Invitation (including explanatory notes) to attend the Annual General Shareholders meeting 2015

Transcriptie

1 Invitation (including explanatory notes) to attend the Annual General Shareholders meeting 2015 NedSense enterprises n.v. ("NedSense") invites her Shareholders for the Annual General Shareholders Meeting, to be held on June 18, 2015, at 11.00am (CET) at the offices of NedSense, Laanakkerweg 2b in Vianen. Reception from am. Agenda 1. Opening 2. Statement by Supervisory Board 3. Report of the Board of Directors for the year Financial statements 2014 NedSense a. Discussion of the Annual Report b. Discussion of the implementation of the remuneration policy of the Board of Directors c. Discussion and adoption financial statements at 2014 (voting item) d. Notes to the reservation- and dividend policy e. Allocation of profits (voting item) f. Granting discharge members of the Board of Directors for the fulfillment of their duties (voting item) g. Granting discharge to members of the Supervisory Board for the fulfillment of their duties (voting item) 5. Amendment of the Articles of Association of NedSense (voting item) 6. Proposal to appoint the envisaged new Supervisory Board Members (voting item) 7. Proposal to adopt the Supervisory Board Remuneration (voting item) 8. Proposal to provide the Board of Directors with the authority to issue new shares in the capital of NedSense and to exclude pre-emption rights (voting item) 9. Proposal to enter into the transaction contemplated by the convertible bond agreements (voting item) 10. Proposal to appoint the auditor (voting item) 11. Any other business 12. Closure The full agenda with the explanatory notes thereto are available free of charge on the internet at and can also be obtained by contacting ABN AMRO Bank N.V. ("ABN AMRO"), Corporate Broking HQ 7050, Gustav Mahlerlaan 10, 1082 PP Amsterdam, The Netherlands, by or phone: Record Date The Board of Directors has determined that for this meeting, the persons who will be considered as entitled to attend the general meeting, are those holders of ordinary shares who (i) on 21 May 2015, after close of trading on NYSE Euronext Amsterdam (the "Record Date") hold those rights and are registered as such in the administrations of the banks and brokers which are intermediaries according to the Dutch Securities Giro Transaction Act ("Wet Giraal Effectenverkeer"); and (ii) are submitted in the way as mentioned below. A holder of deposit shares or their proxy holders who wishes to attend the meeting must register with ABN AMRO via or register via the intermediary in whose administration their shares are registered at the Record Date by no later than 11 June 2015, 17:30 hours (CET). The intermediary must submit to ABN AMRO no later than 12 June 2015, 11:00 hours (CET), a statement via including the number of deposit shares notified for registration and held by that shareholder at the Record Date. With this statement, intermediaries are furthermore requested to include the full address details of the relevant holder in order to be able to verify the shareholding on the Record Date in an efficient manner. The proof of registration supplied by ABN AMRO will serve as admission ticket to the meeting. Voting by proxy Shareholders can grant the right to attend and to vote at the meeting to NedSense via a written or electronic proxy. The proxy can be granted with or without voting instruction. The proxy has to be received by NedSense no later than 12 June 2015, at 11:00 hours (CET). Electronic proxy and voting instructions can be granted via Persons entitled to attend the meeting may be asked for identification prior to being admitted by means of a valid identity document, such as a passport or driver's license. Vianen, The Netherlands, 7 May 2015 The Board of Directors Tel , fax , info@nedsense.com NedSense enterprises n.v., Laanakkerweg 2B, 4131 PA Vianen, The Netherlands.

