JAARVERSLAG MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 1 januari t/m 31 december 2007

Maat: px
Weergave met pagina beginnen:

Download "JAARVERSLAG MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 1 januari t/m 31 december 2007"

Transcriptie

1 JAARVERSLAG MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 1 januari t/m 31 december

2 I N H O U D S O P G A V E ALGEMENE INFORMATIE MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 3 PROFIEL MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 4 KERNCIJFERS 9 VERSLAG VAN DE BEHEERDER 9 JAARREKENING 17 BALANS 17 WINST- EN VERLIESREKENING 18 KASSTROOMOVERZICHT 19 TOELICHTING OP DE BALANS EN DE WINST- EN VERLIESREKENING 20 OVERIGE GEGEVENS 39 BELANGEN VAN DE BESTUURDERS VAN DE BEHEERDER 39 ACCOUNTANTSVERKLARING 40 BIJLAGE 1 FINANCIËLE GEGEVENS PER SUBFONDS 42 Platina Metalektro 42 Goud Metalektro 47 Zilver Metalektro 52 Brons Metalektro 57 Staal Metalektro 62 Metalektro Aandelenfonds Europa II 66 Platina Mn Services 70 Goud Mn Services 75 Zilver Mn Services 80 Brons Mn Services 85 Staal Mn Services 90 Mn Services Aandelenfonds Europa II 94 Platina Metaal & Techniek 98 Goud Metaal & Techniek 103 Zilver Metaal & Techniek 108 Brons Metaal & Techniek 113 Staal Metaal & Techniek

3 ALGEMENE INFORMATIE MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS Beheerder Mn Services Fondsenbeheer B.V. Bewaarder Stichting Bewaarder Accountant Deloitte Accountants B.V. Bezoekadres Burgemeester Elsenlaan 329 te Rijswijk Postadres Postbus 5210, 2280 HE Rijswijk Telefoon (070) Fax (070) Website of Mn Services Fondsenbeheer B.V. ('FB ) is een vermogensbeheerder. Een vermogensbeheerder verricht zelfstandig aan- en verkooptransacties in effecten voor rekening van cliënten, op basis van de met hen contractueel vastgelegde beleggingsafspraken. FB doet dit voor particulieren en institutionele beleggers. FB is in het bezit van een vergunning als vermogensbeheerder op grond van artikel 2:96 Wet op het financieel toezicht ('Wft') en staat als zodanig onder toezicht van de Stichting Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam ( AFM ). FB is een 100%-dochteronderneming van Mn Services N.V. Mn Services N.V. is tevens als financieel dienstverlener geregistreerd bij de AFM. Daarnaast treedt FB op als beheerder van beleggingsinstellingen. Voorzover vereist ingevolge de Wft is FB voor het beheer van het in het bezit van een vergunning op grond van artikel 2:65 Wft en staat als zodanig onder toezicht van de AFM en DNB. Het prospectus en de (half)jaarverslagen van de in deze publicatie genoemde beleggingsinstellingen zijn kosteloos verkrijgbaar bij FB. Voor elk van de in deze publicatie genoemde beleggingsinstellingen is een financiële bijsluiter opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico's. Vraag erom en lees hem voordat u het desbetreffende product koopt. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De met een belegging behaalde resultaten worden altijd beïnvloed door (transactie)kosten. Hiermee worden de transactiekosten in de onderliggende fondsen bedoeld, op levensloopfondsniveau worden immers geen in- en uitstapkosten in rekening gebracht. Beleggen bij wie en in welke vorm dan ook brengt financiële risico s met zich mee. De meeste beleggingsinstellingen zijn bedoeld voor het behalen van rendement op middellange tot lange termijn. Door te beleggen in een beleggingsinstelling kunt u vermogenswinst behalen, maar het is ook mogelijk dat u verlies lijdt. Deze publicatie geeft informatie over de resultaten van afgelopen verslagperiode en biedt onvoldoende basis voor een eventuele beleggingsbeslissing. Potentiële beleggers wordt geadviseerd om het prospectus en de financiële bijsluiter te lezen en een beleggingsadviseur te raadplegen alvorens een beleggingsbeslissing te nemen

4 PROFIEL MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS Doelstelling Het (hierna te noemen het fonds ) richt zich op alle (potentiële) deelnemers aan de Levensloopregeling van de aangesloten werkgevers. Soort belegging Het fonds is het paraplufonds van de door Mn Services Fondsenbeheer B.V. aangeboden subfondsen: Platina Mn Services; Platina Metalektro; Platina Metaal & Techniek; Goud Mn Services; Goud Metalektro; Goud Metaal & Techniek; Zilver Mn Services; Zilver Metalektro; Zilver Metaal & Techniek; Brons Mn Services; Brons Metalektro; Brons Metaal & Techniek; Staal Mn Services; Staal Metalektro; Staal Metaal & Techniek; Metalektro Aandelenfonds Europa II; Metaal & Techniek Aandelenfonds Europa II; Mn Services Aandelenfonds Europa II; Metalektro Obligatiefonds Europa II; Metaal & Techniek Obligatiefonds Europa II; Mn Services Obligatiefonds Europa II (hierna de subfondsen). De subfondsen beleggen in de Europese aandelen, Europese obligaties en de geldmarkt fondsen van Mn Services. Samen worden deze de "Mn Services Beleggingsfondsen" genoemd

5 De startdata per fonds zijn als volgt: Metaal & Techniek Metalektro Mn Services Platina 1-mei mei mei-2006 Goud 1-mei mei mei-2006 Zilver 1-mei mei aug-2006 Brons 1-mei mei dec-2006 Staal 1-apr mei mei-2006 Aandelen NVT 1-mei sep-2007 Obligaties NVT NVT NVT De beide Aandelenfondsen hebben echter op 31 december 2007 géén participanten meer. Beleggingsbeleid Het fonds zelf heeft geen separaat beleggingsbeleid, het beleggingsbeleid van de subfondsen is als volgt: Het beleggingsbeleid van de subfondsen Platina is erop gericht op langere termijn rendement te behalen met name door kapitaalgroei; Het beleggingsbeleid van de subfondsen Goud is erop gericht op langere termijn rendement te behalen met name door kapitaalgroei; Het beleggingsbeleid van de subfondsen Zilver is erop gericht op middellange termijn rendement te behalen en richt zich op het behalen van kapitaalgroei en inkomsten; Het beleggingsbeleid van de subfondsen Brons is erop gericht op kortere termijn rendement te behalen en richt zich met name op het genereren van inkomsten; Het beleggingsbeleid van de subfondsen Staal richt zich met name op het genereren van inkomsten; Het beleggingsbeleid van de subfondsen Aandelen is erop gericht op langere termijn rendement te behalen met name door kapitaalgroei. Per ultimo december zijn er geen participanten in deze subfondsen; Het beleggingsbeleid van de subfondsen Obligaties is erop gericht op middellange termijn rendement te behalen en richt zich op het behalen van kapitaalgroei en inkomsten. Per ultimo december bevatten deze subfondsen geen vermogen. Strategische beleggingsmix en kosten subfondsen Bovenstaande beleggingsbeleid wordt als volgt vertaald in de strategische beleggingsmix: Mn Services Mn Services Mn Services Mn Services Aandelenfonds Europa II Obligatiefonds Europa II Geldmarktfonds I Geldmarktfonds II Platina 60% 40% Goud 40% 45% 15% Zilver 10% 60% 30% Brons 40% 60% Staal 100% Aandelen 100% Obligaties 100% - 5 -

6 Juridische en fiscale aspecten Het heeft een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen betekent dat het fonds is onderverdeeld in subfondsen. De zogenaamde paraplustructuur biedt ten opzichte van de klassieke structuur voor beleggingsinstellingen voordelen met betrekking tot beheer en administratie. Het fonds is een fonds voor gemene rekening en heeft derhalve geen rechtspersoonlijkheid. De bewaarder is juridisch eigenaar of juridisch gerechtigd tot de beleggingen van het fonds en daarmee van het vermogen dat wordt toegerekend aan het subfonds. Alle goederen die deel uitmaken of deel gaan uitmaken van het fonds zijn respectievelijk worden ten titel van beheer verkregen door de bewaarder ten behoeve van de gezamenlijke deelnemers. Verplichtingen die deel uitmaken of deel gaan uitmaken van het fonds zijn respectievelijk worden aangegaan op naam van de bewaarder. De vermogensbestanddelen worden door de bewaarder gehouden voor rekening en risico van de deelnemers. Het fonds heeft een ongedeeld vermogen. Dit betekent dat een eventueel negatief vermogenssaldo van een subfonds gevolgen kan hebben voor de andere subfondsen. Met name geldt dit bij het doen van uitkeringen alsmede in het geval van liquidatie en vereffening van een subfonds, waarbij een eventueel negatief vermogenssaldo wordt omgeslagen over de andere subfondsen. Gezien de aard van de beleggingen en gezien het feit dat de financiering van de beleggingen van ieder subfonds volledig met eigen fondsvermogen geschiedt, is een dergelijke gebeurtenis in de praktijk nagenoeg uitgesloten. Verhandelbaarheid Iedere eerste werkdag van een kalendermaand is uitgifte, inkoop, overdracht en omwisseling van participaties in de subfondsen mogelijk. Een werkdag is een dag waarop de banken in Nederland geopend zijn voor het (laten) uitvoeren van betalingsverkeer en welke geen officiële feest- of gedenkdag in Nederland is. Gelieerde partijen Alle transacties buiten een gereguleerde beurs om worden uitgevoerd door Mn Services Fondsenbeheer B.V. Jaarrekeningen De jaarrekeningen van het Mn Services Aandelenfonds Europa II, het Mn Services Obligatiefonds Europa II, het Mn Services Geldmarktfonds I en het Mn Services Geldmarktfonds II zijn kosteloos verkrijgbaar bij Mn Services Vermogensbeheer B.V. De fondsen staan niet onder toezicht van de DNB of de AFM. De financiële gegevens van de subfondsen zijn als bijlage opgenomen in dit document. In te leggen bedrag Van het brutoloon van de werknemer wordt een bedrag ingehouden dat op een levenslooprekening van de werknemer wordt gestort. Op iedere handelsdag zal de beheerder participaties toekennen danwel inkopen tegen de intrinsieke waarde

7 Rechten van deelneming De rechten van de deelnemer worden op diens verzoek ingekocht of terugbetaald in overeenstemming met de wensen van deelnemer, voor zover deze mogelijkheid binnen de wettelijk vastgestelde grenzen van de levensloopregeling mogelijk is. Mogelijkheden aanwenden saldo levenslooprekening Het is in beginsel niet toegestaan om een aanspraak ingevolge een Levensloopregeling af te kopen, te vervreemden, prijs te geven danwel formeel of feitelijk voorwerp van zekerheid te laten zijn. Bij het beëindigen van de dienstbetrekking mag de Levensloopregeling voorzien in de mogelijkheid van afkoop van de opgebouwde aanspraken. Het totale bedrag van een levenslooprekening wordt dan als loon uit vroegere dienstbetrekking belast, hetgeen gevolgen heeft voor de toepassing van de arbeidskorting. Naast afkoop bij beëindiging van de dienstbetrekking kan op de volgende manieren over het saldo van een levenslooprekening worden beschikt: Ten behoeve van loon tijdens een verlofperiode. Het brutoloon mag daarbij niet hoger zijn dan het laatstgenoten loon. Daarbij dient rekening te worden gehouden met eventueel daarnaast genoten loon van de deelnemer. Het levenslooploon wordt aangemerkt als loon uit tegenwoordige betrekking. Bij overlijden van de werknemer. De tegenwaarde van de aanspraak wordt dan als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking van de werknemer ter beschikking gesteld aan de erfgenamen van de werknemer. Bij aanvaarding van een nieuwe dienstbetrekking kunnen de aanspraken ingevolge een levensloopregeling door middel van een waarde overdracht worden ingebracht in een levensloopregeling van de nieuwe inhoudingsplichtige. De aanspraak ingevolge een levensloopregeling kan worden omgezet in een aanspraak ingevolge een pensioenregeling. Voorwaarde is wel dat de pensioenopbouw binnen de Wet Loonbelasting gestelde grenzen blijft

