Vóór aanvang van het herexamen dient u zich te legitimeren aan de hand van een geldig legitimatiebewijs indien de surveillant hier naar vraagt.

Transcriptie

1 DATUM : zaterdag 10 januari 2015 OPLEIDING : CCC03 & CCM20 HEREXAMEN : Module 3 Integrale Bedrijfsanalyse voor CM (IBA) DOCENT : Drs. J.H. Gieskens AC CCM QT TIJD : 10:00 tot 13:00h (180 minuten) Vóór aanvang van het herexamen dient u zich te legitimeren aan de hand van een geldig legitimatiebewijs indien de surveillant hier naar vraagt. U dient uw jas, tas en telefoon te deponeren tegen de muur achter de surveillant. Het is verboden om tijdens het herexamen een multimediaapparaat (zoals een telefoon) of laptop bij u te dragen. Herexamen: Dit herexamen bestaat uit 1 opgave, verdeeld over 8 pagina s. Controleer dit! De vragen van dit herexamen zijn gebaseerd op de leerstof uit het boek, de readers, de colleges alsmede de verstrekte handouts. Als bijlage bij dit herexamen treft u een exemplaar van de SBI2008 aan. Toegestane hulpmiddelen: Balpen(nen); het gebruik van potlood en/of vulpen is verboden! Calculator (niet grafisch en/of programmeerbaar); multimediaapparatuur is verboden! Liniaal / tekenliniaal. Uitwerkingen: Formuleer uw antwoorden in correct Nederlands, gebruik géén telegramstijl. Einduitkomsten van berekeningen dient u af te ronden op twee cijfers achter de komma. U dient uw uitwerkingen in te leveren op het uitgereikte uitwerkingenpapier. Beschrijf het uitwerkingenpapier enkel aan de voorkant en voorzie elk blad van uw naam en paginanummer. Begin elke opgave op een nieuw uitwerkingenblad! Na afloop van het herexamen mag u deze vragenset behouden. CCC & CCM Mod3 IBA Herexamen Pagina 1 van 8

2 Opgave: ICT Consulting Group BV De ICT Consulting Group is eind jaren 90 opgericht door een drietal ervaren ITconsultants die elkaar ooit hebben ontmoet op een congres over software ontwikkeling. Tijdens de gesprekken op de beurs en de meetings die daarna werden belegd bleek al snel dat de ideeën van dit drietal in elkaars verlengde lagen. Zij voorzagen de opkomst van Cloud computing en de mogelijkheden van Big data Om het zoeken, verzamelen, categoriseren, opslaan en analyseren van data uit de Cloud mogelijk te maken ontwikkelde het drietal het softwarepakket ISS: intelligente software voor bedrijven die aan de slag willen met Big data. De reden waarom de software als intelligent wordt betiteld was van tweeërlei aard: de software is selflearning, dat wil zeggen dat de software de doorlopen processen en verkregen data uit eerdere zoekopdrachten overweegt bij volgende zoekopdrachten, de software is voor alle branches crossfunctional inzetbaar. Vanuit marketing oogpunt bleek het begrip intelligente software een gouden greep. De inzetbaarheid van de software in diverse branches kan echter alleen plaats vinden wanneer de software omgebouwd (geprogrammeerd) wordt naar de specifieke klantwensen. Het programmeer en implementatieproces gaat dan natuurlijk gepaard met veel consultancy uren. Vanwege de krapte op de arbeidsmarkt werden hiertoe in een recent verleden nog externe freelancers aangetrokken, maar sinds de kredietcrisis is de inzet van externen teruggebracht tot nul. De ICT Consulting Group heeft de afgelopen jaren niet stil gezeten. In de nieuwe trend Mobile Computing zagen de drie directeuren aanvankelijk geen brood. Maar sinds de aanleg van 4Gnetwerken en de toegenomen rekenkracht van laptops en tablets is het softwarepakket ISS nu ook mobiel inzetbaar om Big data te slicen & dicen. CCC & CCM Mod3 IBA Herexamen Pagina 2 van 8

