DUURZAME NATUURLJKE RIJKDOMMEN VOOR IEDEREEN

Transcriptie

1 DUURZAME NATUURLJKE RIJKDOMMEN VOOR IEDEREEN Om met onze aandeelhouders een nauwe vertrouwensband uit te bouwen, horen we hen alle informatie ter beschikking te stellen die nodig is om onze strategie en resultaten te begrijpen. AANDEELHOUDERSGIDS ONZE AANDEELHOUDERS TEGEMOET TREDEN

2 ONZE AANDEELHOUDERS TEGEMOET TREDEN Inhoud p.01 Welkomstwoord voor de aandeelhouders p.02 Boodschap van de Voorzitter en Directeur-generaal p.04 Onze onderneming ontdekken p.16 op de beurs p.18 Aandeelhouder zijn van p.26 Financieel lexicon Lees het jaarverslag 2013 op

3 DUURZAME NATUURLJKE RIJKDOMMEN VOOR IEDEREEN Beste aandeelhouders, Met genoegen bezorgen we u deze nieuwe editie 2014 van de Aandeelhoudersgids van. U vindt er alle praktische informatie over uw hoedanigheid van aandeelhouder, de fiscale regelingen die momenteel op aandelen van toepassing zijn en alle voordelen en diensten waarop u als aandeelhouder van aanspraak kunt maken. Deze gids is een onlosmakelijk onderdeel van het jaarverslag 2013; hij vormt een afzonderlijk dossier, speciaal ter attentie van onze aandeelhouders. Het jaar 2013 telde heel wat ontmoetingsmomenten: 5 aandeelhoudersontmoetingen en bijna 40 evenementen die in Frankrijk en België voor de vele leden van de Aandeelhoudersclub werden georganiseerd. Bedrijfsbezoeken, conferenties over onze vakgebieden en engagementen van de Groep, beursopleidingen Zoals in het verleden, hebben we ons oor regelmatig bij de aandeelhouders te luisteren gelegd. In de enquête van november 2013 hebben de individuele aandeelhouders van hun vertrouwen in de toekomst van de Groep uitgedrukt en haar twee grote punten van vooruitgang in de voorbije 5 jaar toegedicht: de versterking van haar leiderspositie in de milieuvakgebieden en de uitbouw van een sterke identiteit. Voorts hebben de adviespanels van aandeelhouders zich gebogen over thema s zoals het jaarverslag en financiële publicaties. Deze bevoorrechte ontmoetingen zullen ons toelaten om onze praktijken in die domeinen te verbeteren. Via deze en andere acties blijven we ernaar streven om uw verwachtingen in te lossen en een duurzame en nauwe vertrouwensband met u uit te bouwen. / 01 Steeds tot uw beschikking, Het team van Aandeelhoudersrelaties Florent Gautron Directeur Aandeelhoudersrelaties florent.gautron@suez-env.com Valérie Piazza Verantwoordelijke Aandeelhoudersclub valerie.piazza@suez-env.com

4 ONZE AANDEELHOUDERS TEGEMOET TREDEN 01 Gérard Mestrallet, Voorzitter van de Raad van bestuur van en Voorzitter-Directeur-generaal van GDF SUEZ. 02 Jean-Louis Chaussade, Directeur-generaal van

5 DUURZAME NATUURLJKE RIJKDOMMEN VOOR IEDEREEN Woord vooraf Geachte aandeelhouders, heeft haar bedrijfsmarge in 2013 verbeterd en daarmee, eens te meer, de soliditeit en relevantie van haar industrieel model aangetoond. Met deze betere resultaten heeft de Groep al haar doelstellingen bereikt, ondanks een ongunstige economische en klimatologische context in Europa. Met innovatie als stuwende kracht achter haar strategie, blijft de Groep steunen op haar sterke posities in haar twee vakgebieden. Ze ontwikkelt met succes nieuwe waterdiensten en verstevigt haar marktpositie in het nuttig hergebruik van afval door uit te groeien tot een toonaangevend producent van hernieuwbare energie en secundaire grondstoffen. Op het internationale toneel betreedt de Groep nieuwe markten, zoals blijken mag uit de recente contracten voor waterdiensten die in India werden afgesloten of de contracten voor het beheer van industriële installaties in Brazilië. De vooruitzichten van voor 2014 zijn positief, met als doelstellingen: hogere bedrijfsresultaten en een versnelde groei, met behoud van de financiële discipline en de voortzetting van een aantrekkelijk dividendbeleid. Gesterkt door evenwichtige posities in veelbelovende markten en vakgebieden en gedragen door een solide balans, kijkt SUEZ ENVIRONNEMENT de toekomst met vertrouwen tegemoet en staat zij klaar om nieuwe ontwikkelingsmogelijkheden aan te grijpen. Dat onze vele aandeelhouders ons trouw blijven, bewijst dat ze de waarden en strategie van steunen en omarmen. Voor is dat een belangrijke waarborg voor stabiliteit. 03 Bedankt voor uw vertrouwen. Gérard Mestrallet Jean-Louis Chaussade Meer informatie Lees alle informatie over de Groep op:

6 ONZE AANDEELHOUDERS TEGEMOET TREDEN Corporate Governance De Raad van bestuur van en zijn vier Comités bestaan uit deskundigen en ervaren professionals met een uiteenlopende achtergrond. RAAD VAN BESTUUR 04 De Raad van bestuur heeft gekozen voor een ontkoppeling van de functies van Voorzitter van de Raad van bestuur en Directeurgeneraal. Gérard Mestrallet neemt het voorzitterschap waar van de Raad van bestuur en Jean-Louis Chaussade oefent het mandaat uit van Directeur-generaal van de vennootschap. De Raad van bestuur beslist over de bedrijfskoers van de Groep en waakt over de uitvoering ervan. Hij bestaat uit 17 leden die voor vier jaar zijn benoemd, van wie op 31 december 2013: 9 onafhankelijke bestuurders; 4 vrouwelijke bestuurders en; 4 bestuurders met een buitenlandse nationaliteit. In 2013 heeft de Raad 8 maal vergaderd met een aanwezigheidspercentage van 92,2 %. Het Strategisch Comité formuleert adviezen en aanbevelingen voor de Raad van bestuur met betrekking tot strategische oriënteringen zoals voorgesteld door de Raad van bestuur of de Directeur-generaal en over alle projecten voor interne of externe groei, overdrachten, strategische akkoorden, allianties of partnerschappen die aan de Raad van bestuur worden voorgelegd. Het Audit- en Rekencomité helpt de Raad van bestuur bij de controle op de juistheid en oprechtheid van de statutaire en geconsolideerde jaarrekeningen van en op de kwaliteit van het risicobeheer, de interne controle en de informatie die aan de aandeelhouders en markten wordt meegedeeld. Het Comité voor Ethiek en Duurzame Ontwikkeling ziet toe op de naleving van de individuele en gemeenschappelijke waarden waarop de activiteiten van de Groep zijn gestoeld, alsook van de gedragsregels die alle medewerkers in acht moeten nemen. Tot die waarden behoren de bijzondere verantwoordelijkheden van de Groep inzake de bescherming en verbetering van het milieu en duurzame ontwikkeling. Daarnaast is het verantwoordelijk voor de invoering en evaluatie van het veiligheids- en gezondheidsbeleid. Tot slot bestudeert het Comité het beleid inzake maatschappelijke en ecologische verantwoordelijkheid. Het Benoemings- en Bezoldigingscomité onderzoekt vooral alle vraagstukken in verband met de samenstelling van de Raad van bestuur en zijn Comités. Voorts bestudeert het de opvolgingsplanning van de belangrijkste leidinggevenden en analyseert het de vergoeding van leidinggevenden en het beleid inzake bonussen, winstdeelneming en werknemersaandeelhouderschap. ACTUALITEIT 2013 De vraagstukken die de Raad van bestuur heeft behandeld, hadden betrekking op: lopende zaken en projecten; de financiële situatie, de resultaten en de financieringstoestand van de Groep; corporate governance, en vooral de gewijzigde samenstelling van de Raad van bestuur en zijn Comités; de uitvoeringsopvolging van de vereiste maatregelen volgend op de beëindiging van het Aandeelhouderspact.