2 NedSense enterprises n.v. Annual General Shareholder Meeting 18 June 2015 Explanatory notes to the Agenda Item 3 The Board of Directors reports on the performance of NedSense in Subsequently the General Meeting is invited to discuss the performance of NedSense. Item 4a The General Meeting is invited to discuss the 2014 Annual Report. Item 4b The Supervisory Board reports on the implementation of the remuneration policy of the Board of Directors. Item 4c (voting item) The Financial Statements per 31 December 2014 are discussed and subsequently it is proposed to the General Meeting to adopt the Financial Statements per 31 December Item 4d The Board of Directors provides an explanation of the reserves and the dividend policy of NedSense as described in the 2014 Annual Report. Item 4e (voting item) It is proposed to the General Meeting to add the net loss of EUR 3.2 million to the accumulated loss of NedSense. Item 4f (voting item) It is proposed to the General Meeting to grant each member of the Board of Directors full discharge (decharge) from liability for the fulfillment of his duties during the financial year Under Dutch law the discharge only covers the fulfillment of the duties of each member of the Board of Directors to the extent that such fulfillment is apparent from the 2014 Financial Statements and 2014 Annual Report or has been otherwise disclosed to the General Meeting before the resolution is adopted. Item 4g (voting item) It is proposed to the General Meeting to grant each member of the Supervisory Board full discharge (decharge) from liability for the fulfillment of his duties during the financial year Under Dutch law the discharge only covers the fulfillment of the duties of each member of the Supervisory Board to the extent that such fulfillment is apparent from the 2014 Financial Statements and 2014 Annual Report or has been otherwise disclosed to the General Meeting before the resolution is adopted. Item 5 (voting item) It is proposed to the General Meeting to amend the articles of association of NedSense. Please refer to the separate proposed amendments, which also contain an explanation in respect of each amendment (only available in Dutch). The proposed amendment of the articles also includes granting a power of attorney to every member of the Board of Directors and every civil law notary (and deputy civil law notary), lawyer and paralegal at Clifford Chance LLP in Amsterdam, The Netherlands (each an "Attorney") to have the deed of amendment of the articles of association executed. NedSense covenants and agrees to indemnify each Attorney or any persons designated hereunder and to hold each of them harmless from and against any liability they or any one of them might incur for any steps lawfully taken in connection with the foregoing. Item 6 (voting item) It is proposed to appoint Kai Guldemond and Elisabeth DeMarse as the new members of the Supervisory Board, whereby it is envisaged that Elisabeth DeMarse shall be the Chairman of the Supervisory Board. Please see Annex I for information in respect of Kai Guldemond and Elisabeth DeMarse as required under article 142 (3) of Book 2 of the Dutch Civil Code. Elisabeth DeMarse has been nominated for appointment by investors represented by Nantahala, in accordance with the agreement with such investors. Elisabeth DeMarse replaces Macky McCleary, who was the previous nominee of this group of investors.

3 Item 7 (voting item) It is proposed to the General Meeting to adopt the remuneration for each of Kai Guldemond and Elisabeth DeMarse as follows: Elisabeth DeMarse; in her capacity as Chairman of the Supervisory Board, receives a remuneration package, including an annual fee of USD and disbursements of out-of-pocket expenses, consistent with past practice of the Company. Mrs DeMarse will in addition receive: - 100,000 restricted Ordinary Shares (adjusted for any split or consolidation of Ordinary Shares), which restricted Ordinary Shares will vest on June 15, 2016; and - 100,000 restricted Ordinary Shares (adjusted for any split or consolidation of Ordinary Shares), which restricted Ordinary Shares will vest at June 15, Kai Guldemond; in his capacity as Member of the Supervisory Board receives a remuneration consisting ofan annual fee of EUR and disbursements of out-of-pocket expenses, consistent with past practice of the Company. Such remuneration shall in respect of the restricted Ordinary Shares for Mrs DeMarse be adopted by the General Meeting under the condition precedent that the articles of association of NedSense have been amended pursuant to item 5 above. Item 8 (voting item) To ensure continuing financial flexibility and to fulfill the obligations of NedSense in the context of the remuneration of the members of the Board of Directors and the Supervisory Board, the Board of Directors proposes, with the approval of the Supervisory Board, to designate the Board of Directors as the company body competent to issue ordinary shares and to grant rights to subscribe for ordinary shares as provided for in Article 4 of the articles of association of NedSense for a period of 18 months, starting 18 June 2015 and ending 17 December The number of ordinary shares to be issued shall be limited to a maximum of 10% of the capital. The term capital means the issued capital per 18 June Resolutions by the Board of Directors to issue ordinary shares or to grant rights to subscribe for ordinary shares are subject to the approval of the Supervisory Board. In addition the Board of Directors proposes, with the approval of the Supervisory Board, to designate the Board of Directors as the company body competent to restrict or exclude pre-emptive rights of existing shareholders upon the issuance of ordinary shares or the granting of rights to subscribe for ordinary shares as provided for in Article 4 of the articles of association of NedSense for a period of 18 months, starting 18 June 2015 and ending 17 December This authority shall be limited to a maximum of 10% of the capital. The term capital means the issued capital per 18 June Resolutions by the Board of Directors to issue restrict or exclude preemptive rights are subject to the approval of the Supervisory Board. Item 9 (voting item) It is proposed that NedSense enters into the transaction contemplated by the convertible bond agreements entered into between NedSense and its bondholders. Nantahala and Bertoia, two existing shareholders in NedSense, have agreed to invest additional capital in NedSense to provide additional growth capital for Loft s growth of the Rooomy platform. The investment will be structured as subordinate bond that pays no interest, is due in June 2020, and is convertible to equity at price of EUR 16ct. NedSense s major shareholders including Project Holland Fonds, Todlin, Bertoia and Nantahala, together representing approximately 59% of NedSense's issued share capital, have already confirmed that they will support the Convertible Bond and to vote in favor of the transactions contemplated thereby. Item 10 (voting item) As the term of KPMG has ended, the Board of Directors and the Supervisory Board propose to appoint a new accountant for the financial year Following a procedure, BDO Audit and Assurance B.V. has been selected and proposed as new auditor for a period of 2 years and as such for the audit of the financial statements of 2015 and 2016.