8 Samenvatting beheervergoeding Mn Services Beleggingsfondsen 1. Vermogensbeheervergoeding De vermogensbeheervergoeding van de Mn Services beleggingsfondsen is als volgt: beheervergoeding Mn Services Aandelenfonds Europa II 0,40% Mn Services Obligatiefonds Europa II 0,35% Mn Services Geldmarktfonds I 0,20% Mn Services Geldmarktfonds II 0,00% 2. Op- en afslagen bij uitgifte / inname participaties Participaties van Mn Services Aandelenfonds Europa II, Mn Services Obligatiefonds Europa II, Mn Services Geldmarktfonds I en Mn Services Geldmarktfonds II worden uitgegeven tegen de geldende intrinsieke waarde verhoogd met een opslag en teruggenomen tegen de geldende intrinsieke waarde met een afslag. De op- en afslagen voor de subfondsen zijn als volgt: Opslag Afslag Platina 0,190% 0,190% Goud 0,145% 0,145% Zilver 0,085% 0,085% Brons 0,040% 0,040% Staal 0,000% 0,000% Aandelen 0,250% 0,250% Obligaties 0,100% 0,100% Deze op- en afslag komen ten goede van het fonds ter compensatie van aan- en verkoopkosten van respectievelijk uitgifte en inkoop van participaties

9 KERNCIJFERS 31 december december 2006 fondsvermogen ( ) aantal uitstaande participaties jan - 31 dec apr - 31 dec 2006 baten ( ) lasten ( ) belastingen ( ) resultaat ( ) Waarde per participatie 106,62 103,23 Baten per participatie 2,56 2,31 Lasten per participatie 0,24 0,10 Resultaat per participatie 2,32 2,21 VERSLAG VAN DE BEHEERDER Hierbij brengen wij verslag uit over het boekjaar 2007 van het Mn Services Levensloop Fonds, welk boekjaar de periode van 1 januari 2007 tot en met 31 december 2007 omvat. In dit verslag komen de resultaten van het fonds aan bod waarna het beleggingsbeleid per Mn Services Beleggingsfonds uitgebreid wordt toegelicht. Economische Ontwikkelingen Macro-economie Het beleggingsjaar 2007, en dan met name de tweede helft daarvan, kenmerkte zich door een zich verdiepende crisis op de Amerikaanse huizenmarkt en de daaraan gerelateerde subprime hypothekenmarkt. De crisis had (en heeft nog steeds) gevolgen voor de geld- en kredietmarkten wereldwijd, waarbij de liquiditeit in beide markten bijna opdroogde. De oorsprong van de kredietcrisis ligt in het stabiele economische klimaat en de lage rente van de afgelopen jaren. De lage rente heeft geleid tot een domino effect dat zichzelf versterkt. Door de lage rente waren beleggers in de afgelopen jaren bereid om steeds meer risico te lopen tegen een steeds lager extra rendement. Banken en andere financiële instellingen reageerden met innovatieve financiële constructies, vaak gebaseerd op financiering met vreemd vermogen. Krediet werd gemakkelijk verstrekt tegen steeds soepelere voorwaarden. Dit ging goed zolang de prijzen van aandelen en ook huizen opliepen en faillissementen afnamen

10 De katalysator voor de subprime hypothekencrisis waren de onverwachte problemen met hypotheek gerelateerde financiële instrumenten. De kredietwaardigheid van onderliggende huizenbezitters bleek minder goed te zijn dan verwacht. Hetzelfde proces dat in de afgelopen jaren leidde tot hoge aandelenrendementen en huizenprijzen voltrok zich nu omgekeerd. Krediet is minder beschikbaar en daarnaast worden hogere rentevergoedingen gevraagd, voorwaarden worden stringenter en financiële innovatie is vrijwel tot stilstand gekomen. Mogelijkheden voor financiering met vreemd vermogen, die tot voor kort fungeerde als motor voor het financiële systeem, namen sterk af. De verplichte verkopen van beleggingen van onder andere hedge funds zet ook de waarde van andere, niet direct aan de subprime hypothekenmarkt gerelateerde, effecten onder druk. De effecten van de kredietcrisis op de reële economie werden met de verdieping van de Amerikaanse subprime hypotheekcrisis steeds duidelijker. Terwijl in eerste instantie de gevolgen zich leken te beperken tot de financiële markten met het opdrogen van liquiditeit en afwaarderingen bij banken, werd steeds meer duidelijk dat ook de reële economie geraakt wordt. Met name door de druk op de kredietverlening begint de Amerikaanse crisis zichtbaar door te werken op de economische groei in de Verenigde Staten. Banken zijn door de aanhoudende onzekerheid over de uiteindelijke schade van de crisis erg terughoudend geworden met het verstrekken van kredieten. Voorwaarden zullen alleen nog maar verder aangescherpt worden. Dit proces is inmiddels ook gaande in Europa. In combinatie met de aanhoudende crisis op de huizenmarkt neemt de kans op een recessie in de VS sterk toe. De oplopende werkloosheid en afnemende activiteit in zowel de industrie als dienstensector bevestigen dit beeld. Ook de groeiverwachtingen in Europa worden neerwaarts bijgesteld, niet alleen in de markt maar ook door officiële instanties zoals het IMF. De verdieping van de subprime crisis heeft geleid tot een forse en snelle herprijzing van risico s van de verschillende risicovolle beleggingen, zoals aandelen en bedrijfsobligaties. Beleggers eisen hogere rendementen vanwege de aanhoudende onzekerheid over het effect van de financiële crisis op de reële economie. Aandelen en bedrijfsobligaties werden door deze ontwikkelingen het meest geraakt in de laatste maanden van Relatief veilige staatsobligaties profiteerden juist van de kredietcrisis en stegen in waarde. Aandelenmarkten Ondanks de stabiele hoge rendementen van de afgelopen jaren, kunnen de resultaten van aandelen over de jaren heen sterk schommelen. Zo liggen de jaren 2000 tot en met 2002 met negatieve aandelenrendementen als gevolg van het leeglopen van de ITbubble nog vers in het geheugen. In 2007 werd voor het vijfde achtereenvolgende jaar weer een goed rendement op de aandelenportefeuille behaald, ondanks de gevolgen van de kredietcrisis in de tweede helft van het jaar. Door de eerste zichtbare gevolgen van de kredietcrisis daalden aandelenkoersen vanaf eind juli, na een vrijwel continue stijging gedurende de eerste helft van het jaar. Een snel herstel volgde totdat de

11 effecten van de kredietcrisis zich eind oktober verder verdiepten en de vrees voor een recessie in de Verenigde Staten toenam. In de laatste twee maanden was er daarna sprake van over het algemeen dalende aandelenkoersen wereldwijd. In de opkomende landen werden wederom de hoogste rendementen geboekt. Ook in Amerika en Europa waren de resultaten redelijk. Het rendement in Japan bleef daarbij achter. MSCI World Index /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/2007 Obligatiemarkten In de eerste helft van 2007 was er sprake van flinke rentestijging, met name voor de langere looptijden, waardoor vastrentende waarden over de gehele linie in waarde afnamen. In de tweede helft van het jaar daalde de rente echter weer als gevolg van de zich verdiepende kredietcrisis. Aan het eind van 2007 stond de Europese 10-jaarsrente op 4,3%, na eerder op een niveau van maar net boven 4% te hebben gestaan. In de Verenigde Staten liepen de spreads voor hoogrentende bedrijfsobligaties fors op als gevolg van de kredietcrisis en de vlucht naar relatief veilige staatsobligaties. De Amerikaanse hoogrentende beleggingen namen daardoor in waarde af. Staatsobligaties van opkomende economieën hadden minder last van de kredietcrisis en behaalden daarom een gematigd positief rendement. De inflatiedekkende obligaties (euro) behaalden een negatief rendement door de in de eerste helft van het jaar gestegen rente in combinatie met afgenomen inflatieverwachtingen

12 Europese tienjaars benchmark jaars rente Duitsland 10 jaars rente Verenigde Staten /01/07 01/02/07 01/03/07 01/04/07 01/05/07 01/06/07 01/07/07 01/08/07 01/09/07 01/10/07 01/11/07 01/12/07 RESULTAAT VAN HET FONDS In dit boekjaar werd een bruto rendement op het fonds gerealiseerd van 3,29% (in Euro). Het rendement en andere kerncijfers per subfonds wordt vermeld in Bijlage 1. Dit resultaat is tot stand gekomen door te beleggen in overeenstemming met de strategische beleggingsmix. Voor de individuele deelnemer geldt dat dit rendement wordt beïnvloed door het moment en de bedragen van instappen in het subfonds. Gedurende 2007 zijn twee nieuwe subfondsen gestart. Uit deze subfondsen, Metalelektro Aandelenfonds Europa II en Mn Services Aandelenfonds Europa II, zijn gedurende het jaar de participanten uitgetreden. Begin 2008 zijn er weer nieuwe participaties uitgegeven. Begin 2008 is gebleken dat het Fonds niet aan de voorwaarden van een fiscale beleggingsinstelling kan voldoen. Derhalve dient over de boekjaren 2006 en 2007 vennootschapsbelasting afgedragen te worden. Deze vennootschapsbelasting zal door Mn Services Fondsenbeheer B.V. voldaan worden. Beleggingsbeleid Mn Services Aandelenfonds Europa II De openingskoers van de participaties van het fonds op 1 januari was 107,13 euro en was ultimo jaar opgelopen naar 108,

13 Het jaar stond in teken van volatiliteit. Zo begon 2007 voortvarend waarna de beurs half juli het hoogste punt bereikte (ruim 7% stijging). Vanaf halverwege 2007 begon het slechte nieuws over de kredietcrisis in de VS zijn weerslag te krijgen op de aandelenmarkt. Met name de bankensector kreeg te maken met de gevolgen van de kredietcrisis. Een voorlopig dieptepunt was een ouderwetse run on the bank bij Northern Rock. Ook in 2007 waren overnames en fusies dagelijks onderwerp van gesprek. De transactie van het jaar was de overname van Abn Amro door een consortium van Royal Bank of Scotland, Santander en Fortis. De totale waarde van het Mn Services Aandelenfonds Europa II fonds bedroeg eind 2007 Eur 2,6 miljoen ten opzichte van 1,3 miljoen eind Deze stijging komt voornamelijk door stortingen in het fonds evenals het positieve rendement over Beleggingsbeleid Mn Services Obligatiefonds Europa II De openingskoers van de participaties van het fonds op 1 januari was 102,13 euro en was ultimo jaar opgelopen naar 103,37. Het lage absolute rendement werd veroorzaakt door de stijging van de rentetarieven als gevolg van de hogere economische groeiverwachtingen voor Europa. De 10-jaars rente is gedurende het jaar per saldo gestegen van 3,95% naar 4,30%. De ECB heeft haar korte rentetarieven twee keer verhoogd van 3,50% naar 4%. De weging in bedrijfsobligaties in het fonds was aan het begin van het jaar licht overwogen. De daling van het aantal faillissementen en de verbetering van de groeivooruitzichten lagen hieraan ten grondslag. In de zomer liepen de opslagen van bedrijfsobligaties op als gevolg van de onrust op de Amerikaanse hypothekenmarkt (subprime crisis). Na een kort herstel liepen deze opslagen in de tweede helft van het jaar fors op, met name bij Financiële dienstverleners. Aan het einde van het jaar was er zelfs sprake van een panieksfeer, die door ingrijpen van de centrale banken enigszins werd bedwongen. Niettemin heeft de positie in banken obligaties voor de underperformance gezorgd. Gedurende het jaar 2007 kende het Obligatiefonds Europa II een stijging van haar belegd vermogen van 1,7 mln tot ongeveer 3,7 mln. Deze stijging komt voornamelijk door stortingen in het fonds evenals het positieve rendement over Beleggingsbeleid Mn Services Geldmarktfonds I en II De koers van de participaties van het Geldmarktfonds I was op 1 januari 104,89 Euro en was ultimo jaar opgelopen naar 109,04. In de periode tot begin augustus van 2007 steeg de 1-maands Euribor, tevens de nieuwe benchmark van het fonds, van 3,60% naar circa 4,10%. Aanhoudende positieve