7 DUURZAME NATUURLJKE RIJKDOMMEN VOOR IEDEREEN Gérard Mestrallet Voorzitter van de Raad van bestuur van SUEZ ENVIRONNEMENT en Voorzitter-Directeurgeneraal van GDF SUEZ 2 Jean-Louis Chaussade Directeur-generaal van 3 Guillaume Pepy Voorzitter-Directeur-generaal van de SNCF 4 Lorenz d Este Vennoot-zaakvoerder van E. Gutzwiller & C ie 5 Delphine Ernotte Cunci Adjunct-Directrice-generaal van Orange en Uitvoerend Directrice van Orange France 6 Gilles Benoist Bestuurder Valérie Bernis Adjunct-Directeur-generaal van GDF SUEZ, verantwoordelijk voor Communicatie en Marketing 8 Harold Boël Gedelegeerd bestuurder van Sofina 9 Alain Chaigneau Secretaris-generaal van GDF SUEZ 10 Isabelle Kocher Adjunct-Directeur-generaal van GDF SUEZ, verantwoordelijk voor Financiën 11 Jean-François Cirelli Vicevoorzitter en Gedelegeerd Directeur-generaal van GDF SUEZ, verantwoordelijk voor de Bedrijfstak Energie Europa 12 Gérald Arbola Bestuurder Penelope Chalmers Uitvoerend Vicevoorzitter van GDF SUEZ Energie Internationaal, verantwoordelijk voor Strategie en Communicatie 14 Olivier Pirotte Financieel Directeur van de Groep Brussel Lambert 15 Nicolas Bazire Directeur-generaal van de Arnault SAS Groep 16 Amaury de Sèze Vicevoorzitter van Power Financial Corporation of Canada 17 Jérôme Tolot Adjunct-Directeur-generaal van GDF SUEZ, verantwoordelijk voor de Bedrijfstak Energiediensten

8 ONZE AANDEELHOUDERS TEGEMOET TREDEN Aanwezig op de 5 continenten Vanuit een stevige verankering in haar historische thuismarkten realiseert intussen bijna 30% van haar omzet buiten Europa. De Groep staat sterk op drie internationale sleutelmarkten (Verenigde Staten, China en Australië) en heeft haar veroveringsdynamiek in 2013 aangehouden, vooral via ontwikkelingen in India, het Midden-Oosten en Zuid-Amerika. 06 Voor meer informatie

9 DUURZAME NATUURLJKE RIJKDOMMEN VOOR IEDEREEN Uitsplitsing van de omzet naar vakgebied 1. Water 48,6 % 2. Afval 51,4 % Uitsplitsing van de omzet naar geografische zone 1. Frankrijk 36 % 2. Europa (buiten Frankrijk) 35 % 3. Internationaal 29 % Uitsplitsing van het personeelsbestand naar geografische zone 1. Frankrijk (Europees en overzees) 42,2 % 2. Europa (buiten Frankrijk) 37,3 % 3. Noord-Amerika 4,2 % 4. Zuid-Amerika 0,4 % 5. Afrika / Midden-Oosten 9,1 % 6. Azië / Oceanië 6,8 % Activiteit Water Activiteit Afval Activiteit Water en Afval 02

10 ONZE AANDEELHOUDERS TEGEMOET TREDEN DE TOEKOMST VAN ONZE WATERRIJKDOM VEILIGSTELLEN 08 Onze vakgebieden in waterbeheer Water is kwetsbaar en moet worden beschermd. Er moet zuinig mee worden omgesprongen, en daarnaast moeten alternatieve bronnen worden ontwikkeld. Vanuit haar knowhow die de volledige watercyclus bestrijkt, kan de Groep haar openbare en industriële klanten innoverende oplossingen aanreiken voor een optimaal beheer van hun natuurlijke rijkdommen en het aanboren van nieuwe hulpbronnen. Zodat we allemaal duurzaam over water kunnen beschikken.

11 DUURZAME NATUURLJKE RIJKDOMMEN VOOR IEDEREEN 7,1 MLD wereldwijde omzet in water In 2013 heeft de Groep haar posities versterkt op haar historische thuismarkten: Frankrijk, Spanje en Italië dat voor water de 3de pijler van de Groep is geworden. Internationaal ontwikkelt de Groep innoverende oplossingen om nieuwe markten aan te boren 92 M personen werden in 2013 wereldwijd door van drinkwater voorzien 65 M personen haalden in 2013 voordeel uit de saneringsdiensten van productie-eenheden voor drinkwater worden door de verschillende dochterondernemingen van de Groep geëxploiteerd. In totaal werd in 2013 bijna 5 miljard kubieke meter water geproduceerd waterzuiveringsstations worden door de Groep geëxploiteerd. In 2013 werd bijna 4 miljard kubieke meter afvalwater biologisch behandeld 25 MLD investeringen tegen 2020 verwacht op de markt van industrieel proceswater, gemiddeld 10% over : dat is de nagestreefde jaargroei van op de markt van industrieel proceswater

12 ONZE AANDEELHOUDERS TEGEMOET TREDEN ONS AFVAL OMVORMEN TOT GRONDSTOFFEN Onze vakgebieden in afvalbeheer Uit het afval van vandaag komen de grondstoffen voor morgen. De Groep is aanwezig in de volledige waardeketen van het afval (inzameling, sortering, recycling, hergebruik) en zet volledig in op energieterugwinning uit afval en omvorming van afval tot secundaire grondstoffen. 10

13 DUURZAME NATUURLJKE RIJKDOMMEN VOOR IEDEREEN 7,5 MLD wereldwijde omzet in afvalbeheer In 2013 heeft de Groep naast haar traditionele activiteiten zoals inzameling, recycling, bodemsanering en specifieke industriediensten haar activiteiten in het nuttig hergebruik van afval opgevoerd 52 M. personen worden bereikt met de afvalinzamelingsdiensten van de dochterondernemingen van 46 afvalverbrandingsinstallaties wereldwijd Meer dan 90% ervan doet aan energieterugwinning industriële en commerciële klanten in Europa De Groep biedt specifieke industriediensten aan en begeleidt haar klanten in het optimaal beheer van hun hulpbronnen, onder meer via de productie van secundaire grondstoffen 11 4,1 M. ton verwerkt gevaarlijk afval Het afval dat een gevaar is voor de mens of het milieu, vergt bijzondere voorzorgsmaatregelen bij de verwerking ervan. De Groep heeft een ruime ervaring in dit domein 14 M. ton afval nuttig hergebruikt in 2013 De Groep heeft haar vakgebieden omgevormd en spitstechnologieën ontwikkeld voor alle vormen van nuttig hergebruik van afval

