijn exclusief prestatievergoedingen (in voorkomend geval) en portefeuilletransactiekosten, behalve wat betreft de instap-/uitstapvergoedingen die het fonds betaalt bij het kopen of verkopen van rechten van deelneming in een andere instelling voor collectieve belegging. Voor nadere informatie over de kosten (inclusief de gegevens inzake het einde van het boekjaar van het fonds), kunt u het betreffende hoofdstuk in het recentste Prospectus raadplegen. Onafhankelijke beoordeling Feri Fund Rating: De rating meet hoe goed een fonds risico en rendement in evenwicht houdt ten opzichte van vergelijkbare fondsen. De rating wordt louter gebaseerd op het rendement van fondsen met een trackrecord van vijf jaar. en met een kortere geschiedenis ondergaan ook een kwalitatieve beoordeling. Die kan bijvoorbeeld een analyse van de beheerstijl inhouden. De ratingschaal is A = zeer goed, B = goed, C = middelmatig, D = onder het gemiddelde en E = zwak. Morningstar Star Rating for Funds: De rating meet hoe goed een fonds risico en rendement in evenwicht houdt ten opzichte van vergelijkbare fondsen. Sterrenratings worden uitsluitend gebaseerd op de in het verleden behaalde resultaten en Morningstar raadt beleggers aan ze te gebruiken om fondsen op te sporen die een nadere blik waard kunnen zijn. De top 1% van fondsen in een categorie krijgt een rating van 5 sterren en de volgende 22,5% een rating van 4 sterren. Enkel ratings van 4 of 5 sterren worden weergegeven op het infoblad. Morningstar Style Box: De Morningstar Style Box is een rooster van negen vakken voor een grafische weergave van de beleggingsstijl van de fondsen. Hij is gebaseerd op de fondsparticipaties en rangschikt de fondsen volgens marktkapitalisatie (de verticale as) en groei- en waardefactoren (de horizontale as). De waarde- en groeifactoren zijn gebaseerd op maatstaven zoals de inkomsten, de cashflow en de dividendopbrengst, waarbij gebruikt wordt gemaakt van zowel historische als toekomstgerichte gegevens. 7

8 pro.nl.xx lu pdf CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO 31 DECEMBER 216 Verklarende woordenlijst Portefeuillekenmerken Uitkeringspbrengst (%) De uitkeringspbrengst weerspiegelt het inkomstenbedrag dat de belegger kan verwachten over de komende twaalf maanden als percentage van de prijs van het fonds op de getoonde datum. Hij is gebaseerd op een momentopname van de portefeuille op die dag. Hij is na aftrek van de lopende kosten van het fonds maar omvat geen instapvergoeding. De uitkeringspbrengst is vóór belastingen en de beleggers kunnen belasting verschuldigd zijn over de uitkering. Effectieve duration De duration is een maatstaf voor de gevoeligheid van de waarde van het fonds voor veranderingen in de rente. De effectieve duration is een durationberekening voor obligaties met ingebedde opties (zoals een call- of putoptie). Hij houdt rekening met het feit dat de verwachte kasstromen zullen schommelen doordat veranderingen in de rente de koers van de obligaties beïnvloeden. De effectieve duration van een fonds wordt berekend via de marktgewogen som van de effectieve duration van alle individuele instrumenten. Het effect van derivaten zoals obligatiefutures en renteswaps wordt mee ingecalculeerd. Lopende opbrengst (%) Beschrijft de inkomsten die de beleggers ontvangen uit hun portefeuille als percentage van de marktwaarde van de effecten. Deze mag niet worden gebruikt als maatstaf voor het verwachte fondsrendement (of de uitkeringen). Obligaties met hoog wanbetalingsrisico worden uit de berekening gehouden. De lopende opbrengst weerspiegelt niet het totale rendement over de looptijd van een obligatie en houdt geen rekening met het herbeleggingsrisico (de onzekerheid over de rente waartegen de toekomstige kasstromen kunnen worden