Kwartaalrapportage Maatschappelijk Verantwoord Beleggen Mn Services

Transcriptie

1 Kwartaalrapportage Maatschappelijk Verantwoord Beleggen Mn Services 1 Inleiding Mn Services kiest voor een beleid van verantwoord beleggen en is ondertekenaar van de UN Principles for Responsible Investment, De zes principes voor verantwoord beleggen van de VN zijn: 1. wij zullen milieu, sociale en governance aspecten betrekken bij ons beleggingsbeleid en investeringsbeslissingen; 2. wij zullen actief invulling geven aan ons aandeelhouderschap en daarbij milieu, sociale en governance aspecten betrekken; 3. wij streven naar openbaarheid over milieu, sociale en governance aangelegenheden door de entiteiten waarin wij investeren; 4. wij streven naar acceptatie en implementatie van deze principes in de financiële sector; 5. wij zullen samenwerken om de effectiviteit in de implementatie van deze principes te bevorderen; 6. wij zullen rapporteren over de activiteiten en de voortgang bij de implementatie van deze principes. Om aan deze algemene principes uitvoering te kunnen geven en overeenstemming te bereiken over wat onder maatschappelijk verantwoord moet worden verstaan is gekozen voor de vaststelling van de bekende tien leidende beginselen voor maatschappelijk verantwoord ondernemen en beleggen. Die tien leidende beginselen zijn: Leidende beginselen voor verantwoord beleggen (ondernemen) Onderwerp 1. Algemeen uitgangspunt Bron: concretisering principe 1 van de UN PRI. 2. Bedrijfsstrategie Bron: Global Corporate Governance Principles van ICGN e.a. 3. Ondernemingsbestuur Bron: OECD Principles of Corporate Governance, Global Corporate Governance Principles van ICGN, code Tabaksblat. 4. Verboden producten Bron: Internationale wapen en andere verdragen 5. Mensenrechten Principe Mn Services streeft naar een goed én verantwoord rendement, houdt rekening met maatschappelijke gevolgen van haar beleid, voorkomt dat het bijdraagt aan ontstaan c.q. vergroting van maatschappelijke problemen en draagt, binnen het kader van zijn rol als pensioenuitvoerder, bij aan oplossing van maatschappelijke problemen. Mn Services houdt daarbij rekening met veranderende maatschappelijke inzichten en opvattingen. Bedrijven moeten een strategie ontwikkelen en uitvoeren die op lange termijn aandeelhouderswaarde creëert. Dit houdt in dat de onderneming economische waarde toevoegt, haar klanten bedient en in het algemeen de continuïteit en werkgelegenheid waarborgt. Bedrijven moeten het bestuur van de onderneming zo vormgeven dat de rechten van (minderheids-)aandeelhouders worden gerespecteerd, het management voldoende macht heeft de strategie en het beleid van de onderneming uit te voeren, er voldoende checks and balances zijn, er onafhankelijk toezicht is, relevante belanghebbenden betrokken worden, en dat nationale wetgeving en codes worden gerespecteerd. Mn Services investeert niet (rechtstreeks noch indirect) in ondernemingen en/of andere investeringsobjecten die producten maken die in strijd zijn met door Nederland ondertekende internationale verdragen; Bedrijven dienen binnen de grenzen van hun invloedssfeer de internationaal uitgevaardigde mensenrechten te eerbiedigen; en zich er steeds van te 1/5