14 ONZE AANDEELHOUDERS TEGEMOET TREDEN INNOVEREN IN EEN GEEST VAN SAMENWERKING Bij de omvorming van haar vakgebieden steunt in hoge mate op onderzoek en innovatie. Met de oprichting, in 2013, van de Directie voor Innovatie en Industrieel Rendement, heeft de Groep zich voorzien van een krachtig instrument voor de industrialisering van haar vakgebieden en de verspreiding van haar knowhow. Daarnaast zet de Groep haar open innovatiebeleid met talrijke partners onverminderd voort. 12 Onderzoek en innovatie zijn belangrijke hefbomen voor de strategie van. De Groep steunt daarbij op haar wereldomspannend netwerk van kennis- en onderzoekscentra die nauw samenwerken om de technologische uitdagingen voor de vakgebieden water en afvalbeheer aan te nemen. Het doorgedreven onderzoek spitst zich vooral toe op de strategische prioriteiten van de Groep: nuttig hergebruik van afval, industrieel proceswater en smart water. Via haar kennis- en onderzoekscentrum in Shanghai en haar actieve samenwerking met het Shanghai Chemical Industrial Park heeft de Groep bijvoorbeeld haar R&D inzake behandeling van industrieel proceswater aanzienlijk opgevoerd. De uitwisseling van knowhow tussen de verschillende entiteiten van de Groep is een prioriteit voor SUEZ ENVIRONNEMENT. Daarin kaderde de oprichting, in 2013, van de Directie voor Innovatie en Industrieel Rendement waarvan de hoofdtaak erin bestaat om innoverende praktijken naar de werkvloer te brengen, wat de reactiesnelheid en het concurrentievermogen van de Groep moet opvoeren. De Directie zal zich ook toeleggen op de industrialisering van de verschillende vakgebieden, om op die manier te verzekeren dat de beste praktijken en knowhow binnen de Groep beschikbaar zijn en ook toegepast en uitgewisseld worden. Om haar innovatie te versnellen en meer competenties in huis te halen, voert al jarenlang een open innovatiebeleid dat zich vertaald heeft in talrijke en zeer uiteenlopende partnerschappen met innoverende start-ups, universiteiten, openbare en particuliere onderzoekscentra, industriële ondernemingen en lokale besturen. De Groep organiseert onder meer technologische tests om aangeleverde oplossingen door start-ups of KMO s in industriële omstandigheden te evalueren. In 2013 werden meer dan veertig tests uitgevoerd. Het is in dat kader dat het partnerschap met de Finse onderneming ZenRobotics uitgemond is in het eerste gerobotiseerde systeem voor afvalsortering (zie katern 2). De Groep legt haar oor ook te luisteren bij haar klanten, bijvoorbeeld door middel van ideeënwedstrijden waarmee innoverende diensten perfect op maat van de behoeften op het terrein kunnen worden ontwikkeld. Ze werkt ook samen met industriële ondernemingen, vooral dan op het vlak van nuttig hergebruik van afval of voor de behandeling en recycling van complex afvalwater. Op die manier weten die ondernemingen zich deskundig begeleid vanaf het prille begin van hun projecten. / + 74 miljoen euro Het bedrag dat in 2013 investeerde in onderzoek, technologische ontwikkeling en innovatie + dan 400 onderzoekers, experts en technici buigen zich wereldwijd over de innovatie-uitdagingen van de Groep 33 nieuwe octrooien werden in 2013 door ingediend (31 in 2012) Meer informatie Volg de DIPI op Twitter: Ontdek de innovaties van de Groep op de website: innovation-banking-openess

15 DUURZAME NATUURLJKE RIJKDOMMEN VOOR IEDEREEN 50 M over 10 jaar: het investeringsbudget van Blue Orange 171 dossiers werden in 2013 door medewerkers van de Groep ingediend voor de Innovatietrofeeën Blue Orange steunt start-ups en innoverende technologieën. Sinds zijn oprichting is Blue Orange, het investeringsfonds van de Groep, verschillende honderden innoverende start-ups op het spoor gekomen. Bestaansreden van het fonds: steun bieden aan jonge ondernemingen die veelbelovende technologieën voor water en afvalbeheer ontwikkelen, door een kapitaalparticipatie te nemen en hen als commercieel en industrieel partner te begeleiden. In mei 2013 hebben Blue Orange en het start-up fund DEMETER 3 de handen in elkaar geslagen om COGEBIO te steunen, een jonge onderneming uit Lyon die een oplossing heeft ontwikkeld voor energieterugwinning uit biomassa door vergassing. Haar product, GASCLEAN genoemd, zorgt voor de productie van een schoon en onmiddellijk bruikbaar synthesegas. Kortom, een technologie met rechtstreekse toepassingsmogelijkheden voor energieterugwinning uit organisch afval. In 2013 prijkte Blue Orange overigens voor de tweede keer in de Top 100 van corporate ventures (op een totaal van ondernemingen uit de hele wereld) van het tijdschrift Global Corporate Venturing. Innovatietrofeeën bewijzen het creatief DNA van de Groep. Bij leeft innovatie in alle entiteiten van de Groep. Creatieve ideeën worden aangemoedigd en beloond via de Innovatietrofeeën. Alle business units worden uitgenodigd om innoverende projecten in te dienen, zowel op technisch vlak als voor de ontwikkeling van nieuwe producten en diensten. Onder de winnaars van een Grote Prijs in 2013: de modulaire ontziltingseenheden die Degrémont voor Riyad ontwierp (zie katern 2) en AquaCIS, de software voor Entreprise Resource Planning en geïntegreerd klantenbeheer die Aqualogy voor de watersector ontwikkelde. 13 Pour aller plus loin blue-orange-investing-new-technologies Bekijk ook de animatiefilm over de activiteiten van Blue Orange building-in-house-collective-intelligence