14 berichten aangaande de Europese economie, een verwachte zachte landing van de economie in de Verenigde Staten, de aantrekkende arbeidsmarkt en een gecontroleerde Europese inflatie deden de ECB besluiten de refi-rente in 2 stappen van 25 basispunten te verhogen tot 4%. Na het meer duidelijk worden van de grote problemen op de Amerikaanse subprime hypotheekmarkt steeg de 1-maands Euribor naar 4,50% om bij een totaal gebrek aan liquiditeit eind november te exploderen naar 4,95% medio december. Verlagingen van de Amerikaanse Fedfunds rente en liquiditeits injecties aan de geldmarkt door de ECB zorgde echter weer snel voor een daling van de 1-maands Euribor richting de 4,20% rond jaarseinde. De koers van de participaties van het Geldmarktfonds II was op 1 januari 103,37 Euro en was ultimo jaar opgelopen naar 108,52. Voor de individuele deelnemer geldt dat dit rendement niet wordt beïnvloed door het moment en de bedragen van instappen in dit fonds. Doelstellingen en beleid op het gebied van risico s Risico s ten aanzien van financiële instrumenten Transacties in financiële instrumenten kunnen ertoe leiden dat de hieronder beschreven financiële risico s door de beheerder van het fonds worden verkregen of overgedragen aan een andere partij. Prijsrisico s Er zijn diverse soorten prijsrisico s: Valutarisico is het risico dat de waarde van een financieel instrument zal fluctueren als gevolg van veranderingen in valutawisselkoersen. Renterisico is het risico dat de waarde van een financieel instrument zal fluctueren als gevolg van veranderingen in de marktrente. Marktrisico is het risico dat de waarde van een financieel instrument zal fluctueren als gevolg van veranderingen in marktprijzen, veroorzaakt door factoren die uitsluitend gelden voor het individuele instrument of de emittent hiervan of door factoren die alle instrumenten die verhandeld worden in de markt beïnvloeden. Het fonds beperkt de risico s, enerzijds door te beleggen in de Mn Services huisfondsen, welke voornamelijk beleggen in gerenommeerde ondernemingen en staatsobligaties, en anderzijds door een afgewogen keuze ten aanzien van verdeling over regio s, sectoren, aandelen en valuta s. Kredietrisico Kredietrisico is het risico dat de tegenpartij van een financieel instrument niet aan haar verplichtingen zal voldoen, waardoor het fonds een financieel verlies te verwerken krijgt. Het fonds beperkt dit risico door uitsluitend te handelen met gerenommeerde tegenpartijen. Daar waar het in de markt gebruikelijk is, worden door het fonds zekerheden gevraagd en verkregen

15 Liquiditeitsrisico Liquiditeitsrisico is het risico dat het fonds niet de mogelijkheid heeft om financiële middelen te verkrijgen die nodig zijn om aan de verplichtingen uit hoofde van de financiële instrumenten te voldoen. Om dit risico te beperken beleggen de onderliggende Mn Services-fondsen van het Levensloopfonds voornamelijk in dagelijks verhandelbare financiële instrumenten. Risk management Het beheren van risico s is onderdeel van het gehele beleggingsproces. De beschreven risico s worden door middel van geavanceerde systemen, op basis van vastgestelde risicomaatstaven, gelimiteerd, gemeten en gecontroleerd

16 ADMINISTRATIEVE ORGANISATIE EN INTERNE CONTROLE Wij beschikken over een beschrijving van de bedrijfsvoering, die voldoet aan de eisen van de Wet op het financieel toezicht en Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen (Bgfo). Wij hebben gedurende het afgelopen boekjaar verschillende aspecten van de bedrijfsvoering beoordeeld. Bij onze werkzaamheden hebben wij geen constateringen gedaan op grond waarvan wij zouden moeten concluderen dat de beschrijving van de opzet van de bedrijfsvoering als bedoeld in artikel 121 van het Bgfo niet voldoet aan de vereisten zoals opgenomen in de Wet op het financieel toezicht en daaraan gerelateerde regelgeving. Op grond hiervan verklaren wij als beheerder voor Mn Services Levensloop Fonds te beschikken over een beschrijving als bedoeld onder artikel 121 Bgfo, die voldoet aan de eisen van het Bgfo. Ook hebben wij niet geconstateerd dat de bedrijfsvoering niet effectief en niet overeenkomstig de beschrijving functioneert. Derhalve verklaren wij met een redelijke mate van zekerheid dat de bedrijfsvoering gedurende het verslagjaar 2007 effectief en overeenkomstig de beschrijving heeft gefunctioneerd. VOORUITZICHTEN Het ziet er naar uit dat de huidige crisis op de financiële markten een effect zal hebben op de reële economie, met name die van de Verenigde Staten in De Fed zal in onze optiek de rente verder verlagen om de economie voor een recessie te behoeden. Voor Europa verwachten we geen of een zeer beperkte verlaging van de ECB tarieven, gezien de nog steeds te hoge inflatieniveaus. TRANSPARANTIE Het fonds tracht de belegger zoveel mogelijk inzicht te verschaffen in het gevoerde beleggingsbeleid en de kosten. De hierboven beschreven onderwerpen zijn ook terug te vinden in de jaarrekening in de toelichting op de balans. Op de website is meer actuele informatie beschikbaar. Rijswijk, 25 april 2008 Mn Services Fondsenbeheer B.V

17 JAARREKENING BALANS (vóór resultaatbestemming) In euro (1x) referentie 31 december december 2006 Beleggingen I Liquiditeiten Aandelen Vastrentende waarden Vorderingen II Vordering Mn Services Fondsenbeheer BV Kortlopende schulden Schulden aan kredietinstellingen Af te dragen belastingen III Activa min kortlopende schulden Kapitaalrekening Resultaat voorgaande jaren Onverdeelde winst Fondsvermogen IV

18 WINST- EN VERLIESREKENING In euro (1x) Opbrengsten uit beleggingen referentie 1 januari april december 31 december Ongerealiseerd resultaat Gerealiseerd resultaat Belastinglast ten laste van de beheerder Totale opbrengsten Lasten Administratievergoeding Bankkosten Totale lasten V Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening (inclusief brutering) Resultaat

19 KASSTROOMOVERZICHT in euro (1x) 1 januari - 31 december april - 31 december 2006 resultaat aanpassing voor (on)gerealiseerde koersverschillen aankopen van beleggingen verkopen van beleggingen mutatie overige vorderingen mutatie kortlopende schulden kasstroom uit beleggingsactiviteiten ontvangen bij uitgifte participaties betaald bij inname participaties kasstroom uit financieringsactiviteiten netto kasstroom toename liquiditeiten liquiditeiten begin boekjaar liquiditeiten eind boekjaar mutatie liquiditeiten Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De liquiditeiten bestaan uit de schulden aan kredietinstellingen

20 TOELICHTING OP DE BALANS EN DE WINST- EN VERLIESREKENING ALGEMEEN Het (hierna te noemen het fonds ) belegt in de Mn Services Europese aandelen, Europese obligaties en Geldmarkt fondsen. Het fonds heeft als doel het behalen van rendement voor de participanten door middel van de beleggingen in deze subfondsen. De subfondsen zijn allen opgericht op 1 januari 2006, de eerste storting is ontvangen op 1 april Het boekjaar is gelijk aan het kalenderjaar. Het fonds heeft een (semi-)open-end karakter. Dat wil zeggen dat ten aanzien van dit fonds doorlopende uitgifte en inkoop van participaties kan plaatsvinden, behoudens bijzondere omstandigheden als omschreven in het prospectus van het fonds. Beleggingsbeleid Het fonds zelf heeft geen separaat beleggingsbeleid, het beleggingsbeleid van de subfondsen is als volgt: Het beleggingsbeleid van de subfondsen Platina is erop gericht op langere termijn rendement te behalen met name door kapitaalgroei; Het beleggingsbeleid van de subfondsen Goud is erop gericht op langere termijn rendement te behalen met name door kapitaalgroei; Het beleggingsbeleid van de subfondsen Zilver is erop gericht op middellange termijn rendement te behalen en richt zich op het behalen van kapitaalgroei en inkomsten; Het beleggingsbeleid van de subfondsen Brons is erop gericht op kortere termijn rendement te behalen en richt zich met name op het genereren van inkomsten; Het beleggingsbeleid van de subfondsen Staal richt zich met name op het genereren van inkomsten; Het beleggingsbeleid van de subfondsen Aandelen is erop gericht op langere termijn rendement te behalen met name door kapitaalgroei. Per ultimo december zijn er geen participanten in deze subfondsen; Het beleggingsbeleid van de subfondsen Obligaties is erop gericht op middellange termijn rendement te behalen en richt zich op het behalen van kapitaalgroei en inkomsten. Per ultimo december bevatten deze subfondsen geen vermogen. De jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met Titel 9 BW2 en de Wft. Vergelijkende cijfers De vergelijkende cijfers van betreffen de periode sinds de start van het Fonds tot ultimo vorig boekjaar, hierdoor zijn de cijfers niet geheel vergelijkbaar met de cijfers over het gehele boekjaar WAARDERINGSGRONDSLAGEN VOOR ACTIVA EN PASSIVA Algemeen Activa en passiva worden opgenomen tegen actuele waarde, tenzij anders vermeld

21 Beleggingen Mn Services Levensloop belegt in de Mn Services beleggingsfondsen. De intrinsieke waarde van deze fondsen wordt elke beursdag vastgesteld door de beheerder Mn Services Vermogensbeheer B.V. Tegen deze intrinsieke waarde kan maandelijks toe- of uitgetreden worden. Uit dien hoofde is sprake van een frequente marktnotering. Bepaling reële waarde binnen de Mn Services beleggingsfondsen Ter bepaling van de reële waarde binnen de Mn Services Levensloopfondsen worden maatstaven gehanteerd die in het maatschappelijk verkeer als aanvaardbaar worden beschouwd. Hierbij worden in beginsel de volgende grondslagen in acht genomen: Effecten met een beursnotering worden gewaardeerd tegen de op het tijdstip van vaststelling laatste bekende officiële (slot)koers; Overige beleggingen worden gewaardeerd op basis van de actuele waarde met inachtneming van naar het oordeel van de beheerder voor de betreffende beleggingen gangbare maatstaven; Criteria opname in balans Het Fonds neemt financiële instrumenten in de balans op zodra zij partij wordt in de contractuele bepalingen van het financiële instrument. De reële waarde van de financiële instrumenten bij eerste opname is gelijk aan de kostprijs van de financiële instrumenten. Een financieel instrument wordt niet langer in de balans opgenomen indien een transactie ertoe leidt dat alle of nagenoeg alle rechten op economische voordelen en alle of nagenoeg alle risico s met betrekking tot het financieel instrument aan een derde worden overgedragen. GRONDSLAGEN VOOR DE RESULTAATBEPALING Algemeen De baten en lasten worden toegerekend aan het verslagjaar waarop zij betrekking hebben. Balansposities in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per balansdatum geldende valutakoers. Resultaten in vreemde valuta worden omgerekend in euro tegen de per transactiedatum geldende valutakoersen. Gerealiseerde en ongerealiseerde koersverschillen op beleggingen Gerealiseerde en ongerealiseerde koersverschillen op beleggingen en valuta worden rechtstreeks verantwoord in de winst- en verliesrekening. Kosten Bij (her)uitgifte of inkoop van participaties worden geen kosten in rekening gebracht