4 Annex I Information required under article 142 (3) of Book 2 of the Dutch Civil Code Name: Elisabeth DeMarse Year of birth: 1955 Current position(s): Chairman and CEO, TheStreet, Inc. Nationality: American NedSense shares: none (Supervisory) directorships and other positions: Board Member: AppNexus, Inc. (Compensation) Member, National Association of Corporate Directors, NACD Certified Member, Member, The Economic Club of New York Board Member, Harvard Business School Club of New York Awards include Working Mother of the Year, Dealmaker of the Year, Most Intriguing Person in Media, NOW Woman of Power and Influence, Fast Company Fast 50, Inc. 500, and ACG Award for Outstanding Corporate Growth. Reasons for nomination: The major shareholders represented by Nantahala have nominated Mrs. DeMarse as candidate for the position of Chairman of the Supervisory Board. Mrs. DeMarse has extensive experience leading and growing public US internet- and real estate companies. She also has led multiple internet-focused companies over the last decade including Bankrate and CreditCards.com. Mrs. DeMarse has served on numerous boards including ZipRealty. Name: Kai Guldemond Year of birth: 1969 Current position(s): Partner and Attorney at Blenheim Advocaten, Amsterdam Nationality: Dutch NedSense shares: none (Supervisory) directorships and other positions: none Reasons for nomination: NedSense nominates the candidate for membership of the Supervisory Board. Due to extensive case experience and personal interest he is well up in matters of a technical nature and controls industry jargon in the IT business and real estate. His work often comprises bridging differences between people and organizations of different cultural, corporate and legal backgrounds.

5 Annex II Drieluik Statutenwijziging NedSense enterprises n.v. HUIDIGE STATUTEN WIJZIGINGEN TOELICHTING UITGIFTE VAN AANDELEN Artikel 4 lid 5 De vennootschap legt binnen acht dagen na een besluit van de algemene vergadering tot uitgifte of tot aanwijzing van de raad van bestuur als hiervoor bedoeld een volledige tekst daarvan neer ten kantore van het handelsregister. De raad van bestuur doet binnen acht dagen na elke uitgifte van aandelen hiervan opgave ten kantore van het handelsregister met vermelding van aantal en soort. RAAD VAN BESTUUR EN RAAD VAN COMMISSARISSEN Artikel 14 lid 9 De vennootschap heeft een beleid op het terrein van bezoldiging van de raad van bestuur; dit beleid wordt vastgesteld door de algemene vergadering. Met inachtneming van vorenbedoeld beleid stelt de raad van commissarissen de bezoldiging en de verdere arbeidsvoorwaarden van ieder van de!eden van de raad van bestuur vast. Ten aanzien van regelingen in de vorm van aandelen of rechten tot het nemen van aandelen wordt door de raad van commissarissen een voorstel ter goedkeuring aan de algemene vergadering voorgelegd. In dit voorstel moet tenminste zijn bepaald hoeveel aandelen of rechten tot het nemen van aandelen aan de raad van bestuur mogen worden toegekend en welke criteria gelden voor toekenning of wijziging. De algemene vergadering stelt de bezoldiging van de commissarissen vast; de bezoldiging van een commissaris is niet afhankelijk van de resultaten van de vennootschap. Aan een commissaris worden geen aandelen en/of rechten op aandelen bij wijze van bezoldiging toegekend. De vennootschap legt binnen acht dagen na een besluit van de algemene vergadering tot uitgifte of tot aanwijzing van de raad van bestuur als hiervoor bedoeld een volledige tekst daarvan neer ten kantore van het handelsregister. De raad van bestuur doet binnen acht dagen na afloop van elk kalenderkwartaal bij elke uitgifte van aandelen hiervan opgave ten kantore van het handelsregister met vermelding van aantal en soort. De vennootschap heeft een beleid op het terrein van bezoldiging van de raad van bestuur; dit beleid wordt vastgesteld door de algemene vergadering. Met inachtneming van vorenbedoeld beleid stelt de raad van commissarissen de bezoldiging en de verdere arbeidsvoorwaarden van ieder van de leden van de raad van bestuur vast. Ten aanzien van regelingen in de vorm van aandelen of rechten tot het nemen van aandelen wordt door de raad van commissarissen een voorstel ter goedkeuring aan de algemene vergadering voorgelegd. In dit voorstel moet tenminste zijn bepaald hoeveel aandelen of rechten tot het nemen van aandelen aan de raad van bestuur mogen worden toegekend en welke criteria gelden voor toekenning of wijziging. De algemene vergadering stelt de bezoldiging van de commissarissen vast. Aangepast conform herziene wettelijke verplichtingen Deze wijziging wordt opgenomen om de voorgestelde remuneratie van de leden van de Raad van Commissarissen mogelijk te maken.