16 ONZE AANDEELHOUDERS TEGEMOET TREDEN Geconsolideerde financiële staten In miljoen euro 31 dec dec Niet-courante activa Netto immateriële vaste activa 4 517, ,8 Goodwill 3 184, ,9 Netto materiële vaste activa 7 832, ,0 Effecten beschikbaar voor verkoop 498,1 395,9 Leningen en vorderingen tegen geamortiseerde kostprijs 787,6 700,7 Afgeleide financiële instrumenten 200,2 259,1 Deelnemingen in verbonden ondernemingen 497,1 490,9 Andere activa 303,0 80,0 Geactiveerde uitgestelde belastingen 730,1 755,1 Totaal niet-courante activa , ,4 Courante activa Leningen en vorderingen tegen geamortiseerde kostprijs 353,8 266,6 Afgeleide financiële instrumenten 11,6 5,5 Klanten en andere debiteuren 3 628, ,3 Voorraden 286,4 290,1 Andere activa 1 279, ,8 Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening 91,6 23,5 Geldmiddelen en kasequivalenten 2 506, ,3 Totaal courante activa 8 157, ,1 Totaal activa , ,5 Eigen vermogen, aandeel van de Groep 4 963, ,9 Minderheidsbelangen 1 946, ,3 Eigen vermogen 6 909, ,2 Niet-courante passiva Voorzieningen 1 339, ,5 Financiële schulden (a) 7 228, ,8 Afgeleide financiële instrumenten 46,2 90,7 Andere financiële passiva 3,6 2,7 Andere passiva 876,2 645,3 Uitgestelde belastingverplichtingen 568,5 573,9 Totaal niet-courante passiva , ,9 14 Courante passiva Voorzieningen 461,0 563,7 Financiële schulden (a) 2 769, ,6 Afgeleide financiële instrumenten 6,9 11,3 Leveranciers en andere debiteuren 2 770, ,0 Andere passiva 3 727, ,8 Totaal courante passiva 9 735, ,4 Totaal passiva en eigen vermogen , ,5 NB: de waarden in de tabellen worden doorgaans uitgedrukt in miljoen euro. Afrondingen kunnen in sommige gevallen leiden tot niet-significante verschillen in de totalen of schommelingen. (a) Zie uitleg van de schommeling in Toelichting Geconsolideerde resultatenrekening In miljoen euro 31 dec dec Niet-courante activa Omzet , ,6 Aankopen , ,9 Personeelskosten , ,4 Afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen -974,4-1036,0 Andere bedrijfsopbrengsten en kosten , ,5 Courant bedrijfsresultaat 1 183, ,8 Waardering tegen marktwaarde van operationele financiële instrumenten 0,1 3,5 Waardeverliezen op materiële, immateriële en financiële vaste activa 12,7-87,5 Herstructureringen -74,4-78,4 Kringschommelingen 40,4 63,5 Andere resultaten uit overdrachten en niet-weerkerende elementen 16,0 5,2 Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening 1 178, ,1 Financiële lasten (a) -515,2-538,4 Financiële opbrengsten (a) 113,0 119,2 Financieel resultaat -402,2-419,2 Belasting op de winst -205,4-185,7 Aandeel in het resultaat van verbonden ondernemingen 31,0 22,4 Nettoresultaat 602,1 469,6 Nettoresultaat van de minderheidsbelangen 249,9 218,2 Nettoresultaat, aandeel van de Groep 352,2 251,4 (a) De gegevens per 31 december 2012 werden gewijzigd voor vergelijkingsdoeleinden om rekening te houden met de toepassing van de herziene norm IAS 19 (zie nota s en 6.2. van hoofdstuk 20.1 van dit referentiedocument)

17 DUURZAME NATUURLJKE RIJKDOMMEN VOOR IEDEREEN Sociale indicatoren Absolute waarde Relatieve waarde Uitsplitsing van het personeelsbestand naar divisie Water Europa ,7 % 29,0 % 27,9 % 29,8 % Milieuzorg Europa ,1 % 43,5 % 43,4 % 45,5 % Internationaal ,4 % 26,6 % 27,7 % 23,8 % Centrale diensten ,8 % 0,8 % 0,9 % 0,9 % Totaal ,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % Uitsplitsing van het personeelsbestand naar geografische zone Frankrijk ,9 % 44,3 % 43,7 % 42,2 % Europa (buiten Frankrijk) ,7 % 38,7 % 37,7 % 37,3 % Noord-Amerika ,2 % 4,2 % 4,2 % 4,2 % Zuid-Amerika ,3 % 0,3 % 0,3 % 0,4 % Afrika/Midden-Oosten ,5 % 6,4 % 7,7 % 9,1 % Azië/Oceanië ,4 % 6,1 % 6,3 % 6,8 % Totaal ,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % Uitsplitsing van het personeelsbestand naar statuut Kaderleden ,4 % 13,9 % 14,2 % 14,4 % Hogere technici en meesterschapspersoneel ,0 % 19,7 % 20,3 % 20,8 % Arbeiders, bedienden, technici ,6 % 66,4 % 65,5 % 64,8 % Totaal ,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % Aandeel van vrouwen in het totale personeelsbestand Mannen ,6 % 80,2 % 80,3 % 79,9 % Vrouwen ,4 % 19,8 % 19,7 % 20,1 % Totaal ,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % Aandeel van vrouwen in het kaderpersoneel Mannen ,4 % 73,5 % 73,0 % 72,2 % Vrouwen ,6 % 26,5 % 27,0 % 27,8 % Totaal ,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % Aandeel van personen met een handicap in het personeelsbestand Aandeel van medewerkers met een handicap ten opzichte van het totale personeelsbestand per einde van de periode 1,5 % 1,5 % 1,8 % 1,8 % 15 Uitsplitsing van het personeelsbestand naar type arbeidsovereenkomst Arbeidsovereenkomsten van onbepaalde duur (AOD) 91,3 % 91,4 % 93,0 % 93,2 % Overige arbeidsovereenkomsten 8,7 % 8,6% 7,0 % 7,8 % Totaal 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % Werkgelegenheid Turnover (1) 6,5 % 6,7 % 6,4 % 6,4 % Vrijwillige turnover (2) 3,0 % 3,6 % 3,3 % 3,0 % Aanwervingspercentage (3) 20,6 % 21,6 % 18,6 % 18,2 % Aanwervingspercentage met AOD (4) 36,4 % 39,0 % 45,3 % 42,8 % Aanwervingen Aantal externe aanwervingen met AOD Aantal externe aanwervingen met ABD Totaal Arbeidsomstandigheden Absentiegraad (afwezigheidsdagen/ persoon) (5) 12, ,6 11,8 Percentage overuren (6) 4,4 % 4,3 % 4,3 % 4,8 % Veiligheid op het werk Frequentiegraad (7) 16,28 14,06 13,32 12,2 Ernstgraad (8) 0,68 0,66 0,6 0,54 Opleiding Percentage opgeleide werknemers 61,2 % 69,4 % 68,4 % 69,4 % Aantal uren opleiding per jaar en per opgeleide persoon ,9 % Gemiddelde opleidingskosten per opgeleide persoon 532e 550e 537e 489e Uitsplitsing van de opleidingsuren naar onderwerp Vaktechnieken 28,4 % 24,5 % 27,2 % 26 % Kwaliteit, milieu en veiligheid 36,6 % 40,4 % 36,8 % 39 % Talen 5,2 % 5,4 % 7,7 % 6 % Andere 29,8 % 29,7 % 28,3 % 29 % (1) Turnover: aantal gegeven en genomen ontslagen/gemiddeld personeelsbestand (2) Vrijwillige turnover: aantal genomen ontslagen/gemiddeld personeelsbestand (3) Aanwervingspercentage: aantal aanwervingen met AOD en ABD/gemiddeld personeelsbestand (4) Aanwervingspercentage met AOD: aantal aanwervingen met AOD /aantal aanwervingen met AOD en ABD (5) Op basis van een theoretische werktijdregeling van acht uur per dag (6) Percentage overuren: aantal overuren/aantal gewerkte uren (7) Frequentiegraad: aantal arbeidsongevallen met werkverlet x /aantal gewerkte uren (8) Ernstgraad: aantal dagen werkverlet x 1 000/aantal gewerkte uren.