22 TOELICHTING OP DE BALANS I Beleggingen Mn Services Aandelenfonds II stand begin jaar aankopen verkopen gerealiseerde koersverschillen ongerealiseerde koersverschillen stand eind jaar Mn Services Obligatiefonds II stand begin jaar aankopen ongerealiseerde koersverschillen stand eind jaar Mn Services Geldmarktfonds I en II stand begin jaar aankopen ongerealiseerde koersverschillen stand eind jaar Samenstelling beleggingen Het belang van het fonds in Mn Services Aandelenfonds Europa II, Mn Services Obligatiefonds Europa II, Mn Services Geldmarktfonds I en Mn Services Geldmarktfonds II, is als volgt: belang (%) Mn Services Aandelenfonds Europa II 100% 100% Mn Services Obligatiefonds Europa II 100% 100% Mn Services Geldmarktfonds I 6,20% 2,44% Mn Services Geldmarktfonds II 100% 100% De beleggingsresultaten van Mn Services Aandelenfonds Europa II, Mn Services Obligatiefonds Europa II en Mn Services Geldmarktfonds I en II worden verantwoord in het Jaarverslag 2007 Beleggingsfondsen van Mn Services Vermogensbeheer B.V. Meer informatie over de indirecte beleggingen is opgenomen in de paragraaf toelichting indirecte beleggingen

23 Risico s ten aanzien van financiële instrumenten Transacties in financiële instrumenten kunnen ertoe leiden dat de hieronder beschreven financiële risico s door de beheerder van het fonds worden verkregen of overgedragen aan een andere partij. Prijsrisico s Er zijn diverse soorten prijsrisico s: Valutarisico is het risico dat de waarde van een financieel instrument zal fluctueren als gevolg van veranderingen in valutawisselkoersen. Renterisico is het risico dat de waarde van een financieel instrument zal fluctueren als gevolg van veranderingen in de marktrente. Marktrisico is het risico dat de waarde van een financieel instrument zal fluctueren als gevolg van veranderingen in marktprijzen, veroorzaakt door factoren die uitsluitend gelden voor het individuele instrument of de emittent hiervan of door factoren die alle instrumenten die verhandeld worden in de markt beïnvloeden. Het fonds beperkt de risico s, enerzijds door te beleggen in de Mn Services huisfondsen, welke voornamelijk beleggen in gerenommeerde ondernemingen en staatsobligaties, en anderzijds door een afgewogen keuze ten aanzien van verdeling over regio s, sectoren, aandelen en valuta s. Kredietrisico Kredietrisico is het risico dat de tegenpartij van een financieel instrument niet aan haar verplichtingen zal voldoen, waardoor het fonds een financieel verlies te verwerken krijgt. Het fonds beperkt dit risico door uitsluitend te handelen met gerenommeerde tegenpartijen. Daar waar het in de markt gebruikelijk is, worden door het fonds zekerheden gevraagd en verkregen. Liquiditeitsrisico Liquiditeitsrisico is het risico dat het fonds niet de mogelijkheid heeft om financiële middelen te verkrijgen die nodig zijn om aan de verplichtingen uit hoofde van de financiële instrumenten te voldoen. Om dit risico te beperken beleggen de onderliggende Mn Services-fondsen van het Levensloopfonds voornamelijk in dagelijks verhandelbare financiële instrumenten. Risk management Het beheren van risico s is onderdeel van het gehele beleggingsproces. De beschreven risico s worden door middel van geavanceerde systemen, op basis van vastgestelde risicomaatstaven, gelimiteerd, gemeten en gecontroleerd

24 II Vorderingen Mn Services Fondsenbeheer BV De beheerder van het Fonds, Mn Services Fondsenbeheer B.V., heeft zich bereid verklaard om de vennootschapsbelasting van het Fonds voor haar rekening te nemen. De vordering zal worden voldaan op het moment dat het Fonds de vennootschapsbelasting af zal dragen. De looptijd van de vordering is minder dan één jaar. Af te dragen VPB over 2006 (inclusief brutering): EUR Af te dragen VPB over 2007 (inclusief brutering): EUR Totaal te vorderen vergoeding VPB van Mn Services Fondsenbeheer B.V.: EUR III Af te dragen belastingen Er is vastgesteld dat het fonds niet de FBI-status heeft. Derhalve dient over de boekjaren 2006 en 2007 vennootschapsbelasting afgedragen te worden. Deze vennootschapsbelasting zal door Mn Services Fondsenbeheer B.V. voldaan worden. Dit levert de volgende posten op: Af te dragen VPB over 2006 (inclusief brutering): EUR Af te dragen VPB over 2007 (inclusief brutering): EUR Totaal te vorderen vergoeding VPB van Mn Services Fondsenbeheer B.V.: EUR IV Fondsvermogen meerjaren overzicht aantal uitstaande intrinsieke fondsvermogen participaties waarde ( ) fondsvermogen ( ) , ,

25 Mutatie fondsvermogen In euro 1 januari - 31 december april - 31 december 2006 Kapitaalrekening Begin verslagperiode Geplaatst Ingekocht Resultaat voorgaande jaren Begin verslagperiode 0 0 Toevoeging resultaat vorig boekjaar Resultaat lopend boekjaar Totaal fondsvermogen Alle (her-)uitgiften en innamen in het fonds hebben plaatsgevonden tegen de in het prospectus vermelde condities en volgens de voorgeschreven procedures. Bij in- en uitstap uit de subfondsen van het fonds zijn geen kosten verschuldigd. Participaties worden op verzoek van de deelnemers ten laste van de activa direct of indirect ingekocht en terugbetaald, rekening houdend met de volgende opschortende voorwaarden in het prospectus: ten behoeve van loon tijdens een verlofperiode, hieronder begrepen het eerder stoppen met werken voorafgaande aan de pensioeningangsdatum; bij overlijden van de werknemer; de aanspraken ingevolge een levensloopregeling kunnen door middel van een waardeoverdracht worden ingebracht in een andere levensloopregeling; de aanspraak ingevolge een levensloopregeling kan worden omgezet in een aanspraak ingevolge een pensioenregeling. Voorwaarde is wel dat de pensioenopbouw binnen de in Wet Loonbelasting gestelde grenzen blijft; Bij afkoop van de opgebouwde aanspraken bij het beëindigen van de dienstbetrekking. Overige toelichtingen op de balans Derivaten Het fonds heeft conform het prospectus de mogelijkheid om met inachtneming van bepaalde richtlijnen over te gaan tot het kopen, houden dan wel verkopen van derivaten. Hiervan is in het afgelopen verslagjaar geen gebruik gemaakt. Uitlenen van aandelen Onder bepaalde voorwaarden is het toegestaan om aandelen in de portefeuille van het fonds uit te lenen. Gedurende de verslagperiode is hier geen gebruik van gemaakt

26 Stembeleid De beheerder voert het navolgende beleid ten aanzien van stemrechten en stemgedrag op aandelen in andere ondernemingen door het Fonds respectievelijk Mn Services Beleggingsfondsen. Het Fonds respectievelijk Mn Services Beleggingsfondsen zal respectievelijk zullen geen stemrechten in andere ondernemingen uitoefenen tenzij in het geval van uitzonderlijke omstandigheden waarin de aandeelhouders aanzienlijk zouden worden benadeeld

27 TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING V Kosten De kosten ad EUR (2006: EUR 8.047) betreffen de administratievergoeding betaald aan Mn Services Fondsenbeheer B.V. Het percentage administratievergoeding is afhankelijk van de voorwaarden van het subfonds en wordt berekend over het gemiddeld belegd vermogen. Gedurende de verslagperiode zijn verder bankkosten ad. EUR in rekening gebracht. De beheerder brengt een administratievergoeding in rekening welke afhankelijk is van de voorwaarden van het subfonds en wordt berekend over het gemiddeld belegd vermogen: Percentage administratievergoeding Platina 0,8% Goud 0,7% Zilver 0,6% Brons 0,5% Staal 0,0% Aandelen 0,9% Obligaties 0,7% Oprichtingskosten De oprichtingskosten worden gedragen door Mn Services Fondsenbeheer B.V. Bewaarkosten De bewaarkosten zijn voor rekening van de levensloopfondsen, met uitzondering van het Staal Garantie fonds. Retourprovisie Er is geen sprake van retourprovisies. Softdollar-arrangementen Het Fonds kan gebruik maken van softdollar-arrangementen. Hiervan is sprake indien een dienstverlener of leverancier van effectendiensten in het kader van voor de beleggingsinstelling uitgevoerde prestaties middelen ter beschikking stelt aan de beheerder zoals toegang tot dataproviders. Het Fonds heeft geen gebruik gemaakt van softdollar-arrangementen gedurende het boekjaar (2006: eveneens geen gebruik gemaakt van softdollar-arrangementen). Gelieerde partijen Het Fonds heeft de volgende gelieerde partijen: Mn Services N.V. welke de moedermaatschappij van Mn Services Fondsenbeheer B.V. is; Mn Services Vermogensbeheer B.V. welke een dochteronderneming van Mn Services N.V. is

28 De transacties met gelieerde partijen vinden plaats tegen marktconforme condities. De beheerder ontvang een administratievergoeding zoals hiervoor vermeld onder kosten. Overige kosten Overige kosten die ten laste van het fonds kunnen worden gebracht betreffen kosten van de Stichting Mn Services Levensloop (per subfonds max euro per jaar), kosten verbonden aan het doen van mededelingen, kosten van promotiemateriaal, kosten van toezicht, verslaglegging, accountantscontrole en ander specifiek ten laste van het fonds gemaakte kosten. Total Expense Ratio en omloopsnelheid Total Expense Ratio (TER) In de toelichting op de winst- en verliesrekening wordt een overzicht gegeven van de kosten die gedurende de verslagperiode zijn gemaakt. Voor de belegger in het fonds is de verhouding van de kosten ten opzichte van het fondsvermogen van het fonds relevant. Voor de TER worden de kosten gerelateerd aan het fondsvermogen van het fonds. De kosten ten gunste van het bestuur en gelieerde partijen zijn separaat weergegeven. Zie onderstaande tabel voor de TER over het boekjaar De TER over het boekjaar wordt berekend als: TK / GEV, waarbij TK = Totale Kosten en GEV = Gemiddeld Fondsvermogen (op basis van maandultimo cijfers). Onder totale kosten worden alle in de winst- en verliesrekening verantwoorde kosten begrepen met uitzondering van ontvangen kostenopslag en -afslag bij (her)uitgegeven en ingenomen aandelen, deze worden buiten beschouwing gelaten. Voor de goede orde zij vermeld dat de transactiekosten onderdeel vormen van de kostprijs respectievelijk de verkoopprijs van de beleggingen