6 TAKEN EN BEVOEGDHEDEN RAAD VAN BESTUUR Artikel 15 lid 11 TAKEN EN BEVOEGDHEDEN RAAD VAN BESTUUR Artikel 15 lid 12 Een bestuurder die meent dat hij, bij een voorgenomen besluit van het bestuur, een direct of indirect persoonlijk belang heeft of zou kunnen hebben dat tegenstrijdig is met het belang van de Vennootschap en de met haar verbonden onderneming in de zin van artikel 2:129 lid 6 BW ("Tegenstrijdig Belang"), zal dit zo spoedig mogelijk melden aan zijn medebestuurders en aan de raad van commissarissen. Indien de Vennootschap slechts een bestuurder heeft, zal de raad van commissarissen, na ontvangst van voornoemde melding, beslissen of die bestuurder een Tegenstrijdig Belang heeft. Wanneer wordt beslist dat er sprake is van een Tegenstrijdig Belang, zal de bevoegdheid om het betreffende bestuursbesluit te nemen overgaan op de raad van commissarissen. Bij een meerhoofdig bestuur zullen de medebestuurders, na ontvangst van de in artikel bedoelde melding, beslissen of de desbetreffende bestuurder een Tegenstrijdig Belang heeft. In het geval beslist wordt dat de desbetreffende bestuurder een Tegenstrijdig Belang heeft, mag hij niet deelnemen aan de beraadslaging en besluitvorming over het voorgenomen besluit. Wanneer hierdoor geen enkele bestuurder mag deelnemen aan de beraadslaging en besluitvorming over het voorgenomen besluit, gaat de bevoegdheid om het betreffende bestuursbesluit te nemen over op de raad van commissarissen. In alle gevallen waarin een bestuursbesluit is genomen waarbij een of meer bestuurders een Tegenstrijdig Belang hadden, zal het bestuur dit achteraf aan de algemene vergadering en aan de raad van commissarissen kenbaar maken en aangeven hoe hiermee is omgegaan.

7 TAKEN EN BEVOEGDHEDEN RAAD VAN BESTUUR Artikel 15 lid 13 VERTEGENWOORDIGING Artikel 16 lid 2 Ingeval van een tegenstrijdig belang tussen de vennootschap en een lid van de raad van bestuur wordt de vennootschap vertegenwoordigd door de raad van commissarissen danwel door een door de raad van commissarissen aan te wijzen commissaris. De algemene vergadering is steeds bevoegd een of meer andere personen daartoe aan te wijzen. VERTEGENWOORDIGING Artikel 16 lid 3 De raad van bestuur kan aan een of meer personen algemene of beperkte vertegenwoordigingsbevoegdheid verlenen. Deze personen kunnen de vennootschap vertegenwoordigen binnen de grenzen van hun bevoegdheid. VERTEGENWOORDIGING Artikel 16 lid 4 De raad van bestuur kan aan de in lid 3 van dit artikel bedoelde personen een titel toekennen. RAAD VAN COMMISSARISSEN Artikel 17 lid 15 Besluiten van het bestuur kunnen in plaats van in een vergadering ook buiten een vergadering worden genomen, mits alle bestuurders zonder een Tegenstrijdig Belang in de gelegenheid zijn gesteld hun mening over het voorgenomen besluit kenbaar te maken, de meerderheid van hen zich schriftelijk voor het desbetreffende voorstel heeft uitgesproken en geen van hen zich in redelijkheid tegen deze wijze van besluitvorming heeft verzet. Het in artikel en bepaalde met betrekking tot Tegenstrijdig Belang is van overeenkomstige toepassing. De raad van bestuur kan aan een of meer personen algemene of beperkte vertegenwoordigingsbevoegdheid verlenen. Deze personen kunnen de vennootschap vertegenwoordigen binnen de grenzen van hun bevoegdheid. De raad van bestuur kan aan de in lid 2 van dit artikel bedoelde personen een titel toekennen. Een commissaris die meent dat hij, bij een voorgenomen besluit van de raad van commissarissen, een Tegenstrijdig Belang heeft of zou kunnen hebben, zal dit zo spoedig mogelijk melden aan zijn medecommissarissen. Indien de Vennootschap slechts een commissaris heeft, zal hij het voorgenomen besluit mogen nemen, ook al heeft hij een Tegenstrijdig Belang. Echter, in het Wijziging beperking vertegenwoordiging Vernummering. Vernummering.