18 ONZE AANDEELHOUDERS TEGEMOET TREDEN HET AANDEEL EN DE BEURSGEGEVENS Sinds de beursintroductie presteert het aandeel beter dan de sectorale referentie-indexen, en meer bepaald de DJ Euro Stoxx Utilities. HET AANDEEL COMPANY ISIN-code: FR Plaats van notering: Euronext Parijs (compartiment A) en Euronext Brussel Mnemonische code: SEV (Parijs) en SEVB (Brussel) Komt in aanmerking voor uitgestelde vereffening? Ja 16 Het aandeel COMPANY is opgenomen in de beursindexen CAC Large 60, SBF 120, CAC All Tradable (ex- SBF 250) en Dow Jones Euro Stoxx Utilities. Sinds september 2009 is het ook opgenomen in de Dow Jones Sustainability Index (DJSI) World & Europe, een wereldwijde referentie voor maatschappelijk verantwoordelijk beleggen. Tot slot is het aandeel ook opgenomen in de beursindexen FTSE4Good, ASPI Eurozone en Ethibel Sustainability Excellence Europe omwille van de ecologische, sociale en bestuurlijke prestaties van de Groep. Kapitaalverdeling per 31 december 2013 Het Aandeelhouderspact dat in 2008 was gesloten tussen GDF SUEZ en haar grote aandeelhouders (Groep Brussel Lambert, Caisse des Dépôts et Consignations, Areva, CNP Assurances, Sofina), werd op zijn vervaldag (22 juli 2013) niet verlengd. GDF SUEZ heeft laten weten dat zij een strategische langetermijnpartner en referentieaandeelhouder van wil blijven. Er werd overigens op operationeel vlak een samenwerkingsakkoord tussen de 2 Groepen gesloten met het oog op een voortgezette industriële en commerciële samenwerking. Het aandeel van individuele aandeelhouders in het kapitaal bedraagt 6,6%, de werknemers hebben 2,3% in handen. Beurskapitalisatie Bij beurssluiting op 31 december 2013 bedroeg de beurskapitalisatie van SUEZ ENVIRONNEMENT 6,6 miljard euro. Beursrendement Sinds de beursintroductie presteert het aandeel beter dan de sectorale referentie-indexen, en meer bepaald de DJ Euro Stoxx Utilities index. Dividend Op de Algemene Vergadering van 22 mei 2014 werd voorgesteld om voor het boekjaar 2013 een dividend van 0,65 euro per aandeel uit te keren. Het dividend (coupondatum 26 mei 2014, betaalbaarstelling 29 mei 2014) wordt in contanten uitgekeerd. / Meer informatie Alle informatie over de Groep vindt u op :

19 DUURZAME NATUURLJKE RIJKDOMMEN VOOR IEDEREEN Kapitaalverdeling per 31/12/13 1. GDF SUEZ 35,7 % 2. Institutionele en andere aandeelhouders 55,1 % 3. Individuele aandeelhouders 6,6 % 4. Werknemers-aandeelhouders 2,3 % 5. Zelfcontrole 0,3 % 6,6 % individuele aandeelhouders ,3 % werknemers-aandeelhouders * GBBF en aandelen op naam. 02 Koers van het aandeel Rendement sinds 22 juli / / / / / / / / / / /2014 SEV : +7 % CAC 40 : +2 % Euro Stoxx Utilities : -45 % Gegevens afgesloten op 01/04/2014 Koersevolutie, basis 100 op 22/07/2008 aan een notering van 14,0

20 ONZE AANDEELHOUDERS TEGEMOET TREDEN Wij luisteren naar u REGELMATIGE EN ACCURATE INFORMATIE OM U DICHTER BIJ DE ONDERNEMING TE BETREKKEN Vanaf onze beursintroductie op 22 juli 2008 hebben wij een nauwe band en dialoog willen opbouwen met onze nieuwe aandeelhouders. 18 De communicatievoorzieningen die wij in het leven hebben geroepen, sluiten aan op de beste praktijken van grote beursgenoteerde groepen. Om u op de hoogte te houden, stellen wij u het volgende ter beschikking een groen nummer: (gratis vanaf een vast toestel); van maandag tot vrijdag bereikbaar van 9 tot 18 uur. Onze medewerkers beantwoorden al uw vragen, noteren uw inschrijvingen voor aandeelhoudersontmoetingen en Club-evenementen ; de Aandeelhoudersruimte onder de rubriek Finance op onze website: hier vindt u heel wat informatie, de meest gestelde vragen en hun antwoorden, alsook een speciale ruimte waar u zelf uw vragen kunt stellen; de Aandeelhoudersbrief, op aanvraag verkrijgbaar in een interactieve versie op Internet of automatisch naar alle Clubleden verstuurd via of post. Jaarlijks worden er 3 brieven gepubliceerd: één in maart/april om de jaarresultaten voor te stellen, één in juni/juli na de Algemene Vergadering en de laatste in oktober/november; deze aandeelhoudersgids, op aanvraag verkrijgbaar in PDF-formaat op Internet of automatisch verzonden naar alle nieuwe Clubleden. Dit document wordt elk jaar bijgewerkt ter gelegenheid van de Algemene Vergadering; het Jaarverslag en het referentiedocument: deze documenten worden rondgedeeld op de Algemene Vergadering en zijn ook verkrijgbaar op eenvoudig verzoek en in een PDF-versie op het Internet; persberichten: alle persberichten zijn beschikbaar op de website, onder de rubriek Actualités/News. /

21 DUURZAME NATUURLJKE RIJKDOMMEN VOOR IEDEREEN Los van deze communicatiemiddelen kunt u ook de volgende publicaties raadplegen : de financiële berichtgeving over onze resultaten in de economische en financiële pers; bekendmakingen in het Franse Bulletin des annonces Légales Obligatoires (BALO). 19 U ontmoeten en u onze onderneming beter leren kennen We bieden u tal van gelegenheden om elkaar te ontmoeten en van gedachten te wisselen : de evenementen georganiseerd door de VFB in Antwerpen of Gent; de aandeelhoudersontmoeting in Brussel om de 2 jaar; de jaarlijkse Algemene Vergadering; de vele activiteiten van de Aandeelhoudersclub. Wat zijn uw rechten als aandeelhouder? recht op informatie; recht op het dividend; recht op deelname aan het bestuur van de vennootschap via stemrecht op de Algemene Vergadering; recht op deelname aan kapitaalverrichtingen (bijvoorbeeld, in geval van kapitaalverrichtingen kunnen aandeelhouders preferente inschrijvings- en toekenningsrechten worden verleend). / Meer informatie Al onze brochures vindt u op het Internet : ou