29 Omloopsnelheid De omloopsnelheid wordt als volgt berekend: (A + V) ( U + I) / GWB * 100, waarbij A = Aankopen, V = Verkopen, U = Uitgiften, I = Innamen en GWB = Gemiddelde Waarde Beleggingen (op basis van 13 maandultimo cijfers). Total expense ratio incl. kosten vreemd vermogen (%) Total expense ratio excl. kosten vreemd vermogen (%) Total expense ratio ten gunste van bestuur en gelieerde partijen (%) Omloopsnelheid van de beleggingen Mn Services Levensloop Fonds 0,95 0,95 0,84 12,1% Platina Metaal & Techniek 1,37 1,37 1,18 7,1% Goud Metaal & Techniek 1,19 1,19 1,05 18,2% Zilver Metaal & Techniek 1,00 1,00 0,91 15,4% Brons Metaal & Techniek 0,80 0,80 0,76 44,7% Staal Metaal & Techniek 0,00 0,00 0,00 7,9% Platina Metalektro 1,37 1,37 1,18 6,9% Goud Metalektro 1,19 1,19 1,05 24,6% Zilver Metalektro 1,00 1,00 0,91 27,8% Brons Metalektro 0,80 0,80 0,76 23,2% Staal Metalektro 0,00 0,00 0,00 9,1% Aandelen Metalektro 1,55 1,55 1,30 209,2% Platina Mn Services 1,37 1,37 1,18 4,1% Goud Mn Services 1,19 1,19 1,05 2,5% Zilver Mn Services 1,00 1,00 0,91 0,0% Brons Mn Services 0,80 0,80 0,76 0,0% Staal Mn Services 0,00 0,00 0,00 4,5% Aandelen Mn Services 1,55 1,55 1,30 295,5%

30 Uitbesteding van taken en verantwoordelijkheden Besluiten tot uitbesteding van taken en verantwoordelijkheden worden zorgvuldig voorbereid en op adequate wijze geïmplementeerd. Ten aanzien van het fonds is er sprake van uitbesteding zoals hierna vermeld: Het vermogensbeheer van zowel de subfondsen als de Mn Services Beleggingsfondsen wordt door de beheerder uitbesteed aan Mn Services Vermogensbeheer B.V. Mn Services N.V. stelt haar administratieve apparaat ter beschikking aan Mn Services Vermogensbeheer B.V. Mn Services N.V. houdt alle aandelen in het kapitaal van Mn Services Vermogensbeheer B.V. alsmede van de beheerder. De beleggingen in de Mn Services Beleggingsfondsen worden deels door externe vermogensbeheerders uitgevoerd onder verantwoordelijkheid van Mn Services Vermogensbeheer B.V. Voor de administratie van de deelnemers en het aantal participaties per deelnemer is door Stichting Mn Services Levensloop een uitbestedingsovereenkomst aangegaan met Callas Holding N.V. Voor het innen respectievelijk uitbetalen van de op de participaties te storten respectievelijk uit te betalen bedragen heeft Stichting Mn Services Levensloop een uitbestedingsovereenkomst gesloten met Mn Services N.V. De kosten van Stichting Mn Services Levensloop zullen worden vergoed door Mn Fondsenbeheer B.V. ten laste van diens beheervergoeding. De vergoeding aan Callas Holding N.V. zal worden betaald door Mn Services N.V. Personeel Het fonds heeft geen personeel in dienst. TOELICHTING INDIRECTE BELEGGINGEN In deze paragraaf wordt op grond van artikel 124 Bgfo inzicht geboden in de indirecte beleggingen. Het Fonds belegt in vier Mn Services Beleggingsfondsen voor meer dan 20% van het vermogen van een individueel subfonds

31 Mn Services Aandelenfonds Europa II Toezicht Het beleggingfonds valt onder de vrijstellingsregeling van de Wet op het financieel toezicht. Beheerder Mn Services Vermogensbeheer B.V. Beleggingsbeleid Het fonds belegt, via een externe vermogensbeheerder, in aandelen van bedrijven die een beursnotering hebben in Europa met als aandachtgebieden de Eurolanden, het Verenigd Koninkrijk, Zwitserland, Noorwegen, Zweden en Denemarken. Het is het fonds, binnen de gestelde limieten, toegestaan te investeren in Europese aandelen die op een andere dan hierboven genoemde beurzen zijn genoteerd of worden verhandeld danwel te handelen in niet beursgenoteerde aandelen. Het fonds is in beginsel vol belegd; het aanhouden van kastegoeden of het aangaan van leningen is slechts toegestaan tot op 10% van het beheerde vermogen. Kosten Het fonds heeft geen afspraken met de beheerder inzake de deling van kosten. Participaties worden afgegeven tegen de geldende intrinsieke waarde verhoogd met een opslag van 0,25%, en teruggenomen tegen de geldende intrinsieke waarde onder aftrek van een afslag van 0,25%. Deze op- en afslag komen ten goede aan het fonds en dienen ter compensatie van aan- en verkoopkosten van respectievelijk uitgifte en inkoop van participaties. Indien de werkelijke aan- of verkoopkosten substantieel afwijken van de op-/afslag wordt de op-/afslag hieraan aangepast. De beheervergoeding die in rekening wordt gebracht is 0,40%, waarin de vergoeding voor eventuele externe vermogensbeheerders is inbegrepen

32 Mn Services Aandelenfonds Europa II Relatief belang 100% 100% Fondsvermogen Aantal uitstaande participaties Intrinsieke waarde per participatie 108,63 107,18 Rendement in % 1,4% 7,2% Expense Ratio 0,40% 0,40% Rendement per participatie Direct rendement - 0,08 Indirect rendement -0,29 8,12 Kosten -0,46-0,08 Beleggingsresultaat per participatie -0,75 8,12 Verloopoverzicht beleggingen* (in 1,000) Beginstand Aankopen Verkopen 0 0 Koersresultaat Eindstand beleggingen * De beleggingen bestaan geheel uit beursgenoteerde aandelen. Uit dien hoofde is geen sprake van incourante beleggingen. Samenstelling beleggingsportefeuille De beleggingsportefeuille bestaat voor 100% uit beleggingen in Europese Barclays Global Investors-aandelenfondsen

Jaarrapport Staal Metaal & Techniek

Jaarrapport Staal Metaal & Techniek Jaarrapport Staal Metaal & Techniek 1 april t/m 31 december 2006 INHOUDSOPGAVE ALGEMENE INFORMATIE STAAL METAAL & TECHNIEK 3 PROFIEL STAAL METAAL & TECHNIEK 4 BELEGGINGSBELEID 7 KERNCIJFERS 9 VERSLAG VAN

Nadere informatie

Jaarrapport Brons Metaal & Techniek

Jaarrapport Brons Metaal & Techniek Jaarrapport Brons Metaal & Techniek 1 mei t/m 31 december 2006 INHOUDSOPGAVE ALGEMENE INFORMATIE BRONS METAAL & TECHNIEK 3 PROFIEL BRONS METAAL & TECHNIEK 4 BELEGGINGSBELEID 7 KERNCIJFERS 10 VERSLAG VAN

Nadere informatie

Jaarrapport Platina Metaal & Techniek

Jaarrapport Platina Metaal & Techniek Jaarrapport Platina Metaal & Techniek 1 mei t/m 31 december 2006 INHOUDSOPGAVE ALGEMENE INFORMATIE PLATINA METAAL & TECHNIEK 3 PROFIEL PLATINA METAAL & TECHNIEK 4 BELEGGINGSBELEID 7 KERNCIJFERS 10 VERSLAG

Nadere informatie

Halfjaarverslag Vermogensbeheer. Mn Services Levensloop

Halfjaarverslag Vermogensbeheer. Mn Services Levensloop Halfjaarverslag Vermogensbeheer Mn Services Levensloop INHOUDSOPGAVE Inhoudsopgave... 1 Economische ontwikkelingen... 6 Platina Metalektro... 8 Halfjaarverslag... 8 Balans... 8 Winst- en verliesrekening...

Nadere informatie

Jaarrapport Zilver Metaal & Techniek

Jaarrapport Zilver Metaal & Techniek Jaarrapport Zilver Metaal & Techniek 1 mei t/m 31 december 2006 INHOUDSOPGAVE ALGEMENE INFORMATIE ZILVER METAAL & TECHNIEK 3 PROFIEL ZILVER METAAL & TECHNIEK 4 BELEGGINGSBELEID 7 KERNCIJFERS 10 VERSLAG

Nadere informatie

Jaarrapport Goud Metaal & Techniek

Jaarrapport Goud Metaal & Techniek Jaarrapport Goud Metaal & Techniek 1 mei t/m 31 december 2006 INHOUDSOPGAVE ALGEMENE INFORMATIE GOUD METAAL & TECHNIEK 3 PROFIEL GOUD METAAL & TECHNIEK 4 BELEGGINGSBELEID 7 KERNCIJFERS 11 VERSLAG VAN DE

Nadere informatie

Halfjaarbericht 2015. Bright LifeCycle Fonds

Halfjaarbericht 2015. Bright LifeCycle Fonds Halfjaarbericht 2015 Bright LifeCycle Fonds Periode: 19 december 2014 tot en met 30 juni 2015 Inhoudsopgave HALFJAARBERICHT BRIGHT LIFECYCLE FONDS... 3 BALANS PER 30 JUNI 2015... 3 WINST- EN VERLIESREKENING

Nadere informatie

Halfjaarverslag 2009 Mn Services Levensloopfondsen

Halfjaarverslag 2009 Mn Services Levensloopfondsen Halfjaarverslag 2009 Mn Services Levensloopfondsen Inhoudsopgave Economische ontwikkelingen... 7 Platina Metalektro... 10 Halfjaarverslag... 10 Balans... 10 Winst- en verliesrekening... 11 Waarderingsgrondslagen...

Nadere informatie

Jaarverslag Mn Services Levensloop Fonds

Jaarverslag Mn Services Levensloop Fonds Jaarverslag Mn Services Levensloop Fonds 1 april t/m 31 december 2006 INHOUDSOPGAVE ALGEMENE INFORMATIE MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 3 PROFIEL MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 4 BELEGGINGSBELEID 8 KERNCIJFERS

Nadere informatie

Halfjaarbericht Bright LifeCycle Fonds

Halfjaarbericht Bright LifeCycle Fonds Halfjaarbericht 2016 Bright LifeCycle Fonds Periode: 1 januari 2016 tot en met 30 juni 2016 Inhoudsopgave HALFJAARBERICHT BRIGHT LIFECYCLE FONDS... 3 BALANS PER 30 JUNI 2016... 3 WINST- EN VERLIESREKENING

Nadere informatie

HALFJAARVERSLAG Mn Services Levensloop Fonds

HALFJAARVERSLAG Mn Services Levensloop Fonds HALFJAARVERSLAG 2010 Mn Services Levensloop Fonds Inhoudsopgave Economische ontwikkelingen... 4 Platina Mn Services... 7 Halfjaarverslag... 7 Balans... 7 Winst- en verliesrekening... 8 Waarderingsgrondslagen...

Nadere informatie

Halfjaarverslag Mn Services Levensloop Fonds

Halfjaarverslag Mn Services Levensloop Fonds Halfjaarverslag Mn Services Levensloop Fonds 1 2016 Inhoudsopgave Verslag van de beheerder 4 Het Mn Services Levensloop Fonds (geconsolideerd) 6 Halfjaarverslag 6 Balans 6 Winst- en verliesrekening 7 Waarderingsgrondslagen

Nadere informatie

JAARVERSLAG MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 2009

JAARVERSLAG MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 2009 JAARVERSLAG MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 2009-1 - I N H O U D S O P G A V E ALGEMENE INFORMATIE MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 3 PROFIEL MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 4 KERNCIJFERS 10 VERSLAG VAN DE BEHEERDER

Nadere informatie

SynVest Beleggingsfondsen nv. Halfjaarcijfers Bestuursverslag Verslag directie 2

SynVest Beleggingsfondsen nv. Halfjaarcijfers Bestuursverslag Verslag directie 2 AMSTERDAM Halfjaarcijfers 2018 INHOUDSOPGAVE Pagina 1. Bestuursverslag 1 1.1 Verslag directie 2 2. Halfjaarcijfers 3 2.1 Samengestelde balans per 30 juni 2018 4 2.2 Samengestelde winst- en verliesrekening

Nadere informatie

Halfjaarverslag Mn Services Levensloop Fonds

Halfjaarverslag Mn Services Levensloop Fonds Halfjaarverslag Mn Services Levensloop Fonds 1 2015 Inhoudsopgave Verslag van de beheerder 3 Het Mn Services Levensloop Fonds (geconsolideerd) 4 Halfjaarverslag 6 Balans 6 Winst- en verliesrekening 7 Waarderingsgrondslagen

Nadere informatie

Halfjaarverslag Mn Services Levensloop Fonds

Halfjaarverslag Mn Services Levensloop Fonds Halfjaarverslag Mn Services Levensloop Fonds 1 2014 Inhoudsopgave Verslag van de beheerder 3 Het Mn Services Levensloop Fonds (geconsolideerd) 4 Halfjaarverslag 6 Balans 6 Winst- en verliesrekening 7 Waarderingsgrondslagen

Nadere informatie

HALFJAARVERSLAG Mn Services Levensloop Fonds

HALFJAARVERSLAG Mn Services Levensloop Fonds HALFJAARVERSLAG 2013 Mn Services Levensloop Fonds Inhoudsopgave Economische ontwikkelingen... 4 Platina Mn Services... 6 Halfjaarverslag... 6 Balans... 6 Winst- en verliesrekening... 7 Waarderingsgrondslagen...