8 RAAD VAN COMMISSARISSEN Artikel 17 lid 16 RAAD VAN COMMISSARISSEN Artikel 17 lid 17 geval de enige bestuurder een Tegenstrijdig Belang heeft in de zin van artikel dan wel alle bestuurders een Tegenstrijdig Belang hebben in de zin van artikel en de enige commissaris, vanwege een Tegenstrijdig Belang, niet mag deelnemen aan de beraadslaging en besluitvorming over een voorgenomen bestuursbesluit, dan gaat de bevoegdheid om het desbetreffende bestuursbesluit te nemen terug over op het bestuur, ondanks het Tegenstrijdig Belang. Bij een meerhoofdige raad van commissarissen zullen de medecommissarissen, na ontvangst van de in artikel bedoelde melding, beslissen of de desbetreffende commissaris een Tegenstrijdig Belang heeft. In het geval beslist wordt dat de desbetreffende commissaris een Tegenstrijdig Belang heeft, mag hij niet deelnemen aan de beraadslaging en besluitvorming over het voorgenomen besluit. Wanneer hierdoor geen enkele commissaris mag deelnemen aan de beraadslaging en besluitvorming over een voorgenomen besluit van de raad van commissarissen, zullen zij kunnen deelnemen aan de beraadslaging over het voorgenomen besluit en kunnen zij het voorgenomen besluit nemen, ook al hebben zij een Tegenstrijdig Belang. Echter, in het geval de enige bestuurder een Tegenstrijdig Belang heeft in de zin van artikel dan wel alle bestuurders een Tegenstrijdig Belang hebben in de zin van artikel en geen van alle commissarissen, vanwege een Tegenstrijdig Belang, mogen deelnemen aan de beraadslaging en besluitvorming over een voorgenomen bestuursbesluit, dan gaat de bevoegdheid om het betreffende bestuursbesluit te nemen terug over op het bestuur, ondanks het Tegenstrijdig Belang. In alle gevallen waar een besluit van de raad van commissarissen is genomen waarbij een of meer commissarissen een Tegenstrijdig Belang hadden, zal de raad van commissarissen dit achteraf aan de algemene vergadering kenbaar maken en aangeven hoe hiermee is omgegaan. Besluiten van de raad van commissarissen kunnen in plaats van in een vergadering ook buiten een vergadering worden genomen, mits alle commissarissen zonder een Tegenstrijdig Belang in de

9 RAAD VAN COMMISSARISSEN Artikel 17 lid 18 ALGEMENE VERGADERINGEN VAN AANDEELHOUDERS Artikel 19 lid 4 De bijeenroeping van aandeelhouders geschiedt, onverminderd het in lid 2 van dit artikelbepaalde, door een lid van de raad van bestuur of door een commissaris bij advertentie in tenminste een landelijk verschijnend dagblad. De oproeping geschiedt niet later dan op de vijftiende dag voor die van de vergadering. gelegenheid zijn gesteld hun mening over het voorgenomen besluit kenbaar te maken, de meerderheid van hen zich schriftelijk voor het desbetreffende voorstel heeft uitgesproken en geen van hen zich in redelijkheid tegen deze wijze van besluitvorming heeft verzet. Het in artikel en bepaalde met betrekking tot Tegenstrijdig Belang is van overeenkomstige toepassing. In geval van ontstentenis of belet van alle commissarissen of van de enige commissaris, komen de bevoegdheden van de raad van commissarissen voor zover mogelijk toe aan de persoon die daartoe door het bestuur is aangewezen. De bijeenroeping van aandeelhouders geschiedt, onverminderd het in lid 2 van dit artikelbepaalde, door een lid van de raad van bestuur of door een commissaris bij wijze van openbare aankondiging op de website van de Vennootschap met inachtneming van de wettelijke minimum oproepingstermijn. Opneming ontstentenis en belet regeling voor de Raad van Commissarissen. Update n.a.v. implementatie Wet rechten aandeelhouders in beursgenoteerde vennootschappen van 1 juli 2010.

10