22 ONZE AANDEELHOUDERS TEGEMOET TREDEN De Algemene Vergadering ALLE AANDEELHOUDERS WORDEN UITGENODIGD OM DE ALGEMENE VERGADERING BIJ TE WONEN Een bevoorrechte gelegenheid om met de bedrijfsleiding in dialoog te treden en bij belangrijke beslissingen te worden betrokken door over de voorgestelde besluiten te stemmen. 20 Hoe de Algemene Vergadering bijwonen? Indien u aandelen op naam bezit (zuiver of beheerd), hoeft u niets speciaals te doen. U ontvangt een persoonlijke oproepingsbrief twee of drie weken vóór de Vergadering en alle nodige documenten om te kunnen stemmen. U krijgt daarbij ook een formulier waarmee u een toegangskaart kunt aanvragen, een volmacht kunt verlenen of per brief kunt stemmen ; Indien u aandelen aan toonder bezit (effectenrekening of aandelenspaarplan bij een financiële instelling), moet u de oproepingsbrief en het formulier bij uw financieel tussenpersoon aanvragen. Hoe stemmen op de Algemene Vergadering? Wanneer u uw oproepingsbrief hebt ontvangen, kunt u : een toegangskaart aanvragen om zelf op de Algemene Vergadering te komen stemmen ; of, indien u niet persoonlijk op de Algemene Vergadering aanwezig kunt zijn, een van de vier stemopties kiezen : een volmacht verlenen aan de Voorzitter van de Algemene Vergadering: het volstaat daartoe om het formulier te dateren en onderaan te ondertekenen; u hoeft verder niets in te vullen ; stemmen per brief: vink daarvoor het vakje ik stem per brief aan, en eventueel ook de vakjes waarmee u niet zou instemmen; een volmacht verlenen aan een derde (natuurlijke persoon of rechtspersoon) van uw keuze. Vink het overeenkomstige vakje aan en vermeld de naam en voornaam (of de bedrijfsnaam) van de gevolmachtigde ; stemmen via het Internet: raadpleeg de informatie op onze website onder de rubriek Finances. Mocht u de Algemene Vergadering niet hebben kunnen bijwonen Dan kunt u haar in uitgesteld relais bekijken op het Internet. De video blijft drie maanden beschikbaar op onze website. Een samenvattend verslag is beschikbaar op de website. Het zal ook worden opgenomen in een Aandeelhoudersbrief die verstuurd wordt naar alle Clubleden en naar alle aandeelhouders die daarom verzoeken. Tot slot kunnen de notulen van de Algemene Vergadering op elk ogenblik worden geraadpleegd op de hoofdzetel van.

23 DUURZAME NATUURLJKE RIJKDOMMEN VOOR IEDEREEN De Aandeelhoudersclub EEEN DUURZAME RELATIE UITBOUWEN MET ONZE AANDEELHOUDERS De Aandeelhoudersclub werd opgericht voor alle aandeelhouders (met minstens 25 aandelen) die nauw bij het leven van de onderneming betrokken willen worden. Welke extra s geniet u als lid van de Aandeelhoudersclub? een eigen website; u ontvangt automatisch de Aandeelhoudersbrief en de aandeelhoudersgids, en ook uitnodigingen voor aandeelhoudersontmoetingen; bedrijfsbezoeken om onze industriële vestigingen en onderzoekscentra in groepsverband te ontdekken; conferenties over onze vakgebieden, knowhow en engagementen; de mogelijkheid om deel te nemen aan adviespanels en aan onze enquêtes. 21 Wie kan er lid worden van de Aandeelhoudersclub? De toetreding tot de Club is gratis en gaat met geen enkele verplichting gepaard. Wel kunnen enkel aandeelhouders met minstens 25 aandelen zich bij de Club aansluiten. Aandeelhouders die minstens 25 aandelen op naam bezitten, worden automatisch bij de Club aangesloten; Bezitters van minstens 25 aandelen aan toonder kunnen lid worden op voorwaarde dat zij een bewijs van aandelenbezit voorleggen, hen afgeleverd door hun financieel tussenpersoon. / Meer informatie Alle lidmaatschapsvoorwaarden zijn beschikbaar op de website of telefonisch op het nummer: (gratis oproepen vanaf een vast toestel)

24 ONZE AANDEELHOUDERS TEGEMOET TREDEN Uw aandelen beheren KENMERKEN VAN DE BEZITSWIJZEN VAN AANDELEN In Frankrijk kunnen aandeelhouders op drie manieren aandelen bezitten: zuiver op naam, beheerd op naam of aan toonder. Elke bezitswijze heeft haar eigen kenmerken. Aandelen op naam Beheerd Aandelen aan toonder Wie houdt de rekening aan? CACEIS Corporate Trust Uw financieel tussenpersoon Uw financieel tussenpersoon Wat zijn de bewaar- en beheerkosten? Geen bewaar- en beheerkosten voor gewone transacties (behalve beurskosten) Afhankelijk van de tarieven van uw financieel tussenpersoon 22 Hoe word ik uitgenodigd op de Algemene Vergadering? De uitnodiging wordt automatisch naar alle aandeelhouders op naam verstuurd U zal van de AV op de hoogte worden gebracht door een bekendmaking in het BALO die 35 dagen voor de AV zal worden gepubliceerd. U moet zich voor een uitnodiging wenden tot uw financieel tussenpersoon Wat heb ik nodig om toegang te krijgen tot de Algemene Vergadering? Uw toegangskaart en/of een identiteitsbewijs Uw toegangskaart of een deelnemingsbewijs dat 3 dagen vóór de AV is gedateerd (aan te vragen bij uw financieel tussenpersoon), alsook een identiteitsbewijs Aan wie moet ik mijn beursorders doorgeven? CACEIS Corporate Trust Uw financieel tussenpersoon Tot wie moet ik mij richten voor mijn jaarlijkse belastingaangifte? CACEIS stuurt u een imprimé fiscal unique (fiscaal attest) waarop alle transacties met SE-aandelen vermeld staan Uw financieel tussenpersoon bezorgt u een fiscaal attest met alle transacties van uw effectenrekening Kan ik mijn Neen, dat wordt aandelen in een afgeraden aandelenspaarplan omwille van een stoppen? te ingewikkelde regelgeving Ja Ja