Nadere informatie

HALFJAARVERSLAG Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni Finles Fountain Umbrella Fund

HALFJAARVERSLAG Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni Finles Fountain Umbrella Fund HALFJAARVERSLAG 2017 Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni 2017 Finles Fountain Umbrella Fund Inhoudsopgave Algemene informatie... 3 Kerncijfers Finles Fountain Umbrella Fund... 4 Verslag van

Nadere informatie

Jaarrekening Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds 2008

Jaarrekening Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds 2008 Jaarrekening Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds 2008 Inhoud Verslag van het Bestuur 2 Statutaire doelstelling en personalia 3 Jaarrekening Balans per 31 december 2008 en staat van baten en

Nadere informatie

JAARVERSLAG MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 2010

JAARVERSLAG MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 2010 JAARVERSLAG MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 2010-1 - I N H O U D S O P G A V E ALGEMENE INFORMATIE MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS PROFIEL MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS KERNCIJFERS VERSLAG VAN DE BEHEERDER JAARREKENING

Nadere informatie

Tussentijds bericht Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30-06-2013

Tussentijds bericht Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30-06-2013 Tussentijds bericht Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30-06-2013 Inhoudsopgave 1. Verslag van de directie 3 2. Jaarrekening 5 Balans per 30 juni 2013 Winst- en verliesrekening over 26 april

Nadere informatie

HALFJAARVERSLAG Mn Services Levensloop Fonds

HALFJAARVERSLAG Mn Services Levensloop Fonds HALFJAARVERSLAG 2011 Mn Services Levensloop Fonds Inhoudsopgave Economische ontwikkelingen... 4 Platina Mn Services... 4 Halfjaarverslag... 7 Balans... 7 Winst- en verliesrekening... 8 Waarderingsgrondslagen...

Nadere informatie

Halfjaarbericht Bright LifeCycle Fonds

Halfjaarbericht Bright LifeCycle Fonds Halfjaarbericht 2017 Bright LifeCycle Fonds Periode: 1 januari 2017 tot en met 30 juni 2017 Inhoudsopgave INHOUDSOPGAVE... 2 HALFJAARBERICHT BRIGHT LIFECYCLE FONDS... 3 BALANS PER 30 JUNI 2017... 3 WINST-

Nadere informatie

Halfjaarverslag 2010 Mn Services Fondsenbeheer B.V.

Halfjaarverslag 2010 Mn Services Fondsenbeheer B.V. Halfjaarverslag 2010 Mn Services Fondsenbeheer B.V. Inhoud Directie en functionarissen per 30 juni 2010 3 Halfjaarverslag Balans per 30 juni 2010 4 Winst- en Verliesrekening per 30 juni 2010 5 Algemene

Nadere informatie

OVMK Paraplufonds Gouda

OVMK Paraplufonds Gouda OVMK Paraplufonds Gouda Rapport inzake de tussentijdse cijfers per 30 juni 2016 Inhoudsopgave Pagina Tussentijdse cijfers 1 Balans per 30 juni 2016 3 2 Staat van baten en lasten over de periode 1 januari

Nadere informatie

OVMK Paraplufonds Gouda

OVMK Paraplufonds Gouda OVMK Paraplufonds Gouda Rapport inzake de tussentijdse cijfers per 30 juni 2017 Inhoudsopgave Pagina Tussentijdse cijfers 1 Balans per 30 juni 2017 3 2 Staat van baten en lasten over de periode 1 januari

Nadere informatie

Halfjaarverslag 2009 Mn Services Fondsenbeheer B.V.

Halfjaarverslag 2009 Mn Services Fondsenbeheer B.V. Halfjaarverslag 2009 Mn Services Fondsenbeheer B.V. Inhoud Directie en functionarissen per 30 juni 2009 3 Halfjaarverslag Balans per 30 juni 2009 4 Winst- en Verliesrekening per 30 juni 2009 5 Algemene

Nadere informatie

HALFJAARVERSLAG Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni Finles Bond Fund

HALFJAARVERSLAG Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni Finles Bond Fund HALFJAARVERSLAG 2017 Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni 2017 Finles Bond Fund Inhoudsopgave Algemene informatie... 3 Kerncijfers... 4 Verslag van de beheerder... 5 Halfjaarcijfers... 6 Balans...

Nadere informatie

HALFJAARVERSLAG Mn Services Levensloop Fonds

HALFJAARVERSLAG Mn Services Levensloop Fonds HALFJAARVERSLAG 2012 Mn Services Levensloop Fonds Inhoudsopgave Economische ontwikkelingen... 4 Platina Mn Services... 7 Halfjaarverslag... 7 Balans... 7 Winst- en verliesrekening... 8 Waarderingsgrondslagen...

Nadere informatie

Halfjaarcijfers per 30 juni 2010

Halfjaarcijfers per 30 juni 2010 W:\370 FI(financien)\396 begroting - jaarrekening\2011\jr - SBONF\2011 halfjaarcijfers SBONF\2010 halfjrcijfers SBONF.doc Halfjaarcijfers per 30 juni 2010 STICHTING BEHEER OIKOCREDIT NEDERLAND FONDS INHOUDSOPGAVE

Nadere informatie

Jaarverslag Stichting Optimix Beleggersgiro 2013

Jaarverslag Stichting Optimix Beleggersgiro 2013 Jaarverslag 2013 Inhoudsopgave Algemene gegevens 2 Bestuurverslag 3 Jaarrekening 2013 4 - Balans per 31 december 2013 5 - Winst en verliesrekening over de periode 1 januari t/m 31 december 2013 6 - Toelichting

Nadere informatie

Eagle Fund Beheer B.V.

Eagle Fund Beheer B.V. Eagle Fund Beheer B.V. Halfjaarbericht 2014 Inhoudsopgave Algemene informatie 3 Verslag van de directie Algemeen 4 Opzet van de bedrijfsactiviteiten 4 Fiscale positie 4 Activiteiten in het eerste halfjaar

Nadere informatie

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Fund. aandelen serie 4 in Allianz Holland Paraplufonds N.V.

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Fund. aandelen serie 4 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. AANVULLEND PROSPECTUS Allianz Holland Fund aandelen serie 4 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. 1 augustus 2008 Belangrijke informatie Dit aanvullend prospectus moet worden gelezen in samenhang met, en

Nadere informatie

Nieuwsbericht. 22 januari Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. Postbus KA AMSTERDAM.

Nieuwsbericht. 22 januari Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. Postbus KA AMSTERDAM. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. Nieuwsbericht 22 januari 2010 Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. Postbus 59011 1040 KA AMSTERDAM www.achmeabeleggingsfondsen.nl I N F O R M A T I E M E M O R A N

Nadere informatie

ABN AMRO Basic Funds N.V. Jaarrekening 2013

ABN AMRO Basic Funds N.V. Jaarrekening 2013 Jaarrekening 2013 Pagina 1 van 12 INHOUD Pagina Directieverslag 3 Balans per 31 december 2013 4 Winst- en verliesrekening 2013 5 Toelichting algemeen 6 Toelichting op de balans per 31 december 2013 8 Toelichting

Nadere informatie

HALFJAARVERSLAG Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni Finles Multi Strategy Hedge Fund I.L.

HALFJAARVERSLAG Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni Finles Multi Strategy Hedge Fund I.L. HALFJAARVERSLAG 2017 Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni 2017 Finles Multi Strategy Hedge Fund I.L. Inhoudsopgave Algemene informatie... 3 Kerncijfers Finles Multi Strategy Hedge Fund I.L....

Nadere informatie

JAARVERSLAG MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 2011

JAARVERSLAG MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 2011 JAARVERSLAG MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 2011-1 - INHOUDSOPGAVE ALGEMENE INFORMATIE MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 3 PROFIEL MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 4 KERNCIJFERS 9 VERSLAG VAN DE BEHEERDER 9 JAARREKENING

Nadere informatie

HOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN. Halfjaarcijfers per 30 juni 2014. Geen accountantscontrole toegepast

HOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN. Halfjaarcijfers per 30 juni 2014. Geen accountantscontrole toegepast HOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN Halfjaarcijfers per 30 juni 2014 Balans per 30 juni 2014 Vóór resultaatbestemming ACTIVA 30 juni 2014 31 december 2013 Vlottende activa Handelsdebiteuren 1.624

Nadere informatie

Financiële bijsluiter

Financiële bijsluiter Financiële bijsluiter Metaal en Techniek Aandelenfonds Europa II (subfonds van Mn Services Levensloop Fonds) Deze financiële bijsluiter is een document van Mn Services Fondsenbeheer B.V. Ze is opgesteld

Nadere informatie

Halfjaarcijfers per 30 juni 2011

Halfjaarcijfers per 30 juni 2011 Halfjaarcijfers per 30 juni 2011 STICHTING BEHEER OIKOCREDIT NEDERLAND FONDS INHOUDSOPGAVE pagina Balans per 30 juni 2011 2 Staat van baten en lasten eerste halfjaar 2011 3 Toelichting op de halfjaarcijfers

Nadere informatie

Halfjaarverslag 2015. BND Paraplufonds Collectief

Halfjaarverslag 2015. BND Paraplufonds Collectief Halfjaarverslag 2015 BND Paraplufonds Collectief Inhoud Samengestelde balans per 30 juni 2015 en samengestelde winst- en verliesrekening over de periode 1 januari 2015 30 juni 2015 2 Toelichting op de

Nadere informatie

Fiscaal vriendelijk geld opzij zetten. voor even of eerder stoppen met werken

Fiscaal vriendelijk geld opzij zetten. voor even of eerder stoppen met werken Fiscaal vriendelijk geld opzij zetten voor even of eerder stoppen met werken Metaal en Techniek heeft zijn eigen levensloopregeling MT Levensloop is de levensloopregeling voor alle werknemers in de Metaal

Nadere informatie

TG Fund Management B.V. Amsterdam

TG Fund Management B.V. Amsterdam INHOUDSOPGAVE Pagina - Balans per 31 december 2010 na resultaatbestemming 3 - Winst- en verliesrekening over 2010 4 - Toelichting Algemeen en Waarderingsgrondslagen 5 - Toelichting op de Balans en Winst-

Nadere informatie

Halfjaarverslag 2012 Mn Services Fondsenbeheer B.V.