herbelegd) of met het feit dat obligaties doorgaans vervallen tegen nominale waarde, die een aanzienlijk deel van het rendement van een obligatie kan uitmaken. De lopende opbrengst is exclusief de impact van vergoedingen. Opbrengst tot de vervaldatum (%) De opbrengst tot de vervaldatum (of het rendement bij aflossing) is het interne rendement van een obligatie, ervan uitgaande dat de obligatie wordt gehouden tot haar vervaldatum en dat alle coupon- en hoofdsombetalingen worden verricht. Het is een schatting van het toekomstige rendement, omdat het rendement waartegen couponbetalingen kunnen worden herbelegd op dat moment nog niet bekend is. Het rendement bij aflossing van de portefeuille is de naar waarde gewogen som van de rendementen bij aflossing van elke afzonderlijke belegging. Het rendement bij aflossing wordt berekend zonder aftrek van de kosten voor het fonds en zonder aftrek van belastingen. Gemiddelde looptijd (jaren) De marktgewogen gemiddelde looptijd van de obligaties in de portefeuille. Eeuwigdurende obligaties krijgen 31 december 249 als vervaldatum. Derivaten worden uit de berekening gehouden. Gemiddelde coupon (%) De coupon is de rente van de obligatie bij uitgifte. De gemiddelde coupon is de gewogen gemiddelde coupon van de obligaties in de portefeuille. Derivaten worden uit de berekening gehouden. Durationspread De gevoeligheid van de koers van een obligatie voor veranderingen in zijn optiegecorrigeerde spread. Optiegecorrigeerde spread (basispunten) De optiegecorrigeerde spread meet de opbrengstspread die niet direct aan de obligatiekenmerken kan worden toegeschreven. De optiegecorrigeerde spread is een maatstaf voor de beoordeling van de prijsverschillen tussen vergelijkbare obligaties met verschillende ingebedde opties. Een grotere optiegecorrigeerde spread wijst op een hoger rendement bij een hoger risico. Duration Times Spread (DTS) De DTS is een maatstaf voor de gevoeligheid voor het kredietrisico die gebruikmaakt van de kredietspread en de kredietspreadduration op basis van de huidige marktwaarderingen. Hij is beter dan de spreadduration als losstaande maatstaf van het kredietrisico omdat hij rekening houdt met het feit dat effecten met een hogere spread doorgaans gepaard gaan met grotere spreadveranderingen. De DTS van de portefeuille is de waardegewogen som van de DTS van elke afzonderlijke belegging. Aantal participaties Het aantal in het fonds gehouden obligaties en derivaten. Als het fonds belegt in een ander fonds, wordt dit als één participatie geteld. Valutatermijncontracten worden niet meegerekend. Dit zijn termijncontracten waarmee valuta s op een toekomstige datum kunnen worden gekocht en verkocht tegen een overeengekomen prijs. Aantal namen Het totale aantal individuele emittenten waarvan obligaties worden gehouden in het fonds. Aangezien het fonds vaak meer dan één obligatie van een bepaalde emittent houdt, ligt dit cijfer doorgaans lager dan het aantal participaties. Gemiddelde kredietrating Dit is het gewogen gemiddelde van de kredietratings van alle obligaties in het fonds, uitgedrukt via een in de sector gestandaardiseerd lettersysteem (zoals AAA, BBB). Het houdt rekening met alle in het fonds gehouden beleggingen, inclusief derivaten. Deze maatstaf geeft aan hoe riskant de obligaties in een fonds globaal genomen zijn: hoe lager de gemiddelde kredietrating, hoe hoger het fondsrisico. Bij een lineair gewogen gemiddelde zal de weging toegekend aan elke uitgifte gelijk zijn aan zijn marktweging. Bij een exponentieel gewogen gemiddelde zal de weging proportioneel stijgen voor krediet van lagere kwaliteit. Bij beide berekeningen is de uiteindelijke waarde de equivalente S&P-rating die het dichtst aanleunt bij het berekend gemiddelde. 8