25 DUURZAME NATUURLJKE RIJKDOMMEN VOOR IEDEREEN Types van orders De limietorder die een maximale/minimale koers voor aan- of verkoop omvat. De beste limietorder, uitgevoerd tegen de beste prijs voor de opgegeven hoeveelheid op het ogenblik dat hij op de markt komt. De marktorder, uitgevoerd tegen de openingskoers indien hij de avond voordien is geplaatst. De stop order, uitgevoerd wanneer de prijslimiet wordt bereikt. De stop loss order, die de belegger toelaat om een prijsvork te bepalen. Wat zijn de voordelen van aandelen op naam? Aandeelhouderschap op naam, zuiver of beheerd, biedt u de volgende voordelen: eenvoudigere toegang tot de algemene vergadering: aangezien wij op de hoogte zijn van uw aandeelhouderschap, wordt u persoonlijk uitgenodigd en hoeft u verder niets te ondernemen ; preferente toegang tot informatie voor bezitters van minstens 25 aandelen op naam. U bent automatisch lid van de Aandeelhoudersclub en u ontvangt rechtstreeks alle informatie die de vennootschap voor haar aandeelhouders publiceert; Een aandeelhouderschap zuiver op naam biedt u tot slot een bijkomend voordeel, meer bepaald een vrijstelling van bewaar- en beheerkosten. Uw aandelen kopen en verkopen Hoe plaatst u een order? De beurs is geopend van 9 uur tot uur, van maandag tot vrijdag. Als particulier bent u niet gemachtigd om rechtstreeks op de markt te verhandelen. Daarom moet u uw order plaatsen bij een gemachtigd financieel tussenpersoon die uw order zal uitvoeren. 23 Tot wie moet u zich richten? Voor aandelen zuiver op naam moet u uw orders doorgeven aan CACEIS: Online via de website OLIS-Actionnaires Per telefoon op het nummer: Per fax op het nummer: Per ct-contact@caceis.com Met de post: CACEIS Corporate Trust Service Relations Investisseurs Émetteur 14, rue Rouget-de-Lisle Issy-les-Moulineaux Cedex 9 France Voor beheerde aandelen op naam of aandelen aan toonder, neemt u contact op met uw financieel tussenpersoon. Hij zorgt voor de uitvoering van uw orders, het bijhouden van uw effectenrekening, het innen van de dividenden en het verzenden van transactieberichten ter bevestiging van de uitvoering van uw beursorders. /

26 ONZE AANDEELHOUDERS TEGEMOET TREDEN Fiscaliteit AANDEELHOUDER ZIJN VAN De regels inzake belastingheffing zijn een bevoegdheid van de Lidstaten. België en Frankrijk leggen een inkomstenbelasting op volgens hun respectieve wetgeving, wat leidt tot een juridische dubbelbelasting. 24 Fiscaliteit van het dividend Procedures tot voorkoming van dubbelbelasting De Frans-Belgische overeenkomst tot voorkoming van dubbele belasting voorziet in twee administratieve procedures om de dubbele belasting van dividenden te verminderen van 30 tot 15%: de vereenvoudigde procedure en de normale procedure. De vereenvoudigde procedure moet worden uitgevoerd vóór de uitkering van het dividend en laat toe de belasting in Frankrijk bij de betaling van dit dividend te verminderen. In de praktijk moeten de belanghebbende aandeelhouders een formulier invullen (5000 FR) waaruit hun hoedanigheid van Belgisch rijksinwoner blijkt. De financieel tussenpersonen leggen soms een termijn op. Eenmaal deze termijn verstreken, moeten de aandeelhouders de normale procedure volgen (formulieren 5000 en 5001 FR) en genieten zij een belastingvermindering in volgorde van indiening en binnen een termijn van maximum 2 jaar na het jaar van de betaling. Dit verschil (teveel van 15%) wordt terugbetaald door de Franse Schatkist. De terugbetaling van het teveel geïnde bedrag wordt door België beschouwd als een aanvullend dividend. Het is dus onderworpen aan de Belgische bevrijdende roerende voorheffing die 25% bedraagt. U dient de formulieren 5000 en 5001 FR te downloaden. U kunt deze formulieren ook verkrijgen bij: het Centraal Taxatiekantoor Buitenlanders - North Galaxy 33, koning Albert II-laan, 1030 Brussel bij uw financiële instelling. Hoe gaat u te werk? Aandeelhouders met een effectenrekening bij een Belgisch financieel tussenpersoon Het is deze tussenpersoon die de relatie met CACEIS Corporate Trust zal behe ren. U moet hem het formulier 5000 bezorgen met daarop de officiële bevestiging door uw belastingadministratie dat u Belgisch rijksinwoner bent. Na uitkering van het dividend moet u de formulieren 5000 en 5001 invullen. Indien uw bank niet tussenbeide kan komen, kunt u uw aandelen SUEZ ENVIRONNEMENT Company overmaken naar een bank die deze service wel verleent of kunt u zich als aandeelhou der op naam inschrijven bij CACEIS Corporate Trust. Het wordt afgeraden om deze procedure zelf uit te voeren.

27 DUURZAME NATUURLJKE RIJKDOMMEN VOOR IEDEREEN De Frans-Belgische overeenkomst tot voorkoming van dubbele belasting Dividenden die door een Franse vennootschap worden uitbetaald aan een Belgische aandeelhouder zijn belastbaar in België, waarbij Frankrijk evenwel het recht heeft om een bronheffing van 30% toe te passen op het brutobedrag van de dividenden. Deze heffing kan worden verminderd tot 15%. Aandeelhouders op naam CACEIS Corporate Trust staat in voor het beheer van de aandelen en de uitkering van het dividend. Om de impact van de dubbele belasting op het ogenblik van de uitkering van het dividend te beperken, dient u ten minste 10 werkdagen voor de betalingsdatum van het dividend het formulier 5000 aan CACEIS Corporate Trust te bezorgen (zie adres hiernaast). De procedure is kosteloos. Na uitkering van het dividend kunt u ook de terugbetaling aanvragen van een deel van de Franse bronheffing, namelijk 15% van het dividend. U moet daartoe de formulieren 5000 en 5001 invullen en laten bekrachtigen door uw belastingcontroleur en de bank die voor de uitbetaling van het dividend heeft gezorgd. CACEIS Corporate Trust zal een vast bedrag van 80 euro aanrekenen per formulier. Het bedrag dat u zal worden terugbetaald, zal als een dividend worden beschouwd en is bijgevolg onderworpen aan de Belgische roerende voorheffing. 25 Aandeelhouder zuiver op naam worden Inschrijving in het aandelenregister op naam Wanneer u reeds aandelen op een effectenrekening deponeerde en u deze wenst om te vormen tot aandelen op naam, moet u daartoe een schriftelijke aanvraag indienen bij uw financieel tussenpersoon. Daartoe kunt u het formulier voor overbrenging van aandelen naar het register op naam gebruiken dat op onze website beschikbaar is. Uw financieel tussenpersoon zal vervolgens het nodige doen bij CACEIS Corporate Trust. Hoe lang het duurt vooraleer uw aandelen in het register op naam zijn ingeschreven, hangt voornamelijk af van de spoed waarmee uw financieel tussenpersoon uw opdracht tot overbrenging uitvoert. Na ontvangst en afhandeling van deze opdracht door CACEIS Corporate Trust zal de effectendienst u een bericht van inschrijving toesturen en wordt deze laatste uw enige gesprekspartner. Het is mogelijk dat uw financieel tussenpersoon u kosten voor deze verrichting aanrekent. Door de inschrijving in het aandelenregister op naam vallen de bewaarkosten voor uw aandelen weg. / Geconventioneerde effectenrekening Wanneer u buitenlandse aandelen van verschillende vennootschappen bezit, kunt u uw financiële instelling vragen om ervoor te zorgen dat haar service tot voorkoming van dubbele belasting automatisch wordt toegepast op alle buitenlandse aandelen op uw effectenrekening. Deze service wordt niet door alle banken aangeboden. De Frans-Belgische overeenkomst tot voorkoming van dubbele belasting bepaalt welk type van document hiervoor moet worden ingevuld.