2 Compact 6. Arbeidsrechten Compact (the 4 core labour standards of the ILO) 7. Milieu Compact 8. Anti-Corruptie Compact 9. Investeringsketen Bron: OECD-Guidelines MNC s 10. Transparantie Bron: UN PRI vergewissen dat zij niet medeplichtig worden aan schending van de mensenrechten. Bedrijven dienen de vrijheid van vakvereniging en de effectieve erkenning van het recht op collectieve onderhandelingen te handhaven en zich in te zetten voor de uitbanning van iedere vorm van verplichte en gedwongen arbeid, de effectieve afschaffing van kinderarbeid en de bestrijding van discriminatie in arbeid en beroep Bedrijven dienen voorzorg te betrachten bij hun benadering van milieuuitdagingen, initiatieven te ondernemen om een groter milieubesef te bevorderen en de ontwikkeling en de verspreiding van milieuvriendelijke technologieën te stimuleren. Bedrijven moeten elke vorm van corruptie tegengaan, inclusief afpersing en omkoping. Bedrijven bevorderen, en houden toezicht op, de toepassing van deze principes bij haar zakenpartners en onderaannemers en accepteren de verantwoordelijkheid voor de toepassing van deze principes in de hele keten. Bedrijven zijn transparant en rapporteren over de activiteiten en progressie bij de uitvoering van het beleid. Uitvoering van het maatschappelijk verantwoord beleggen vindt plaats langs vier peilers: (i) integratie van milieu, sociale en governance factoren, de zogenaamde ESG-criteria, in alle beleggingscategorieën (UN PRI principe 1); (ii) uitsluiting (Leidend beginsel 2); (iii) betrokken aandeelhouderschap (UN PRI principe 2) en; (iv) thematische beleggingen of impact investments (o.a. leidend beginsel 1). 2 Kwartaalrapportage ESG-integratie Over de voortgang van de ESG-integratie in de verschillende asset classes wordt gerapporteerd in de reguliere rapportages van die asset classes. Nieuwe stappen zijn het afgelopen kwartaal gezet in de ESGintegratie in de beleggingen in commodities. Wij zullen ons volledig conformeren aan de recent door de UN PRI gepubliceerde aanbevelingen. In navolging van de UN PRI aanbevelingen zullen wij (i) niet beleggen in fysieke commodities; (ii) ons in onze investeringen in commodity derivaten beperken tot de omvangrijke wereldwijde commodities en geen exposure nemen op kleinere commodity markten; en (iii) voorkomen dat via investeringen in hedge funds posities worden ingenomen in fysieke commodities. In nauwe samenwerking met andere UN PRI ondertekenaars zullen we de ontwikkelingen en de research op het gebied van commodities nauwgezet volgen en zo nodig ons beleid aanpassen. 3 Kwartaalrapportage Uitsluitingbeleid Mn Services voert een uitsluitingbeleid voor ondernemingen die direct betrokken zijn bij de productie, distributie en het onderhoud van producten en/of diensten die in strijd zijn met door Nederland ondertekend internationale verdragen. In 2010 betrof het verdragen op het gebied van clustermunitie, antipersoonmijnen, chemische wapens, biologische wapens, fosfor wapens, nucleaire wapens (voor zover in strijd met het non proliferatie verdrag), verboden ozon-aantastende chemicaliën en handel in beschermde planten en dieren. Het betreft de volgende 21 ondernemingen: Aerostar S.A., Aeroteh S.A., Alliant Techsystems, Aryt Industries Ltd., Ashot Ashkelon, BAE Systems Plc, Chemring, General Dynamics Corp., Hanwha Corporation, Kaman Corporation, Larsen & Toubro Ltd., Lockheed Martin Corporation, Magellan Aerospace 2/5

3 Corporation, Norinco International Corporation Ltd., Poongsan Corporation, Poongsan Holdings Corporation, Rheinmetall AG, Singapore Technologies Engineering, Tata Power Ltd., Textron en Valentec Systems Inc. Tevens sluit Mn Services staatsobligaties uit van landen waartegen door de VN en/of de EU sancties zijn uitgevaardigd. Het betreft de volgende 12 landen: Wit-Rusland, Birma, Noord-Korea, Ivoorkust, Somalië, Soedan, Iran, Syrië, Zimbabwe, Guinee, Eritrea en Libië. 4 Kwartaalrapportage Actief aandeelhouderschap Mn Services wil op een verantwoorde manier invulling geven aan de uitoefening van de aandeelhoudersrechten op de totale aandelenportefeuille, zowel in stemgedrag als in dialoog met ondenemingen. De uitvoering van het actief aandeelhouderschap vindt plaats conform de best practices van het Nederlandse beleggerplatform Eumedion. ( 4.1 Stemmen Mn Services stemt op alle aandeelhoudersvergaderingen op grond van een op maat gesneden stembeleid, dat is gebaseerd op de genoemde tien beginselen. Er wordt niet gestemd als er sprake is van blokkering van aandelen of er andere administratie belemmeringen zijn. In voorkomende gevallen worden uitgeleende aandelen teruggehaald. In het 3 de kwartaal is gestemd op 255 aandeelhoudersvergaderingen. Een kwantitatief overzicht treft u in bijgaande tabel. Tabel stemgedrag Aantal aandeelhoudersvergaderingen 255 Aantal agenda items waarop stemmingen hebben plaatsgevonden 2453 Aantal stemmen voor 1836 Aantal stemmen tegen 456 Aantal aandeelhoudersresoluties 20 Ter toelichting op het stemgedrag een kort overzicht van de meest voorkomende issues waarop tegen de managementvoorstellen is gestemd. Tabel belangrijkste issues waarop tegen managementvoorstel is gestemd Benoeming bestuurders en/of commissarissen, totaal 1022 voorstellen 277 Remuneratie bestuurders, totaal 231 voorstellen Dialoog (Bezoek aandeelhoudersvergaderingen en engagement) Met een drietal groepen ondernemingen wordt de dialoog gezocht. Het betreft enkele Nederlandse beursgenoteerde ondernemingen (thuismarkt), ondernemingen die in ernstige mate in strijd handelen met de leidende beginselen (zogenaamde non compliant ondernemingen) en een aantal toonaangevende ondernemingen met een hoog ESG-risico. Een deel van het dialoogprogramma is uitbesteed bij F&C, waarover via de website afzonderlijk wordt gerapporteerd. In de door uitvoerder Mn Services zelf uitgevoerde dialoog vonden het afgelopen kwartaal activiteiten plaats op de volgende ondernemingen en onderwerpen. 3/5