9 pro.nl.xx lu pdf CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO 31 DECEMBER 216 Belangrijke informatie Fidelity International verwijst naar de groep van bedrijven die deel uitmaken van de wereldwijde beleggingsbeheerorganisatie die informatie biedt over producten en diensten in bepaalde rechtsgebieden buiten Noord-Amerika. Fidelity verschaft alleen informatie over eigen producten en diensten en geeft geen beleggingsadviezen op basis van individuele omstandigheden, tenzij anderszins specifiek vermeld door een naar behoren gereglementeerde firma in formele communicatie met de klant. Deze mededelingen zijn niet gericht tot - en mogen niet dienen als adviezen tot handelen voor - personen in de Verenigde Staten, en zijn voorts alleen gericht tot personen die verblijven in rechtsgebieden waar in de betreffende fondsen mag worden gehandeld of waar toestemming daartoe niet is vereist. Tenzij anders vermeld, zijn alle standpunten die van Fidelity. Verwijzingen in dit document naar specifieke effecten of fondsen mogen niet worden opgevat als een aanbeveling om ze te kopen of te verkopen, maar zijn er louter in opgenomen bij wijze van illustratie. Beleggers dienen er ook nota van te nemen dat ingenomen standpunten mogelijk niet langer actueel zijn en dat Fidelity er mogelijk reeds naar heeft gehandeld. Het onderzoek en de analyses die zijn toegepast in dit document, zijn verzameld door Fidelity om door haar als beleggingsbeheerder te worden gebruikt en er is mogelijk reeds naar gehandeld voor eigen doeleinden. Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde van beleggingen kan zowel dalen als stijgen en de mogelijkheid bestaat dat u minder terugkrijgt dan het belegde bedrag. Fidelity, Fidelity International, het Fidelity International-logo en het F-symbool zijn handelsmerken van FIL Limited. Dit fonds wordt beheerd door FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Dit document beschrijft een compartiment en aandelencategorie van de icbe. Het Prospectus en de Jaarverslagen en jaarrekeningen worden opgesteld voor de hele icbe. Morningstar geannualiseerde groei, totaalrendement, sectormediaanrendement en klassering - Gegevensbron Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De in dit document opgenomen informatie: (1) is eigendom van Morningstar en/of zijn informatieverstrekkers; (2) mag niet worden gekopieerd of verspreid; en (3) is niet gegarandeerd correct, volledig of tijdig. Noch Morningstar, noch zijn informatieleveranciers zijn aansprakelijk voor enige schade of verliezen die voortvloeien uit het gebruik van deze informatie. Alvorens te beleggen, dient u de Essentiële Beleggersinformatie te lezen, die in uw plaatselijke taal beschikbaar is via de website of bij uw distributeur. Nederland: Beleggingen dienen te gebeuren op basis van het huidige prospectus en de Essentiële Beleggersinformatie, die samen met de huidige jaar- en halfjaarverslagen kosteloos verkrijgbaar zijn bij FIL (Luxembourg) S.A., Netherlands Branch (geregistreerd bij de AFM), World Trade Centre, Tower H, 6th Floor, Zuidplein 52, 177 XV Amsterdam (tel ) of op Fidelity Funds heeft toelating om in Nederland participatierechten aan te bieden conform artikel 2:66 (3) in combinatie met artikel 2:71 en 2:72 van de Wet Financieel Toezicht. Uitgegeven door FIL (Luxembourg) S.A. De getoonde rendementscijfers houden geen rekening met de instapkosten van het fonds. Als je instapkosten van 5,25% van een belegging afhoudt, dan staat dit gelijk aan het verminderen van een groeipercentage van 6% per jaar over 5 jaar tot 4,9%. Dit zijn de hoogste instapkosten die van toepassing kunnen zijn. Indien de instapkosten die u betaalt minder bedragen dan 5,25%, dan zal de impact op het algemene rendement kleiner zijn. CSO3463/na Dutch 5469 T13a 9