28 ONZE AANDEELHOUDERS TEGEMOET TREDEN FINANCIEEL LEXICON Aandeel Verhandelbaar effect dat een deel van het kapitaal van een vennootschap vertegenwoordigt. Het aandeel verleent zijn bezitter, de aandeelhouder, het recht om de algemene vergaderingen bij te wonen, het recht op informatie en desgevallend ook het recht op een deel van de winst en de liquidatiebonus. AMF (Autorité des marchés financiers) Onafhankelijke openbare instantie die tot taak heeft om de werkingsregels en deontologie van de gereglementeerde markten vast te leggen, toezicht te houden op de markten en de beleggers en aandeelhouders te beschermen. Zelfcontrole De vennootschap heeft de controle over zichzelf via één of meer andere vennootschappen waarover zijzelf rechtstreeks of onrechtstreeks controle uitoefent. BALO Bulletin des annonces légales obligatoires (Frans publicatieblad voor wettelijk verplichte kennisgevingen). Beurskapitalisatie Waarde die de markt op een gegeven ogenblik aan een vennootschap toekent. Deze waarde is gelijk aan de beurskoers vermenigvuldigd met het aantal aandelen waaruit het maatschappelijk kapitaal is samengesteld. 26 Free cashflow (of beschikbare kasstromen) De jaarlijks cashflow uit de bedrijfsactiviteiten, na aftrek van de lopende investeringen (onderhouds- en renovatie-investeringen) en de schommelingen in de behoefte aan bedrijfskapitaal (BBK) ingevolge de normale marktevoluties. Omzet De omzet is de totale opbrengst uit de verkoop van producten en diensten van een onderneming over een gegeven periode en bij de uitoefening van haar normale en lopende activiteiten. De omzet moet in drie termen worden uitgesplitst: het volume (verkochte hoeveelheden), de prijs (inflatie, wisselkoersen) en de wijzigingen in de consolidatiekring. Aangepaste koers Koers van een aandeel die rekening houdt met operaties die het bedrag van het kapitaal hebben veranderd (uitgifte van nieuwe aandelen, opsplitsing van het aandeel, ). Een aanpassing maakt het mogelijk om de evolutie van de koersen in de tijd te vergelijken. Dividend Deel van de nettowinst van de vennootschap dat aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd. De algemene vergadering kan pas beslissen om een dividend uit te keren nadat de jaarrekening van het afgelopen boekjaar goedgekeurd is en vastgesteld werd dat de nodige middelen beschikbaar zijn. Bewaarloon Kosten die de financieel tussenpersoon aanrekent voor het bewaren en beheren van effecten. Het bewaarloon komt meestal overeen met een percentage op de portfolio of een vast bedrag per aandelenpakket. Preferent inschrijvingsrecht Een recht dat aan aandeelhouders kan worden toegekend om bij kapitaalverhogingen prioritair in te schrijven op een aantal nieuwe aandelen naar rato van het aantal aandelen dat ze reeds bezitten. EURONEXT Paris Vennootschap belast met de verhandelingen op de beurs van Parijs en die de markt van roerende waarden organiseert, beheert en ontwikkelt. Free float Deel van het maatschappelijk kapitaal dat ter beschikking staat van het publiek en dat op de beurs verhandelbaar is. Hoe groter de free float, hoe groter de liquiditeit van de effecten.

29 DUURZAME NATUURLJKE RIJKDOMMEN VOOR IEDEREEN Liquiditeit Verhouding tussen het aantal verhandelde aandelen en het totale aantal uitgegeven aandelen. De liquiditeit van een aandeel geeft voor een belegger aan hoe makkelijk (of moeilijk) hij een tegenpartij voor een aanzienlijke order kan vinden, of het nu gaat om verkoop of aankoop, zonder dat daarbij een grote koersschommeling wordt veroorzaakt. Minderwaarde Negatief verschil tussen de verkoopprijs van een aandeel en de oorspronkelijke aankoopprijs. Aandelenspaarplan Financieel product dat Franse particulieren aanmoedigt om meer van hun spaargeld te investeren in aandelen van ondernemingen uit de Europese Gemeenschap. De inkomsten en meerwaarden uit deze belegging zijn vrijgesteld van inkomstenbelasting, op voorwaarde dat er tijdens de eerste vijf jaar geen geld wordt teruggetrokken. Ze blijven echter wel onderworpen aan sociale bijdragen. Meerwaarde Positief verschil tussen de verkoopprijs van een aandeel en de oorspronkelijke aankoopprijs. Quorum Minimaal percentage van de stemgerechtigde aandelen dat aanwezig of vertegenwoordigd moet zijn opdat de Algemene Vergadering rechtsgeldig zou kunnen beraadslagen. Een quorum is eveneens vereist voor de beraadslagingen en beslissingen van de Raad van bestuur. Rendement Ratio die overeenstemt met de verhouding tussen het dividend per aandeel en de beurskoers van het aandeel. 27 Bruto bedrijfsresultaat (BBR) Ook wel gekend onder de naam bruto exploitatieoverschot, want meestal batig. Het BBR is gelijk aan de bedrijfsopbrengsten verminderd met de bedrijfskosten. Het verschilt van het bedrijfsresultaat omdat de toevoegingen aan de afschrijvingen en voorzieningen niet in de bedrijfskosten zijn opgenomen. Het BBR is een sleutelvariabele voor de analyse van de winst- en verliesrekening en kan met het Angelsaksische begrip EBITDA worden vergeleken. Nettoresultaat Nettowinst of verlies van de onderneming gelijk aan de som van het courant bedrijfsresultaat, de overige bedrijfsopbrengsten en kosten, de kost van de netto financiële schuldenlast, de overige financiële opbrengsten en kosten, het aandeel in het resultaat van dochterondernemingen waarop vermogensmutatie wordt toegepast, de nettowinst na belasting op gestaakte activiteiten of overgedragen activiteiten, verminderd met de vennootschapsbelasting en het aandeel van minderheidsaandeelhouders. Nettoresultaat per aandeel Netto geconsolideerde winst gedeeld door het aantal kapitaalaandelen. Courant bedrijfsresultaat Verschil tussen de omzet en de kosten van vervaardiging, distributie en verkoop van producten en van investeringsafschrijvingen van de onderneming. Dit is een indicator voor het vermogen van de onderneming om een voldoende grote marge voor haar exploitatie- en ontwikkelingsactiviteiten te creëren. Dienst voor uitgestelde vereffening (SRD Service à règlement différé) Een betalende service die, enkel voor de meest liquide effecten, de mogelijkheid biedt om de betaling van orders of de aflevering van effecten tot de laatste beursdag van de maand uit te stellen. Om voor de SRD in aanmerking te komen, moeten de effecten aan de volgende criteria beantwoorden: hun kapitalisatie moet meer dan één miljard euro bedragen; het dagelijkse transactievolume moet meer dan één miljoen euro bedragen. Nominale waarde De nominale waarde van een aandeel stemt overeen met het deel van het maatschappelijk kapitaal dat door dit aandeel wordt vertegenwoordigd. Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap wordt verkregen door de nominale waarde van het aandeel met het aantal aandelen te vermenigvuldigen. /