Halfjaarverslag 2012 Mn Services Fondsenbeheer B.V. Halfjaarverslag 2012 Mn Services Fondsenbeheer B.V. Inhoud Directie en functionarissen per 30 juni 2012 3 Halfjaarverslag Balans per 30 juni 2012 4 Winst- en Verliesrekening per 30 juni 2012 5 Algemene

Nadere informatie

BNP Paribas Fund IV -BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds II

BNP Paribas Fund IV -BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds II BNP Paribas Fund IV -BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds II Vereffeningsverslag 31 maart 2014 BNP Paribas Fund IV besloten fonds voor gemene rekening met een open-end structuur Beheerder BNP Paribas

Nadere informatie

Ophorst Van Marwijk Kooy Vermogensbeheer N.V. Gouda

Ophorst Van Marwijk Kooy Vermogensbeheer N.V. Gouda Ophorst Van Marwijk Kooy Vermogensbeheer N.V. Gouda Rapport inzake de tussentijdse cijfers per 30 juni 2016 Inhoudsopgave Pagina Tussentijdse cijfers 1 Balans per 30 juni 2016 3 2 Winst- en verliesrekening

Nadere informatie

Halfjaarverslag Mn Services Levensloop Fonds

Halfjaarverslag Mn Services Levensloop Fonds Halfjaarverslag Mn Services Levensloop Fonds 1 2017 Inhoudsopgave Bestuursverslag 3 Het Mn Services Levensloop Fonds 5 Halfjaarverslag 5 Balans 5 Winst- en verliesrekening 6 Waarderingsgrondslagen 7 Toelichting

Nadere informatie

Fundament Bond Fund. Halfjaarverslag. over de periode 1 januari 2011 tot en met 30 juni 2011

Fundament Bond Fund. Halfjaarverslag. over de periode 1 januari 2011 tot en met 30 juni 2011 Halfjaarverslag over de periode 1 januari 2011 tot en met 30 juni 2011 Algemene informatie Fundament Bond Fund Kantooradres Fonds : Javastraat 24 2585 AN Den Haag Beheerder : Safe Harbour Fund Management

Nadere informatie

BEWAARDER RE WONINGFONDS IV BV DIRECTIEVERSLAG 2016

BEWAARDER RE WONINGFONDS IV BV DIRECTIEVERSLAG 2016 BEWAARDER RE WONINGFONDS IV BV DIRECTIEVERSLAG 2016 INHOUDSOPGAVE ALGEMEEN Verslag van de directie JAARREKENING Balans Winst- en verliesrekening Kasstroomoverzicht Toelichting algemeen en waarderingsgrondslagen

Nadere informatie

Jaarrekening Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds 2013

Jaarrekening Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds 2013 Jaarrekening Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds 2013 Inhoud Verslag van het Bestuur 2 Jaarrekening Statutaire doelstelling en personalia 4 Balans per 31 december 2013 5 Winst-en-verliesrekening

Nadere informatie

Financiële bijsluiter

Financiële bijsluiter Financiële bijsluiter Metaal & Techniek Obligatiefonds Europa II (subfonds van Mn Services Levensloop Fonds) Deze financiële bijsluiter is een document van Mn Services Fondsenbeheer B.V. Ze is opgesteld

Nadere informatie

American Value Fund. Halfjaarverslag. over de periode 5 november 2009 (datum van oprichting) tot en met 30 juni 2010

American Value Fund. Halfjaarverslag. over de periode 5 november 2009 (datum van oprichting) tot en met 30 juni 2010 Halfjaarverslag over de periode 5 november 2009 (datum van oprichting) tot en met 30 juni 2010 Algemene informatie American Value Fund Kantooradres Fonds : Javastraat 24 2585 AN Den Haag Beheerder : Safe

Nadere informatie

HALFJAARVERSLAG Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni Paraplufonds Finles Beleggingsfondsen

HALFJAARVERSLAG Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni Paraplufonds Finles Beleggingsfondsen HALFJAARVERSLAG 2017 Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni 2017 Paraplufonds Finles Beleggingsfondsen Inhoudsopgave Algemene informatie... 3 Kerncijfers Paraplufonds Finles Beleggingsfondsen...

Nadere informatie

Rotterdams Vastgoedfonds VI CV. Halfjaarcijfers 2010

Rotterdams Vastgoedfonds VI CV. Halfjaarcijfers 2010 Halfjaarcijfers 2010 INHOUDSOPGAVE Blad Balans per 30 juni 2010 3 Winst- en verliesrekening over de periode 1 januari 2010 t/m 30 juni 2010 4 Kasstroomoverzicht over de periode 1 januari 2010 t/m 30 juni

Nadere informatie

Rotterdams Vastgoedfonds I CV. Halfjaarcijfers 2010

Rotterdams Vastgoedfonds I CV. Halfjaarcijfers 2010 Halfjaarcijfers 2010 INHOUD Blad Balans per 30 juni 2010 3 Winst- en verliesrekening over de periode 1 januari 2010 t/m 30 juni 2010 4 Kasstroomoverzicht over de periode 1 januari 2010 t/m 30 juni 2010

Nadere informatie

RFM Regulated Fund Management BV HALFJAARBERICHT 2012

RFM Regulated Fund Management BV HALFJAARBERICHT 2012 RFM Regulated Fund Management BV HALFJAARBERICHT 2012 Inhoudsopgave pagina Algemeen Directieverslag 2 Halfjaarrekening Balans 4 Winst- en verliesrekening 5 Kasstroomoverzicht 6 Toelichting algemeen en

Nadere informatie

Halfjaarcijfers per 30 juni 2014

Halfjaarcijfers per 30 juni 2014 Halfjaarcijfers per 30 juni 2014 STICHTING BEHEER OIKOCREDIT NEDERLAND FONDS INHOUDSOPGAVE Balans per 30 juni 2014 Staat van baten en lasten over het eerste halfjaar 2014 Toelichting op de halfjaarcijfers

Nadere informatie

JAARVERSLAG MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 2012

JAARVERSLAG MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 2012 JAARVERSLAG MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 2012-1 - INHOUDSOPGAVE ALGEMENE INFORMATIE MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 3 PROFIEL MN SERVICES LEVENSLOOP FONDS 4 KERNCIJFERS 9 VERSLAG VAN DE BEHEERDER 9 JAARREKENING

Nadere informatie

Safe Harbour Fund Management B.V. Halfjaar bericht boekjaar 2011

Safe Harbour Fund Management B.V. Halfjaar bericht boekjaar 2011 Safe Harbour Fund Management B.V. Halfjaar bericht boekjaar 2011 INHOUDSOPGAVE Pagina Halfjaar-bericht 2011 Verslag van directie 1 Halfjaarrekening 4 Balans 5 Winst-en-verliesrekening 6 Kasstroomoverzicht

Nadere informatie

BNP Paribas Garantie Fondsen besloten fondsen voor gemene rekening

BNP Paribas Garantie Fondsen besloten fondsen voor gemene rekening BNP Paribas Garantie Fondsen -BNP Paribas Best of World Garantie Fonds Vereffeningsverslag 18-12-2012 BNP Paribas Garantie Fondsen besloten fondsen voor gemene rekening Beheerder BNP Paribas Investment

Nadere informatie

TG Fund Management B.V. Amsterdam

TG Fund Management B.V. Amsterdam INHOUDSOPGAVE Pagina - Balans per 31 december 2012 voor resultaatbestemming 3 - Winst- en verliesrekening over 2012 4 - Toelichting Algemeen en Waarderingsgrondslagen 5 - Toelichting op de Balans en Winst-

Nadere informatie

INFORMATIE MEMORANDUM

INFORMATIE MEMORANDUM INFORMATIE MEMORANDUM BIJ DE AGENDA VAN DE BUITENGEWONE ALGEMENE VERGADERING VAN ACHMEA BELEGGINGSFONDSEN N.V. (EEN BELEGGINGSMAATSCHAPPIJ MET VERANDERLIJK KAPITAAL) EN DE VERGADERINGEN VAN HOUDERS VAN

Nadere informatie

Financiële bijsluiter

Financiële bijsluiter Financiële bijsluiter Goud Metaal & Techniek 1 (subfonds van Mn Services Levensloop Fonds) Deze financiële bijsluiter is een document van Mn Services Fondsenbeheer B.V. Ze is opgesteld volgens een vaste,

Nadere informatie

Financiële bijsluiter

Financiële bijsluiter Financiële bijsluiter Zilver Metaal & Techniek 1 (subfonds van Mn Services Levensloop Fonds) Deze financiële bijsluiter is een document van Mn Services Fondsenbeheer B.V. Ze is opgesteld volgens een vaste,

Nadere informatie

BEWAARDER RE WONINGFONDS VI BV DIRECTIEVERSLAG 2015

BEWAARDER RE WONINGFONDS VI BV DIRECTIEVERSLAG 2015 BEWAARDER RE WONINGFONDS VI BV DIRECTIEVERSLAG 2015 INHOUDSOPGAVE ALGEMEEN Verslag van de directie JAARREKENING Balans Winst- en verliesrekening Kasstroomoverzicht Toelichting algemeen en waarderingsgrondslagen

Nadere informatie

HOLLAND IMMO GROUP INSINGER DE BEAUFORT BEHEER B.V. TE EINDHOVEN. Halfjaarcijfers per 30 juni 2014. Geen accountantscontrole toegepast

HOLLAND IMMO GROUP INSINGER DE BEAUFORT BEHEER B.V. TE EINDHOVEN. Halfjaarcijfers per 30 juni 2014. Geen accountantscontrole toegepast HOLLAND IMMO GROUP INSINGER DE BEAUFORT BEHEER B.V. TE EINDHOVEN Halfjaarcijfers per 30 juni 2014 Balans per 30 juni 2014 Vóór resultaatbestemming ACTIVA 30 juni 2014 31 december 2013 Vlottende activa

Nadere informatie

Insinger de Beaufort European Mid Cap Fund N.V.

Insinger de Beaufort European Mid Cap Fund N.V. Insinger de Beaufort European Mid Cap Fund N.V. Halfjaarverslag 2011 (over de periode eindigend 30 juni) - 2 - INHOUDSOPGAVE Algemene informatie...- 4 - Organisatiestructuur...- 4 - Halfjaarverslag 2011...-

Nadere informatie

Insinger de Beaufort Income Plus Fund. Halfjaarverslag 2011 (over de periode eindigend 30 juni)

Insinger de Beaufort Income Plus Fund. Halfjaarverslag 2011 (over de periode eindigend 30 juni) Insinger de Beaufort Income Plus Fund Halfjaarverslag 2011 (over de periode eindigend 30 juni) - 2 - INHOUDSOPGAVE Algemene informatie...- 4 - Organisatiestructuur...- 4 - Halfjaarverslag...- 5 - Balans...-

Nadere informatie

Mn Services Fondsenbeheer B.V. Halfjaarverslag 2011

Mn Services Fondsenbeheer B.V. Halfjaarverslag 2011 Mn Services Fondsenbeheer B.V. Halfjaarverslag 2011 INHOUDSOPGAVE Pagina HALFJAARVERSLAG Balans per 30 juni 2011... 3 Winst-en-verliesrekening per 30 juni 2011... 4 Grondslagen voor de financiële verslaggeving...

