IVI UMBRELLA FUND PLC (DE "VENNOOTSCHAP") VERKORT PROSPECTUS 6 JULI 2010

Transcriptie

1 IVI UMBRELLA FUND PLC (DE "VENNOOTSCHAP") VERKORT PROSPECTUS 6 JULI 2010 Dit Verkort Prospectus bevat belangrijke informatie over de Vennootschap, een openend beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal, die bestaat uit een paraplufonds met gescheiden aansprakelijkheid voor elk subfonds, opgericht in Ierland op 30 augustus 2005 en geautoriseerd door de Financial Services Regulator (de "financiële toezichthouder") op 21 december 2005 als een instelling voor collectieve belegging in overdraagbare effecten in de zin van de Reglementering Instellingen voor Collectieve Belegging in Overdraagbare Effecten van de Europese Gemeenschappen (UCITS), 2003, zoals gewijzigd, (de "Reglementering"). De Vennootschap heeft één portefeuille, het IVI European Fund (de Portefeuille ). De Vennootschap geeft twee aandelencategorieën in de Portefeuille uit: Euro Class Shares (aandelen luidend in euro s) en Pound Sterling Class Shares (aandelen luidend in Britse ponden). Potentiële beleggers worden geadviseerd het volledige Prospectus, gedateerd 25 mei 2007, te lezen, alsmede het Relevante Supplement dat betrekking heeft op de Portefeuille en dat extra informatie bevat over de Portefeuille en de aandelencategorieën, alvorens een beleggingsbeslissing te nemen. De rechten en plichten van de belegger en de juridische relatie met de Vennootschap worden in het volledige Prospectus beschreven. In dit Verkort Prospectus hebben alle woorden en uitdrukkingen die in het volledige Prospectus en het Relevante Supplement zijn omschreven dezelfde betekenis als in het volledige Prospectus en het Relevante Supplement, tenzij de context anders voorschrijft. De basisvaluta van het fonds is euro. Beleggingsdoel stelling: Beleggingsbeleid: De algemene beleggingsdoelstelling van de Portefeuille is vermogensaanwas op termijn met behoud van de waarde van het belegde kapitaal. Hoewel het niet mogelijk is om behoud van het kapitaal op de korte termijn te garanderen, is de vermogensbeheerder van mening dat de strategie van het kopen van aandelen in bedrijven met een disagio ten opzichte van hun intrinsieke waarde een positief absoluut rendement zou moeten opleveren op de middellange tot lange termijn. Het disagio ten opzichte van de intrinsieke waarde moet dienen als veiligheidsmarge voor iedere belegging. Om dit beleggingsdoel te realiseren belegt de Portefeuille in pan-europese aandelen, inclusief Oost-Europa. De MSCI Europe Index (de "Index") zal worden gebruikt als referentie benchmark voor de Portefeuille. De Portefeuille zal niet de Index volgen. In plaats daarvan zal worden belegd in individuele bedrijven die al of niet deel uitmaken van de Index. Het valt daarom te verwachten dat de samenstelling, het risicoprofiel en het rendement van de Portefeuille aanzienlijk zullen afwijken van de benchmark. De beleggingen in de Portefeuille zullen goed gediversifieerd zijn (bijvoorbeeld beleggingen in 30 tot 100 bedrijven). Middels diversificatie kan het bedrijfsspecifieke risico van individuele bedrijven worden gereduceerd, zonder dat het vermogen van de Portefeuille om een bovengemiddeld rendement te behalen hierdoor wordt beperkt. Daarnaast kan de Portefeuille gebruik maken van beleggingstechnieken en -instrumenten voor efficiënt portefeuillebeheer van de activa van de Vennootschap binnen de voorwaarden en beperkingen die zijn opgelegd door de financiële toezichthouder conform de richtlijnen voor UCITS