3 Andere innovatieve trends in de IT branche waar de ICT Consulting Group tijdig op ingesprongen is, zijn: het distilleren van metadata uit Big data, het vergaren van Big data uit social media, realtime verwerking en analyse van data (ook voor mobiele applicaties). Het tijdig aanhaken op potentiële trends is natuurlijk niet altijd zonder risico`s. Zo investeert de ICT Consulting Group aanzienlijke sommen geld in R&D (onderzoek en ontwikkeling). Indien een trend niet omslaat in een mainstream ontwikkeling of wanneer de ontwikkelde software niet naar behoren functioneert, bestaat de mogelijkheid dat de gehele investering in R&D als verloren kan worden afgeboekt. Daarnaast is de softwarebranche moordend; aan de onderkant van de markt zijn er altijd nieuwe startups met smartapplications en aan de bovenkant van de markt drukken software giganten jaarlijks middelgrote partijen uit de markt. Het credo om te overleven luidt dan ook: innovate or die! Na drie moeilijke opstartjaren is het succes echter niet uitgebleven: de afgelopen 10 jaar heeft het bedrijf een stijgende omzet laten zien. Inmiddels bezoeken de drie oprichters de ITbeurzen niet meer als bezoekers, maar als standhouders. Op de beurs Financial Systems 2013 werd de ISS software opgemerkt door ACMS, een grote Amerikaanse credit management servicer (= credit management dienstverlening voor banken). Deze servicer gaf aan interesse te hebben om ISS in te zetten voor digitale recherche activiteiten. Eind 2013 werd de deal beklonken; de grootste klant in de geschiedenis van de ICT Consulting Group was een feit. De ervaring van de ICT Consulting Group met het pakket ISS ligt echter niet in de Credit Management branche, maar met name in de Retail Marketing en de HRM branche (search engine voor de werving en selectie van kandidaten). Omwille van de ombouwkosten van de ISS software voor ACMS is in het contract bedongen dat een som van , in december 2013 vooruit zal worden gefactureerd. Bijgaand treft u de resultatenrekening en de balans van de ICT Consulting Group BV over de jaren aan. Bestudeer de jaarcijfers en beantwoord de vragen. CCC & CCM Mod3 IBA Herexamen Pagina 3 van 8

4 Activa ICT Consulting Group BV: Balans per ultimo ( 1.000) Passiva VASTE ACTIVA EIGEN VERMOGEN Immateriële vaste activa Aandelenvermogen Materiële vaste activa Winstreserve Financiële vaste activa Te verdelen w inst VOORZIENINGEN EN VREEMD VERMOGEN LANGLOPEND VOORZIENINGEN Voorziening latente belastingen VLOTTENDE ACTIVA VREEMD VERMOGEN LANGLOPEND VOORRADEN Hypothecaire lening Onderhanden w erk VORDERINGEN Handelsdebiteuren VREEMD VERMOGEN KORTLOPEND Vordering Belastingen & Soc.Prem Kortlopend deel VVL Overige vorderingen en overl. activa Handelscrediteuren LM & EFFECTEN Vooruitgefactureerde omzet Effecten Te betalen Belastingen & Soc.Prem LM Overige schulden en overl. passiva TOTAL ASSETS TOTAL EQUITY & LIABILITIES CCC & CCM Mod3 IBA Herexamen Pagina 4 van 8

5 ICT Consulting Group BV: V&W ( 1.000) Netto omzet Kostprijs verkopen en uitbesteed werk Bruto winst Salarissen, sociale lasten en pensioenen Overige operationele kosten Operationele k osten (outofpock et) EBITDA Afschrijvingen EBIT (bedrijfsresultaat) Intrestkosten en financiële lasten EBT (winst voor belasting) Belastingen EAT (winst na belasting) Buitengewone resultaten na belasting NE (resultaat na belasting) CCC & CCM Mod3 IBA Herexamen Pagina 5 van 8