4 Tabel Dialoog (aandeelhoudersvergaderingen en engagement) Name Country Global Compact Violator Corporate Governance Corporate Social Responsibility and Reporting Ahold NETHERLANDS CGR Air France FRANCE CGR SUS EMA Bridgestone JAPAN CGR SUS ETH HUR LST KT Group KOREA CGR SUS Li Ning CHINA ETH HUR LST CLC Mitsubishi JAPAN Corporation ECO Mitsui & Co. JAPAN SUS HUR Nomura JAPAN SUS Petronas MALAYSIA CGR ECO CLC Posco KOREA Y CGR SUS ETH HUR LST Royal Dutch Shell NETHERLANDS SUS Samsung KOREA Electronics CGR Shinhan Financial KOREA Group CGR SUS TEPCO JAPAN Y CGR SUS ETH HUR EMA CLC Total FRANCE CGR SUS ETH HUR Vereniging Aegon NETHERLANDS CGR Yamatake JAPAN CGR SUS EMA CLC Business Ethics Human Rights Labour Standards Public Health Environmental Management Ecosystem Services Climate Change 4.3 Juridische procedures en schadeloosstelling in geval van ( vermeend ) frauduleus handelen Onderdeel van actief aandeelhouderschap is het programma van class actions en overige legal actions gericht op ondernemingen die wettelijke overtredingen hebben begaan die oorzaak zijn van financiële schade. Een programma van claim filing voor Amerikaanse class action settlements is volledig operationeel. In een enkel geval wordt actief deelgenomen aan een class action als (co) lead plaintiff. In toenemende mate wordt deelgenomen aan vergelijkbare damage recovery activiteiten buiten de VS. 5 Kwartaalrapportage gezamenlijke activiteiten met andere responsible investors Mn Services neemt deel aan een aantal gezamenlijke initiatieven, veelal samen met andere ondertekenaars van de UN Principles for Responsible Investment. Het betreft: Carbon Disclosure Project (gericht op stimuleren van CO2-reductie); 4/5

5 Investor statement on climate change (scheppen van institutionele omgeving waarin investeringen bijdrage kunnen leveren aan terugdringen klimaatverandering); ESG-disclosure in emerging markets (meer transparantie in opkomende markten); Extractive Industries Transparency Initiative (EITI = anti corruptie programma); Sudan Engagement Group (terugdringen van -in- directe betrokkenheid van bedrijven bij schending van mensenrechten); Responsible Business in High Risk and Conflict Affected Areas (verantwoord ondernemen en investeren in conflictlanden, focus 2012, Congo); Biodiversity and Eco Services (beschermen essentiële natuurwaarden voor de toekomst); Sustainable Stock Exchanges (stimuleren aandacht voor duurzaamheid bij aandelenbeurzen wereldwijd, incl. opkomende landen); Public Policy Network (onderzoek naar mogelijkheden en initiëren internationale samenwerking responsible investors en overheden) Labour standards in the supply chain (verbeteren van de naleving van international arbeidsnormen in de toeleveranciersketen); SECVA (bevordering elektronische communicatie ondernemingen en aandeelhouders); ACGA (verbeteren corporate governance en gezamenlijke engagement Aziatische bedrijven). Highlights uit het afgelopen kwartaal zijn: ACGA Korea Delegation Van 5 tot 8 september bezocht Mn Services samen met acht andere institutionele investeerders Korea. Het doel van deze reis was om meer te leren over de actuele stand van zaken qua corporate governance en om de aandacht van beleidsmakers, toezichthouders en de beurs op verbeteringen te vestigen. Daarnaast spraken we de volgende ondernemingen: Shinhan Financial Group; POSCO; Samsung Electronics; KT; SK Telecom; Hynix; en KEPCO. Investor Statement on Climate Change Dit statement roept op om op nationaal en internationaal niveau beleid en prikkels te ontwikkelen die positief uitwerken op het investeringsrisico in broeikasvriendelijke investeringen. Vorig jaar is het Statement door 268 investeerders ondertekend die in totaal UDS 15 triljoen onder beheer hadden. Het statement van 2011 zal worden gecommuniceerd aan beleidsmakers voorafgaand en tijdens de VN climate change conference in Durban, Zuid Afrika. 6 Thematische beleggingen (Impact Investments) Over het afgelopen kwartaal zijn geen bijzonderheden te melden. 7 Publieke rapportage Na goedkeuring van de kwartaalrapportage wordt deze op de website gepubliceerd. Daar staat voor geïnteresseerden ook: een samenvatting van het verantwoord beleggingsbeleid van Mn Services de wijze waarop dat in de verschillende asset classes wordt geïntegreerd het stembeleid van Mn Services inclusief een comply or explain statement inzake de Nederlandse Corporate Governance code een volledige rapportage over het stemgedrag een overzicht van de gevoerde dialoog met belegde ondernemingen 5/5