2 Risicoprofiel: De volgende risicofactoren zijn op de Portefeuille van toepassing: De waarde van de beleggingen in de Portefeuille en de daarop gebaseerde inkomsten kunnen zowel dalen als stijgen en het is mogelijk dat de belegger niet het totaal geïnvesteerde bedrag terugkrijgt. Een belegging in de Portefeuille zou niet een aanzienlijk deel van het totaal aan beleggingen van de belegger mogen uitmaken en is mogelijk niet geschikt voor iedere belegger. Er is geen garantie dat de Portefeuille de beleggingsdoelstellingen ook daadwerkelijk zal realiseren. De Portefeuille is onderhevig aan bepaalde risicofactoren. Deze omvatten: de paraplustructuur van de Vennootschap, valutarisico's, risico s ten aanzien van de vermogensbeheerder, politieke en/of reguleringsrisico's, risico s in verband met bewaring, kredietrisico's, risico's in opkomende markten en andere marktrisico's die de beleggingsresultaten nadelig kunnen beïnvloeden. Het volledige Prospectus bevat een uitgebreide beschrijving van de risicofactoren. Resultaten Gegevens Zie de Bijlage voor informatie over de in de portefeuille behaalde resultaten. Profiel van de standaardbeleg ger: Uitkeringsbeleid: Alle beleggers beleggen op de middellange of lange termijn en streven naar vermogensaanwas door belegging in de Portefeuille. Gewoonlijk betekent dit een minimumperiode van 3 tot 5 jaar, hoewel deze periode korter kan zijn, afhankelijk van het individuele risicoprofiel. Met betrekking tot de Euro aandelencategorie zal geen dividend worden uitgekeerd en alle netto inkomsten en de gerealiseerde netto vermogensaanwas die is toe te schrijven aan de euro aandelencategorie zullen ten goede komen aan de intrinsieke waarde per aandeel. Met betrekking tot de GBP aandelencategorie heeft de Directie, zonder dat hiertoe de verplichting bestaat, het voornemen om een jaarlijks dividend te declareren op of rond de laatste werkdag van elk kalenderjaar, op een zodanige wijze dat aan de eisen van de Britse belastingdienst voor het verkrijgen van "UK Distributor Status" wordt voldaan. Eventueel gedeclareerde dividenden worden binnen één kalendermaand na de relevante declaratiedatum uitgekeerd. De Directie heeft het voornemen om geen dividend te declareren in die gevallen waar uitkering van het dividend aan de Aandeelhouders oneconomisch zou zijn. Vergoedingen en kosten: BEHEERSVERGOEDING De vermogensbeheerder zal recht hebben op een beheersvergoeding van 1,5% per jaar over de netto vermogenswaarde van de Portefeuille, die wordt betaald uit de activa van de Portefeuille en die dagelijks wordt toegerekend en maandelijks, aan het einde van elke kalendermaand, met terugwerkende kracht wordt uitgekeerd. ADMINISTRATIEKOSTEN Het Administratiekantoor zal recht hebben op een jaarlijkse vergoeding van maximaal 0,1% van de netto vermogenswaarde van de Portefeuille, die wordt betaald uit de activa van de Portefeuille. Deze vergoeding wordt dagelijks toegerekend en maandelijks met terugwerkende kracht uitgekeerd. Op alle aanvullende categorieën zal maandelijks een minimumbedrag van toepassing zijn. Dit bedrag zal echter niet meer dan 1500 euro, of het equivalent in een andere valuta, per categorie per maand bedragen. Het Administratiekantoor zal tevens recht hebben op een vergoeding als transferagent en een vergoeding voor de kosten van verslaglegging. Hierop zijn de normale commerciële tarieven van toepassing, waarbij een bepaald minimum bedrag per maand zal worden doorberekend. VERGOEDING BEWAARDER De Bewaarder zal voor zijn diensten recht hebben op een maandelijkse vergoeding die