6 Gevraagd: 1. BEDRIJFSTAKANALYSE a. Wat is/zijn de SBI code(s) van de ICT Consulting Group? b. Waarom is het van belang om de SBI code van een organisatie te kennen? 2. BEDRIJFSTAKANALYSE a. Teken het 5 Krachtenmodel van Porter en benoem de krachten. b. Stel ten behoeve van de ICT Consulting Group een bedrijfstakanalyse op aan de hand van het 5 Krachtenmodel. Doe dit in de juiste volgorde! 3. BEDRIJFSANALYSE: Financiële structuur a. Bereken over de vier jaren de twee ratio`s waarmee u de Gouden Balansregel kunt opstellen. b. Geef uw beargumenteerd oordeel over de financiële structuur van de ICT Consulting Group aan de hand van de Gouden Balansregel. 4. BEDRIJFSANALYSE: Werkkapitaal a. Bereken het Bruto Werkkapitaal over de gegeven jaren. b. Bereken het Netto Werkkapitaal (NWK) over de gegeven jaren. c. Bereken het Geïnduceerd Netto Werkkapitaal (GNWK) over de gegeven jaren. d. Bereken het Autonoom Netto Werkkapitaal (ANWK) over de gegeven jaren. e. Bereken het Financial Cushion over de gegeven jaren. f. Stel de werkkapitaalmatrix (stramien werkkapitaalbeheer) op voor de gegeven jaren. g. Hoe luidt uw oordeel over de onderscheiden werkkapitaalposities en de ontwikkeling hiervan? 5. BEDRIJFSANALYSE: Liquiditeit a. Geef de definitie van het begrip liquiditeit. b. Bereken de liquiditeit van de ICT Consulting Group over de afgelopen jaren op basis van: de Current ratio, de Quick ratio, de Cash ratio, de LoantoDeposit ratio (LTD). CCC & CCM Mod3 IBA Herexamen Pagina 6 van 8

7 c. Geef uw geargumenteerd oordeel over de liquiditeit van de ICT Consulting Group aan de hand van de bovenstaande liquiditeitsratio`s. d. Verklaar het verschil in uitkomsten tussen de Gouden Balansregel (GBR) en de Liquiditeitsratio`s bij de ICT Consulting Group. 6. BEDRIJFSANALYSE: Rentabiliteit a. Geef de definitie van het begrip rentabiliteit. b. Bereken de DuPont formule voor de ICT Consulting Group over de jaren c. Geef uw gemotiveerd oordeel over de ontwikkeling van de DuPont formule. 7. BEDRIJFSANALYSE: Solvency en Coverage a. Bereken de solvabiliteit over de jaren aan de hand van een ratio die enkel is gebaseerd op balansposten. b. Bereken de solvabiliteit over de jaren aan de hand van een ratio die enkel gebaseerd is op posten uit de Resultatenrekening. c. Hoe luidt uw oordeel over de solvabiliteit? Motiveer uw antwoord. d. Welke link wordt er doorgaans gelegd tussen de leverage en de solvabiliteit van een bedrijf? Geef de ratio`s die gebruikt worden om deze link aan te geven en verklaar het verband aan de hand van de cijfers bij de ICT Consulting Group. 8. BEDRIJFSANALYSE: Activiteit en CCC a. Bereken de volgende activiteitenratio`s over de jaren : gemiddelde looptijd voorraden, gemiddelde looptijd debiteuren, gemiddelde looptijd crediteuren. b. Geef uw gemotiveerd oordeel over de financial efficiency van de operationele activiteiten van de ICT Consulting Group aan de hand van de hierboven berekende activiteitenratio`s. c. Bereken de CCC in dagen voor elk van de jaren. CCC & CCM Mod3 IBA Herexamen Pagina 7 van 8

8 9. ALTMAN ZSCORE a. Geef gemotiveerd aan welk Altman Zscore model van toepassing is op de ICT Consulting Group BV. b. Bereken de Altman Zscore voor het jaar 2013 op basis van uw antwoord onder punt 8a. c. Hoe luidt uw oordeel over de financiële gezondheid van de ICT Consulting Group aan de hand van de uitkomst onder punt 8b? d. Geef een verklaring van de uitkomst van de Zscore en vergelijk deze uitkomst met de uitkomsten van de vragen 3 t/m 8. CCC & CCM Mod3 IBA Herexamen Pagina 8 van 8