Nadere informatie

ABN AMRO Strategie Fondsen

ABN AMRO Strategie Fondsen ABN AMRO Strategie Fondsen Halfjaarverslag 2014 30 juni 2014 ABN AMRO Strategie Fondsen Besloten fonds voor gemene rekening Beheerder BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. Burgerweeshuispad

Nadere informatie

TG Fund Management B.V. Amsterdam

TG Fund Management B.V. Amsterdam INHOUDSOPGAVE Pagina - Balans per 30 juni 2010 3 - Winst- en verliesrekening over eerste halfjaar 2010 4 - Toelichting Algemeen en Waarderingsgrondslagen 5 - Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening

Nadere informatie

ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam. Halfjaarbericht per 30 juni 2012

ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam. Halfjaarbericht per 30 juni 2012 ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam Halfjaarbericht per 30 juni 2012 Profiel ActivInvestor Management B.V. is 16 december 2004 opgericht en heeft als doel het opzetten en beheren van niche vastgoedbeleggingsfondsen

Nadere informatie

HOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN. Halfjaarcijfers per 30 juni Geen accountantscontrole toegepast

HOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN. Halfjaarcijfers per 30 juni Geen accountantscontrole toegepast HOLLAND IMMO GROUP BEHEER B.V. TE EINDHOVEN Halfjaarcijfers per 30 juni 2016 Balans per 30 juni 2016 Vóór resultaatbestemming ACTIVA 30 juni 2016 31 december 2015 Vaste activa Immateriële vaste activa

Nadere informatie

Insinger de Beaufort Multi-Manager Zeus

Insinger de Beaufort Multi-Manager Zeus Insinger de Beaufort Multi-Manager Zeus Halfjaarverslag 2013 (over de periode eindigend 30 juni) - 2 - INHOUDSOPGAVE Algemene informatie...- 4 - Organisatiestructuur... - 4 - Halfjaarverslag 2013...- 5

Nadere informatie

IBUS FONDSEN BEHEER B.V. JAARVERSLAG 2011. Krijgsman 6 - Postbus 8010-1180 LA AMSTELVEEN Telefoon 020-7559000 - Fax 020-7559090

IBUS FONDSEN BEHEER B.V. JAARVERSLAG 2011. Krijgsman 6 - Postbus 8010-1180 LA AMSTELVEEN Telefoon 020-7559000 - Fax 020-7559090 IBUS FONDSEN BEHEER B.V. JAARVERSLAG 2011 Krijgsman 6 - Postbus 8010-1180 LA AMSTELVEEN Telefoon 020-7559000 - Fax 020-7559090 INHOUDSOPGAVE Pagina JAARVERSLAG 3 JAARREKENING Balans per 31 december 2011

Nadere informatie

Rotterdams Vastgoedfonds I CV. Halfjaarcijfers 2011

Rotterdams Vastgoedfonds I CV. Halfjaarcijfers 2011 Halfjaarcijfers 2011 INHOUD Blad Balans per 30 juni 2011 3 Winst- en verliesrekening over de periode 1 januari 2011 t/m 30 juni 2011 4 Kasstroomoverzicht over de periode 1 januari 2011 t/m 30 juni 2011

Nadere informatie

IBUS Fondsen Beheer B.V. Jaarverslag 2013

IBUS Fondsen Beheer B.V. Jaarverslag 2013 IBUS Fondsen Beheer B.V. INHOUDSOPGAVE JAARVERSLAG 4 JAARREKENING Balans per 31 december 2013 5 Winst- en verliesrekening over 2013 6 Kasstroomoverzicht 7 Grondslagen van waardering en resultaatbepaling

Nadere informatie

Algemene informatie 3. Verslag van de beheerder 4. Jaarrekening 6. Balans per 31 december Winst- en verliesrekening over

Algemene informatie 3. Verslag van de beheerder 4. Jaarrekening 6. Balans per 31 december Winst- en verliesrekening over Jaarverslag 2018 Inhoud Algemene informatie 3 Verslag van de beheerder 4 Jaarrekening 6 Balans per 31 december 2018 6 Winst- en verliesrekening over 2018 7 Toelichting op de jaarrekening 8 2 Algemene informatie

Nadere informatie

Algemene toelichting:

Algemene toelichting: Toelichting op wijziging Aanvullend Prospectus van het Sustainable North America Index Fund (subfonds van het Index Umbrella Fund) d.d. 7 augustus 2018 Algemene toelichting: De belangrijkste aanleiding

Nadere informatie

Halfjaarverslag BND Paraplufonds Collectief

Halfjaarverslag BND Paraplufonds Collectief BND Paraplufonds Collectief Inhoud Samengestelde balans per 30 juni 2016 en samengestelde winst- en verliesrekening over de periode 1 januari 2016 30 juni 2016 2 Toelichting op de balans per 30 juni 2016

Nadere informatie

HALFJAARBERICHT 2015 BNG VERMOGENSBEHEER B.V.

HALFJAARBERICHT 2015 BNG VERMOGENSBEHEER B.V. HALFJAARBERICHT 2015 BNG VERMOGENSBEHEER B.V. Inhoud 1 Profiel 1 2 Directieverslag 2 2.1 Beheerd vermogen 2 2.2 Financieel resultaat 2 2.3 Financiële markten 2 2.4 Personeel en organisatie 2 3 Financiële

Nadere informatie

Halfjaarverslag BND Paraplufonds

Halfjaarverslag BND Paraplufonds Inhoud Samengestelde balans per 30 juni 2016 en samengestelde winst- en verliesrekening over de periode 1 januari 2016 30 juni 2016 3 Toelichting op de balans per 30 juni 2016 en de winst- en verliesrekening

Nadere informatie

Halfjaarcijfers per 30 juni 2012

Halfjaarcijfers per 30 juni 2012 Halfjaarcijfers per 30 juni 2012 STICHTING BEHEER OIKOCREDIT NEDERLAND FONDS INHOUDSOPGAVE Balans per 30 juni 2012 2 Winst en verliesrekening over het eerste halfjaar 2012 3 Toelichting op de halfjaarcijfers

Nadere informatie

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Obligatie Fonds. aandelen serie 2 in Allianz Holland Paraplufonds N.V.

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Obligatie Fonds. aandelen serie 2 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. AANVULLEND PROSPECTUS Allianz Holland Obligatie Fonds aandelen serie 2 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. 1 augustus 2008 Belangrijke informatie Dit aanvullend prospectus moet worden gelezen in samenhang

Nadere informatie

Halfjaarcijfers per 30 juni 2015

Halfjaarcijfers per 30 juni 2015 Halfjaarcijfers per 30 juni 2015 STICHTING BEHEER OIKOCREDIT NEDERLAND FONDS INHOUDSOPGAVE Balans per 30 juni 2015 2 Staat van baten en lasten over het eerste halfjaar 2015 3 Toelichting op de halfjaarcijfers

Nadere informatie

MPC PRIVATE EQUITYFONDS

MPC PRIVATE EQUITYFONDS MPC PRIVATE EQUITYFONDS GLOBAL 8 CV GRONINGEN Financieel verslag 2011 MPC Private Equityfond Global 8 CV Groningen JAARVERSLAG Hierbij bieden wij u het jaarverslag 2011 aan van MPC Private Equityfonds

Nadere informatie

Halfjaarverslag. Legal & General Nederland Beleggingen B.V. 2009

Halfjaarverslag. Legal & General Nederland Beleggingen B.V. 2009 Halfjaarverslag Legal & General Nederland Beleggingen B.V. 2009 Inhoudsopgave 1. Algemene gegevens 2 2. Verslag van de Directie 3 3. Halfjaarrekening tot en met 30 juni 2009 Balans 5 Winst- en verliesrekening

Nadere informatie

Stichting Fondsenbeheer Spoorwegmuseum. Jaarrapport 2017

Stichting Fondsenbeheer Spoorwegmuseum. Jaarrapport 2017 Stichting Fondsenbeheer Spoorwegmuseum Jaarrapport 2017 Inhoudsopgave Pagina Verslag van het bestuur 2 Doelstelling van de Stichting 2 Economie en financiële markten 2 Beleggingsbeleid Portefeuille 2 Stortingen

Nadere informatie

HEK Asian Value Fund. Halfjaarverslag. over de periode 1 januari 2011 tot en met 30 juni 2011

HEK Asian Value Fund. Halfjaarverslag. over de periode 1 januari 2011 tot en met 30 juni 2011 Halfjaarverslag over de periode 1 januari 2011 tot en met 30 juni 2011 Algemene informatie HEK Asian Value Fund Kantooradres Fonds : Javastraat 24 2585 AN Den Haag Beheerder : Safe Harbour Fund Management

Nadere informatie

Aanvullend prospectus. Achmea paraplu fonds A

Aanvullend prospectus. Achmea paraplu fonds A Aanvullend prospectus Achmea paraplu fonds A Inlegvel behorende bij het aanvullend Prospectus Achmea paraplu fonds A Inlegvel per 1 januari 2017 Wijziging benchmark Beleggingspool Achmea Aandelen Wereldwijd

Nadere informatie

Jaarverslag Mn Services Levensloop Fonds

Jaarverslag Mn Services Levensloop Fonds Jaarverslag Mn Services Levensloop Fonds 1 2013 Inhoudsopgave Algemene informatie Mn Services Levensloop Fonds 3 Profiel Mn Services Levensloop Fonds 4 Kerncijfers 10 Verslag van de beheerder 11 Geconsolideerde

Nadere informatie

TRIODOS CUSTODY BV Jaarverslag 2014

TRIODOS CUSTODY BV Jaarverslag 2014 1 TRIODOS CUSTODY BV Jaarverslag 2014 INHOUDSOPGAVE Algemeen 3 Jaarrekening 2014 Balans per 31 december 2014 4 Winst- en verliesrekening over 2014 5 Toelichting op de balans en de winst- en verliesrekening

Nadere informatie

TRIODOS CUSTODY BV Jaarverslag 2007

TRIODOS CUSTODY BV Jaarverslag 2007 1 TRIODOS CUSTODY BV Jaarverslag 2007 INHOUDSOPGAVE Directieverslag 3 Jaarrekening 2007 Balans per 31 december 2007 4 Winst- en verliesrekening over 2007 5 Toelichting op de balans en de winst- en verliesrekening

Nadere informatie

Mn Services Fondsenbeheer B.V. Halfjaarverslag per 30 juni 2008

Mn Services Fondsenbeheer B.V. Halfjaarverslag per 30 juni 2008 Mn Services Fondsenbeheer B.V. Halfjaarverslag per 30 juni 2008 Inhoud Directie en functionarissen per 30 juni 2008 3 Halfjaarverslag Balans per 30 juni 2008 4 Winst en Verliesrekening 5 Algemene toelichting

Nadere informatie

BEWAARDER RFM WONINGFONDS IV BV JAARVERSLAG 2013

BEWAARDER RFM WONINGFONDS IV BV JAARVERSLAG 2013 BEWAARDER RFM WONINGFONDS IV BV JAARVERSLAG 2013 INHOUDSOPGAVE ALGEMEEN Verslag van de beheerder JAARREKENING Balans Winst- en verliesrekening Kasstroomoverzicht Toelichting algemeen en waarderingsgrondslagen

Nadere informatie

Today s Paraplufonds. Halfjaarverslag. over de periode 5 april 2012 tot en met 30 juni 2012

Today s Paraplufonds. Halfjaarverslag. over de periode 5 april 2012 tot en met 30 juni 2012 Halfjaarverslag over de periode 5 april 2012 tot en met 30 juni 2012 Algemene informatie Today s Paraplufonds Kantooradres Fonds : Frederiksplein 1 1017 XK Amsterdam Beheerder : Today s Tomorrow B.V. Frederiksplein

Nadere informatie

SynVest Beleggingsfondsen N.V.

SynVest Beleggingsfondsen N.V. Financiële berichten SynVest Beleggingsfondsen N.V. Halfjaarverslag 2015 SynVest. Ondernemend vermogen. Synvest Beleggingsfondsen N.V. INHOUDSOPGAVE HALFJAAR CIJFERS 2015 1 Halfjaar cijfers Synvest Beleggingsfondsen

Nadere informatie

HALFJAARVERSLAG Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni Commodity Discovery Fund

HALFJAARVERSLAG Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni Commodity Discovery Fund HALFJAARVERSLAG 2017 Over de periode 1 januari 2017 tot en met 30 juni 2017 Commodity Discovery Fund Inhoudsopgave Algemene informatie... 3 Kerncijfers... 4 Halfjaarcijfers... 5 Balans... 5 Winst- en-

Nadere informatie

BNP Paribas Fund IV Halfjaarverslag 2013/ mei 2014

BNP Paribas Fund IV Halfjaarverslag 2013/ mei 2014 BNP Paribas Fund IV Halfjaarverslag 2013/2014 31 mei 2014 BNP Paribas Fund IV besloten fonds voor gemene rekening met een open-end structuur Beheerder BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland)

Nadere informatie