3 zal worden betaald uit de activa die voor de Portefeuille worden bewaard. Dit bedrag zal niet groter zijn dan 0,02% per jaar van de gemiddelde dagelijkse netto activa van de Portefeuille voor de betreffende maand (plus de daarover berekende BTW, indien van toepassing). De vergoeding voor de Bewaarder van de Portefeuille wordt dagelijks toegerekend en maandelijks met terugwerkende kracht betaald. De Bewaarder zal bovendien recht hebben op betaling uit de activa van de Portefeuille van transactiekosten, bewaarkosten en de kosten van sub-bewaarders, waarop de normale commerciële tarieven van toepassing zijn. ONKOSTEN De Vermogensbeheerder, het Administratiekantoor en de Bewaarder hebben bovendien recht op vergoeding van alle buitengewone onkosten die ten behoeve van de Portefeuille zijn gemaakt. Deze zullen worden betaald uit de activa van de Portefeuille. De Vennootschap zal bovendien alle buitengewone onkosten betalen van sub-bewaarders die door de Bewaarder zijn aangesteld. INKOOPVERGOEDING Om belegging voor de korte termijn in de Portefeuille tegen te gaan, kan de Vennootschap naar eigen goeddunken een inkoopvergoeding berekenen van 3% op aandelen in die gevallen waarin de handelsdag waarop de inkoop plaatsvindt binnen een termijn valt van 90 dagen na de relevante handelsdag waarop de betreffende aandelen zijn uitgegeven. Totale kostenverhouding voor het jaar dat op 31 december 2009 eindigde: 1,73% (2008: 1,77%) De TKV voor de portefeuille voor de vorige jaren kunt u bij de vermogensbeheerder opvragen Omzetverhouding van de portefeuille voor het jaar dat op 31 december 2009 eindigde: -22,5% (2008: 82,2%) Belastingen: Publicatie van de Aandelenkoers: Kopen/verkopen van aandelen: De Vennootschap is een onderneming voor belegging in de zin van sectie 739B van de Irish Taxes Consolidation Act 1997 en niet belastbaar voor de Ierse belasting over haar relevante inkomsten en winst, behoudens de uitzonderingen die vermeld staan in de sectie "Belastingen" in het volledige Prospectus. In Ierland is geen zegelrecht verschuldigd over het uitgeven, inkopen of overdragen van aandelen in de Vennootschap. Aandeelhouders en potentiële aandeelhouders dienen hun professionele adviseurs te raadplegen met betrekking tot het belastingregime dat van toepassing is op hun deelnemingen in de Vennootschap. De intrinsieke waarde per aandeel in iedere Portefeuille zal worden bekend gemaakt ten kantore van de Vermogensbeheerder en door het Administratiekantoor worden gepubliceerd op en zal op elke handelsdag onverwijld worden doorgegeven aan de Ierse Effectenbeurs (Irish Stock Exchange). Beleggers kunnen op iedere handelsdag intekenen op aandelen, aandelen ter inkoop aanbieden of aandelen overdragen, conform de voorwaarden die zijn vermeld in het Relevante Supplement. Orders en verzoeken moeten worden gericht aan: IVI Umbrella Fund plc, p/a State Street Fund Services (Ireland) Limited, Guild House Guild Street, International Financial Services Centre, Dublin 1, Ierland, Tel: : Fax: De initiële inschrijving voor de Euro aandelencategorie is minimaal EUR Elke vervolginschrijving voor de Euro aandelencategorie is minimaal EUR De initiële inschrijving voor de GBP aandelencategorie is minimaal GBP Elke vervolginschrijving voor de GBP aandelencategorie is minimaal GBP5.000.

4 Belangrijke aanvullende informatie: Bestuursleden: Bewaarder: Administratiekantoor: Vermogensbeheerder/distributeur Accountant: Adrian Byrne, Adriaan de Mol van Otterloo, Paul McNaughton en Stephen Rumball State Street Custodial Services (Ireland) Limited, 78 Sir John Rogerson s Quay, Dublin 2 State Street Fund Services (Ireland) Limited, 78 Sir John Rogerson s Quay, Dublin 2 Intrinsic Value Investors (IVI) LLP KPMG Registered Auditors Aanvullende informatie en het volledige Prospectus, de meeste recente jaarverslagen en halfjaarlijkse verslagen zijn (gratis) verkrijgbaar bij het Administratiekantoor op het bovengenoemde adres.

5 BIJLAGE De hier gegeven informatie is historisch en niet noodzakelijkerwijs een indicatie van toekomstige prestaties van de Vennootschap. De onderstaande informatie is inclusief belastingen en kosten, maar exclusief inschrijvingsof uitstapkosten. IVI European Fund Aandelen in euro - totaal jaaropbrengst (EUR) 50% 40% 30% 40.4% 31.6% 20% 10% 10.1% 12.1% 2.7% 0% -10% -1.5% -20% -30% -40% -50% -36.3% -43.6% 2006* Aandelen in euro MSCI Europe Net IVI European Fund Aandelen in pond sterling - totaal jaaropbrengst (GBP) 40% 30% 30.1% 20% 20.9% 10% 8.7% 11.0% 12.0% 7.5% 0% -10% -20% -16.0% -30% -25.8% 2006* Aandelen in pond sterling MSCI Europe Net Bron: State Street Investment Analytics. Jaarlijkse evolutie van het aangepast netto actief ( Net Asset Value ), inclusief commissie en onkosten. De resultaatberekening van de Pound Sterling Share Class gaat uit van een herinvestering van het jaarlijkse bruto dividend. * Resultaat sinds de lancering van het IVI European Fund op 24 februari 2006.